投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的社會(huì)里，我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，房地產(chǎn)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一部分，房地產(chǎn)投資對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。然而，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，房地產(chǎn)投資在這個(gè)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的環(huán)境下面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦房地產(chǎn)投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不僅會(huì)影響到投資企業(yè)的利益，同時(shí)還會(huì)危害到廣大人民群眾的利益。為此，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)要想在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下生存下去，就必須認(rèn)識(shí)到房地產(chǎn)投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，進(jìn)而為我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供保障。

二、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

隨著我國(guó)城市化建設(shè)步伐的加快，房地產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，房地產(chǎn)業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起的作用也越來(lái)越大。房地產(chǎn)是一項(xiàng)投資大、風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)的行業(yè)，它的這些特點(diǎn)就決定了房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。然而在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展形勢(shì)下，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，我國(guó)缺乏有效的法律法規(guī)對(duì)房地產(chǎn)投資進(jìn)行保護(hù)，進(jìn)而對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極為不利。同時(shí)，房地產(chǎn)投資企業(yè)的資產(chǎn)、賬務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況直接影響到房地產(chǎn)投資企業(yè)的投資行為，一旦房地產(chǎn)投資企業(yè)面臨著風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)造成房地產(chǎn)投資市場(chǎng)萎縮，進(jìn)而影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)與外界的聯(lián)系日益緊密，一些外資企業(yè)紛紛涌入到我國(guó)國(guó)內(nèi)，這些外資企業(yè)的加入既給我國(guó)房地產(chǎn)投資提供了機(jī)遇，同時(shí)也帶來(lái)了挑戰(zhàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)房地產(chǎn)投資規(guī)模逐漸擴(kuò)大，如表1，有效地推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。[1]在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)普及到大中小企業(yè)，針對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)，做好房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作有助于降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供保障。

三、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）人才匱乏

房地產(chǎn)投資作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)高的行業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，對(duì)專業(yè)的人才需求是非常大的。然而就我國(guó)當(dāng)前房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作來(lái)看，這方面的人才比較匱乏，主要體現(xiàn)在人才素質(zhì)偏低，專業(yè)人才不足，不能就房地產(chǎn)投資中存在的問(wèn)題進(jìn)行有效的解決，進(jìn)而影響到了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（二）缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的社會(huì)環(huán)境下，有競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)投資作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的社會(huì)環(huán)境下同樣要面臨著的市場(chǎng)上的各種風(fēng)險(xiǎn)，然而就我國(guó)當(dāng)前房地產(chǎn)投資企業(yè)來(lái)看，企業(yè)缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)信息把握不準(zhǔn)確，不能全面地掌握房地產(chǎn)投資市場(chǎng)信息，進(jìn)而造成房地產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)不合理。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足

在這個(gè)以經(jīng)濟(jì)效益為核心的市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)房地產(chǎn)投資企業(yè)注重的是經(jīng)濟(jì)效益，而在追求經(jīng)濟(jì)效益的時(shí)候往往就會(huì)忽略其他工作，風(fēng)險(xiǎn)管理工作就是其中當(dāng)代房地產(chǎn)投資中較為容易忽視的一項(xiàng)工作。房地產(chǎn)投資本身是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大的行業(yè)，而房地產(chǎn)投資企業(yè)在進(jìn)行投資的時(shí)候片面地追求經(jīng)濟(jì)效益的話就會(huì)增加投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成各種問(wèn)題，不利于房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

四、房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）加大人才的培養(yǎng)

在這個(gè)科技與經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代里，人才已成為這個(gè)社會(huì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，專業(yè)的技術(shù)人才在當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中起著決定性的作用。在我國(guó)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，房地產(chǎn)業(yè)要想在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下生存下去，就必須認(rèn)識(shí)到人才的作用，加強(qiáng)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)。首先，加強(qiáng)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理人員內(nèi)部的專業(yè)技術(shù)能培養(yǎng)，不僅要注重專業(yè)知識(shí)的培養(yǎng)及相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)的培養(yǎng)，同時(shí)還要加強(qiáng)他們專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)，可以安排他們出國(guó)深造，從而為房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供保障。[2]其次，房地產(chǎn)企業(yè)要擴(kuò)寬企業(yè)人才招收渠道，讓外面優(yōu)秀的人才走進(jìn)來(lái)，同時(shí)加強(qiáng)與外界企業(yè)的聯(lián)系，建立互聯(lián)平臺(tái)，通過(guò)互助學(xué)習(xí)的方式來(lái)提高房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，只有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，全面把握市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地促進(jìn)自身的發(fā)展。房地產(chǎn)投資作為一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)大的行業(yè)，其在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下要想穩(wěn)定發(fā)展，就必須建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。首先，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，全面掌握房地產(chǎn)投資狀態(tài)，從而有效地降低房地產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。[3]其次，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)估體系，制定風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)定，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，全面把握房地產(chǎn)投資市場(chǎng)信息，確認(rèn)房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作中面臨的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而為房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供保障。

（三）提高風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)

就目前我國(guó)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足的問(wèn)題就必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳，提高房地產(chǎn)企業(yè)、房地產(chǎn)投資企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。[4]作為政府，必須加強(qiáng)宏觀調(diào)控職能，提高房地產(chǎn)投資企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。其次，作為企業(yè)，必須提高企業(yè)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，在房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，進(jìn)而提高工作人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，進(jìn)而促進(jìn)房地產(chǎn)投資的健康發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

篇2

1．政府部門(mén)一手包辦了公路工程建設(shè)全部活動(dòng)的管理

包括最初的立項(xiàng)、審批，到后期的具體設(shè)計(jì)與實(shí)施，再到最后的工程養(yǎng)護(hù)。在這樣一個(gè)封閉的運(yùn)行系統(tǒng)中，內(nèi)部各相關(guān)利益主體之間的運(yùn)作不協(xié)調(diào)、系統(tǒng)運(yùn)行過(guò)程中任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都有可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

2．目前項(xiàng)目偷工減料、以次充好的現(xiàn)象較為嚴(yán)重

特別是以承包商為代表的利益主體往往只考慮眼前自身利益的最大化，不顧一切從施工企業(yè)中獲取較多的利潤(rùn)，縮減一切成本，甚至不惜使用不合格的原材料來(lái)建設(shè)項(xiàng)目，導(dǎo)致項(xiàng)目無(wú)法達(dá)到質(zhì)量要求，產(chǎn)生勞民傷財(cái)?shù)馁|(zhì)量事故。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和越來(lái)越規(guī)范化的市場(chǎng)建設(shè)中，承包商如果繼續(xù)惡意追求自身利益最大化，必然會(huì)導(dǎo)致自己經(jīng)濟(jì)利益蒙受損失，甚至?xí)?dǎo)致其在市場(chǎng)上失去競(jìng)爭(zhēng)力，面臨破產(chǎn)威脅。在現(xiàn)實(shí)的工程施工中，因缺乏系統(tǒng)的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理而造成巨大財(cái)產(chǎn)生命損失的案例比比皆是。

3．交通部門(mén)作為公路工程項(xiàng)目建設(shè)的最主要管理者

同時(shí)承擔(dān)著管理者、建設(shè)者的角色，這就容易導(dǎo)致管理混亂、職責(zé)不清等情況的發(fā)生。導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生時(shí)，沒(méi)有人愿意出面管理和承擔(dān)，只能眼看著風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，達(dá)到無(wú)法控制的地步，造成嚴(yán)重的損失。在這類(lèi)工程施工中，如中途運(yùn)營(yíng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，在無(wú)法追究當(dāng)事人的情況下，只能由國(guó)家來(lái)承擔(dān)損失。隨著目前公路建設(shè)籌資、融資方式的越來(lái)越多樣化，加上政府只能的逐漸轉(zhuǎn)變，企業(yè)在施工過(guò)程中，已越來(lái)越重視程序的規(guī)范化以及法治觀念的重要性，隨著這種趨勢(shì)的發(fā)展，工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理必將被重視起來(lái)。

4．缺乏工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的專門(mén)機(jī)構(gòu)和人員

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的長(zhǎng)期忽視導(dǎo)致不管是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)還是項(xiàng)目的管理者、實(shí)施者都沒(méi)有意識(shí)去建立專門(mén)機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)公路工程項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)范化的風(fēng)險(xiǎn)管理，目前這方面的人才培養(yǎng)也很缺乏。

二、國(guó)內(nèi)公路工程投資風(fēng)險(xiǎn)管理的程序

1．建立公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理模型

公路工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)循環(huán)的、連續(xù)的過(guò)程。結(jié)合相關(guān)的具體情況，運(yùn)用一些大型的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分別從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控這五個(gè)階段來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)管理模型。

2．識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)

識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是一項(xiàng)細(xì)致而復(fù)雜的工作。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要按照特定的步驟來(lái)進(jìn)行，采取先進(jìn)的方法逐層次地分析各種現(xiàn)象，并識(shí)別可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是貫穿在整個(gè)項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中的，并非一次性完成，要隨著工作的開(kāi)展后，不斷重復(fù)地進(jìn)行，并且結(jié)合實(shí)際，隨著補(bǔ)充可能遺漏的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程如下。

（1）搜集項(xiàng)目建設(shè)的有關(guān)資料。

（2）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查法。

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)清單。

（4）識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)因素推測(cè)其結(jié)果。

（5）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率與風(fēng)險(xiǎn)損失后果。

（6）建立風(fēng)險(xiǎn)事故樹(shù)。

（7）征求專家意見(jiàn)。

（8）解釋風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

3．風(fēng)險(xiǎn)分析

分析風(fēng)險(xiǎn)主要是指分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生背后的原因和風(fēng)險(xiǎn)的屬性，為后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估做準(zhǔn)備。

（1）熟悉和了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)清單上的已被識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）分析風(fēng)險(xiǎn)屬性，并歸類(lèi)。

（3）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行層次分析，分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。

4．評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程實(shí)質(zhì)是一個(gè)給項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分等級(jí)并進(jìn)行排序的過(guò)程。常用的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估方法有以下幾種：調(diào)查、模糊數(shù)學(xué)法、層次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和專家打分法等。

5．應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是指在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，很據(jù)已經(jīng)識(shí)別和分析評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，來(lái)研究如何應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。在公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)踐中，人們往往采取風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和風(fēng)險(xiǎn)利用這幾種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

三、結(jié)論

篇3

伴隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和變化，我國(guó)很多企業(yè)紛紛開(kāi)始了金融投資活動(dòng)。所謂金融投資就是以金融市場(chǎng)為依托，來(lái)進(jìn)行的一系列金融資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)投資，而真正的金融投資會(huì)因市場(chǎng)的不斷變化，或多或少的會(huì)產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)如果沒(méi)有采取預(yù)防或者處理，極可能造成企業(yè)的損失。而風(fēng)險(xiǎn)又是金融市場(chǎng)中必不可少的，所以建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就顯得相當(dāng)重要。以下就金融風(fēng)險(xiǎn)的成因和特點(diǎn)以及類(lèi)型進(jìn)行分析，探討了企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性。

1 產(chǎn)生金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。

企業(yè)的日常金融投資活動(dòng)會(huì)因市場(chǎng)的變化和其他一些外部因素而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，主要表現(xiàn)為四點(diǎn)。與金融商品的銷(xiāo)售者之間的聯(lián)系、與投資過(guò)程中的利率變化、匯率的變化以及投資過(guò)程中的市場(chǎng)變化引起的。

1.1 因金融商品銷(xiāo)售人員的影響。

事實(shí)上，在實(shí)際的金融投資過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)因?yàn)榻鹑谏唐蜂N(xiāo)售者的行為和操作產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。金融商品銷(xiāo)售人員的風(fēng)險(xiǎn)因素是指，在實(shí)際的投資過(guò)程中產(chǎn)生的收益來(lái)自于銷(xiāo)售者，銷(xiāo)售者對(duì)于投資的結(jié)果起著決定性的作用，尤其是商品銷(xiāo)售者的信用問(wèn)題。因信用問(wèn)題會(huì)直接影響到金融商品的投資結(jié)果，所以企業(yè)在與金融商品銷(xiāo)售者達(dá)成協(xié)議時(shí)應(yīng)選擇多家銷(xiāo)售商簽訂協(xié)議，并分散進(jìn)行金融投資活動(dòng)，避免銷(xiāo)售者過(guò)于單一從而因該銷(xiāo)售者信用問(wèn)題影響整個(gè)企業(yè)的金融投資結(jié)果。

1.2 因投資過(guò)程中的利率變化。

眾所周知，金融所獲得的利益與利率的變化有著很大的關(guān)系，如果利率上調(diào)，金融投資的產(chǎn)值就會(huì)下降，反之則會(huì)上升。因此，在實(shí)際的金融投資過(guò)程中，投資的結(jié)果與利率的變化是緊密聯(lián)系的，也就是說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行金融投資活動(dòng)時(shí)需要考慮到利率的變化引起的投資結(jié)果變化，整個(gè)過(guò)程中要調(diào)整好投資的資產(chǎn)與貨幣之間的比例關(guān)系，以提高金融產(chǎn)品對(duì)利率的變化反應(yīng)，防止因利率的大范圍變化使得投資結(jié)果面臨太大的風(fēng)險(xiǎn)，最終因不適應(yīng)造成企業(yè)的損失。

1.3 因投資過(guò)程匯率的變動(dòng)。

除了上面提到的利率變動(dòng)會(huì)對(duì)金融投資造成影響，國(guó)家之間的貨幣匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)金融投資的結(jié)果造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。因經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資已經(jīng)逐漸走向國(guó)家化、全球化的方向，越來(lái)越多的投資者已經(jīng)不滿足于國(guó)內(nèi)的金融投資活動(dòng)，開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向國(guó)外，而因國(guó)家之間貨幣的匯率不穩(wěn)定，所以在金融投資的過(guò)程中會(huì)對(duì)著匯率的變化帶來(lái)一些影響。因受到金融風(fēng)暴的影響，國(guó)家之間的匯率不可能一直穩(wěn)定，這也給企業(yè)的管理和經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了較大的沖擊，從而影響到了金融投資的效益。

1.4 因投資過(guò)程中市場(chǎng)的變化。

實(shí)際上，在金融投資的過(guò)程中，不僅要關(guān)注到投資的商品風(fēng)險(xiǎn)，更要關(guān)注投資的金融商品在整個(gè)市場(chǎng)的環(huán)境變動(dòng)。因金融商品的效益會(huì)隨著市場(chǎng)的變化而變化，這也無(wú)形中造成了一種投資風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩部分。一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于部分商品投資者或者商品的投資會(huì)產(chǎn)生影響；而另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)產(chǎn)生大范圍的影響，甚至造成整個(gè)世界的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此，在實(shí)際的金融風(fēng)險(xiǎn)防控中，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控與管理顯得異常重要，這也是當(dāng)前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)急需解決的問(wèn)題。

2 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的作用。

2.1 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分。

企業(yè)中的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是要識(shí)別可能影響到企業(yè)金融投資活動(dòng)的潛在事件，并按照對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的措施和方法來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)的金融投資不受太大影響，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估屬于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的八要素之一，能夠通過(guò)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)事件是否會(huì)影響企業(yè)的金融投資活動(dòng)而進(jìn)行的一種評(píng)估。其原理就是，針對(duì)獲得的信息進(jìn)行分析，并決定是否對(duì)其采取應(yīng)對(duì)措施。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融投資的數(shù)量逐漸增加，企業(yè)所面臨等風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大，為了確保企業(yè)的金融投資效益，做好金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相當(dāng)重要。

2.4 金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是審計(jì)與監(jiān)管的重要手段。

隨著企業(yè)的金融投資活動(dòng)越來(lái)越多，也使得金融投資的審計(jì)與監(jiān)管難度逐漸加大，金融投資的工具種類(lèi)有很多，且其操作模式與風(fēng)險(xiǎn)也大有不同，這也給金融的審計(jì)監(jiān)督帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督管理，就要求審計(jì)人員能夠利用合理的金融工具來(lái)估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法來(lái)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，保證審計(jì)和監(jiān)管的職能。

3 企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性及其實(shí)踐。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有利于風(fēng)險(xiǎn)管理。

企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)等因素產(chǎn)生一些風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的有效管理是保證企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的基本手段。也就是說(shuō)，所謂風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過(guò)分析和識(shí)別對(duì)企業(yè)是否會(huì)產(chǎn)生影響的事件，以對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度來(lái)管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)際上屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，是針對(duì)有可能對(duì)企業(yè)發(fā)展帶來(lái)影響的事件分析基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并為企業(yè)采取措施提供依據(jù)的工作。而隨著時(shí)代的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值也得到了最大限度的擴(kuò)張，金融資產(chǎn)的數(shù)額也逐漸增大，這就向企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。為確保企業(yè)的發(fā)展，完成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，則必須加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有利于審計(jì)和監(jiān)管工作。

金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的目的就是準(zhǔn)確的評(píng)估當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，由國(guó)家相關(guān)的部門(mén)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)和監(jiān)管評(píng)估。伴隨著金融投資活動(dòng)的增大，金融審計(jì)與監(jiān)管的工作也逐漸變難。此外，隨之增加的還有金融投資工具種類(lèi)與投資操作模式。為了處理這些問(wèn)題而埋下了很多金融風(fēng)險(xiǎn)，這就要求國(guó)家相關(guān)部門(mén)的審計(jì)人員必須要嚴(yán)格按照規(guī)定的審計(jì)操作來(lái)監(jiān)管相關(guān)企業(yè)，加強(qiáng)自身的金融投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估知識(shí)和水平，科學(xué)合理對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在此過(guò)程中，金融投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就更加被凸顯出來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的建立就是為了更快、更好地實(shí)現(xiàn)金融審計(jì)和監(jiān)管目標(biāo)。

3.3 金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有助于企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

自2008年金融危機(jī)以來(lái)，各國(guó)企業(yè)受到了不同程度的影響，尤其對(duì)于上市企業(yè)而言，遭受的打擊更是嚴(yán)重的，很多企業(yè)的經(jīng)濟(jì)虧損都非常巨大。站在企業(yè)的角度來(lái)講，金融投資活動(dòng)不僅要面對(duì)國(guó)內(nèi)以及國(guó)際的環(huán)境影響，更要承受來(lái)自市場(chǎng)的變動(dòng)帶來(lái)的影響，為了更好的實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估非常有必要。對(duì)于自身的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，綜合市場(chǎng)前景與金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)分析，審時(shí)度勢(shì)的來(lái)才操作金融投資活動(dòng)。一方面，要不斷創(chuàng)新金融投資工具，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)造成的損失和影響；另一方面，還要對(duì)自身的投資業(yè)績(jī)進(jìn)行嚴(yán)格的考核，這對(duì)于抑制企業(yè)過(guò)度投資，推動(dòng)企業(yè)更快獲得利益有很大的意義。所以說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估還有助于企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，更好的為企業(yè)金融投資服務(wù)。

篇4

（一）有利于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理是保證企業(yè)正常運(yùn)行的一個(gè)基本條件。具體來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)管理就是通過(guò)對(duì)影響企業(yè)發(fā)展的潛在事件進(jìn)行分析和識(shí)別，按照企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度來(lái)管理企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，能在對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的影響進(jìn)行具體分析并為企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的應(yīng)對(duì)策略提供合理依據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)為了最大程度地?cái)U(kuò)大經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值，金融資產(chǎn)的投資數(shù)額逐漸增多，這也就造成了企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)增加。為了促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是重要的措施之一。

（二）有利于金融審計(jì)和監(jiān)管工作的開(kāi)展

為了準(zhǔn)確評(píng)估當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，國(guó)家相關(guān)部門(mén)會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行審計(jì)和監(jiān)管上的評(píng)估。隨著當(dāng)前企業(yè)對(duì)金融投資活動(dòng)參與度的日益增強(qiáng)，相關(guān)部門(mén)審計(jì)與監(jiān)管工作開(kāi)展的難度也越來(lái)越大。另外，金融投資工具種類(lèi)和企業(yè)投資操作模式的多樣性也加大了金融審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。為了有效解決這一問(wèn)題以降低金融投資工具的多樣性所造成的金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)的審計(jì)人員必須在加強(qiáng)自身金融投資和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估知識(shí)的前提下，對(duì)金融工具運(yùn)用所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行合理地評(píng)估。在這個(gè)過(guò)程中，金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的重要性就越發(fā)凸顯出來(lái)，這也在一定程度上促成了金融審計(jì)和監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（三）有利于企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

2008年，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)橫掃全球，對(duì)各國(guó)企業(yè)尤其是上市企業(yè)造成了很大的影響，造成了很多金融企業(yè)出現(xiàn)了巨額虧損。就企業(yè)而言，面對(duì)瞬息萬(wàn)變的國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境，為了保證其正常運(yùn)營(yíng)，企業(yè)首先必須要確保從事金融業(yè)務(wù)的交易員不會(huì)出現(xiàn)過(guò)度投機(jī)的交易行為，其次還必須對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，在綜合分析投資市場(chǎng)前景和風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)金融投資審時(shí)度勢(shì)地操作。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，必須要進(jìn)行金融投資工具的創(chuàng)新，在規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)所造成的影響和損失的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)金融投資方面的業(yè)績(jī)進(jìn)行具體考核，這對(duì)抑制企業(yè)過(guò)度投資、獲取最大利益有很大意義。當(dāng)前企業(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有兩種，分別是金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量與金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的評(píng)估。企業(yè)通過(guò)對(duì)這兩種方法的具體應(yīng)用，能有效地對(duì)公司的業(yè)績(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

二、結(jié)語(yǔ)

篇5



關(guān)鍵詞：旅游集團(tuán)；旅游投資；投資風(fēng)險(xiǎn)

1我國(guó)旅游集團(tuán)投資的現(xiàn)狀

隨著我國(guó)旅游業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的步伐不斷加快，目前已經(jīng)有不少的旅游集團(tuán)為了不斷壯大其經(jīng)濟(jì)實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使有限的資源得到合理配置，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的不斷增值，相繼采用縱向一體化戰(zhàn)略和多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，不斷的擴(kuò)展自己的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，選擇新的投資方向和新的投資機(jī)會(huì)。投資方式的多樣化、投資領(lǐng)域的多元化，也構(gòu)成了中國(guó)旅游業(yè)新一輪快速增長(zhǎng)的重要?jiǎng)右?。?/p>

從旅游集團(tuán)特別是一些上市公司的投資行為來(lái)分析我國(guó)旅游集團(tuán)的投資行為，可以看出，我國(guó)旅游集團(tuán)所進(jìn)行的投資方向仍集中在旅游行業(yè)，是在原主業(yè)的基礎(chǔ)上，通過(guò)進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)值鏈的管理實(shí)行相關(guān)旅游產(chǎn)品所涉及的旅游投資，如對(duì)會(huì)展，景觀房產(chǎn)，旅游景區(qū)投資。一些旅游集團(tuán)還開(kāi)始了對(duì)航空業(yè)的投資，如武漢的東星國(guó)際旅行社就已經(jīng)建立了自己的航空公司。隨著投資活動(dòng)的日趨復(fù)雜，投資所存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)也日益增多。為實(shí)現(xiàn)投資收益最大化，就必須正確認(rèn)識(shí)和分析投資風(fēng)險(xiǎn)，并建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范和化解。本文就將通過(guò)研究投資風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論，結(jié)合我國(guó)旅游集團(tuán)的實(shí)際，對(duì)加強(qiáng)旅游集團(tuán)投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理進(jìn)行初步探討。

2旅游投資的特點(diǎn)

由于旅游資源的公有性、壟斷性和非流通性；資源保護(hù)與旅游開(kāi)發(fā)的矛盾性；旅游項(xiàng)目投資的區(qū)域依賴性；旅游項(xiàng)目投資的綜合復(fù)雜性；旅游產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費(fèi)的同時(shí)性使得旅游集團(tuán)的旅游投資相區(qū)別于其他集團(tuán)的投資項(xiàng)目具有很多獨(dú)特的地方：

（1）投入高，回報(bào)期長(zhǎng)。旅游投資的門(mén)檻逐步抬高，不再是低投入的產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入性投資的加大，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇及競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的國(guó)際化，也使得旅游投資回收期延長(zhǎng)。

（2）旅游產(chǎn)業(yè)鏈整合與多產(chǎn)業(yè)整合特征：旅游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，與城市景觀、房地產(chǎn)、小城鎮(zhèn)、休閑娛樂(lè)等等深度結(jié)合，產(chǎn)生了一個(gè)整體的、互動(dòng)的結(jié)構(gòu)——“泛旅游產(chǎn)業(yè)”。旅游投資，已脫離單一項(xiàng)目時(shí)代，投資商進(jìn)行區(qū)域整體投資，力求整合旅游產(chǎn)業(yè)鏈，與相關(guān)產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，尋求綜合收益的最大化。

3樹(shù)立正確的投資理念

（1）重項(xiàng)目規(guī)劃和投資評(píng)價(jià)：對(duì)于投資方來(lái)說(shuō)，旅游的投入是一個(gè)長(zhǎng)線的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)性主要在選項(xiàng)和規(guī)劃上。因此，旅游項(xiàng)目投資必須重視項(xiàng)目規(guī)劃，以明確的投資評(píng)價(jià)為前提，以有效的資本運(yùn)營(yíng)為保證，極其清晰的把握投資運(yùn)作的思路。

（2）爭(zhēng)取區(qū)域政府的支持：提高產(chǎn)業(yè)的綠色GDP已經(jīng)成為新時(shí)代下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路、新理念。旅游項(xiàng)目能夠提高地區(qū)的綠色GDP，調(diào)整城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成綠色產(chǎn)業(yè)鏈，旅游集團(tuán)可以通過(guò)政績(jī)策劃，盡量爭(zhēng)取政府的有效支持，爭(zhēng)取的旅游項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的最大優(yōu)惠條件（低價(jià)資產(chǎn)收購(gòu)、稅費(fèi)減免、申請(qǐng)扶持資金等）。

（3）開(kāi)展有效的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)：進(jìn)行有效的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)，提高項(xiàng)目在國(guó)際、全國(guó)、區(qū)域的定位和影響，為融資、招商、資本升值提供巨大的支持。

（4）多方位融資：從滬深股市統(tǒng)計(jì)，我國(guó)國(guó)內(nèi)上市公司有近千家，但是以旅游為主業(yè)的上市公司只30多家，涉足旅游業(yè)的上市公司也只有40家。這說(shuō)明我國(guó)的旅游企業(yè)的大多還是以資本自籌為主，沒(méi)能很好的利用資本市場(chǎng)。更好的利用資本市場(chǎng)進(jìn)行融資可以有效降低旅游企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)。旅游集團(tuán)可以依托收購(gòu)兼并、政府優(yōu)惠等方法低價(jià)獲取大量資產(chǎn)產(chǎn)生資產(chǎn)大幅升值的市場(chǎng)評(píng)價(jià)，從而增長(zhǎng)現(xiàn)金流量，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模融資。

（5）多產(chǎn)業(yè)整合和跨行業(yè)投資：泛旅游業(yè)具有極大的區(qū)域聚集和經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用，往往會(huì)帶動(dòng)一個(gè)區(qū)域的城市化進(jìn)程，形成游憩區(qū)、度假區(qū)、會(huì)展區(qū)、娛樂(lè)區(qū)、步行街區(qū)、購(gòu)物游憩區(qū)、及旅游小城鎮(zhèn)等等，推動(dòng)區(qū)域型旅游房地產(chǎn)和商業(yè)房地產(chǎn)發(fā)展。另外，為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，還可以適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行跨行業(yè)投資。以青旅控股為例，目前該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，除了組織、接待國(guó)內(nèi)外人員的出、入境旅游以外，還出資3,000萬(wàn)元控股了北京尚洋電子技術(shù)公司，整體收購(gòu)青旅控股香港有限公司并且參與證券業(yè)，使公司旅游主營(yíng)業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)同時(shí)拓展，有效的防范了經(jīng)營(yíng)和金融風(fēng)險(xiǎn)，提高了資產(chǎn)收益率。

4從財(cái)務(wù)管理角度做好投資的風(fēng)險(xiǎn)管理

投資風(fēng)險(xiǎn)是指在投資活動(dòng)中未來(lái)實(shí)際結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)出現(xiàn)差異的可能性，是在特定條件下和特定時(shí)期內(nèi)可能出現(xiàn)的各種結(jié)果的變動(dòng)程度。由于對(duì)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的投資的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。但是，人們總是能夠通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理從而降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化，這就是投資所具備的價(jià)值所在。在進(jìn)行一項(xiàng)投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果產(chǎn)生虧損，將會(huì)使資本受侵蝕，最嚴(yán)重的情況可能導(dǎo)致企業(yè)的倒閉。承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)是為了給集團(tuán)盈利，問(wèn)題的關(guān)鍵在于，進(jìn)行投資的主體應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋找一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。財(cái)務(wù)管理在投資的中的重要性是不言而喻的。

4.1在旅游集團(tuán)內(nèi)建立投資的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系

（1）建立風(fēng)險(xiǎn)度量模型和風(fēng)險(xiǎn)管理模型，研究旅游集團(tuán)內(nèi)各種投資及各種風(fēng)險(xiǎn)，將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、各種其他風(fēng)險(xiǎn)及包含這些風(fēng)險(xiǎn)的各種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)再依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)量并加總，并依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理，利用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度量模型，定量地分析資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

（2）確定公司各種旅游投資的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，限制由于各種影響因素而導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)高度集中的投資進(jìn)行特別處理，將風(fēng)險(xiǎn)限制在公司可接受承受的范圍內(nèi)。

（3）建立旅游集團(tuán)投資的約束-激勵(lì)機(jī)制，在各項(xiàng)投資中，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，如果激勵(lì)機(jī)制僅僅與經(jīng)理人管理資產(chǎn)的收益掛鉤，經(jīng)理人則可能會(huì)為了追求高收益而承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。所以在追求收益的同時(shí)，考察經(jīng)理人管理資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度，限制和防止經(jīng)理人的過(guò)度投機(jī)行為。

4.2進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的制度管理

對(duì)于旅游集團(tuán)的投資風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長(zhǎng)循環(huán)之中。

（1）投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

旅游項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到旅游投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問(wèn)題，沒(méi)有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目有沒(méi)有產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，有沒(méi)有市場(chǎng)來(lái)定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門(mén)參與并出具財(cái)務(wù)審核意見(jiàn)。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來(lái)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見(jiàn),可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

（2）投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理。

對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段?？梢詮呢?cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門(mén)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理方面的約定，包括由旅游集團(tuán)委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，上市的旅游集團(tuán)還可以有對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了旅游集團(tuán)對(duì)投資項(xiàng)目的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了投資的收益權(quán)。

4.3投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值管理的過(guò)程

投資風(fēng)險(xiǎn)管理的主要步驟有：（1）采用統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別語(yǔ)言，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行界定與識(shí)別，建立集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)及建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系；（2）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)估的統(tǒng)一方法；（3）評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；（4）制定投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略；（5）設(shè)計(jì)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理能力。整合風(fēng)險(xiǎn)管理能力的要素，包括集團(tuán)戰(zhàn)略政策、集團(tuán)管理與投資風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程、管理人員、管理報(bào)告、管理方法、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)等；不斷改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、過(guò)程與度量方法；（6）匯總多種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，與集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況掛鉤，制定、調(diào)整集團(tuán)層面投資風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。

5把投資的風(fēng)險(xiǎn)管理從財(cái)務(wù)管理層面提升到整個(gè)集團(tuán)管理層面

集團(tuán)層面則意味著全局化、一體化的思想。只有擴(kuò)大時(shí)空范圍對(duì)企業(yè)投資進(jìn)行思考時(shí)，才能識(shí)別它對(duì)集團(tuán)整體運(yùn)作的影響。所以，從集團(tuán)層面進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)程序、企業(yè)資源同集團(tuán)投資、集團(tuán)整體目標(biāo)緊密地結(jié)合到一起，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理更具有全局性、前瞻性。投資風(fēng)險(xiǎn)管理的出發(fā)點(diǎn)是使整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)、收益、價(jià)值達(dá)到最優(yōu)化，而不是某個(gè)職能部門(mén)或風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。集團(tuán)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理使投資風(fēng)險(xiǎn)管理與集團(tuán)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)計(jì)劃得到有機(jī)結(jié)合，將投資風(fēng)險(xiǎn)管理提高到戰(zhàn)略層次，這種集團(tuán)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有以下作用：（1）集團(tuán)項(xiàng)目投資過(guò)程得到控制的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也得到了有效的管理。同時(shí)提高了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的注意程度與敏感程度，使集團(tuán)更為集中地監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)；（2）在確切了解集團(tuán)所處內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上判斷最佳的投資機(jī)會(huì)；（3）對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有全盤(pán)的、集團(tuán)層面的了解，有利于優(yōu)化集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化集團(tuán)的資源配置；（4）設(shè)計(jì)集團(tuán)范圍內(nèi)的信息溝通，收集、綜合分析內(nèi)外部數(shù)據(jù)的方式，為集團(tuán)提供可靠、及時(shí)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，幫助集團(tuán)業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)，控制風(fēng)險(xiǎn)。（6）公集團(tuán)不應(yīng)該只是片面的強(qiáng)調(diào)短期的投資效益對(duì)公司的盈利能力的正面影響，發(fā)而應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā)，全面的提高公司的治理結(jié)構(gòu)以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃的盈利性。

參考文獻(xiàn)

［1］顧華詳.建立中國(guó)旅游業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制研究［J］.社會(huì)科學(xué)家，2000，（3）.

［2］李平.淺談企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策［J］.前沿，2002，（11）.

［3］李平.我國(guó)旅游投資存在的誤區(qū)及建議［J］.宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2003，（10）.

［4］李富紅.中國(guó)旅游開(kāi)發(fā)投融資實(shí)踐及走向［J］.渝州大學(xué)學(xué)報(bào)，2002，（12）.

［5］貝洪俊.企業(yè)層面的投資風(fēng)險(xiǎn)管理初探［J］.現(xiàn)代企業(yè)管理，2002，（11）.