間接融資的特點精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇間接融資的特點，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關鍵詞　中小企業(yè)　信用擔保　間接融資體系

1　我國中小企業(yè)間接融資現狀

我國中小企業(yè)間接融資體系的運行可以概括為政策機構引導、信用擔保和再擔保機構支持下， 各類金融機構積極參與的融資體系。政府通過政策金融及信用補充作為調控、扶持的手段，利用競爭引導各類金融機構成為對中小企業(yè)貸款的主體，以保證中小企業(yè)需要的資金。

目前，我國以銀行性機構為中介的間接融資，占到了整個融資總額的75%左右，通過資本市場進行的融資僅25%。其中，銀行融資占到了我國銀行性金融機構融資總額的90%以上，而國有銀行基本上處于壟斷地位。從國民的流程和運行結構的變化中可以充分體現出來，國家財政參加國民收入分配的比重從1978年的30.9%下降到1997年11.5%，國民收入分配向企業(yè)和個人傾斜的趨勢不斷加強，導致財政配置資源的能力下降（見附圖）。“居民儲蓄存款—銀行貸款給企業(yè)—形成企業(yè)的負債資產”這樣的間接融資方式成為社會投融資的主渠道。

央行統(tǒng)計資料表明：2001年6月末，金融機構各項存款余額為13.5萬億元，其中居民儲蓄存款月末余額約為7萬億元。截至2001年9月底，滬深兩市的流通市值為15 178億元。顯然，銀行是居民最重要的投資渠道，企業(yè)尤其是中小企業(yè)的融資來源相當一部分應當來自于銀行。從人民銀行2000年4月12日公布的當年第一季度金融統(tǒng)計資料來看，當年3月底。全國共發(fā)放短期貸款65 456.07億元，其中私營企業(yè)及個體貸款593.24億元，僅占0.9％。可見，我國中小企業(yè)的間接觸資是嚴重不足的。據調查，60.5%的企業(yè)沒有1～3年的中長期貸款，即使能獲得，僅16%能滿足需要，52.7%部分滿足需要，31.3%不能滿足需要。

2　企業(yè)間接融資存在的障礙因素

2.1　企業(yè)間接融資的信息不對稱

企業(yè)籌資中最重要的特點是財務狀況缺乏透明度。大企業(yè)特別是上市公司的經營狀況、財務信息以及其他信息的公開化程度與真實程度遠高于中小企業(yè)。在此情況下，銀行愿意向大企業(yè)而不是向中小企業(yè)貸款。另外，信用的缺失，擔保體系的不健全也是國內中小企業(yè)間接融資困難的重要原因。市場經濟實質上是信用經濟、契約經濟。市場交易的順利實現要依賴于交易雙方實現所承諾的信用，即對已達成合同條款的全面履行。在我國，社會信用體系剛剛出現，處于起步階段，企業(yè)信用制度沒有建立，個人信用更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會的信用危機感，經濟運行效率，導致銀行對企業(yè)失去信任。在信用缺失的情況下，為了減少銀行的壞賬率，從1998年起，我國商業(yè)銀行普遍推行了抵押、擔保制度，純粹的信用貸款已很少。

在間接融資方面，就高中小企業(yè)提供貸款資金而言，商業(yè)銀行和其他盈利性金融機構堅持成本核算、穩(wěn)健經營的原則，往往積極性較低。主要原因是：

第一，高科技中小企業(yè)的項目往往超前、風險大，盡管成功后就可以獲得可觀的收益，但成功的概率卻很小，這樣就會與銀行穩(wěn)健經營原則相悖，正是高科技企業(yè)所特有的高風險性，以安全為前提的銀行業(yè)大都不會提供借貸性資本。即使有擔保企業(yè)，擔保企業(yè)的固定資產不應小于申請貸款企業(yè)的固定資產，以防止今后形成的呆帳、壞帳。但由于企業(yè)之間透明度不高，擔保企業(yè)如臨深淵，每走一步都小心謹慎。甚至在協議簽署之前，就單方面終止與企業(yè)的再次接觸，這就形成了“銀行有錢不敢貸，企業(yè)缺錢卻貸不出”的局面。

第二，企業(yè)盡管擁有非常好的項目，其前景也被看好，但由于信息的不對稱性，就會給金融機構造成了一種錯覺，使之無法判別這個項目的前景終究是好還是壞。

第三，高科技中小企業(yè)，大部分都處于創(chuàng)業(yè)階段，資產規(guī)模及市場占有率都很低，沒有形成自己的品牌與良好的商業(yè)信譽，企業(yè)的知名度及產品的品牌還得不到市場的廣泛認同，金融機構也就無法了解到企業(yè)的資信狀況。

銀行是中小企業(yè)參加信用評級的主要機構，參加評級的企業(yè)近90%通過銀行進行資信評級，通過銀行獲得資信評級AA級及以上企業(yè)，可獲得不同程度的銀行信用優(yōu)惠，但在企業(yè)需要貸款時能滿足要求的也不到1／3，這與企業(yè)參加評級的初衷相去甚遠，因此弱化了信用評級的作用。于是多數企業(yè)就不愿參加評級。調查顯示，中小企業(yè)獲得貸款的主要方式是抵押貸款和擔保貸款，分別為66.6％和38.9％。信用貸款比例較低，僅為22.8％。2001年中小企業(yè)獲得金融貸款的渠道中，各類商業(yè)銀行占73％，農業(yè)信用社占16.76％，民間借貸占14.6％，占壓其它企業(yè)資金占14.3％，其它渠道均在7％以內。

此外，國家金融政策使得中小企業(yè)融資渠道相對單一。目前，中小企業(yè)獲得資金的來源，65.7％依靠各類商業(yè)銀行的貸款，33.3％來自權益性投資，其他占16.4％。這反映了政府對中小企業(yè)扶持的力度還不夠。在被調查的企業(yè)中，51.6％認為獲得銀行貸款的難度比以前更大，融資環(huán)境有惡化的趨勢，同時中小企業(yè)又很難通過證券市場進行融資，于是融資渠道就變得更為狹窄。國家應加大政策扶持力度，并從多方面尋求治本良策。

2.2　間接融資的風險和成本偏高

銀行的首要目標是安全性、流動性和收益性，然而中小的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導致銀行不愿放貸。據美國小企業(yè)管理局估計。有近23.7%的小企業(yè)在2年內消失，有近52.7%的小企業(yè)在4年內退出市場。相應地我國小企業(yè)的命運也肯定不會太好。與大企業(yè)比較，中小企業(yè)對貸款的要求具有“急、頻、少、大、高”(貸款要得急，貸款頻率高，貸款數量少，貸款風險大，管理成本高)的特點，這也造成貸款成本過高和貸款風險過大。據統(tǒng)計，國家銀行對中小企業(yè)、個體經營戶貸款的管理成本平均為大中型企業(yè)的5倍左右。由于銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本要遠高于大企業(yè)，銀行理所當然的愿意向大企業(yè)而不是向中小企業(yè)貸款。

銀行貸款手續(xù)繁瑣。由于中小企業(yè)貸款量小、頻率高，而部門無論貸款多少，都必須履行完整的融資手續(xù)，這些繁瑣的手續(xù)，讓不少中小企業(yè)望而卻步。另外，銀行對環(huán)境下中小企業(yè)經營的特點和不夠，為了控制投資風險，只好簡單地將企業(yè)拒之門外。

3　中小企業(yè)間接融資的現行選擇

解決中小企業(yè)間接融資不足的，關鍵還是建立和培養(yǎng)愿意為之提供資金支持的金融機構。而現有國家“大銀行壟斷的機制顯然是不可能解決這一困境的。因此金融市場進一步深化改革必不可少，改革的主要目標是培養(yǎng)為中小企業(yè)提供資金支持的中小金融機構。與大銀行等金融機構比較，中小金融機構往往帶有社區(qū)性質。這些地方中小金融機構最能充分地利用地方的信息。最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經營狀況、項目前景和信用水平。最容易克服“信息不對稱”和因信息不完全而導致的交易成本較高這一金融服務業(yè)的障礙。因此，中小金融機構對資產信用不足的中小企業(yè)來說不失為一條重要的融資渠道。在近幾年國有商業(yè)銀行權力集中、機構收縮留下金融服務空白的情況下，適當加快中小金融機構的步伐，是促進中小企業(yè)發(fā)展的最有效措施。

擴大中小企業(yè)間接融資的辦法很多，歸納起來主要有以下幾種：對非國有金融機構開放市場、以增加金融體系中競爭的程度；完善中小金融機構的監(jiān)管法規(guī)、制度和監(jiān)督體系．對中小金融機構加強監(jiān)管、督促它們改善自己的經營；對現行中小金融機構進行經營機制轉換．其目的在于消除政府干預。促使金融機構實現真正的商業(yè)化經營。

為了中小金融機構的生存和發(fā)展、完全可使利率調節(jié)具有一定彈性，在適當情況下允許部分中小企業(yè)以低于或高于市場利率的利率進行貸款、適當放寬貸款利率浮動幅度。目前我國國有銀行正在成立專門的中小企業(yè)融資部門，加強銀行業(yè)務的創(chuàng)新和拓展。由于中小企業(yè)間接融資講究對策，要求銀行與中小企業(yè)建立密切的聯系，對其財務狀況和市場前景必須及時跟蹤。在國有銀行設立類似部門、其工作方式和工作程序與—般對國有大中型企業(yè)的工作方式有較大的區(qū)別。這就要求對該業(yè)務有新的制度規(guī)定。在具體業(yè)務上，對中小企業(yè)的貸款可以在商業(yè)票據、短期融資等方面做新的變動。在商業(yè)票據上，要針對中小企業(yè)特殊的財務狀況提供特殊的承兌擔保和貼現業(yè)務；在短期融資上，可借鑒英、美銀行的經驗，采用“透支管理”方式（給這種賬戶的合格申請者一個可透支額度），并相應規(guī)定好利率水平和歸還時限等；還可以建立專項貸款基金．如再就業(yè)基金、西部開發(fā)基金等。

1　王佩，李蕓．企業(yè)間接融資制度的變遷與優(yōu)化[J].審計與經濟，2001(11)

篇2

關鍵詞：企業(yè) 融資方式 選擇

    一、企業(yè)融資方式的類型

    1.內源融資方式。即將本企業(yè)留存收益和折舊轉化為投資的過程。內源融資無需實際對外支付利息或股息,不減少企業(yè)的現金流量,不發(fā)生融資費用,其成本遠低于外源融資,因此通常是企業(yè)首選的一種融資方式。企業(yè)內源融資能力取決于企業(yè)的利潤水平、凈資產規(guī)模和投資者預期等因素,只有當內源融資仍無法滿足資金需要時企業(yè)才考慮啟用外源融資方式。

    此外,筆者也贊成一些學者的觀點,即相當一部分表外融資也屬于內源融資。表外融資是企業(yè)在資產負債表中未予反映的融資行為,表外融資可分直接表外融資和間接表外融資。企業(yè)以不轉移資產所有權的特殊借款形式屬直接表外融資。其資產所有權雖未轉入融資企業(yè)表內, 但其使用權卻已轉入, 故此融資方式既能滿足企業(yè)擴大經營規(guī)模、緩解資金不足之需,又不改變企業(yè)原有表內的資金結構。間接表外融資是用另一企業(yè)負債代替本企業(yè)負債,從而使得本企業(yè)表內負債保持在合理限度內的一種融資方式。此外,還可通過應收票據貼現、出售有追索權的應收賬款、產品籌資協議等方式把表內融資轉化為表外融資。

    2.外源融資方式。即吸收其他經濟主體的資本,以轉化為自己投資的過程。企業(yè)的外源融資一般分為直接融資方式和間接融資方式兩種。(1)直接融資方式。直接融資是一種通過初級證券進行融資的方式。初級證券包括非金融性支出單位的所有負債和被他人持有的股票。具體來說是指資金盈余方和資金短缺方相互直接進行協議,或是在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有價證券,將貨幣資金提供給需要補充資金的單位,從而完成資金融通的過程。一般來講,直接融資主要以股權融資為主。(2)間接融資方式。間接融資是間接進行證券融資的一種融資方式。即資金盈余方通過存款方式或購買銀行、信托、保險等金融機構發(fā)行的有價證券,將其閑置的資金現行提供給這些金融中介機構,然后這些金融機構再以貸款、貼現或通過購買資金短缺方發(fā)行的有價證券等形式,把資金提供給使用單位,從而實現資金的融通過程。其代表方式是債權融資。直接融資與間接融資的根本區(qū)別在于資金融通過程是否通過金融中介機構來完成。

    二、企業(yè)融資方式的選擇

    任何企業(yè)都會面臨融資方式的選擇問題。但是,每個企業(yè)在融資時應該根據自身的實際 情況選擇合理的融資方式,確定合理的資本結構,并保持資本結構一定的彈性。一個企業(yè)是 選擇權益融資方式合適,還是選擇債務融資方式合適,不能一概而論。因為每一家企業(yè)都有其各自的行業(yè)特點、資產結構特點和具體的財務狀況,所以每個企業(yè)都應以其現實的和今后幾年預計的凈資產收益率為基本標準,同時考慮本企業(yè)的財務結構、資金使用率等情況來綜合選擇融資方式。具體來說,我們認為應主要關注如下幾點:

    1.由于凈資產收益率在考核企業(yè)業(yè)績和評價投資收益方面具有特別意義,因此,可以考慮將其作為企業(yè)增加投資者和追加投資的基本指標。這樣,效益好、有發(fā)展前途的企 業(yè),可能選擇債務融資方式較為“合算”;而效益不佳、前景不甚明朗的企業(yè),則可能選擇權益融資方式較為合算,因為這樣可以減輕其財務壓力。當然,究竟采用哪種方式,還應根據企業(yè)當時的實際情況來綜合考慮。

篇3

【關鍵詞】 中小企業(yè) 融資方式 內源融資 直接融資 間接融資 政策性融資

Abstract ： in recent years， China's financing problem facing the majority of SMEs in General. Capital is a key strategy for supporting enterprise development and financing are critical to the business. Due to the rapid development of the economy， more new ways of financing ongoing， diversified financing channels. For small and medium enterprises， faced with numerous forms of financing， should contact their own size characteristics， comparative advantages and disadvantages of various financing methods， analysis of their characteristics and problems in practice after the financing decision. To solve the financing problem of SMEs， improving the financing capacities of SMEs， promote the healthy development of China small and medium enterprise.

Keywords ： Small and medium enterprises Financing method Internal financing Direct financing Indirect financing Financing policy

引言

我國中小企業(yè)現有的融資方式有企業(yè)內源融資、直接融資、間接融資和政策性融資四種。

內源融資一般來自三方面：一是企業(yè)和企業(yè)主自身的積累；二是某些暫時閑置的可用來周轉的資金，包括折舊費及非付現費用、保留盈余等；三是企業(yè)內部集資。

間接融資是由金融機構（主要是指銀行）充當信用媒介來實現資金在盈余部門與短缺部門之間的流動，資金提供者通過金融中介機構間接向企業(yè)融資。該方式主要有三種形式：銀行抵押貸款，直接貸給企業(yè)；對個人抵押貸款和消費信用貸款，貸給企業(yè)股東個人；專業(yè)擔保公司擔保貸款。還包括在金融危機之前十分流行的投資銀行融資。此外，融資租賃、票據、典當等也都屬于間接融資。

直接融資方式主要包括直接從資本市場上獲得資金的股權融資、債券融資、風險投資基金融資。

政策性融資主要來自政府的財稅支持、政策性銀行、中小企業(yè)專項發(fā)展基金及貸款擔保基金。

中小企業(yè)融資方式比較

內源融資。中小企業(yè)來說，由于其規(guī)模小，管理不成熟，負債能力低，并且資金需求一次性量小，頻率高，增加了融資的成本，很難吸引外部資金投入到企業(yè)。因此，中小企業(yè)從建立到發(fā)展，主要是依靠內源融資。通過企業(yè)自身發(fā)展形成的利潤累積以及國家優(yōu)惠政策帶來的利潤增加，是中小企業(yè)在不改變股權結構與控制權前提下實現穩(wěn)定發(fā)展的首要選擇。對中小企業(yè)來說，內源融資的特點是融資成本低，靈活性強，缺點是風險大。內源融資的資金來源主要是企業(yè)主的積累和對其朋友親戚的借貸、內部集資等，除了資金有限，不能發(fā)揮債務杠桿作用之外，企業(yè)往往承載著企營之外的較多壓力，一旦投資出現問題，難以以此方式繼續(xù)融資，信用喪失、債務糾紛等一系列問題比較嚴重。

間接融資 企業(yè)最常用的融資渠道就是向銀行貸款。相對其他外源性融資手段，銀行貸款速度比較快，利率偏低，但相對于大企業(yè)，中小企業(yè)得到銀行貸款的幾率小得多。而銀行一般不會承擔較大風險，只愿意向規(guī)模大、收益或現金流相對穩(wěn)定的企業(yè)貸款。對于中小企業(yè)來說，銀行借款跟其他融資方式相比，缺點在于：第一，銀行提供的長期貸款比例小。我國的中小企業(yè)平均壽命比較短。中小企業(yè)受市場環(huán)境影響大，抗風險能力弱。銀行出于風險控制的需要，大多發(fā)放短期貸款。第二，銀行收取的費用名目多，數額大。諸如“財務顧問費”、“貸款安排費”、“風險保證金”等費用名目繁多，收取對象主要是中小企業(yè)。

直接融資，即通過發(fā)行股票、債券、基金等方式融資。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。雖然深圳中小企業(yè)板已經建立，但符合上市條件的企業(yè)仍是少數。股權融資。是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。顯然，這種籌資方式只有極少數符合嚴格條件的公司制中小企業(yè)才能使用。股票的流動性比出資證明書的流動性大。股份公司的股票經過批準后可以上市流通，流動性大，使得股票成為一種融資工具，發(fā)行股票可以籌集不用承擔償還風險的融資方式。而有限責任公司只能通過股權轉讓或增加新股東而實現資金的融集。其轉讓只能協議轉讓，發(fā)行也只能協議發(fā)行。我國尚未建立起完善的資本市場，因而只能有少數符合條件的高科技型中小企業(yè)才能通過中小企業(yè)板進行直接融資。目前科技型企業(yè)日益興起，這些有前景的企業(yè)承擔著巨大的風險。通過發(fā)行股票融資，是促進企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。但股票上市也有不利之處：首先是上市的條件嚴格，門檻較高，絕大部分中小企業(yè)難以滿足上市條件；第二是上市時間跨度長，競爭激烈，無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求；三是信息公開成本較高，加上信息公開的面臨商業(yè)秘密的泄漏等等。所以，企業(yè)上市成本是比較高的。

政府基金。政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金，但其比重很小。我國政府設立了國家科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)發(fā)展專項資金等，這些基金的特點是利息低，償還的期限長。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。

改善中小企業(yè)融資的措施如典當融資和存貨融資。典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例的費用，取得當金，并在約定期限內支付當金利息.償還當金，贖回當物的行為。典當業(yè)作為現代金融業(yè)的鼻祖，在國外一直被稱為國民的"第二銀行"。典當行融資與銀行信貸相比，有著優(yōu)越性：第一，手續(xù)簡便，能快速地獲得資金；第二，當品的種類多樣化，靈活性強。我國典當業(yè)迅速發(fā)展的同時也存在著問題.需要相關制度、法規(guī)的管理。保證典當融資的合法性，同時要公開辦理程序，收費規(guī)定。使典當融資透明化，從而保證中小企業(yè)融資的安全性和維護自身利益。存貨融資是指中小企業(yè)將其原材料、在制品和產成品等存貨作為擔保物向金融機構融通資金。但是，考慮到銀行等金融機構的信貸風險，通過存貨擔保來獲得的資金相對較少。不過這可以用來緩解短期的資金缺乏。

參考文獻：

[1] 賈婷.中小企業(yè)融資中的對策選擇[J].內蒙古統(tǒng)計，2008（1）.

[2] 程劍鳴，孫曉嶺.中小企業(yè)融資[M].北京，清華大學出版社，2006.

[3] 肖虹.公司融資決策行為價值論[M].北京，中國財政經濟出版社，2006.

[4] 王兆星.采取積極措施推進中小企業(yè)金融服務[J].中國金融，2008（20）.

[5] 井華.關注4000萬企業(yè)的命運[J].國際融資，2008（12）.

[6] 陳亞楠.小企業(yè)金融服務的喜與憂[J].中國金融，2009（1）.

篇4

科技型中小企業(yè)作為經濟增長和科技創(chuàng)新的雙重主體，已成為國民經濟發(fā)展的一個重要支撐點，但資金的匱乏已經制約了我國科技型中小企業(yè)的發(fā)展。導致科技型中小企業(yè)融資難的原因很多，只有通過構建多元化的融資體系，從政府、銀行、社會力量和企業(yè)自身等多方面著手，不斷拓寬融資渠道，進行融資創(chuàng)新，形成扶持科技型中小企業(yè)成長和發(fā)展的系統(tǒng)的金融支持格局，才能有效的解決科技型中小企業(yè)的融資難題。

隨著全球化和知識經濟的發(fā)展，科技型中小企業(yè)以其自身所特有的創(chuàng)新性、高成長性的特點，成為我國現代經濟系統(tǒng)中一支重要且活躍的力量，對于提高我國的科技水平和創(chuàng)新能力起著戰(zhàn)略性的作用。但是由于科技型中小企業(yè)從事的是高風險、高增長的高新技術產業(yè)，其發(fā)展過程中的難度系數大大高于傳統(tǒng)產業(yè)，這就決定了其在解決發(fā)展資金方面將面臨著比其他企業(yè)更多的困難。

一、科技型中小企業(yè)的界定

科技型中小企業(yè)這一名稱有一個發(fā)展演變的過程。早期將那些由科技人員創(chuàng)辦的、實行自負盈虧、以技術開發(fā)、技術轉讓、技術咨詢、技術服務和科技成果產業(yè)化活動的中小企業(yè)叫做民營科技企業(yè)，后來又稱之為中小科技企業(yè)。科技型中小企業(yè)是最晚出現的一個概念，與上述兩種企業(yè)形態(tài)的主要區(qū)別是研發(fā)人員在企業(yè)員工中所占比例比較高。（1999）47號文《科技部、財政部關于科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金的暫行規(guī)定》明確科技型中小企業(yè)的條件為：

1、符合國家產業(yè)技術政策、有較高創(chuàng)新水平和較強市場競爭力、有較好的潛在經濟效益和社會效益、有望形成新興產業(yè)的高新技術成果轉化的項目。

2、企業(yè)已在所在地工商行政管理機關依法登記注冊，具備企業(yè)法人資格，具有健全的財務管理制度；職工人數原則上不超過500人，其中具有大專以上學歷的科技人員占職工總數的比例不低于30%。

3、企業(yè)應當主要從事高新技術產品的研制、開發(fā)、生產和服務業(yè)務，企業(yè)負責人

作者簡介：江洪（1974-）男，漢族，湖北武漢人，武漢科技大學中南分校商學院講師，碩士

應當具有較強的創(chuàng)新意識、較高的市場開拓能力和經營管理水平。企業(yè)每年用于高新技術產品研究開發(fā)的經費不低于銷售額的3%，直接從事研究開發(fā)的科技人員應占職工總數的10%以上。

二、科技型中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的融資困難

資金不足已成為制約科技型中小企業(yè)快速、穩(wěn)定發(fā)展的主要困難，相當多的中小企業(yè)陷入財務困境，發(fā)展后勁不足。

1、科技型中小企業(yè)的融資需求特點

科技型中小企業(yè)具有的技術更新快、信息傳遞快、運營周期短，高投入、高風險、高回報等特點，決定了其融資需求呈現出以下特征：

（1）資金需求持續(xù)性強，頻率高。由于技術更新快，產品不斷升級換代，科技型中小企業(yè)需要持續(xù)不斷地投入資金，以保持持續(xù)創(chuàng)新的動力和能力。

（2）融資需求時效性強。科技型中小企業(yè)不具有市場壟斷地位，對于市場變化敏感度較高，投資項目有較強的時效性。

（3）單次融資量相對較小。盡管科技型中小企業(yè)資金需求強烈，需要持續(xù)資金支持，但由于規(guī)模較小，單次融資資金額并不太大。

2、科技型中小企業(yè)的融資渠道

為了滿足技術創(chuàng)新與企業(yè)發(fā)展的融資需求，科技型中小企業(yè)目前利用了多種渠道籌集資金，在融資渠道上呈現多元化的特點，但是各種融資方式都有其局限性：

（1）自籌資金。包括企業(yè)主個人財產、合伙人或股東的自有資金，以及向朋友借用的資金，還包括企業(yè)經營性融資資金。自籌資金雖然融資速度快、資金調動方便，但是來源來限，遠遠滿足不了對資金的大量需求。

（2）直接融資。指通過金融市場如發(fā)行股票和債券等取得資金，也包括引入風險投資資金。直接融資從理論上來說是科技型中小企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑，但金融市場的準入門檻較高、融資成本較大。

（3）間接融資。間接融資是指資金供求雙方通過金融中介間接實現資金融通的活動，典型的間接融資即是銀行的存貸款活動。但科技型中小企業(yè)由于經營時間短、經營風險高、業(yè)績不穩(wěn)定，有形資產規(guī)模相對較小、資產總體流動性高等原因，很難獲得銀行貸款。

（4）政策性融資。主要包括創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)新基金。目前我國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)仍處于發(fā)展階段，對科技型中小企業(yè)的支持不足，創(chuàng)新基金對科技型中小企業(yè)扶植和資助的規(guī)模、力度遠遠也不能滿足企業(yè)的需求，作用十分有限。

3、科技型中小企業(yè)融資困難的原因

通過對科技型中小企業(yè)的資金需求特點以及融資渠道的分析，我們發(fā)現，造成科技型中小企業(yè)融資困難的原因主要有以下幾點：

（1）政府對科技型中小企業(yè)融資的政策扶持不夠。面對科技投資的高風險，僅靠市場并不能完全解決科技型中小企業(yè)的初創(chuàng)投資需求，而我國缺乏健全的政策性金融扶持機制和政策性金融扶持體系，難以滿足科技型中小企業(yè)的發(fā)展需要。

（2）銀行信貸管理體制的制約。從自身利益出發(fā)，國有商業(yè)銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經辦貸款業(yè)務時，所花費的時間和人力相差無幾，但產生的效益明顯不同；再加上金融機構對科技型中小企業(yè)了解程度相對較差，不會愿意過分冒險，就不愿為其提供貸款。

（3）科技型中小企業(yè)自身的特點導致貸款困難。大部分科技型中小企業(yè)成立時間短，自身規(guī)模小、有形資產少、負債能力有限，知名度和信譽度都不如大企業(yè)，而且對銀行貸款的需求具有“急、頻、險、高”的特點，與銀行堅持的“安全性、流動性、盈利性”貸款原則是相違背的，所以銀行對科技型中小企業(yè)普遍持“惜貸”或“慎貸”的態(tài)度。

（4）缺乏必要的金融服務中介機構。科技型中小企業(yè)由于自身規(guī)模得限制，沒有足夠得自有資本進行抵押貸款，必須依靠擔保貸款，而我國目前專門為科技型中小企業(yè)提供擔保服務的擔保機構不多，且難以有效的運作。

（5）為科技型中小企業(yè)服務的風險投資市場還不健全。風險投資是最適合科技型中小企業(yè)的融資方式，而我國風險投資的實踐于20世紀90年代才開始，起步較晚，總體規(guī)模偏小，遠遠不能滿足科技型中小企業(yè)的“孵化”需求。

三、解決科技型中小企業(yè)融資難題的有效途徑

要解決我國科技型中小企業(yè)融資難的問題，必須構建多元化的融資體系，拓寬籌資渠道，進行科學的、系統(tǒng)的、全面的金融創(chuàng)新。

1、營造良好的融資環(huán)境，建立健全相關法律和制度

我國當前的融資體系和資本市場還不夠完整，因此政府在促進我國科技型中小企業(yè)順利發(fā)展中必須扮演更積極的角色。政府要通過立法為解決融資難題提供法律上的支持，同時制定相應的科技投資體制，進一步完善政策性金融服務體系，營造更有利于科技型中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境。

2、完善間接融資體系，建立專門的金融機構

要根據國家產業(yè)政策的要求，進一步完善中小企業(yè)的間接融資體系。加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度，對發(fā)展前景好、信用水平高、經營穩(wěn)健的科技型中小企業(yè)要實行傾斜政策；積極發(fā)展多元化、競爭性的中小金融機構，如新興股份制銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社等，為科技型中小企業(yè)提供貼身的、專業(yè)的、多方位的金融服務；條件成熟的時候成立專門的科技發(fā)展銀行，有效解決金融和科技結合的難題，這是解決科技型中小企業(yè)融資弱勢的最直接方式。

3、科技型中小企業(yè)要提高自身素質，實現資金的良性循環(huán)

就科技型中小企業(yè)自身而言，需要提高企業(yè)經營效益，強化財務管理，強化信用意識，建立起產權明晰的現代企業(yè)制度，形成自我積累與發(fā)展能力，真正成為的市場主體，從而加強資金的創(chuàng)造能力，贏得銀行及投資者更多的信任與支持，吸納更多投資。

4、建立完善的風險投資機制，發(fā)展壯大風險投資

風險投資是科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)期和成長期的最佳融資方式，各地要廣泛吸收社會各方面的資金，建立多種形式的風險投資基金，擴大風險投資的規(guī)模，建立符合國際慣例的、社會化、科學化的風險資金運作機制，擴大風險投資的范圍，提高風險投資的質量，為科技型中小企業(yè)提供穩(wěn)定的融資渠道。

5、建立中小企業(yè)信用擔保體系

要充分認識和重視中小企業(yè)信用擔保體系的作用，從實際出發(fā)，按市場經濟發(fā)展的要求，建立起多層次、多結構、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔保機構和再擔保機構，建立并通過多種方式擴大擔保基金，完善和推動中小企業(yè)信用擔保體系的規(guī)范發(fā)展，保證中小企業(yè)擔保基金的運作符合市場經濟規(guī)律的要求。

6、發(fā)揮技術創(chuàng)新基金的作用

設立國家創(chuàng)新基金和地方創(chuàng)新資金，增加創(chuàng)新資金的支持力度，積極探索除政府財政補貼以外新的創(chuàng)新基金來源，開展資本金注入、投資參股等多種新形式，使創(chuàng)新資金不斷滾動，這樣才能提高科技型中小企業(yè)的技術創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)能力，激勵科技型中小企業(yè)超常規(guī)發(fā)展。

7、拓寬直接融資渠道，積極推進債務融資

在國家即將開辦二板市場、專門解決高新技術產業(yè)融資難的有利背景下，鼓勵和促進科技型中小企業(yè)抓住機遇，到“二板市場”直接融資。債券融資也是重要的企業(yè)外源融資方式之一，要創(chuàng)造條件幫助科技型中小企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券、商業(yè)票據和長期債券，籌集社會資金，讓更多的科技型中小企業(yè)有直接融資的機會。

篇5

關鍵詞：中小企業(yè)；銀行業(yè)金融機構；間接融資

中圖分類號：F273.4 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）26-0211-03

當前，中小企業(yè)數量占我國企業(yè)總數的99%，創(chuàng)造我國近6成的經濟總量，提供近一半的財稅收入及近8成的就業(yè)崗位。中小企業(yè)在經濟社會發(fā)展中的作用和地位日益增強，加快中小企業(yè)的健康發(fā)展對促進經濟增長、增加財政收入、擴大城鄉(xiāng)就業(yè)、維護社會穩(wěn)定都具有十分重要的意義。在當前人民幣不斷升值、國際貿易保護主義抬頭的嚴峻形勢下，中小企業(yè)的生產經營也面臨嚴重困境，中小企業(yè)的資金需求越發(fā)難以得到有效滿足，中小企業(yè)融資難成為制約中小企業(yè)抵御各種危機的一個瓶頸。本文嘗試通過分析中小企業(yè)間接融資的現狀、困境及成因，進而提出了化解上述困境的對策及建議。

一、中小企業(yè)間接融資的發(fā)展現狀

在當前社會環(huán)境下，中小企業(yè)迅速成長，很多具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)已經漸漸發(fā)展成社會經濟的中流砥柱。中小企業(yè)的數量大幅提升，素質逐漸增強，活力不斷迸發(fā)，在繁榮社會主義市場經濟、增加民眾就業(yè)率、推動產品產業(yè)創(chuàng)新等方面，體現為不可或缺的角色。加強和完善對中小企業(yè)間接融資的服務能力，已經成為我國銀行業(yè)金融機構業(yè)務拓展的主要渠道，更成為實現自身可持續(xù)發(fā)展的內在需求。

（一）銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)間接融資的關注程度逐漸提升

首先，銀行業(yè)金融機構都將中小企業(yè)間接融資的增長列為本行的重要發(fā)展指標。大力促進中小企業(yè)間接融資業(yè)務發(fā)展是所有銀行業(yè)金融機構的重大發(fā)展戰(zhàn)略。在當前貨幣政策和經濟形勢下，努力維護已建立信貸關系的中小企業(yè)客戶、營銷新的中小企業(yè)客戶，是目前絕大多數銀行業(yè)金融機構的工作要點之一，在這些背景下，中小企業(yè)貸款規(guī)模穩(wěn)中有升。如2013年1季度末，某國有銀行業(yè)金融機構吉林省分行小企業(yè)貸款較年初就增加了5.2億元。

其次，一些銀行業(yè)金融機構推出了嶄新的中小企業(yè)間接融資業(yè)務模型。各類銀行業(yè)金融機構自2009年便已經開始設立專門的內部機構大力推動中小企業(yè)間接融資業(yè)務發(fā)展。如，遼寧省某城市銀行業(yè)金融機構在省內最早設置了“中小企業(yè)信貸服務中心”，根據“專營化、專業(yè)化”的設置思路，傾力打造9大類、39款中小企業(yè)間接融資產品。該行還為中小企業(yè)打造綠色通道式間接融資業(yè)務模型，尤其把握住中小企業(yè)的一些特點，比如公司治理結構不完善、法律意識淡薄、財務管理相對不規(guī)范等情況，通過中小企業(yè)融資服務中心新業(yè)務模型，引進包括律師事務所、擔保公司和會計師事務所等在內的各類中介機構，顯著拉升了中小企業(yè)間接融資的發(fā)展速度。

再次，銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)間接融資的服務效率大幅提升。中小企業(yè)間接融資內含“期限短、需求急、額度小、周轉快”的要素。因此，部分銀行業(yè)金融機構設立低風險中小企業(yè)貸款業(yè)務專用模型，在促進中小企業(yè)間接融資業(yè)務大發(fā)展的同時，確保其流動性風險、市場風險、信用風險、操作風險、法律風險等各類風險可控，大幅提升了審批效率。如建設銀行遼寧省某分行實行的“信貸工場”模型，通過7個工作日即可完成中小企業(yè)間接融資審批。

（二）中小企業(yè)間接融資總量還比較小

我國中小企業(yè)的融資渠道并不多，銀行業(yè)金融機構間接融資是中小企業(yè)對外融資的關鍵渠道。在銀行業(yè)金融機構的全部法人客戶里，中小企業(yè)的數量占比很大，而中小企業(yè)貸款總量在銀行業(yè)金融機構所有貸款總量中的占比反而較小。這種狀況在全國銀行業(yè)金融機構法人客戶中普遍存在，顯然，伴隨中小企業(yè)的加速發(fā)展，他們在銀行業(yè)金融機構法人客戶中的占比越來越高，將是一個具有巨大潛力的市場，并且其給銀行業(yè)金融機構提供了一個有潛力的、未來的良好客戶群體。不過銀行業(yè)金融機構因為運行機制、效益掛鉤、風險偏好等因素一直更多地青睞大企業(yè)，從而疏忽了對中小企業(yè)的重視，導致出現上述狀況。

（三）銀行業(yè)金融機構信貸政策制約著中小企業(yè)間接融資跨越發(fā)展

實踐中，大部分中小企業(yè)的融資模式是通過自己的資金緩慢積累，其不斷壯大多數情況靠企業(yè)收益的積累和股東資本的不斷增加。中小企業(yè)發(fā)展初期基本都是選擇通過直接融資解決資金困難，這些方法基本能夠暫時實現中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的融資要求，但中小企業(yè)若要壯大，上述緩慢積累的方法是遠遠不夠的，還應該通過銀行業(yè)金融機構的間接融資支持。而操作實踐里，銀行業(yè)金融機構的貸款對于多數中小企業(yè)來講都比較遙遠，由于信貸政策的限制、公司規(guī)模的不同、貸款流程較長等因素，銀行業(yè)金融機構對融資客戶的選擇有一定準入門檻，中小企業(yè)因為自身存在許多障礙而很難達到銀行業(yè)金融機構的準入門檻，從而限制了銀行業(yè)金融機構為中小企業(yè)提供間接融資。

二、中小企業(yè)間接融資的困境

在我國的間接融資供應關系中存在著一對沖突：一邊是中小企業(yè)無法得到銀行業(yè)金融機構的融資，另一邊則是銀行業(yè)金融機構還有許多資金難以有效運用。克服中小企業(yè)間接融資困難，是銀行業(yè)金融機構創(chuàng)新業(yè)務品種，實現其經營結構跨越式發(fā)展的一個關鍵途徑。對銀行業(yè)金融機構來說，誰能夠實現中小企業(yè)間接融資的收益、風險、成本等各層次的均衡發(fā)展，那么誰的融資業(yè)務的就能獲得長遠的可持續(xù)發(fā)展。

（一）中小企業(yè)的公司治理結構尚不完善，加劇了融資難的困境

首先，我國中小企業(yè)規(guī)模都較小，實力比較弱，難以同大企業(yè)抗衡；且產品品種單一，抗風險能力弱。由于設備、技術的落后，決定了多數中小企業(yè)無法獨立生存，而與大企業(yè)形成分工協作關系。其次，由于資信較差，小企業(yè)風險比較集中，對銀行來講小企業(yè)貸款是一個高成本、高風險的業(yè)務，因此不易獲得銀行貸款，而且融資渠道少。再次，管理不規(guī)范，體制不健全，妨礙企業(yè)的長遠發(fā)展。這種在中小企業(yè)中普遍存在的劣勢，就是其他成長性弱的內在原因。最后，傳統(tǒng)計劃經濟體制下的分割狀況沒有消除，地方保護主義大行其道，形成了分屬于不同地區(qū)和不同部門的大企業(yè)與中小企業(yè)之間分工協作的嚴重障礙。另外，我國市場經濟發(fā)展時間短，市場發(fā)育度低，企業(yè)普遍缺乏信用觀念，履約率低，交易成本高，也是造成其融資難的主要因素。

（二）中小企業(yè)談判議價水平有待提升，融資利率上浮大幅提高了中小企業(yè)的融資成本

上浮利率是中小企業(yè)獲取銀行業(yè)金融機構貸款的一般對價。以某國有銀行業(yè)金融機構延邊分行為例，2012年約有15%的中型企業(yè)能夠獲得基準利率的融資，相比之下，只有1%的小企業(yè)能夠得到基準利率融資，絕大多數小企業(yè)獲得的都是上浮利率的融資。而上浮利率的間接融資對中小企業(yè)的資金成本造成較大影響。中小企業(yè)資金成本的抬升可能會導致產品價格上升，有的中小企業(yè)本身就處于虧損或微利狀態(tài)，其結果會直接影響中小企業(yè)的產品競爭力。同時體現出中小企業(yè)談判議價能力有待提升。因為好企業(yè)都是銀行業(yè)金融機構營銷的主要客戶群，所以優(yōu)質中小企業(yè)在挑選合作金融機構時有一些選擇權，不過在談判議價水平及能力上，中小企業(yè)幾乎沒有多少的周旋空間，大部分中小企業(yè)都被執(zhí)行了上浮融資利率。

（三）銀行業(yè)金融機構信貸政策執(zhí)行方面缺乏靈活性

比如，個體工商戶原則上不能按照微型企業(yè)貸款，客戶想申請個人經營貸款又受收入還貸比制約無法辦理，受此沖擊最大的是餐飲娛樂業(yè)。企業(yè)貸款用途不符合要求，并且需求量明顯高于實際使用量，實際用途多為償還借款、購買房產、增加設備等。因銀行業(yè)金融機構要求貸款資金大部分執(zhí)行受托支付，客戶實際交易對手多不具備受托支付條件。部分企業(yè)抵押物不符合條件或擔保不足值，銀行業(yè)金融機構要求必須是土地廠房、門市房及住宅，因第二還款來源風險較高，銀行業(yè)金融機構無法予以貸款支持。另外，銀行業(yè)金融機構貸款額度制約中小企業(yè)貸款規(guī)模。

（四）銀行業(yè)金融機構對中小企業(yè)重視程度仍然不足

中小企業(yè)間接融資具有貸款額度小、工作量大、貸款發(fā)放成本高等特點，所以有的大型商業(yè)銀行不愿深度介入，體現為對中小企業(yè)重視程度不夠。以某國有銀行業(yè)金融機構長春一支行為例，該行的大型企業(yè)平均貸款規(guī)模為34 300萬元/戶，中型企業(yè)為1 900萬元/戶，小型企業(yè)為1 000萬元/戶。不難發(fā)現，大中小型企業(yè)在融資額度上差距很遠。大企業(yè)間接融資在銀行業(yè)金融機構貸款總額中占有非常高的比例，相反，中小企業(yè)融資的比重很小。無論向大型企業(yè)發(fā)放一筆貸款還是向小企業(yè)發(fā)放一筆貸款，其操作流程、人力成本和耗費時間基本相似，但1億元融資與100萬元融資給銀行帶來的收益則有天壤之別。銀行業(yè)金融機構考慮到其績效水平的攀升，更青睞向大型企業(yè)發(fā)放融資。而銀行業(yè)金融機構的總體融資規(guī)模是一定的，其在大力挖掘大企業(yè)融資潛力的時候，中小企業(yè)的貸款需求必然會被壓制。

（五）擔保機構的擔保門檻高，擔保程序煩瑣

擔保問題是制約中小企業(yè)融資的一大障礙，近年來，擔保機構逐漸扮演起銀行敲門磚的角色。他們大體可以分為三種：一是互擔保。作為中小企業(yè)信用擔保體系的補充，在地方政府的積極倡導下，由當地的工商聯或其他機構作為發(fā)起人，金融機構積極協助，會員企業(yè)互助聯合、小額入股、自我服務、自擔風險、自我管理，其機構的法律形式一般為社團法人。二是政策性擔保。作為中小企業(yè)信用擔保體系的主體，政策性擔保機構以省為單位組建，重新整合各級財政出資的中小企業(yè)信用擔保資金等，共同組建一只專業(yè)擔保基金。三是商業(yè)性擔保機構。從各國信用擔保業(yè)發(fā)展實踐來看，該類擔保機構的職能不適宜中小企業(yè)信用擔保業(yè)，其使命僅為一定時期的拾遺補缺角色。但各擔保機構都有明確的使用對象范圍、擔保的基本條件要求以及特定的擔保辦理流程，在目前我國單憑政策性擔保、互擔保機構一時還難以有效滿足中小企業(yè)的擔保需求。主要原因還是體現在這些擔保機構擔保門檻高，嫌貧愛富。

三、解決中小企業(yè)間接融資困境的對策及建議

導致中小企業(yè)間接融資難的因素很多，有市場環(huán)境的因素、文化傳統(tǒng)的因素、政策扶持的因素等，但關鍵點還是在于中小企業(yè)間接融資涉及的兩方交易主體上，即中小企業(yè)與銀行業(yè)金融機構，一方面，中小企業(yè)自身是否真正具有核心競爭力及未來的發(fā)展?jié)摿Γ涣硪环矫妫y行業(yè)金融機構是否真正認識到中小企業(yè)融資市場的潛力并努力開發(fā)出與之相適應的融資模式。

（一）中小企業(yè)要逐漸實現規(guī)范化管理，以實現自我救贖

融資難的解決，最核心的因素在中小企業(yè)身上，中小企業(yè)規(guī)范化是保證企業(yè)獲得外部資源最基本的前提條件。由于我國的許多中小企業(yè)是通過轉改制而出現的，因此，規(guī)范家族制企業(yè)的管理，必須注重以下幾方面：在政府正確的指導和政策上的扶持以外，首先要積極培養(yǎng)企業(yè)的核心能力，建立高素質的人才隊伍。加強技術創(chuàng)新，實施專業(yè)化生產，實現“小而專”、“小而憂”、“小而強”，使得人力、物力、財力得以迅速集中、快速反應，將是企業(yè)具有參與合作資格以及實施敏捷制造的前提。家族制企業(yè)要轉變思想，排除家長制觀念，接受先進的管理理念，走科學、民主、創(chuàng)新求變的發(fā)展道路，用制度管理企業(yè)，規(guī)范生產流程。中小企業(yè)必須提高自己的經營素質和信譽，靠自己的努力和誠信在市場經濟浪潮中公平競爭。

（二）銀行業(yè)金融機構應從可持續(xù)發(fā)展的角度支持中小企業(yè)的融資需求

銀行業(yè)金融機構應在國家政策的引導下，認真審視各自的中小企業(yè)融資服務發(fā)展戰(zhàn)略。盡管中小企業(yè)的貸款存在著點多、面廣、管理水平參差不齊，風險有的時候難以把握等具體問題，但從間接融資業(yè)務仍將長期作為銀行的主要利潤來源看，銀行需要不斷地培養(yǎng)自己的潛力客戶群，而未來銀行的間接融資客戶群就深藏于今天的中小企業(yè)中，銀行需要從戰(zhàn)略高度以及間接融資業(yè)務可持續(xù)發(fā)展的高度重新認識中小企業(yè)融資業(yè)務。

（三）銀行業(yè)金融機構要找準市場定位，打造出專業(yè)的中小企業(yè)服務銀行

中國目前不缺大銀行，不缺中型銀行，也不缺小銀行，但是缺少的就是真正為中小企業(yè)服務的銀行，缺少真正把中小企業(yè)服務當作發(fā)展戰(zhàn)略的銀行。第一，需要部分銀行明確支持中小企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略，將其作為銀行自身發(fā)展的市場定位，實際上越是各家銀行都認為很難做的市場恰恰是具有高度增長潛力的市場。第二，要確定為中小企業(yè)服務的理念，支持哪些具有發(fā)展?jié)摿Φ闹械投丝蛻簦屗麄兊玫接行У慕鹑谥С帧５谌_立支持中小企業(yè)的比較系統(tǒng)的機制和體制，包括獨立的資信調查、貸款審查、績效考核系統(tǒng)。第四，要確立支持中小企業(yè)的核心技術與產品。最后，要確立支持中小企業(yè)發(fā)展的專門人才和隊伍。

（四）銀行業(yè)金融機構應通過改變自己的審貸模式，為中小企業(yè)提供貼身的融資服務

中小企業(yè)貸款難，一定程度上也難在銀行自身，是想不想貸、敢不敢貸、會不會貸的問題。目前，部分小企業(yè)沒有抵押物、沒有財務報表、沒有規(guī)范的管理，客觀上講這是小企業(yè)的特點，而不完全是小企業(yè)的缺點。要想做好小企業(yè)貸款，應從兩個方面入手：一方面，打算真正進入中小企業(yè)貸款市場的銀行，要改變銀行自身的文化，比如，招商銀行近年提倡“沒有不還款的客戶，只有做不好的銀行”。面對中小企業(yè)，不應等客戶上門，要求客戶提供各類資料，而是要求信貸員主動上門，自己進行現場調查，交叉檢驗，注重現金流的分析，自己得出一個結論，自己對小企業(yè)的財務狀況制作報表。經過這樣一個技術分析，了解到小企業(yè)的真實情況，小企業(yè)的生產經營情況，了解到其還款意愿、還款能力。另一方面，真正想占有中小企業(yè)貸款市場的銀行業(yè)金融機構必須做到改變不了企業(yè)，就要改變自己，要做到弱勢群體強勢服務。針對部分小企業(yè)沒有抵押物、沒有財務報表、沒有管理的“三沒有”情況，銀行就要做到“三不要”，銀行要完全靠自己的分析，完全靠自己的判斷得出結論：能不能貸，能貸多少。這樣一個分析判斷技術是開展好中小企業(yè)貸款的核心技術，如果不能形成這樣一個成熟的技術，中小企業(yè)貸款很難可持續(xù)開展。

（五）完善中小企業(yè)信用擔保體系

中小企業(yè)信用擔保體系的建立同中小企業(yè)在國民經濟中發(fā)揮的愈來愈大的作用是分不開的。信用擔保在經濟活動中能夠引導社會資金特別是銀行信貸資金向中小企業(yè)傾斜，為合理配置社會資源發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)在發(fā)展過程中，普遍會遇到資金緊張的問題而且向銀行申請貸款通常都會遭遇挫折，因而中小企業(yè)要能夠運用信用擔保融資融通資金為企業(yè)發(fā)展助力；信用擔保融資最重要的風險防控模式是提供反擔保措施，而擔保機構也要不斷創(chuàng)新擔保模式，在融通資金和控制風險之間找到一個平衡點，最大限度地發(fā)揮資本的增殖效應。

參考文獻：

[1] 林毅夫.建立信用體系解決中小企業(yè)融資難[J].世界商業(yè)評論，2008，（12）.

[2] 朱慶偉，范偉軍，付淑文.中小企業(yè)融資博弈問題的經濟學研究[J].特區(qū)經濟，2010，（8）.

[3] 劉穎.關于中小企業(yè)融資問題的探討[J].武漢大學學報：社會科學版，2010，（3）.