股權投資和證券投資精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇股權投資和證券投資，期待它們能激發您的靈感。

篇1

2007年已經成為歷史，2008年股市依然會有表現的機會，但投資者最好在投資前系緊“安全帶”，以防止在股市的“顛簸”中受到較大的傷害。

寬幅震蕩難以避免

作為新興市場，滬深股市的震蕩幅度大是其最鮮明的特點。2007年雖然上證指數的漲幅不小，但幾次調整對投資者的心理還是產生了巨大沖擊。5月30日，受交易印花稅上調的影響，大盤出現了一波較大的調整，上證指數在短短5個交易日中快速下跌逾900點，最大跌幅超過20％。10月16日，上證指數在創下6124點的歷史新高后便掉頭向下，到11月28日最低跌到4778點，累計回落了1356點，跌幅同樣超過了20％。就是在2007年的大牛市行情中，投資者竟遇到兩次超過20％的調整，可見市場的波動性有多大。

2008年股市中影響股市的不確定性因素更多，如宏觀調控對股市究竟會產生多大影響，新股(特別是大盤股)發行的速度如何，業績增長放緩到什么程度，以及資金持續流入股市的數額等。不確定因素增多，股市的風險自然加大，出現調整的幾率也就增加了。

從上證指數的歷史看，只有1991～1993年指數是連續上漲的，但在1991和1992年大漲后，1993年的漲幅只有6.84％。此后1996、1997年以及1999、2000年出現過兩次連續上漲的年份，但此后的一年指數都是以下跌收場的。如果這個規律仍能成立，那么2008年也非常有可能出現一個調整年，指數很難再重現2006和2007年的輝煌，漲幅減少或出現下跌都是很正常的事情。

我們還可以定量地看一下A股市場的風險。最常用的計算風險的指標叫標準差。標準差是統計學中的一個指標，標準差越大說明股市的波動越大，風險也越大。以上證指數為例，從1990年收盤算起，差不多過去了17個年頭(今年還差十幾個交易日)，按照每年的收盤指數計算，上證指數的年化收益率約為24％(也就是說上證指數從1990年底到現在，每年以24％的復合增長率在增長)。要知道股神巴菲特的年化收益率也就在29％左右，一個人若能在這17年中跑贏上證指數，其水平完全可以和巴菲特媲美了。如果明年上證指數仍能達到這樣的漲幅，應該屬于比較正常的年份。換句話說，明年上證指數的收盤在6200～6300點之間并不奇怪。上證指數的算數平均收益率(把每年的漲幅相加取平均值)為35.16％，標準差為58.79％。這兩個數字告訴我們什么信息呢?它告訴我們明年上證指數的收盤漲幅在35.16％加一個標準差(58.79％)-和減一個標準差之間的概率為2/3，也就是漲幅在23.63％～91.95％之間的概率為66.67％。漲幅超過91.71％，或跌幅超過23.65％的概率均為16.67％。用12月7日上證指數的收盤數據代替12月31日的收盤數據，我們可以算出明年上證指數的收盤點位很可能在3888.45~9875.36點之間(66.67％的概率)。這個范圍是相當大的，說明了上證指數的不確定性很大，也就是風險很大。

我們用同樣的方法計算一下香港的恒生指數和紐約的道瓊斯指數，結果是恒生指數的標準差為36.71％，道瓊斯指數的標準差為15.1％，均遠遠小于上證指數，說明這兩個市場的波動性和風險要小于A股市場。從年化收益率的角度看，恒生指數為14％左右，道瓊斯指數為10％左右，同樣遠小于A股市場。可見，風險與收益是有關系的。風險越大收益越大；風險越小，收益越小。

股價上漲取決于業績增長

上面僅僅是用統計的方式對明年的股市走勢做了一個分析，只能供大家參考。股市是否能持續上行，更多的還是要取決于基本面的變化。根據今年三季報的數據計算，目前股市的平均市盈率為40倍，業績的同比漲幅為67％。如果我們用現在比較流行的指標PEG來分析，按三季報的數據計算，市場的平均PEG不到1，仍屬于值得投資的范圍。但三季報的數據反映的是過去，而PEG中的增長率應該是未來增長率，也就是未來幾年的利潤增長情況。根據一些研究機構對明年利潤增長的預測，2008年上市公司的平均利潤增長率在30％～35％左右。如果能實現35％的增長目標，在股價不變的情況下，市場的市盈率會下降到29.6倍，PEG指標仍然低于1，也就是說市場仍有上行的空間。要讓平均PEG上升到1，則平均股價要上漲18％，對應的上證指數在6000點左右。如果只能實現30％的增長率，平均市盈率只能降到31倍，基本上就沒有多少上升空間了。

從今年的情況看，上市公司的業績增長總能超過分析師們的預期，如果這種超預期的增長仍能延續，目前的調整將成為一個很好的買入時機。如果利潤增長率能達到40％，目前40倍的市盈率就是一個正常的水平，這就意味著上證指數明年可以有40％的增幅，也就是達到7000點以上的高度。

大盤藍籌股值得關注

盡管上證指數存在這樣或者那樣的缺陷，但它還是A股市場中最被投資者看重的一個指數。當上證指數表現不佳的時候，大部分個股都會失去表現的機會。如不久前中國石油上市，由于該股對上證指數的影響非常大，在其高開低走的帶動下，上證指數大幅度下挫，導致大量個股跟著下跌。但當上證指數表現良好的時候，并不一定會出現個股普漲的情況。如今年10月指數在大漲的過程中，僅是少數的大盤權重股在上漲，大多數個股在下跌。很多投資者是賺了指數不賺錢，賠了指數更賠錢。

那么，在明年的投資中應該怎么選股呢?我們還是要抓住大盤藍籌股這根主線。從今年三季報的情況看，盈利最多的100家公司實現的凈利潤達到了全體上市公司凈利潤總和的75％，這100家公司中還沒有包括11月上市的亞洲最賺錢的公司――中國石油和10月上市的中國神華，如果把這兩家公司加進去，盈利居前的100家公司占全部凈利潤總和的比重還要提升，很可能要超過80％。

上面我們已經分析過，目前的市盈率水平不算低，要想進一步推升指數，關鍵要看利潤的增長情況。如果這100家盈利大戶不能表現出很好的成長性，大盤就很難有表現的機會。通常小企業會表現出較高的成長性，但從三季報的情況看，大公司與小公司的業績成長性相當。這主要是因為大企業大多為央企，具有一定的壟斷性。在壟斷地位沒有被打破以前，它們還可以獲得巨額的壟斷利潤。

2008年企業所得稅并軌，對于多數的大盤股來說，它們原先的所得稅率為33％，明年降為25％，也會對利潤的提升有所幫助。從市盈率的角度看，藍籌股的市盈率低于市場平均水平，滬深300指數成份股的平均市盈率為37倍左右，低于市場平均40倍市盈率水平。因此，在業績提升的推動下，明年仍會出現大象齊舞的景象。

另外，股指期貨也在緊鑼密鼓地準備之中，明年R推出，雖然不會改變市場的運行格局，但對活躍大盤股的交易肯定會起到幫助作用。因此，大盤股仍將是投資者明年應該看好的一個群體。

央企整合　風險低收益高

股市中最能刺激股價上漲的題材莫過于資產重組了。以前，重組題材主要集中在垃圾股上，但近幾年一些大型國企的重組也相當精彩。如滬東重機重組為中國船舶后，股價最高漲到了300元；中國鋁業、中國遠洋的資產注入也造就了短時間內股價翻番的奇跡。和垃圾股的重組相比，這些國企，特別是中央企業的資產注入和整體上市行為的風險要低得多。垃圾股一旦重組失敗，就有退市的風險。而央企的整合是國資委的主要工作，最多是時間上有先有后，不太會出現退市的風險。

在這些國企中，有幾種類型的公司最值得關注。一是一家企業下面擁有多家上市公司，從業務整合的角度考慮，有強烈的重組需求。如中國石化旗下還有多家上市公司，雖然前幾年中國石化已經整合了旗下一些上市公司，但整合工作顯然還沒有完成，進一步整合仍然是意料之中的事情。二是大企業集團借助上市子公司尋求整體上市，如中化國際和五礦發展分別是中化集團和五礦集團的下屬公司，但下屬子公司的業務和資產規模都不大，未來集團公司很有可能通過資產注入的方式實現整體上市，這類公司有可能成為下一個中國船舶。三是大的行業整合，如鋼鐵行業正處于行業整合期，寶鋼已經兼并了八一鋼鐵，并和馬鋼簽訂了戰略合作協議，鞍鋼和本鋼也在合并的過程中，未來鋼鐵行業將掀起一輪收購兼并的。對于那些規模較小的地方鋼鐵企業很可能會被大的國有鋼鐵企業收購，也就存在一定的并購價值。

奧運概念有望持續

2008年北京要舉行舉世矚目的奧運會，因此，奧運概念一定會成為明年股市中的一個投資熱點。前幾年，一提到奧運概念，投資者往往把目光盯到奧運場館建設、旅游、體育產業等上市公司。這些公司無疑會直接得益于奧運會的召開，但奧運之后，這些公司能否持續表現，就需要觀察了。

而國際上對于奧運概念的理解往往傾向于奧運合作伙伴和贊助商。通過奧運會，這些企業的品牌得到了極大的提升，業務會持續上升，它們更能享受奧運會帶來的持久號召力。2008年北京奧運會共吸引了12家全球贊助商，唯一的一家中國企業是聯想；11家合作伙伴中有4家在內地股市上市，分別是中國銀行、中國石油、中國石化和中國國航；10家贊助商中也有4家A股公司，分別是青島海爾、伊利股份、青島啤酒和燕京啤酒。

從附表中可以看出，除中國石油為新上市外，其他7家A股奧運合作伙伴或贊助商中，4家今年的漲幅超過了上證指數的漲幅。其中，中國國航的漲幅超過了370％，是今年的大牛股之一；伊利股份今年的漲幅不大，但如果明年能借助奧運之力，提升銷量和業績，很有可能會有不錯的表現。

選擇基金　從長計議

面對股市的波動，普通投資者最好通過購買基金并以長期持有的方式來化解風險。今年，很多股民轉成了基民，但他們在操作風格上并沒有太大的變化，仍然延續買賣股票的操作手法，短線頻繁進出，浪費了大量的手續費，也錯過了許多機會。

篇2

核算現狀國有控股股份制企業長期股權投資核算現狀如下：對具有控制、共同控制或重大影響的長期股權投資沒有實行權益法核算，母公司實際上控制著子公司的利潤分配政策，相關投資收益的確認縱，投資收益成為損益調節工具，或者長期無投資回報產生；將長期投資掛在《其他應收款》科目進行核算；長期股權投資沒有相應的投資協議、合同，章程不規范，可能存在賬外長期投資項目；按資本紐帶建立清晰的投資與被投資關系的工作尚未完全到位；會計報表合并不規范，對實質上的子公司沒有進行合并報表或不予匯總，或者方法不統一，有些采用合并方式，有些采用匯總方式，企業匯總會計報表未能正確反映企業整體財務狀況和經營成果及現金流量；財務人員對長期股權投資核算工作不重視，不適應新體制下對長期股權投資核算的要求。

原因分析

國有控股股份制企業長期股權投資核算存在現狀的原因主要有幾個方面：企業相關管理部門領導主觀上不愿意規范長期股權投資核算。國有企業改制存在盲目改制、產權不清、國有控股股份制企業領導多數為上級委派等現象，勢必導致子公司完全聽從母公司領導，而且要爭先恐后地顯示政績。而規范長期股權投資核算，不僅將增加一些部門的工作量，而且也將在核算上控制和杜絕企業對投資收益的隨意調節，因此企業管理部門領導不愿主動做這方面的規范工作。

清理和規范核算的一些相關政策措施尚未明確。對長期股權投資進行清理和規范會計核算，需要在一些政策明確的前提下進行，否則將使實務工作難以順利實施，或造成會計政策不統一，核算結果缺少可比性。

規范核算缺乏應有的基礎。長期股權投資的權益法核算和實行會計報表合并是比較復雜的工作，對會計人員素質要求較高。另外，權益法核算和會計報表合并需要被投資單位與投資企業在平時積累、提供大量的基礎資料，需要規范的公司管理機制來配合實施，而這些往往是目前許多企業所缺乏的。

完善對策

首先，宣傳《會計法》，提高國有控股股份制企業管理層及會計人員對正確核算長期股權投資重要性的認識-正確核算長期股權投資，是《會計法》的要求，是公司負責人義不容辭的責任；可以使投資收益反映投資企業經濟意義上的投資利潤，不受利潤分配政策的影響；可以及時發現并調整以前年度投資損益，使企業當年和以后的經營成果真實可信，較好地滿足會計信息的需求和防范投資風險，提高管理監督水平。

其次，對長期股權投資作進一步清理。國資委對被投資單位進行調查和審計，摸清被投資單位的家底；補訂投資合同、投資協議，規范企業章程，尤其是公司制企業；在規范核算之前，按控股程度和管理程序，對被投資單位的不良資產進行清理和處理，落實長期股權投資的真實價值，并將一定時期前產生的清理損失在考核時作客觀因素另行考慮，以便趁今后規范或變更會計政策之際，作為前期損益調整項目并入股權投資差異予以攤銷。

第三，建立健全長期投資管理的組織機構及管理制度。建立對外投資管理委員會或落實相應的管理部門，以負責長期投資項目的長期管理和投資后的日常聯系工作；完善被投資單位的組織機構，根據企業性質分別建立股東會、董事會、監事會等相應的權力機構，保證各級機構按各自職責范圍和程序切實行使權力，同時做好相應的會議記錄和決議；建立健全長期股權投資的內部控制制度；加強對長期股權投資的效益考核；形成對被投資單位的年度會計報表中介機構審計制度和集團內部定期審計制度，加強監督；形成紅利分配制度，按規定程序實行利潤分配，并向投資者及時公告和報送利潤分配決議、公告紅利支付情況等資料，使紅利能真正反應股份制企業的經營成果，并能調動投資者的積極性；實行國有股份制企業特有的紅利分配與按股獎勵相結合的制度，在紅利不能即時分配的情況下，采取一定的定期或不定期的獎勵辦法，調動職工購股的積極性。

篇3

關鍵詞：公司行業基本面分析技術分析核心競爭力分析主營業務分析

一、公司行業

中核科技屬于通用類設備，主營業務為工業閥門的研發，設計，制造與銷售。設計概念為一帶一路，融資證券，金改概念股，央企國企改革等。它的名稱叫做中核蘇閥科技實業股份有限公司，所屬地域為江蘇省，英文名稱是SufaTechnologyIndustryCo.，Ltd.，Cnnc。產品名稱包括核電閥門、核化工閥門、其他特閥（石油、石化、電力等）、水道閥門、鑄鍛件毛坯。地址位于江蘇省蘇州市新區。注冊資金3.83億元。

二、基本面分析

截止到2015年12月22日，該公司市盈率（動態）：186.25，每股收益：0.13元，凈資產收益率：4.68%，分類：中盤股，市盈率（靜態）：176.36，營業收入：7.64億元同比下降5.68%，每股凈資產：2.88元，總股本：3.83億股，市凈率：11.48，凈利潤：0.51億元同比下降2.24%，每股現金流：-0.10元，流通A股：3.83億股。

三、技術分析：移動平均線（MA）

MovingAverage是以道.瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎，采用統計學中"移動平均"的原理，將一段時期內的股票價格平均值連成曲線，用來顯示股價的歷史波動情況，進而反映股價指數未來發展趨勢的技術分析方法。

（一）平滑異同移動平均線（MACD）

MACD是GeralAppel于1979年提出的，它是一項利用短期（常用為12日）移動平均線與長期（常用為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機作出研判的技術指標。

6月7日至13日當股價指數逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，與股價走勢形成底背離，預示著股價即將上漲。

（二）隨機指標（KDJ）

KDJ由GeorgeC.Lane創制。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點，用來度量股價脫離價格正常范圍的變異程度。

白色的K值在50的水平，并且K值由下向上交叉黃色的D值，股價會產生較大的漲幅。

（三）相對強弱指標（RSI）

白色的短期RSI值由下向上交叉黃色的長期RSI值，為買入信號；RSI的兩個連續峰頂連成一條直線，RSI已向上突破這條線，即為買入信號。

未來可以看到均線還會繼續上漲看好走紅走高。

四、核心競爭力分析

公司所處的閥門行業，長期處于充分競爭狀態，競爭日趨激烈。閥門產品是建設項目和工業裝置中重要的設備配套部分。隨著國家經濟發展，工業用的閥門必然保持相當規模的市場需求。特別是國家相關產業政策的引導，振興裝備制造業，積極鼓勵關鍵閥門國產化，促進了閥門企業加快經濟轉型，優化產品結構，適應市場需求，提高核心競爭能力。

公司作為國內閥門行業最早首家上市企業，設立時承續了發起人中核集團蘇州閥門廠的全部閥門經營業務。公司相對于國內其他閥門經營廠商，閥門專業經營的歷史最為長久，市場業績最為突出，產品質量最為可靠，技術力量最為雄厚，產品種類最為廣泛，品牌聲譽最為著名，綜合實力最為強盛。公司為閥門市場用戶提供“高、難、特”定制產品和為工業建設項目提供整體閥門解決方案，是與其他同類閥門企業相比最主要，也是最突出的經營特色。

長期以來，公司積累了豐富的閥門產品研制開發與生產制造經驗，具有最為齊全的產品制造工藝鏈和閥門產業鏈，特別是與其他閥門企業相比，具有完整的鑄鍛造、焊接、檢測等關鍵工序的專業設備設施和資源配置。公司主要承接大口徑、高泵級特種閥門的各個行業工程項目訂單，是國內最早和最多擁有API規范證書、ISO9001。

2008的DNV國際質量認證、歐供體CE認證、美國ABS、法國BV、挪威DNV、中國CCS船級社閥門等制造資格證書，以及美國ASMEN及NPT授權證書。公司于1995年就通過了核級承壓設備設計、制造資格許可證，也是在國內機電行業中少數最早首批獲得國家質檢總局授予的產品質量免檢證書和出口產品免驗證書的企業。

公司作為國內核工業集團系統所屬企業，在積極面向市場的同時，保持著為國防工業承擔軍品任務的業績和能力。公司重視產品技術開發和科研自主創新，保持著很強的閥門自主科研開發能力，完善的科技開發體系，建有國內省部級工程閥門技術研發中心，有先進的科研驗證手段和科研設施，擁有一大批行業內素質高業務能力強的閥門科研專家和技術骨干保障隊伍。歷年來，公司承擔的一系列國家重點科研項目，包括核能建設專用閥門主蒸汽隔離閥、爆破閥和其他相關行業的關鍵閥門國產化等項目，相繼取得了顯著的科研開發成果。截至2014年12月31日，公司擁有專利34項，其中發明專利4項，實用新型30項。公司將進一步增強企業經營實力和自主創新，提升技術研發水平，發揮品牌優勢，抓住市場機遇，加快發展。

五、主營業務分析

主要財務數據同比變動情況2015年，是公司實現“十二五”戰略發展規劃目標的收官之年，根據公司戰略發展目標，公司進一步落實年度工作部署和公司經營策略，制定好年度經營計劃和重點工作安排：

1.積極開發閥門市場，擴大公司營銷規模，增強市場競爭能力。報告期內，面對嚴峻的閥門產業形勢，公司進一步發揮企業優勢，積極開拓國內閥門用戶和國外閥門用戶的兩個市場。

一是密切關注全球市場動態，重點圍繞國際工程項目制定營銷策略，以走訪交流為契機，展示公司優勢，取得客戶信任，順利承接工程項目。二是深挖主流市場潛力，加強石油、石化、電力、煤化工等傳統閥門市場的開發營銷，保證了公司在國內石油石化、核電核化工等目標市場的優勢地位。三是積極開發新興市場，認真做好LNG、煤化工等市場的重點項目開發，努力承接訂單，增強市場競爭能力。

2.加強科研開發和自主創新能力，推進關鍵高端閥門項目研發進展，優化公司產品結構。報告期內，公司進一步加強科研技術開發工作，加快核電站ACP1000主蒸汽隔離閥、AP1000爆破閥、CAP系列關鍵閥門、小堆ACP100關鍵閥門等一系列關鍵閥門國產化的技術研發項目和產業化應用的進度，確保公司在核能項目中關鍵閥門的市場競爭優勢，進一步優化公司產品結構。

篇4

關鍵詞：股權；納稅；調整

企業進行長期股權投資的目的不單只是為獲取被投資企業實現的利潤，更重要的是對被投資企業實施控制或施加影響，因此，投資的時間跨度較長。現行企業所得稅法規對投資所得的確認和具體征稅政策方面與會計制度之間客觀上難以協調一致，在這種情況下探討有關企業所得稅納稅調整問題就顯得十分必要。

1權益法下長期股權投資持有期間的納稅調整

1.1會計制度及相關準則的規定

長期股權投資是指企業長期持有，不準備隨時出售，投資企業作為被投資單位的股東，按所持股份比例享有權益并承擔責任。會計上的權益法的處理是長期股權投資最初以初始投資成本計價，以后根據投資企業享有被投資單位所有者權益份額的變動對投資的賬面價值進行調整的方法。

被投資企業當年實現凈利潤，投資企業應按持股比例計算享有的份額，增加長期股權投資的賬面價值（損益調整），并確認為當期投資收益。被投資企業當年發生凈虧損，投資企業應按持股比例計算分擔的份額，減少長期股權投資的賬面價值（損益調整）并確認為當期投資損失，但以投資賬面價值減記至零為限。

1.2稅法規定

現行稅法規定，企業的股權投資所得是指企業通過股權投資從被投資企業所得稅后累計未分配利潤和累計盈余公積金中分配取得股息、紅利性質的投資收益。按現行稅法規定，不論企業會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業會計賬務上實際做利潤分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤轉增資本）時，投資方企業應確認投資所得的實現。也就是說不包括按權益法核算的投資企業在會計年度末按應享有的或應分擔的被投資企業當年實現的凈利潤或發生的凈虧損的份額確認的投資收益或損失。

1.3會計與納稅差異分析

被投資企業當期實現凈利潤或發生虧損按會計制度規定確認的投資收益和損失，而稅法規定不予確認，因此企業在納稅清算時，應將確認的收益或損失轉回。

被投資企業宣告分配現金股利時，企業按會計制度規定沖減長期股權投資的賬面價值，如果投資企業的所得稅稅率高于被投資企業的稅率，投資企業應按規定補稅：[分回的利潤÷（1-被投資企業稅率）]×被投資企業稅率；如果投資企業的所得稅稅率低于被投資企業的稅率，因被投資企業已繳納所得稅，稅法規定不再納稅。

2長期股權投資處置時的納稅調整

2.1會計制度及相關準則的規定長期股權投資處置時，應將長期股權投資各明細科目結轉，將處置價格與長期股權投資的賬面價值的差額確認為投資收益或損失。

2.2稅法規定

投資轉讓所得或損失，即處置收益=投資轉讓凈收入-投資轉讓成本，準確確定投資的轉讓成本是計算投資轉讓所得或損失的關鍵。

根據稅函[2011]390號文件中規定“企業進行清算或轉讓全資子公司以及持股95%以上的企業時，應按國稅發[1998]97號的有關規定執行。投資方應分享的被投資方累計未分配利潤和累計盈余公積應確認為投資方股息性質的所得。為避免對稅后利潤重復征稅，影響企業改組活動，在計算投資方的股權轉讓所得時，允許從轉讓收入中減除上述股息性質的所得。”

2.3會計與納稅差異分析

投資轉讓成本的確定：會計上長期股權投資的初始成本權益法核算時發生以下情況時要進行調整：追加或減少投資；被投資方分配接受投資前的累計盈余；確認的應分享的被投資方的權益的增加、減少；提取的跌價或減值準備。

稅法上的投資成本確定則是為了準確計算投資所得（損失）、投資轉讓所得或損失，除追加或減少投資外，其調整初始投資成本的因素，一是投資方分配支付額超過被投資企業的全部累計未分配利潤和累計盈余公積金而低于投資方的投資成本的部分；二是持有投資過程中已確認的投資轉讓所得，投資方分配支付額，超過被投資方企業的全部累計未分配利潤和累計盈余公積金而超過投資方的計稅投資成本的部分。

在年度匯算申報時，若投資企業與被投資企業所得稅稅率不同，則按照兩者的所得稅稅率差補繳所得稅；若兩者稅率相同則不需要還原計算已納稅額，應確認為免稅所得予以扣減。

現結合具體實例說明權益法下長期股權投資所得的納稅調整問題。

例：2009年A公司對B公司投資70萬元，擁有B公司70%的股份，2011年收到B公司分回的紅利5000元；2013年1月A公司從B公司的原有股東中以25萬元購買B公司25%的股份（假定平價收購）；2013年11月A公司收回對在B公司的全部股份，收回銀行存款2169516.64元。B公司資料：B公司按國家稅法相關規定享有兩年的免稅期，即2009、2010年免稅（2009年實現凈利潤1009643.21元，2010年凈利潤同2009年），2011年實現凈利潤100000元，已納企業所得稅額36986.30；2012年12月B公司所有者權益總額為2130692.09元，實現凈利潤16832.95元。2013年10月B公司所有者權益為2122322.45元，其中：實收資本1000000元，盈余公積1218392.36元，未分配利潤-96069.91元。

注：A公司企業所得稅稅率為33%，B公司企業所得稅稅率分別為：2009，2010年免稅，2011年27%，2012，2013年33%。

A公司會計處理及納稅調整如下：

（1）2009年初始投資時：

借：長期股權投資＼投資成本700000

貸：銀行存款700000

2009年末調整長期投資賬面價值：1009643.21×70%=706750.25

借：長期股權投資＼損益調整706750.25

貸：投資收益706750.25

2009年會計上投資收益為706750.25，但稅法上不確認為投資所得，故會計上的投資收益706750.25不應納入應納稅所得額。

（2）2010年B公司凈利潤不變，不做賬務處理

（3）2011年A公司收到B公司分紅款時：

借：應收股利5000

貸：長期股權投資＼損益調整5000

2011年末調整長期投資賬面價值：100000×70%=70000

借：長期股權投資＼損益調整70000

貸：投資收益70000

2011年度A企業會計賬面上反映投資收益70000元，稅法上不確認投資所得，故會計上的投資收益70000元不納入應納稅所得額。2011年度匯算申報時，在國稅發[2013]56號文件新“企業所得稅年度納稅申報表”“投資收益”只需填入收到的股利5000元納入應納稅所得額。

同時，2011年B公司所得稅稅率為27%，低于A公司所得稅稅率33%，A公司應按規定補稅。

A公司應補稅投資收益在B公司已繳所得稅額=投資收益÷（1-被投資企業適用稅率）×被投資企業適用稅率=5000÷（1-27%）×27%=1849.32元。此項填入“應補稅投資收益已納企業所得稅”中，填入“應補稅投資收益已繳所得稅額”，納入應納稅所得額。

（4）2012年末調整長期投資賬面價值：16832.95×70%=11783.06

借：長期股權投資＼損益調整11783.06

篇5

關鍵詞：煤炭企業的資源整合財務處理長期股權投資會計核算

近年來，雖然我國經濟發展迅猛，但是產業結構發展不合理，資源浪費等問題也在制約經濟的進一步發展。在“十二五”規劃中，就強調了我國傳統企業的發展必須調整產業結構，轉變發展理念，走可持續的發展道路。以煤炭企業為例，對于煤炭資源，由傳統的粗放型生產轉變為精細型生產，整合資源，發展延伸產品和企業，與新興互聯網技術相結合創新傳統企業的發展，為企業注入新的活力。但是，煤炭企業的轉變也為企業的財務處理產生新的要求，尤其是對企業長期的股權投資的會計核算帶來諸多的問題。

一、煤炭企業的資源整合

（一）對資源整合的理解

煤炭的資源整合針對我國煤炭企業發展的現狀，對進一步提高煤炭資源整體的開發水平，提升企業生產的集中度和安全指數提出要求，依據法律法規的要求，對煤炭資源進行資本化的管理，是提高煤炭資源的循環利用和有效保護的一項重要措施。煤炭的資源整合，是針對擁有煤礦生產的中小型企業，以股權的方式進行并購兼并，對煤炭企業進行重組，形成大型的煤炭企業集團，在整體上，對煤炭資源進行綜合的整合，煤炭的生產開發管理更加集中，提升煤炭企業的綜合力量。

（二）資源整合的方式

從我國煤炭企業整合的發展趨勢看，我國煤炭企業進行資源整合以兩種方式為主。兩種方式又圍繞企業產權有無改變為核心。一方面，在沒有改變企業產權的整合下，又存在托管和租賃兩種整合的方法。這兩種形式下的煤炭企業的發展在實質上對企業而言并沒有什么改變，無法從根本上分離企業的所有權和經營權，在運營的過程中，及其容易出現各種各樣的法律問題。從另一方面來說，改變企業的產權是實現資源整合的有效措施。其中，并購是最常見的一種措施。通過對小型煤炭企業股權的收購或者是將煤炭企業兼并合成一家的行為，實現對其他中小煤炭企業控制，構建大型的煤炭生產公司，整合煤炭、人才等各種企業資源，在煤炭資源的開發利用上獲得更高的效益。

二、長期股權投資的理解

（一）長期股權投資的基本概念理解

我們所說的長期股權投資，從會計的角度來說，是指企業通過投資獲得的其他單位的股份。一般來說，是對另一企業進行股權的投資，長期的持有控制或影響企業的經營運作的權力。實現長期的股權投資有兩種方式。一種是通過在證券公司市場的交易獲得，一種是直接以資產的方式注入，包括資金、無形資產、固定資產等形式直接投入企業的生產來獲得企業的股份。因此，長期股權投資具有投資大、風險大和期限長等特點。在對煤炭企業進行資源整合的過程中，長期股權的投資是一項良好的投資渠道，也是大型煤炭企業實現對小煤礦公司控制的一種有效途徑，有助于煤炭企業實現產業結構的優化升級，進一步的提升企業的效益。

（二）長期股權投資的會計核算

從會計核算來說，對于企業的長期股權投資的核算有成本法和權益法兩種方法。兩種方法的核算的范圍不同，在登記會計報表時也有所不同。對于二者的區別，可以簡單的理解為對被投資公司的控股比例，以權益法為計算標準下的控股比例應該為20%—50%，而成本法應該為50%及以上。但是，在會計處理的實務中，我們還是應該遵循實質重于形式的原則。以成本法為例，采用成本法為記賬的依據時，除追加投資或者收回的投資外涉及的長期股權投資以外，它的賬面價值一般應該是保持不變的。當投資取得的權益發生變動，在成本法下對于投資單位的“長期股權投資”科目的余額不會發生改變。而與權益法有所區別的是，在采用權益法的時候，要時刻注意企業長期股權投資的賬面價值的調整。如果企業投資單位的權益發生變動，相應的也要調整企業會計報表上的“長期股權投資”科目的余額。例如，大型煤炭企業對小煤礦公司進行長期股權投資，如果小煤礦在投資的那一年獲得了200萬的凈利潤。對成本法來說，不在大型煤礦企業的會計下做分錄。但是，在權益法下就要進行會計的核算。如，借：長期股權投資——損益調整，貸——投資收益。或者說，對成本法而言可以簡單的理解為收付實現制，而權益法就是權責發生制。再如，小煤礦公司分配現金股利的時候，兩種方法不同會計核算也不同。成本法的核算方式是借記應收股利科目，貸方記為投資收益科目。而成本法的處理方式是借方登記應收股利科目，貸方登記長期股權投資科目。

三、煤炭企業資源整合下的對長期股權投資的核算

隨著國家經濟發展觀念的轉變，煤炭企業資源的整合工作在不斷的深入。其中，長期的股權投資作為一種企業并購的有效方法。但是，對會計來說，對長期股權投資的控股所占比例的區別，對企業長期股權投資的處理就有不同。所以，在這個背景下，如何正確做好企業的長期股權投資分錄是一個難題。下面以煤炭企業為例，分析對長期股權投資的會計核算。

（一）初始計量的確定

在企業合并下的長期股權投資的初始計量又可以分為在同一控制下的企業的計量和非同一控制下的企業計量下的控制兩種情形。

1、在同一控制下企業合并的長期投資的初始計量

在煤炭資源整合中，對于煤炭企業之間在同一控制下的合并，初始計量的投資成本應該以在企業合并日當天所有者權益的賬面價值為準，資本公積科目用來調整現金、資產以及債務之間的差額，對于資本公積不足以沖減的部分，應該計入盈余公積或者未分配利潤的科目。在產生費用時的登記方法也有不同。當企業因為合并公司因為債券或者需要擔負債務而產生的費用，應該計入債務的初始確定金額的多少；在企業因為合并而發生的各種直接的費用，如同審計費用、法律服務費用等等直接計入管理費用科目。因此，我們總結歸納了會計分錄如下：首先需要確認長期股權投資的初始值，在借方登記長期股權投資(以被合并方所有者權益的賬面價值的份額為依據)，在還沒有發放的股利或利潤的時候借方登記應收股利科目。貸方登記相關資產類科目，例如銀行存款。按照兩者之間的差額，如果是貸方的差額，貸方登記資本公積——資本溢價科目。如果是借方有差額，則在借方登記科目，如果資本公積科目不足以沖減的話，應該一次計入盈余公積和利潤分配科目。

2、在非同一控制下的企業合并的長期股權投資的核算

我們所說的非同一控制下的企業合并是指，企業通過現金、非流動資產等方式購買得到其他企業的控制權，則合并后的被購買的公司為自己的子公司，占股在50%以上。對非同一控制下的企業合并，我們對它的初始計量的投資成本直接采用購買方為購買企業所付出的合并成本。所以，應該借方登記“長期股權投資”科目。在還沒有發放的股利或利潤，應該在借方登記“應收股利”的科目，按照賬面價值調整，在貸方登記資產類的相關科目，例如銀行存款科目。根據賬面的差額，在貸方登記“營業外收入”、“投資收益”科目或者是在借方登記“營業外支出”、投資收益等科目。對于煤炭資源整合企業下長期股權投資的核算，要注意區分企業是在非同控制下的合并還是在同一控制下的合并，二者之間的區別，導致長期股權投資方法的核算也不盡相同。所以，在資源整合的過程中要區分二者之間的區別，做好會計核算工作。

（二）長期股權投資的后續確認

企業在進行長期的股權投資時有兩種確認后續計量的方法，分別是成本法和權益法。在進行會計核算時，要注意二者的不同，才能正確處理好會計的核算。

1、成本法核算方式

在采用成本法進行會計核算時，我們直接用長期股權投資的賬面初始價值作為成本計量，除了增減投資等特殊情況，一般長期股權投資的賬面的價值不會因所有者權益的變動而調整。成本法進行核算時會涉及到以下相關的科目。在確認成本金額的時候，直接借方登記“長期股權科目”，貸方登記相關的資產類科目。在企業獲得被投資方發放的分紅時，應該借方登記“應收股利”的科目，在貸方登記“投資收益”。在收到分紅時，根據實際情況，在借方登記“銀行存款”科目，在貸方登記“應收股利”科目，以此來調整企業的賬面余額，做到會計平衡。

2、權益法核算方法

在采用權益法進行核算的時候，與成本法的不同在于對長期股權投資的成本確認方法不同。在長期股權投資的科目下應該在多設置二級明細科目“成本”和“損益調整”。對投資損益的確認有多種方法，這是涉及長期股權投資核算的一個難點，在采用權益法進行核算時應該十分的謹慎。

結束語：

長期股權投資的方式是在煤炭資源整合的過程中一個重要的方式，對大型煤炭企業實現對小煤礦控制的一個有效的手段，能夠在一定程度上提高煤炭企業的效率，推動煤炭企業的整體發展。但是，其中涉及到長期股權投資的會計核算問題十分復雜，對于會計人員來說是一項大的挑戰。

參考文獻：

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