證券交易基礎精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇證券交易基礎，期待它們能激發您的靈感。

篇1

    一、美國對權益性證券投資的會計處理

    美國會計準則規定公司在進行證券投資時按照下列程序進行決策,以確定投資所使用的核算方法(假定甲公司購入乙公司的股票):第一,甲公司購入乙公司證券是否為了對其實施重大影響?如果是,則采用權益法核算;如果否,則考慮此證券是否有容易確定的公允價值嗎?第二,如果沒有確定的公允價值,則采用成本法核算;如果有確定的公允價值,則考慮購入的證券是否可以劃分為可供銷售的證券和交易性證券?第三,如果能夠劃分,則采用公允價值法;如果不能劃分,則需要對證券重新分類后采用公允價值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法:

    例:甲公司2002年1月5日以現金50萬元購入乙公司10萬股普通股,每股5元,占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產200萬元,乙公司2002年凈收益40萬元,2002年12月31日支付現金股利60萬元(每股1.2元)。2002年——2003年累計凈收益150萬元。

    1、公允價值法

    (1)若甲公司將購入乙公司股票劃分為交易性證券,則使用公允價值法。一般說來,證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價值,因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券,收到現金60萬元。則賬務處理如下:

    ①2002年1月5日,取得投資時,借記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:現金500000.

    ②2002年12月31日,收到股利時,借記:現金120000,貸記:股利收入120000.

    ③2002年12月31日,記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-5)=300000元。賬務處理為:借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實現的持有利得300000.

    ④2002年12月31日記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-6)=200000元。借記:未實現的持有損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.

    每期末未實現的持有利得或損失賬戶是虛賬戶,其余額反映在損益表中。

    ⑤2004年1月20日出售證券時:借記:現金600000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實現利得100000.

    (2)若甲公司將購入乙公司股票劃分為可供銷售的證券,則甲公司使用公允價值法

    取得投資時會計分錄同①2002年12月31日,取得股利時會計分錄同②。

    ⑥2002年12月31日記錄公允價值變化,借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實現的持有利得/損失300000.

    ⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實現的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.

    每期末未實現的持有利得/損失,在資產負債表股東權益的累計其他綜合收益中反映。

    ⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現金600000,借記:未實現持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實現的持有利得/損失300000.

    ⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實現的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.

    每期末未實現的持有利得/損失,在資產負債表股東權益的累計其他綜合收益中反映。

    ⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現金600000,借記:未實現持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實現利得200000.

    (3)若美國公司購買證券后未進行分類,SFASNO.115規定每期末需對投資證券重新分類。若交易行證券轉為可供銷售的證券,則損益表中已確認的未實現持有利得/損失不再調整,只是變更年度證券的公允價值變化時變換賬戶名稱。

    ⑨記錄變更當年公允價值變化時,借記:未實現的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.

    ⑩若可供銷售證券劃為交易性證券,則在變更年度應將已記錄在其他綜合收益中的未實現持有利得/損失通過下列分錄轉記到損益表中,并記錄公允價值變化。借記:未實現的持有損失/損失300000,貸記:重新劃分權益性證券已實現利得300000.hTtP://Www.XcHeN.COm.cn

    2、若美國公司運用成本法,則對投資的核算如下:

    2002年1月5日,取得投資時會計分錄同①

    2002年12月31日,取得股利時,因為2001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應確認的股利收入為400000×20%=80000元,借記:現金120000,貸記:股利收入80000,貸記:普通股票投資—乙公司40000.

    2003年乙公司未分配股利,甲公司不做帳務處理。

    3、若美國公司選用權益法,則進行如下的投資核算:

    2002年1月5日取得投資時會計分錄同①

    2002年12月31日實現投資收益,借記:普通股票投資—乙公司80000,貸記:投資收益80000.

    2002年12月31日取得股利時,借記:現金20000,貸記:普通股票投資—乙公司120000.

    期末,由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產中所占份額,應將此差額(50萬-200萬×20%=10萬)分配給資產及商譽。假定8萬分配給未記錄商譽,攤銷期限20年;2萬元分配給低估的固定資產,攤銷期限5年,會計分錄為:借記:投資收益8000,貸記:普通股票投資—乙公司8000.

    2003年12月31日應確認投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務處理為

    借記:普通股票投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.

    二、中國上市公司對權益性證券投資的會計處理

    我國上市公司對購入的權益性證券,按照下列投資決策選擇投資核算方法:第一,投資權益性證券是否作為剩余資金存放形式,不以控制被投資單位為目的?如果是,則按短期投資核算,取得時按成本計價,期末按成本與市價孰低法計價;如果否,則考慮投資是否是為了對被投資單位實施控制、共同控制或有重大影響?第二,如果是為了實施控制、共同控制或重大影響,則采用權益法;如果不是為了實施控制、共同控制或重大影響,則采用成本法核算。

    1、購入的證券作為短期投資時,初始價值按成本計價,每期末對短期投資按成本與市價孰低法計價。

    ①2002年1月5日取得投資時,借記:短期投資500000,貸記:現金500000.

    ②2001年12月31日收到股利時,借記:現金120000,貸記:短期投資120000.2002年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股8元),不計提短期投資跌價準備。

    2003年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股6元),不計提短期投資跌價準備。

    ③2004年處置此投資時借記:現金600000,貸記:短期投資380000,貸記:投資收益220000.

    2、若選用成本法,則進行下列核算:

    2002年1月5日取得投資時,借:長期股權投資—乙公司500000,貸記:現金500000.

    2002年12月31日,因為2002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應確認的投資收益為400000×20%=80000元,收到的股利小于確認的投資收益的差額(120000-80000=40000)沖減甲公司的初始投資成本。賬務處理為:借記:現金120000,貸記:投資收益80000,貸記:長期股權投資—乙公司40000.

    3、若選用權益法,則長期股權投資的會計處理如下:

    ①2002年1月5日取得投資時借記:長期股權投資—乙公司(投資成本)500000,貸記:現金500000.

    ②2002年1月5日記錄股權投資差額時,借記:長期股權投資—乙公司(股權投資差額)100000,貸記:長期股權投資—乙公司(投資成本)100000.

    ③2002年12月31日確認實現的投資收益,借記:長期股權投資—乙公司(損益調整)80000貸記:投資收益80000.

    ④2002年12月31日,股權投資差額按10年攤銷,每年攤銷100000/10=10000元,借記:投資收益—股權投資差額攤銷10000,貸記:長期股權投資—乙公司(股權投資差額)10000.

    ⑤2003年12月31日應確認投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務處理為:借記:長期股權投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.

    三、中美對權益性證券會計處理的異同

篇2

美國會計準則規定公司在進行證券投資時按照下列程序進行決策，以確定投資所使用的核算方法（假定甲公司購入乙公司的股票）：第一，甲公司購入乙公司證券是否為了對其實施重大影響？如果是，則采用權益法核算；如果否，則考慮此證券是否有容易確定的公允價值嗎？第二，如果沒有確定的公允價值，則采用成本法核算；如果有確定的公允價值，則考慮購入的證券是否可以劃分為可供銷售的證券和交易性證券？第三，如果能夠劃分，則采用公允價值法；如果不能劃分，則需要對證券重新分類后采用公允價值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法：

例：甲公司2002年1月5日以現金50萬元購入乙公司10萬股普通股，每股5元，占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產200萬元，乙公司2002年凈收益40萬元，2002年12月31日支付現金股利60萬元（每股1.2元）。2002年——2003年累計凈收益150萬元。

1、 公允價值法

（1）若甲公司將購入乙公司股票劃分為交易性證券，則使用公允價值法。一般說來，證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價值，因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券，收到現金60萬元。則賬務處理如下：

①2002年1月5日，取得投資時，借記：普通股票投資—乙公司500000，貸記：現金 500000.

②2002年12月31日，收到股利時，借記：現金120000，貸記：股利收入 120000.

③2002年12月31日，記錄公允價值變化，公允價值的變化額為100000×（8-5）=300000元。賬務處理為：借記：普通股票投資—乙公司 300000，貸記：未實現的持有利得 300000.

④2002年12月31日記錄公允價值變化，公允價值的變化額為100000×（8-6）=200000元。借記：未實現的持有損失200000，貸記：普通股票投資—乙公司 200000.

每期末未實現的持有利得或損失賬戶是虛賬戶，其余額反映在損益表中。

⑤2004年1月20日出售證券時：借記：現金600000，貸記：普通股票投資—乙公司500000，貸記：證券銷售已實現利得100000.

（2）若甲公司將購入乙公司股票劃分為可供銷售的證券，則甲公司使用公允價值法

取得投資時會計分錄同 ① 2002年12月31日，取得股利時會計分錄同②。

⑥2002年12月31日記錄公允價值變化，借記：普通股票投資—乙公司300000，貸記：未實現的持有利得/損失300000.

⑦2003年12月31日記錄公允價值變化，借記：未實現的持有損失/損失200000，貸記：普通股票投資—乙公司200000.

每期末未實現的持有利得/損失，在資產負債表股東權益的累計其他綜合收益中反映。

⑧2003年1月20日出售證券時，借記：現金600000，借記：未實現持有利得/損失100000，貸記：普通股票投資—乙公司借記：普通股票投資—乙公司300000，貸記：未實現的持有利得/損失300000.

⑦2003年12月31日記錄公允價值變化，借記：未實現的持有損失/損失200000，貸記：普通股票投資—乙公司200000.

每期末未實現的持有利得/損失，在資產負債表股東權益的累計其他綜合收益中反映。

⑧2003年1月20日出售證券時，借記：現金600000，借記：未實現持有利得/損失100000，貸記：普通股票投資—乙公司500000，貸記：證券銷售已實現利得200000.

（3）若美國公司購買證券后未進行分類，SFAS NO.115規定每期末需對投資證券重新分類。若交易行證券轉為可供銷售的證券，則損益表中已確認的未實現持有利得/損失不再調整，只是變更年度證券的公允價值變化時變換賬戶名稱。

⑨記錄變更當年公允價值變化時，借記：未實現的持有損失/損失200000，貸記：普通股票投資—乙公司200000.

⑩若可供銷售證券劃為交易性證券，則在變更年度應將已記錄在其他綜合收益中的未實現持有利得/損失通過下列分錄轉記到損益表中，并記錄公允價值變化。借記：未實現的持有損失/損失300000，貸記：重新劃分權益性證券已實現利得300000.

2、若美國公司運用成本法，則對投資的核算如下：

2002年1月5日，取得投資時會計分錄同 ①

2002年12月31日，取得股利時，因為2001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司應確認的股利收入為400000×20%=80000元，借記：現金 120000，貸記：股利收入80000，貸記：普通股票投資—乙公司40000.

2003年乙公司未分配股利，甲公司不做帳務處理。

3、若美國公司選用權益法，則進行如下的投資核算：

2002年1月5日取得投資時會計分錄同 ①

2002年12月31日實現投資收益，借記：普通股票投資—乙公司80000，貸記：投資收益80000.

2002年12月31日取得股利時，借記：現金20000，貸記：普通股票投資—乙公司120000.

期末，由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產中所占份額，應將此差額（50萬-200萬×20%=10萬）分配給資產及商譽。假定8萬分配給未記錄商譽，攤銷期限20年；2萬元分配給低估的固定資產，攤銷期限5年，會計分錄為：借記：投資收益8000，貸記：普通股票投資—乙公司8000.

2003年12月31日應確認投資收益為（1500000-400000）×20%=220000，賬務處理為

借記：普通股票投資—乙公司220000，貸記：投資收益220000.

二、中國上市公司對權益性證券投資的會計處理

我國上市公司對購入的權益性證券，按照下列投資決策選擇投資核算方法：第一，投資權益性證券是否作為剩余資金存放形式，不以控制被投資單位為目的？如果是，則按短期投資核算，取得時按成本計價，期末按成本與市價孰低法計價；如果否，則考慮投資是否是為了對被投資單位實施控制、共同控制或有重大影響？第二，如果是為了實施控制、共同控制或重大影響，則采用權益法；如果不是為了實施控制、共同控制或重大影響，則采用成本法核算。

1、購入的證券作為短期投資時，初始價值按成本計價，每期末對短期投資按成本與市價孰低法計價。

①2002年1月5日取得投資時，借記：短期投資500000，貸記：現金500000.

②2001年12月31日收到股利時，借記：現金120000， 貸記：短期投資120000.2002年12月31日成本（每股5元）低于市價（每股8元），不計提短期投資跌價準備。

2003年12月31日成本（每股5元）低于市價（每股6元），不計提短期投資跌價準備。

③2004年處置此投資時借記：現金600000，貸記：短期投資380000，貸記：投資收益220000.

2、若選用成本法，則進行下列核算：

2002年1月5日取得投資時，借：長期股權投資—乙公司 500000， 貸記：現金 500000.

2002年12月31日，因為2002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元，所以甲公司應確認的投資收益為400000×20%=80000元，收到的股利小于確認的投資收益的差額（120000-80000=40000）沖減甲公司的初始投資成本。賬務處理為：借記：現金120000，貸記：投資收益80000，貸記：長期股權投資—乙公司40000.

3、若選用權益法，則長期股權投資的會計處理如下：

①2002年1月5日取得投資時借記：長期股權投資—乙公司（投資成本）500000，貸記：現金500000.

②2002年1月5日記錄股權投資差額時，借記：長期股權投資—乙公司 （股權投資差額）100000，貸記：長期股權投資—乙公司 （投資成本）100000.

③2002年12月31日確認實現的投資收益，借記：長期股權投資—乙公司（損益調整）80000 貸記：投資收益 80000.

④2002年12月31日，股權投資差額按10年攤銷，每年攤銷100000/10=10000元，借記：投資收益—股權投資差額攤銷 10000，貸記：長期股權投資—乙公司（股權投資差額）10000.

⑤2003年12月31日應確認投資收益為（1500000-400000）×20%=220000，賬務處理為：借記：長期股權投資—乙公司220000，貸記：投資收益220000.

三、中美對權益性證券會計處理的異同

從以上實例分析中可得出：除了所使用的賬戶名稱不同外，美國和中國運用成本法和權益法對于現金方式取得的投資的會計處理相同，并且成本法和權益法之間相互轉換的會計處理也相同。下面比較兩國對權益性證券投資的差異：

篇3

【關鍵詞】網上證券交易；法律監管；風險防范；信息披露

一、完善我國網上證券交易立法的必要性和緊迫性

1992年美國的E-Trade公司在全球率先開展網上證券交易使以網絡為基礎的網上證券交易業務蓬勃開展。在我國，中國華融信托公司湛江營業部也于1997年3月開辦了網上證券交易業務，成為全國第一家網上證券交易營業部，隨后閩發證券、國通證券、國泰君安證券、華夏證券等也紛紛推出了自己的網上證券交易系統。據證監會的統計數據顯示，截止2002年12月底，我國網上證券委托交易量占滬深交易所的比例已上升到12.02%，網上開戶數508.10萬戶，占證券市場總開戶數的比例已經達到14.78%。[1]

盡管網上證券交易在我國得到了很大的發展，但是國內有關法律和金融規章卻甚為不完善，具體表現為：

（一）電子化交易的基礎立法呈空白狀態。對諸如電子簽名的構成要件、法律效力、電子認證機構的資格與責任等基礎問題均無明確的規定，這使得網上證券交易中當事人的法律地位和權責關系很不明晰。

（二）網上證券交易的專門立法不健全。目前，我國專門規范網上證券交易的立法主要是證監會于2000年4月頒布的《網上證券委托暫行管理辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）和《證券公司網上委托業務核準程序》等金融規章。這些規章對促進網上證券交易的健康發展無疑具有積極的作用，但卻存在著明顯的缺陷，難以保證網上證券交易的安全。[2]

（三）與網上證券交易相關的傳統立法滯后。隨著網上證券交易的發展，一些現有的傳統立法已經不適應其需要。

（四）網上證券交易的國際協調立法缺失。由于因特網的無國界性，有必要制定網上證券交易的國際協調法律規范。但目前，在我國尚欠缺這方面的立法，這不僅會影響我國網上證券交易的國際化發展，而且可能引發國家與國家之間的沖突。

鑒于此，我國立法機關和證券監督管理部門應重視網上證券交易立法的完善。

二、完善我國網上證券交易立法的構想

（一）在立法體系的架構上，首先應注意基礎立法與專門立法的配套建設?；A立法的當務之急，是借鑒國外立法經驗，使我國立法保持相對的先進性和前瞻性。同時，證監會應就《暫行辦法》等專門規范網上證券交易的規章作進一步完善，尤其是要解決有關當事人的權利義務及風險的分擔等問題。其次，應及時修改或補充《證券法》、《票據法》等相關傳統立法，以適應網上證券交易發展的需要。再次，要積極參與國際合作，建立有關網上證券交易的國際協調法律制度。

（二）在價值取向上，應注重有關立法對投資者的保護。由于在網上證券交易中證券公司始終處于優勢地位，所以，立法應傾向于保護投資者，尤其要注意禁止委托交易合同中對投資者的各種不公平的規定，并應在風險分擔等方面給投資者以保護。

（三）在具體的立法內容上，應特別注意以下幾點的規制：

1.市場準入

為保證網上證券交易的安全，立法需設置市場準入的條件，這些條件至少應包括以下幾方面：

第一，必要的設施和技術條件。網上證券交易不僅要求證券公司備有主機、后臺數據庫、應用服務器、報價服務器等設施，而且要有隔離網上交易系統和其他業務系統、識別投資者身份、加密傳送信息、實時監控和防范非法訪問等技術。為了有效保護投資者的利益，上述關鍵技術產品應通過國家權威機構的安全性測評。

第二，完善的業務工作程序。證券公司應就投資者開立帳戶、簽訂委托合同、下達交易指令、資金劃撥等工作程序作出詳細規定，這些規定既要體現對交易安全的維護，又要利于提高證券公司的經營效率。

第三，健全的內部管理制度。由于網上證券交易具有開放性、流動性特點，一時一事的疏忽都可能造成巨大的系統性風險，因此，證券公司必須具備健全的內部管理制度。立法應對證券公司的技術與系統安全管理、交易數據管理、信息服務管理、相關崗位與人員管理等作出具體要求。

2.電子簽名及其認證

網上證券交易中，交易指令是否真實、準確地反映當事人的意志，在很大程度上取決于對電子簽名的真實性、完整性的認定。各國在制定電子交易法、電子商務法時都肯定了電子簽名的合法性，并對簽名的要求及有關風險的分擔作了較為詳細的規定。其中重要的內容有：簽名的安全性如何界定；與簽名有關的風險如何分配；保障簽名安全的具體機制的設置等。[3]我國目前尚無這方面的立法，使得交易指令的效力和當事人的責任很不明確。為此，有關立法應對此進行完善。

篇4

1．1屬性數學模型證券交易風險評估方法

證券交易風險評估，需要統計各種不同證券的相關參數，利用基礎屬性數學模型，對證券風險進行評估。其具體步驟如下所述:1)設置δj是第j種證券交易形式的利潤量屬性和成本量屬性的沖突系數，建立不同證券交易形式的矩陣X=x11x12…x1px21x22…x2pxn1xn2…xnp，其中xjk是需要進行風險評估的第k種證券交易形式第j天的市場價值。2)利用下述公式計算第j種證券交易形式的增長系數:ηj=xjk×j2－槡1δj(1)3)利用下述公式能夠計算證券交易風險評估誤差系數:φj=Xjk{fj1×1+fj2×(1+2)+…+fjp×[(p－1)+]j}2×(ej1+ej2+…+ejp)×T×ηj(2)其中，fjk是對應證券交易形式的權值系數，ejk是對應證券的收益率參數，T是證券交易風險評估時間。

1．2傳統方法存在的缺陷

在證券交易風險分析評估挖掘過程中，需要統計各種不同證券形式的相關數據，利用基礎屬性數學模型，對證券交易進行評估。假設在評估過程中，利潤量屬性和成本量屬性發生沖突，將造成評估模型穩定性降低的缺陷，導致證券交易風險分析挖掘的準確性較差。根據式(1)能夠得知，一旦證券利潤量屬性和成本量屬性的沖突系數增大，將導致第j種證券交易形式增長系數降低。根據式(2)能夠得知，第j種證券交易形式增長系數降低，將造成證券交易風險評估誤差系數增大。

2證券交易風險分析評估挖掘方法

證券交易風險分析評估挖掘，是金融領域研究的核心問題。利用傳統算法進行證券交易風險分析評估挖掘，無法避免由于利潤量屬性和成本量屬性沖突造成的評估模型穩定性較差的缺陷，導致證券交易風險分析評估挖掘的準確性降低。因此，提出了一種基于模糊支持向量機算法的證券交易風險評估方法。3．1建立模糊支持向量機評估模型證券交易風險分析評估挖掘主要包括建立模糊支持向量機評估模型和對評估過程中造成的誤差進行補償兩個主要的部分。評估模型質量與證券交易風險評估結果關系密切。利用模糊支持向量機的方法進行證券交易風險評估，需要對全部證券特征建立映射聯系，通過運算獲取理想的分類平面，從而建立模糊支持向量機評估模型。根據全部證券交易相關數據，能夠描述不同證券之間的相關性。其公式如下所述:L(y，z)=e1Lq(y，z)+e2LS(y，z)(3)其中，Lq是證券相關數據多項式核函數，LS是基函數。上述公式需要符合下述條件:e1+e2=1根據核函數相關理論能夠得知，對符合Mercer條件的核函數進行求和處理，得到的結果仍然符合Mercer的條件。對證券交易相關參數進行優化處理，能夠提高核函數的訓練能力和泛化能力。設置證券信息能夠用Tj(1＜j＜p)進行描述，將其作為證券交易風險分析評估挖掘的基礎數據，將其風險分為兩種不同的類別sj(sj∈{1，－1})，那么證券交易風險分析評估挖掘樣本構成的數據集合是{(tj，sj)，j=1，2，…，p}，假設tj∈S(s)，那么該證券樣本數據屬于第一個類別，用sj=1表示，否則，則屬于第二個類別，用sj=－1表示。假設樣本是一個線性數據集合，那么可以利用下述公式計算分類平面:ltj+n=0(4)其中，l是證券相關參數權值系數，n是樣本分類衡量標準，利用這個分類平面，能夠將線性數據集合中的樣本進行有效分類。假設樣本是非線性數據集合，則不能用上述方法進行分類，需要引入松弛系數εj和懲罰系數j，那么利用下述公式能夠對樣本數據進行分類:minγ(tj)=12l2∑pj=1εj，tj(lsj+n)－1+j(5)假設樣本數據集合是非線性的，那么需要利用非線性函數α=φ(sj)，對樣本數據sj進行映射處理，從而獲取線性特征空間，則可以在該特征空間中獲取理想分類平面，從而實現評估決策。利用下述公式能夠描述該線性特征空間的分類平面:lφ(tj)+n=0(6)該線性特征空間的決策函數如下所示:g(sj)=sign(lγ(sj)+n)(7)根據模糊支持向量機相關理論和上述決策函數，可以利用下述公式建立模糊支持向量機評估模型:maxME=∑mj=1χj－12∑pj=1∑pk=1χjχksjskL(tj，tk)(8)其中，0＜χj＜，∑pj=1χjsj=0。根據上面闡述的方法，能夠建立模糊支持向量機模型，對證券交易的風險進行評估。3．2證券風險評估誤差補償利用模糊支持向量機評估模型進行證券交易風險評估的過程中，會出現一定程度的誤差。因此，需要對這些誤差進行補償，從而準確完成證券交易風險評估。通過模糊支持向量機評估模型，可以獲取證券初始數據序列如下:Z(0)(v)={z0(1)，z0(2)，…，z0(q)}(9)利用下述公式，可以得到誤差參數:η=(z(0)(1)－wc)gc(10)將證券交易樣本數據分為q個狀態，通過下面的公式能夠實現樣本數據狀態轉移:λk=［λ1k，λ2k］，λjk∈λk，k=1，2，…，q(11)式中，λ1k和λ2k的值會根據證券交易走勢發生變化。通過下述公式能夠獲取證券交易風險分析評估挖掘過程中產生誤差的概率:Pkl(m)=Pkl(m)Pk(12)所以，可以獲取證券交易風險分析評估挖掘過程中產生的誤差構成的矩陣:P(m)=P11(m)P12(m)…P1q(m)P21(m)P22(m)…P2q(m)Pq1(m)Pq2(m)…Pqq(m)(13)式中，Pkl(m)是證券交易數據變化系數，λk是進行m次迭代處理后的變換系數，λl是證券交易數據集合的數量。按照上述矩陣，可以通過運算獲取證券交易風險分析評估挖掘過程中產生的誤差，從而進行補償。通過上面闡述的方式，能夠利用模糊支持向量機方法，對證券交易中的風險進行評估，利用誤差補償方法，對評估過程中產生的誤差進行補償，從而完成證券交易風險評估。

3仿真結果分析

在證券交易的過程中，證券交易的風險容易受到政策、市場、地域分布等多方面因素的影響，造成證券交易中的利潤量屬性與成本量屬性出現較大程度的沖突，從而造成對證券交易的評估出現較大的誤差。一旦利潤量屬性和成本量屬性出現沖突，將造成傳統評估模型穩定性降低的缺陷，導致證券交易風險分析評估挖掘的準確性降低。為此，提出了一種基于模糊支持向量機算法的證券交易風險評估方法。利用模糊支持向量機方法，對證券交易中的風險進行評估，利用誤差補償方法，對評估過程中產生的誤差進行補償，從而實現證券交易風險評估。

3．1證券交易風險分析評估挖掘數據

對證券交易風險分析評估的初始數據進行整理，從中選取不同風險等級的樣本，獲取的600個樣本數據如下表1所示。在實驗過程中，需要將這些樣本數據分為訓練數據集合和測試數據集合，其中訓練數據集合中包括500個訓練樣本，測試數據集合中包括100個測試樣本。

3．2計算不同證券交易形式權值系數

對證券交易進行風險分析評估挖掘，需要計算不同證券交易形式的權值系數，對不同證券交易形式的權值系數進行整理，能夠得到表2。

3.3實驗結果分析

為了驗證本文算法的有效性，需要進行一次實驗，分別采用線性評估模型算法、基礎屬性數學模型算法、回歸模型算法和模糊支持向量機算法進行證券交易風險分析評估挖

4結束語

篇5

證券交易稅的主要職能是調節市場交易，但是我國股票交易印花稅的作用漸漸異化，財政收入職能似乎體現得更為明顯。在早期的印花稅分成比例中，國家和地方各50%，1997年1月1日起國務院決定將證券交易印花稅分享比例調整為中央80%，地方20%；1998年6月對證券交易印花稅再次調整分享比例，改為中央88%、地方12%；從2000年10月1日起將分享比例由中央88%、地方12%，分三年調整到中央97%、地方3%，即：2000年中央91%、地方9%，2001年中央94%、地方6%，從2002年起中央97%、地方3%。我國的印花稅收入不斷增加，在財政收入中的比重也越來越大。甚至在證券市場行情火爆的2000年上半年，股票交易印花稅收入竟占到上海財政收入的四分之一。2000年全國印花稅達到了485.9億元，占當年稅收收入的比重達到3.83%，這恰是我國證券市場前5年證券交易印花稅總量的5倍。必須指出，一方面，我國股票交易印花稅的這種財政收入功能的發揮是以證券市場換手率過高為基礎的。目前我國股票的年換手率為300%左右，大大高于西方國家的成熟證券市場60%左右的水平。另一方面，印花稅稅率的下調，當然會影響到財政稅收，但是印花稅不會以稅率下調幅度同比例下降，稅率下降了，刺激了市場交易，印花稅會有所增加。同時，市場交易活躍了，券商的傭金收入會增加，券商所交的稅也會增加。因此，我們在分析是否應對印花稅進行改革時，應該先考慮它是發揮出了市場調節職能，而并非是否發揮出了財政收入的職能。

二、我國證券交易印花稅的歷史

我國股票交易印花稅最初是由證券交易所所在地的地方政府開征的，證券交易印花稅的課征始于1990年，因其承擔了對調控證券交易的多項功能，所以隨著市場環境的變化經歷了多次調整。隨著90年代初滬市和深市證券交易所的建立，使證券市場日益活躍起來。證券市場上的經濟活動必然產生經濟利益，而經濟利益必然包含有一定量的稅收。其時我國稅收立法滯后，沒有任何一個現存的稅收能夠覆蓋這項稅源，鑒于印花稅于1998年恢復征收，90年代初成為一個日益成熟的稅種，國家稅務總局授權上海、深圳二市對股權轉讓書據征收印花稅。證券交易印花稅最先于1990年7月1日在深圳證券市場課征，當時深圳市政府參照香港證券市場，頒布了《關于對股權轉讓和個人持有股票收益征稅的規定》，此時試行的是“對賣方征收0.6%”，從而達到約束股票轉讓的行為，目的是為穩定初建的股票市場及適度調節資本利得；到當年的11月23日證券交易印花稅即改為”對買賣雙方各征0.6%”；然而不久，由于投資者對股票投資的認識不足，市場一度低迷，于是從1991年10月開始，深圳證券交易所將證券交易印花稅調低至“對雙方各征0.3%”，降幅達50%。上海在深圳試征證券交易印花稅取得經驗的基礎上，于1991年10月對交易雙方開征了此稅，稅率也為0.3%。1992年6月12日，國家稅務總局和國家體改委聯合下發《關于股份制試點企業有關稅收問題的暫行規定》，明確規定了股份制試點企業向社會發行的股票，因購買、繼承、贈與所書立的股權轉讓書據，均依書立時成交金額，由立據雙方當事人分別按0.3%的稅率繳納印花稅。1994年，我國開始進行稅制改革，提出了將證券市場上的印花稅改造成證券交易稅獨立征收的設想，并規定買賣雙方各征0.3%，最高可上浮1%，同時規定在證券交易稅未出臺之前，仍按原辦法征收印花稅，鑒于當時條件不夠成熟，《工商稅制改革方案》做出“緩一步出臺”的決定。其后，我國股票交易印花稅水平幾經變更。隨著證券市場的日益發展，證券稅制需要進一步深化和完善，證券交易稅的正式實施顯得越來越迫切。

三、現行證券交易印花稅的隱憂

（一）征收印花稅依據不足

雖然目前的匯貼納稅方法不須粘貼印花，由稅務機關在憑證上加注完稅標記代替貼花，但應稅憑證是真實存在的。隨著科學技術的發展和電子計算機技術在證券交易過程中的普遍運用，證券交易早已實現了無紙化操作，所謂的股權轉讓書據只是電腦中的一筆記錄，證券交易時既無實物憑證，也無印花稅票，征收印花稅已經失去了本來的含義，證券交易印花稅實際上成了一種交易行為稅，與印花稅的本來含義不符，理論依據不充分，法律上不夠嚴謹。

（二）印花稅的征收對交易行為的規范作用不大，征收范圍狹窄

印花稅是對經濟活動和經濟交往中書立、領受的憑證收的一種稅，它的意義在于加強憑證管理，促進經濟行為規范化，了解其他稅種的稅源和繳納情況，加強監督控制，同時可以積累資金，增加財政收入。由此可見，印花稅的征收對交易行為的規范作用不大；證券市場的內涵遠遠大于股票市場，范圍狹窄的印花稅不利于對所有證券交易征稅，而稅基廣大的交易稅有助于保證各種類型的證券市場共同發展。

四、證券交易稅制改革的方向

（一）應有助于證券市場持續發展

第一、證券交易稅制的改革應有助于推動企業融資與體制改革。目前境內居民儲蓄率很高，企業間接融資的比重相當大，這對企業直接融資與銀行信用的發展有一定的不利影響，因此在證券交易稅制設計時，可以考慮引導企業通過證券市場來實現直接融資，并引導企業推動體制改單的進行。第二、證券交易稅制的改革應有助于減輕證券市場的非正常波動，尤其是抑制證券市場的過度投機行為。目前固定劃一的印花稅不足以實現這一功能，要充分發揮交易稅制對投資行為的引導，有必要進行適度變革。第三、證券交易稅制的改革應有助于推動我國證券業整體素質的提高。總體而言，我國證券業的基礎較薄弱，證券市場還是一個成長型的市場，券商數量多、規模小、實力弱的格局也還沒有根本打破，在證券市場對外開放日益逼近的環境下，整體實力趨弱的國內券商的成長會受到課征較高稅率的損害，這無疑會對我國證券業的整體實力增強、整體素質提高雪上加霜。第四、證券交易稅制的改革應有助于我國證券市場的發展。當前，我國的證券交易稅率遠高于除了丹麥以外的其它國家，較高的稅率使得投資者的交易成本也相應較高，從而減少了對證券的投資。所以證券交易稅制改革方向總體上應以下調證券交易稅為主。

（二）以稅負公平為重要方向

實現稅負公平原則，需要建立完整、系統的證券交易稅制體系，既要能“拓展稅基”又能實現“差別稅率”。從“拓展稅基”的角度出發，證券交易稅種應不再實質性地限定在流通股的轉讓方面，對新股發行、法人股與國有股的轉讓、債券交易、投資基金的交易，以及其它非交易過戶均可適度課征印花稅或交易稅，這既可實現稅負公平，也可推動各種交易品種的均衡發展。目前固定劃一的證券交易印花稅不足以實現對證券投資收益的調節。因此，在稅收稽征手段許可的情況下，可以根據交易頻次、成交額度、投資收益等多個方面實現差別稅率，以在一定程度上保護中小投資者的利益，并且不再出現虧損投資者與盈利投資者按同等稅率承擔稅負的狀況。關于這一點，可以通過在適當時機開征一些新的差別化的稅種（如資本利得稅等）來實現。

（三）保持證券交易稅制的政策穩定性

處于不同發展階段的證券市場，對稅負的承載能力存在差別；同時證券市場處于不同發展階段，所要求的證券交易稅制對證券市場發展的導向也存在差異，因此，實踐中不可能有一成不變的證券交易稅制。那么，如何保持證券交易稅制的穩定性就成為了新的課題。證券交易稅制的穩定性，不是拒絕證券交易稅制的變革，也不能表現為稅目、稅率等的固定不變，而是要體現在證券市場發展方向上的穩定性。

（四）證券交易稅的改革方向是寬稅基、低稅率