財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)托管精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)托管，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是指考慮資金的使用和管理的戰(zhàn)略問題，使企業(yè)資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體戰(zhàn)略，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，考慮企業(yè)財(cái)務(wù)領(lǐng)域全局性、長(zhǎng)期性的發(fā)展。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)支持企業(yè)的總體戰(zhàn)略，適合企業(yè)所處的發(fā)展階段。按此劃分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為擴(kuò)張型、穩(wěn)健型、防御型和收縮型四種。顯然按被托管企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)狀況，防御性和收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是該類企業(yè)首選。防御性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當(dāng)調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策；收縮性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對(duì)外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。

二、被托管企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題

以被托管的中小企業(yè)為例，通常其規(guī)模較小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差、企業(yè)信用等級(jí)低、融資能力弱等，在財(cái)務(wù)管理上存在諸多問題：

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不重視財(cái)務(wù)管理，內(nèi)部集權(quán)嚴(yán)重

中小企業(yè)管理層級(jí)少，大部分經(jīng)營(yíng)者的決策權(quán)高度集中，忽視了財(cái)務(wù)管理的重要地位，甚至有的認(rèn)為會(huì)計(jì)工作僅僅是一種記賬手段。被托管的中小國(guó)企和集體企業(yè)管理能力弱，需要引入托管方的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，改變舊的財(cái)務(wù)管理理念，樹立財(cái)務(wù)管理的核心地位。建立健全內(nèi)控制度，實(shí)現(xiàn)職位分離、防止權(quán)力集中。

（二）財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，缺乏專業(yè)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)人員

企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不重視財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置，人員配備不合理，財(cái)務(wù)人員職責(zé)混亂分工不明，業(yè)務(wù)水平參差不齊，不少人員之前從事其他行業(yè)沒有經(jīng)過系統(tǒng)的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，財(cái)務(wù)管理過程混亂。被托管企業(yè)除了需要依靠托管方的經(jīng)營(yíng)管理支持外，還需要加強(qiáng)自身財(cái)會(huì)隊(duì)伍建設(shè)，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員充實(shí)隊(duì)伍，對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)人員進(jìn)行定期培訓(xùn)，提高專業(yè)技能。

（三）資金周轉(zhuǎn)困難，投融資能力弱

被托管企業(yè)規(guī)模小、底子薄、資信情況差，從銀行貸款缺乏抵押擔(dān)保因而籌措資金困難。遇到好的投資方案，因缺乏專業(yè)財(cái)務(wù)知識(shí)和融資困難，因而投資能力較弱。被托管企業(yè)依靠托管方的資金周轉(zhuǎn)和潛在融資能力，可以迅速改變財(cái)務(wù)困境，提升投資能力，抓住好的投資機(jī)會(huì)，并為企業(yè)改制贏得時(shí)間。

三、實(shí)際案例介紹

某區(qū)屬的集體企業(yè)――區(qū)供銷合作總社成立于1950年，下設(shè)十幾家鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷社，以“三農(nóng)”服務(wù)為主，大量吸納就業(yè)，為本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定發(fā)揮了巨大作用。但從2000年開始供銷社體制的弊端、落后的經(jīng)營(yíng)管理模式和沉重的人員負(fù)擔(dān)逐一暴露，企業(yè)陷入了虧損和資金周轉(zhuǎn)困難的泥潭。在加快中小國(guó)企改革的背景下，該區(qū)集資委和國(guó)資委決定按分步走的辦法對(duì)區(qū)供銷合作總社先托管后改制。經(jīng)區(qū)集資委和國(guó)資委授權(quán)，該區(qū)國(guó)資委下屬的大型國(guó)有企業(yè)――A集團(tuán)成為了托管方。

第一階段：2003年底，區(qū)供銷總社正式由區(qū)集資委委托A集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理。經(jīng)過近五年托管，A集團(tuán)逐步理清了各級(jí)供銷社的資產(chǎn)負(fù)債情況和產(chǎn)權(quán)關(guān)系，分流了部分富余人員，并對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行了剝離轉(zhuǎn)讓等處置。本階段采取了防御型和收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，嚴(yán)格控制對(duì)外投融資，縮減企業(yè)規(guī)模。被托管企業(yè)利用托管人的財(cái)務(wù)支持緩解了資金困難，引入托管方進(jìn)行財(cái)務(wù)管理和資金監(jiān)控措施，止住了企業(yè)的失血狀態(tài)。第一階段的管理層級(jí)如下圖：

第二階段：2008年，為提高資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)管理效益，發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)效應(yīng)，A集團(tuán)和區(qū)供銷總社合資成立了商業(yè)公司，其中被托管的區(qū)供銷總社以其下屬6家企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，占股份49%。A集團(tuán)在此階段的改制中不僅投入了資金，為商業(yè)公司組建了一支具有現(xiàn)代企業(yè)管理能力的經(jīng)營(yíng)隊(duì)伍。經(jīng)過此階段改制后，區(qū)供銷總社轉(zhuǎn)由更具有商品經(jīng)營(yíng)和商業(yè)物業(yè)經(jīng)營(yíng)投資能力的商業(yè)公司全面托管，由此被托管的資產(chǎn)由兩塊組成：一是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，系占49%商業(yè)公司股份的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其次是暫未納入改制的剩余鄉(xiāng)鎮(zhèn)供銷社資產(chǎn)。

第三階段：2010年，托管方商業(yè)公司經(jīng)過兩年多時(shí)間，通過對(duì)被托管方剩余的未改制企業(yè)運(yùn)用人員分流、組織架構(gòu)調(diào)整和提升財(cái)務(wù)管理等托管手段，從中又分離出可以進(jìn)行股權(quán)改制的3家企業(yè)。被托管的區(qū)供銷總社將上述資產(chǎn)再次注入商業(yè)公司，同時(shí)A集團(tuán)也參與了增資。截至2015年末，區(qū)供銷總社除部分功能性企業(yè)外，下屬大部分集體企業(yè)完成了股改，走上穩(wěn)步發(fā)展的道路。二、三階段的管理層級(jí)如下圖：

通過一至三階段的分步托管改制的方法，區(qū)供銷總社擺脫了以服務(wù)“三農(nóng)”為主業(yè)、機(jī)制僵硬落后的陳舊面貌。近年來通過強(qiáng)化資產(chǎn)運(yùn)作、盤活存量資產(chǎn)、調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，區(qū)供銷總社以其現(xiàn)代企業(yè)的管理、靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和完善的財(cái)務(wù)管理，基本適應(yīng)了市場(chǎng)需求，已從傳統(tǒng)的商品經(jīng)營(yíng)單一模式轉(zhuǎn)向商貿(mào)、服務(wù)和資產(chǎn)管理等多元化經(jīng)營(yíng)。新區(qū)供銷社職工經(jīng)過企業(yè)改制進(jìn)入商業(yè)公司、買斷分流和自然減員等，截止2015年12月底，總數(shù)399人（其中在崗262人，離崗137人），與2008年被托管時(shí)職工總數(shù)1851人相比，已減少78.4%。企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益得到全面提升，到2015年底由原區(qū)供銷總社下屬企業(yè)為主要基礎(chǔ)組建的商業(yè)公司，凈資產(chǎn)達(dá)到8.77億元、實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20.13億元、完成凈利潤(rùn)6400萬元、凈資產(chǎn)收益率7.48%；與2008年底相比，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)了1.59倍、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)19.42倍、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。區(qū)供銷總社剩余的被托管企業(yè)的凈資產(chǎn)為1.6億，亦實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入1.24億元和凈利潤(rùn)1014萬元。改制企業(yè)和被托管企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了良好業(yè)績(jī)。

四、提升被托管企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理對(duì)應(yīng)措施

以上案例，托管方先為A集團(tuán)，后轉(zhuǎn)為商業(yè)公司。在整個(gè)托管及轉(zhuǎn)制過程中，區(qū)供銷總社基本擺脫了外部輸血，企業(yè)經(jīng)營(yíng)逐步好轉(zhuǎn)。經(jīng)營(yíng)效益的提升，得益于托管方在經(jīng)營(yíng)管理中，特別是在財(cái)務(wù)管理上加強(qiáng)了被托管企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)、財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)以及財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的統(tǒng)一：

（一）調(diào)整財(cái)務(wù)人員年齡結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)

區(qū)供銷總社在被托管初期，財(cái)務(wù)人員普遍年齡較大，僅有少數(shù)具有助理會(huì)計(jì)師以上職稱。隨著會(huì)計(jì)政策和制度不斷更新，特別是A集團(tuán)在2011年全面推行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原有財(cái)務(wù)人員知識(shí)陳舊、管理能力差和綜合素質(zhì)不高的問題全面暴露。為此托管方加強(qiáng)了對(duì)原有財(cái)務(wù)的培訓(xùn)，淘汰分流了部分人員，并從社會(huì)上招聘了一批有學(xué)歷有職稱的新鮮血液。截至2015年末，包括商業(yè)公司在內(nèi)的所有財(cái)務(wù)人員共90名，平均年齡41歲，比托管前降低了7歲，其中初級(jí)以上職稱64名（占71%），大專及以上學(xué)歷65名（占72%）。通過調(diào)整財(cái)務(wù)人員的年齡結(jié)構(gòu)，吸收錄用一批有學(xué)歷職稱的員工后，財(cái)務(wù)人員總體素質(zhì)大幅提高，為加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，推進(jìn)內(nèi)控制度建設(shè)打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）建立標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)管理制度，樹立財(cái)務(wù)管理的核心地位

托管方A集團(tuán)及商業(yè)公司給被托管企業(yè)引入了現(xiàn)代企業(yè)管理制度，按相同的標(biāo)準(zhǔn)建立了風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度、全面預(yù)算管理、資金監(jiān)管和內(nèi)部審計(jì)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度。被托管的區(qū)供銷總社及其下屬各公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)全部納入預(yù)算管理，設(shè)立了相對(duì)應(yīng)的績(jī)效考核指標(biāo)體系，并增加了內(nèi)控和財(cái)務(wù)管理等權(quán)重分值。通過在商業(yè)公司設(shè)置獨(dú)立的內(nèi)審機(jī)構(gòu)以及各子公司內(nèi)審崗位，對(duì)企業(yè)自身、托管企業(yè)及其子公司的財(cái)務(wù)收支和各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。諸多制度的實(shí)施，樹立了財(cái)務(wù)管理的核心地位。

（三）試點(diǎn)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，加強(qiáng)托管方財(cái)務(wù)監(jiān)管力度

委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具有一定的獨(dú)立性，在人事關(guān)系和經(jīng)濟(jì)關(guān)系上均與受派企業(yè)保持獨(dú)立，隸屬于派出方企業(yè)。委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人接受“雙重管理”，既接受托管方商業(yè)公司財(cái)務(wù)部的直接領(lǐng)導(dǎo)管理，又接受任職的被托管企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)管理。委派財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人具有“雙重職責(zé)”，主要職責(zé)除了日常核算和財(cái)務(wù)管理工作，支持和配合任職企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理外，還要參加任職企業(yè)的經(jīng)理辦公會(huì)議，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和重要決策的研究和制定，并履行重大事項(xiàng)上報(bào)制度，代表派出方對(duì)任職企業(yè)重要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行過程監(jiān)督和管理。目前已有3家管理成熟的企業(yè)實(shí)施了財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人委派制，未來將從中吸取經(jīng)驗(yàn)逐步推開該項(xiàng)制度。

（四）統(tǒng)一財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理協(xié)同優(yōu)勢(shì)

統(tǒng)一財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，能夠保障財(cái)務(wù)管理制度在集團(tuán)內(nèi)有效執(zhí)行和落實(shí)，有利于上級(jí)對(duì)下屬企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)控，可以及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并發(fā)現(xiàn)問題提出對(duì)策、建議和改進(jìn)措施。A集團(tuán)內(nèi)主要企業(yè)已統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算軟件，使用統(tǒng)一會(huì)計(jì)核算辦法和相對(duì)統(tǒng)一的會(huì)計(jì)科目，構(gòu)建了完善的財(cái)務(wù)信息平臺(tái)。商業(yè)公司所屬的原供銷社完成股權(quán)改制的企業(yè)也納入了該財(cái)務(wù)集中核算體系，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)控與共享。財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)和財(cái)務(wù)管理趨于一體化，從而使上級(jí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理職能得到最大限度發(fā)揮，大大提高了成員單位經(jīng)營(yíng)協(xié)同效率。財(cái)務(wù)信息集中管理后，在提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量、加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息溝通、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用等方面發(fā)揮了更多優(yōu)勢(shì)。

篇2

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理；委托關(guān)系；成本；逆向選擇；道德風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

事業(yè)單位是由國(guó)家機(jī)關(guān)舉辦或者是其他組織利用國(guó)有資產(chǎn)舉辦的，是為了社會(huì)公益目的而從事教育、科技、文化、衛(wèi)生等活動(dòng)的社會(huì)服務(wù)組織。由于事業(yè)單位的社會(huì)公益目的，決定了事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)具有不同于企業(yè)的特點(diǎn)，事業(yè)單位的資金主要由財(cái)政撥入，事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)不以盈利為目的。也正是由于事業(yè)單位的這種經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，使事業(yè)單位的資金管理及使用具備很明顯的委托關(guān)系。因此，從委托關(guān)系的角度審視事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理，對(duì)于完善其財(cái)務(wù)管理制度具有非常重要的意義。

一、委托理論

（一）委托關(guān)系。按照詹森和威廉?麥克琳的定義，委托關(guān)系是指一種契約關(guān)系，根據(jù)這個(gè)契約，一個(gè)或多個(gè)行為主體可以指定雇傭另一個(gè)行為主體為其提供服務(wù)，并根據(jù)其提供服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量支付相應(yīng)的報(bào)酬。以企業(yè)為例，詹森和麥克琳認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)組織是由一系列不同層次的委托關(guān)系組成的總體，當(dāng)委托人雇傭人完成某項(xiàng)工作，并授予人一定的決策權(quán)時(shí)，關(guān)系便成立了。委托人和人在交易過程中作為兩個(gè)獨(dú)立的行為主體，會(huì)在一定的約束條件下各自追求效用的最大化。在這個(gè)過程中，由于委托人和人面臨不確定性風(fēng)險(xiǎn)，他們掌握的信息處于非對(duì)稱狀態(tài)，并且委托人和人的目標(biāo)函數(shù)不一致，人有可能利用委托人的授權(quán)而從事有可能損害委托人利益的活動(dòng)，從而出現(xiàn)委托問題。委托人要減少委托問題，必須支付一定的成本。

（二）成本。所謂成本，就是指所有者與經(jīng)營(yíng)者之間訂立各種契約的費(fèi)用。可以分為三部分：一是委托人的監(jiān)督成本，即委托人為了激勵(lì)和監(jiān)控人，以使人為其利益而盡力工作的成本；二是人的擔(dān)保成本，即人用以保證不采取危害委托人利益的行為的成本，如果出現(xiàn)了那種行為，將給予賠償；三是剩余損失，即委托人因人代行決策而產(chǎn)生的一種價(jià)值損失。

成本出現(xiàn)的一個(gè)最重要原因就是委托人和人之間存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱。人直接從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，掌握著資金的流入和流出，在一定的授權(quán)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)內(nèi)部資源的配置，控制著各項(xiàng)費(fèi)用的支出，處于相對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)。而委托人則處于信息劣勢(shì)。在這種信息不對(duì)稱的情況下，人就有可能利用信息優(yōu)勢(shì)為自己謀取額外的利益。這種額外的利益主要體現(xiàn)在對(duì)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的控制上。

（三）剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。由于不確定性的存在，所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的合約不可能是完全的，因此將無法完全以合約表現(xiàn)的部分稱為剩余，而與剩余有關(guān)的一些權(quán)利，稱為剩余權(quán)。剩余權(quán)包括剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)。

剩余索取權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)中的一項(xiàng)重要權(quán)利，它是針對(duì)不確定性產(chǎn)生的利潤(rùn)而言的，指的是在契約中沒有特別規(guī)定的活動(dòng)的決策權(quán)。當(dāng)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)統(tǒng)一時(shí)，不存在各個(gè)不同的主體對(duì)利益的分割，因而不存在剩余索取權(quán)歸誰所有的問題。當(dāng)存在所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離時(shí)，剩余索取權(quán)作為一項(xiàng)對(duì)剩余進(jìn)行索取的權(quán)利，即對(duì)總產(chǎn)品扣除了所有簽約要素的報(bào)酬之后的剩余利益的占有權(quán)，如何在所有者和經(jīng)營(yíng)者之間進(jìn)行分配，便成為委托關(guān)系下的一個(gè)重要問題。

剩余控制權(quán)是指對(duì)于企業(yè)的一些生死攸關(guān)的決策的權(quán)利，是指在契約中不能明確規(guī)定的那部分控制權(quán)的權(quán)力，它是相對(duì)于條款已經(jīng)列明的或者已作規(guī)定的特定控制權(quán)來說的。一般認(rèn)為，只有所有者才有這種權(quán)力，所以有人認(rèn)為剩余控制權(quán)具備所有權(quán)的一些性質(zhì)：剩余控制權(quán)是普遍存在的；剩余控制權(quán)具有可分割性；剩余控制權(quán)具有可讓渡性。這些可分割、可讓渡的性質(zhì)決定了所有者和經(jīng)營(yíng)者之間會(huì)存在對(duì)剩余控制權(quán)的博弈。

二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)委托關(guān)系理論分析

（一）事業(yè)單位財(cái)務(wù)關(guān)系目標(biāo)函數(shù)分析

1、事業(yè)單位與上級(jí)主管部門之間。事業(yè)單位為了進(jìn)行文化、教育、衛(wèi)生等公益服務(wù)性經(jīng)營(yíng)，由上級(jí)政府主管部門以財(cái)政撥款的方式撥入資金進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。就事業(yè)單位的資金使用來說，上級(jí)主管部門是委托人，將其社會(huì)服務(wù)性事務(wù)委托給事業(yè)單位來經(jīng)營(yíng)，由事業(yè)單位來進(jìn)行有關(guān)資金的運(yùn)作，并從事業(yè)單位提交的財(cái)務(wù)報(bào)告中了解其經(jīng)營(yíng)情況以及決定下一年的資金撥入情況。事業(yè)單位是人，接受上級(jí)主管部門的委托，運(yùn)作事業(yè)資金以經(jīng)營(yíng)好有關(guān)事務(wù)，事業(yè)單位有義務(wù)通過向上級(jí)主管部門提交有效的財(cái)務(wù)報(bào)告，使其知曉資金運(yùn)用情況并憑借財(cái)務(wù)報(bào)告獲得下一年的財(cái)政資金。在此過程中，事業(yè)單位與上級(jí)主管部門的目標(biāo)函數(shù)顯然不一致。事業(yè)單位希望能通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映的財(cái)務(wù)狀況爭(zhēng)取到更多的財(cái)政資金，利用這些財(cái)政資金一方面提供社會(huì)服務(wù)，履行其職能；另一方面能為其職工爭(zhēng)取更多的福利。上級(jí)主管部門則要考慮如何更有效率地使用財(cái)政資金，實(shí)現(xiàn)財(cái)政資金在社會(huì)范圍內(nèi)更好的配置。

2、事業(yè)單位與會(huì)計(jì)人員之間。事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的具體事務(wù)是由會(huì)計(jì)人員來進(jìn)行的，會(huì)計(jì)人員按照日常的資金流入、流出，做出詳細(xì)的會(huì)計(jì)報(bào)表，以反映事業(yè)單位的資金運(yùn)用情況。在事業(yè)單位與會(huì)計(jì)人員之間也存在一層委托關(guān)系，事業(yè)單位作為委托人，會(huì)計(jì)人員作為人。不過，事業(yè)單位和會(huì)計(jì)人員盡管具體目標(biāo)有差別，但在共同利益下其總體目標(biāo)是一致的。因此，對(duì)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理，主要是在事業(yè)單位與上級(jí)主管部門之間的委托關(guān)系下進(jìn)行的分析。

（二）事業(yè)單位財(cái)務(wù)關(guān)系中的信息不對(duì)稱分析。信息不對(duì)稱是指事業(yè)單位和上級(jí)主管部門擁有的財(cái)務(wù)信息在數(shù)量上是不對(duì)稱的。在事業(yè)單位和上級(jí)主管部門之間的委托關(guān)系中，委托人并不清楚人是如何努力實(shí)現(xiàn)委托人的目標(biāo)的，只能要求作為人的事業(yè)單位提供財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行信息傳遞和反饋，通過這種方式的信息溝通，來掌握人對(duì)社會(huì)服務(wù)事務(wù)的執(zhí)行情況和對(duì)財(cái)政資金的運(yùn)用情況。由于事業(yè)單位直接運(yùn)用財(cái)政資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)資金的運(yùn)用狀況非常了解，因此擁有較多的私人信息，在占有信息方面處于優(yōu)勢(shì)和主動(dòng)地位。而作為委托人的上級(jí)主管部門則在占有信息方面處于劣勢(shì)和被動(dòng)地位。

三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)委托關(guān)系的缺陷

（一）逆向選擇。逆向選擇是由于信息不對(duì)稱所造成的市場(chǎng)資源配置扭曲的現(xiàn)象。由于事業(yè)單位和上級(jí)主管部門之間就財(cái)務(wù)信息的了解上存在不對(duì)稱現(xiàn)象，會(huì)導(dǎo)致有信息優(yōu)勢(shì)的一方存在機(jī)會(huì)主義行為，而處于信息劣勢(shì)的一方為了保護(hù)自己的利益，必然會(huì)采取一定的措施，從而出現(xiàn)“逆向選擇”。

在財(cái)政資金的申請(qǐng)和使用上，事業(yè)單位明確知道自己對(duì)財(cái)政資金的使用數(shù)量和質(zhì)量，而上級(jí)主管部門不能完全了解，只能憑借財(cái)務(wù)報(bào)告來判斷。于是，事業(yè)單位為了能夠爭(zhēng)取更多的財(cái)政資金，就可能以自身利益最大化為目的來提供失真的會(huì)計(jì)信息。而上級(jí)主管部門會(huì)憑經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為事業(yè)單位所需的資金應(yīng)該低于其財(cái)務(wù)報(bào)表反映出來的所需資金數(shù)量，從而減少財(cái)政資金的撥入數(shù)量。這就會(huì)導(dǎo)致真正需要較大數(shù)量財(cái)政資金來發(fā)展社會(huì)服務(wù)事業(yè)的部門不能按照實(shí)際需要獲得資金支持。這是事業(yè)單位財(cái)務(wù)委托關(guān)系中的信息不對(duì)稱這個(gè)固有缺陷帶來的后果。

（二）道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是20世紀(jì)八十年代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出的一個(gè)經(jīng)濟(jì)哲學(xué)范疇的概念，即“從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)”，或者說是當(dāng)簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后果時(shí)所采取的自身效用最大化的自私行為。道德風(fēng)險(xiǎn)亦稱道德危機(jī)。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于存在所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離，事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者為了給自己掙得最大利益，會(huì)利用自己的信息優(yōu)勢(shì)，提供失真財(cái)務(wù)報(bào)告來掩飾財(cái)政資金的真實(shí)運(yùn)作情況。

四、事業(yè)單位財(cái)務(wù)關(guān)系改進(jìn)策略

（一）建立會(huì)計(jì)委派制。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)會(huì)計(jì)暴露出越來越多的問題，會(huì)計(jì)信息失真問題也成了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)大問題，廣泛引起了學(xué)界的關(guān)注。從前面的分析來看，財(cái)務(wù)信息失真是由于事業(yè)單位作為具有信息優(yōu)勢(shì)的“內(nèi)部人”對(duì)財(cái)務(wù)信息有控制權(quán)，會(huì)為了單位的整體利益及個(gè)人私利而提供虛假的會(huì)計(jì)信息。實(shí)際上，會(huì)計(jì)從本質(zhì)上看應(yīng)該是一種管理手段。對(duì)于事業(yè)單位會(huì)計(jì)人員而言，其基本職責(zé)是按國(guó)家相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，客觀、公正、及時(shí)地記錄和提供會(huì)計(jì)信息。事業(yè)單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理則以會(huì)計(jì)信息作為主要的信息源，結(jié)合其他相關(guān)信息對(duì)事業(yè)單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行診斷、分析、策劃、決策和控制，以此來提高單位的管理水平和經(jīng)濟(jì)效益。會(huì)計(jì)信息作為一種公共產(chǎn)品，并有會(huì)計(jì)制度與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為準(zhǔn)繩，這就為會(huì)計(jì)委派制的實(shí)行提供了前提。

由于事業(yè)單位為國(guó)家預(yù)算撥款單位，政府完全有權(quán)派人去監(jiān)督撥款的使用情況。目前，在我國(guó)，事業(yè)單位的會(huì)計(jì)委派制已有比較成熟的模式，主要有兩種：一種是直接管理形式，即以地方政府的名義向所屬的行政事業(yè)單位直接委派會(huì)計(jì)人員。對(duì)這些會(huì)計(jì)人員的人事檔案、工資獎(jiǎng)勵(lì)、福利等實(shí)行集中統(tǒng)一管理，并實(shí)行定期輪崗制度。另一種是財(cái)會(huì)集中制形式，即成立事業(yè)單位財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算中心，在保持各單位資金使用權(quán)和財(cái)務(wù)自不變的前提下，對(duì)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)進(jìn)行集中核算。這兩種形式的會(huì)計(jì)委派形式都可以對(duì)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理進(jìn)行有效的外部監(jiān)督，從而減少事業(yè)單位和上級(jí)主管部門之間的信息不對(duì)稱。

（二）建立健全事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制

1、激勵(lì)機(jī)制。激勵(lì)問題在理論中處以核心地位。在事業(yè)單位和上級(jí)主管部門之間，如果能有一個(gè)最優(yōu)的契約，使二者能實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容，既能實(shí)現(xiàn)事業(yè)單位的最大利益，又能實(shí)現(xiàn)社會(huì)服務(wù)事業(yè)的最好發(fā)展，這是最好不過的了。這就需要建立一個(gè)恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)信息系統(tǒng)，能夠?yàn)槭聵I(yè)單位和上級(jí)主管部門實(shí)現(xiàn)信息的均等化。但建立這樣一個(gè)完善的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)顯然成本非常大。因此，較為現(xiàn)實(shí)的做法是，給事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)者以必要的自，完善對(duì)事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制。

激勵(lì)機(jī)制是指管理者依據(jù)法律法規(guī)、價(jià)值取向和文化環(huán)境等，對(duì)管理對(duì)象的行為從物質(zhì)、精神等方面進(jìn)行激發(fā)和鼓勵(lì)，以使其行為繼續(xù)發(fā)展的機(jī)制。按照激勵(lì)機(jī)制的含義，事業(yè)單位激勵(lì)機(jī)制的完善應(yīng)做到：一是對(duì)合理運(yùn)用財(cái)政資金并提供真實(shí)的會(huì)計(jì)信息的事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者以各種獎(jiǎng)酬，以獎(jiǎng)酬作為促使其為實(shí)現(xiàn)作為委托人的上級(jí)主管部門的目標(biāo)而努力的誘導(dǎo)因素；二是從精神方面對(duì)事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者所做的合乎上級(jí)主管部門目標(biāo)的努力給予肯定和認(rèn)同。

2、約束機(jī)制。約束機(jī)制是指為規(guī)范組織成員行為，便于組織有序運(yùn)轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮其作用而經(jīng)法定程序制定和頒布執(zhí)行的具有規(guī)范性要求、標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)章制度和手段的總稱。約束包括國(guó)家的法律法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、組織內(nèi)部的規(guī)章制度以及各種形式的監(jiān)督等。事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理中的約束機(jī)制是指政府依據(jù)法律法規(guī)、價(jià)值取向和文化環(huán)境等，對(duì)事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者的行為從物質(zhì)、精神等方面進(jìn)行制約和束縛以使其行為收斂或改變的機(jī)制。約束機(jī)制可以分為外部約束和內(nèi)部約束兩種，外部約束是通過不斷完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)法規(guī)和政策，從制度上給事業(yè)單位及其經(jīng)營(yíng)者一個(gè)必須執(zhí)行的約束，使之合理運(yùn)作財(cái)政資金并提供真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告。內(nèi)部約束機(jī)制是通過對(duì)事業(yè)單位內(nèi)部規(guī)章制度的完善來約束事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)者。無論是內(nèi)部約束機(jī)制還是外部約束機(jī)制，要發(fā)揮作用，都需要不斷完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的有關(guān)法律法規(guī)。

總之，理論對(duì)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)從理論上給予了重大指導(dǎo)，通過從委托的視角來審視事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，對(duì)于我們找到理解財(cái)務(wù)管理問題的焦點(diǎn)，從而采取有針對(duì)性的措施來改進(jìn)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理具有現(xiàn)實(shí)意義。

（作者單位：福建省農(nóng)業(yè)科學(xué)院）

主要參考文獻(xiàn)：

[1]和金生，杜景方.委托中的財(cái)務(wù)關(guān)系與經(jīng)理激勵(lì)[J].內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2005.2.

篇3

一、我國(guó)電信企業(yè)在發(fā)展過程中的管理現(xiàn)狀分析

（一）采取管理職能

財(cái)務(wù)管理職能指的是在企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)的過程中，采用價(jià)值形式以及合理的財(cái)務(wù)組織活動(dòng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系實(shí)施正確的管理，從而真正實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的綜合管理。財(cái)務(wù)管理職能通過不同的價(jià)值形態(tài)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)、計(jì)劃以及控制，同時(shí)也是企業(yè)運(yùn)行過程中的重要部分，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性因素。財(cái)務(wù)管理職能在本質(zhì)上直接影響著企業(yè)的生存和發(fā)展，是企業(yè)在管理中的基礎(chǔ)性措施，也是其核心措施。財(cái)務(wù)管理作為一種企業(yè)支持性活動(dòng)，可以為企業(yè)的主體活動(dòng)提供支持性幫助，有效的財(cái)務(wù)管理措施可以幫助運(yùn)營(yíng)商積極地打造出良好的企業(yè)內(nèi)部發(fā)展環(huán)境，從而實(shí)現(xiàn)各部門間的協(xié)同合作。

現(xiàn)階段，針對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)管理職能主要存在兩種觀點(diǎn)，也就是財(cái)務(wù)管理職能觀以及財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)觀。在職能觀看來，財(cái)務(wù)管理職能主要是將企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)科學(xué)地組織起來，正確地處理和企業(yè)相關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，并最大程度地提高企業(yè)的資金使用。針對(duì)具體情況來說，財(cái)務(wù)管理具有一定的決策性。在業(yè)務(wù)觀看來，財(cái)務(wù)管理職能主要是財(cái)務(wù)本身具有的功能，在財(cái)務(wù)管理工作中主要表現(xiàn)出調(diào)節(jié)職能性以及監(jiān)督職能性，并且這種職能特性充分體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部配置以及市場(chǎng)資源配置中，企業(yè)內(nèi)部配置主要側(cè)重的是職能的行使權(quán)，是依據(jù)企業(yè)管理的角度進(jìn)行分析的，但是企業(yè)資源配置更加注重對(duì)功能性的發(fā)揮，是依據(jù)企業(yè)的內(nèi)部角度來進(jìn)行分析的。

（二）電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

隨著我國(guó)電信企業(yè)的逐步發(fā)展，我國(guó)的電信企業(yè)已逐漸壯大，同時(shí)我國(guó)電信企業(yè)中具有核心管理職能的財(cái)務(wù)管理部門也在逐漸向現(xiàn)代財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)變，并且各個(gè)企業(yè)也都逐步建立起了現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度，搭建出了自身的財(cái)務(wù)信息化管理平臺(tái)。此外，隨著我國(guó)電信技術(shù)的不斷發(fā)展，我國(guó)的電信行業(yè)目前也處于電業(yè)發(fā)展中的前沿位置，但是和其他大型企業(yè)相比，電信企業(yè)因受到不同內(nèi)外部環(huán)境的影響，也具有不同的特點(diǎn)，例如資金回收中任務(wù)量較重以及財(cái)務(wù)關(guān)系復(fù)雜等情況。因而，電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作具有本身的工作特點(diǎn)，財(cái)務(wù)集中管理方式是目前最行之有效的管理方法。

（三）電信企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中面臨的主要挑戰(zhàn)

目前，因我國(guó)電信行業(yè)技術(shù)的日趨成熟，處在轉(zhuǎn)型背景下的電信行業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的全面發(fā)展，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理提出了新的發(fā)展要求，使得財(cái)務(wù)管理工作面臨新的挑戰(zhàn)。

第一，電信企業(yè)要不斷適應(yīng)目前市場(chǎng)中的基本要求。針對(duì)上市后的電信企業(yè)，要滿足資本市場(chǎng)中的基本需求，對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行不斷的提升，財(cái)務(wù)管理工作中的核心是要不斷推動(dòng)企業(yè)收入增加，進(jìn)而保持投資回報(bào)率的持續(xù)增加。資本主義市場(chǎng)不但要求運(yùn)營(yíng)商對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行公開，而且還要求運(yùn)營(yíng)商不斷完善財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)，進(jìn)而體現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的完整性以及可靠性，充分體現(xiàn)出財(cái)務(wù)管理工作在電信企業(yè)中的核心位置。

第二，要不斷實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的精細(xì)化管理。財(cái)務(wù)管理精細(xì)化指的是對(duì)手段以及內(nèi)容的精細(xì)化管理。手段精細(xì)化指的是在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作時(shí)，將信息技術(shù)作為管理工作的主要推進(jìn)力量。財(cái)務(wù)管理工作作為一種價(jià)值化管理，具體包括對(duì)權(quán)益的分配管理、對(duì)成本的管理等方面，其是一項(xiàng)綜合性的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

第三，要不斷提高進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的執(zhí)行能力。要想在財(cái)務(wù)管理工作中獲得成功，就一定要對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行精細(xì)化的管理。這不僅要向電信企業(yè)管理人員灌輸精細(xì)化管理的理念，同時(shí)也要從思想上培養(yǎng)企業(yè)管理人員實(shí)施精細(xì)化管理的意識(shí)，從而大幅度提升員工的工作素質(zhì)。

二、電信行業(yè)轉(zhuǎn)型背景下的財(cái)務(wù)職能管理創(chuàng)新

我國(guó)的電信財(cái)務(wù)管理工作將管理作為突破口，積極構(gòu)建企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并圍繞如何提升企業(yè)核心價(jià)值開展了有效的工作。在工作中，唯有建立以價(jià)值管理作為核心的財(cái)務(wù)管理模式，才能對(duì)成本結(jié)構(gòu)進(jìn)行不斷的優(yōu)化，進(jìn)而使企業(yè)獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)活力，不斷提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（一）完善財(cái)務(wù)集中管理制度

實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理制度，可以有效地提升企業(yè)的生產(chǎn)效益，同時(shí)也是企業(yè)實(shí)施企業(yè)資源優(yōu)化配置的主要方式。在進(jìn)行財(cái)務(wù)“一本帳”的管理過程中，要不斷優(yōu)化企業(yè)的集中管理力度，嚴(yán)格完善對(duì)地方企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，從而將企業(yè)投資劃分為工程建設(shè)、收入以及成本管理三個(gè)方面，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)的實(shí)時(shí)管理，積極推進(jìn)財(cái)務(wù)的一體化工作。與此同時(shí)，還要借鑒企業(yè)行業(yè)中先進(jìn)的管理體制，從而不斷完善電信企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，穩(wěn)步推進(jìn)財(cái)務(wù)集中管理制度。

實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理制度，可以采用科學(xué)的財(cái)務(wù)組織方法，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)能力，從而將資源逐漸轉(zhuǎn)向優(yōu)勢(shì)品牌以及優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)中去，完善企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的有效配置。實(shí)施財(cái)務(wù)集中管理制度同時(shí)也是資本主義市場(chǎng)的需求，是電信企業(yè)提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段，是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)精細(xì)化管理的重要基礎(chǔ)。

（二）完善財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)管理

我國(guó)電信企業(yè)若是想利用技術(shù)管理系統(tǒng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信息化管理，就要逐步完善財(cái)務(wù)實(shí)時(shí)管理。針對(duì)電信企業(yè)而言，電信行業(yè)處于急速的變化之中，WTO以及電信行業(yè)的逐步開放使得長(zhǎng)期處于壟斷環(huán)境中的電信企業(yè)正面臨著日益殘酷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這就要求企業(yè)在強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)的過程中不斷完善基礎(chǔ)建設(shè)，不斷改進(jìn)企業(yè)內(nèi)部管理流程。

電信企業(yè)在通常情況下會(huì)擁有數(shù)量巨大的客戶群體，隨著電信產(chǎn)品收費(fèi)項(xiàng)目種類的逐漸增加，數(shù)據(jù)采集工作表現(xiàn)出明顯的滯后性，因而唯有建立完善的實(shí)施管理系統(tǒng)，才能充分保障在采集財(cái)務(wù)信息時(shí)的實(shí)時(shí)性以及真實(shí)性，才能解決在收入管理工作以及財(cái)務(wù)分析工作中存在的問題，進(jìn)而有利于提升企業(yè)的決策機(jī)制，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（三）夯實(shí)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)精細(xì)化管理工作基礎(chǔ)

我國(guó)電信企業(yè)為了徹底實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的具體目標(biāo)，在完善財(cái)務(wù)集中管理工作的基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)的精細(xì)化管理工作，建立完善的業(yè)務(wù)預(yù)算機(jī)制，從而積極構(gòu)建出以預(yù)算作為財(cái)務(wù)管理模式的有效控制措施。

財(cái)務(wù)管理工作在向全面性以及分析性方向轉(zhuǎn)變的過程中，要不斷強(qiáng)調(diào)管理內(nèi)容的深入性以及針對(duì)性，針對(duì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行針對(duì)性分析，并把握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的深刻內(nèi)涵。財(cái)務(wù)管理工作要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)手段的精細(xì)化管理，就一定要采用信息化的管理方式，從而保證信息財(cái)務(wù)管理工作的有效推進(jìn)。在實(shí)施財(cái)務(wù)“一本帳”管理的過程中，要不斷優(yōu)化財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)管理工作，提高財(cái)務(wù)管理工作的自動(dòng)化管理，并對(duì)財(cái)務(wù)管理部門中的關(guān)鍵性崗位實(shí)施控制工作，對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控。與此同時(shí)，電信企業(yè)還要充分利用信息化的集成功能搭建出一套財(cái)務(wù)信息收集、整理、反饋的程序，電信企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作唯有實(shí)現(xiàn)真正的精細(xì)化管理，才能達(dá)成企業(yè)的戰(zhàn)略性目標(biāo)。

（四）強(qiáng)化投資管理力度

電信企業(yè)作為一個(gè)密集型的企業(yè)，和其他企業(yè)相比，具有投資金額大以及持續(xù)性強(qiáng)等特點(diǎn)，因電信企業(yè)的分公司并沒有對(duì)項(xiàng)目的具體審批權(quán)，因而使得項(xiàng)目立項(xiàng)以及實(shí)施變得十分困難；同時(shí)，電信企業(yè)在對(duì)投資效益進(jìn)行評(píng)價(jià)的過程中也存在很大的不確定性，這就使得在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)工作進(jìn)行投資控制的過程中沒有具體的依據(jù)，從容使得項(xiàng)目投資具有一定的隨意性，不利于企業(yè)進(jìn)行投資控制。

工程投資項(xiàng)目作為電信企業(yè)中的重要組成，同時(shí)也是存在投資風(fēng)險(xiǎn)較大的一部分，唯有強(qiáng)化對(duì)工程項(xiàng)目的投資控制力度，才能減少在處理問題過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力。在電信企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)投資的管理工作中，要強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵點(diǎn)投資的控制，進(jìn)而及時(shí)、準(zhǔn)確并全面地了解投資信息的控制，及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)判斷行為，進(jìn)而充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理中的各項(xiàng)職能。

篇4

一、信托公司大力開拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)的可行性分析

特有優(yōu)勢(shì)是信托業(yè)及信托公司搶占理財(cái)市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)。信托，是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，其核心理念就是“受人之托，代人理財(cái)”，為此，回歸“理財(cái)業(yè)務(wù)”是契合信托業(yè)核心理念的重要表現(xiàn)，也是發(fā)揮信托業(yè)特有優(yōu)勢(shì)的唯一選擇。此外，信托公司作為資產(chǎn)管理類服務(wù)提供商，與基金管理公司、券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相比具備顯著優(yōu)勢(shì)：第一，信托公司可以在貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域進(jìn)行跨界投資；第二，信托計(jì)劃設(shè)計(jì)靈活，可以滿足不同委托人或投資人的個(gè)性訴求。

政策支持是信托業(yè)及信托公司發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵條件。2010年銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)通知》和《信托公司凈資本管理辦法》，通過對(duì)融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)實(shí)行余額管理的辦法來限制大多數(shù)信托公司的融資類銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模，強(qiáng)化信托公司專業(yè)理財(cái)特性和盈利能力。此外，在2010年12月召開的“中國(guó)信托業(yè)峰會(huì)”上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人首次明確提出“鼓勵(lì)信托公司研究創(chuàng)新中長(zhǎng)期私募基金計(jì)劃”。這均是鼓勵(lì)信托公司做強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要表現(xiàn)。

市場(chǎng)上大量閑置資金為信托做強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)提供重要保障。第一，居民儲(chǔ)蓄存款繼續(xù)保持較高增長(zhǎng)勢(shì)頭，2012年9月底，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款已達(dá)39.01萬億元，同比增長(zhǎng)16.84%，較金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額增速高出3.55個(gè)百分點(diǎn)。第二，股市低迷，房地產(chǎn)調(diào)控等因素，導(dǎo)致眾多投資資金撤離上述投資市場(chǎng)，撤出資金迫切需要新的投資渠道。第三，高凈值理財(cái)市場(chǎng)具備潛在的發(fā)展前景。相關(guān)資料顯示，我國(guó)社會(huì)財(cái)富積累速度不斷加快，高凈值人群總量迅速增加，個(gè)人財(cái)富的集中化趨勢(shì)加劇，我國(guó)超過63.49%的高凈值客戶家庭可投資資產(chǎn)在1 000萬～2 000萬元之間，預(yù)計(jì)2015年我國(guó)高凈值人群可達(dá)219.3萬人，可投資資產(chǎn)總量將達(dá)到77.2萬億元。

公眾理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)信托理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)可度增加。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶動(dòng)人們可支配收入大幅增長(zhǎng)，在我國(guó)保險(xiǎn)機(jī)制尚不健全，而人口老齡化問題日益嚴(yán)重，孩子教育體制尚不完善等背景下，公眾對(duì)未來消費(fèi)開支的擔(dān)憂依然存在，客觀上增強(qiáng)了公眾的理財(cái)意識(shí)。為實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值，公眾更傾向于選擇專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)為其進(jìn)行財(cái)富管理。而近幾年信托產(chǎn)品較高的收益水平給投資者留下深刻印象，提高公眾對(duì)信托產(chǎn)品的認(rèn)可度，這為信托業(yè)開拓理財(cái)市場(chǎng)奠定了客戶基礎(chǔ)。

二、信托公司大力開拓財(cái)富管理業(yè)務(wù)面臨的巨大挑戰(zhàn)

經(jīng)過30多年的改革和發(fā)展，中國(guó)形成了多元化的金融機(jī)構(gòu)體系，但是由于信托市場(chǎng)準(zhǔn)入的非專屬性，證券、基金、保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)紛紛開始涉獵理財(cái)業(yè)務(wù)，尤其是對(duì)高端客戶的爭(zhēng)奪有愈演愈烈之勢(shì)。具體表現(xiàn)如下：

商業(yè)銀行：商業(yè)銀行開展的與理財(cái)相關(guān)的業(yè)務(wù)包括委托貸款（特別是多方委托貸款）、個(gè)人理財(cái)計(jì)劃、外匯結(jié)構(gòu)性存款，帶有與理財(cái)雙重性質(zhì)的業(yè)務(wù)，如定期定額購買基金、賬戶管理；此外，商業(yè)銀行還大力開展私人銀行業(yè)務(wù)，各銀行分行均設(shè)立專門的貴賓中心力求對(duì)高端客戶提供更好的服務(wù)。

證券公司：隨著券商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金市場(chǎng)化，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力受到很大挑戰(zhàn)，尤其是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，股市低迷的當(dāng)前，以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心增長(zhǎng)點(diǎn)的盈利模式受到質(zhì)疑，為此，各家券商均開始多種業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探索，其中在理財(cái)市場(chǎng)上大做文章尤為突出。目前證券公司開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括一對(duì)一的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，以及多對(duì)一的集合理財(cái)業(yè)務(wù)，未來有望推出保本、分級(jí)產(chǎn)品。與此同時(shí)，為保持證券市場(chǎng)的持續(xù)快速發(fā)展，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)證券公司進(jìn)行金融創(chuàng)新，預(yù)計(jì)未來利好證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的政策將會(huì)推出。

基金管理公司：基金管理公司是專門從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。目前除推出各種公募基金外，已有一些基金管理公司作為社保基金的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，從事一對(duì)一的資產(chǎn)管理，一些基金公司也被允許作為企業(yè)年金的財(cái)產(chǎn)管理者。同時(shí)這些基金管理公司還在積極爭(zhēng)取從事私募型的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由于基金專戶理財(cái)“一對(duì)多”業(yè)務(wù)無論是募集方式，還是投資運(yùn)作模式都與私募及證券信托產(chǎn)品幾乎相同，而公募基金公司的研究團(tuán)隊(duì)、營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品創(chuàng)新和設(shè)計(jì)能力均處于上風(fēng)，使信托公司證券類產(chǎn)品面臨銷售壓力。

保險(xiǎn)公司：隨著保費(fèi)收入的迅速增長(zhǎng)，保險(xiǎn)業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)和理財(cái)業(yè)務(wù)是國(guó)際保險(xiǎn)的發(fā)展趨勢(shì)。目前我國(guó)的保險(xiǎn)公司已推出的各種投資聯(lián)結(jié)險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等產(chǎn)品，也在爭(zhēng)奪財(cái)產(chǎn)管理市場(chǎng)份額。由于銀保類產(chǎn)品基本在銀行銷售，產(chǎn)品起點(diǎn)低，銷售渠道和網(wǎng)點(diǎn)眾多，也分流了很大一部分理財(cái)資金，而且未來保險(xiǎn)公司有望繼續(xù)發(fā)力財(cái)富管理市場(chǎng)，給信托開拓理財(cái)市場(chǎng)帶來較大的壓力。

三、信托公司如何在財(cái)富管理市場(chǎng)上贏取制高點(diǎn)

綜上所述，信托業(yè)及信托公司必須抓住當(dāng)前我國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)快速發(fā)展的歷史機(jī)遇，充分利用行業(yè)壟斷優(yōu)勢(shì)，在財(cái)富管理市場(chǎng)上，與證券、基金、保險(xiǎn)、銀行等各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)抗衡，尤其在高凈值財(cái)富管理市場(chǎng)上下工夫，提升信托業(yè)及信托公司盈利能力，促進(jìn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。具體措施如下：

培養(yǎng)、引進(jìn)高端人才，為信托發(fā)展轉(zhuǎn)型提供保障。原先以投融資為主導(dǎo)的被動(dòng)管理業(yè)務(wù)，制約了信托自身合格人才的培養(yǎng)，人力資源短缺已成為制約信托業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。信托公司要在財(cái)富管理市場(chǎng)上立足，提升自己主動(dòng)管理資產(chǎn)的能力、積極探索新的資金管理模式、設(shè)計(jì)特色產(chǎn)品來滿足高收益群體投資需求是關(guān)鍵。為此，信托公司必須在人才建設(shè)和研發(fā)支出方面加大投資力度，建立起吸引專業(yè)人才的長(zhǎng)效機(jī)制，重視建立先進(jìn)的激勵(lì)機(jī)制和系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，從培養(yǎng)和引進(jìn)高素質(zhì)的管理人才、理財(cái)人才、研發(fā)人才、營(yíng)銷人才著手，建起一支高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，努力提高公司主動(dòng)管理資產(chǎn)的能力。

努力開發(fā)多元化產(chǎn)品，滿足客戶個(gè)性化需求。擁有多元化、系列化、個(gè)性化的產(chǎn)品是信托公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的集中體現(xiàn)，為此，信托公司要擺脫對(duì)融資類業(yè)務(wù)的依賴，逐步形成自己的專業(yè)的投資能力，充分發(fā)揮信托的制度和組合優(yōu)勢(shì)，以客戶為中心，設(shè)計(jì)出更多投資類產(chǎn)品，滿足客戶個(gè)性化理財(cái)需求，尤其是對(duì)于高凈值客戶，采取一對(duì)一服務(wù)模式，才能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)上脫穎而出。

探索新型資產(chǎn)配置模式，有效改善資產(chǎn)組合質(zhì)量，形成特定領(lǐng)域內(nèi)的資產(chǎn)管理專家。信托公司可在公益信托方面尋求突破，開發(fā)更為合理的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，為公益資金提供更加安全可靠的保值增值渠道，如借鑒日本、美國(guó)等成熟的信托市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)中國(guó)人口老齡化問題，積極構(gòu)筑企業(yè)年金信托管理模式，在開辟企業(yè)年金市場(chǎng)上大做文章。信托公司還可借鑒國(guó)外成熟市場(chǎng)將藝術(shù)品納入資產(chǎn)組合和配置范圍的經(jīng)驗(yàn)，繼續(xù)探索藝術(shù)品市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)。總之，信托公司要結(jié)合自身特點(diǎn)，在某一或某幾個(gè)領(lǐng)域成為具備明顯市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)管理專家，不斷提升資產(chǎn)管理能力和盈利水平，以高收益、低風(fēng)險(xiǎn)贏取客戶的信任。

實(shí)施多渠道銷售戰(zhàn)略，在日趨激烈的理財(cái)市場(chǎng)上贏得主動(dòng)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，我國(guó)信托公司不允許建立分支機(jī)構(gòu)，加之信托公司的地域、人員、規(guī)模限制，與銀行等金融機(jī)構(gòu)相比具有人員少、網(wǎng)點(diǎn)單一的劣勢(shì)。但基于“酒香還怕巷子深”事實(shí)的存在，信托公司要在日趨激烈的理財(cái)市場(chǎng)中贏得主動(dòng)，必須在不違背相關(guān)規(guī)定的前提下，實(shí)施多渠道營(yíng)銷戰(zhàn)略。首先建立以柜臺(tái)銷售、渠道銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售、其他直銷渠道共同作用的有效的銷售網(wǎng)絡(luò)，拓寬銷售渠道，增加客戶來源，縮短銷售周期，保證信托產(chǎn)品銷售的順利實(shí)現(xiàn)，才能有效地為業(yè)務(wù)發(fā)展提供保障，提高自己的市場(chǎng)份額。

實(shí)施專業(yè)化優(yōu)質(zhì)服務(wù)戰(zhàn)略，打造一流金融品牌。確立長(zhǎng)期的、持續(xù)的服務(wù)意識(shí)，提高專業(yè)化服務(wù)水平，在提高整個(gè)行業(yè)的專業(yè)形象上起著重要作用。為此，信托公司要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、服務(wù)等方面著手，通過優(yōu)質(zhì)的專家理財(cái)、誠(chéng)信的職業(yè)道德，努力為客戶提供“值得信賴的，更有價(jià)值的理財(cái)產(chǎn)品”，打造一流金融品牌，提高信托公司品牌在區(qū)域市場(chǎng)和全國(guó)市場(chǎng)的影響力，從而在激烈的理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得主動(dòng)。

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篇5

在經(jīng)濟(jì)全球化、信息化熱潮沖擊下，信息已作為繼傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論“勞動(dòng)、資本、土地、企業(yè)家才能”四大生產(chǎn)要素之后的第五生產(chǎn)要素登上歷史舞臺(tái)，各國(guó)在經(jīng)濟(jì)、科技、國(guó)防、外交等領(lǐng)域的信息角力愈演愈烈，信息的掌握和運(yùn)用已成為各國(guó)國(guó)力較量的重要競(jìng)爭(zhēng)手段。黨的十政治報(bào)告中將我國(guó)新時(shí)期 “四化”建設(shè)的目標(biāo)表述為“新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化”，這是我國(guó)黨和政府順應(yīng)時(shí)代要求作出的重大發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。“四化”相互交融，緊密聯(lián)系，互為條件，無論是新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化，還是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，都離不開信息化的保障和支撐。企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)流動(dòng)的最重要的主體之一，企業(yè)信息管理是國(guó)家信息管理的基礎(chǔ)。企業(yè)信息管理的水平和質(zhì)量直接關(guān)系到國(guó)家信息化建設(shè)的水平和質(zhì)量。企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理具有綜合反映、綜合調(diào)控、綜合評(píng)價(jià)、綜合監(jiān)督等功能，決定了企業(yè)財(cái)務(wù)信息在企業(yè)管理中的核心地位。從世界范圍來看，企業(yè)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的物質(zhì)基礎(chǔ)已由人、財(cái)、物競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向信息競(jìng)爭(zhēng)，誰能率先獲取有價(jià)值的信息，誰就能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中贏得優(yōu)勢(shì)。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及和現(xiàn)代信息技術(shù)日新月異的高速發(fā)展，各種難以預(yù)期的新情況、新問題、新矛盾不斷涌現(xiàn)，信息環(huán)境日益復(fù)雜多變。“海量信息”魚龍混雜，真假難辨，難以保證財(cái)務(wù)信息可靠性和相關(guān)性，信息使用者陷入了信息爆炸與信息稀缺、海量信息與信息利用不足、IT發(fā)達(dá)與信息犯罪并存的信息困境。信息化同時(shí)強(qiáng)加給現(xiàn)代人收益和高昂代價(jià)，只有少數(shù)企業(yè)和決策者享受到了真正的信息收益，大多數(shù)企業(yè)和決策者在“海量信息”面前顯得無所適從。這一客觀現(xiàn)實(shí)引發(fā)的問題是：如何建構(gòu)財(cái)務(wù)信息作用機(jī)制，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)信息“正能量”對(duì)企業(yè)、利益相關(guān)者的積極作用？筆者以委托理論為基點(diǎn)，探討企業(yè)財(cái)務(wù)信息作用的機(jī)理和財(cái)務(wù)信息作用機(jī)制的建構(gòu)問題。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理中的委托-關(guān)系

企業(yè)財(cái)務(wù)管理以資本運(yùn)作為軸心，以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。現(xiàn)代財(cái)務(wù)學(xué)認(rèn)為，企業(yè)價(jià)值包括投資者認(rèn)定的外部?jī)r(jià)值和企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造的價(jià)值，企業(yè)財(cái)務(wù)信息是公司財(cái)務(wù)治理信息和財(cái)務(wù)管理信息的整合，分別扮演著為利益相關(guān)者利益協(xié)調(diào)服務(wù)和為企業(yè)最大價(jià)值服務(wù)的角色。一個(gè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)管理難題是由信息非對(duì)稱引起的委托問題普遍存在。從亞當(dāng)·斯密到馬歇爾的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)都以完全信息為基本假設(shè)，認(rèn)為市場(chǎng)總是能在“無形之手”自動(dòng)調(diào)節(jié)下達(dá)到均衡。經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格勒指出，應(yīng)當(dāng)“用不完全信息作為前提來替代完全信息的假設(shè)，以修正傳統(tǒng)的市場(chǎng)理論和一般均衡理論”。施蒂格利茨對(duì)不完全信息條件下產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)中的經(jīng)濟(jì)行為，信息在社會(huì)資源配置中的作用以及微觀信息市場(chǎng)三個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了研究。張維迎認(rèn)為，“經(jīng)濟(jì)學(xué)中的委托關(guān)系泛指任何一種涉及非對(duì)稱信息的交易，交易中有信息優(yōu)勢(shì)的一方稱為人，另一方稱為為委托人”；非對(duì)稱信息博弈分為五種類型，包括逆向選擇、信息傳遞、信息甄別三種事前博弈模型和隱藏行為道德風(fēng)險(xiǎn)、隱藏信息的道德風(fēng)險(xiǎn)兩種事后博弈模型；非對(duì)稱信息的所有模型都可以在委托人人的框架下分析。企業(yè)資本運(yùn)作過程包括籌資、投資、用資、收入、分配五個(gè)環(huán)節(jié)，必然與投資者、債權(quán)人、債務(wù)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者、員工、政府等內(nèi)外利益相關(guān)者之間產(chǎn)生財(cái)務(wù)關(guān)系，包含了財(cái)務(wù)管理層面和財(cái)務(wù)治理層面的關(guān)系。據(jù)此，無論是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理層面還是外部財(cái)務(wù)治理層面都存在信息非對(duì)稱，但以下財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)層面信息非對(duì)稱引起的委托問題更應(yīng)受到關(guān)注。

（一）所有者和經(jīng)營(yíng)者的問題 現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，資產(chǎn)所有者和經(jīng)營(yíng)者均各自追求自身利益最大化，但目標(biāo)函數(shù)不一致。投資者以“享受成本”為代價(jià)，把資本使用權(quán)讓渡給經(jīng)營(yíng)者，“經(jīng)營(yíng)者希望在提高資本收益的同時(shí)，能得到更多的享受成本；而所有者希望以較小的享受成本，分享更多的資本收益。”所有者對(duì)資本運(yùn)作狀況并不知情或不完全知情，經(jīng)營(yíng)者可能憑借自身財(cái)務(wù)信息優(yōu)勢(shì)欺騙所有者，使所有者資本收益受損；在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，投資者將血本無歸。

（二）債權(quán)人和所有者的問題 企業(yè)籌資渠道源于權(quán)益資本和債務(wù)資本，債權(quán)人以契約形式將債務(wù)資本讓渡給企業(yè)，具有獨(dú)立法人資格的企業(yè)擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)。所有者可能進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，一旦成功，額外的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬就會(huì)被所有者獨(dú)享；一旦失敗，債權(quán)人就要與所有者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。

（三）小股東和大股東的問題 現(xiàn)代企業(yè)投資主體多元化，可能既有大集團(tuán)、政府的股份，也有眾多普通股民的股份，所有權(quán)高度分散。按股權(quán)份額投票的決策制度，決定了金字塔式的股東權(quán)力等級(jí)，股東的話語權(quán)與持股份額成正比例關(guān)系。小股東不可能也不愿意對(duì)管理者行使監(jiān)督權(quán)，從而產(chǎn)生大股東隱瞞私人信息侵害小股東利益的“敗德行為”。

（四）政府和企業(yè)的問題 企業(yè)和政府的目標(biāo)不一致決定了二者之間必然產(chǎn)生問題。企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)主要是利潤(rùn)最大化，而政府目標(biāo)是多重的，包括維護(hù)國(guó)家機(jī)器正常運(yùn)轉(zhuǎn)的政治職能、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定與發(fā)展的社會(huì)職能、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的經(jīng)濟(jì)職能。在二者的委托關(guān)系上，企業(yè)往往因?yàn)樾畔?yōu)勢(shì)成為人，政府則成為委托人。在政府與企業(yè)的博弈中，政府保護(hù)消費(fèi)者利益、促進(jìn)充分就業(yè)、維護(hù)社會(huì)公平、治理環(huán)境污染等行為，都可能受到來自企業(yè)的挑戰(zhàn)，甚至導(dǎo)致“政府失靈”。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)信息作用機(jī)理

關(guān)于信息作用，學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究。如申農(nóng)認(rèn)為信息具有“消除不確定性”的作用；維納認(rèn)為信息是“維護(hù)系統(tǒng)存在和運(yùn)行的基礎(chǔ)”；奈斯比特認(rèn)為信息已經(jīng)成為社會(huì)的“最重要的資源”；陳時(shí)雨認(rèn)為信息作用是“改變信宿的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)”；鄔焜認(rèn)為信息在人類認(rèn)識(shí)客觀世界中起“中介作用”等。信息作用大概可歸納為：信息是人類社會(huì)的重要資源，是系統(tǒng)存在和運(yùn)行的方式，是一切系統(tǒng)的聯(lián)系中介，是社會(huì)進(jìn)步的關(guān)鍵因素，是現(xiàn)代化的主要工具。財(cái)務(wù)信息作用是指在一定環(huán)境條件下，財(cái)務(wù)信息發(fā)送者為實(shí)現(xiàn)特定目的，對(duì)某一信息接受者施加影響，從而改變信息接受者行為方式的過程。財(cái)務(wù)信息作用集中體現(xiàn)在兩點(diǎn)：財(cái)務(wù)信息是決策的基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)信息是管理的核心。具體表現(xiàn)在籌資、投資、用資、收益、分配各個(gè)環(huán)節(jié)以及資本運(yùn)作全過程。但財(cái)務(wù)信息不一定能在資本運(yùn)作過程中為企業(yè)及其利益相關(guān)者提供有價(jià)值決策依據(jù)，因此，有必要探討財(cái)務(wù)信息作用機(jī)理。在財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)中，信息作用能否得到有效發(fā)揮，取決于信息需求狀況、信息輸入質(zhì)量、信息選擇與利用能力、信息技術(shù)和信息環(huán)境，其機(jī)理遵循人的一般行為規(guī)律（如圖1）：

（一）財(cái)務(wù)信息需要是信息作用的最初原動(dòng)力 有財(cái)務(wù)信息需要的活動(dòng)主體才會(huì)關(guān)注、捕捉、處理相關(guān)信息；動(dòng)機(jī)是財(cái)務(wù)信息作用的直接驅(qū)動(dòng)力；在動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)信息的收集、整理、轉(zhuǎn)換、利用等行為，以達(dá)到一定的目標(biāo)；目標(biāo)達(dá)到，需要得到滿足，行為終止，信息作用喪失。

（二）財(cái)務(wù)信息輸入是財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn) 財(cái)務(wù)信息輸入對(duì)財(cái)務(wù)資源配置行為和財(cái)務(wù)資源利用行為有重大影響。從信息輸入者角度看，財(cái)務(wù)信息管理的任務(wù)就是要對(duì)記錄、報(bào)告等反映出來的相關(guān)信息進(jìn)行加工整理，使之轉(zhuǎn)化成有用財(cái)務(wù)資源，準(zhǔn)確、及時(shí)地輸入信息使用者的接收部位，以影響財(cái)務(wù)信息使用者的行為。

（三）財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)信息的感應(yīng)程度取決于其對(duì)信息的識(shí)別、甄選能力 由于不同的信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的感受力和理解力千差萬別，同一組財(cái)務(wù)信息對(duì)使用者的影響也會(huì)截然不同，如果使用者對(duì)信息誤判、誤選，就必然導(dǎo)致信息誤用，使信息使用者做出錯(cuò)誤的決策。這就要求信息使用者必須通過財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)和各種手段了解實(shí)際情況，對(duì)各種統(tǒng)計(jì)資料、數(shù)據(jù)進(jìn)行甄別和選擇，結(jié)合自身信息需要作出正確決策。

（四）信息技術(shù)和信息環(huán)境是財(cái)務(wù)信息作用的客觀制約因素 信息技術(shù)主要解決“信道”問題，信道是信息得以傳輸?shù)奈镔|(zhì)條件，現(xiàn)代社會(huì)中，互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)成為信息傳輸?shù)闹饕溃畔⒓夹g(shù)品質(zhì)的改進(jìn)有利于信息作用的發(fā)揮。企業(yè)財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)面對(duì)的環(huán)境復(fù)雜多變，政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)信息作用都有較大影響。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)信息作用機(jī)制構(gòu)建

財(cái)務(wù)信息作用機(jī)制是指財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)治理發(fā)生影響的信息傳遞系統(tǒng)的構(gòu)成及其運(yùn)行機(jī)理。信息傳遞系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)要素及其組合方式?jīng)Q定著信息系統(tǒng)功能，不同的要素及其聯(lián)系方式，就有不同的功能和作用。“一般管理系統(tǒng)主要包括運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制”，相應(yīng)地，企業(yè)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)也可分為運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制三種基本機(jī)制。根據(jù)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)功能原理，要使企業(yè)財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)有效運(yùn)行，就必須解決財(cái)務(wù)信息非對(duì)稱引起的委托問題，而解決這一問題的關(guān)鍵，在于該系統(tǒng)動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制的合理設(shè)計(jì)：尋求人和委托人在財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)中的利益結(jié)合點(diǎn)，構(gòu)建交易雙方基本一致的利益目標(biāo)函數(shù)，依靠利益驅(qū)動(dòng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)信息的積極作用；同時(shí)搭建權(quán)力、利益和責(zé)任約束機(jī)制，防止和限制人的“敗德行為”，消除或減少財(cái)務(wù)信息的負(fù)面影響。財(cái)務(wù)管理以資本運(yùn)作為中心，是資本流、信息流和管理流的合一運(yùn)動(dòng)。企業(yè)在取得資本金后，必須通過投資和資本運(yùn)用才能實(shí)現(xiàn)資本增值目標(biāo)，以獲得收益并進(jìn)行分配。依據(jù)資本運(yùn)動(dòng)的先后順序，可將財(cái)務(wù)信息分為籌資信息、投資信息、用資信息、收入信息和分配信息。這五種不同類型的財(cái)務(wù)信息相互獨(dú)立又相互聯(lián)系，功能交叉重疊，與利益相關(guān)者有直接或間接關(guān)聯(lián)性，分別在財(cái)務(wù)管理層面和財(cái)務(wù)治理層面發(fā)揮不同作用。構(gòu)建有利于財(cái)務(wù)信息作用發(fā)揮的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，應(yīng)著眼于以下四個(gè)方面：

（一）所有者和經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與約束 在權(quán)益資本市場(chǎng)中，資本所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，解決所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的委托問題的基本途徑，就是建立所有者和經(jīng)營(yíng)者一致的目標(biāo)函數(shù)。當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，“讓經(jīng)營(yíng)者分享部分的剩余索取權(quán)”可以消除或部分消除所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的界限，這種激勵(lì)機(jī)制使經(jīng)營(yíng)者能以所有者的目標(biāo)為自身目標(biāo)，從而消除或減少經(jīng)營(yíng)者對(duì)所有者利益的損害。簡(jiǎn)單地說，就是建立一套以財(cái)務(wù)信息為核心的企業(yè)業(yè)績(jī)與獎(jiǎng)勵(lì)掛鉤的激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者能參與“剩余”的分配。但在企業(yè)財(cái)務(wù)治理中，“內(nèi)部人控制”十分突出，片面強(qiáng)調(diào)正激勵(lì)顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能解決問題。在所有者監(jiān)督不力的情況下，經(jīng)營(yíng)者出于種種“機(jī)會(huì)主義”動(dòng)機(jī)，會(huì)利用不真實(shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息無止境地謀求自身利益而欺騙所有者。為此，所有者還必須設(shè)計(jì)與激勵(lì)機(jī)制相配套的約束機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者不僅不能通過隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)信息或披露虛假財(cái)務(wù)信息而獲利，而且還要承擔(dān)高昂代價(jià)，不敢或者不愿意因隱瞞私人信息或采取財(cái)務(wù)信息欺詐行為而損害自身利益。

（二）債權(quán)人和所有者的激勵(lì)與約束 所有者無論是通過金融機(jī)構(gòu)借款還是通過發(fā)行債券籌集資本，最終目的都是追求資本收益最大化，而債權(quán)人追求的只能是合同約定的銀行利息或債務(wù)利息收入。所有者可能在高額利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下違背債務(wù)人的意愿或在債權(quán)人不知情的情況下進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。作為委托人一方的債權(quán)人，風(fēng)險(xiǎn)與收益嚴(yán)重不對(duì)稱。債權(quán)人事先設(shè)計(jì)一套有利于吸引實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)好的企業(yè)借款，讓每一個(gè)所有者都必須通過競(jìng)爭(zhēng)才能得到借款的信貸條件，以此來激勵(lì)所有者恪守合同承諾，提高資本效率。同時(shí)通過一些限制性借款、收回借款或終止借款等合同條款來限制所有者違背債權(quán)人意愿進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)投資，以預(yù)防或降低所有者某種行為可能給債權(quán)人帶來利益損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）小股東和大股東的激勵(lì)與約束 大股東作為“經(jīng)濟(jì)人”，為了實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，有通過損害其他股東利益來提高自身利益的意愿。防范大股東侵害小股東利益的激勵(lì)機(jī)制，無非是要求大股東必須持有流通股，大股東、小股東均可在二級(jí)市場(chǎng)出售股票，追求股利的目標(biāo)一致，從而實(shí)現(xiàn)“同股同權(quán)同利”。小股東可以采用出售股票的“用腳投票”方式以及收購股票取得公司控制權(quán)的方式來制衡大股東的行為，迫使大股東不得不兼顧小股東利益。我國(guó)國(guó)有企業(yè)兼有經(jīng)營(yíng)者和大股東的雙重身份，與小股東的關(guān)系本質(zhì)上是經(jīng)營(yíng)者和所有者的關(guān)系，在“股權(quán)分置”改革不徹底的情況下，大股東隱瞞財(cái)務(wù)信息和制造虛假信息以誤導(dǎo)小股東行為的“敗德行為”，不可能從制度層面根本解決，小股東利益保護(hù)只能依靠政府、行業(yè)、社會(huì)和傳媒進(jìn)行監(jiān)督，從而減少大股東對(duì)小股東利益的損害。

（四）政府和企業(yè)的激勵(lì)與約束 在政府經(jīng)濟(jì)信息與企業(yè)財(cái)務(wù)信息的關(guān)系中，企業(yè)信息是政府信息的基礎(chǔ)，政府經(jīng)濟(jì)信息是企業(yè)的決策依據(jù)和行為指南，二者互為信息需求者和供給者，相互影響，相互作用。盡管政府可以憑借國(guó)家公共權(quán)力強(qiáng)制企業(yè)披露財(cái)務(wù)信息，但企業(yè)作為理性人，追求利潤(rùn)最大化的本性不會(huì)改變，可能出現(xiàn)為誤導(dǎo)資本進(jìn)入而浮夸經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為解除報(bào)酬契約和履行債務(wù)契約而虛降利潤(rùn)，為逃避政府和行業(yè)監(jiān)管而造假賬等“敗德行為”，從而影響政府經(jīng)濟(jì)信息的可靠性；同時(shí)，由企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真又導(dǎo)致政府經(jīng)濟(jì)信息對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為造成不良影響。企業(yè)財(cái)務(wù)信息和政府經(jīng)濟(jì)信息的良性互動(dòng)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)健運(yùn)行的必要條件。激勵(lì)企業(yè)提高財(cái)務(wù)信息供給數(shù)量和質(zhì)量的著力點(diǎn)不在于自愿公開的信息，而在于企業(yè)不愿意公開的信息。如果企業(yè)將全部財(cái)務(wù)信息如實(shí)公開所獲得的收益大于不如實(shí)公開的成本，企業(yè)就會(huì)選擇全部如實(shí)公開；如果企業(yè)信息公開的收益與成本存在“特權(quán)”，企業(yè)就會(huì)為規(guī)避“特權(quán)”造成的不平等給自身帶來風(fēng)險(xiǎn)而選擇不完全公開。這種激勵(lì)機(jī)制在實(shí)踐上難以實(shí)現(xiàn)的原因，集中表現(xiàn)在企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境保障和制度保障，可行的約束機(jī)制是建立互通互聯(lián)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息“信用評(píng)級(jí)”制度，讓誠(chéng)實(shí)者暢行無阻，讓不誠(chéng)實(shí)者寸步難行。

五、結(jié)論

企業(yè)財(cái)務(wù)信息是國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息的基礎(chǔ)，企業(yè)財(cái)務(wù)信息管理是企業(yè)管理的核心。企業(yè)財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)遵循一定的規(guī)則和方式，影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息作用的因素可概括為信息需求狀況、信息輸入質(zhì)量、信息處理能力、信息技術(shù)和信息環(huán)境。在信息技術(shù)和信息環(huán)境不變的條件下，由委托關(guān)系所產(chǎn)生的所有者和經(jīng)營(yíng)者之間、債權(quán)人和所有者之間、小股東和大股東之間、政府和企業(yè)之間的財(cái)務(wù)信息管理問題，阻礙和制約了財(cái)務(wù)信息作用的有效發(fā)揮。構(gòu)建有利于發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息積極作用的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制基本思路是：尋求人和委托人在財(cái)務(wù)信息運(yùn)動(dòng)中的利益結(jié)合點(diǎn)，構(gòu)建交易雙方基本一致的利益目標(biāo)函數(shù)，依靠利益驅(qū)動(dòng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)信息的積極作用；同時(shí)搭建權(quán)力約束、利益約束和責(zé)任約束機(jī)制，防止和限制人的“敗德行為”，消除或減少財(cái)務(wù)信息的負(fù)面影響。

[本文系云南省教育廳科學(xué)研究基金項(xiàng)目《沿邊地區(qū)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息決策有用性研究》（編號(hào)：2012C074）階段性研究成果]