風險管理控制過程精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇風險管理控制過程，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：風險投資內容；風險管理控制；政策建議

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：關于風險投資運作過程中風險的管理控制研究

收錄日期：2016年6月30日

風險投資（Venture Capital），簡稱VC，在中國是一個約定俗成的具有特定內涵的概念。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。現階段，我國風險經濟市場進一步發展，企業競爭如火如荼，企業面臨多樣化的風險，因此加強風險的控制管理是必不可少的。面對當前的現狀，只有從風險管理內容的基本點出發，進行深度地剖析，才能有助于提高風險投資領域的安全性。

一、風險投資管理的特征和內容分析

（一）風險投資的特征及內容分析。風險投資是國民經濟的重要組成部分，對社會經濟發展和社會穩定起著重要的促進作用，而且它對我國現代化進程來說是極其重要的支撐和投資路徑。風險投資一般是指募資者通過平臺的資金對微型或中小型企業的金融投資，其投資對象通常是在創業階段的企業，通過投資策略的組合可以將投資風險降低。風險資本家是指由于風險投資是由專業的人將資金投入到新興產業的企業，從中獲得附加價值的投資者。從投資行為方面來說，具有豐富經驗，得到風險資本支持的企業比普通企業更容易生存下來，將商品產業化的速度會更快，通過這種方式得到更大收益。從運作方式來看，一般通過專業的方式進行籌集資本、資本投入、運行管理、資本退出四個主要階段。

風險管理的特征主要包括難以預見性、潛在性、危害性等特征。所以，要求企業在日常經營管理過程中必須識別風險的種類，判斷出引起這些風險的原因，而且還應注重方法的運用，對風險進行識別和調查。對風險進行識別后，通過投資組合策略降低風險。

（二）風險投資對于創業企業的內在要求。雖然在產業和發展模式上有所優勢，但是創業企業大多數都存在著技術用法、結構不完善、信息處理問題、如何處理風投的關系等問題，然而因為企業尚在成長期，多數是沒有盈利的。對于這些問題，經濟領域的投資家們對于經濟和運營有著他們自己研究的一套方法，在以下幾個方面得以體現：對于專業人員來說，人需要做好風險與回報的研究比較；風險投資作為一個過程，是隨著時間的推移，而不是一次性參與；調整滯后的供應和需求的風險資本基金。

而風險投資是能控制的、能夠用于確立和適時提高改進經營績效的資產，重點不在于對于創業企業短期的理解性，對于企業來說必須在未來獲得一些收益和價值發現，這是創業企業的特點。對于風險投資家來說，創業家的能力、好的管理者是稀缺的資源。創業對創業家的創新能力、實施能力提出了很高的要求。風險投資對于企業家來說，要求其有勇氣負擔所有可能的風險和波動性，不需要太多的創新者，不需要發明家一樣的頭腦。對于風險的資金來源來說，必須要求企業擁有雄厚的資本，有從銀行借到大量資金的實力，如果能夠吸引資金雄厚的個人投資者更好，這些方式可以加強企業本身的經營能力和資金流轉速度，為企業的后續動作提供好的資金保障。在當前經濟環境下，政府對于他們的限制政策也很多。在風險投資市場，我國政府應該制定必要的法規準則以規范市場的運作和監管，但不宜過多進行干預。風險投資是市場化程度相當高的一個領域，政府應當起到的作用是一個好的規則制定者和監管者，促進行業的健康積極發展。

二、風險管控在我國的價值體現和存在的問題

（一）投資風險管理的價值體現。風險投資是一種不確定性高、風險高、組合性的長期權益投資，相比于其他傳統投資具有較高的風險，在投資項目中大多數會遭受到種種困難導致最終難獲回報。只有10%～20%的可以獲得成功，但是由于項目失敗后的損失太大，所以長期的投資顯得尤其重要。項目如果發展得好，資產增值就很快，通過發行上市股權出售可以獲得高額的回報。因此，風險管控在此過程中必不可缺，它關系到整個投資的成功與否。

（二）風險投資存在的問題。風險投資在我國將遭遇多種風險，只要其中一個風險沒有管理好，就會導致全部出錯，帶來的結果也就顯而易見。這些風險主要有市場風險、管理風險、計劃風險以及由于外部的社會、政治、法律、政策等條件的變化所帶來的各種風險。從政策環境中，我們可以發現國內的風險投資成功率極其低下，因為整個行業在我國的發展并沒有西方發達國家那么成熟，由于復雜的技術性和投資的不確定性以及我國特殊的國情、政策體制等問題，風險投資非常難以成功。再者，我國的融資體制沒有像發達資本國家那種嚴格的出資人制度，因此投資主體不明顯，法律約束的對象空乏，雖然國家對它進行了各種方式的調查，然而調查過程又往往存在很多問題，如調查者的不可控性、程序的復雜性、權力的交錯等都使調查尤為艱難。

另外，我國的金融市場不成熟，比如股票市場、債券市場、信貸市場，大多數人耳熟能詳的只有股票，對其他兩個市場知之甚少；國家的信貸及并購不成熟，在資金方面國有制銀行對它支持太少，其中信用問題是其獲得支持的最大障礙。因此，對于各種投資公司的管理人員，需要加強他們的專業素質與職業道德規范。

三、風險投資管控模式的影響因素分析和管理原則

（一）風險投資管理模式應用影響因素分析。影響風險投資管理模式應用發展的因素很多，主要是市場信息不對稱以及立項的謹慎選擇等，對風險投資管理模式的選擇會造成一定的影響。對一般項目的管理項目選擇的方式需要經過多個步驟：廣收申請、多次挑選、重復取證、小心立項。從內部因素分析，就是企業內部經營的模式以及生產經營的基本面。對于這些影響因素，在風險投資管理模式的影響分析上必須引起充分的重視，并進行詳細的分析。同時，整體性原則不能僅僅著眼于暫時性的風險，而應該從投資的內容和整體性上用發展的眼光看待，找到改進和提高的新方式來把握風險因素。

（二）風險投資管理模式選擇原則。在選擇企業風險投資管理模式的過程中，要遵循相應的原則，對于基本的原則一定要嚴格遵守。

一是經濟性原則。風險投資的管理人員需要謹慎制定風險管理計劃，同時管理行為產生的成本也需要以最合理的方式處置安全目標，并對目標進行合理的科學分析和嚴格核算。投資人在進行投資之前肯定要深入其中，分析項目內在的影響因素和潛在的風險，分析風險因素和內在因素的關系，特別是創業團隊中的權力結構要分配合理，風險品種的特殊性不可平均分配，必須全面在投資期間將風險管理分配給團隊不同的人身上，因為這些風險因素變化可能造成不同的損失，需要不同的團隊針對相應的風險進行解決。在投資之前考慮最低限度的成本消耗，做到合理使用和選擇項目，選擇能夠承受虧損的投資對象，采取合適的風險管理策略。

二是整體性原則。整體性既是決策的起點也是它的終點，對于所要投資行業的特征，對風險偏好的因素要進行歸納篩選和提煉，善于抓住有價值的風險因素，把握它的關鍵和實質。比如，對于刪選項目，搜集情報、技術評價、投資機會研究、管理模式創新都需要自己完成，需要有完備的業務，對法律法規都有嚴格的理解力。同時，整體性原則要求投資風險管理不能局限于一時的風險，而應從投資的實際經驗來指導決策，過于悲觀、過于樂觀都不可行。

三是全程管理原則。投資的風險多種多樣，管理者應該運用各種手段尋找能達到決策目標的方案并時刻關注風險，不同的條件制約與決策本身目標一般相制約。在保守選擇的同時也要對企業的開放性視野上有充分了解。只有在這些原則上面遵循，才能有助于企業在風險投資管理進行合理應用。

四、風險投資管理的必要性

我國現在的情況是，很多風險投資機構在投入創業企業之后，就撒手不管了，缺乏參與管理的觀念，這使投資資本演變成了短期貸款、拆借，而沒把投資資本真正轉化為風險企業的經營資本，管理和風險資本就不能更大地帶來價值。現如今，在市場經濟發展的背景下，對資本的管理應該加強措施的實施，充分注重管理和經營的有機結合。

原因在于風險承擔的不對稱，比例不對稱性。一個企業在創建時的主要風險特征包括風險的主要承擔者，一旦風險發生，企業中途夭折，投入的資金就不可能收回，投資者必須承擔資金損失，但是如果是技術，就可以在他的有效期內堅持經營。一些技術經過進一步開發和反復試驗，可以變得更加完善，交易性兼容也會更加成熟。從企業內部來講，影響企業整個經營管理過程的主要是企業的實際管理者，企業的一切行為都是由上層支配管理的，管理者的管理能力和洞察風險的能力往往是影響項目成功與否的主要因素。但是，目前我國管理者與投資者是相分離的，很多事情都需要管理者自己有豐富的知識和實踐經驗去加強企業的財務管理體制的變革，為企業的發展增加砝碼，而且對于投資者的利益，管理者也需要保守住自己的道德底線，不要對投資者隱瞞可能出現的風險以及將來的損失。從風險承擔的不對稱性層面看，為了減少投資者的投資風險以及加強對于投資者的信任性，投資機構應該參與到管理中來。

五、總結

通過本文的研究進一步了解了風險管控對于風險投資的重要性，風險投資管理的應用能夠改善企業會計管理，為企業決策者提供更好的條件，制定符合我國國情、產業發展的目標和方案。這個過程必然會曲折，我國相關政策法律尚待完善和風投領域的不成熟性對風險管控帶來了很大的挑戰。

那到底要怎樣才能建立好自己的一套風險投資管理的模式呢？最重要的是解決項目運作方式不科學的問題，這是我國社會普遍存在、長時間沒有得到妥善解決的問題。頻繁的風險管控對風險分析管理人員的個人綜合素質和操作規范性提出了較高的要求，需要管理者孜孜不倦地把自己的知識與時俱進，不斷更新，輔以準確的風險投資管理經驗，理論與實踐經驗相結合，讓風險投資的各項問題能夠迎刃而解。

本文首先對風險投資的概念以及發展進行了論述，然后陳述了風險投資的問題以及價值體現，再進一步對風險管控的必要性和管控原則進行了分析論述，特別是風險管控在我國尚未成熟的風險投資領域中必要性的解釋。風險投資愈加廣泛，風險管控就越發不可或缺，同時難度也隨之增大，它的有效性更是對風險投資的成敗具有關鍵的決定作用。我國風險投資管理還處于成長階段，需要規范行業規則，形成正規良好的投資環境。風險投資者建立風險管控體系是大勢所趨，風險投資管理的體系需要與中國現狀相結合，在良好市場前景下只有提高風險投資管理的水平才能對當前市場經濟模式各方面的風險進行有效管控和解決。

主要參考文獻：

[1]范宏博.中國風險投資業績影響因素研究[J].科研管理，2012.3.

篇2

關鍵詞：工程造價管理，風險控制，合同管理

Abstract: in this paper the author of actual work experience to the project cost management of risk control of a simple overview of, only supplies the reference.

Keywords: engineering cost management, risk control, contract management

中圖分類號：TU723.3文獻標識碼：A 文章編號：

工程項目風險的分解是根據工程風險的相互關系將其分解成若干個子系統。其分解的程度足以使人們很容易識別出建設工程的風險，使風險識別具有準確性、完整性和系統性。常用的組合分解方式是由時間維、目標維、因素維三方維從總體上進行建設工程風險的分解，如圖1所示。下面從三個方面談一談如何做好工程項目風險管理。

圖1 建設工程風險三維分解圖

一、加強合同的風險管理

工程合同即是項目管理的法律文件，也是項目全面風險和管理的主要依據。項目管理者必須具有強烈的風險意識。學會從風險分析與風險管理的角度研究合同的每一個條款，對項目可能遇到的風險因素有全面深刻的了解，否則將給項目帶來巨大的損失。需做好四方面的防范措施：

(1)在指導思想上，力爭簽訂一個有力的合同，這是減少或轉移風險最重要的方式。

(2)在人員配備上，讓熟悉和知情的專業人員參與商簽合同，要讓合同談判人員既懂工程技術，又懂法律，既懂管理，又懂估價和財務等方面得專業知識，以增強談判力量。

(3)在策略安排上，善于在合同中限制風險和風險轉移，達到風險在雙方中合理分配。

(4)在合同正式簽訂前應進行嚴格的審查把關，使合同條款無懈可擊。

二、推進工程造價的信息化管理

工程造價在工程建設過程中管理控制的幾個階段，即決策階段、設計階段、招投標階段、施工階段、竣工階段，其中主要的工作有決策階段的項目可行性研究，設計階段的造價控制，招投標階段的合同管理，施工階段的造價控制及竣工階段的審核、技術分析、資料和積累等。這些工作是多種類、多層次而又錯綜復雜的，會產生和需要大量的信息，所以應利用先進的計算機技術，建立完整的工程造價管理信息化系統，全面科學地收集整理各方面信息，并進行深層次地分析和加工，積累各種指數指標，對工程項目進行數據分析，準確預測未來，為企業提供決策依據，同時通過有關信息平臺達到數據共享，對在信息時代提高工作效率，完善管理體制，推動整個工程造價領域的發展水平將有著舉足輕重的作用。

各種IT應用工具的關聯性都不強，基本上都局限于各自狹小的功能范圍，缺乏連貫性和與整體的關聯性，解決的問題較為單一。對互聯網技術的應用也較為冷靜和表面。對各種信息的網絡搜集、分析、還不完善，無法為行業用戶提供核心應用服務。

在這一方面，與信息技術較為發達國家相比，我國的工程造價管理的信息技術還有一定的差距。例如美國工程造價的動態控制很重要的一點是體現在造價信息的反饋系統。就單一的微觀造價管理單位，如工程公司而言，他們十分注意收集在造價管理各個階段上的造價資料，并通過建立形式多樣的記錄制度予以登記，最后將其存儲于計算機數據庫之中。

這種對造價變化資料的詳細記載，有助于對造價事實反饋控制。在美國，有各個微觀組織向有關行業提供造價信息資料，幾乎成了一種制度，微觀組織也將提供造價信息視為一種應盡的義務，這就使得一些專業咨詢公司能夠及時將造價信息公布于眾，便于全社會實施工程造價的動態管理。同時，這些專業咨詢公司并不拘泥于現有的造價資料，他們在收集造價資料時，還特別強調以事實為依據。有些公司派調查員深入施工現場，親自記錄有關造價資料，如工時資料，并對有關的供應商定期跟蹤，詢問有關設備、材料價格的變化情況等。因此工程造價管理部門應側重于營造有利于工程造價管理信息化建設的環境，建立和完善相應的工作機制，堅持以改革為動力，緊緊圍繞提高工程造價管理水平和整體競爭力這一根本目的，從實際出發，統籌規劃、突出重點、分布實施、務求實效，從以下幾個方面采取相應的措施。

1、增強工程造價管理人員的信息意識

工程造價管理人員的信息意識是工程造價管理信息化建設的前提。工程造價管理人員依靠信息引導進入建設市場，工程造價管理部門依靠信息進行宏觀工程造價協調、制定工程造價管理政策。工程造價管理部門應通過各種手段，通過各種媒介，大力宣傳信息的重要性，加強對工程造價管理人員的信息素質培養，提高工作效率和工作質量。

2、充實工程造價信息資源數據庫

工程造價領域已經建立的一批工程造價信息資源庫，從數量與質量上看，還沒有真正形成工程造價信息產業。因此，應在不斷擴充工程造價專業領域的工程造價信息資源的基礎上，把視野擴展到建設領域的相關信息資源，擴大工程造價信息資源庫容量，以充實整個工程造價信息數據庫的內容，同時提高工程造價信息資源的管理質量，更好地滿足不同層次的工程造價信息用戶的需求。

3、加快培養工程造價管理信息化人才

工程造價管理信息化同其它任何工作一樣，最終決定于人力資源。實現工程造價管理信息化，迫切需要培養造就一大批既懂信息技術，又懂工程造價業務的人才。要建立相應的機制，采取多種有效形式，培養大量的各類層次的適應工程造價管理信息化發展的人才，建立一支強大的信息技術開發與應用專業隊伍，滿足工程造價管理信息化建設的需要。

三、結束語

綜上所述，為適應社會主義市場經濟體制和建設項目全過程工程造價管理的需要，保證建設工程造價管理工作的質量，維護國家和社會公眾利益，在尊重《建筑法》、《合同法》、《招投標法》的同時，要考慮建設工程造價的大額性、個別性及差異性、動態性、層次性和兼容性，盡快接軌國際通用標準。我們要加快完善建筑工程造價的管理，加大建設工程造價的監督力度，迅速及時地充實和反饋建設工程造價的信息，為我國合理利益分配和調節產業結構以及降低工程造價、實現各方的目標而服務，從而推動經濟的全面增長。

參考文獻

[1]蔡建章.余晉希 關于建設工程造價管理改革的思考[期刊論文]-建筑 2002(8)

[2]王振強. 日本工程造價管理 2002

篇3

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；利率風險；管理控制

中圖分類號：F832.33

文獻標識碼：A

文章編號：1003-4161(2007)02-0146-04

1.我國商業銀行利率風險管理的現狀

1.1 我國商業銀行對利率變動的敏感程度較低，利率風險管理意識淡薄，利率風險尚未上升為我國商業銀行經營中的主要矛盾。

長期以來，我國始終實行的是較為嚴格的管制利率，利率水平的制定及利率結構的調整都集中于中央銀行，國家不僅管理著整個存貸款利率水平，還管理著眾多的各種存貸款利率結構。銀行必須嚴格執行國家的利率政策，他們很難通過資產負債結構的調整和適當的利率安排來消除利率風險，他們實質上是利率風險的被動接受者。雖然目前利率風險的重要性已經日益受到關注，但在政府利率管制下存在的較大的存貸款利差收益仍然存在，使銀行面臨的利率風險被限定在一定的范圍內，造成大多數銀行利率風險管理意識淡薄。此外，我國目前絕大多數商業銀行的業務仍集中于傳統的存貸款業務，普遍面臨著不同程度的不良資產問題的困擾，利率風險作為一種市場風險尚不如信用風險對經營結果的影響大而且直接，因此利率管理并未受到重視，利率風險管理幾乎是一個空白。

1.2 我國商業銀行對利率風險的防范和控制能力仍然較弱。突出表現在：

(1）對利率風險管理的理論和方法掌握不充分。由于我國利率市場化改革剛起步，而且利率風險管理又是一項技術性較強的系統工程，適應中國特色的利率風險管理理論尚處于探索階段，實踐不多，導致我國商業銀行目前對利率風險管理的理論和方法了解和認識不夠、掌握不充分。

(2）基礎數據匱乏，利率風險管理手段滯后。我國商業銀行普遍缺乏完整的資產負債期限詳細情況的基礎業務數據，以致商業銀行信息加工很難正常進行。由于缺乏技術支撐，業務經營部門基本上不能實時、全面掌握不同客戶、不同業務的實際利率水平，也無法精確把握全行資產負債業務的利率水平結構和期限結構。

(3）缺乏及時、有效地控制和規避利率風險的工具。目前，我國商業銀行的資金來源和運用渠道比較單一，負債基本上是被動的，資產的運用受到多方面的限制，商業銀行基本上不能根據自身的資金實力、資金成本、供求關系自主制定不同的利率政策來調節資產負債結構。由于我國金融市場還不發達，市場的深度和廣度不足，金融衍生產品更是匱乏，限制了商業銀行利用表外的金融衍生工具如利率掉期、利率期貨、利率期權等來規避利率風險。

(4）缺乏完備高效的利率風險管理機構，利率風險管理體制不健全。

(5）資產負債結構單一，利差收入為利潤主要來源，難以抵御利率風險。

(6）利率風險管理的人才匱乏。

2.應對利率市場化挑戰，加強我國商業銀行利率風險的管理與控制

2.1 增強利率風險管理意識，完善利率風險組織管理體系

一套完善的利率風險管理組織體系是實現有效的利率風險管理的基礎。根據《利率風險的管理原則與監管》有關要求，銀行應設立責任明確的風險計量、監測和控制部門，充分獨立于銀行建立頭寸的部門，并直接向高級管理層和董事會報告；較大或較復雜的銀行應指定一獨立的部門，專門規劃和管理銀行的利率風險計量、監測和控制；應保證利率風險管理機制重點崗位的職責分離，避免潛在的利益沖突。

第一，我國商業銀行的利率風險管理戰略和政策的決策機構應由資產負債管理委員會承擔，直接對董事會負責。在資產負債管理委員會下設獨立于經營部門的利率風險管理部門，專門負責利率風險狀況的計量、監測，分配各種業務的利率風險額度，并借鑒社會上有關研究成果，加強市場利率走勢的分析和預測。還應定期、及時向高級管理層報告全行利率風險狀況，提出利率風險管理的建議和方案，為董事會以及高級管理層決策提供科學依據。第二，明確利率風險管理部門中風險計量、監測和控制等崗位，確保關鍵崗位職責分離，并且要和各建立頭寸的部門保持獨立，避免潛在利益沖突。第三，強化利率風險管理職能。特別應該側重于對利率風險走勢的預測、利率風險的識別以及對利率風險的控制。第四，制定明確的、與其業務活動性質和復雜程度相當的完善利率風險管理政策和程序。這些政策與程序應說明有關利率風險管理決策的責任分工，并明確定義獲得授權的工具、保值戰略和建立頭寸的機會，銀行可承受的利率風險水平的定量參數，以及各種工具、資產組合與業務限額等。第五，加強利率風險管理人才的培養。應當積極推進利率管理人才隊伍的建設，通過外聘和加大培訓等手段，為利率風險管理提供最基本的人才資源保障。

2.2 加強利率走勢預測與利率風險衡量，提高利率風險管理的科學性。

2.2.1 科學準確地預測利率是有效進行利率風險管理的前提。商業銀行只有在對利率變動方向、變動水平、利率周期的轉折點等方面有了較準確地了解和把握后，及時運用適當的方法、使用相應的工具，才能在利率變動中最大限度減少風險損失，增加收益。科學預測利率的關鍵是系統地掌握利率預測理論和利率預測方法，并能靈活地加以運用。盡管在實際經濟中影響利率變動的因素很多，對利率水平的未來走勢和利率結構的可能變化做出比較準確的預測是困難的，尤其是我國的存貸款基準利率依然由人民銀行確定，利率可預測性不強，但這并不意味著放棄對利率的預測。相反，利率預測具有重要的理論及實踐意義，利率預測的各種方法也只有在不斷的利率預測實踐中反復修改驗證才能得到發展和完善。因此，我國商業銀行萬不可忽視開展利率預測的重要意義，在重視利率風險管理工作、設立專門的利率風險管理機構的同時，應開展專業的利率研究與預測，只有這樣才能建立起有效的利率風險控制體系。

2.2.2 我國銀行利率風險衡量方法選擇

利率風險衡量是商業銀行進行利率風險控制的基礎，是利率風險管理的重要組成部分。對利率風險的準確衡量也是銀行謹慎運用利率風險工具的先決條件。建立起一個完整的能夠反映與本行資產、負債和表外業務頭寸相關聯的利率風險衡量系統，是當前我國商業銀行建立利率風險內控機制的關鍵。在這方面關鍵是要做到：分類和歸總銀行當前及未來將面臨的各種利率風險，包括再定價、收益曲線、基準與期權風險等，并追溯其全部來源；在科學進行利率風險計量分析的基礎上，確定銀行可承受的利率風險總額，并將其按產品、部門進行分解，由各部門、機構分別承擔各自風險限額的控制。利率風險衡量的方法較多，商業銀行常用的方法包括期限缺口法、持續期分析法、凈現值分析法和動態模擬分析法。

2.2.3 加快建立利率風險預測、計量模型。我國商業銀行要高度重視和大力加強利率風險管理的程序開發，充分收集和積累有關基礎數據，如各時期利率敏感性資產和利率敏感性負債總額、缺口大小和方向、資產負債存續期等，盡快建立符合自身經營特點的利率走勢預測、利率風險計量的計算機模擬分析模型，并爭取使各種利率風險模型和監測分析手段在統一的技術平臺上實現整合，為利率風險管理提供必要的技術支持。

2.3 選擇適當的利率風險管理方式

2.3.1 通過資產負債表進行管理。這一方式是利率風險控制的基本方法，也是我國商業銀行經營管理實務中較為實用的一種方法。其基本原則是通過調整資產負債表內的各種項目和結構，使暴露于利率風險中的資產和負債的缺口發生改變，達到控制銀行面臨的利率風險的目的。資產負債管理主要包括利率敏感性缺口管理和存續期缺口管理。

2.3.2 表外方法。主要是指針對商業銀行資產負債頭寸的暫時保值以及針對個別風險較大或難以納入商業銀行利率風險衡量體系的某一項(類）資產或負債業務，往往通過金融衍生工具等表外科目的安排來對其進行“套期保值”。具體來說，銀行可以根據“缺口”的現金流特點或具體金融資產負債的現金流特點來選擇不同的衍生工具實現套期保值和對沖，以規避利率風險，通常也稱為金融工程方法。銀行用于對沖和管理利率風險的衍生工具主要是利率衍生工具，可以分為兩類，一類如遠期利率協議、利率期貨以及利率互換等，力圖消除所有的不確定性，從而確保一個特定的結果；另一類主要是期權類工具，如利率上限期權、利率下限期權等，消除了可能發生的利率的不利變動所帶來的影響，同時又可以從可能發生的利率的有利變動中獲利，但要以一定的期權費為代價。

由于利率準確預測和缺口匹配的難度，資金缺口管理和期限缺口管理等傳統表內技術在利率風險管理中有一定的局限性。更重要的是，即使能夠準確計算缺口，也需對缺口進行有效的套期保值和對沖；同時，當這些風險管理工具暴露在市場整體風險中時，也需要借助對沖工具抵擋系統性的風險。衍生金融工具使銀行主動管理風險成為可能，增強了管理風險的能力。根據我國市場發展和法律準許的情況，我國銀行利率風險管理中可行的利率衍生工具有遠期利率協議、利率期權和利率互換等。

2.3.3 對內含期權風險的控制。對商業銀行影響較大的內含期權風險有兩種，一種是核心存款客戶的隨時取款風險，另一種是借款人的提前償付風險。核心存款客戶隨時取款風險的控制。從長期看，銀行的長期核心存款余額是個穩定數，只與初始客戶分布有關，利率的短期波動并不會對它造成很大影響，這部分存款是保持商業銀行流動性的核心。有關研究和大量的事實和數據表明，當收益曲線總體呈上揚走勢時，核心存款的提取比例較高，余額較少；當利率上下波動度較大，不能確定方向或長期利率下降時，核心存款提取比例較低，平均存款余額較多。一般情況下，存款人的動機將超過利率變動的影響，銀行防范隨時取款風險的關鍵是要精確把握存款人動機。按照存款動機，可把存款人分為交易類群體(著眼于流動性需求）、預防類群體(著眼于安全性需求）和投機類群體(著眼于盈利性需求）。前兩類存款人在利率上升時不會行使提款期權，因此，不會對銀行的正常經營形成沖擊，后一類存款人則會對銀行流動性造成影響。但在現實中，銀行無法將這兩類人嚴格區別開。為此，銀行應對這一風險的措施為：一是完善信息披露制度，盡可能減少信息不對稱所帶來的存款人的非理；二是提高服務質量；三是盡量識別不同客戶群體，實行差別定價。對利率不敏感型客戶要為他們提供更優質的服務，定價可略偏低；對利率敏感型客戶可為他們略微提高利率水平。

借款人的提前償付風險的管理。影響借款人提前償付的因素很多，精確預測和度量提前償付行為是不可能的。但我國商業銀行可以從權利保護、模型建立和數據庫建設三方面著手。權利保護制度的最簡單方法就是鎖住，即在貸款發放后一段時間內不允許借款人提前償付，但這種方法只能鎖住貸款發放初期，而提前償付往往大量發生在抵押貸款期限的中間時間段，因此如果配合其他方法則防范提前償付風險的效果更好。第二種方法是提前償付罰金制度，指當借款人提前償還貸款時，必須額外支付一定數額的罰金，以補償貸款人由于提前償付而遭受的損失。三是收益率維持制度，就是要求借款人在提前還款時必須支付貸款人一筆額外的收益率維持費作為補償，其比例要以貸款人對是否提前償付無差異為準。

2.4 完善現代經營機制，增強抗風險能力

2.4.1 建立適應利率市場化要求的金融產品定價策略。利率市場化將直接導致銀行間的競爭方式由非價格競爭為主轉向以價格競爭為主，是否具有科學合理的定價能力成為商業銀行能否獲得競爭優勢的一個十分關鍵的因素。為了應對利率市場化后激烈的市場競爭，我國商業銀行應確立全新的金融產品定價策略，明確利率定價的原則、定價的內容、定價方式和方法、授權制度等。這需要銀行從資金成本核算，綜合收益預測，資金供求關系分析，業務風險程度評估，營銷競爭策略研究以及利率定價模型建立等方面做好產品定價的基礎性工作，提高銀行產品定價的效率和水平。在產品定價方面，我國商業銀行迫切需要解決的問題有：一是實施全面的管理會計，建立科學的分部門、分客戶以及分產品的成本核算和業績考核制度，合理確定每項產品的平均費用，為產品定價提供完整真實的基礎數據；二是確定合理的內部資金轉移價格，以有效分離市場風險、引導產品合理定價、合理分配銀行資源以及建立科學有效的激勵機制；三是要深入了解各類產品的風險狀況，這不僅指通過定價實現對貸款非預期損失的風險補償，還包括認真了解分析新產品、新業務的利率風險特征，確保產品的定價在覆蓋相應風險的前提下還能達到預期回報和收益；四是增強市場意識，加強對同業市場價格發展變化和運行態勢的研究；五是加強考核激勵，促進員工與銀行制定的價格策略保持一致，改變目前定價管理粗放，業務人員一味讓利于客戶的狀況。

2.4.2 調整業務結構，減少利率波動的影響。如前所述，我國商業銀行之所以面臨較大的潛在利率風險，主要是經營利潤嚴重依賴于存貸款業務利差和資金投資收益。這種狀況若不改變，我國商業銀行將始終面臨利率風險的威脅，輕則大量減少銀行利潤，重則威脅到銀行的生存。為調整我國銀行資產負債結構及其對利率的敏感度，改變對存貸款業務的嚴重依賴，我國商業銀行必須加快結算、咨詢、等中間業務的發展，獲得一部分較穩定的非利息收入，從業務結構上減小利率變動的影響，規避利率風險。近年來，國內商業銀行競相發展了許多新的中間業務，但與國外相比，尚處于初級階段：業務規模小，收入水平較低，收入占比不足10%，而國外占到總收入的60%以上；經營范圍窄，品種少，主要是利潤低的結算和一般性業務；服務手段和技術水平落后。根據我國商業銀行中間業務的發展現狀及趨勢，當前，我國商業銀行發展中間業務應以中高級中間業務為龍頭，兼顧批發性中間業務和零售業務，走中間業務多元化、集約化經營的道路。此外，我國商業銀行還要加大金融與服務創新力度，調整產品結構，努力挖掘客戶資源，延伸對客戶的服務，提高業務附加值和綜合收益，實現收益來源的多樣化，增強經營的穩定性。

2.4.3 提高經營管理水平，努力降低經營成本，增強價格競爭優勢。為順應利率市場化改革的進程和趨勢，增強利率風險抵御能力，我國商業銀行必須要提高經營管理水平，降低經營成本。為此，要積極實施全面成本管理，加強資金成本核算與管理，加強機構人員撤并調整力度，實行扁平化管理，大力發展ATM、自助銀行、網上銀行等電子渠道，優化業務流程，合理配置銀行資源，降低經營成本。

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篇4

【關鍵詞】風險管理；合同能源管理；電力需求側管理；過程管理

1.引言

DSM項目尤其是EPC項目與市場聯系十分緊密，在項目規劃、決策、實施和評估等各個階段都伴隨著風險。特別在工程類項目過程中，具有投資額較大、周期較長、涉及方較多等特點，因此對風險的管控顯得格外重要。此外，風險管理貫穿于項目的整個過程，較其他要素管理有管理持續時間長、涉及要素多等特點。為確保實現DSM項目的預定目標，滿足合同要求，在項目實施的過程中必須進行風險管理，其主要目的是識別與項目有關的風險，評價和管理改善項目的執行效果，從而使潛在機會或回報最大化、使潛在風險最小化。

合同能源管理（Energy　Performance　Contracting　，　EPC）項目是我國DSM管理大力推廣的以節能服務公司（ESCO）為主體的能效項目的融資和實施方式。相對于一般DSM項目，EPC項目在實施過程中會面臨更多的不確定因素，其風險也遠大于一般DSM項目。對此，有必要對EPC項目中ESCO所采用的風險管理策略進行研究，以求在實施過程中盡可能的規避所面臨的風險。本文主要研究EPC項目過程風險控制，給出控制策略。

2.EPC風險管理內容

EPC項目風險管理的目的在于對項目過程中存在的風險進行全面排查，將風險管控工作納入EPC的全過程，實現對項目風險的全方位防范和動態化監控，這對保障EPC項目順利健康進行具有重大的意義。根據風險的隱蔽性強、破壞性大等特點，項目風險管理的核心過程大致可分為三個階段：1）風險識別；2）對識別出的風險進行分析、篩選與診斷（風險評估）；3）制定出相關的控制措施對風險有針對性地進行控制（風險監控）。

EPC項目常見的風險分類有以下四種：1）按照項目風險的表現形式可分為政治風險、信用風險、金融風險、完工風險、運營風險、市場風險和環境保護風險；2）按照項目風險的可控制性可分為系統風險和非系統風險；3）按照項目的運行階段可分為項目規劃決策階段風險、項目啟動實施階段風險和審計驗收階段風險；4）按照項目的投入要素可分為人員要素風險、時間要素風險、資金要素風險、技術要素風險和其他要素風險。

節能服務公司面臨的主要風險有：1）業主提供的現場數據不準確帶來的風險；2）物價波動形成的“經濟風險”；3）不可預見和不可抗力風險；4）投標報價風險；5）項目分包商的管理風險；6）項目設計與材料采購風險；7）合同責任不清的風險等。

3.EPC項目過程風險控制策略

3.1　項目準備階段

本階段的風險一般為客戶信用風險，本階段的風險管理，首先由財務人員和項目經理組成企業資信評估小組，根據對企業經營狀況和財務狀況的分析，進行企業資信評估，并形成分析報告。評估內容包括：企業規模、償債能力、經營管理能力、盈利能力。其次，項目經理對企業的總體特征進行調查分析，并形成調查報告。調查內容包括：企業總體情況、產品、原料、生產、銷售等方面。再次，項目經理在技術專家的指導下，對項目擬采用的技術進行技術風險評估。項目評估小組根據以上分析，做出項目可行性結論。擬實施項目必須得到分管經理和總經理的簽字批準后，才能簽訂正式合同。簽署相關的能源管理合同，非文本合同必須經過公司法律顧問的審查。

3.2　項目實施階段

本階段風險主要是技術或設備風險以及施工風險。本階段的風險管理由項目經理、財務人員和施工管理人員組成項目過程控制小組，及時了解和發現風險，使風險始終處在控制之中。這一階段的風險主要是技術或設備風險以及施工風險。ESCO可采用風險轉移的方法，將風險通過合同或協議合理地轉移給設備供應商和安裝商。由于EPC項目是在舊系統的基礎上進行改造，生產、建設交叉嚴重，項目建設難度很大。把住項目技術關、施工質量關是實施合同能源管理項目的有力保證。為確保項目技術的合理性，在開工前組織進行設計交底；在施工過程中當現場情況與設計發生沖突時，由施工單位、使用單位、設計單位同時對設計中出現的問題進行探討及時進行設計變更，使項目趨于完善；在施工過程中，建立現場辦公會、項目監理、設計變更傳送等制度；堅持每天開現場會匯總施工情況，準備第二天的工作。監理工程師嚴把質量關，每一道工序經過驗收合格，方可進行下道工序施工，以嚴格控制過程質量，保證整體較高的工程質量。在施工收尾時，由使用單位及廠內各部門參加，對整個項目進行全面驗收，對發現的問題分頭落實處理，再進行試運行。

3.3　項目效益分享階段

這是EPC業務的獨特風險，需要ESCO關注和研究。根據國內示范ESCO的經驗和教訓，只有全面了解客戶的情況，才能做到防患于未然，并在出現風險時有相應的對策來化解。必須在合同談判時就與客戶將效益分享比例及分享期限加以明確，并向客戶解釋清楚分配的原則和方法依據。制定合理的分享年限，并留有一定的應變余量，以保證在客戶方面出現任何不利變化時，ESCO仍然能收回全部投資。選擇權威的能源審計部門監測項目節能量，以保證能公平合理地進行項目的能耗評估和節能效益分析。審計部門最好是國家有關部門、當地或該行業影響力較大的機構。

ESCO在評估項目效益時，應注意回避與客戶的不同意見，以避免可能導致的效益分享風險。EPC項目帶給客戶的效益不僅是通過節能方式，還有可能是通過降低設備維護費用，延長設備使用壽命，提高產量、質量，降低原材料消耗、降低環境成本等多種渠道來實現降低成本，提高效益的目的。應密切關注客戶的生產經營情況、管理層變動情況和項目運作狀況，定期回訪客戶，催收節能效益。

4.結論

篇5

關鍵詞：國際工程；稅務管理；風險控制

在全球經濟一體化背景下，隨著“走出去”和“一帶一路”國家戰略的實施，進一步加快中國經濟與世界經濟融合的進程，越來越多的施工企業推進國際化戰略，承包國際工程業務。煙建集團有限公司已經把海外業務擴展到非洲、大洋洲、南美洲、西亞、中亞、南亞等30多個國家，同時也發現承包國際工程項目中，由于各國稅收制度不同，稅務管理工作遇到較大困難和風險，凸顯“三多三大”的特點，“三多”是指國際工程涉及國家多、服務項目多、征稅體制、稅目、稅率以及政策變化多，“三大”是指國家工程項目稅務管理處理不當會造成利益損失大、涉及金額大、社會影響大。通過對國際工程稅務管理遇到的困難進行分析，提出相應的解決對策，提高國際工程財務管理水平，控制境外財稅風險，保障企業獲取應得利益，增加國際市場競爭力，提升中國企業的海外形象。

一、國際工程稅務管理存在問題

（一）投標主體選擇不同

國家對待不同投標主體的征稅政策是不一樣的，因此，企業在競標國際工程項目時，需要比較國內所得稅率和東道國所得稅率，選擇更有利的投標主體。例如，以母公司名義參與投標，而母公司未在東道國注冊且未構成常設機構時，不需在東道國納稅；以境外子公司名義參與投標時，獲得利潤需在東道國納稅，而利潤作為股息分配返回位于國內母公司才需在國內納稅；以聯營體參與投標時，納稅辦法與以母公司參與投標是類似的，唯一區別就是如果聯營體中包含東道國的公司時，會獲得一定程度的稅收優惠。

（二）國內與東道國稅制不一致

國內稅收政策。一是如果國際工程所在國家與中國已經簽訂避免雙重征稅協定，施工企業可以享受一定額度的稅收優惠，用境外所繳納所得稅款抵免一部分國內應納所得稅款。二是如果國際工程所在國家與中國沒有簽訂避免雙重征稅協定，即使施工企業在東道國享受免稅政策，在國內依然需要繳納所得稅。三是國際工程所需一般出口貨物，包括原材料、機械設備等，享受出口退稅政策。而無息貸款和一般物資援助項目出口貨物，沒有取得商務部批準使用援外優惠貸款的批文或商務部批準使用援外合資合作項目基金的批文，實行不退稅政策。四是向境外單位提供國際運輸服務、設計服務，可以享受出口退稅；標的物在境外使用的有形動產租賃服務、境外從事工程勘察勘探服務，享受免征增值稅；向境外支付境外勞務的鑒證咨詢服務費，企業需要代扣代繳增值稅及附加，若該勞務費屬于特許權使用費，還需扣繳所得稅。東道國稅收政策。不同國家稅制千差萬別，企業所得稅稅率相差懸殊，比如，馬來西亞法定稅率為27％，經稅收減免，本土公司稅率平均為19％，跨國公司稅率平均為17％；印度法定稅率為34％，經稅收減免，本土公司稅率平均為22％，跨國公司稅率平均為17％；澳大利亞法定稅率為30％，經稅收減免，本土公司及跨國公司稅率平均為22％；中國法定稅率為25％，經稅收減免，本土公司及跨國公司稅率平均為22％。除了需要了解東道國企業所得稅稅率，還需要了解不允許扣除的費用、虧損遞延年限、折舊政策等，同時也需要了解個人所得稅、社會保險、合同登記稅、增值稅、營業稅、注冊稅、印花稅、進出口關稅、預提稅等。另外，施工企業還需要了解國際工程所在地的地方政府是否征收地方稅費，比如，服務設施費用、雜項稅費等。

（三）國際雙重征稅

截至2017年4月，有106個國家、地區與中國簽訂雙邊免稅協定。隨著海外業務的擴展，煙建集團有限公司承攬的國際工程遍布30多個國家，依然會面臨國際雙重征稅的問題，嚴重影響海外經營收入。

（四）缺乏高級涉外稅務管理人才

國際工程稅務管理上的問題，除了稅收政策上的客觀原因，主觀原因就是嚴重缺乏優秀涉外稅務管理人才，要求其具有廣博的國際經濟貿易知識、豐富的國際工程承包項目稅務管理經驗、流暢的外語閱讀和良好的溝通能力。

二、風險控制

（一）稅務籌劃

國際工程承包項目存在三種模式：EPC（設計—采購—施工）模式、BT（建造—轉讓）模式、BOT（建造—運營—轉讓）模式，對應納稅情況分別是：按工程承包收入納稅、按資產轉讓所得納稅、按資產轉讓所得納稅（如果承包商獲得運營收入，按經營利潤納稅）。面對復雜的納稅背景，通過稅務籌劃，獲得利益最大化：一是所得稅方面。縮短施工工期，避免構成常設機構，不用在東道國繳納所得稅；如果必須繳納所得稅，申請減免或者選擇所得稅繳納最低的項目組織形式，不構成常設機構而以子公司名義參與項目，并設計所得稅繳納最低的投資控股架構。二是增值稅方面。設備暫時出口和復出口，或租賃設備，爭取免征增值稅。三是關稅方面。選擇東道國進口關稅比較低的貨物原產地，降低關稅稅率；四是營業稅方面。與境外公司簽訂承包合同，免除國內繳納營業稅。

（二）東道國財稅政策研究

不同國家財稅政策千差萬別，財稅條款的計算方法和復雜程度也是多種多樣，即使在同一個國家的不同項目也存在不同的財稅制度，因此，國際工程承包項目前期必須研究東道國財稅政策，尤其是否與中國簽訂雙邊免稅協定，保證施工企業能夠獲得滿意的利益。

（三）國際避稅研究

國際避稅是國際工程承包企業獲得利潤的一種有效手段，主要幾種方式，一是轉讓定價。這是比較通用的避稅手法，比如，采用低進高出、高進低出等方式在承包項目間供應原材料和零部件；采用自定租金、先買后租等方式租賃設備；利用不同國家稅率不同，把收取勞務費的利潤從高稅國轉移到低稅國。二是運用國際稅收協定避稅。對于未與中國簽訂雙邊稅收協定的東道國工程項目，設置直接的導管公司，直接利用雙邊關系設置低股權控股公司而享受稅收協定待遇，減輕在東道國納稅義務。三是內部借款轉讓定價。跨國集團中相應的項目方采用轉讓定價手段調整內部借款的利率，降低利息的預提所得稅；將特高稅國的利潤以支付利息的形式轉移至避稅地，進行利潤再分配。在這種情況下，借款方增加債務量、提高貸款利息總額，增加應稅所得中的扣除額，減輕項目方稅收負擔；在累進稅率條件下，項目方利息支出在稅前扣除，還能降低稅率檔次。四是避免成為東道國納稅人。避免在東道國注冊登記法人資格，而是設立分公司或辦事處，避開東道國的財稅制度管轄。

（四）復合型國際化財會人才培養

復合型國際化財會人才培養需要從兩個方面入手，一是引進人才，通過從國際知名會計師事務所納賢或者從知名高校應屆生中選秀，迅速建立起一支復合型國際化財會人才隊伍。引進標準，優秀的英語能力，包括日常的交流能力和流利使用專業英語的能力；過硬的專業素質，能用英語做財報等；有職業操守，不昧著良心干事。二是內部培養人才，加強財會人員專業知識的學習和培訓，深入施工現場，了解項目流程。鼓勵財會人員發揚傳幫帶精神，形成人才梯隊建設，提高財會人員整體素質。

（五）東道國知名會計師事務所合作

熟悉東道國稅務方面法律法規和政策，需要大量時間和精力，而與東道國知名會計師事務所合作是互惠互利、共同發展的模式，也是降低稅務風險的一種途徑。

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