當前位置: 首頁 精選范文 民營企業融資現狀范文

        民營企業融資現狀精選(五篇)

        發布時間:2023-09-18 16:38:56

        序言:作為思想的載體和知識的探索者,寫作是一種獨特的藝術,我們為您準備了不同風格的5篇民營企業融資現狀,期待它們能激發您的靈感。

        民營企業融資現狀

        篇1

        [論文關鍵詞]民營企業融資貸款

        改革開放以來,民營經濟在我國已經得到了迅速發展。但是,對民營企業的金融服務卻嚴重滯后,民營企業得到的金融資產所占份額比較小,民營經濟融資難的問題未得到解決。

        一、目前民營企業融資現狀及問題

        (一)直接融資渠道堵塞

        在目前中國資本市場體系中,適應中小企業融資需要的小資本市場還沒有建立,私人權益資本市場連接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通,長期票據市場發育程度很低。在這種情況下,即便是十分成功的私營企業要想利用上市或發行債券、商業票據融資也極為困難。另一方面,即將出臺的二板市場因受各方面條件限制,將不可能成為中小企業的主要融資渠道。

        (二)銀行貸款期限結構不能滿足企業需求

        在現有間接融資體系中,對民營企業的貸款期限通常在1年以內。由于投資項目審批制度改革尚未到位,加上銀行擔心長期貸款帶來的風險,幾乎還沒有一家銀行向個體私營企業真正開放基建和技改貸款科目。因此,民營企業從銀行獲得長期資金基本不可能。為了滿足長期資金周轉的需要,一些企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法,從而增加了企業的融資成本。更為重要的是,現有融資渠道根本無法滿足個體私營企業二次創業和進行技術改造、開發高科技項目的資金需求。特別是一些企業經過多年發展之后已經有了一定基礎,在追求更高更大目標時,遇到的資金困難僅靠短期貸款是無法解決的。

        (三)非正式金融部門仍是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道

        基于民營中小企業無法通過正常渠道滿足資金需求的現實,在一些民營經濟發達的地區,非正式金融活動便應運而生。盡管監管部門嚴格限制各種形式的民間融資活動,對民間“亂集資”活動嚴加取締,但民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。絕大多數民營企業的創業資金不是來自正式金融部門的,在企業的發展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止,企業的主要資金來源仍然是自我融資和非正規渠道融資。這些非正規渠道的融資方式大體有以下幾種:

        1.民間借貸。盡管金融監管部門控制嚴格,但民間借貸市場不僅一直沒有停止活動反而十分活躍。由于民間借貸基本保證了每月1%的利率水平,在許多城鄉居民都將手中的資金投入到這一市場上,從而保障了民間金融活動的資金來源。原愛多集團就是由于缺乏技改和生產營運資金,而向國安集團拆借,而最終導致無法按時還款被以票據欺詐罪,導致昔日的標王愛多在一夜之間崩塌。

        2.拖欠貨款。目前大企業拖欠小企業貨款、企業之間相互拖欠的問題相當突出,有的企業甚至全部依靠拖欠占用貨款來周轉資金。這種融資方式不僅使社會債務鏈問題更加嚴重,也導致了競爭環境和信用狀況的惡化。

        3.私募股本。在政府決定設立創業板市場之后,一部分民營企業家利用人們搶創業板上市第一批行情的投機心理,以募集股本的方式籌集了不少資金。據估計,這一塊的資金量至少有100億元左右。著名企業家孫大武由于企業發展需要資金,而在銀行申請融資無門的情況下,轉而在民間進行大規模私募資金而鋃鐺入獄的。

        4.相互擔保。幾年前民營企業之間的相互擔保比較盛行,但是由于風險很大,績優企業已經不愿意為他人承擔連帶責任。目前在實踐中出現了互保加債轉股的新形式。即被擔保方將企業股權作為反擔保品抵押給擔保方,一旦被擔保方無力還債需要擔保企業代償時,擔保方對被擔保企業的債權即轉為股權。這種融資方式由于需要綜合考慮擔保企業的發展戰略,在實踐中尚不普遍。

        二、造成民營企業融資現狀的原因

        (一)所有制歧視仍不同程度存在

        據調查,我國除了浙江地區因歷史和文化的特殊性使得民營經濟得到普遍認同外,其余均在不同程度上存在著對個體私營企業的歧視現象。由于長期受計劃經濟和傳統意識的影響,金融部門的“恐私”心理相當普遍。一些地方反映,同樣數額的不良貸款,貸款對象如果是國有企業,銀行工作人員可以不承擔責任,如果是私營企業則可能被司法機關追究。出于對貸款責任的擔心,信貸人員在具體操作中就十分謹慎,表現為盡量限制對民營經濟的貸款數額,貸款手續繁雜、抵押條件苛刻,對抵押品要求過嚴、抵押率過低。有的私營企業反映,爭取一筆貸款往往要花費多達半年的時間,由此貽誤商機的事例不在少數。江蘇中大工業集團自有資產5.5億元,年銷售額達10億元,曾被農行總行評定為優質企業,授予5000萬元的貸款額度,但是在操作中農行營業部卻僅允許其貸款3000萬元。

        擔保公司和各類基金杯水車薪。目前,上海有私營個體企業34萬多家,而近兩年來,中投保上海分公司、技術交易所、創業投資公司以及區縣各類擔保基金總共只為2000多家企業(含國有、股份制企業)提供了融資服務;到2000年初,上海市通過各種擔保途徑獲得的融資貸款僅占5%左右,其中小企業所占比例僅為30%。換言之,小企業通過擔保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的1.5%。此外,各地普遍反映由于擔保基金不能規避自身風險,因而在運行中如履薄冰、如臨深淵,在擔保審查、反擔保要求等方面都過于嚴格,手續也相當繁瑣。這不僅加大了企業負擔,而且往往貽誤了商機。

        (二)從運作機制上看行政性力量大于市場力量

        在調查過程中我們注意到,目前已出臺的政策和辦法主要是靠行政力量推行的,政府的色彩比較濃厚。在有的地區,由于財政層層出資組建擔保體系,貸款甚至需要得到區縣鎮財政所的審批,由此引出了不少扯皮現象。在風險投資的運作機制上也存在類似問題。風險投資公司由政府出資組建,政府派人經營,這種運作方式在本質上是違背風險投資活動客觀規律的。不可否認的是,在金融體制和融資制度很不完善的情況下,政府運用行政力量著手解決民營企業融資難問題是一種現實的選擇,無論是出臺擔保政策還是開展風險投資活動都會使部分民營企業得到實質性的支持。但是問題在于,由于政府財力有限,這種以政府財政資金為保障的政策不可能是普惠性的。因此,這種做法會形成新的不公平,為政府官員造就新的尋租機會。此外由政府來親自配置資金,其配置效率必然低下,因為官員或準官員們不可能像私人投資者那樣熟悉市場和企業。

        (三)從政策構成看缺少戰略性、系統性設計

        目前,各地支持中小企業發展的政策普遍存在著缺少配套措施、可操作性差等問題。例如擔保機構的稅收、后續資金注入、風險準備金等問題均未解決,擔保機構散布在各個層面而不成體系;搞風險投資則只是撥出財政資金設立基金和成立投資公司,風險資本的市場化籌集機制、風險投資的退出機制等必需的前后環節尚未建立;《公司法》《證券法》《保險法》等法律陳舊,政策與法律多處出現矛盾;能夠提供有效服務的中介機構嚴重欠缺等等。由于可操作性差,不少政策只是停留在文件上,并未得到很好的執行。

        從國有商業銀行的角度看,國有商業銀行的運行機制導致對民營企業服務難。首先,因為國有商業銀行長期擔負著為國有經濟提供金融服務的任務,把在國民經濟中占主導地位的國家基礎產業、支柱產業、大型企業等作為服務重點。而對民營企業普遍采取歧視態度,即所謂的所有制歧視。其次,國有商業銀行經營注重穩健性、集約性和效益性,不愿向民營企業提供貸款。第三,國有商業銀行的機制缺乏靈活性。信貸經營體制改革后,上收和集中了貸款審批權,提高了對中小型民營企業的貸款門檻。

        證券市場基本上未向民營企業開放。目前,我國證券市場主要是重點扶持國有大中型企業上市融資,基本上未向民營企業開放。我國公司法規定:上市公司股本總額不得少于5000萬元、公司經營必須符合國家的產業改革的政策、從嚴控制一般加工業和商品流通企業。而絕大部分民營企業受各種條件的限制,與公司法規定的上市條件相差甚遠,自然被股票市場拒之門外。與股票市場類似,我國債券市場也基本上未向民營企業開放,大部分民營企業不具備發行企業債券和公司債券的資格與條件。如企業規模必須達到國家規定的要求、符合國家產業政策,同時還要求債券發行企業有實力雄厚且信譽很好的機構作擔保等等,這一系列條件使很多民營企業“望市興嘆”。

        當然,與其他經濟形式的企業相比,民營企業具有抵御風險能力差、融資費用高、金融機構信息搜集困難、貸款的抵押和擔保較難實現等融資特點,也不利于民營企業的貸款融資。

        [參考文獻]

        [1]黃麗華.淺析民營企業融資問題[M].上海:華東師范大學出版社,2003.

        [2]徐瑞娥.中國民營經濟發展研究綜述[M].北京:清華大學出版社,2003.

        篇2

        【關鍵詞】民營企業;融資;現狀;對策

        一、民營企業和融資的概述

        民營企業也叫“民有企業”,就是公民自己出資經營的企業。一般按照社會上的傳統講法,把集體、私營和國有企業轉讓私人承包的,均稱為民營企業。

        融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程,就是公司從自身的生產經營現狀及資金運用情況出發,根據公司未來經營及發展策略的要求,通過科學的預測和決策,采用一定的方式,從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。

        二、民營企業融資現狀的概述

        民營企業在激活市場競爭,促進經濟增長;創造就業機會,緩解社會壓力;增加農民收入,轉移農村富余勞動力等方面有不可替代的作用。民營企業日益成為我國經濟發展的重要組成部分,對國家GDP的增長、市場經濟的活躍以及稅收的增長有著巨大的貢獻。但是在民營經濟的迅速發展過程中,同時也出現了一系列影響其發展的制約因素。對于民營企業來說,目前,中國民營企業所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場,發行股票融資的民營企業,在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區區20%左右,在債券市場上占有額則幾乎為零。據統計,民營企業由于資金緊缺,54%的企業放棄了新產品的研制開發,43%的企業放棄了新的經營目標,47%的企業放棄了新市場的拓展。盡管我國民營中小企業發展迅速,但民營企業所面臨的融資難題嚴重阻礙了民營企業的發展。因此,為了國計民生,解決民營企業的融資問題刻不容緩。

        三、民營企業融資難得原因分析

        (一)民營企業自身的原因造成的融資困境

        民營企業是一個復雜的企業群體,在短缺經濟條件下,民營企業利用市場供求缺口,獲得了引人注目的發展。買方市場形成后,市場競爭日益激烈,民營企業存在的問題日益暴露,困難逐漸加劇,結合民營企業的現狀,問題歸結起來主要有:

        1、企業規模偏小。民營企業經營規模相對較小,涉及行業面大,經營風險大,多頭開戶現象嚴重,使銀行難以掌握其實際經營狀況,貸款管理難度加大,直接影響了商業銀行的貸款愿。

        2、管理水平低下,設備落后,技術創新能力低。相當多的民營企業技術裝備超期超負荷運轉,嚴重影響產品質量。

        3、產業、產品結構不合理,低水平重復建設嚴重。煤炭、石化、機械、冶金行業民營企業比例過大,盲目競爭,導致行業產品銷售不暢,效益下降。不少低技術裝備的民營企業大肆生產低劣產品,污染環境,造成大量無效、低效供給。

        4、自身信用狀況不佳和擔保體系不健全。許多企業信用程度較低,加之整個地區信用擔保體系不健全,而企業自身又缺乏能夠提供抵押的有效資產,這些使得銀行對民營企業的貸款風險加大,銀行自然不愿將款項貸給民營企業。

        (二)民營企業外部原因造成的融資困境

        1、我國缺乏專門為民營企業貸款服務的金融機構。由于民營企業資信狀況不均勻,為規避風險,國有商業銀行在資金借貸方面對民營企業的貸款大打折扣,而市場體系的不完善,使民營企業的融資更加困難。

        2、商業銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業化以后,銀行業實行的是企業化管理,由于民營企業自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺,往往達不到銀行規定的標準,使銀行對民營企業缺乏信心,因而很難獲得銀行的信貸支持。

        3、政府財力扶持困難。政府在體制改革中,重心傾向對國有大型企業進行資金、政策方面,受財政收入剛性的制約,限制了向民營企業貸款的力度,國有銀行企業化后,政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸,使民營企業貸款難問題得不到徹底解決。

        四、解決民營企業融資問題的措施

        (一)從企業角度看,應著重重視以下幾點

        1.深化民營企業改革,完善企業內部法人治理機構。根據企業產權結構狀況和發展趨勢,處理好所有者、經營者、企業職工利益關系:健全公司內部權力機構,完善科學的激勵約束機制,使企業管理水平上一個新臺階。

        2.加強信用管理,健全企業信用體系。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度,在制約客戶的信用行為的同時,使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時.要建立企業信用體系,建立健全信誠制度。

        3.民營企業應拓寬融資渠道,創新融資模式。要跳出單純依賴銀行融資的誤區,在充分發揮銀行融資的同時,要將直接融資和間接融資相結合。搭建起由民營企業擔保公司、民營企業互助基金、商業銀行、中介機構和相關政府部門合作的民營企業信貸融資平臺。

        (二)從政府角度看,應做好以下幾方面

        1.應加大民營企業融資的扶持力度。民營企業融資具有其特殊性.離不開政府的扶持,財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段。提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。

        2.完善中小企業融資的有關金融體系。一是要建立完善的民營企業政策性金融體系;二是放松市場管制,逐步推動利率市場化;三是完善資本市場結構,建立多層次的市場體系。在融資的定位和實施過程中,企業在積極創新融資方式、拓寬融資渠道的過程中,還須應始終強調風險可控原則。

        參考文獻:

        [1] 吳晶晶.淺析我國民營企業融資困境及其對策[J].時代金融,2012(24).

        [2]楊學平.民營企業融資難的原因及對策[J].商場現代化,2010(36).

        [3]徐宇穎.民營企業融資問題的探討[J].財經界(學術版),2012(3).

        篇3

        【關鍵詞】民營企業 融資現狀 融資對策 金融創新

        由于我國金融體系的構建歷史相對較短,金融體系的發展不夠完善,對民營企業的金融支持明顯不夠,這已經成為影響我國民營企業發展的主要瓶頸,需要引起我們的足夠重視。尤其是隨著經濟全球化趨勢的不斷加強,民營企業需要進一步提高自身在國內外的市場競爭力,以更好地適應日趨復雜的國內外競爭環境。這就要求我們不僅要對民營企業的融資現狀有一個全面的認識和了解,還需要對民營企業融資難的深層原因進行分析,加強金融創新對策的研究,為民營企業的融資和創新創造一個更加良好的外部環境。

        一、我國民營企業的融資現狀分析

        (一)融資制度不完善,不重視融資管理

        從整體上看,我國的民營企業主要是家族式企業和合伙制企業,在市場營銷、生產經營、財務管理等環節存在很多不規范的行為,在融資方面更是沒有緊密結合國內外金融環境的變化和企業的實際需求制定有針對性的融資管理制度和規范,忽略了融資管理的重要性,這不僅限制了民營企業融資職能的發揮,也很難實現預期的融資目標。 同時,由于很多民營企業存在著逃避債務、多頭抵押等影響自身信譽等級的行為,在資本市場上缺乏足夠的融資信心以及進行有效融資的專業知識和能力,嚴重限制了企業自身的融資管理水平。

        (二)民營企業與資本市場存在信息不對稱

        長期以來,民營企業和銀行等金融機構在判斷金融風險時考慮的角度存在很大的差異,這就導致二者在預測金融風險時存在著信息不對稱的現象,這已經成為影響民營企業及時獲得資本支持的重要因素。因為就市場信息而言,借款者知道更多的信息,使得金融機構處于相對不利的位置,所以金融機構只能根據民營企業過去的信息和信用狀況設定貸款條件,這容易導致借貸市場上的失衡現象,影響到民營企業的融資質量。

        (三)民營企業面對的融資環境較差

        與國內外成熟的大中型企業相比,我國民營企業面對的融資環境較差,由于企業的技術含量和綜合管理水平相對較低,能夠涉足的行業也相對有限,使得企業的研發能力和創新能力不強,加上民營企業存在大量偷稅漏稅、財務管理不規范等問題,使得民營企業的整體社會形象不是很好,導致社會上的大多數資本機構都對民營企業存在偏見,這就使得民營企業所面對的融資環境不夠理想,加上民營企業在股權融資、債權融資以及融資租賃等業務方面的重視力度不夠,發展速度相當滯后,需要進一步的發展和完善。

        (四)通過銀行機構進行融資的難度較大

        受制于我國金融體系的發展結構和發展程度,銀行貸款無疑是我國民營企業進行融資的最主要途徑,因為我國的資本市場還存在很多缺陷,可供民營企業選擇的融資渠道不是很多,但是由于民營企業長期以來存在很多違法逃脫銀行債務、不講經濟信用的行為,使得各大銀行金融結構對民營企業的整體印象較差,導致銀行及其放貸人員對民營企業存在很大的偏見,不愿意承擔過多的金融風險;此外,由于我國很多民營企業的發展資質有限,有的民營企業不能按期歸還貸款,銀行對于民營企業貸款對于抵押擔保審核條件苛刻,而且貸款風險較大,這也在一定程度上增加了民營企業通過銀行機構進行融資的難度。

        二、我國民營企業融資難的原因分析

        (一)忽視了信用體系建設,遭遇融資信用阻礙

        我國的很多民營企業在發展過程中,存在大量破產、兼并等活動,導致大量的債務問題,與銀行等金融機構的債務問題長期得不到有效的解決,這很大程度上影響了民營企業的信譽和形象,而民營企業在整體上的信用形象又不可能在短期內得到改變,就使得很多民營企業在融資過程中遭受到融資信用障礙。因此,民營企業對此必須對信用體系建設給予足夠的重視,這樣才能逐漸消除自身在融資過程中遇到的各種障礙。

        (二)民營企業的整體競爭力不強

        從整體上,我國的民營企業在整體上缺乏核心競爭力,主要是以勞動密集型企業為主,綜合競爭實力不是很強,生產經營成本較高,財務管理水平較低,抵御各種市場風險的能力相對較弱,再加上資產負債率較高等因素,使得民營企業在融資過程中處于相對不利的位置。銀行等金融機構在對民營機構進行考察時,主要考慮民營企業的財務狀況、經營管理狀況、企業的信用風險、企業的風險防范能力等多方面,但是由于民營企業的規模小,缺少產品創新,銷售利潤有限,并且有些行業存在著惡性競爭,這都限制了我國民營企業整體競爭力的提高。

        (三)企業管理者素質不高,企業管理不夠規范

        很多民營企業的管理者都是白手起家,缺乏現代化的企業管理意識和管理技能,沒有為企業及時建立現代化的企業管理制度,使得企業在生產經營與管理過程中存在很多不規范的行為,例如財務管理環節的大量違規行為,使得企業的會計信息質量不高,在融資過程中很難為金融機構提供詳實的財務信息,無法對企業的經營狀況和風險進行準確的表達等。

        (四)民營企業在生產經營過程中存在著較大的風險

        我國民營企業多數分布在服務業和制造業,經營規模有限,技術水平不高,缺少自己的技術支撐,而且人員流動性很大,財務水平不高,對于風險的抵抗能力較差,面對瞬息萬變的市場競爭常常無以應對而存在破產風險,對于民營企業進行融資時,一些金融機構考慮到潛在風險因素,有意抬高貸款門檻,民營企業融資難,運營風險加大,從而陷入惡性循環的狀態。可以說我國民營企業的經營風險高,自身存在的不利局面造成了融資門檻高和融資成本高的問題,民營企業只有加強自身的經營和管理,降低自身風險,才能緩解融資困境。

        三、改善民營企業融資現狀的金融創新對策

        (一)更新融資觀念,加強民營企業融資信用體系的建設

        民營企業要想切實改善融資難的現狀,首先要通過自身的努力,即樹立現代化的融資觀念,積極加強自身融資信用體系的建設。目前,很多民營企業的融資渠道主要還是以內源為主,融資觀念相對落后,不敢承擔相應的融資風險,這就要求企業管理者必須積極轉變融資觀念,盡快建立科學完善的融資管理制度。同時,要結合企業自身的信用狀況,積極加強企業信用體系的建設,使企業盡快樹立良好的信用形象,盡量規避或減少在融資過程中遭遇的各種融資障礙。

        (二)豐富民營企業融資的手段與渠道

        針對民營企業融資難的現狀,民營企業應當積極尋求融資方式的多樣化,改變過去以內部融資和銀行融資為主要融資渠道的傳統融資模式,在外部融資方式的選擇上,要積極拓寬融資思路,注重融資方式的創新。例如,民營企業要善于利用國家的政策進行融資,可以開展融資租賃、融物租賃等融資活動,要敢于在國際資本市場上進行融資等。

        (三)大力發展和完善我國的金融體系

        為了更好地滿足民營企業在金融市場上的融資需求,我國應當有針對性的就目前的金融市場和金融體系進行完善與發展,為民營企業的融資活動創造更加良好的外部條件,例如,大力發展我國的信用擔保機制和民間擔保產業,通過信用擔保機制的完善擔保機制,加強擔保機構的職責履行,約束擔保機構的行為,這對擴大民營企業的融資渠道是非常有利的。

        (四)提高融資人員的綜合素質

        民營企業要想切實改變融資難的現狀,提高融資管理的效率和效果,提高融資人員的綜合素質是至關重要的,因此必須要對員工進行融資準則、財務管理制度以及與之相關的財政政策等方面的系統培訓,不斷提高會計等融資管理人員的職業素質、融資技能和法律道德意識,減少融資環節的腐敗現象,不斷提高融資人員的風險意識和風險管理的能力。

        參考文獻

        [1] 王蕊. 民營中小企業融資難的成因分析與制度環境構建[J]. 財經政法資訊,2010(04).

        篇4

        【關鍵詞】 廣東 中小型 民營企業 融資難

        政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。在各種制約因素中,尤為突出的是民營企業的融資問題,融資渠道不暢已經成為民營企業發展的重要制約因素。

        一、廣東地區中小型民營企業現狀

        廣東民營企業的發展有著得天獨厚的條件和優勢,在全國一直處于前列位置,發展十分迅速。截至2007年底,全省民營經濟單位347.5萬戶,同比增長13.6%,其中私營企業62.3萬戶,同比增長12.9%,個體工商戶280.7萬戶,同比增長14.2%;從業人數1926.9萬人,同比增長7.8%。2007年全省民營經濟單位實現增加值13216.2億元,同比增長14.3%;上繳稅金1775.7億元,同比增長25.6%;完成出口總額667.1億美元,同比增長36.1%,進口總額324.8億美元,同比增長27.1%。在廣東省某些地區,民營經濟已占當地經濟總量的70%以上,納稅額已占當地稅收的近一半。

        近幾年來,廣東省民營經濟發展呈現出以下主要特點:一是民營經濟單位大幅增加,規模增大。到2007年底,全省有個體私營企業347.5萬戶,比2002年末增加了73.9%,其中個體工商戶280.7萬戶,比2002年末增加了59.5%,私營企業62.3萬戶,比2002年末增加了138%。民營企業的規模也在逐漸增大,在廣東省歷年公布的工業營業收入規模最大的50戶企業中,華為、美的、格蘭仕、科龍等著名民營企業連續多年榜上有名。

        二是民營經濟生產快速增長,增速高于平均水平。2007年全省民營經濟單位完成增加值13216.2億元,增長14.3%;出口總額667.1億美元,增長36.1%;進口總額324.8億美元,增長27.1%;均略高于同期全省的相應數據,表明民營經濟發展的增速高于全省平均水平。

        三是私營企業出口增速維持高位,作用不斷增大。到2004年底,廣東省申領進出口經營權的民營企業達27337家,占全省內資進出口企業總數的83.5%,占全國民營進出口企業的28.7%。全省民營企業進出口額從1999年的3.5億美元增加到2007年的992億美元,五年增長近300倍,占全省進出口總額的比重從0.2%提高到10.0%以上。廣東省民營企業出口呈現以一般貿易出口為主,以機電產品出口為主,以對發達國家和地區出口為主和以珠三角地區出口為主的“四個為主”發展趨勢。

        四是以民營企業為主體的產業集群迅速崛起,區域經濟凸現。目前,在廣東省1500多個建制鎮中,產值超過10億元的有300多個,其中超過20億元的有120多個;產業集群特點比較明顯的區域有130多個,其中大企業近2000家,年交易額近200億元。不少產業集群在國內已具有相當市場控制力,如佛山大瀝的鋁材產量占全國的40%,中山古鎮的燈飾占全國銷量的60%以上,江門恩平的麥克風占全國銷量的70%以上。

        二、廣東中小型民營企業內源性融資現狀

        民營中小企業發展主要依靠內源融資渠道。筆者通過問卷調查和高端訪談,開展了一次針對廣東地區中小型民營企業的調查活動(見表1)。調查結果表明,中國民營企業從創立到發展,其資金需求主要依靠創業者的熟人關系等民間融資渠道得以滿足,通過銀行等正規金融機構進行融資比例很小。

        我國民營企業的融資格局在客觀上有效降低了企業本身對外部資金的依賴程度,使產權更加明確,奠定了企業長遠發展的堅實基礎。然而,過分依賴內源融資存在著明顯的弊端,阻礙了民營中小企業更進一步地發展。內源融資需靠比較漫長的積累,而經濟環境、市場需求變化莫測,交易機會稍縱即逝,中小企業往往受制于資金限制,在面臨機遇時不能迅猛發展,不利于建立完善的公司法人治理結構。外源融資的缺乏使產權分散難以實現,不便于先進管理經驗的引入和公司法人治理結構的快速建立。

        在創立初期,由于中小企業面臨較小的市場需求,有限的生產規模,故而內源融資成為這些企業避免過度負債經營的主要方式。市場的不斷變化使這些企業無論是在時間還是數量上對資金的需求都有較大的不穩定性,這就要求企業自身的積累很強。可是,那些規模較小的勞動密集型中小企業的產品技術含量不高,面對著日益降低的資本利潤率,在資金成本和各種稅賦被支付后,企業發展所需要的資金量遠遠高于它們可利用的資金量。

        顯然,在目前內源融資成為最主要融資方式的情形下,中小型民營企業必須依靠自我積累來發展企業,然而中小型民營企業的利潤很少用作日后經營發展之用。在企業中,企業對資金的需求是隨著它的不斷發展而不斷增加的,這就要求企業必須具有提高自我積累的長遠發展意識。

        三、廣東中小型民營企業外源性融資現狀

        外源融資包括直接和間接兩種融資方式。前者是指直接從投資者手中獲取資金,通常通過發行股票和債券的方式來實現,后者是指企業向銀行借款。

        1、直接融資難度太大,成本高

        直接融資不僅難度很大而且成本較高,以股票與債券融資、吸收風險投資等為主。憑借直接融資這一手段,中小企業拓展了融資渠道,降低了企業自身對銀行的依賴程度。在西方國家,中小企業的間接融資比重已低于直接融資比重,但目前在中國尚未建立能夠滿足中小企業融資需求的資本市場。由于資金不足、規模較小,中小企業難以達到上海證券交易所抑或是深圳證券交易所上市所要求的基本條件。

        除了股權融資,企業可以發行債券獲得所需要的資金。在大部分發達國家里,企業通過發行債券獲得的資金總額通常是其通過發行股票獲得資金數量的2―5倍。債券市場融資是美國企業直接獲取資金的最重要方式,企業債券市場的發行結構和發展規模是一國證券市場是否成熟的重要衡量標志。圖1顯示了2004年美國企業直接融資結構,其中企業債券占據著絕對重要的地位。

        然而我國的債券市場發展相對比較緩慢。由于缺乏完善的信用評級指標體系以及值得信賴的債券評級機構,我國的債券信用評級質量一直不高。而且,中小型民營企業通常不能得到國家對債券還本付息的隱性擔保,因此,萬般無奈之下只好發行一些內部債券來緩解緊張的資金壓力,但這類債券通常期限較短,利息反而更高,實際上進一步加劇了中小型民營企業的融資困境。

        根據相關金融法律法規,目前廣東地區中小型民營企業資金融通成本包括以下四個方面。一是借款所必須支付的利息費用,即資金成本。這是企業從外部獲得資金所必須支付的基本費用,通常被稱為資金的時間價值。二是貸款抵押物品的登記及評估費用,企業向銀行提供抵押物品,銀行需要委托相關技術人員對抵押物的實際價值進行評估,這部分費用實際上由企業承擔,構成企業的融資成本。三是擔保費用,即企業支付給擔保部門的費用。四是風險保證金利息。和全國大部分地區類似,廣東絕大部分金融機構在發放貸款時扣除大約20%的貸款本金作為預留,而企業實際能夠得到的資金只占貸款金額的80%。以一年期貸款為例,位于廣東地區的中小型民營企業每年實際支付的利息大約為其貸款金額的8%左右,有時甚至高達14%。

        2、民間信貸盛行

        與傳統的銀行貸款相對應,民間借貸是通過非金融機構的社會個人、民間組織、企業等,按照雙方協商確定的利率水平相互出借貨幣資金,并需要還本付息的信用活動形式。當前經濟發展條件下,我國金融管制比較嚴格、金融結構相對單一、金融服務水平有限,民間借貸的存在有效緩解了中小企業融資難的問題,從而促進了中小企業的發展壯大。

        民間借貸行為內生于民營經濟,與民營經濟有天然的聯系,很好地適應并促進了民營經濟的發展。我國金融體制的改革較之實業經濟領域的改革遠遠滯后,民營經濟的快速發展就是在落后的金融體制下實現的。由于通過傳統的銀行貸款難以滿足企業的融資需求,即使利率水平降低,監管部門加強監管力度,民間信貸活動依舊十分活躍。

        民營企業通過民間借貸形式籌集到的資金,在區域內實現了合理、有效地配置,滿足了企業日常經營活動的資金需求以及城鄉居民節余資金的投資需要。然而,民間借貸基本處于一種無序狀態,出現了很多問題。根據包括廣東在內的不少地區情況顯示,民間借貸活動是金融市場發展中的自發變量,是一種盲目行為。這種行為的存在不能順應國家的經濟發展政策,導致了社會有限資金的不合理配置。因此,國家堅決取締民間借貸活動。

        在當前資金融通渠道不通暢的情形下,民間借貸行為雖然存在著很多負面效應,但面對那些“求金若渴”,卻又融資無門的中小型民營企業來說,通過民間借貸所獲得的資金是企業資金需求的有益補充。鑒于此,國家應該通過相關的政策法規對融資活動加以規范和引導,從而實現中小民營企業的長遠發展。

        【參考文獻】

        [1] 陳洪雋:對美國中小企業融資和社區發展情況的考察[J].中國經貿導刊,2000(9).

        [2] 程學童:集群式民營企業成長模式分析[M].中國經濟出版社,2005.

        篇5

         

        關鍵詞:民營企業融資

        一、我國民營企業融資存在的問題

        1、 我國民營企業融資的一般分析

        從現實情況來看,民營企業在中國還是企業中的弱勢群體,在經濟的潮起潮落中,少數民營企業抓住機遇,決策得當,超過了初創期的艱難,實現了超常規的發展,躍升為企業明星。而多數民營企業還處于創業后的成長期,有待于在競爭中壯大和發展。與此同時,卻有不少民營企業成立后不久又消失了,也有一些雖一時赫赫有名,但并未逃脫曇花一現的命運;還有為數不少的民營企業在市場的夾縫中慘淡經營。政策環境的局限和民營企業的自身弱點阻礙了多數民營企業的生存和發展。所有這些因素中,尤為突出的是民營企業的融資問題,融資渠道不暢已經成為有前景的民營企業發展的重要制約因素。

        眾所周知,目前企業的融資渠道主要是向銀行貸款、發行企業債券和股票上市。

        在股票上市方面,國有企業得天獨厚,是股票發行的主力軍。而民營企業大部分是中小企業,在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。由于民營企業大部分是中小企業,自有資金少,信用程度不高,經營風險大,缺乏不動產抵押,貸款額度較小,甚至有些民營企業欠息嚴重,不良資產比例偏大,金融風險較高。因此,一般金融機構不愿向他們發放貸款。由此可見,民營企業從銀行獲得貸款也是很困難的。

        2、 民營企業融資難的國家宏觀政策和制度原因分析

        (1) 國家對民營企業融資的支持不夠。

        (2) 現有的直接融資渠道對民營企業障礙重重。

        (3)國有商業銀行追求貸款規模效益的經營宗旨造成對民營企業的“惜貸”。

        3、民營企業融資難自身的原因

        民營企業尚未建立起現代企業制度,財務管理和經營管理不規范,信用不高,信息不透明。民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度,產權單一,企業規模小,科技含量低;經營行為短期化以及負債多、積累少,投資規模與市場競爭力不足,抗風險能力低,容易遭到市場的淘汰;財務管理和經營管理不規范。據調查,有80%的民營企業會計報表不真實或沒有會計報表。由于民營企業屬于非國有企業,在現行的體制下,外部難以得到企業的信息,并且很多民營企業確實存在信息不透明,致使貸款的管理成本高,風險大,從而使得民營企業信用相對低下,這都導致了所謂的所有制歧視現象。

        二、國外中小企業融資經驗的借鑒

        根據各國中小企業資金來源的結構情況,可以將它們分為以下三種類型:一種是以業主(或合伙人、股東)自有資金為主,注重直接融資的作用,強調企業的自主意識的自由主義類型,如美國和英國等。另一種是以家族融資為重要渠道、注重間接融資的作用,強調社會和政府作用的集體主義類型,如意大利和法國等。第三種是介于以上兩者之間的類型,如德國、日本和韓國等。西方國家在解決中小企業融資難問題上是各有側重的:如美國是一個具有創新傳統的國家,因此比較重視高科技型中小企業的融資問題。日本在支持中小企業吸收引進技術方面也是具有特色的。意大利比較注重制造業型中小企業的發展和融資問題,這與其著力解決南部相對落后地區經濟的發展,增加該地區經濟活力和“造血”功能有直接的關系。法國比較重視就業問題,因此政府扶持中小企業的重點主要放在了就業潛力比較大的服務業型中小企業上。瑞士和西班牙(包括法國)則在解決社區型中小企業(包括街道手工工業)上具有特色。

        不同發展階段的中小企業對融資有不同要求,從企業創辦一直到企業因種種原因而退出,都有對融資的不同的要求。創辦階段。需要產權(自有)資金,或稱股金,一般來自個人投資者和風險資金也需要商業銀行以舉債方式籌借少量資金。投入經營階段。主要從商業銀行及其它渠道獲得流動資金貸款;優勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業投資公司等方面增加產權資金。增長發展階段。外部融資是關鍵,主要從商業銀行及各種小企業投資公司、社區開發公司獲得債務資金;也會從前述渠道籌借產權資金。開始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業銀行籌集發展改造所需產權資金。除上述四個發展階段外,西方國家對中小企業在退出階段的金融服務,也很具特色。以美國為例,政府和民間設有專門的破產清算基金,目的是盡量減少企業破產給當事人、債權人以及整個社會帶來的不利影響,努力合理地安排好有關方面的合法利益,實現企業的順利退出。從比較的角度看,在西方各國小企業的創建都相對比較容易,但在企業的成長的道路上卻有很大的不同。一般來說,由于美國社會比較重視企業的成長和做大,因此中小企業容易成長為較大的公司;而歐洲的意大利和法國則主要重視的是中小企業對就業的貢獻,因此,對企業的成長并不太關心,企業一般難以做大;其它國家,如德國、日本和韓國則介于兩者之間。

        三、解決民營企業融資問題的對策

        (一)加強民營企業的公司治理建設

        企業融資能力的強弱,取決于企業內部的管理水平。筆者認為主要通過公司的內部改革來加強治管理。

        1、推進民營企業產權制度的改革,力圖產權明晰,責權明確,實現向現代企業制度的根本轉變。

        2、加強科學管理,建立健全法人治理機構;強化財務管理,保證會計信息的真實性和合法性,以贏得商業銀行的信任和支持。

        3、遵循誠信原則,切實履行借貸合同規定的義務,構筑良好的銀企關系,為融資和企業的壯大創造條件。

        4、民營企業的出資人和經營管理人員都應當增強法律觀念、誠信意識和社會公德,努力提高自身素質。

        (二)拓寬直接融資渠道

        1、完善直接融資體系,建立多層次的資本市場對民營企業提供股票市場和債券市場的“國民待遇”,逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進行保護的角色,建立多層次資本市場體系,滿足不同規模、不同產業的民營企業進行融資的需求。

        2、拓寬民營企業股權融資渠道。沒有規范的現代企業治理結構,企業經營者的控制權難以節制,就有可能侵犯所有者的權利。

        3、建立中小企業產業投資基金、高新技術風險投資創業基金。

        (三)拓寬間接融資渠道

        1、拓寬國有商業銀行融資渠道。

        2、建立多種形式的中小企業銀行。

        3、發展融資租賃業。

        (四)國外經驗對于我國民營企業融資的提示

        免责声明

        本站为第三方开放式学习交流平台,所有内容均为用户上传,仅供参考,不代表本站立场。若内容不实请联系在线客服删除,服务时间:8:00~21:00。

        投稿咨询 杂志订阅 发表辅导 文秘咨询 返回首页
        主站蜘蛛池模板: 一区一区三区产品乱码| 丝袜美腿一区二区三区| 国产精品一区在线麻豆| 精品国产日韩亚洲一区91| 久久国产一区二区| 一区二区高清在线| 日韩精品一区二区三区国语自制| 国产成人久久精品一区二区三区 | 亚洲电影唐人社一区二区| 中文字幕一区二区在线播放| 国产av一区二区精品久久凹凸| 污污内射在线观看一区二区少妇 | 国产一区二区在线观看| 中文字幕精品一区影音先锋| 看电影来5566一区.二区| 亚洲日本中文字幕一区二区三区| 一区二区国产精品| 99精品高清视频一区二区| 国产嫖妓一区二区三区无码| 成人国产精品一区二区网站公司| 亚洲午夜精品一区二区公牛电影院 | 好湿好大硬得深一点动态图91精品福利一区二区 | 国产精品视频一区| 久久亚洲中文字幕精品一区| 精品一区二区三区免费观看| 国产成人无码AV一区二区在线观看 | 国产电影一区二区| 国产成人午夜精品一区二区三区 | 天堂国产一区二区三区| 国产日产久久高清欧美一区| 麻豆精品一区二区综合av| 久久久久国产一区二区三区| 香蕉免费一区二区三区| 日本一区二三区好的精华液| 久久久久人妻精品一区三寸蜜桃| 无码精品人妻一区二区三区漫画| 亚洲AV噜噜一区二区三区| 国产亚洲一区二区手机在线观看 | 国产色情一区二区三区在线播放| 无码国产精品一区二区免费虚拟VR | 波多野结衣一区二区免费视频 |