財務公司行業規模精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務公司行業規模，期待它們能激發您的靈感。

篇1

【關鍵詞】企業集團財務公司；金融服務；金融創新

當今世界經濟已進入了跨國大集團擔任全球經濟活動主角的時代。企業集團財務公司以其母公司的主導產業為軸心涉足金融行業，將產業資本與金融資本有機結合、促進其相互滲透，成為了現代經濟發展的必然結果。國際經驗表明，以產融結合為特征的財務公司是大企業發展成熟的產物，也是眾多大型企業在國際化經營過程中降低運營成本和風險的需要。

一、我國財務公司的含義和功能定位

我國的企業集團財務公司是內部型企業附屬財務公司，通常由重點大型企業申請，集團成員投資入股，經銀監會批準設立，業務受銀監會管理監督。2004年8月，銀監會頒發了新的《企業集團財務公司管理辦法》，賦予了財務公司全新的功能定位：以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。

二、我國企業集團財務公司的發展現狀

1.我國財務公司的現有規模

我國企業集團財務公司自1987年東風汽車工業財務公司作為全國首家財務公司成立以來，規模不斷擴大，目前總數超過100家，資產規模過萬億。一批實力雄厚的行業領頭羊，資產規模已遠超國內其他中小股份制銀行、證券公司等金融機構。

2.我國財務公司市場在發展中存在的問題

1）在政策法規方面存在問題

①資金來源比較單一。這一問題是目前財務公司發展的最大障礙。新《辦法》規定，財務公司不允許從其集團外吸收存款。公司資金來源主要仍是成員單位的存款，然而本集團內部資金終究有限。同時，新《辦法》也未允許財務公司直接向商業銀行借款融資。②業務范圍受限。新《辦法》取消了財務公司“為集團成員單位產品提供消費信貸、買方信貸及融資租賃”、“對成員單位進行股權投資”的業務。這使得財務公司從“有限社會化”回到了“完全內部化”，限制了財務公司的投資渠道，使得其資產和收入結構十分單一。③《辦法》取消了財務公司“境外外匯借款業務”。隨著企業集團紛紛開展擴大其海外業務，形成了許多家成員單位創匯與用匯不屬于同一企業法人的情況，企業集團迫切需要財務公司為其提供外匯業務的金融服務手段。④服務對象過窄。新《辦法》未將“股東單位”納入服務范圍。在實際操作中，財務公司與股東單位存在資本紐帶，向與集團主業相關性較低的股東單位提供服務可以達到避免產業過于集中、分散金融風險的目的。四，實際操作與政策不符。財務公司屬于非銀行金融機構，卻要求其繳納保證存款準備金，而繳納了準備金后，財務公司申請再貸款業務卻一直難獲批準；此外，統貸統還，雙重征稅，財務公司重復納稅的問題始終未得到有關部門的解決。

2）對集團依賴性較強

作為企業集團附屬金融機構，財務公司對所在集團的依賴性相當大，其業務規模取決于集團經營規模，集團經營的良性循環與否直接決定財務公司的興衰成敗。在實際運作中，公司的決策也往往是集團主要領導者意圖的體現。

3）整體發展不平衡

主要體現在規模實力相差懸殊。在全國財務公司中，規模最大的中油財務公司，總資產已超過1000億元。相比之下，規模最小的四聯財務公司，總資產僅1.17億元（目前已經重組）；前者是后者的 1000倍。

4）自身經營管理中存在的問題

行業整體水平有待提高。我國財務公司目前在信息技術水平上與發展多年的國內銀行相比，還處于絕對的劣勢。迄今為止，只有五礦財務公司等少數企業完成了“集中結算”信息系統的建設。此外，行業中復合型高端人才也很少。

三、我國財務公司的發展策略

1.我國財務公司未來發展趨勢展望

在我國，與國外發達國家相比，財務公司在中國還有巨大的發展空間，作為非銀行金融機構的重要組成部分，將會為推動經濟增長發揮不可替代的作用。未來的財務公司應該遵循逐步市場化的發展趨勢，成為一個由集團企業為主發起的(或者控股的)股權多元化的金融公司。業務渠道不再完全限制于行業之內，而是實現部分市場化，平等地參與市場競爭。

從行業內部情況看，伴隨著財務公司第二次創業的展開和推進，未來規模較大的財務公司憑借身資本實力，可能發展成為以財務公司為主體、擁有多種金融子公司的金融控股公司，有的甚至可能往產業銀行方向發展(在我國也存在集團下屬銀行的模式，如華夏銀行、光大銀行)；規模中等或偏小的財務公司則可能發展成為業務綜合型或專業型的財務公司。

2.現階段我國財務公司的發展策略

現階段，財務公司可以從如下幾方面謀求發展：一，明確自身自己。財務公司的價值只有在為企業集團服務的過程中才能真正體現出來。對于財務公司而言，拋開為集團服務這個主業，希望通過開展面向公眾的普通金融服務而獲得更多收入和利潤，這將是舍本逐末。如果財務公司盲目地向這些方向發展，就是等于放棄了自身優勢，并面臨極大的政策風險。二，發揮專業優勢，進行金融創新。財務公司應立足企業集團自身的業務特點，考慮如何借助金融工具與集團其它部門(尤其是營銷部門)通力協作，不斷創新出符合客戶需求的金融產品。三，吸引戰略投資者、組建合資財務公司。財務公司資金來源單一是現階段限制其發展的最大問題。引入外資不失為一個能使規模迅速擴大的有效途徑。根據規定，外國金融機構同中國金融機構可以在中國境內合資經營財務公司。通過與吸引境外戰略投資者，不僅引進了先進的管理模式、經驗和人才，還優化了股權結構，增強了資金實力。同時，合資的財務公司將作為大型企業集團跨出國門、躋身世界500強必不可少的金融服務機構。

參考文獻：

[1]徐兆飛:中西方財務發展過程及展望[J].當代經濟(下半月),2008年第12期.

篇2

我國的財務公司是為了配合國有經濟體制改革，作為組建大型企業集團試點的配套政策產生。自1987年央行正式批準設立第一家企業集團財務公司至今，我國的財務公司已有二十余年的歷史，并已由初建時期的較小規模、較單一品種經營，發展到如今的實力日益強大、業務范圍日趨合理、規范。截至2013年年底，我國共有企業集團財務公司逾170家，表內外資產規模超過4萬億元，是銀監會成立之初的8倍，所有者權益3500億元，資本實力是2003年的9倍多；平均資本充足率28%，不良資產率為0.11%。

而作為一類重要而特殊的金融機構，財務公司一直受到監管部門的專業監管。在發展過程中，監管部門對其功能定位也幾經調整。由強調提供金融服務到中長期金融服務再到資金集中及財務管理服務，投資業務由快速發展到剝離到再次恢復。2014年《企業集團財務公司管理辦法（修訂稿）》的出臺，表明監管部門對財務公司的職責定位予以明確，將財務公司服務范圍限定于集團內部成員單位，重點發揮其資金集中及財務管理服務職能。

1.國內財務公司監管環境分析

（1）監管政策不斷完善，規范財務公司發展。財務公司行業經過20余年的發展歷程，發展定位及監管思路已經明確，監管部門先后印發了多項規章制度對財務公司的業務發展進行規范，對財務公司合規發展起到積極作用。

（2）監管內容逐步細化到業務操作層面，有效規范財務公司業務發展。財務公司屬于混業經營，受多個主管部門監管。而且，財務公司行業具有其特殊性，其依托不同產業集團，在業務操作層面可能會出現這樣那樣的問題。為此，監管部門已針對投資、發行金融債券、委托業務出臺了專門的制度文件，以規范業務操作及風險，有利于財務公司業務的規范化開展。

（3）金融機構分類監管進一步深化，有助于促進財務公司健康發展。監管部門深化金融機構分類監管，對財務公司建立了風險評價指標體系，并根據評價結果對財務公司在市場準入、非現場監管、現場檢查等方面采取不同的監管安排。實施分類管理，業務審批逐步放開，財務公司可在滿足監管條件后進行多樣化經營。

（4）混業經營特性導致面臨多個主管部門的監管。對財務公司行業的監管主要由中國銀行業監督管理委員會負責實施。為了給集團成員單位提供綜合的金融產品和服務，監管部門賦予了財務公司混業經營的資質。在我國金融業分業監管大背景下，其混業經營的特性決定了會面臨多方監管，包括銀監會、人行、保監會、證監會、外管局等多個政府主管部門。

（5）參照銀行業金融機構進行監管過于嚴格。由于企業集團財務公司在我國金融體系中所占比重相對較小，因此對其監管主要參照銀行業金融機構進行，專門針對財務公司出臺的制度辦法相對較少。財務公司服務范圍局限于集團內部成員單位，相對于面向社會公眾的銀行業金融機構，面臨的客戶信用風險、流動性風險相對較小，從而使得財務公司面臨著相對嚴格的政策監管。

2.現階段財務公司行業發展前景分析

（1）經濟持續增長為財務公司加快發展帶來戰略機遇。“十二五”及今后一段時期，我國將加速進入工業化中后期，產業結構不斷優化升級。貫徹國務院國資委提出的中央企業“十二五”發展總體思路中“做強做優中央企業、培育具有國際競爭力的世界一流企業”的核心目標，企業集團間兼并重組加快，具有國際知名品牌及核心競爭力的大型企業集團將得到較快發展，企業集團的數量和規模將進一步得到壯大，進而為企業集團財務公司的發展帶來戰略機遇。

（2）金融體制改革和人民幣國際化進程為財務公司業務拓展提供空間。我國將進一步深化金融體制改革，加快發展多層次資本市場，提高直接融資占比，穩步推進利率和匯率市場化改革，擴大人民幣跨境貿易結算，逐步實現人民幣資本項目可兌換，這將為財務公司創新業務發展模式，推進外幣資金集中，拓展國際業務的深度和廣度提供空間。同時，財務公司作為與實體經濟聯系最為直接、緊密的金融機構，有望獲得更多的監政策傾斜，從而將獲取更大的業務空間。

（3）利率市場化一方面對財務公司傳統存貸業務帶來挑戰，另一方面，對財務公司構建市場化產品定價機制，參與市場競爭，推動產品創新起到積極作用。財務公司的產品和服務與銀行等金融機構存在同質性，但其“服務集團”的定位決定了其產品定價與市場定價會存在偏差。自2013年7月20日起，人行全面放開金融機構貸款利率管制，利率市場化進程邁出關鍵一步。利率市場化的推進一方面會收窄財務公司利差，對財務公司傳統存貸業務帶來挑戰。另一方面，利率市場化也有助于財務公司構建市場化的產品定價機制，提升其利率趨勢分析決策能力，有助于推動財務公司依賴與集團內部成員單位之間的關系優勢，挖掘成員單位潛在需求，進行產品創新。

（4）外匯業務的逐步放開有利于財務公司外匯業務的開展。“十二五”期間，國資委鼓勵中央企業“走出去”，著力打造具有國際競爭力的跨國企業集團。隨著大型企業集團“走出去”步伐的加快，對境外融資、外匯資金集中管理、境內外資金一體化管理的需求更加迫切。為此，外管局通過新規、開展試點等措施積極提供支持。外匯業務的逐步放開有利于財務公司發揮外匯管理職能，對于打通境內外資金管理屏障，降低集團財務成本，提高資金收益、規避匯率風險起到積極作用。

二、現有監管環境下財務公司面臨的發展瓶頸

根據上述分析，財務公司依托集團的特性決定了其會隨著企業集團的發展不斷壯大，但同時國際金融市場的不確定性、利率市場化進程的推進以及大型跨國企業集團“走出去”過程中對境內外資金一體化管理的需求又對其提出了一定的挑戰，也對目前的監管政策造成一定的影響。在目前的監管環境下，財務公司的發展面臨著以下幾方面的瓶頸。

篇3

我國財務公司存在的問題

1.監管政策與配套措施亟待完善

(1)由于我國的金融市場發育還很不完善，而且對財務公司的準入條件較低，而財務公司的資金來源于企業集團內部，十分有限，從而限制了財務公司的發展和功能的發揮。

(2)財務公司的資金運用只限于企業集團內部，主要向集團公司成員企業提供資金支持，以推動企業集團的發展。這不利于降低經營風險、提高資產質量。

(3)目前，政府對財務公司的限制較多，這既不利于擴大資金來源、加強資金跨地區橫向流動，也不利于為集團公司成員企業提供金融服務。

2.財務公司整體發展不平衡

(1)規模實力懸殊較大。財務公司之間的規模與實力懸殊較大。全國規模最大的財務公司——中石油財務公司的資產已近1000億元，而規模最小的財務公司，總資產僅過億元。

(2)經營狀況差別較大。從財務公司的類別來看，處于不同行業的財務公司經營狀況有較大的差別：一是經營規模差別大，石油、化工、電力行業的財務公司由于集團公司及財務公司自身的規模較大，實力較強，金融服務的空間也大;二是經營業績差別較大，電力、石油類財務公司經營狀況比較穩定，而制藥、建材及貿易類的財務公司經營狀況不太穩定。

(3)業務開展的深度差別較大。一是同一業務開展的深度不一樣，主要是在業務操作的規范性、效率、服務質量、發揮作用等方面都有極大的不同;二是業務開展的廣度不一樣，業務品種齊全程度有差別。

國內外財務公司的比較

1.自下而上的建制和發展的外部環境

(1)國外財務公司受政府的限制較銀行受政府的限制要少，有些財務公司(如英國模式財務公司)本身就是為了規避政府對銀行的嚴格監控而設立的。政府對財務公司一般實行資產負債管理，不進行總量和規模控制，這有利于財務公司開展業務創新、提高資產質量和資金效率。而我國在這方面恰恰相反，財務公司受政府的限制較銀行受政府的限制要多。

(2)國外財務公司所處的金融市場環境較好，而且財務公司進入金融市場幾乎不受限制，財務公司可以很方便地在金融市場開展融資活動，因此資金來源充足。而我國的金融市場發育還很不完善，并且對財務公司的準入要求很低，資金來源于集團公司內部，資金嚴重不足，這也極大地限制了我國財務公司的發展和功能的發揮。

(3)國外財務公司的資金運用渠道較寬，不受地區和行業限制，如美國模式的財務公司主要是向經銷商、最終用戶提供資金支持以促進產品銷售，“拉動”附屬主體的發展。而我國財務公司的資金運用只限于企業集團內部，向集團公司成員企業提供資金支持，以“推動”企業集團的發展。這不利于降低經營風險、提高資產質量。

(4)國外的財務公司可以根據母公司發展的需要自主設立分支機構，而我國的財務公司設立分支機構受到嚴格的控制，這既不利于擴大資金來源、加強資金跨地區橫向流動，也不利于為集團公司成員企業提供金融服務。

2.自身的素質和管理水平較高

(1)國外財務公司有近百年歷史，有一支業務能力很強的員工隊伍，積累了豐富的經營經驗。而我國財務公司成立的時間不長，尚處于初級發展階段，員工隊伍年輕，管理經驗明顯不足，不能適應公司發展的需要。

(2)國外財務公司的資金實力遠不如銀行，財務杠桿程度很高，在競爭激烈的情況下其還能夠生存下來并不斷壯大，這本身就有力地說明這些財務公司的素質和管理水平很高，生存發展能力很強。例如，美國10大財務公司20世紀90年代中期的平均資產收益率達到12.7%，遠遠高于周期銀行資產收益率的 0.4%，即為銀行資產收益率的32倍。這無疑是財務公司素質高、管理水平高的最好證明。而我國財務公司由于對企業集團的依附性很強，其經營狀況與集團公司的狀況有很強的相關性，因而在客觀上不利于其經營管理水平的提高。

國內財務公司的發展建議

國內外財務公司上述兩方面的差異，也正是我國財務公司目前存在問題的根本原因所在，因此，我們不難得出下述結論，即我國的財務公司要發展壯大，必須充分發揮其功能和作用，努力做好以下三個方面的工作：

1.中央銀行應積極改善財務公司的外部環境，為財務公司擴大發展空間。首先，中央銀行要充分認識財務公司發展的積極作用，把支持財務公司發展當作分內的工作。其次，充分體諒財務公司目前的困難處境，為財務公司排憂解難，放寬政策，取消對財務公司在經營業務、資金來源、資金運用、分支機構設立等方面的種種不合理限制。再次，積極培育金融市場，提高財務公司準入要求，可考慮將財務公司定位為銀行外的不能吸收儲蓄的中短期集團公司附屬融資機構，資金運用以中短期融資為主，資金來源以吸收集團公司內企業存款、向銀行直接借款、發行財務公司債券三個渠道為主。這樣既考慮了普遍性，又符合國際慣例，也給予財務公司一定的自由度，突出財務公司作為一種金融機構的特色。

2.企業集團應重視和發揮財務公司的作用，高度重視財務公司在企業集團發展中的戰略意義。除了提高認識，集團公司要從管理體制等多方面給予財務公司配合和支持。同時，以財務公司為主體，培育企業集團的內部金融服務體系，增強企業集團的金融運作能力。

3.財務公司要努力提高自身的素質和管理水平，增強生存和發展能力。在外部環境一定的情況下，一個財務公司能否生存和不斷發展壯大，關鍵取決于該財務公司自身發展能力的強弱。因此，從這個意義上說，努力提高財務公司的素質和管理水平具有重要的意義。財務公司一方面要加大宣傳力度，積極爭取當地金融機構以及集團公司和成員企業的大力支持，爭取盡早獲得一個較寬松的外部環境;另一方面，要在提高員工隊伍素質、提高管理水平、提高金融服務質量、搞好金融產品的創新等方面扎扎實實地做好工作，以切實增強自身的生存和發展能力。

 

我國財務公司存在的問題相關文章：

1.財務公司運營中存在的問題

2.我國企業財務管理存在的問題

3.當前我國財務管理存在的問題

篇4

一、利率市場化的概述

利率源于信貸發展，古巴比倫《漢謨拉比法典》中出現了信貸的規定。著名經濟學家約翰?梅納德?凱恩斯認為：“利率在調節國家整體經濟中扮演著非常重要的作用。其高低波動對整個國民經濟的投資、消費和儲蓄等行為有著重要影響。[1]

我國學者普遍認為：利率市場化由市場供求、資金稀缺程度決定利率水平；依據經濟活動中的風險程度、通貨膨脹等因素，構建多元化且兼具靈活的利率結構系統；建立以基準利率為中心，市場利率為主體，兼具國家宏觀調控功能和市場自我調節功能的利率管理系統[2]。

我國利率市場化改革是將利率的決策權交給金融機構，金融機構根據自身資金狀況和市場變化自主調節利率水平，最終實現以中國人民銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定的金融市場利率體系和利率形成機制[3]。

二、我國利率市場化改革的現狀及趨勢

我國利率市場化改革始于1996年，目前國債、金融債券、外幣、貨幣市場基本實現市場化。2013年7月貸款利率放開，意味著距全面利率市場化僅差存款利率市場化的一步之遙。預計利率市場化改革完成后，市場利率將震蕩上行并倒逼貸款利率上升，但最終利率會降低到符合市場需求的相對均衡水平。

三、我國財務公司行業發展現狀

自從1987年我國第一家財務公司―東風汽車財務公司成立以來，財務公司行業發展迅猛，已成為大型企業集團產融結合和多元化經營的重要平臺。截至2013年底我國財務公司176家，資產總額2.55萬億元，遍及電力、汽車、電子、煤炭、石油化工、有色金屬等多個行業。

伴隨著我國企業集團行業跨度和區域覆蓋面的日益擴大，財務公司行業有望進入飛速發展、日益繁榮的新階段。

四、利率市場化對財務公司行業影響的PEST分析

財務公司行業作為我國金融服務體系的重要組成，面對利率市場化等外部環境的變化，財務公司原先合作為主、競爭為輔的銀財關系面臨著向全面市場化競爭的轉變，這將給財務公司的經營管理帶來極大的挑戰。運用PEST分析法，從政策（P）、經濟（E）、社會人文（S）、技術（T）環境方面分析如下：

1.政策環境分析

（1）有利影響分析

從長遠看，利率市場化有助于市場主體的經濟預期穩定，使得國家宏觀經濟和通脹的波動率下降。這將有助于財務公司判斷未來宏觀經濟環境，從而有效地制定自身發展戰略以及掌控業務的系統性風險。

新的財務公司管理辦法即將出臺，未來財務公司可能進入更多領域。行業發展空間廣闊，也將獲得更多創新領域的政策性支持。

（2）不利影響分析

利率市場化后，貨幣政策中介目標從貨幣供應量轉變為利率，央行以市場參與者的身份，通過影響基準利率調控市場利率。財務公司在判斷未來貨幣政策和金融市場發展趨勢時，由于對未來市場利率判斷難度加大，將導致利率風險增加，管理難度加大。

財務公司服務集團內部但業務范圍廣，這使得財務公司一方面受政策保護，無盈利和競爭壓力；另一方面又缺乏獨立性，集團認為財務公司的監管指標過多，投融資活動缺乏靈活性，而監管機構則注重穩定、按商業銀行的標準監管財務公司。

2.經濟環境分析

（1）有利影響分析

金融行業的“十二五規劃”：“截至十二五末期，實現非金融企業直接融資占社會融資規模15%以上[4]”。規劃有助于企業集團獲得更多的金融資源，并帶動財務公司業務的發展。

“十二五”規劃指出：“完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度，推進外匯管理體制改革，擴大人民幣跨境使用，逐步實現人民幣資本項目可兌換[4]”。金融開放和人民幣國際化進程也會為財務公司拓展國際業務贏得機遇。

（2）不利影響分析

國內金融環境不確定性加大，未來市場競爭激烈。利率市場化使得銀行喪失了低成本渠道資金市場的壟斷，風險提升、金融創新加速。對財務公司而言，利率市場化導致存款利率系統性上升，一方面抬高了吸存成本，另一方面由于主要競爭對手商業銀行爭奪作為優質客戶的集團存款，財務公司資金集中度面臨降低壓力。同時，由于商業銀行資金成本規模優勢，以及在金融創新、貸款定價、議價能力等方面的提升，財務公司風險管理和盈利能力挑戰巨大。另外，存款保險制度的推進也將降低財務公司的盈利能力。

3.社會人文環境分析

利率管制政策下財務公司行業的共性文化特征主要是保守、誠信和低調。受財務公司的附屬性質和規模限制，集團和成員單位更多關注財務公司的資金安全，而忽視其盈利能力。保守、誠信和低調保證了決策風險最小，財務公司享有資產質量最高的美譽，而這種文化氛圍也導致了財務公司的創新性不足。

面對利率市場化帶來的激烈市場競爭，高素質的人力資源配置可以幫助企業立足于市場前沿。目前除了少數幾家外，大多數財務公司人員少且多以財務人員出身，金融專業程度相對較弱，更嚴重的是難以引進各業務領域的高端人才。

4.技術環境分析

高速發展的互聯網金融已經對金融體系造成了強大沖擊，各商業銀行已如履薄冰，為了適應市場需求紛紛投巨資拓展電子商務業務。而財務公司規模小、技術投入嚴重不足，業務系統無法與商業銀行對比，這將成為今后財務公司發展的瓶頸。

篇5

“十二五”期間，得益于我國經濟發展和企業集團的不斷壯大，在監管政策的支持下，財務公司行業機構數量和行業資產規模得到快速增加。截至2015年底，我國共有224家企業集團財務公司。財務公司服務的企業集團成員單位超過了6萬家，遍布石油化工、能源電力、航天航空、鋼鐵冶金、機械制造、鐵路交通、信息通訊等關系國計民生的重要領域。

隨著經濟發展進入新常態，這些有企業集團“內部銀行”之稱的非銀行類金融機構也面臨著一系列的挑戰，企業集團財務公司如何服務實體經濟就成為一個重要命題。

凈賺757億元的“穩壓器”

財務公司被稱為“內部銀行”，是為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構。它可以調集集團內部成員資金，有助于企業金融資本和產業資本的嫁接、探索和創新，也有利于集團內部更高層次的資源整合，有效降低集團成員的融資成本。

財務公司行業已經逐步成長為我國金融體系中的一支重要生力軍。“財務公司是國內金融體系重要的參與者，對20余個行業的200多家大型企業集團及其產業鏈的支撐和引導作用較為明顯。”中國社科院金融研究所研究員何德旭向《經濟》記者表示，財務公司日益受到企業集團的青睞。在企業集團探索產融結合的背景下，財務公司被視為產業資本延伸的最直接通道，成為眾多企業爭搶的“香餑餑”。

在國有企業收入、利潤“雙降”的背景下，財務公司正在成為企業集團的效益“穩定器”。銀監會相關負責人向《經濟》記者表示，截至2015年底，我國共有224家企業集團財務公司，表內外資產規模6.50萬億元，所有者權益5680.88億元；2015年全年實現營業收入981.49億元，利潤總額757.76億元，均為5年前的3倍。“在宏觀經濟下行的情況下，財務公司盈利成為所屬企業集團經營效益的重要來源之一，一定程度發揮了經濟周期波動中集團利潤的‘穩壓器’作用，是非銀行業金融機構中整體發展較為穩健的機構。”

實踐證明，財務公司作為服務企業集團的內部金融平臺，是服務實體經濟最直接、與產業融合度最高的金融機構。

財務公司的資產規模非常惹眼。截至2015年末，財務公司全行業表內外資產同比增長1.13萬億元，增幅21.13%。

與此同時，財務公司的資產質量依然保持良好。截至2015年末，財務公司全行業不良資產率0.05%，不良貸款率0.11%，遠低于銀行業平均水平。“其中194家財務公司無不良資產，行業平均資本充足率22.15%，資本較為充足。”銀監會相關負責人向記者表示。

在服務實體經濟發展方面，財務公司的表現亦不負眾望。在宏觀經濟下行的形勢下，財務公司積極助力集團轉型升級，服務實體經濟發展。截至2015年年末，財務公司全行業發放貸款余額15698.48億元，較年初增加2701.45億元，增幅20.79%。財務公司通過向成員單位發放貸款提供融資，向產業鏈上下游企業特別是中小企業提供買方信貸、消費信貸、融資租賃以及票據貼現、應收賬款保理等金融服務，一定程度緩解了成員單位特別是產業鏈上下游中小微企業“融資難、融資貴”的問題。

“隨著利率市場化，財務公司面對銀行的競爭會更為激烈。”上汽財務公司董事、總經理沈根偉向《經濟》記者表示，未來，財務公司行業必須大膽創新、練好內功，和銀行拼價格、拼服務，并發揮財務公司對企業需求把握得更快更準確的優勢，以取得更好發展。

“十三五”的機遇

當我國改革進入深水區，當實體經濟轉型升級邁入新階段，歷經近30年發展的財務公司站在了新起點。財務公司行業的發展同樣面臨著三大疊加的機遇。中國電力財務有限公司總經理侯培建向《經濟》記者表示，“十三五”期間，財務公司行業的發展面臨重要機遇。

其一便是“一帶一路”戰略中的國際化機遇。“十三五”期間，我國與“一帶一路”沿線國家的合作將進一步推進，這給金融業帶來了重大機遇，同時也對金融機構的服務能力提出了更高要求。對財務公司行業而言，“一帶一路”戰略涉及的行業中，財務公司分布相對密集，支持企業集團國際化產業布局是擺在財務公司面前的重要課題。

其二是供給側結構性改革下的發展機遇。中央經濟工作會議明確指出，2016年以及今后一個時期，要在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革。在產業層面，淘汰僵尸企業，化解過剩產能，激發企業活力，將是供給側改革的重點領域。去產能主要是在煤炭、鋼鐵、制造、有色金屬、建材等傳統行業下工夫，這些行業財務公司相對集中，供給側結構性改革對財務公司而言也意味著新的發展機遇。

銀監會在2016年全國銀行業監督管理工作會議上明確要求，要將服務實體經濟供給側結構性改革作為改善金融服務的重要內容。作為與實體經濟最密切的金融機構，財務公司直接對接了供給側結構性改革重點任務，通過資金集中管理，提高企業集團資金使用效率，降低了內部交易成本和融資成本，并通過多種方式滿足集團重點項目、緊急項目、戰略性項目的融資需求，在支持企業集團淘汰落后產能，加快結構調整和轉型升級的同時，也提升了自身的金融服務能力，有利于財務公司長遠發展。

其三是創新發展中的轉型機遇。“十三五”規劃建議和中央經濟工作會議都把創新列為五大發展理念之首。“十三五”為創新提供了良好的土壤，財務公司也應抓住機遇，通過創新實現發展轉型。

而激發實體經濟活力是“十三五”期間重要課題。產業鏈金融依托核心企業，通過為產業鏈上的企業提供個性化金融服務以激發整個產業活力，從而形成和諧的產業生態圈。

沈根偉向《經濟》記者表示，普惠金融將是“十三五”期間金融改革的重頭戲，互聯網金融被認為是普惠金融的中堅力量。“財務公司可把互聯網金融發展的重點放在金融服務功能的實現上，尤其是產業鏈金融服務領域，突破傳統信貸業務的處理方式，增強與產業鏈上下游中小微企業之間的粘性，緩解中小微企業融資難題。”

與此同時，“十三五”時期，財務公司所面臨的發展環境更加復雜嚴峻。國際經濟復蘇緩慢，增長動力不足，國內經濟增速放緩，成員企業經營困難，信貸風險上升。同時，在利率市場化的影響下，財務公司傳統主業的盈利空間也在大幅縮窄。經濟新常態加速了財務公司的結構優化升級，向高效率、專業化的綜合性金融機構轉型已迫在眉睫。

服務實體經濟的新思維

2016年是財務公司行業“十三五”時期戰略發展的第一年。在224家財務公司中，已有一些結合“十二五”時期積累的經驗，制定出了全面且詳細的“十三五”發展規劃與目標。還有的正在梳理國際國內經濟形勢，力求新的五年發展計劃切實可行。

而財務公司行業也開始積極謀劃布局金融創新服務，為集團提供資金集中管理、風險綜合控制、產品銷售融資、保險、財務顧問等綜合金融服務，部分財務公司開始向產業鏈金融、互聯網金融、國際金融拓展。有7家財務公司實現電子商業匯票業務線上清算，有14家財務公司開展衍生產品交易業務，有49家財務公司成為集團外匯資金集中運營管理主辦企業。

誕生在金融改革時代的財務公司，在抓住機遇的同時，也應意識到面臨的挑戰：金融市場化改革終將削弱金融機構長期以來的“政策差”，存貸息差的收窄也將擠壓財務公司的經營利潤。只有妥善有效地應對挑戰，財務公司才能發揮其應有作用，持續健康發展。

對此，中國社會科學院金融研究所黨委書記、副所長何德旭表示，在經濟新常態下，金融服務實體經濟的能動性亟待提高。“盤活存量、增加供給和增強服務實體經濟功能的過程中，需要關注財務公司等金融子部門的作用。”

在他看來，“互聯網+產業+金融”的產融結合新模式應該成為財務公司服務集團公司、服務相關產業和服務實體經濟的新思維。“在國內經濟處于新常態的形勢下，經濟增長中樞下移，集團公司、產業鏈以及宏觀經濟的金融支持需求更加迫切，財務公司應該以互聯網思維積極拓展對產業鏈的金融服務，以互聯網技術作為支撐，以產業鏈金融為核心，以財務公司的資源整合為載體，盤活整個產業鏈的現金流和資源流，構建‘互聯網+產業+金融’的產融結合新模式，為實體經濟發展和就業增長做出更大貢獻。”

而財務公司自成立以來就始終與產融結合相伴相生。早在2014年，銀監會就曾提出支持財務公司試點延伸產業鏈金融服務。目前，行業中已有5家財務公司成為了延伸產業鏈金融服務的試點單位，分別是北汽、上汽、海爾、格力、武鋼。

在年初召開的2016年全國銀行業監督管理工作會議上，銀監會主席尚福林提出，支持企業集團財務公司擴大延伸產業鏈金融服務試點，積極支持符合條件的財務公司將服務對象適度擴展到與集團主業密切相關的產業鏈上游企業，提高企業集團產業鏈競爭力。這將極大改善財務公司以利差為主的經營模式，有利于財務公司轉變發展方式。

侯培建表示，目前已經就此進行了充分準備，一旦試點推出，可以立即開展業務。開展產業鏈金融服務是財務公司未來發展的一個重要方向。

“財務公司背靠企業集團，可以有效獲取成員單位資金收付、采購訂單和銷售合同等方面的信息，在業務拓展和風險防控方面，較銀行具有先天優勢。開展產業鏈金融服務，不僅使財務公司成為集團價值增值的重要組成部分，而且有利于緩解產業鏈上下游企業，特別是中小企業融資難、融資貴的問題。”侯培建表示。