發布時間:2023-09-25 11:23:28
序言:作為思想的載體和知識的探索者,寫作是一種獨特的藝術,我們為您準備了不同風格的5篇藝術品理財投資,期待它們能激發您的靈感。
信托理財插上“藝術”翅膀
據有關資料顯示,國內高收入階層中有超過20%的人群有收藏藝術品的習慣。其中藏品的價值大約占其全部資產的5%,即整個高收入階層約可支付超過其資產的1%投入藝術收藏。民生銀行算了一筆賬:“假設全國個人儲蓄總額中16萬億元中有50%屬于高收入階層,則意味著至少每年800億元資金在理論上是可以用于投資藝術品的。但目前,市場吸納的資金應該在1 00至200億之間。”200億與800億,其中的差距與誘惑力不言而喻。
在收益方面,此款理財產品起售金額為人民幣50萬元,期限23個月,預期客戶年純收益在18%左右,算上3%~5%的交易成本,則意味著該產品年收益需超過35%。民生銀行有關人員表示:“經過調研,我們發現藝術品投資領域可以說是一本萬利的產業。”
以中國嘉德拍賣行為例,2003年之前,一般每場拍賣成交額不超過千萬元人民幣。2003年度春、秋兩場則分別達到1940萬元人民幣和1458萬元人民幣。接下來更是以每場40%、83.4%、105%的增長率高速攀升,并于2005年秋首次突破億元大關。“藝術品市場正在經歷前所未有的牛市。”民生銀行藝術投資顧問伍進表示:“盡管價格飆升,但同國際相比,中國當代藝術品還相對便宜。”歐美前40位的當代藝術家作品平均價格在50萬到500萬美元之間,而中國頂尖當代藝術家的作品則只有其1/5到1/10。
外資銀行擅長此道
作為財富集中地,銀行與藝術品市場的淵源長久。世界上每一家著名美術館背后,都站著一家著名銀行。外資銀行早在上個世紀就參與到藝術品投資領域,對藝術品投資市場產生了舉足輕重的影響。瑞士銀行在世界各地搜羅最好的藝術品從事收藏交易,并以此影響藝術品的價格和客戶的交易;花旗銀行和JP摩根也都很早就開始建立自己的收藏。
外資銀行介入藝術品市場主要有兩種方式:一是購買具有增長潛力的藝術品,作為銀行自己的投資或收藏;二是將藝術品交易納入到私人銀行業務和財富管理計劃之中,作為代客業務。由于監管機構對內地銀行投資領域進行了嚴格的限制,因此目前國內銀行可以嘗試性開展藝術品投資方面的代客資產管理業務。
藝術品基金:收藏+投資
對于國內目前尚待發展的藝術品投資行業,想找到一個好的藝術品顧問非常艱難。民生銀行嘗試了拍賣公司、個人顧問和藝術品投資顧問公司。經過全方位權衡,最后決定與藝術品投資顧問公司合作。值得一提的是,在眾多大投資者心中,藝術咨詢服務公司尚無品牌可言。另外,藝術品鑒定、估值以及保險等配套服務的不完善都成為了影響藝術投資行業化發展的主要因素。
在目前國內藝術品投資金融機構剛剛出現的現狀下,藝術品投資者需要具備更多的專業知識和審視目光;另一方面,申購國內藝術品基金的投資者也大多為第一次投資藝術行業的新人,不可能對這個領域具備完善的專業知識;如果國內藝術基金難以在短期內解決這樣的矛盾,可能會導致國內藝術品投資的資金大量進入國外藝術品基金。一般來說,藝術品基金要比個人收藏家更容易拿到相較于市場低一些價格的同等藝術品,所以藝術品基金理應成為初嘗藝術品投資領域投資者的首選。但真正對藝術品領域感興趣的投資者,只能將這個作為第一步,培養自己對藝術品市場更多的興趣,自發地了解各種藝術家的作品以及搜集來自藝術品市場的各種信息。對于藝術品來說,收藏+投資的方式,是任何一個成功的藝術品基金和成功的大收藏家都會堅持的方式。
兩年周期 能否保障投資者收益
隨著本次民生銀行理財計劃的對外公布,其間所透露的細節令各方人士喜憂參半,很多人都有這方面的擔心:中國藝術品市場情況復雜,加之藝術品投資周期長、流通性差、變現難等基本特點,對于是否能夠短期成功運作一個合適的藝術品理財品種尚存疑問。
按照民生銀行的計劃,客戶投資起點為50萬元,投資周期兩年,預計收益年回報率38%,上不封頂,其中客戶優先收益率為18%,也就是說,如果顧問公司的收益在18%以下,這個收益將全部是客戶的,顧問公司將沒有收益。從內部分析看,銀行方面比較傾向于年收益38%到50%以上。
對此,藝術品市場評論人牟建平表示,藝術品市場的高回報當然是存在的,但是,目前的市場已經過了價格高速增長的時期,指望短期內獲得高額回報可能性不大。銀行要做藝術品,不可能依靠自身的力量,必定會借助于藝術品顧問公司,而這一點恰恰是國內當前藝術品市場的短板之一。我們可以看到臺灣的藝術品顧問公司能夠帶給客戶持續的高收益――年收益30%~50%,這與他們成熟的運作有直接關系。我們尚無成熟的藝術品顧問公司,何況藝術品市場中存在著各種不確定因素,銀行能否規避市場風險還有待檢驗。
對于兩年內的變現獲利,有人認為,如此短線投資有投機之嫌。對此,民生銀行認為,藝術品具有長期投資的屬性毋庸置疑,但是設計金融理財產品一定要結合理財市場的實際情況。目前市場上兩年以上的理財產品很少會有人問津,在人們普遍對藝術品投資理財缺乏認識的基礎上,做一個5年的投資品種就更不現實。因此,民生銀行只有以犧牲更高收益的方式先將產品做起來,只要產品做成功了,人們對于藝術品投資收益有了認識,下一步就有可能實現長線投資。
沙龍上,同學代表、典派盛世(北京)國際拍賣有限公司總經理朱鋼先生就“國際金融海嘯籠罩中國藝術品市場,藝術品投資理財金融化帶動投資重組”作了主題發言。
“愛的宣言”主題晚會伴隨著浙大校歌拉開序幕,由浙江傳媒學院學生主持演出。浙江大學企業家經理人同學會同學30人捐款3萬余元,幫助貧困學生度過難關順利完成學業。典派盛世(北京)國際拍賣有限公司總經理朱鋼就今天捐助貧困同學的活動,期望這些優秀大學生不能因為家境貧困而中斷學業,并能發奮圖強,早日成才,報效祖國。接受捐款的浙江傳媒學院學生代表發表了感人肺腑的講話,浙江傳媒學院老師代表貧困學生為浙江大學企業家經理人同學會贈送了“愛心助學”錦旗。
對于目前金融風暴席卷全球,為何還要協辦這場“國際金融海嘯之浙商應對”和“愛的宣言”主題晚會?這場專題沙龍能否對藝術品收藏拍賣領域的復興起到作用?針對這些問題,典派盛世(北京)國際拍賣有限公司朱鋼提供的一些藝術品投資建議,以及推出的“藝術品投資保值融資理財項目”引起現場企業家的極大興趣。讓有一定實力的企業及企業家同學們介入藝術品收藏領域,去弘揚民族文化,保護中華遺產,并借此提升企業及企業家的文化品位,彰顯企業雄厚的經濟實力的呼吁得到了企業家的共鳴。
“彩瓷皇后”即將亮相典派盛世2009春季首拍
娟 娟
在金融風暴席卷全球的今天,在藝術品拍賣市場上諸多拍品成交額和成交價不斷縮水的情況下,清朝康熙、雍正、乾隆三代瓷器的拍品成交價格卻依然居高不下。其中琺瑯彩瓷,更因其做工精細、極富藝術價值、增值空間廣闊等特點屢屢刷新著拍賣紀錄,創造著一個個拍賣神話。
琺瑯彩瓷是在康熙時期引進國外琺瑯材料創制的,尤其是其中一種玫瑰紅或胭脂紅色料,因含有微量的黃金而呈現出與眾不同的嬌艷效果,中國傳統彩瓷的彩料都用清水或膠水調和,而琺瑯彩瓷則像西方油畫一樣,以油來調配彩料,使彩繪更具有立體感和層次感,因此琺瑯彩也一舉成為極名貴的宮廷御用瓷器。琺瑯彩瓷的制作過程也與其他宮廷用瓷不同,是先在景德鎮用高溫燒成白瓷,然后送到北京清宮內務府造辦處繪彩,再由造辦處琺瑯作在彩爐中燒成。康熙時期琺瑯彩由于初創,還顯得不夠精致;到了雍正時期,琺瑯彩工藝更臻爐火純青。雍正的琺瑯彩瓷胎更白,更密,追求線條優美,釉面更加瑩潤,隨著技術的進步,琺瑯彩色彩也發展到幾十種,畫面立體感更強。且和后代乾隆朝相比,畫面更加韻味十足,做工更精。由于雍正皇帝酷愛琺瑯彩瓷,會直接諭示其制作細節,故此時期的琺瑯彩瓷器形小巧、精致,更加俊秀,讓人愛不釋手,所以雍正琺瑯彩也自然是所有瓷器中價格最高昂的,被世人美譽為“彩瓷皇后”。
典派盛世(北京)國際拍賣有限公司2009首屆春季藝術品拍賣會推出的、由資深收藏家提供的一組12只“雍正琺瑯彩十二生肖蒜頭瓶”,也是此次首拍的重點拍品之一。
隨著國內藝術品市場的整體持續走高,原本低調、不為人所熟知的藝術品基金,因為屢屢有驚人表現而逐漸成為關注的焦點。有數據表明,整個藝術品基金資金規模已經達到60億元左右。
藝術品投資基金最近又有哪些變化?運作模式方面發生了怎樣的變化?未來發展前景如何……帶著諸多問題,本刊記者采訪了上海鼎藝投資管理有限公司委員會主席陳波。
行業快速發展
《理財周刊》:作為最早介入市場的資深業內人士,對當前的藝術品基金市場如何評價?
陳波:中國的藝術品基金發展已經進入“快車道”。據我觀察,到2011年底,整個市場資金規模已經達到了60億元,其中投資性基金接近30億元,另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規模。
《理財周刊》:觀察藝術品基金市場的規模發展態勢,它在2010年快速增長,2011年更是稱得上強力爆發,這是基于什么樣的原因而產生的變化?
陳波:2011年的藝術品基金的增長幅度之快,已經出乎我的意料。到2011年底,國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70只藝術品基金。從宏觀層面來說,這跟中國藝術品市場的快速發展有著極大的關系。我注意到了這樣一組數據,2009年中國藝術品市場成交額為225億元,2010年則達到了573億元,2011年更高,達968億元,每年都有將近一倍的增幅。自2000年以來,藝術品市場成交量更是暴漲了近千倍。
另外值得注意的是,其收藏群體越來越大。藝術品作為投資品種也得到了更大范圍的認可,越來越多的國內高凈值人群在資產配置中增加或提高藝術品投資份額。此外,包括機構如私人銀行、信托等,以及包括來自山西、內蒙的煤礦等企業,也早已經加入到收藏藝術品的行列中來。
《理財周刊》:那么,市場未來會如何進一步發展呢?
陳波:未來還會保持快速增長勢頭,但增長幅度肯定會降下來一些。
從海外的經驗來看,當人均GDP超過3000美元的時候,收藏需求會出現增長趨勢,達到5000美元的時候,便會大幅增長。而到2011年底,我國人均GDP已經超過5450美元,沖過5000美元大關,這表明收藏市場需求會逐步增長,因而這塊市場上升空間還很大。在中國,排名前100名的超級富豪,有計劃地購買藝術品的比例不超過10%,但西方發達國家已經超過60%。
模式不斷創新
《 理財 周刊》:國內藝術品基金類型主要有哪幾種?
陳波:目前主要有兩大類型,即有限合伙型和信托型,其中信托型包括單一信托藝術品理財基金、集合信托藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信托藝術品理財基金與銀行合作,銀行通過向客戶募集資金,銀行作為單一信托人委托投資顧問進行操作。集合信托藝術品理財基金則跟信托機構合作,就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金,投資顧問機構作為GP進入,再引入LP。
對集合信托藝術品理財基金而言,銀行、信托、投資顧問共同參與項目運作,共同監管。這類基金的門檻并不高,一般是100萬~200萬元,風險可控,收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大,但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高,一般要求500萬~1000萬元。
《理財周刊》:形式上是否已出現了新的變化?
陳波:為了滿足不同的投資需求,目前市場上出現了混合型的藝術品基金。比如最近剛剛成立的鼎藝基金,則以私募和信托的集合體形式出現,相對私募基金來說,門檻要低一些,以滿足不同的投資需求。應該說,這是一種創新模式。鼎藝一號基金資金規模為3000萬元,預計在3月底募集結束,投資年限為“3+1”年,即三年投資期限另加一年的可選延長期限,優先和劣后LP配比為3:2。像鼎藝基金這種混合型的藝術品基金,在國內并不多見。
《理財周刊》:除了形式上的創新之外,理念和策略方面是否也有突破?
陳波:在理念和策略方面,鼎藝基金也走了一條與眾不同的路線。目前國內大多數藝術品基金以藝術品為投資標的,低吸高拋賺取差價。但鼎藝則以投資藝術家為主要手段,是一只真正給藝術家做實際工作的基金。通過我們的努力,挖掘藝術家的美學價值,體現真正的市場價值。也就是走一條挖掘價值,發現價值,最后實現價值的投資之道。
在國內,我們是第一家這樣操作的基金。從某種程度上來說,鼎藝的做法有些類似于畫廊經紀人模式,就是通過各種渠道和方式讓社會了解藝術家,并承認他的價值。但鼎藝基金集合了資金、品牌、渠道、宣傳、客戶數量等各種資源,非一般的畫廊所能及。
《理財周刊》:我了解到,鼎藝跟國內知名畫家陳無忌已經簽約,這樣的選擇是基于什么樣的考慮?
陳波:我前面也提到了一點,就是要發現價值。像陳無忌這樣的畫家,我們感覺到目前他是被低估的,所以我們選擇了他。陳無忌專攻水墨,這又引出了另外一個話題,即中國的當代水墨畫其實也處于被低估階段,處于價值洼地,還有很大的上升空間。目前,除了陳無忌之外,我們還跟國內其他幾個水墨畫家已經簽約。
漸受市場追捧
《 理財 周刊》:機構在市場中的作用是不是越來越大?
陳波:隨著國內藝術品價格的逐步上漲,大部分作品都漲到了一定的水平,對個人投資者而言,價格升高所造成的風險在加大,因而機構的作用逐漸加大,這是趨勢。
而從另外一個方面來看,從2007年開始,經過三、四年時間的摸索,藝術品基金模式已經為市場所接受,成為繼實業、股票、房產之后又一種投資方式,在家庭投資的配置比重有所增加。
《理財周刊》:這么說,藝術品基金值得期待。
陳波:是的,投資者開始看好這種投資品種。原因不外乎兩個方面:一是藝術品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來,并且通過藝術品投資組合,盡可能地控制風險,增加收益;另一方面,藝術品投資基金的管理人員要么具有良好的藝術素養,要么擁有豐富的管理經驗,由這些專業人士管理藝術品投資基金,應該可以大大降低運作成本和投資風險。
小資料
藝術品進入理財市場
葡萄酒、普洱茶、字畫,原本是用以消費和品鑒的商品,現在憑著其屬性和文化價值,成為投資者的新興獵物,活躍在資本市場。
最早參與中國當代藝術板塊投資的是民生銀行。2007年民生銀行發行的非凡理財“藝術品投資計劃”1號產品――“中國當代書畫板塊”, 產品到期年收益率12.75%,以“最具投資潛力,高價值投資回報”的宣傳口號打響市場。
如今,銀行新興理財產品種類不斷擴大,招商銀行、工商銀行相繼推出了“紅酒”理財、白酒收藏的“投藏年份酒、”收益權信托理財等,受到投資者的青睞。
作為理財產品的一個分支,新興理財產品的投資功能逐漸凸顯,其流動性也變得更為重要。
有關數據顯示,新興理財產品預期收益率一般在4%~10%,收益率隨投資期限增加而增加。許多產品的認購價格不一,在10萬元~100萬元之間,以份額形式出售。
“為滿足客戶在紅酒投資方面的融資需求,銀行會在部分地區推出高端紅酒貸款創新產品。”中信銀行鄭州分行金融部一位負責人介紹,目前正與國內領先的高端紅酒生產商開展合作,面向高端客戶,為他們購買珍藏級期酒或現酒提供貸款融資服務。
投資比例不宜過高
當前,由于央行連續上調存款準備金率以及加息,銀行的投資渠道受到限制,希望通過新產品吸引新客戶,而近年來受到追捧的藝術品、藏品,讓銀行看到利益。
于是,與信托公司合作,開發新興理財產品,成為銀行新的挖掘地。
對于藝術品理財產品的設計,銀行下足了工夫。在本金和收益上一般會采取兩種形式。一是返還本金和支付收益,一是獲得所認購的藝術品和支付收益。一般情況下,在與客戶簽訂協議時,會加入回購條款,以確保客戶收益的實現。
這個過程也有可控的因素,如果投資品價格出現下降,投資者不想領取實物,可以收回本金和收益;如果藝術品價格下跌,可能出現收購方違約造成損失。
有人認為,藝術品作為一個投資品種,其與資本市場的關聯度遠低于基金市場。對投資者而言,合理的資產配置有助于降低投資風險。多家銀行理財經理認為,藝術品的投資比例不宜過高,控制在家庭總資產的10%左右較為適宜。
現在,藝術品投資市場尚未成熟,多數投資者不具備專業知識。業內人士建議,若想進入藝術品市場,選擇收藏品投資基金,通過信托的形式參與藝術品投資,也是較為理想的選擇。這種類似基金的形式,既能讓投資者參與到藝術品市場,又能減小投資的風險。
藝術品投資屬于小眾市場,門檻相對較高,這與股票市場大有不同。招商銀行鄭州分行理財經理盧淑玲介紹,銀行根據高端客戶需求不定期發行,風險承受能力相對較高,一般而言,賬戶上超過500萬的客戶才能有資格進入。
投資藝術品更具有高端人群的專屬性,需要足夠的資本支撐。一般而言,富人更熱衷于藝術品,這和他們的經濟實力、承受能力以及追求長期投資價值有關。
文化需要注入資本
近10年來,藝術品市場平均以每年68%的速度增長。
2011年拍賣總成交額比同期增長近20%。相比于其他投資渠道,藝術品具有資源稀少性特點,讓藝術品愛好者看到投資希望,行業里也悄然流行一句話:“投資藝術品吧,升值空間大于通脹水平,是抗通脹較好的一種選擇。”
幾乎每次拍賣會,商家賺個盆滿缽滿。無論是典藏級葡萄酒,還是名人字畫,從大宗消費品、收藏品中脫穎而出,帶來巨大的商業價值,都源于藝術品所承載的文化價值。
去年,鄭州文交所推出首批的3個份額品種《藍田泥塑》(泥咕咕),定價為83個3000萬元,一經宣布,當時就有2155人預約。歷經滄桑的泥塑有那么大價值嗎?很多人為此質疑。
價值在于作品的出處,泥塑的創始人是王藍田,作為非物質文化遺產的形式存在,其作品在神、形上與唐代出土的相差無幾,藝術價值不可估量,藝術之外就是文化內核。
其實,近幾年泥塑才得到市場的推崇。多年來沒有資本進入,無法良性發展,造成“大師水平,泥土價格”的悲哀。同是出于泥土,卻與具有收藏價值且屢創天價的紫砂壺的命運天壤之別。
“泥塑得不到良性發展的原因,在于缺少資本對文化的注入,有了資本,藝術家就不再是藝術工人,不再重復勞動,而是專心創作,保證作品的質量。”九鼎德盛投資顧問有限公司董事長張保盈認為。
伴隨著另類投資理財市場的紅火,原本集中在股市和樓市的主力炒作資金也敏銳地發覺到了投資理財市場這一新的熱點,于是乎,大批大批的資金進駐各路另類投資市場,對這些另類投資產品展開了一輪又一輪瘋狂的炒作。
從去年天津文交所以份額交易的方式炒作藝術品開始,國內藝術品市場的投資之火越燒越旺,著名國畫大師張大千的畫作被炒到了一張2 億元的巔峰,令外媒驚呼這個價格堪比梵高作品的價格,可是張大千在國際藝術品市場上的名氣遠遠低于梵高。
與藝術品投資市場的火熱氣氛相媲美的是,國內紅木家具市場的價格也是迭創新高。受海南黃花梨有價無市的刺激,越南黃花梨、非洲黃花梨的價格也是一路狂奔,很多原先不太懂紅木的國內商人紛紛去海外收購紅木,再運回國內牟利,大賺了一把。
另類投資理財市場之所以火熱,主要是市場的熱錢太多。由于股市、樓市的走勢不旺,傳統實業市場又普遍面臨產能過剩、供大于求的窘境,使得積攢在民間的很多游資,在無處可投的境況下,加入了另類投資理財市場的炒作。
此外,股市的炒作受到了證監會的監管,樓市的炒作又被政策限制,而另類投資理財市場幾乎處于一個無人監管的境地,這使得很多原先炒作股票的黑莊轉戰到另類投資理財市場。
據業內人士透露,一些股票炒作大鱷眼見股市炒作余地不大,把炒作賺錢的希望移到另類投資理財市場。他們先是集中買斷一個畫家3年內能夠畫出的所有作品,然后通過一步步炒作以及市場吹風的方式,把其手中壟斷的畫家作品炒到一個前所未有的價格高點,然后再逐步在市場派發,讓跟風炒作該畫家作品的其他投資者如股市套牢一樣,深套其中。
市場主力在嘗到坐莊炒作另類理財品種的甜頭后,一發不可收拾,將此種盈利模式迅速擴展到各種各樣的理財品種上來,可以說近來各種另類投資理財產品被炒得如火如荼的背后,都隱隱約約看到莊家黑手。
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