互聯(lián)網(wǎng)金融研究精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L(fēng)格的5篇互聯(lián)網(wǎng)金融研究，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：土地財政；社會經(jīng)濟；房地產(chǎn)市場；影響模型

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）03-0052-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.03.12

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)是不同的概念。目前學(xué)者對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了比較明確的界定，認為以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代科技信息與金融融合產(chǎn)生的既不同于商業(yè)銀行間接融資也不同于資本市場的直接融資模式稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融模式[1]。互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為基礎(chǔ)，結(jié)合金融要素的一種模式，主要包括以阿里巴巴為首的互聯(lián)網(wǎng)公司建立的貸款和基金銷售平臺以及第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等。而金融互聯(lián)網(wǎng)，是傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用計算機系統(tǒng)、電子渠道建立的能夠取代人工和銀行網(wǎng)點滿足客戶隨時隨地獲得金融服務(wù)需求的模式，主要包括電話銀行、網(wǎng)上銀行以及銀行建立的電商平臺等。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起倒逼傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的改革，商業(yè)銀行、保險機構(gòu)和證券基金公司紛紛思索探尋新型的信貸融資模式，由此產(chǎn)生了新的金融互聯(lián)網(wǎng)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險不同，對其應(yīng)分類監(jiān)管、區(qū)別對待[2]。互聯(lián)網(wǎng)金融由從未涉足金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)構(gòu)建，對于風(fēng)險控制缺乏經(jīng)驗，極易堆積風(fēng)險，缺乏監(jiān)管且高度集中的風(fēng)險一旦大規(guī)模釋放，可能對金融市場造成破壞性的沖擊，制約金融市場的發(fā)展。而金融互聯(lián)網(wǎng)由傳統(tǒng)金融機構(gòu)為主體，在風(fēng)險控制方面具備豐富的經(jīng)驗，監(jiān)管部門在已覆蓋大部分的監(jiān)管要求，對金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管不能與對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一概而論，應(yīng)根據(jù)其風(fēng)險不同制定不同的監(jiān)管要求。

二、建立互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的迫切性

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險

1. P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險

P2P網(wǎng)貸由于其資金門檻低以及監(jiān)管和法律的空白而風(fēng)險頻發(fā)。經(jīng)過野蠻式增長后，P2P行業(yè)堆積的風(fēng)險通過提現(xiàn)難、跑路、倒閉而集中爆發(fā)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，截止到2013年年末，共有74家P2P平臺出現(xiàn)問題，涉及資金約為12億元。幸存的P2P企業(yè)也未做到規(guī)范運營，醞釀著建立資金池集資、關(guān)聯(lián)交易、圈錢甚至龐氏騙局等問題。根據(jù)調(diào)查，P2P網(wǎng)貸平臺給投資者的收益年化利率約為10%～16%，給貸款者的年化利率一般為18%～25%，在沒有任何監(jiān)管的前提下，高收益背后隱藏的巨大風(fēng)險一旦集中爆發(fā)勢必引發(fā)信任危機和系統(tǒng)風(fēng)險。

P2P網(wǎng)貸平臺主要面臨七大風(fēng)險。一是道德風(fēng)險。指平臺負責(zé)人將投資者的資金匯集成資金池挪作他用或卷款跑路的風(fēng)險。二是交易風(fēng)險。主要指在交易支付結(jié)算環(huán)節(jié)時P2P網(wǎng)貸平臺中借貸雙方資金的劃撥需經(jīng)過中間賬戶，但對于中間賬戶的監(jiān)管處于空白狀態(tài)而引發(fā)的風(fēng)險。三是技術(shù)風(fēng)險。指由于缺乏技術(shù)門檻而導(dǎo)致的網(wǎng)貸平臺數(shù)據(jù)遭到攻擊而使客戶發(fā)生損失的風(fēng)險。四是信用風(fēng)險。是網(wǎng)貸平臺的借款人無力償還貸款而造成投資人的損失的風(fēng)險。五是法律風(fēng)險。指P2P網(wǎng)貸平臺缺乏法律支撐與約束，其業(yè)務(wù)模式游走在法律邊緣極易觸碰紅線的風(fēng)險。六是監(jiān)管風(fēng)險。目前對于P2P行業(yè)沒有明確規(guī)定監(jiān)管主體和監(jiān)管責(zé)任、缺乏監(jiān)管法律，多頭監(jiān)管等于沒有監(jiān)管。七是系統(tǒng)風(fēng)險。這是由于經(jīng)濟下行而帶來的所有金融機構(gòu)都可能面臨的風(fēng)險，但風(fēng)險控制能力相對較弱的P2P行業(yè)更難消化系統(tǒng)性風(fēng)險[3]。

2.余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財?shù)娘L(fēng)險

余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財上線以來雖未發(fā)生違約事件，但是其運營的背后也隱藏著風(fēng)險。自余額寶推出取得不錯反響后，百度、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛以高收益來作為吸引客戶的方式推出網(wǎng)絡(luò)理財。實際上，宣傳的收益率只是預(yù)期收益率而不是實際收益率，根據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，理財產(chǎn)品的銷售不能承諾固定的收益率。在網(wǎng)絡(luò)理財銷售火爆的同時必須透過現(xiàn)象看到理財產(chǎn)品的本質(zhì)，警惕理財產(chǎn)品的風(fēng)險。

余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財主要有四大風(fēng)險：一是投資風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品大多是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的基金產(chǎn)品，而基金產(chǎn)品是具有不確定性收益或損失的，與銀行存款相比，網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品并不能保本保收益。二是技術(shù)風(fēng)險。與銀行賬戶相比，網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品的賬戶安全要低，被盜和被非法轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的風(fēng)險更大。網(wǎng)絡(luò)理財是互聯(lián)網(wǎng)和基金公司的合作，牽涉的環(huán)節(jié)多，其中任何一方出現(xiàn)信用問題都可能導(dǎo)致客戶遭遇損失。三是行業(yè)風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)理財以互聯(lián)網(wǎng)公司為支撐，一旦基金運行出現(xiàn)問題或者互聯(lián)網(wǎng)公司破產(chǎn)倒閉，將對投資者的信心產(chǎn)生影響，行業(yè)類的網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品不分良莠都會遭遇信任危機。四是市場風(fēng)險。當經(jīng)濟運行出現(xiàn)類似金融危機等系統(tǒng)性風(fēng)險時，貨幣市場違約而帶來網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品違約將帶來投資者的恐慌。

3.第三方支付的風(fēng)險

第三方支付在我國發(fā)展較快，央行已經(jīng)開始對其進行規(guī)范。截止到目前，央行已經(jīng)給250家第三方支付企業(yè)發(fā)放經(jīng)營牌照。但是第三方支付平臺也出現(xiàn)一些問題。在資金沉淀以及利息歸屬等問題尚未厘清的情況下，支付寶的泄密事件引發(fā)了第三方支付平臺的信任危機。實際上，2011年12月支付寶也被卷入互聯(lián)網(wǎng)大規(guī)模數(shù)據(jù)泄密事件，但未引發(fā)較多關(guān)注。第三方支付企業(yè)與用戶的資金安全息息相關(guān)，隨著電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的急速發(fā)展，第三方支付的安全問題應(yīng)該引起更多的重視。

第三方支付具有三大風(fēng)險，首先是沉淀資金風(fēng)險。在第三方支付的運營過程中，買方先將貨款轉(zhuǎn)入第三方支付的賬戶中，等到買方確認收到貨物沒有異議再將第三方支付賬戶中的貨款打入賣方賬戶，其中第三方支付賬戶中由于時間差而集中的資金就是沉淀資金。數(shù)額巨大的沉淀資金若用作其他投資，一旦發(fā)生風(fēng)險，將給客戶帶來損失。其次是技術(shù)風(fēng)險，第三方支付是依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)的開放性使其一旦遭遇黑客攻擊竄改資金數(shù)字或者泄露客戶資料，都將對客戶產(chǎn)生難以估量的損失。最后是洗錢和欺詐風(fēng)險，第三方支付的現(xiàn)金流并不受到人民銀行反洗錢的監(jiān)管，容易被不法分子利用進行洗錢和詐騙等非法行為。

（二）金融互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險

與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，金融互聯(lián)網(wǎng)主要是銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的延伸，其業(yè)務(wù)相對比較規(guī)范且有法有規(guī)可循，風(fēng)險較小。但這并不意味著金融互聯(lián)網(wǎng)絕對安全可靠，金融與互聯(lián)網(wǎng)都是高風(fēng)險的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)渠道給金融服務(wù)降低成本、提供便利，但也帶來一些新的風(fēng)險。

1.技術(shù)風(fēng)險

金融互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)風(fēng)險指的是商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)遭到技術(shù)性外部攻擊而造成的損失。金融互聯(lián)網(wǎng)的主要業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，線上交易和大量的資金轉(zhuǎn)移以數(shù)據(jù)傳輸作為支撐，很容易遭到黑客的攻擊。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和防火墻、殺毒技術(shù)發(fā)展的滯后（一般情況下先產(chǎn)生病毒才研制出相應(yīng)的殺毒技術(shù)），金融互聯(lián)網(wǎng)首先要防范的就是技術(shù)風(fēng)險。金融互聯(lián)網(wǎng)平臺設(shè)計中的缺陷、計算機硬件和軟件的障礙、以及用戶客戶端的操作錯誤均有可能給金融互聯(lián)網(wǎng)的安全造成威脅。

2.法律風(fēng)險

金融互聯(lián)網(wǎng)的法律風(fēng)險一方面來源于專門監(jiān)管金融互聯(lián)網(wǎng)法律的缺失，對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管法律不能完全覆蓋新型的加入互聯(lián)網(wǎng)因素的金融業(yè)務(wù)，在法律缺失的情況下可能最終產(chǎn)生傳統(tǒng)監(jiān)管框架之外的問題而產(chǎn)生風(fēng)險。目前我國的《商業(yè)銀行法》中并沒有針對網(wǎng)上銀行、手機銀行和銀行電商平臺的專門規(guī)定，《電子支付指引》和《電子銀行安全評估指引》等規(guī)章缺乏有效的約束力。另一方面是金融互聯(lián)網(wǎng)化帶來的違法行為，包括洗錢、詐騙、侵犯客戶隱私等。互聯(lián)網(wǎng)的遠程性和開放性使得對這類違法行為的監(jiān)管更加困難。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的空白和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的局限

1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的空白

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的無序性和亂象迫使金融當局必須加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的爆發(fā)性和快速性也使得監(jiān)管法律規(guī)章難以跟上其發(fā)展速度，導(dǎo)致對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的滯后。目前對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管基本空白。

第一，缺少專門法律。在我國現(xiàn)有的法律體系框架內(nèi)，雖也根據(jù)需要出臺了一些有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)章制度，如有關(guān)第三方支付的《電子支付指引》和《電子銀行安全評估指引》，這些零散的制度缺乏協(xié)調(diào)性和統(tǒng)一性，也難以適應(yīng)日益發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的更新。對于風(fēng)險更為集中的P2P網(wǎng)貸平臺和網(wǎng)絡(luò)理財居然沒有任何規(guī)范性的文件和指引[4]。更是缺乏一部專門用于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)，難以對互聯(lián)網(wǎng)金融形成有效系統(tǒng)的監(jiān)管。

第二，沒有行業(yè)門檻。現(xiàn)有的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)章對互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎沒有規(guī)定準入門檻、資本要求，導(dǎo)致其風(fēng)險普遍較大。對互聯(lián)網(wǎng)金融中對資金要求最高的第三方支付規(guī)定，申請擬在全國范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)、省范圍內(nèi)從事支付業(yè)務(wù)注冊資本分別為1億和3千萬元人民幣。而對于發(fā)展起步較晚的P2P網(wǎng)貸，沒有任何準入門檻，導(dǎo)致P2P行業(yè)魚龍混雜，行業(yè)風(fēng)險極高。

第三，缺乏監(jiān)管措施。由于監(jiān)管主體不明確和監(jiān)管法律缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融的合規(guī)與否沒有明確的標準，也得不到有效的監(jiān)管，這是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無序競爭、風(fēng)險頻發(fā)的主要原因。風(fēng)險高度集中的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，缺乏必要的事前、事中和事后監(jiān)督，無法做到防范風(fēng)險、識別風(fēng)險和控制風(fēng)險，在風(fēng)險發(fā)生后無人問責(zé)、無人整頓，互聯(lián)網(wǎng)金融處于監(jiān)管措施缺失的真空地帶。

2.金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的局限

金融互聯(lián)網(wǎng)是對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的延伸，部分可沿用傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系。對金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管制度建設(shè)也已經(jīng)起步，但是仍然存在一些局限性。

第一，現(xiàn)有法律法規(guī)的不足。雖然人民銀行已經(jīng)頒布了《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》和《電子支付指引》等，但相對于復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)而言這些辦法和指引過于籠統(tǒng)和單薄。另外，對于金融互聯(lián)網(wǎng)客戶的隱私保護和跨境業(yè)務(wù)還缺乏具體的法律法規(guī)。

第二，缺乏專門的監(jiān)管機構(gòu)。目前監(jiān)管當局沒有區(qū)分商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，仍然按照對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管方式對金融互聯(lián)網(wǎng)進行監(jiān)管。目前缺乏專門的監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，而是將其納入商業(yè)銀行的一般風(fēng)險監(jiān)管工作中。

第三，監(jiān)管體系尚不完善。目前金融互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)已經(jīng)超越傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，甚至加入保險、證券、電商等業(yè)務(wù)，而對于金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管還停留在分業(yè)監(jiān)管的體系框架中。現(xiàn)有的監(jiān)管人員也難以滿足金融互聯(lián)網(wǎng)時代全方位、靈活性、高技術(shù)監(jiān)管的要求。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管要求

互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)在代表產(chǎn)品、準入門檻、資金來源、授信依據(jù)以及風(fēng)險類別以及風(fēng)險控制經(jīng)驗上均存在差異，對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管應(yīng)分類監(jiān)管、區(qū)別對待，對于目前處于監(jiān)管空白的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)重點監(jiān)管。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管主體

確定合適的監(jiān)管主體是對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)實施有效監(jiān)管的前提。我國目前的金融監(jiān)管體系是“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)將金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來，既包含銀行、基金、保險、其他金融機構(gòu)，也包括互聯(lián)網(wǎng)和第三方支付等非金融機構(gòu)，沒有明確的監(jiān)管主體只會造成混亂的責(zé)權(quán)關(guān)系，不利于對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中風(fēng)險的識別和控制，甚至導(dǎo)致風(fēng)險的跨機構(gòu)跨行業(yè)蔓延，形成系統(tǒng)風(fēng)險[5]。

要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和相應(yīng)機構(gòu)的性質(zhì)定位，明確監(jiān)管主體，確定監(jiān)管責(zé)任。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)類別繁多、業(yè)務(wù)紛雜，在監(jiān)管時應(yīng)根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)確定不同的監(jiān)管機構(gòu)；而對于金融互聯(lián)網(wǎng)，其業(yè)務(wù)多是銀行業(yè)務(wù)的延伸，在監(jiān)管時具有一致性、統(tǒng)一性，可采用相同的監(jiān)管機構(gòu)。

對P2P網(wǎng)貸平臺，因其業(yè)務(wù)與銀行貸款業(yè)務(wù)性質(zhì)一致而確定其由銀監(jiān)會監(jiān)管，對于其資金劃撥的第三方支付機構(gòu)，則由人民銀行進行監(jiān)管；余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品實質(zhì)上是基金通過互聯(lián)網(wǎng)渠道的銷售，歸根結(jié)底應(yīng)由證券會監(jiān)管；第三方支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)涉及支付結(jié)算，應(yīng)由人民銀行的支付結(jié)算司監(jiān)管；而網(wǎng)上銀行、手機銀行和銀行電商平臺的業(yè)務(wù)主要是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的延伸，仍然應(yīng)該由銀監(jiān)會和人民銀行共同監(jiān)管。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管范圍

明確監(jiān)管范圍是實現(xiàn)良好監(jiān)管的重要前提。對于互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)，監(jiān)管當局不能因其金融創(chuàng)新和風(fēng)險特性而全部嚴厲打擊取締，應(yīng)用包容開放的態(tài)度對其進行適時適度地監(jiān)管。對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管范圍應(yīng)從兩個角度進行考察：一是監(jiān)管范圍的橫向范圍；二是監(jiān)管的縱向范圍。

1.監(jiān)管的橫向范圍。即是明確互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)納入監(jiān)管的業(yè)務(wù)范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融由于處于監(jiān)管空白，其業(yè)務(wù)構(gòu)成包括P2P網(wǎng)貸平臺、余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財和第三方支付等均要納入監(jiān)管范圍中。而金融互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，由于其本身是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的擴展，已有部分在現(xiàn)有監(jiān)管框架之內(nèi)，對于未納入監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)部分要納入監(jiān)管范圍。

2.監(jiān)管的縱向范圍。即是指對納入監(jiān)管對象監(jiān)管力度。對于風(fēng)險集中爆發(fā)的P2P網(wǎng)貸平臺，應(yīng)加大對其的監(jiān)管力度；對于由于經(jīng)濟運行良好風(fēng)險尚未顯現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)理財應(yīng)重點監(jiān)管；對于偶有風(fēng)險且可控的第三方支付應(yīng)正常監(jiān)管；對于金融互聯(lián)網(wǎng)的各業(yè)務(wù)對其監(jiān)管要區(qū)別與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管手段

監(jiān)管手段是指為實現(xiàn)監(jiān)管目標或完成監(jiān)管任務(wù)為采用的具體形式和技巧。目前的監(jiān)管手段主要有法律手段、經(jīng)濟手段和行政手段。在當前互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻式生長且監(jiān)管空白、金融互聯(lián)網(wǎng)積極創(chuàng)新現(xiàn)有監(jiān)管難以全面覆蓋的背景下，創(chuàng)新和完善網(wǎng)絡(luò)技術(shù)監(jiān)管手段，使網(wǎng)絡(luò)技術(shù)監(jiān)管手段與法律手段、經(jīng)濟手段和行政手段結(jié)合起來，是新時期實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要途徑。

1.網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段。互聯(lián)網(wǎng)是一個技術(shù)密集型的行業(yè)，對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管必須采用先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，運用電子計算機對互聯(lián)網(wǎng)上的金融行為進行實時監(jiān)管，通過全國一體、上下聯(lián)動監(jiān)管信息平臺實現(xiàn)信息共享，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管長效機制。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段是互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的必要手段。

2.法律手段。法律手段即通過國家的立法和執(zhí)法將互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)市場中運行的各種行為納入法制軌道，使互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中的各參與主體按照法律要求規(guī)范其行為。使用法律手段對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)進行監(jiān)管的前提是有法可依，法律手段監(jiān)管具有強制性和約束性，是金融監(jiān)管中最常用的手段。

3.經(jīng)濟手段。經(jīng)濟手段指監(jiān)管當局采用間接調(diào)控方式影響互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)活動和參與主體的行為。主要包括價格手段、稅收手段和宏觀調(diào)控手段。對于互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中高于其價值的價格水平可以使用經(jīng)濟手段進行調(diào)節(jié)；對于發(fā)展速度過慢或過快而導(dǎo)致不規(guī)范的市場主體可以運用稅收手段監(jiān)管。

4.行政手段。行政手段指監(jiān)管當局采用計劃、政策、制度、辦法等進行直接行政干預(yù)和監(jiān)督。雖然行政手段針對性強、效果明顯，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管中只能作為一種輔的手段。這是因為行政手段與市場運行規(guī)律相背離，對市場主體的負效應(yīng)大，也缺乏穩(wěn)定性和持續(xù)性。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管措施

對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管應(yīng)充分學(xué)習(xí)國外先進經(jīng)驗，結(jié)合我國國情進一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管體系建設(shè)，從改造監(jiān)管環(huán)境入手，創(chuàng)新監(jiān)管方式提升監(jiān)管水平和人員素質(zhì)，更好地監(jiān)管促進互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)范發(fā)展。

1.完善監(jiān)管法律法規(guī)。完善的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)是實現(xiàn)對其有效監(jiān)管的基礎(chǔ)，應(yīng)適時修訂完善現(xiàn)有適用法律法規(guī)體系，加快研究制定專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)。第一，應(yīng)研究制定《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管管理辦法》，將P2P網(wǎng)貸平臺、余額寶等網(wǎng)絡(luò)理財、第三方支付等新型金融模式納入監(jiān)管范圍。第二，修訂原有商業(yè)銀行監(jiān)管法律法規(guī)，增加新的金融互聯(lián)網(wǎng)化的更高的監(jiān)管要求和監(jiān)管手段。第三，對于互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中最重要的個人信息安全的保護應(yīng)制定專門的法律條文。第四，加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)標準，設(shè)立準入和退出門檻。

2.規(guī)范監(jiān)管流程。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管工作流程是監(jiān)管人員對其進行事前、事中和事后監(jiān)管的各個環(huán)節(jié)[6]。首先確定日常監(jiān)督檢查環(huán)節(jié)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融中的不規(guī)范和不合理現(xiàn)象進行實地核查，對異常現(xiàn)金流進行跟蹤監(jiān)督。其次確定專項檢查環(huán)節(jié)，對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中的特定事項安排專項核查，做好數(shù)據(jù)匯總工作。第三，風(fēng)險的查處環(huán)節(jié)，對于日常檢查和專項檢查中反應(yīng)的風(fēng)險問題，應(yīng)及時根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和辦法要求進行規(guī)范處置，并及時更新數(shù)據(jù)和風(fēng)險類型，建立互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險管理數(shù)據(jù)庫。同時，在檢查過程中發(fā)現(xiàn)涉嫌違法犯罪行為的，應(yīng)及時向主要監(jiān)管機構(gòu)和公安機關(guān)報告。

3.加大監(jiān)管力度。應(yīng)投入監(jiān)管人力物力，不斷加大監(jiān)管力度，堅持現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管相結(jié)合、日常監(jiān)管與重點監(jiān)管相結(jié)合。一方面要繼續(xù)完善制定監(jiān)管計劃、日常監(jiān)管分析、風(fēng)險評估、監(jiān)管評級，另一方面要從監(jiān)管流程的各個環(huán)節(jié)出發(fā)，對日常監(jiān)管和重點監(jiān)管設(shè)定不同的要求、標準和手段措施，并將現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管、日常監(jiān)管和非日常監(jiān)管的監(jiān)管結(jié)果進行對比分析，同時持續(xù)開展對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險評估工作，運用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險管理進行優(yōu)化。

4.提升監(jiān)管人員水平。提升監(jiān)管人員水平是加大監(jiān)管力度，開展現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管、日常監(jiān)管和重點監(jiān)管，運用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)監(jiān)管手段對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險防控的重要措施。應(yīng)加快建設(shè)一支具備金融知識、監(jiān)管知識與互聯(lián)網(wǎng)知識相結(jié)合的現(xiàn)代化復(fù)合型監(jiān)管人才隊伍，不斷提升監(jiān)管人員水平，使其適應(yīng)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的節(jié)奏。通過加強與具有先進互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管經(jīng)驗國家的交流與合作，定期開展監(jiān)管培訓(xùn)活動，鼓勵監(jiān)管人員參與國際認證考試，不斷提升我國監(jiān)管人員的監(jiān)管水平。

5.加強行業(yè)自律。行業(yè)自律是為了規(guī)范行業(yè)行為、維護行業(yè)間的公平競爭和正當利益的有效途徑，也是對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)監(jiān)管的的輔措施。因此，要大力推動互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)形成行業(yè)自律，制定行業(yè)自律規(guī)范和同業(yè)公約，從內(nèi)部對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進行全面的監(jiān)管。通過行業(yè)內(nèi)有效的交流降低信息不對稱減少金融風(fēng)險，維護同業(yè)成員的權(quán)利以及協(xié)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)部矛盾。鼓勵建立行業(yè)自律組織，如P2P行業(yè)協(xié)會、網(wǎng)絡(luò)理財協(xié)會、第三方支付協(xié)會等。加強對各行業(yè)成員的監(jiān)督指導(dǎo)，建立行業(yè)內(nèi)部的投訴機制，對圈錢、欺詐等不合規(guī)的人員進行教育。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管獎懲機制

監(jiān)管存在執(zhí)行力的問題，合理的獎懲機制能夠提高監(jiān)管的執(zhí)行力。若沒有獎懲機制，則難以對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中不規(guī)范發(fā)展的企業(yè)形成有效的約束力。因此，要設(shè)置合理的獎勵懲罰措施，第一，對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)中的不合規(guī)不合法引發(fā)風(fēng)險的單位要進行嚴厲的處罰，不僅要對其進行罰款、沒收非法所得等經(jīng)濟性懲罰，必要時還可施以停業(yè)整頓、吊銷營業(yè)執(zhí)照等行政懲罰。第二，對于合法合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險控制能力出色的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還須給予獎勵，可以通過表彰、優(yōu)惠政策等進行獎勵[7]。

四、結(jié)語

近日互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式無序增長，缺乏有效監(jiān)管帶來的金融風(fēng)險給我國金融穩(wěn)定帶來了挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)并不是一個等價的概念，其風(fēng)險大小和受監(jiān)管程度都不可同日而語，在對二者設(shè)計監(jiān)管要求時理應(yīng)區(qū)別對待，分類監(jiān)管。有效的監(jiān)管不僅需要監(jiān)管當局和行業(yè)自律的努力，還需要各部門形成努力合理，形成監(jiān)管多方聯(lián)動機制，共同為促進互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)范、有序、繁榮發(fā)展做出貢獻。

參考文獻：

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[2]吳曉靈.互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)分類監(jiān)管、區(qū)別對待[N].IT時代周刊，2013-11-05.

[3]沈杰.P2P網(wǎng)貸平臺的成因、問題和發(fā)展思路[J].商，2013（13）：304-305.

[4]程雪軍.論互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與法律監(jiān)管[J].中國外資，2013（9）：55-55.

[5]于宏凱.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、影響與監(jiān)管問題的思考[J].內(nèi)蒙古金融研究，2013（9）：8-11.

篇2

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在中國發(fā)展規(guī)模急速膨脹，但金融風(fēng)險的潛滋暗長始終都是中國互聯(lián)網(wǎng)金融人繞不開的一道難題，在此期間，監(jiān)管的缺失和競爭的無序在一定程度上影響了互聯(lián)網(wǎng)金融項目的穩(wěn)定發(fā)展，國家為了實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)督，先后出臺了多項監(jiān)管措施，通過深化金融改革，促進金融創(chuàng)新發(fā)展，擴大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，構(gòu)建多層次金融體系，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的維護。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險影響因素分析

1.互聯(lián)網(wǎng)的高技術(shù)性帶來的系統(tǒng)風(fēng)險。傳統(tǒng)的金融行業(yè)通常具有一定的風(fēng)險，隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)也影藏著風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合自然而然將會給用戶帶來更多的風(fēng)險，如，通過互聯(lián)網(wǎng)泄漏了金融業(yè)務(wù)的客戶數(shù)據(jù)，不僅對于客戶的資金安全情況造成影響，同時由于互聯(lián)網(wǎng)具有聯(lián)動效應(yīng)，隨著互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險的發(fā)生將進一步促使了互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信用產(chǎn)生影響，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的影響范圍最終擴展至整個行業(yè)內(nèi)，嚴重時甚至影響到整個金融體系。

2.市場選擇風(fēng)險。選擇互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險是由于信息不對稱導(dǎo)致從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)面臨逆向選擇和所造成的商業(yè)道德風(fēng)險的風(fēng)險。在一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)的結(jié)合使得其服務(wù)具有虛擬性，通常非法分子通過虛擬的服務(wù)將會采取各種犯罪手段，最終造成客戶的隱私遭到泄漏，造成金融機構(gòu)的信用評價比較差等多方面的負面形象的產(chǎn)生。除此，客戶也可以采用不真實的信息進行金融業(yè)務(wù)的辦理，最終將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的良性發(fā)展。另一方面，金融市場的信息風(fēng)險將會使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為“檸檬市場”。由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是種虛擬性的服務(wù)模式，同時由于中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展比較晚，那些客戶量比較小的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，會使得互聯(lián)網(wǎng)金融提供商降低自己的服務(wù)水平，維持較低的成本以提供具有競爭力的市場價格。但金融服務(wù)相對較差的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不能被客戶接受，高品質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)供應(yīng)商的服務(wù)供應(yīng)商又會受到市場擠壓，根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣”的格雷欣法則，如果未來仍無監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融將成為次品市場。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后。通常互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律風(fēng)險包含兩種，內(nèi)在風(fēng)險和外在風(fēng)險。其中，內(nèi)在風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融的主體，如金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不遵守現(xiàn)有法律規(guī)定的義務(wù)，如銀行內(nèi)部人員泄露客戶有價值信息，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)故意隱瞞理財產(chǎn)品的高風(fēng)險等行為，這類風(fēng)險類似于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。外在風(fēng)險是指我國仍處于互聯(lián)網(wǎng)金融法律的相對空白區(qū)，有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸、安全支付的法律與現(xiàn)實金融環(huán)境相比嚴重滯后。盡管我國相繼出臺《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場開戶實施暫行辦法》等法律法規(guī)，但并不能只用于日新月異的互聯(lián)網(wǎng)金融。另外，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的準入門檻、支付安全認證、用戶信息安全等方面的法律法規(guī)仍然缺位。

三、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的優(yōu)化措施

1.完善市場準入機制。完善市場準入機制應(yīng)該處理好產(chǎn)品創(chuàng)新與市場監(jiān)管之間的關(guān)系。通常互聯(lián)網(wǎng)金融的準入條件可以從以下四個方面考慮：一是要具備能夠為用戶提供穩(wěn)定、安全、便捷服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備；二是要把控互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)關(guān)鍵，尋求其不確定的風(fēng)險，進行風(fēng)險控制；三是具備安全的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，確保客戶資料的安全；四是具備完善合法安全的交易流程，符合行業(yè)操作的規(guī)范性要求。

篇3

互聯(lián)網(wǎng)金融/互聯(lián)網(wǎng)金融特點/互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念表述

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是指以互聯(lián)網(wǎng)”開放、平等、協(xié)作、分享”的精神為依托，將互聯(lián)網(wǎng)這種新技術(shù)融入到傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中的一種新興的現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)務(wù)，相比于傳統(tǒng)金融業(yè)的區(qū)別一是業(yè)務(wù)采用的媒介不同，二是互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特點和優(yōu)勢。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點介紹

（一）互聯(lián)網(wǎng)使交易效率大大提高

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的金融相比有很大的不同，新興互聯(lián)網(wǎng)金融是完全以互聯(lián)網(wǎng)的強大數(shù)據(jù)支持和便捷的運算能力為依托的，其最主要的功能是使客戶能夠在互聯(lián)網(wǎng)上找到豐富金融資源來滿足自己的金融需求，因此這在很大程度上打破了傳統(tǒng)金融業(yè)在時間和空間上的束縛，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使辦事效率得到了很大的提高，以此滿足廣大客戶的需求。

（二）覆蓋范圍廣，可獲得性強

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融資源龐大且豐富，客戶能夠突破時間，空間和地域的限制，在短時間高效率的前提下尋找出最需要的金融資源。這在很大程度上擴寬了金融業(yè)務(wù)，增大了客戶群體，從而加速了互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷向前發(fā)展。

（三）交易信息相對對稱，交易成本低

在傳統(tǒng)的融資模式下，金融機構(gòu)要想獲得更多的投資企業(yè)，特別是小型微型企業(yè)的信息成本比較高，這就造成了收益與成本的不相匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在很大程度上降低了這一成本，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過社交網(wǎng)絡(luò)生成信息和傳播信息的，其使任何企業(yè)和個人的信息都會與其他主體發(fā)生聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)的開放，平等等特征，使其信息透明度高，數(shù)據(jù)龐大，因此其降低了交易的成本和資源。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

通過幾年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了第三方支付、P2P網(wǎng)路借貸平臺、在線資金理財模式、供應(yīng)鏈金融模式、金融機構(gòu)信息化模式以及眾籌平臺模式。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有以下幾個方面：

（一）第三方支付模式

互聯(lián)網(wǎng)金融模式最早衍生出來的便是第三方支付模式，第三方支付是指那些信譽好，具有較強保障能力的第三方機構(gòu)，它們能夠很好的與銀行達成協(xié)議，在互聯(lián)網(wǎng)上進行銷售等一系列業(yè)務(wù)活動，并以第三方的身份收取付款方支付的款項，是在滿足一定交易條件的情況下支付給收款方的業(yè)務(wù)模式，第三方支付采用支付結(jié)算方式。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營模式

P2P是peer-to-peer的縮寫，即點對點信貸，也稱個人對個人信貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就是為個人對個人借貸行為而創(chuàng)造條件的網(wǎng)絡(luò)化架構(gòu)。在P2P在線借貸的平臺上，借貸模式一般是，借款人在網(wǎng)上掛出需要借款的需求，并且借款人列明借款的用途、借款的金額以及還款的利率等方面的要求，然后由出借人的一方在搜索到和瀏覽借款人借款需求的信息后，出借人以貸款利率為標準進行網(wǎng)上投標。最后出借人是在網(wǎng)絡(luò)這一平臺的集中撮合的制度下，由貸款利率最低的出借人獲得勝出，得到出借款的機會。如果借款人在限定的時間內(nèi)，總的投標金額達到了列表的金額，這樣一筆新的貸款就成功的產(chǎn)生了。當借貸關(guān)系產(chǎn)生并確定后，借款人依照借款約定，進行分期還款一直到還款結(jié)束。這就構(gòu)成了一條完整的業(yè)務(wù)流程鏈條，保證金融業(yè)務(wù)高效有序的進行下去。

（三）在線基金理財模式

在線基金理財，顧名思義就是以互聯(lián)網(wǎng)為依托，進而進行銷售與操作平臺的在線基金理財產(chǎn)品。在線基金理財比傳統(tǒng)的基金理財產(chǎn)品更具有明顯的優(yōu)勢，在線基金理財其優(yōu)勢主要集中體現(xiàn)在使業(yè)務(wù)操作更方便和更快捷，在線基金理財可以使數(shù)據(jù)信息得公開更加透明，能更好的降低交易的成本和銷售期產(chǎn)品的成本，達到節(jié)約成本的效果，另一方面還在于在線基金的受眾面很廣，它不單單的局限于專業(yè)的投資者，其可以是跟多的人群產(chǎn)于到其中等等諸多方面。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融運行存在的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融具有雙重風(fēng)險，即金融風(fēng)險和互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險。但即使加入了新元素，互聯(lián)網(wǎng)金融依然還是以金融為核心，而互聯(lián)網(wǎng)僅僅是其的依托，是其使用的手段和方法，所以互聯(lián)網(wǎng)金融也將會面臨與傳統(tǒng)金融所面臨一樣的風(fēng)險，或是比傳統(tǒng)金融更高的風(fēng)險。傳統(tǒng)金融風(fēng)險所具有的系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險，以及技術(shù)風(fēng)險和操作性風(fēng)險等等一系列的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融都會遇到的。因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和業(yè)務(wù)的超前性，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也具備獨特的風(fēng)險特點。

五、關(guān)于我國互聯(lián)網(wǎng)金融運行存在的問題以及解決的措施

一個新興行業(yè)在其發(fā)展道路上必然會遇到一些問題，而我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由于正處于其發(fā)展的初期階段，其涉及的領(lǐng)域在不斷拓寬，系統(tǒng)也在逐漸形成，所以互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展中所遇到的主要問題有：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的問題

1、網(wǎng)絡(luò)安全隱患問題

近些年來互聯(lián)網(wǎng)的安全問題非常嚴重，在互聯(lián)網(wǎng)中的犯罪事件時有發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展也受到網(wǎng)絡(luò)安全問題的極大威脅和挑戰(zhàn)，有報道顯示，近幾年來，在我國不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)進行犯罪的案件在快速增長，并且其犯罪數(shù)額和犯罪的危害性也在不斷地擴大。而在互聯(lián)網(wǎng)金融中其任何業(yè)務(wù)都需要借助網(wǎng)絡(luò)的平臺才能完成。如果網(wǎng)絡(luò)平臺一旦爆發(fā)問題，則互聯(lián)網(wǎng)金融的正常活動也就無法進行下去。在一般的金融活動交易中，金融活動通常會涉及巨額的資金流轉(zhuǎn)和龐大的個人信息以及企業(yè)的隱私數(shù)據(jù)庫，這關(guān)系到人民群眾的財產(chǎn)和隱私安全問題，因此網(wǎng)絡(luò)安全問題不容小視，廣大互聯(lián)網(wǎng)用戶提高安全的警惕。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融與政策法規(guī)的不協(xié)調(diào)

互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年興起并發(fā)展，導(dǎo)致沒有相應(yīng)的法律法規(guī)相匹配，具體表現(xiàn)在定義不明，行業(yè)壁壘不明以及金融行業(yè)中出現(xiàn)的各種虛假行業(yè)，這些使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的操作和實施的風(fēng)險。

（二）就互聯(lián)網(wǎng)金融存在問題提出的對策和措施

為解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，政府和各金融部門應(yīng)在法律，監(jiān)管，教務(wù)等方面進行相應(yīng)的工作，具體建議如下：第一是出臺相關(guān)的法律法規(guī)約束；沒有規(guī)矩不能成方圓，國家和政府應(yīng)就互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型行業(yè)出臺相應(yīng)的政策，對行業(yè)壁壘，業(yè)務(wù)規(guī)則進行有效的約束，使互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在運行過程中有法可依，違法必究。讓法治觀念深入互聯(lián)網(wǎng)金融中，時時警惕違法現(xiàn)象，是客戶受到法律的保護。第二是監(jiān)管與自律齊頭并進；外界的監(jiān)管對于互聯(lián)網(wǎng)金融的平穩(wěn)且有序的發(fā)展有著非常重要的作用，尤其是新媒體下的社會輿論，對互聯(lián)網(wǎng)金融才能有效進行防微杜漸；最后，行業(yè)自律尤其重要，這關(guān)系到一個行業(yè)的穩(wěn)定和快速發(fā)展，所以各金融部門應(yīng)加強行業(yè)自律。

參考文獻：

[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22

[2]楊群華.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險及防范研究[J].金融科技時代，2013，（7）

[3]劉多一.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及監(jiān)管建議[J].吉林省教育學(xué)院學(xué)報，2014，（2）

篇4

1.電商金融發(fā)展環(huán)境。美國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的大量涌入是90年代開始的,由于互聯(lián)網(wǎng)科技和信息技術(shù),美國經(jīng)濟的飛速發(fā)展。但是中國的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)卻是在2003年在逐漸起步,雖然受電子商務(wù)的影響,在近些年里發(fā)展很快,但是發(fā)展階段等各個方面都不如美國成熟,不過因為我國股票債券等資本市場不完善,政府干預(yù)并調(diào)節(jié);銀行融資成本過高;容易受諸多因素影響的流通體制等因素卻為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了很好的機遇[2]。2.經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特別是行業(yè)內(nèi)發(fā)展方面。美國經(jīng)濟的四大支柱產(chǎn)業(yè)之間的發(fā)展平衡,聯(lián)系緊密,相互促進。但在中國,各個行業(yè)之間發(fā)展不協(xié)調(diào),是因為政府干預(yù)市場力度較大。并且銀行業(yè)一直處于壟斷地位,產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足,融資成本較高,滿足不了小微企業(yè)的融資需求。3.監(jiān)管環(huán)境上。美國擁有著寬松的監(jiān)管環(huán)境,為其發(fā)展提供了廣闊的空間,其監(jiān)管政策以立法為基礎(chǔ),采取了審慎寬松政策[1]。而中國特殊的金融市場環(huán)境中,因為“四大國有銀行”和銀聯(lián)為代表的壟斷部門的存在,影響到監(jiān)管政策的發(fā)揮,所以便缺失了監(jiān)管的規(guī)范性。

二．中美互聯(lián)網(wǎng)金融的比較研究——基于陸金所VSlendingclub在7s模型上比較分析

考慮到需要典型的數(shù)據(jù)和證據(jù)支撐,分別作為中美P2P行業(yè)龍頭的陸金所和lendingclub,在各自市場背景和國家政策影響下,分別呈現(xiàn)不同的形態(tài)。Lendingclub業(yè)務(wù)量的積累已造成其在市場份額上的老大,而陸金所在運營的這幾年內(nèi)業(yè)務(wù)量成比例猛增。作為后起之秀的lendingclub在當初戰(zhàn)略上的略勝一籌:采用與prosper進行差異化競爭,抓住契機,適應(yīng)自身與市場,政策環(huán)境進行戰(zhàn)略分析與轉(zhuǎn)移,如今才會強占龍頭之位。而受到“保護和培育”的陸金所,憑借平安集團20年的金融各領(lǐng)域的運營經(jīng)驗,還有風(fēng)控與安全保障這個看似獨立于中國所缺乏的監(jiān)管政策方面,建立自身風(fēng)控體系和專業(yè)有效的資金安全保障。從綜合方面來看,選擇中國的陸金所和美國的lendingclub來作為比較研究的眾實案例。作為研究工具的7s模型,是企業(yè)為經(jīng)營成功的管理分析模型,包括組織里的七個要素,對于企業(yè)發(fā)展不止要考慮硬件設(shè)備,還需不要忽視軟件因素。通過7s模型分析陸金所和lendingclub的成功之道,來剖析中美如此多的p2p平臺企業(yè),它們?nèi)绾畏€(wěn)居首位。在組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)制度方面欠缺數(shù)據(jù),主要從其他五方面探討中美互聯(lián)網(wǎng)金融除去以往分析的方面還有哪些容易忽視的差距。

(一)戰(zhàn)略

陸金所:1.風(fēng)控與創(chuàng)新兩者兼并而行。陸金所的風(fēng)控模型是通過“政策,分析,模型”的三元組織架構(gòu)來進行風(fēng)險管理。加強金融風(fēng)險控制,積極鼓勵金融創(chuàng)新是陸金所一直貫徹的戰(zhàn)略。在不斷了解市場信貸需求,提升技術(shù)能力,做好風(fēng)控的基礎(chǔ)上,通過開放平臺一站式的創(chuàng)新服務(wù),提供多樣的產(chǎn)品選擇。陸金所又認為,互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新還會體現(xiàn)在風(fēng)控模式上。通過累計客戶的行為特點,適應(yīng)市場需求變化,需要有新型的技術(shù)與風(fēng)控來跟進。所以風(fēng)控更是離不開創(chuàng)新。2.三個不做。不做會造成卷款跑路,掩蓋壞賬等風(fēng)險的資金池;不做會造成提現(xiàn)擠兌的期限錯配;不做會造成資產(chǎn)關(guān)系混亂的資產(chǎn)池。三個不做已表明原則,發(fā)展速度受到影響,規(guī)模無法迅速擴張,但是陸金所不是以高收益作為亮點,他的殺手锏是風(fēng)控能力與業(yè)務(wù)模式。通過三個不做來規(guī)避流動性風(fēng)險,扎實平臺基礎(chǔ),由此體現(xiàn)的是真正的安全,穩(wěn)健。3.戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,最新定位——平臺化戰(zhàn)略3.0。2015年9月15日,陸金所正式開發(fā)平臺戰(zhàn)略3.0,一站式滿足不同用戶的不同財富管理需求,形成開放,多元的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系。在這個平臺上,有資產(chǎn)提供方,投資者等各個參與方,資源與服務(wù)廣泛,業(yè)務(wù)線多元化,只要符合平臺標準,都可以加入體系中來。并且除了平臺上三類核心產(chǎn)品:聚合P2P,非標的金融資產(chǎn),標準的金融資產(chǎn),還增加了非固定類收益產(chǎn)品投資品種,突破固定收益范疇,又借助了平安集團成立普惠金融部,徹底轉(zhuǎn)型為純粹的金融資產(chǎn)交易信息服務(wù)平臺。4.跨行業(yè)戰(zhàn)略合作。2015年9月15日陸金所召開的新聞會上,宣布與餓了么,杜蕾斯,東方夢工廠《功夫熊貓3》簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議,為他們提供在線渠道和運營支持,是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界新合作。陸金所的用戶群體與餓了么比較相符,主要是年輕人,兩方達成合作協(xié)議,交換服務(wù),鞏固自身客戶資源。而與杜蕾斯的合作,是基于雙方都是為客戶提供安全可靠的產(chǎn)品,升級客戶體驗。此次陸金所與東方夢工廠的合作是推出一款娛樂權(quán)益類投資產(chǎn)品,使投資富有趣味性。LendingClub:1.差異化競爭——拓展銀行所沒有的業(yè)務(wù),創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù)。lendingclub,一直堅信著“改變銀行體系,是信貸更為優(yōu)惠,讓投資更有價值”,總是相信用技術(shù)驅(qū)動型來解決銀行問題,創(chuàng)新信貸業(yè)務(wù),尤其拓展銀行所不能滿足的需求市場。2014年3月份宣布正式建立的小企業(yè)貸款就是一大證明,因為2008年金融危機的影響,銀行縮減了許多小企業(yè)貸款業(yè)務(wù),使得大多數(shù)小企業(yè)沒辦法融資,滿足不了信貸要求。Lendingclub就是關(guān)注到了這一大市場,雖然現(xiàn)如今處于試運營階段,但是依靠著著他自身的技術(shù)與專業(yè)團隊,以及復(fù)雜嚴謹?shù)膶徍肆鞒?掌握這一小企業(yè)貸款市場應(yīng)該是在控制之中。2.注重產(chǎn)品與技術(shù),不追求營業(yè)收入。2015年2月25日,lendingclub公布了上市后的第一份季度財報。預(yù)測第一季度的EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)在600萬到900萬美元之間,但不及市場預(yù)測的950萬美元。而首席執(zhí)行官明確表示lendingclub會在未來繼續(xù)加大力氣投資產(chǎn)品與技術(shù)。目前并未考慮提高利潤率。3.堅持戰(zhàn)略合作聯(lián)盟——加州聯(lián)邦銀行,阿里巴巴及社區(qū)銀行。Lendingclub基于良好的客戶體驗和聲譽,受到合作伙伴的青睞。加州聯(lián)邦銀行可以通過其平臺購買個人貸款等進行資產(chǎn)投資,幫助聯(lián)邦銀行自身為客戶提供新產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)。Lendingclub也可以靠其維護客戶基礎(chǔ),創(chuàng)新更多的信貸產(chǎn)品。2015年年初宣布與阿里巴巴進行戰(zhàn)略合作,阿里巴巴平臺上有許多想從中國商戶購買商品的美國商家,但礙于資金不足,通過此次合作,可以通過lendingclub平臺進行借貸。同時,為lendingclub提供了許多客戶。4.國際化戰(zhàn)略。Lendingclub現(xiàn)如今還是主要面向于美國市場,但拓展國外市場業(yè)務(wù)并不是第一要務(wù)。向國外投資者開放也設(shè)置著較高門檻,依舊遵守監(jiān)管政策和法律法規(guī),堅定規(guī)避風(fēng)險。Lendingclub表示因為存在很多未知,會隨時關(guān)注國際化金融市場,關(guān)注其他平臺在國際市場的表現(xiàn),未來把國際化業(yè)務(wù)放到第一線是遲早的事。

(二)人員管理

Lendingclub——尊重員工。Lendingclub非常重視員工的發(fā)展,希望可以幫助他們獲得更多職責(zé)和權(quán)限。在內(nèi)部,會為員工留一些空間,尊重員工的價值,讓他們能做自己熱愛的事情,非常在意員工的感受,由此更能激發(fā)員工的積極性與創(chuàng)造性。曾經(jīng)在IPO前夕,lendingclub為員工和平臺上40萬的投資人預(yù)留了10%的普通股,按IPO普通股發(fā)行價出售給他們。Lendingclub認為員工是使一切成功的基礎(chǔ),所以一直致力于建設(shè)一支適應(yīng)市場需求,技術(shù)能力強,創(chuàng)新能力強的優(yōu)質(zhì)人才隊伍。陸金所——以人為本。陸金所秉承著與lendingclub相似的一點:以人為本。陸金所秉承平安集團的“EAP員工關(guān)懷計劃”。為員工提供廣闊,多元化的發(fā)展空間,包括“金融系列”、“互聯(lián)網(wǎng)系列”兩大發(fā)展路徑及晉升通道。并且采用分類管理:為員工提供多種職業(yè)發(fā)展渠道;分層培養(yǎng):建立人才梯隊,設(shè)置各自發(fā)展階段的目標與計劃。除此之外,還會給予員工交流溝通的平臺。

(三)技能管理

Lendingclub——投資員工。Lendingclub就是一個打技術(shù)牌的專家,講究用技術(shù)解決問題,但這更是它的優(yōu)勢。尤其是風(fēng)控技術(shù),都是非常專業(yè)的風(fēng)控模型,大數(shù)據(jù)審核等非常完善的技術(shù)型風(fēng)控系統(tǒng)。這些都得益于lendingclub的技術(shù)員工,而這些技術(shù)員工所占比例超過60%。然而lendingclub還會投資于自己的員工,認為“只有我們的員工才能使一切成功”。不光在人力資源上投重金,更精細地組織招聘什么樣的人在公司可以成功;投資于培訓(xùn)員工,配專人指導(dǎo),從而不拋棄創(chuàng)新精神,通過這種投入不斷地使公司成長。此外,lendingclub不斷創(chuàng)新信貸服務(wù)的同時,建設(shè)專業(yè)化團隊與此相依托。就如小企業(yè)貸款服務(wù),因為處在試運行階段,而且在小企業(yè)領(lǐng)域里會有大量來自不同方面的異構(gòu)數(shù)據(jù)。Lendingclub在借鑒消費者貸款的操作技術(shù)以外,還是組建了小企業(yè)的信用審核方面的專家團隊。陸金所——高要求,高強度。陸金所也是非常注重風(fēng)控的組織,因此陸金所對員工的培訓(xùn)與要求很高,從事技術(shù)的員工占到40%左右,還有不少產(chǎn)品研發(fā)員工,而這些中很大一部分就是風(fēng)控。陸金所在負責(zé)風(fēng)控技術(shù),建立風(fēng)控模型上有著非常可靠的團隊,其團隊成員更是由全球?qū)I(yè)金融機構(gòu)、法律行業(yè)、經(jīng)濟研究和電子商務(wù)等領(lǐng)域的專業(yè)人士組成。如此有“含量”的背后團隊正是陸金所想要的。

(四)風(fēng)格

Lendingclub——人本管理,創(chuàng)新文化。Lendingclub以人為本,對員工負責(zé),投資自己的員工,只有自己的員工才能決定成功。就如“孵化器模式”一般:盡量消除常規(guī)工作對員工的傳統(tǒng)束縛,因為公司里大多數(shù)都是有豐富相關(guān)知識的技術(shù)人員,實現(xiàn)個人追求和個人價值,有助于他們時刻投入創(chuàng)造性工作中。Lendingclub在差異化競爭時,總有著自己獨特新穎的發(fā)展方向。不論是戰(zhàn)略還是價值觀上,都離不開創(chuàng)新。Lendingclub產(chǎn)品的核心在于技術(shù)能力所帶來的效率提升,成本降低,并都是追著新型服務(wù)這個理念創(chuàng)新出來。陸金所——開放管理,金融文化,創(chuàng)新穩(wěn)健風(fēng)格。陸金所之所以與其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不同的是,陸金所真正秉承了金融文化——合規(guī)與風(fēng)控,不追求收益,不追求節(jié)奏,不追求迅速擴充市場規(guī)模,并且一直處于最核心的位置。陸金所這一路來一直奉承著創(chuàng)新和穩(wěn)健。不光有大量的高新技術(shù)人員,在管理的同時,強調(diào)自我實現(xiàn),更不懈怠于嚴格自律。保證穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上,保持“開放”的態(tài)度,實時接收外界的監(jiān)督,不斷創(chuàng)新,以不斷滿足人們的各類投資需求為中心。

(五)共有的價值觀

Lendingclub——創(chuàng)造價值,技術(shù)文化,與時俱進。Lendingclub一直在依靠技術(shù)能力和風(fēng)控來解決傳統(tǒng)銀行的問題。堅持著跟隨市場需求,與時俱進地提供更先進的技術(shù),試驗新型貸款服務(wù),覆蓋更廣的階層,使更多的個人與機構(gòu)“看得到投資,受益于投資”。這些可從與傳統(tǒng)銀行的戰(zhàn)略合作中體現(xiàn)出來,例如花旗銀行。花旗銀行提供信貸資金,并從lendingclub中獲得技術(shù)與風(fēng)控,并運用到自身的信貸業(yè)務(wù)中,以此解決信息搜集成本過高,降低信息不對稱等傳統(tǒng)銀行普遍具備的問題,更是使貸款覆蓋面擴展到更多的中低收入家庭。這也就是Lendingclub首席執(zhí)行官雷諾•拉普蘭赫在全球頂級P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)峰會lendIt2015中所表示的“更好的技術(shù),帶來更好的合作”。同時,lendingclub再一次創(chuàng)新業(yè)務(wù)——創(chuàng)建社區(qū)金融。因此,企業(yè)價值觀是真正滲透在戰(zhàn)略規(guī)劃與企業(yè)文化當中,并不斷通過企業(yè)行為體現(xiàn)出來。陸金所——創(chuàng)新服務(wù),穩(wěn)中求健,誠信理念。陸金所主要為個人及中小企業(yè)提供創(chuàng)新型融資理財服務(wù),新型戰(zhàn)略合作,更是讓資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)更加貼近生活,貼近客戶的需求。平臺化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,就是為了在產(chǎn)品方面更加多元化,真正把創(chuàng)新理念深入當中。而進行創(chuàng)新服務(wù),必須有健全的風(fēng)控體系作為基礎(chǔ),客戶真正需要的是更可靠,更值得信賴的產(chǎn)品服務(wù)。陸金所是有著嚴格的內(nèi)部審核,作為靠山的平安集團,有著20多年豐富的金融資產(chǎn)服務(wù)經(jīng)驗,也會對此進行嚴格監(jiān)督。陸金所一直視誠信為企業(yè)的核心價值理念,保證對客戶和社會負責(zé)。在了解市場需求后,運用新技術(shù),新思想,提供高效,便捷,專業(yè),安全的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。

三．結(jié)語

篇5

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)金融 影響 資本 市場 服務(wù) 產(chǎn)品

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程較短，目前而言，只對網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融常見模式有一個較為明確的內(nèi)涵概述，而對互聯(lián)網(wǎng)金融還未形成較為標準、統(tǒng)一的概念界定，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀來看，對互聯(lián)金融的定義有一個較為廣泛的認識，主要有以下幾種觀點。馬云作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的典型推動者，其對互聯(lián)金融概念的闡述很具代表性，其認為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的行為，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)只能稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。謝平則認為互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展而出現(xiàn)的既不同于直接融資，又不同于間接融資的第三種金融融資模式。侯維棟也認同此觀點，其認為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融業(yè)務(wù)進行創(chuàng)新、變革后的產(chǎn)物。萬建華認為互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代背景下對金融模式、金融產(chǎn)品、金融服務(wù)的一種創(chuàng)新，也應(yīng)該是第三種金融模式。但林采宜認為互聯(lián)網(wǎng)金融只是金融服務(wù)與獲取途徑發(fā)生的變化，是在互聯(lián)網(wǎng)平臺對直接融資和間接融資的一種延伸，并非真正意義上的第三種金融模式。

雖然這些專業(yè)人士和研究學(xué)者針對互聯(lián)網(wǎng)金融給出了不同的內(nèi)涵界定，但有許多共同之處，并都涉及到了互聯(lián)網(wǎng)金融的主旨內(nèi)容，因此，筆者以此為參考，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺、以信息技術(shù)為支撐，開展資金融通、支付、信息中介等金融業(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的一種改革和創(chuàng)新，并不會改變傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的本質(zhì)和用途，但卻會對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生重要影響。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融融合的產(chǎn)物，因此其具有傳統(tǒng)金融行業(yè)本身所固有的一些特征，同時與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，也存在一些獨有的特性。例如服務(wù)方式的虛擬化、服務(wù)質(zhì)量的高效率、服務(wù)產(chǎn)品的個性化等等，正是由于它的諸多特性，促進了其近幾年的飛速發(fā)展。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2011年到2014年幾年間，我國網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的交易規(guī)模得到了飛速的增長，如表1所示。這充分說明了互聯(lián)金融的發(fā)展速度之快、發(fā)展規(guī)模之大，必然會對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生影響。

表1 2011年與2014年互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模比較

■

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融作為信息時代背景下金融行業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物，對傳統(tǒng)金融業(yè)所產(chǎn)生的積極推動作用是顯而易見。但任何新事物所產(chǎn)生的作用并非都是良性的，互聯(lián)網(wǎng)金融是一把雙刃劍，在給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來發(fā)展機遇的同時，也會帶來一定的挑戰(zhàn)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生的作用

不容置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅對傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新及變革產(chǎn)生推動作用，還會促進我國整個金融經(jīng)濟的發(fā)展。

1.加速金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融改變了金融交易參與各方的連接渠道，構(gòu)建了一個多種類型金融業(yè)態(tài)共同發(fā)展的平臺，從而加快金融機構(gòu)、模式及產(chǎn)品的創(chuàng)新。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)的融合重構(gòu)了當前的金融生態(tài)體系，新金融機構(gòu)、新金融形態(tài)不斷涌現(xiàn)。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)既有的盈利、銷售、服務(wù)及管理模式不得不作出轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。最后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融技術(shù)的不斷融合，大量個性化、差異化的基于消費者及小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品由理論變?yōu)楝F(xiàn)實，這豐富了現(xiàn)有金融產(chǎn)品的種類。

2.加快金融變革。互聯(lián)網(wǎng)金融弱化了傳統(tǒng)金融業(yè)在資源配置、定價地位及物理渠道等方面的原有優(yōu)勢，從而迫使傳統(tǒng)業(yè)加快變革經(jīng)營理念、盈利模式、業(yè)務(wù)流程、組織架構(gòu)。首先，互聯(lián)金融促使傳統(tǒng)金融業(yè)摒棄以往以安全、穩(wěn)定、風(fēng)險、成本為重中之重的經(jīng)營理念，轉(zhuǎn)向以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向，注重客戶體驗，培養(yǎng)客戶關(guān)系。其次，改變傳統(tǒng)金融業(yè)以息差為主要收入來源的盈利模式，通過產(chǎn)品及服務(wù)變革來建新的盈利模式。最后，驅(qū)動傳統(tǒng)金融業(yè)優(yōu)化及再造業(yè)務(wù)流程和組織架構(gòu)，促進組織的扁平化、網(wǎng)絡(luò)化以及流程高效化、簡捷化發(fā)展，從而。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的挑戰(zhàn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融驅(qū)動傳統(tǒng)金融業(yè)作出了一些創(chuàng)新和變革，促進了傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展，但其帶來的挑戰(zhàn)是不容忽視的。

1.弱化中介功能。媒介資本和媒介信息是傳統(tǒng)金融業(yè)金融中介的兩項主要功能，而他們都依賴于各類信息的搜集和處理，而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強項。互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的結(jié)合，各類金融業(yè)務(wù)可直接在網(wǎng)上交易。從而降低交易雙方的信息不對稱程度、風(fēng)險分擔(dān)成本，進而弱化傳統(tǒng)金融機構(gòu)的資本中介作用。例如，Google上市時沒有選擇金融中介機構(gòu)，而是直接應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)金融，其股票采用荷蘭式拍賣的模式在自身平臺上發(fā)行。這種互聯(lián)網(wǎng)金融行為，能像直接融資和間接融資一樣實現(xiàn)資源的有效配置，提高市場有效性，趨向于無金融中介狀態(tài)，從而在很大程度上弱化傳統(tǒng)金融業(yè)的中介功能。

2.減少收入來源。傳統(tǒng)金融機構(gòu)以利差為主要收入來源，在金融業(yè)相對壟斷、市場價格未透明的背景下，需得到政策上支持及保護。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，客戶需求及交易渠道發(fā)生變化，加上金融市場參與者的大眾化趨勢明顯，以及利率化市場的不斷推進，非利息收入的比重會越來越大，這對于銀行以往利差為主的收入結(jié)構(gòu)而言，所產(chǎn)生的沖擊還是非常大的。

3.動搖客戶基礎(chǔ)。客戶是金融機構(gòu)實現(xiàn)經(jīng)濟收益的最重要基礎(chǔ)條件，傳統(tǒng)金融模式下，受二八定律的支配，客戶利益容易受到損害，根據(jù)這一定律，銀行只需服務(wù)20%的客戶就可獲得80%的利潤，而剩余80%的客戶且享受著低端服務(wù)，這足以說明一旦客戶基礎(chǔ)產(chǎn)生動搖，將對傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)生重要影響。據(jù)中國IT研究中心報告，截至2014年第二季度，中國網(wǎng)絡(luò)購物的網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)超過3.32億人。互聯(lián)網(wǎng)金融正是抓住這一機遇，實現(xiàn)客戶精準營銷，動搖傳統(tǒng)金融業(yè)客戶基礎(chǔ)。

三、傳統(tǒng)金融業(yè)面對互聯(lián)金融的發(fā)展策略

可以看出，互聯(lián)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)的影響是一把雙刃劍，有機遇也有挑戰(zhàn)，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)的共存與共進，唯有“趨利避害”，才能進步完善金融體系，促進我國金融經(jīng)濟的生態(tài)發(fā)展。

（一）資源利用

互聯(lián)網(wǎng)金融近些年發(fā)展速度較快，但其無法完全取代傳統(tǒng)金融業(yè)，作為傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)充分利用現(xiàn)有資源優(yōu)勢，積極調(diào)整轉(zhuǎn)型，從而應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種沖擊，進而鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)的重要地位。

1.依托網(wǎng)絡(luò)平臺，開展金融業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的不斷融合，傳統(tǒng)金融業(yè)若要開拓新市場，發(fā)展新業(yè)務(wù)，必須充分應(yīng)用和發(fā)揮自身的資源優(yōu)勢。首先，立足重點客戶，突顯專業(yè)優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融目前以中小客戶為主體，這是因為所需要的服務(wù)更專業(yè)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融目前而言是無法實現(xiàn)的。然而傳統(tǒng)金融機構(gòu)且具備了這方面的條件，因此，應(yīng)通過服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)方式等方面的優(yōu)化來提高重點客戶服務(wù)效率，從而形鞏固與重點客戶之間的關(guān)系。其次，關(guān)注一般客戶，突出服務(wù)特色。一直以來，傳統(tǒng)金融業(yè)不太重視一般客戶的開拓與發(fā)展，因此，應(yīng)提高加強對一般客戶的重視，根據(jù)一般客戶服務(wù)需求，通過服務(wù)質(zhì)量及服務(wù)效率的提高來搶占一部分一般客戶群體。

2.借助網(wǎng)點渠道，增強客戶體驗。大量的網(wǎng)點渠道是傳統(tǒng)金融的一大優(yōu)勢，應(yīng)充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，獲取更多的客戶群體。首先，追求渠道形象的新穎。對客戶進行分區(qū)處理，在增加大堂服務(wù)人員及專業(yè)咨詢?nèi)藛T比例的同時，普及電子銀行業(yè)務(wù)。其次，突顯渠道功能的全面。應(yīng)完善各網(wǎng)點業(yè)務(wù)，使所有網(wǎng)點均可辦理已開辦的所有業(yè)務(wù)，精減業(yè)務(wù)辦理流程，提高業(yè)務(wù)辦理效率。最后，提高客戶的服務(wù)體驗。在客戶體驗上，以開放式的營銷模式增加客戶體驗類產(chǎn)品，從而吸引客戶注意力。

（二）模式創(chuàng)新

面對著互聯(lián)網(wǎng)金融的突飛猛進，傳統(tǒng)金融業(yè)若要發(fā)展離不開自身模式的創(chuàng)新，只有不斷提升產(chǎn)品及服務(wù)附加值，才能實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融共生存。

1.產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品是金融業(yè)聯(lián)系客戶的紐帶，產(chǎn)品創(chuàng)新傳統(tǒng)金融業(yè)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的關(guān)鍵。應(yīng)借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗，相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)介入到專業(yè)電商平臺中來，業(yè)務(wù)內(nèi)容不僅包括B2C、B2B這些支付性的結(jié)算，還應(yīng)包括托管、擔(dān)保等線上服務(wù)，應(yīng)著手構(gòu)建“網(wǎng)上商城+網(wǎng)絡(luò)融資+平臺創(chuàng)新”的綜合化電商平臺，從而搶占未來金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制高點。

2.服務(wù)創(chuàng)新。面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)充分配備人力、物力，以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊。另外，積極尋求與電商、支付平臺的合作，節(jié)省自身平臺建設(shè)的時間及成本，并與互聯(lián)網(wǎng)金融形成良好的布局，實現(xiàn)金融服務(wù)的重大突破。

四、結(jié)語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代下金融業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)生，其雖然有諸多優(yōu)點，但仍然無法取代傳統(tǒng)金融業(yè)重要地位，因此，必須深刻互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的機遇和挑戰(zhàn)，通過資源利用、服務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的變革與完善促進傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)金融的共同發(fā)展。

參考文獻

[1]王吉發(fā)，徐澤棟，鮑隱濤，等.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響及對策[J].沈陽工業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2014，（8）.

[2]劉興.淺談互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展的影響[J].河北金融，2014，（4）.