金融危機的思考與啟示精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融危機的思考與啟示，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：次貸危機;資產泡沫;中國經濟;風險防范

一、美國次貸危機產生的歷史背景

從20世紀80年代開始，美國經歷了自戰后以來最深刻的經濟結構調整。在這一時期，以信息產業為核心的高科技產業得到了長足發展，加上政策的有效實施，美國經濟迎來了空前的繁榮。20世紀90年代克林頓政府采取雙管齊下的財政政策，即通過減稅以刺激供給和通過節支以控制需求。這一政策的實施最終使得美國在1998年實現了30年以來的首次財政平衡。美聯儲主席格林斯潘摒棄相機抉擇的傳統做法，謹慎地推行以控制通貨膨脹為首要任務的穩定貨幣政策，使利率保持中性，即對經濟既非刺激也不抑制，從而使經濟能以其自身的潛在增長率，在低通脹率和低失業率并存的情況下保持穩定增長。科技創新產業的快速發展和強勁的消費大大推動了經濟增長，從1991年4月到2001年12月，美國經濟出現了連續117個月的穩定增長，美國經濟迎來一個長達10年的繁榮期。

2001年，隨著網絡泡沫的破裂，美國經濟面臨衰退的危險。此后，美聯儲為促進經濟增長和就業，連續14次降低再貼現利率，13次降低聯儲基金利率，直至將利率降到1%的超歷史最低水平，并維持了整整一年。這一政策極大地刺激了房地產業的發展，使之成為拉動美國經濟增長的主要因素。美聯儲的低利率政策，導致美國住房價格急劇上升。造成美國房地產價格上升的原因是多方面的，但其中一個最重要原因則是美國聯邦儲備銀行的寬松貨幣政策，特別是低利率政策。

正如經驗一再證明，當一個經濟體處于泡沫之中時，往往難以判斷是否存在泡沫，而只能在泡沫破滅之后才能得出結論。隨著美聯儲不斷提高基準利率，房地產價格出現下跌趨勢，一方面那些通過浮動利率貸款購房的次級按揭貸款人，心理預期與償付能力下降，出現大量違約，而其違約風險通過次級按揭貸款衍生產品迅速放大，動搖了市場信心，最后引發了大面積的次級貸款信用危機。另一方面金融機構即使拍賣抵押的房產也難以得到本金的金額償付，一些放貸機構因此出現巨額虧損，甚至倒閉，進而引發以其為基礎資產的證券化產品次級債風波。一場因次級抵押貸款機構破產、投資基金被迫關閉、股市劇烈震蕩引起的風暴終于在2007年8月突然爆發，不但房地產泡沫終于破滅，美國還陷入了自1930年代大蕭條以來最為嚴重的金融危機，并席卷了美國、歐盟各國、日本等世界主要金融市場。

二、美國次貸危機產生的長遠影響

美國次貸危機爆發以來，無論從全球金融市場、資本市場的波動還是美國實體經濟的變化來看，次貸之蕩在美國乃至全球范圍內都不容小覷。作為世界第一經濟體，其對全球的經濟影響是顯而易見的。全球正在遭遇一次信用危機的沖擊，按照國際貨幣基金組織的估計，到2008年4月為止次級貸已經造成全球的直接金融資產損失達1萬億美元。迫使美聯儲聯手全球中央銀行，整體救市，注資了好幾千億資金，包括大幅降息。

從2007年初截止到目前獲得的統計數據和研究機構的預測報告看，全球金融市場不僅沒有出現任何平靜下來的跡象，反而更加動蕩不安。金融市場混亂，金融產品定價困難，美國市政優質債券也受殃及，投資者信心嚴重不足，任何風吹草動都會引發全球股票市場的巨幅下跌，甚至出現了各國股權市場按時區次序輪次下跌的慘況：美元加速貶值，金價、油價、糧價屢創新高，全球金融市場波動性明顯上升。

從表面上看，次貸危機起因于美國，但是由于歐洲是金融衍生品的最大購買者，也就成為此次危機的最大受害者。從此次全球央行的注資額就可看出端倪：此次因次貸危機而投入資金最多的不是美國央行，而是歐洲央行。現在看來，歐洲金融衍生品市場正在經歷這樣一場危機，次貸危機考驗的是歐洲人的風險管理能力。 轉貼于

國家統計局數據顯示，在次貸危機席卷全球的拖累下，中國2008年第三季度的國內生產總值（GDP）增長率降至9.996，這是中國經濟增長速度近年來首次降至一位數。面對次貸危機爆發后全球經濟不確定性增加的大背景，美國次貸危機對中國經濟的影響將隨著時間的推移而逐步顯現，尤其是次貸危機對中國的間接影響將不容忽視。

三、啟示——基于金融監管的視角

第一，改變監管理念，加強外部監管。金融機構從自身的利益出發，貪圖利益的動機最終導致了波及全球的金融危機的發生，他們不考慮整體金融市場和整個貸款利益鏈條上其他主體的風險，最終造成了系統性風險。因此，應當充分重視外部監管，改變只依賴內部監管的理念。

第二，建立動態的金融監管檢查和市場約束的監管體系。應該按照巴塞爾協議要求，除了對各個金融混業集團進行資本監管外，還要根據各個金融機構的實際情況盡快建立動態的監管檢查和市場約束的金融監管體系，完善資本監管、監管檢查和市場約束三大監管體系。

第三，改善對于金融創新的監管。金融創新會擴大金融危機發生的風險，并且傳遞這種風險，而金融監管只有跟上了金融創新的步伐，才能全面、有效地遏制金融風險的產生。

第四，采取適當的綜合監管措施，加強跨國監管。首先，需要適當的綜合監管。目前發達國家的金融監管體制日益綜合化，即對一些監管機構進行整合，以不斷消除監管漏洞、提高監管效率；其次，不斷加強中央銀行的金融穩定的職能；最后，不斷加強跨國監管。隨著金融全球化不斷發展，發達國家與發展中國家的大型國際金融機構的分支機構遍布全球，因此實現各國跨國協作監管意義重大。

第五，建立混業監管體系，完善金融混業集團發展的法律法規。從長遠看，我國應當建立統一的機構從事綜合金融管理，負責統一制定金融業的發展規劃，通盤考慮和制訂金融法律、法規，協調監管政策和監管標準，監測和評估金融部門的整體風險，集中收集監管信息，統一調動監管資源。從金融發展的總體出發，統一研究銀行，證券，保險的聯系和協作問題，監管問題，創新問題和混業發展問題。與此同時，法律環境的建設是保證金融混業發展的重要基石，要借鑒國外的先進經驗并從中國金融混業集團發展的實際出發，建立包括金融監管，金融風險，金融創新等各方面內容，以適應我國金融混業發展的長遠趨勢，盡快健全相關法律、規范，調整銀行、證券和保險的有關法律以擴展金融混業經營的渠道和范圍。

參考文獻

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[2] 秦煒，鐘思遠.次貸危機對中國資本市場的影響[J].時代金融，2008，(1).

篇2

關鍵詞：未上市 國有金融 長期激勵

2008年，當金融危機愈演愈烈之時，金融上市企業高管的巨額薪酬成了市場的焦點，隨之而來的就是一系列限薪舉措的出臺，這些舉措直指國有及國有控股金融企業。但市場上也出現了另外一種呼聲――限薪不如長期激勵。對于上市金融控股企業來說，長期激勵在2008年已被叫停，但隨時可能開閘，開閘后上市公司有規范的制度及成熟的案例可以遵循；但對于未上市國有金融公司來說，在沒有相應政策的情況下，是否也可以實施長期激勵？如何實施？

在本文中，筆者通過SWOT分析，來闡述未上市國有金融企業實施長期激勵的優勢、劣質、機會和威脅，并最終給出未上市國有金融企業實施長期激勵的必要性和策略。

一、未上市國有金融企業實施長期激勵的SWOT分析

SWOT分析法是通過對企業內外部條件各方面內容進行綜合和概括，進而分析企業的優劣勢、面臨的機會和威脅的一種方法。

由于未上市金融企業在實施長期激勵時，也會存在自身的優勢和劣勢，并且面臨政策和市場的機會、威脅。因此，在這里借用SWOT分析法對未上市國有金融企業實施長期激勵進行分析。

（一）優勢

1.實施長期激勵可以將經營管理層的利益與國有股東的利益聯系起來。長期激勵是一種“利益相關者制度”，它能夠對激勵人員產生較強的激勵作用，提高他們的工作績效，而管理層績效的改善將使企業整體的績效得到提升，以此解決股東和高管人員之間產生的委托問題。

2.實施長期激勵可以避免短期激勵帶來的企業利益短期化的弊病。在現行國有金融企業中薪酬主要是由固定工資、福利性收入和績效獎金組成，績效獎金只與當年完成考核指標的情況有關，與企業長期可持續性發展無關。因此決策者在做重大決定時，往往會從短期利益出發，考慮自身在任期間的經濟效益，而忽視企業長期經濟效益。而長期激勵將管理層以及核心員工的長期收入與企業未來若干年的經濟效益結合起來，可以有效避免決策者短期行為。

3.長期激勵可以使企業的薪酬具有競爭力，能夠保留和激勵員工，同時能夠吸引外部人才。長期激勵屬于留住核心員工的“金手銬”之一，可以增大員工離職成本，留住對企業發展有重大影響的人員。同時，長期激勵又可以讓內部員工看到豐厚的激勵收益，向著企業制定的長期發展規劃目標邁進。并且，長期激勵還有助于吸引外部人才，在金融這個高度依靠高端人才的行業，以高額預期收益獲得頂尖級的人才。

（二）劣勢

1.未上市國有金融企業進行長期激勵，沒有相關政策。對于一般的未上市企業，只要股東同意，就可以實施股權激勵或限制性股票激勵，這相當于增資擴股。但是，對于國有金融企業來說，如果沒有長期激勵政策的支持，增資擴股的價格低于每股凈資產或公開市場價格，就會涉及到國有資產流失的問題，因此對未上市國有金融企業進行長期激勵的政策缺失，將成為最大的劣勢。

2.激勵手段受限，導致長期激勵的適用范圍變窄。對于未上市金融企業進行長期股權激勵，由于無法得到政策的支持，暫時較難開展權益結算的長期激勵，只能開展現金結算的長期激勵。激勵手段受限，可能導致部分企業無法實施長期激勵。例如，現金結算的長期激勵方式適用于現金流充裕的企業，現金流不足的企業就很難使用該種激勵方式。

3.個人所得稅稅賦過重，使激勵的效果比上市公司差。根據2009年財政部及國家稅務總局出臺的三項針對長期激勵個人所得稅繳納問題的政策規定，個人因任職、受雇從上市公司（含上市公司控股企業）取得的股權期權、股票增值權以及限制性股票所得，按照“工資、薪金所得”項目、區別于所在月份的其他工資薪金所得，單獨按下列公式計算當月應納稅款：

應納稅額＝(股票期權形式的工資薪金應納稅所得額／規定月份數×適用稅率－速算扣除數)×規定月份數。

但是，非上市公司的員工，取得的股權激勵所得，不適用以上規定的優惠計稅方法，直接計入個人當期所得征收個人所得稅。

按照以上個人所得稅的規定，取得同樣的長期激勵收益，非上市的未上市國有金融企業員工要繳納的個人所得稅會遠高于上市公司的員工，其稅后收益也就更少，這樣勢必會降低長期激勵的效果。

（三）機會

1.政策性機會

在《財政部關于印發的通知》（財金[2011]72號）中，已經提到，金融企業負責人薪酬主要由基本年薪、績效年薪福利性收入和中長期激勵收益等到構成，并指出中長期激勵的具體管理辦法另行制定。

另外，銀監會2011年7月25日《商業銀行公司治理指引(征求意見稿)》，第一百一十二條指出，“商業銀行可根據國家有關規定制定本行中長期激勵計劃。”這或許意味著國有銀行的中長期激勵計劃將得到開閘。那么，國有的非銀行業金融機構也將有機會參照執行。

2.長期激勵的效果得到多數企業認可

根據普華永道《2009-2010年中國企業長期激勵現狀調查報告》的統計結果，接近70%的參與調查公司表示長期激勵方案實施達到了預期目標，超過25%的參與調查公司表示方案實施達到了部分目標，僅有不足6%的參與調查公司表示未達到長期激勵方案實施預期目標。

（四）威脅

1.國有控股金融企業高管的產生、退出、責任承擔機制沒有實行市場化，許多高管都保留著政府的干部身份。身份沒有市場化、約束機制沒有市場化，卻拿市場化薪酬，監管當局認為這對于其他干部來說是一種不公平。一定要對國有控股金融企業高管人員的身份進行改革，產生機制、退出機制、責任承擔機制要市場化，還要實行高管任職與薪酬的合同化，這樣才有利于化解“金融高管是一種政治待遇”的誤解。

2.部分金融企業董事會制度不健全，薪酬委員會沒有獨立性或者獨立董事根本就不獨立，造成經營管理層自己決定自己的薪酬水平和長期激勵，缺乏社會監督。在這方面，實施長期激勵的企業要加強公司治理層面的措施，嚴格執行股東批準、詳細報告與公開披露的規定，讓整個市場對實施長期激勵的企業進行監管，形成公平的市場薪酬制度。

二、未上市國有金融企業實施長期激勵的必要性

（一）人才競爭的加劇，促使未上市國有金融企業實施長期激勵

國有企業相對于民營企業來說，職業穩定性相對更強，員工的流動性也較小。但隨著金融市場多元化格局不斷完善，對于金融人才的競爭將不斷加劇。一方面，隨著金融企業間收入差距的拉大，尤其是部分上市金融企業薪酬制度逐步趨向市場化，業務提成、績效獎金增長較快，以及部分上市非國有控股金融企業實行長期激勵機制，使得這些金融企業的高管人員及業務骨干的薪酬水平遠高于未上市國有金融企業同層級人員的薪酬，這種高收入形成了對未上市國有金融企業人才的吸引。

從2010年上市公司年報中，我們可以對金融業懸殊的薪酬差距窺豹一斑。2010年，中國銀行董事長肖鋼年薪100.8萬元，建設銀行董事長郭樹清99.1萬元，交行董事長胡懷邦98.93萬元，工商銀行董事長姜建清95.9萬元，農行董事長項俊波93.5萬元，5位董事長年薪的總和也不敵深發展董事長肖遂寧（825萬元）或民生銀行董事長董文標（715.48萬元）一人的薪酬。國有五大商業銀行無論規模和盈利水平，都遠超過股份制銀行，但高管薪酬卻難以與之抗衡。

而且隨著新機構的陸續涌現以及現有機構業務的不斷拓展，內部人才的培養無法迅速跟上，自然把競爭的焦點集中到了存量人才上，因而金融企業間對人才的挖角也必將愈演愈烈。

另一方面，民營金融企業迅速崛起，如小額貸款公司、擔保公司、典當行、貨幣經紀公司等，該類公司雖然沒有銀監局頒發的金融業務許可證，但其從事的業務性質屬于金融領域，部分公司與銀行等金融機構的業務類同，部分公司是將銀行等金融機構作為交易對手或為其提供服務。因此，該類公司在創立及后續的發展過程中對金融人才趨之若鶩，給予高職位、高薪甚至直接給予公司股份，這必將對現有的金融人才形成新的爭奪，而非上市金融企業承受的壓力會更大。

作為一個“牌照”高度管制的行業，金融有進入的特許門檻，其產品和服務價格被高度管制，利潤有壟斷性，而這又是一個高度依賴人力資本尤其是智力資本的行業，需要最聰明的經理人。因此，未上市國有金融企業在面對人才的激烈競爭中，必須要改革現有的薪酬制度，啟動長期激勵計劃，留住人才的同時，提高企業的創利能力及長期發展的能力。

（二）未上市國有金融企業現有的薪酬體系無法調動職工的工作積極性，改革薪酬體系、推出長期激勵措施勢在必行

從目前來看，我國大多數未上市國有金融企業分配方式單一，薪酬激勵主要依賴于獎金和績效工資。但是干好干壞，獎金差距拉不開；企業效益好與差的年份績效工資也相差無幾，這樣的獎金和績效工資能起到的激勵作用微乎其微。

在長期激勵方案日益推廣的背景下，長期激勵已作為核心人員薪酬回報的一個重要組成部分，其激勵效果已為越來越多的人所肯定，因此，未上市國有金融企業應根據自身情況，逐步實施長期激勵。

三、未上市國有金融企業實施長期激勵的策略

（一）長期激勵方式的選擇

如前所述，現階段未上市國有金融企業可以采用的長期激勵方式主要是現金結算的長期激勵，包括股票增值權、虛擬股票和業績股票，它們的共性是適合于現金流充裕的企業，區別在于：

1.股票增值權，對于未上市公司來說，是指企業可以按照行權日與授權日每股凈資產的差價乘以授權股票數量，發給被授權人現金。對于持有大量長期股權投資的個別金融企業，無論主業是否盈利以及盈利多少，以往投資的股權分紅或權益核算的投資收益都會使每股凈資產增加，這種情況下，每股凈資產的增加不是因為激勵對象的努力，因此，不適用于股票增值權，或者在計算每股凈資產增加值時，剔除長期股權投資收益的影響。

2.虛擬股票，是指激勵對象可根據被授予虛擬股票的數量參與公司的分紅并享受股份升值收益，但沒有所有權和表決權。虛擬股票適用于有能力也有意愿每年進行分紅的公司。個別金融企業受經濟資本、凈資本限制或未達到某些監管指標，短期內不能恢復現金分紅的，則不適用虛擬股票。

3.業績股票，對于未上市企業來說，是指激勵對象經過努力實現了業績目標后，則公司授予其一定數量的股份或提取一定比例的獎勵基金作為增資款，向激勵對象進行增資，使激勵對象持有公司一定數量的股份。業績股票的增加會改變原股東的持股比例，對于由于業績股票的出現導致國有股權喪失絕對控股地位的，基本不適用。

長期激勵方式的選擇要符合金融企業自身發展階段和財務狀況，才能起到預期的激勵作用。

（二）激勵對象的確定

激勵對象原則上限于公司董事、高級管理人員以及對公司整體業績和持續發展有直接影響的核心技術人員和管理骨干。

長期激勵范圍不能過寬，范圍過寬將成為變相的福利，起不到激勵應有的效果。而且，長期激勵費用會對損益產生顯著的影響，一定要選擇對企業發展有關鍵影響力的核心人員，使激勵產生的效益能夠遠遠大于激勵的費用。

另一方面，激勵的范圍也不能過窄，不僅要包括高管，還要包括核心部門的中層干部和核心業務人員，將對企業業績有重大影響的人員均作為激勵對象。

（三）授予數量的確定

在確定對激勵對象的授予數量時，應綜合考慮非上市國有金融控股企業經營管理層及核心人員的工資總額及結構。

金融企業負責人的工資總額（包含長期激勵收益在內）不應超過中央及各省制定的《金融企業負責人薪酬審核管理辦法》規定的限額，負責人以外的其他激勵對象應充分考慮其業績貢獻，合理確定其薪酬總額，對于業績特別突出的激勵對象，可以通過長期激勵授予數量的增加，使其薪酬總額高于企業負責人。

由于長期激勵是否可達到行權條件，具有眾多不確定性，因此，應合理確定長期激勵收益在工資總額中的比例。比例過小，起不到激勵作用；比例過大，在無法行權時又會使激勵對象原有的基本薪酬和績效薪酬無法得到保障，挫傷其積極性。因此，《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》規定：在股權激勵計劃有效期內，高級管理人員個人股權激勵預期收益水平，應控制在其薪酬總水平（含預期的期權或股權收益）的30％以內。未上市國有控股金融企業有必要參照執行。

（四）業績目標的設定

實施長期激勵計劃應當以績效考核指標完成情況為條件，因此，業績指標設定的是否合理，直接關系到激勵對象是否能夠被授予長期激勵，以及是否能行權，并從中獲得收益。指標設定不當，如設定過松或過緊的指標，都會導致激勵計劃的失敗。金融企業的業績指標由于受經濟周期及國家宏觀調控的影響，不能簡單設定為比上年或比基準年份上漲多少，而要與行業內同類企業相比，以凈利潤、經濟增加值、主營業務收入占比、資產規模、不良資產比例等項目的綜合排名作為長期激勵實施的條件。

（五）長期激勵的時間要素

《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》對長期激勵的時間有所限制，如規定股權激勵計劃的有效期一般不超過10年，行權限制期原則上不得少于2年等。

對于未上市國有控股金融企業實行長期激勵，時間上沒有硬性的規定。但應把握一個原則，長期激勵是要避免經營管理者的短期行為，促進企業長期高速發展，因此，有效期及限制期不能過短。至于多少年合適，要根據相應業務的風險持續時期、每個企業經營班子的任期、核心人才提拔的平均年限等來合理確定，并不斷加以完善性調整。

參考文獻：

[1]普華永道.2009-2010年中國企業長期激勵現狀調查報

告， 2010（4）.

篇3

>> 公允價值參數估計與金融市場的順周期性:基于金融危機視角 基于金融危機的公允價值問題 基于金融危機的企業公允價值獲取研究 基于金融危機的公允價值問題探討 基于金融危機的公允價值計量屬性思考 金融危機與公允價值計量 公允價值與金融危機 金融危機下的公允價值 金融危機對公允價值的影響分析 金融危機與公允價值會計:美國的啟示 公允價值會計與金融危機的關系研究 金融危機中公允價值的運用與思考 金融危機下公允價值的危與機 公允價值與金融危機的辯證思考 金融危機與公允價值會計——對后金融時代公允價值的思考 基于后金融危機時期公允價值會計的分析 基于經濟后果觀的金融危機與公允價值會計研究 金融危機視角下的公允價值會計及金融穩定性研究 金融危機環境下企業公允價值的分析與完善 金融危機背景下公允價值會計存在問題的理論與實證分析 常見問題解答 當前所在位置：l）。

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[13]Laux， C. & Leuz. The crisis of fair value accounting： Making sense of the recent debate. Accounting Organization and Society ，2009.

篇4

金融危機又被稱為金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。自2008年9月美國雷曼公司申請破產保護標志金融危機開始以來，這場危機迅速蔓延至全球，造成股市暴跌，房價下挫，出口放緩，消費滯漲，失業率增加。危機現在依然在持續，其破壞力及影響力是巨大的。在此情況下，國人的消費觀念是否發生了一些變化？發生了什么變化？金融危機對我們的消費觀念帶來了什么啟示？

2、美國金融危機透視

此次金融危機的直接誘因是美國2008年8月爆發的“次貸危機”。美國人購物尤其是購買住房等高檔商品，大多采用抵押貸款方式分期付款。事實上，美國借貸消費文化的產生與發展已有近百年歷史,借貸消費也曾經受到清教倫理的譴責，經受過社會文化的挑戰。但上世紀30年代以后，這一消費方式逐漸為社會所普遍接受，而且在人們心中扎下了根。久而久之，美國人崇尚超前消費，中產階級生活方式蔚然成風。他們手握信用卡盡情購物、瘋狂消費，卻似乎忘記了“欠債還錢”這個道理。隨著房產泡沫的破裂，美國房產價值逐漸蒸發，現在有近1/6的美國房主背負的房貸要高于其房屋本身的價值，這也增加了拖欠償還按揭貸款的可能性，從而為次貸危機乃至金融危機的爆發埋下了禍根。

3、金融危機對我們的沖擊

曾經有一個廣為流傳的故事：一位中國老太太，含辛茹苦地過了大半輩子，終于在臨終前攢夠了買房子的錢，搬進去只住了一天，就死了。而一位美國老太太，在年輕的時候通過貸款買了一套房子，一輩子住得舒舒服服，在她臨終的前一天，終于把貸款還清了。這個故事在中國剛剛出現商品房的時候，為推動中國的房地產還有金融業的發展確實起到了不少的刺激作用。時至今日，貸款買房在普通老百姓的生活中已是天經地義的事情，畢竟一次性付款購買商品房對多數中國人來說還難以做到。而隨著金融危機進入中國并在中國蔓延，一些我們不愿意看到的負面報道也在不斷出現：許多企業倒閉，特別是一些外貿企業；企業掀起裁員潮；工作越來越難找，即便對今年大學畢業生乃至研究生來說情況也不容樂觀，據媒體最新報道，截止今年7月日，經多方努力，高校畢業生就業率達68%；在許多行業，加薪開始變得遙不可及；隨著需求減少，商品價格正在不斷下降，從而導致企業生產的熱情也在不斷降低。總理今年1月28日在達沃斯世界經濟論壇年會上表示，席卷全球的金融危機對中國經濟也造成較大沖擊，主要表現在：外部需求明顯收縮，部分行業產能過剩，企業生產經營困難，城鎮失業人員增多，經濟增長下行的壓力明顯加大。據媒體上報道，僅廣東一個省，在2008年10月份就垮掉了8萬多家企業，大多是加工制造業，高消耗高污染低附加值型企業；另一個事件恐怕就是武鋼前期出臺的裁員減薪計劃了。國有企業率先扛起了裁員減薪的大旗，對整個市場的影響恐怕更多的是會造成人們心理上的恐慌。

4、減少與防范金融危機的思考

如果那位“美國老太太”有“中國老太太”一半勤儉持家的態度，貸款消費悠著點，量力而行，美國的金融危機或許就不會爆發了；而如果那位“中國老太太”有“美國老太太”一半提前消費的理念，存一點消費一點，量入而出，生產的東西自己也可以享受一部分，內需也就強起來了，我們抵御金融危機的能力或許就更強了。金融危機所造成的危害和影響依然在持續，這也為置身其中的我們帶來許多啟示與思考，為減少金融危機的危害并更好地予以防范與抵御，筆者建議：

量入為出，適度消費

作為國人長期傳承的一種消費文化，我們應該深刻的認識到，消費支出應該與自己的收入相適應，自己的收入既包括當前的收入水平，也包括對未來收入的預期，也就是要考慮收入能力。因為，信貸消費與人們對未來收入的預期有直接的關系。另一方面，在自己經濟承受能力之內，應該提倡積極、合理的消費而不能抑制消費，否則，一方面，會影響個人生活質量，另一方面，也不利于社會生產的發展，特別是，當前我們國家已經形成買方市場，應該充分發揮消費對生產的帶動作用，從而促進生產與消費的良性健康發展。

避免盲從，理性消費

盲目從眾是消費中常見的一種消費心理現象，也是對普通消費者影響最大的一種消費心理現象。因為，人們的消費行為始終受到消費心理的影響，如從眾心理、攀比心理等，并且這些心理往往相互聯系，共同影響人們的消費。所以，在消費中我們要盡量避免一些不健康的消費心理的影響，要注意保持冷靜，避免心血來潮，避免事后發現這種消費選擇并不適合自己的需要而后悔不已，堅持從個人實際需要出發，理性消費。

保護環境，綠色消費

綠色消費就是指以保護消費者健康和節約資源為主旨，符合人的健康和環境保護標準的各種消費行為的總稱，核心是可持續性消費。因為，隨著經濟的發展，帶來了嚴重的環境污染和資源的嚴重短缺，我們國家提出了實施“可持續發展”和“科學發展觀”，所以，應該從自身出發，保持人與自然的和諧發展，堅持綠色消費。

勤儉節約、艱苦奮斗

古人云：“先天人之憂而憂，后天人之樂而樂”，“生于憂患，死于安樂”。這些名句，作為中華美德的一部分，影響了一代又一代國人的思想與消費觀。雖然由于改革開放，我們向世界敞開了懷抱，國外的一些思想與消費觀不斷沖擊著國人，并在國人心中產生了潛移默化的影響，但作為主流思想，代代相傳的美好品質，并不會因時間流失而改變，相反在與各種思潮的較量中展示了強大的生命力，并在此次的金融危機中凸顯優勢，值得我們繼承并發揚。

【參考文獻】

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［2］孫飛趙文鍇《金融風暴啟示錄》新世界出版社2008.12.

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我國房地產價格波動與中央銀行貨幣政策調控——來自貨幣供應量、匯率和利率的證據

資產證券化條件下的貨幣政策有效性研究——基于次貸危機背景的分析

人民銀行資產負債結構對貨幣政策的影響探析

中國貨幣替代的測算、特征及影響因素實證分析

新銀行監管模式視角下我國商業銀行經營轉型的思考

關于加強商業銀行事業部架構下相關準入監管的思考

論我國現行銀行業監管法律制度的缺陷與完善

美國兩輪非常規貨幣政策評述與比較

巴基斯坦金融發展與經濟增長關系的實證研究

香港債券市場的特點及對內地銀行間市場建設的啟示

加快推動澳門金融IC卡發展的思路與建議

政府誘導型金融支持民族地區城鎮化研究:廣東清遠案例

郵儲銀行支農成效及其制約因素分析——以廣東肇慶市為例

股市成熟度及其影響因素研究

我國證券投資基金與股市和債市的波動相關性——基于BEKK模型和失敗檢驗法的研究

國有上市公司股權結構變動的時滯效用研究

房地產市場調控背景下房貸險的出路探析

我國建立婚姻保險制度初探

中國小企業成長之路

收入分配體制改革是下一輪增長周期的核心

跨境貿易人民幣結算:演進歷程與發展條件

人民幣跨境業務發展的若干問題探討

房地產市場壟斷、供給失靈及其治理

境外戰略投資者持股比例對中國商業銀行績效影響研究

對轉型期我國經濟高增長與高失業并存的原因探析

金融發展、FDI與我國自主創新能力的門檻模型分析

企業直接融資制約因素實證分析:佛山案例

完善我國商業銀行國別風險監管體制的思路

臺灣農業金庫的運作模式及其對內地農信社改革的啟示

壓力測試及其在中美兩國中的應用

美國銀行貸款損失準備計提制度研究及其啟示

金融支持農民專業合作社加快發展的政策研究

金融支持農業產業化發展:梅州油茶模式

信用衍生品市場的國際經驗與中國發展——基于金融結構和宏觀穩定的分析

基于CVaR-SV-N模型的股指期貨風險度量

中國保險集團發展問題研究

農村小額人身保險可持續發展研究

我國保險業“低碳”發展分析

國庫電子化的國際趨勢及啟示

貿易保護主義是調結構的催化劑

如何認識國際金融危機:馬克思經濟危機理論的現代解讀

商業銀行弱經濟周期性分析及啟示——以美國富國銀行為例

金融危機中的貨幣政策理論分析與啟示

FDI、金融發展與經濟增長:要素投入還是TFP?——基于中國省級面板數據的實證分析

總部經濟對貨幣政策實施區域效應的影響:外部表現、內在機制和實證分析

美國CFTC對期貨交易的信息監管及其啟示

社區銀行與貨幣政策傳導——美國的實踐及對我國的啟示

經濟危機時期美國就業狀況、政策調整及其啟示

經濟發達地區農村信用社市場定位的思考

農村金融服務研究:東莞視角

加強農村民間金融規范化建設的思路

次貸危機、信息不對稱和指數交易

論期貨公司業務創新空間

我國私人銀行服務研究

BSC與KPI在銀行績效評價實踐中存在的問題及對策

縣域信貸資金定價機制問題探析

影響銀行卡追透的相關法律問題研究