金融機構風險管理精選(五篇)
發布時間：2023-10-07 15:38:38
序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融機構風險管理，期待它們能激發您的靈感。
篇1
[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] B
一、引言
風險管理是現代金融機構的核心。近些年來，在市場經濟發達的西方國家，金融機構風險管理的理念、制度和技術方法獲得了前所未有的高度重視和迅速發展，從而大大增強了這些金融機構在風險日益加大的市場中的競爭力。我國國有金融機構股份制改制將風險管理的重要性提高到空前的高度，風險管理問題的研究成為現代金融機構的急需。盈利是金融機構的天性，但通常高風險與高收益是成正比的，所以金融機構必須加強對風險管理、風險控制的準確性、合規性，防范和化解金融風險，是保證金融安全、高效、穩健運行，促進經濟社會可持續發展的客觀需要。
二、金融機構的特殊性
金融機構的特殊性最直接的表現在于金融中介的出現使得金融機構融資方式創新，使金融機構融資不在受到時間、地點、融資數額、融資對象等的限制。以銀行為例，銀行通過吸存和發行債券等方式將分散的資金募集集中在一起滿足大額投資的需求，克制了銀行自身資金數額、期限的限制，滿足不同期限的借貸需求。其次，金融機構能夠起到提高資金運作率、增加運作的安全性、降低融資成本的作用。由于金融機構自身資金實力雄厚、信譽良好，對于存款者來說是比較信任的，對于借款者來說其融資成本相對降低，大大減少了借貸雙方的風險，提高了資金的運作效率。而且金融機構又具有專業性、融資工具豐富、規模大、網點多等特點，有使得金融機構融資成本降低。
按照1993年底《國務院關于金融體制改革的決定》，中國金融體制改革的目標是：“建立以國務院為領導的獨立制定和執行貨幣政策的中央銀行宏觀調控體系;建立以國有商業銀行為主體，多種金融機構并存的商政分離的金融組織體系;建立以有序競爭、統一開放、嚴格管理為目標的金融市場體系”[7]圍繞這一目標我國已基本形成適應社會主義市場經濟要求的新的金融機構體系，其組成如圖1所示：但它們都面臨許多相同點風險。具體而言，首先，所有的金融機構都面臨如下問題：（1）持有的資產可能面臨違約或信用風險;（2）資產負債表中的資產與負債的期限會在一定程度上不匹配。因而暴露于利率風險之下。第二，所有的金融機構都面臨某種負債提現或流動性風險，風險的大小取決于向負債持有者出售的債權憑證種類。第三，大多數金融機構都面臨某種承銷的風險，不管是通過證券的出售，還是發行各種類型的表內或表外的信用擔保。最后，所有的金融機構都面臨經營成本風險，因為金融服務的提供需要使用實際資源與后臺支持系統。因為這些風險及金融機構在金融體系中所扮演的特殊角色，金融機構被賦予特殊性。
圖1 中國金融機構體系
（一）降低家庭儲蓄者的監督成本
對一般的儲蓄者來說，直接投資于企業發行的金融債券將會面臨收集信息將要付出較高成本，要是有人參與合同就會產生成本，收集信息的難度越大，成本越高，違約的風險就會越大。這時儲蓄者的利益就會受到損害，解決的辦法就是讓許多小儲蓄者把他們的資金放到金融機構，由這個金融機構把這些資金集中一起投資于公司發行的金融債券憑證上。可以通過比較在沒有金融機構的世界中資金的流動和有金融機構的世界中資金的流動來說明金融機構的作用。如圖2、圖3所示：
圖2 沒有金融機構的資金的流動
圖3 有金融機構的資金的流動
（二）增加流動性降低價格風險
由于金融機構具有分散部分但不是全部資產組合風險的能力，使其在向儲戶提供流動性較高且價格風險較低的各種合約的同時，又能夠投資于流動性較低且風險較高的公司證券，并且在金融機構投資于風險資產時還能確保向投資者和儲戶提供流動。分散化就是只要不同的投資回報不是完全正相關的，金融機構就可以利用規模效應來分散大部分資產組合的風險。在美國和英國的實踐表明，一項包含15種證券的分散投資可以給金融機構和資產組合的經理人帶來顯著的分散化效益。金融機構在投資過程中利用大數法則，隨著金融機構的資產組合中證券種類的增加，資產組合風險就會以一個不斷遞減的速度下降。而對于家庭儲蓄者來說，由于他們的規模較小因而只能持有那些相對不太分散的資產組合。風險分散使一個金融機構能夠更準確的預測其資產組合的預期回報，可以確保對家庭儲蓄者的承諾以很低的價格或資本價值風險提供高流動性的債權憑證。
（三）降低交易成本和期限中介
如同金融機構在信息收集過程中提供潛在的規模經濟一樣，在交易成本上也能提供規模經濟。如自1975年5月1日來，紐約證券交易所股票交易的固定傭金就被取消了，所以小的零售購買者就面臨著比大的批發業務的購買者更高的交易成本。通過將其資產集中于金融機構，由他們大批量購買資產，家庭儲蓄者就可以降低購買資產時的交易成本。金融機構還可以通過期限不匹配能夠創造出新型合約，例如在向家庭提供長期抵押貸款的同時仍能通過短期債務合同融資。
三、金融機構風險管理
（一）金融機構風險管理的目標和程序
金融機構風險管理的目標是以最小的成本換取最大的安全保障，要求金融機構在充分、全面的認識風險的基礎上選擇有效的措施對風險進行全面的處理與控制。金融機構風險管理受市場、客戶、技術等多因素的影響，其面臨的風險從簡單到復雜，從單一到組合，所以為使金融機構在經營中受到風險影響最小化，首先應當確立金融機構內部風險管理的體制，設立專門的風險管理人員，確定風險管理的目標，將風險管理納入日常管理范疇，按照設定的目標進行日常經濟活動的開展。
風險管理中無論面臨的是信用風險、操作風險、市場風險、自然風險，或是什么樣的風險，采用什么樣的機制，其風險管理的程序歸納起來都可以分為風險識別、風險衡量、風險管理以及風險管理執行和評估：（1）風險的識別。風險識別就是調查是否存在風險以及存在風險產生的原因，其是整個風險管理活動的前提和基礎，其中調查風險的方法通常包括：風險調查詢問法、財務報表分析法、流程圖分析法等。在對風險識別的過程中，除了調查風險還要分析引發風險事件的主要原因，從而采取應對措施消除不利因素，而分析風險是識別風險的關鍵。一般采用風險清單、威脅分析、風險邏輯樹分析和暮景分析等分析方法。（2）風險衡量。風險衡量一般是采用數理統計和概率論的方法并借助電子計算機等現代精算工具進行，以風險發生生的頻率和風險發生的強度為主要測算標志，對某種風險發生的可能性或者風險發生可能造成的損失進行預測和估算。（3）選擇管理風險的方法。在確定風險種類和影響程度之后，應進一步的針對風險選擇相應的管理方法，最大程度上避免可能出現的各種風險。（4）風險管理的執行和評估。風險管理的執行就是對前面選定的風險管理方法進行認真的執行，定期的修檢風險管理的目標，對風險管理的工作進行考核、評價。
（二）風險管理對策
金融機構風險種類很多，可能使金融機構收益，也可能使金融機構受損，對風險的管理是金融機構管理工作的重要內容，這里的風險管理主要是對能引起盈利變動的不確定因素進行管理;對能引起利潤增減變動的因素應采取措施，妥善處理。（1）回避風險。風險回避一般對于可能發生的風險不采用回避的放大，因為它是對付風險最有效的、最徹底的手段之一，在實際經營中進行經營決策時以方案有無風險為標準，盡量采取無風險或風險小的方案。一個成功的經營者往往很少采用這種方式，因為經營中風險和利潤是連載一起的，沒有風險也就沒有大的利潤。（2）減少風險。在風險經營中采取相應的控制措施，減少因風險出現給金融機構帶來的損失。這是一種主動控制風險的類型，能夠體現管理者的聰明才智。（3）接受風險。這種對策是做好足夠的前期準備，能夠接受并應對風險帶來的損失。經營中的風險是不可避免的，如貸款就會有信用風險，市場波動就會有經營風險等。對于這些風險應采用接受風險，即每期存放一筆錢留做準備，用做將來風險出現給企業帶來損失的補償，這是一種被動的風險管理對策。（4）轉移風險。轉移風險是指通過某種方式轉出可能發生損失的項目、財產，轉入相對安全的項目或者財產進入金融機構。一般可以采取期權、期貨、遠期、互換交易等金融衍生品來轉嫁風險;或者通過中介機構如保險公司轉移風險。
四、金融機構風險管理中存在的問題
（一）風險承擔主體不夠明確
風險是無處不在的，任何有效的風險管理都應該有承擔著，明確承擔者的權力、責任、利益，對風險進行有效的規避和管理。只有明確風險承擔主體才能更好的轉嫁風險。在發達國家，銀行體系中代表股東利益的董事會通過建立有效的風險管理體系，制定風險管理的決策，以全部注冊資本作為承擔風險的資本，明確的承擔銀行在經營管理過程中的任何風險。在我國金融機構風險管理過程中存在著風險承擔主體不明確的問題，以商業銀行為例，在商業銀行風險承擔主體不夠明確時，發生風險沒有部門來承擔風險，最終只能以國家資本承擔金融風險，當風險金額不斷擴大時最終造成財政巨赤，為彌補赤字國家就會通過印發貨幣來滿足貨幣的流動性需求，接連就會引起通貨膨脹，最終是讓整個經濟體系來承擔金融風險。風險承擔主體不明確產生的后果是非常嚴重的，需要非常重視，必須要加強風險管理的意識采取有效的措施加以解決。
（二）風險管理方法落后
發達國家的金融市場體系中風險管理工具是不斷創新并且是多種多樣的，不僅開發了在線價值VAR計量模型還開發了量化風險的計量模型。相比之下我國金融市場風險管理工具相對落后，管理能力薄弱，風險識別、度量的不夠精確，不能夠提供衍生金融工具滿足金融機構和投資者的需求。模型化和量化是西方金融機構風險管理的重要發展趨勢，而我國還停留在資產負債指標管理、頭寸匹配的水平上，對量化、在險價值、持續期、信用計量等概念不夠熟悉，不能提供最直接有效的風險管理工具，在應對風險時不能做出科學、準確的決策達不到規避風險的目的。
（三）風險管理體制不完善
在發達國家不是單一的注重風險規避、創造利潤，而是注重兩者的結合風險和收益相匹配，風險管理的同時兼顧收益。而在我國通常會把風險和收益放在對立的位置，不能夠正確的認知風險和收益應該兼得，風險管理體制不健全，阻礙了金融機構、企業的發展。風險管理就是采取正確的手段、突進對風險進行規避、管理及轉嫁，而在我國的金融市場風險管理中存在這樣的一種普遍現象，許多機構為了逃避風險而放棄自身的業務，不僅以損害企業自身的發展我為代價，還對企業的人力、物力資源造成極大的浪費，最后反而降低了自身抵御風險的能力[2]。完善的風險管理體制、正確的風險管理理念是金融機構風險管理得以正常進行的保障，打破傳統的束縛，設立專門的風險管理部門，是金融機構風險管理必不可少的環節。我國金融體制自改革開放以后取得了很大的進步，但在風險管理方面仍然存在體制不健全，部門之間銜接不順利，風險管理活動效果不佳的問題。
（四）金融中介服務機構不健全
在金融服務體系中，中介服務機構在金融機構風險管理的過程中發揮著及其重要的作用，如信用評級機構、會計師事務所、律師事務所、審計事務所等中介機構保證了投資者能夠全面、及時、準確的獲得市場信息，減少了信息部隊稱造成的風險。但是我國目前的金融中介機構還是比較落后的：首先，缺少權威的信用評級機構，現在的金融機提供的不只是產品，更是一種信用，缺少完善的信用評估體系束縛了金融機構對風險的規避，如企業在發行股票、債券時是以信用等級來確定利率水平，如果信用評級機構不能給以企業正確、合理的信用等級就會使企業發行的股票、債券不能準確的反映企業的信用狀況。其次，金融中介服務機構如律師事務所、會計師事務所等運作不規范，缺乏可信度，給出的驗證結果不能得到行業普遍的認可。再次，缺少專業的風險管理咨詢服務公司，缺少相關的專業人才，校企之間溝通不暢缺少有效的合作機制，使得先進的風險管理技術不能夠快速、有效的傳播。
五、完善金融機構風險管理的對策
（一）加強誠信建設，提高對風險的關注度
一些金融機構風險管理者只顧眼前利益缺少長遠的目光，沒有將風險管理安排在各個經營管理環節，沒有高度關注利益背后潛藏的危機，沒有加強企業、個人誠信建設，導致金融危機爆發時金融機構存在破產風險。所以金融機構在風險管理時應該加強誠信建設，加強風險意識，避免由于信用問題給企業帶來的風險隱患。
（二）強化內部控制，重視對創新風險的防范
金融機構在邁向國際化道路的過程中要注重國內外宏觀環境、政策對金融機構風險的判斷，要加強風險管理、內控管理，做好風險預警和資產流動性的配置，加強各類風險間相互研究，完善金融機構風險管理內控體系，在創新業務的同時注重風險的防范，及時對創新風險進行評估、規避，保證金融機構在創新中更加安全、穩定的發展。雖然創新帶來利潤，提高了市場效率但金融創新不能濫用，尤其是在新產品、新業務開發和銷售的過程中要更加注重風險的控制，建立完善的風險監控措施，重點突出高風險領域的風險評估，采取更加嚴格的措施。
（三）轉變模式創新風險管理理念
創新風險管理理念就是在規避風險的同時兼顧收益，正確看待風險和收益的關系，把風險管理的過程變成創造收益的過程。健全風險管理體系，正確處理風險識別、計量、監控等活動，站在局外能夠更清晰的認識風險，調整金融機構股權結構;吸取國外先進的風險管理經驗結合自身的實際情況創新風險管理技術，實現更好的規避風險。轉變風險管理模式，優化資源配置，做好金融機構風險管理工作。具體的可以通過以下幾種途徑實現：（1）擴大風險管理范圍，由國內想國外擴展;（2）轉變風險管理模式有原來的定性分析結合定量分析;（3）轉變風險管理的重點由審批、放貸分離向完善管理發展;（4）轉變風險管理內容的單一性，不僅針對一種風險而是針對多種相互結合的風險;（5）轉變風險管理的形式由直接向直接、間接相結合的模式轉變;（6）轉變風險管理的目標，不僅是單一的貸款而是整體。只有這樣才能有助于金融機構管理風險，獲得更多的收益。
（四）完善中介服務
金融中介機構在金融機構風險管理過程中發揮著重要的作用，完善的、良好的金融中介機構有利于金融機構正確的識別、度量風險;有利于獲得準確的市場信息;有利于做出正確的風險管理決策。金融中介機構一旦出現問題將會造成無法估量的損失，所以完善金融中介服務，有利于金融機構獲取信息，做出正確決定規避風險。
（五）謹慎開創海外市場防范金融危機
金融機構最強大的對手就是金融危機，在面對金融風險時金融機構需要擁有良好的對應措施。2008年影響全球的金融危機正是由于高風險的外幣債券所傳導的，所以在金融機構立足于國內市場時應以穩健的經營活動為前提，不要盲目的擴張海外市場。一方面選取高評級的債券進行投資，加強新增外幣的風險控制，控制持有量預防和緩解投資風險;另一方面建立長效的外幣風險管理機制，完善外幣風險管理制度，計提減值準備。不盲目擴張境外投資，以安全、穩健為投資前提，謹慎開拓海外市場防范金融危機。
[參 考 文 獻]
[1]柳才萍.金融機構風險管理存在的問題及對策研究[J].企業經濟，2006（1）：166-167
[2]王麗璞.金融機構風險管理中存在的問題[J].時代金融，2012（4）：70-71
[3]馬嘿克補.淺談金融危機和金融機構風險管理[J].2013（1）：117
[4]龔禮紅.金融危機和金融機構風險管理[J].現代企業文化，2011（4）
[5]謝沛善.金融工程與商業銀行的風險管理[J].廣西財經高等專科學報，2004（3）
篇2
（一）風險管理基本原則的確定
一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。
我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。
1美林公司的風險管理原則
在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。
在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。
事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。
總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。
2摩根公司的風險管理原則
摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。
應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。
（二）確定風險管理的基本程序
董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。
在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。
因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。
二金融機構風險管理架構的比較
(一)金融機構風險管理的基本架構
現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。
同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。
"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。
"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。
金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。
以下是對美林等幾家公司的比較。
（一）美林公司的風險管理架構
為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。
這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。
風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。
儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。
（二）摩根斯坦利的風險管理架構
摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。
公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。
三對主要類型的風險的管理戰略
金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。
（一）主要的風險類型
1市場風險
市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。
美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。
2信用風險
信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。
3操作風險
操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。
1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。
類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。
操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。
操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。
（二）對市場風險的管理策略
金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。
市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。
市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。
為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。
市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。
根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。
1美林公司的市場風險管理策略
美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。
風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。
為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。
風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。
敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。
2摩根斯坦利的市場風險管理策略
公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。
市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。
（三）信用風險的管理策略
信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：
(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。
(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。
(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。
(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。
(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。
(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。
(8)通過經濟、政治發展的有關分析對風險進行定期評估。
(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。
美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。
許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。
借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。
公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。
集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。
雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。
（四）操作風險的管理策略
作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。
在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和數據庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。
美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統、使用相關技術和雇傭有經驗的專家。美林公司借助信息系統提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內不斷變化的市場環境立即作出反應。內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。有經驗的業務人員應對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管，并且單獨向高級管理人員報告。
因此，在現代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構之所以能夠獲得良好的經營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當的風險管理原則和戰略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發強調的風險管理技術工具，而且培養了一大批高素質的專業人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環節，也是值得當前我國的金融機構借鑒的重要內容。
主要參考文獻
AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.
許建華，《國外金融機構風險管理模式和方法》，載《證券市場導報》2000年。
證監會國際組織技術委員會報告，《金融機構及其監管當局風險管理與控制指引》（征求意見稿），中國證監會網站。
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隨著我國社會主義市場經濟體制的進一步發展，金融行業迎來了新的歷史發展機遇，但在此過程中，其風險因素也日漸增多。金融機構如果不注重創新和風險管理，或是在這個過程中出現了問題，便會對金融市場的穩定性造成難以估量的影響，甚至將導致整體國民經濟遭受劇烈的波動，因此，探討與分析金融機構的創新和風險管理問題具有極其重要的作用與價值。本文分析和討論了金融機構的創新與風險管理的意義，從政府監管、內部控制、國際合作、人才培養等方面提出了切實可行的應對措施，以期望能夠為相關的金融創新和風險管理工作提供一些可供參考的內容[1]。
二、金融機構概述
（一）金融機構
金融機構（Financial Institution）是指與從事金融服?找滌泄氐慕鶉謚薪榛?構，為金融體系的一部分，金融服務業（銀行、證券、保險、信托、基金等行業）與此相應，金融中介機構也包括銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司和基金管理公司等，同時亦指有關放貸的機構，發放貸款給在財務上進行周轉的公司客戶，而且他們的利息相對于銀行來說也比較高，比較方便客戶借貸。
金融的發展經歷了一個長期的過程，現代意義上的金融可以理解為資金的融通，也可以理解為貨幣與信用相互結合、相互聯結、相互影響的范疇。金融機構與金融市場、金融工具等要素一起，構成了完整的金融體系。近年來，金融領域的改革與創新極大地促進了經濟的發展，金融機構是金融發揮作用的載體與中介，可以通過不同的方式與工具推動經濟的發展[2]。
（二）金融機構的職能
金融機構通常提供以下一種或多種金融服務：第一，在市場上籌集資金從而獲得貨幣資金，將其改變并構建成不同種類的、更容易接受的金融資產；第二，代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務；第三，自營交易金融資產，滿足客戶對不同金融資產的需求；第四，幫助客戶創造金融資產，并把這些金融資產出售給其他市場參與者；第五，為客戶提供投資建議，保管金融資產，管理客戶的投資組合。
上述第一種服務涉及金融機構接受存款的功能；第二和第三種服務是金融機構的經紀和交易功能；第四種服務被稱為承銷功能，提供承銷的金融機構一般也提供經紀或交易服務；第五種服務則屬于咨詢和信托功能。
（三）金融機構面臨風險的種類
金融機構在日常的經營活動中面臨著各種各樣的風險。金融風險的種類大致可以分為信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險等。信用風險也可以被看作是履約風險，即交易對手不履行契約所造成的風險，如商業銀行的借款人不能按時還本付息的風險；市場風險也被稱為價格風險，金融機構在金融相關價格的形成機制中發揮作用的同時又面臨著許多市場風險，利率、匯率及其他資產價格的變化都有可能給金融機構的運營帶來損失；操作風險既包括內部事件所導致的風險，如內部管理不到位、員工操作失誤等，又包括外部事件所導致的風險，如自然災害等不可抗力因素所導致的風險[3]。
三、金融機構的創新與風險管理的意義
（一）加強金融機構創新的意義
金融機構的創新是指建立新型的金融機構，或者在原有金融機構的基礎上加以重組或改造。金融機構創新的原因多種多樣，例如，電子技術的發展導致純粹網絡銀行的誕生，套利和投機動機導致對沖基金出現，“新經濟”的熱潮引發風險投資基金的大發展，放松金融管制與金融國際化產生了一大批新式的金融機構等。
金融機構通過大量創新業務，增強了金融機構的基本功能，提高了金融機構的運作效率。同時，現代金融創新涌現出來的大量新工具、新技術、新交易、新服務使金融機構積聚資金的能力大大增強，信用創造的功能得到發揮，擁有的資金流量和資產存量急速增長，提高了金融機構經營活動的規模報酬，降低了成本。加之經營管理上的創新，金融機構的盈利能力得到增強。
（二）加強金融機構風險管理的意義
隨著經濟的快速發展，市場的不斷進步，對外開放的總體格局已初步形成。作為實體經濟的重要組成部分，金融機構對于國民經濟發展的作用自然是不可忽視的。因此，加強金融機構的風險管理，不僅能夠為金融機構自身提供發展動力，增強自身的競爭力，以便更好地適應國際經濟大形勢，以促進自身的長遠發展，也可以在某種程度上輔助其他的經濟實體發展，為本國經濟社會的全面發展貢獻力量[4]。
除此之外，金融機構的經營特點以及眾多金融機構的巨額損失的教訓都證明了風險管理的重要性。
四、金融機構的創新途徑
（一）關注金融發展多元化需求
金融創新的目標在于促進社會經濟的發展，滿足金融發展的多元化需求。隨著全球經濟發展水平不斷提升，金融需求也變得更為復雜，為了滿足差異化的市場需求，必須下大力完善金融供應市場，拓展直接融資比例。同時還需要加快證券市場建設，尤其是地方證券市場的發展和完善，構建多元化產權交易模式，優化股權交易環境。此外，還要加強對中小規模商業銀行、基層銀行、小額信貸等金融服務機構的發展扶持，建立完善的擔保機制，以此實現金融創新的多元化發展格局。
（二）構建以金融促經濟的發展格局
金融創新是以服務經濟發展為基礎的，尤其是要順應經濟發展的總體需求，優化發展科技金融、綠色金融等。科技金融的重點是扶持各類科技創新，為科技成果的有效轉化提供必要的資金支持，為高新技術的發展拓展資金供應途徑；綠色金融則是以生態環保建設為主體的金融體系建設。將環保因素納入金融業績考核體系當中，在保險領域發展綠色保險服務，提供相應的保險產品，以金融支持促進綠色生態事業發展，進而促進國家經濟的可持續發展[5]。
五、金融機構風險管理的途徑
（一）加強誠信建設，提高風險關注度
一些金融機構的風險管理者只顧眼前的利益，而缺少長遠的目光，沒有將風險管理安排在各個經營管理環節，沒有高度關注利益背后潛藏的危機，沒有加強企業、個人的誠信建設，從而導致金融危機爆發時，金融機構存在破產風險。所以，金融機構在風險管理時應該加強誠信建設，增強風險意識，避免由于信用問題給企業帶來的風險隱患[6]。
（二）加強政府對金融機構的監管
應增強政府對金融體系的監管。鑒于金融創新能夠為金融發展提供源源不斷的動力支持，為了促使金融活動取得持續性的創新與發展，政府的支持與監管是極為必要的。政府增強金融市場的監管是有效協調金融機構創新和保證金融市場穩定的重要舉措，并且，政府部門的支持能夠給予金融機構創新活動良好的外部環境，通過政府與機構內部監督部門之間的聯合監管，能夠有效打擊相關違法違規活動。在進行金融監管與控制時，時刻以維護金融穩定、鼓勵金融創新作為此項工作的開展原則，合理掌控金融監管的持續標準，促使金融創新與監管得以健康、穩定地發展[6]。
除此之外，對于金融機構自身來說，建立專門的風險管理部門也必不可少，風險管理部門可以是具有一定獨立程度的、由各部門專業人才組成的風險管理委員會，也可以是企業的職能部門，或是聘請企業外部相關專業的風險評估管理專家參與。通過建立風險管理機構，對與金融機構自身經營管理相關的各種風險進行相應的風險管理與監控，以達到有效降低風險的目的。
（三）加強金融機構內部風險控制
在日益變化的金融市場環境中，金融機構面臨著各種經營管理的風險，如市場風險、管理風險、財務風險以及法律風險，加強其內部的風險控制是前提和基礎。首先應提高金融機構內部員工的風險意識，如通過金融機構的內刊、宣傳欄、員工手冊等渠道來進行宣傳，提高員工的風險意識，轉變安逸的求穩的思想，強化員工的憂患意識；其次，應結合各個風險控制點，在金融機構內部建立一套有效的風險管理體系，全面防范和控制可能發生的各種風險。其中，風險權限管理是指由金融機構統一管理其下面的分公司、子公司的投資、籌資和擔保等高風險業務的發展權限，在具體實施固定資產投資業務、對外投資業務、委托理財業務、借款和擔保業務時，嚴格執行需要向總部報批、備案以及內部決策、審批的程序，以實現對相關風險的有效規避。另外，在實施風險權限管理的基礎上，應著重強調加強風險控制責任制度建設，通過制定相關制度來明確下屬各單位在重大決策的事前、事中和事后各個階段不同的風險控制責任。
金融機構在邁向國際化道路的過程中要注重國內外宏觀環境、政策對金融機構風險的判斷，要加強風險管理、內控管理，做好風險預警和資產流動性的配置，加強各類風險的研究，完善金融機構風險管理內控體系。在創新業務的同時，注重風險的防范，及時對創新風險進行評估、規避，保證金融機構在創新中更加安全、穩定地發展。雖然創新帶來了利潤，提高了市場效率，但金融創新不能濫用，尤其是在新產品、新業務的開發和銷售過程中，更要注重風險的控制，建立完善的風險監控體系，重點突出高風險領域的風險評估，采取更加嚴格的措施防范風險。
（四）建立持續的風險評估制度體系
從企業的管理角度來看，企業的經營風險主要是指影響企業實現其經營目標的一些利害因素，如流程風險、環境風險和決策信息風險，因此，企業應對各種風險進行必要的管理、監控和評估。對于金融機構?硭擔?建立持續的風險評估制度體系是應對內、外部環境變化帶來的新風險的有效手段。金融機構內部的風險評估主要包括兩方面的內容，首先，從各經營管理活動流程的執行部門出發，加強對風險的預測與評估，若各經營管理活動流程執行部門發現新的情況或者流程發生變化，應當及時告知風險控制管理部門，否則，若出現風險，則由相應的執行部門承擔。其次，風險控制管理部門作為金融機構內部風險控制的管理部門，應當定期組織對各經營管理活動流程進行跟蹤，及時評估由于新情況和新變化帶來的風險，此外，還應主動參與新業務的開展以及新市場的開拓工作，有效進行風險評估。
健全相關法規建設需要法規制定者深入實踐、廣泛調研，制定既有利于金融機構風險管理，又能夠提高金融機構運營效率的科學的法規。法規的制定只是金融機構依法經營的初始環節，法規制定以后，更需要金融機構的嚴格執行、依法經營，維護法律的權威，合法分散、管理風險。
（五）增強國際間的經濟合作
在目前全球經濟一體化與金融行業愈發自由化的基礎上，某一國家單純憑借本國政府的經濟管理政策顯然已經不能確保經濟的穩定，以及應對巨大的金融風險問題，必須要借助于世界范圍內多個國家的共同防范與監管，采取相關的金融風險防范措施，開展更為廣泛的國際性合作。例如，同其他國家政府簽訂相關的金融監管條例與協議，同時還可積極投身于國際金融監管活動中。應依據國際上的相關標準和規范來制定實施相關金融機構創新活動的具體準則、規范等內容，從而起到更加全面、高效的金融監管作用。
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農村中小金融機構柜面業務操作風險管理現狀
（一）農村中小金融機構柜面業務操作風險特點1.目前國內農村中小金融機構操作風險發生范圍廣。農商（合）行存貸款、銀行卡、財務管理等所涉及到的所有業務流程都可能發生操作風險，無論是經濟發達地區還是經濟欠發達地區的城市、鄉鎮都有可能發生操作風險。2.農村中小金融機構操作風險表現形式多樣。（1）內部欺詐風險。員工因放棄職業道德，違背相關法律法規，以滿足自己的需要而造成的風險。尤其是一些“要害崗位”人員利用職務之便成為其作案的主要方式。（2）外部欺詐風險。員工在辦理業務的過程中被客戶用欺詐的手段利用，給銀行帶來潛在的風險。主要表現為外部人員詐騙、黑客侵入計算機等形式造成的損失。（二）農村中小金融機構柜面業務操作風險存在的主要問題1.操作風險管理組織架構不完善。盡管許多農村中小金融機構初步建立了形式上健全的法人治理結構，但是實際工作中“三會一層”及相關委員會只是形式上存在，沒有很好發揮其在風險管理中的作用。2.內控機制不健全，風險管理方式效果差。從國內農村中小金融機構發生的案件涉及的操作風險分析，內控制度不完善，是大量違規經營和操作風險積聚的直接原因。目前存在部分農村中小金融機構內控管理混亂，在發生案件風險的情況下，往往只是處理案件當事人，那些負有管理和監督責任的人員一般不會受到處罰，從而造成內控體系的有效性差，在某種程度上積聚了風險。3.風險管理手段和技術落后。國內農村中小金融機構操作風險管理技術還比較落后，過分依靠內部審計而忽略外部審計。操作風險的識別還不夠全面和準確，風險評估計量的手段落后。4.人員構成不合理，風險管理人才匱乏。人員素質是操作風險管理的關鍵，我國農村中小金融機構的風險管理人員在業務素質要求方面還達不到進行全面風險管理的需要，為操作風險埋下隱患。
構建農村中小金融機構柜面業務操作風險管理體系的對策
（一）構建有效的操作風險組織體系由于農村中小金融機構組織結構是“一級法人”下的總行—基層營業機構管理體系，由董事會及高級管理層承擔最終管理責任的操作風險防御體系，以及內部審計部門的獨立性尚未真正發揮作用的客觀情況，決定了我國商業銀行操作風險管理應該是總部集中管理模式。在這種管理體制下，農村中小金融機構的操作風險防御體系可以劃分為六層：第一層：基層層面。銀行金融機構基層組織是銀行經營活動的前沿，對操作風險的生成和管理負有主要責任。第二層：起支持作用的部門，是業務部門開展經營活動的支撐，對操作風險發揮著重要的事前防范作用。第三層：風險管理部門。包括總行和分支機構在內的風險管理部門，負責對操作風險的政策及管理流程加以貫徹落實。第四層：內外部審計。主要側重于對操作風險管理體系、管理政策、組織結構以及政策與制度的執行情況進行審計。第五層：董事會。在“一級法人”管理體系下，董事會對操作風險管理承擔最終責任。董事會要確保本行的操作風險管理系統受到內審部門全面、有效的監督。內審部門不應直接負責操作風險的管理。第六層：監管者和股東及其他利益相關者。兩者分別通過監管制度、監管要求和市場約束對商業銀行的操作風險管理狀況加以關注和制約。（二）加強內控制度建設1.制定個人柜面業務操作風險管理制度手冊。組織人員從現有的柜面業務風險點著手，制定涵蓋相應全部現行的業務流程，風險點等的個人柜面業務操作風險管理制度手冊。員工能根據手冊速查，了解某項業務的具體辦理方法、依據，以及發生某種操作風險后，應該如何處理和向上匯報。2.制定新型的柜員管理制度。新型的銀行柜員制度是指建立在前臺操作系統基礎上，覆蓋全部業務流程和風險點的柜員管理制度。3.深化流程整合，提升服務質量。組織人員根據最新制度要求，對業務處理手續進行規范，在防范風險的前提下，最大限度的簡化前臺操作。（三）建立完整的操作風險內部管理體系1.轉變管理理念，將零售業務管理從規范化等級管理向風險等級管理轉變。按年對分（支）行和零售網點進行風險評級，按行、按點建立風險控制檔案，將全部零售網點按照風險等級，進行差別化管理，對分（支）行零售業務風險管理情況進行綜合排名。2.建立風險檔案管理體系。將重點建立對基層營業機構的操作風險檔案，并對基層營業機構的操作風險檔案進行綜合管理，分析運用風險檔案，積極對風險檔案進行匯總和分析，定期對檢查出的問題進行深入細致研究分類和分析。3.建立操作風險損失事件數據庫，設置專門的損失事件崗。建立風險損失數據可以為管理者提供有力的模型化實證分析，將提高管理者在內控過程中制定管理政策的有效性。4.建立對柜面業務操作風險狀況的分析、報告、持續改進及風險提示機制。基層營業機構應及時上報轄內的操作風險管理風險分析報告，總行積極對風險檔案、業務檢查情況等相關資料，進行匯總和分析，及時向網點下發風險提示，提示風險點及其防范措施。（四）建立完善以柜員考評為基礎的激勵約束機制建立科學的風險津貼與業績相結合的績效考核機制，合理分配員工薪酬，按業務的復雜度和貢獻度設定權重，計算柜員的業績積分，對柜員的業績進行全面考核。通過考核以崗定酬、升崗升區，充分調動柜員工作積極性，有效利用資源，提升網點綜合競爭力。（五）加強前臺核心業務系統的升級管理和運行維護管理系統中存在的任何問題都可能導致農村中小金融機構不可估量的損失。因此，系統的安全性、穩定性和完備性直接決定了系統運行過程中發生系統中斷、出錯乃至遭到非法侵入等而導致操作風險事件的概率。加大系統的科技投入，加強系統開發和升級以及后續的運行維護管理能使之能更有效的防范操作風險的發生。（六）構建良好的操作風險文化加強操作風險制度文化建設是當前的風險文化的重點。我國農村金融機構操作風險文化建設剛剛起步，培育操作風險文化是一項長期的目標。操作風險制度文化建設是指銀行對經營過程中可能出現的各種風險進行預防和控制的一整套制度安排。
本文作者：李平工作單位：商丘華商農村商業銀行
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隨著農業經濟的產業化、組織化、規模化發展，物流金融作為面向整個物流鏈的金融服務類型，能夠在物流過程中有效調配金融資源，從而有效增加農村市場的金融供給，降低小型金融機構的信用風險。在農業物流金融的管理模式下，由于第三方農產品物流企業或產業鏈中的農產品加工、零售、批發企業的參與，作為物流金融的融資評估者、監督者、擔保者，在為農戶或農產品生產企業提供物流服務的同時，充分了解到客戶的產品、庫存、經營、財務等信息，農村小型金融機構能夠獲得較為充分的交易信息。農村小型金融機構通過貸款，以及對供應鏈企業的資金流、信息流資源的充分利用，減少了信息不對稱現象，能夠較科學的判斷借款人的財務能力和還款能力，使信用風險控制在可承受范圍內。通過這種方式的風險管理模式，將金融機構的信用風險轉換為貿易流程中的風險，將金融機構的單一機構承擔的不可控風險分解為物流鏈中多個參與主體風險，減弱了金融風險的強度，使農村中小金融機構資金的安全性與收益性得到了保障，確保每筆資金及時回籠，從而達到將信用風險控制在可控范圍內的效果。農業物流金融的管理模式一般包括以下幾類：第一，基于權利質押的物流金融模式。即倉單質押貸款，該類業務屬于物流公司參與下的權利質押貸款，在這種模式下，農村小型金融機構將個體風險轉換為物流企業和農村小型金融機構的共同風險，分散了信用風險程度。第二，基于動產質押的物流金融模式。即存貨質押貸款，涉農企業往往將自身的動產作為擔保物，向農村小型金融機構申請抵押擔保貸款，同時，引入農業保險作為貸款保障，從而通過保險的形式，將農村小型金融機構的客觀信用風險轉移給保險企業，分散信用風險。第三，農商銀融資模式。這種融資模式涉及到小型金融機構、經銷商、農戶、物流公司四方當事人，不但可以緩解農產品經銷商的資金困境，而且可以將農業貸款轉換分解為貨物提款權，將農村小型金融機構的整體信用風險拆分，有效分散了信用風險，這種質押方式使信用貸款風險大大降低。第四，融通倉融資模式。在該模式下，農村小型金融機構將貸款批發給融通倉，再由融通倉將貸款分別零售給各個農產品生產者，在此，小型金融機構并不直接與貸款農戶打交道，只是起到貸款源頭的作用，第三方物流企業和農產品生產者承擔了部分信用風險，降低了農村小型金融機構承擔的風險度。第五，應收賬款融資模式。該類模式包括應收賬款的質押融資和應收賬款保理兩種。前者是農產品銷售商將應收賬款向小型金融機構作為質押獲得貸款；后者是農產品銷售商將應收賬款債權轉讓給農村小型金融機構獲得貸款。在這種融資模式下，第三方農業物流企業對農產品的生產、交付等環節進行監管，由專業機構進行風險管理，減少了農村小型金融機構承擔的風險。
（二）完善內部征信機制和外部征信環境
農村征信系統的建設能夠有效降低信息不對稱帶來的信用風險。農村小型金融機構信用風險的控制可以從內部控制和外部完善兩個角度來完成：從外部風險控制環境來看，需要由政府主導，整合各個行政機構、商業機構的信用信息資源，建立市場化運作、社會化服務的農村信用評級機構，并推動建立農村地區統一的信用代碼、信用征集、信用評級、信用擔保、信用獎懲制度，推動完整、健全的社會信用體系建設，為農村小型金融機構提供貸款依據。從內部風險控制來看，需要從以下方面完善內部信用評價機制：第一，對于有資金實力的小型金融機構，可以盡快實行信用登記咨詢系統，完成信用記錄電子化，建立銀行代碼，接入人民銀行征信數據庫，實現與其他金融機構信用資源的共享。第二，對于資金實力薄弱的小型金融機構，從機構內部建立“事前、事中、事后”全程化的信用風險管理機制。事前控制指利用“本土優勢”對客戶的信用信息進行收集、調查、核實，建立客戶資信檔案，隨時修訂、完善、補充新內容，實現客戶檔案的動態管理、跟蹤與維護，并根據客戶財務信息建立分析模型，劃分信用等級，以此為依據做出信用決策。事中控制指農村小型金融機構應根據客戶的信用評級等因素確定貸款額度，進行信用審核，主要針對貸款期限、額度等內容嚴格審核，貸款合同中要有信用風險保障的相關條款。事后風險控制指農村小型金融機構應對交易客戶進行動態的維護、管理，在此基礎上，還要對風險定期評估、排查，建立呆壞賬責任追究制度和黑名單備案制度，對呆壞賬責任部門和人員進行追責，對客戶分類為不同信用等級進行管理。
（三）創新抵押擔保方式
從外部環境來看，政府應建立以財政投入為導向的擔保體系，扶持成立行業信用擔保協會，注資成立行業擔保基金；由縣級農業部門牽頭，組建由農業專業合作社合資成立的專業的農業擔保公司，為農戶或小型農業企業提供擔保。從農村小型金融機構內部來看，首先需要創新農村抵押貸款的擔保方式，因地制宜的設計新型抵押、擔保資產，擴大抵押擔保品的范圍，探索農用生產設備、林權、船權、土地流轉經營權、水域灘涂、荒山、荒坡使用權等資產為抵押品的擔保形式，可以嘗試與農產品生產企業或農戶簽訂抵押協議，并在村鎮政府備案的抵押方式。
（四）完善農業風險保障機制和風險對沖機制
首先，應建立專門的政策性農業保險機構。采用強制和自愿相結合的保險方式，為種植業、養殖業等承受較高的自然風險、市場風險的行業進行投保；并且出資設立農業再保險公司，為專業農險公司、商業保險公司提供再保險服務；也可以通過財政補貼、稅費減免等手段，鼓勵商業性保險機構進入農村保險市場；通過多種渠道籌集資金，建立農業巨災風險基金。其次，設立風險補償基金。鑒于農村小型金融機構風險大的現實情況，由省財政部門出資建立農村金融風險補償基金，列入省級財政預算，用于扶持歷史包袱重、經營風險大的農村地區金融，加快甩掉歷史包袱以及應對未來可能出現的風險。最后，應充分發揮農產品期貨市場規避價格風險、鎖定經營利潤、套期保值的功能。農產品生產承擔了較大的自然風險和市場風險，風險容易通過農業貸款傳導給農村小型金融機構，應鼓勵農業生產經營企業在農產品期貨市場進行套期保值操作，鎖定經營成本和利潤，規避由經營風險帶來的信用風險。
（五）實現利率市場化和有差別的利率形成機制
