風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定性分析方法精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定性分析方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

1．1評(píng)價(jià)指標(biāo)體系內(nèi)容

針對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)自身特征，在構(gòu)建企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的過(guò)程中要充分對(duì)企業(yè)素質(zhì)進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)范圍與產(chǎn)品銷(xiāo)售與盈利水平等進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，同時(shí)也包括對(duì)企業(yè)綜合管理情況的評(píng)估，如企業(yè)職工能力、領(lǐng)導(dǎo)管理能力以及企業(yè)內(nèi)部文化結(jié)構(gòu)等;要對(duì)企業(yè)資金信用進(jìn)行評(píng)估，通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資金鏈運(yùn)行以及資產(chǎn)質(zhì)量的分析，進(jìn)行量化財(cái)務(wù)指標(biāo)考察，充分反映企業(yè)資金自有率和流動(dòng)比率，對(duì)信貸情況、貸款承付率等全面評(píng)估;對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平與經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，包括對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售、開(kāi)發(fā)、費(fèi)用核算以及納稅與利潤(rùn)多方面情況考察;另外，對(duì)企業(yè)發(fā)展情景的分析，要對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行近期考察，對(duì)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況以及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃等全面分析，并對(duì)企業(yè)的行業(yè)地位以及多元化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行分析，對(duì)其目標(biāo)的制定與措施的落實(shí)以及長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。

1．2指標(biāo)體系構(gòu)建原則

為避免民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇存在隨意性，要遵循全面性原則、科學(xué)性原則、公正性原則、通用性原則、可獲得性原則。民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估直接關(guān)系到企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)，一旦出現(xiàn)評(píng)估偏差將會(huì)影響企業(yè)信用狀況，給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系的構(gòu)建要全面體現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)信用狀況。要積極借鑒國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系構(gòu)建經(jīng)驗(yàn)，使數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)構(gòu)建更加豐富、全面、科學(xué)。只有在客觀判斷和評(píng)估的前提下，才能保證指標(biāo)體系構(gòu)建的公正性和有效性。另外，指標(biāo)體系構(gòu)建必須要依照國(guó)家政策和法律以及規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行，避免偏離經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌道，使其適用于民營(yíng)企業(yè)中，被債權(quán)人和企業(yè)理解和認(rèn)同。

2．基于相似度的民營(yíng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方法

信用評(píng)級(jí)方法主要是指基于企業(yè)的信用狀況完成的等級(jí)判定，通過(guò)進(jìn)行系統(tǒng)分析發(fā)現(xiàn)，信用評(píng)價(jià)方式對(duì)于信用等級(jí)的判定具有科學(xué)性。針對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用評(píng)估方法應(yīng)用，我國(guó)多贊同美國(guó)做法，但是也有持反對(duì)意見(jiàn)的。認(rèn)為通過(guò)定量方式分析量化評(píng)估指標(biāo)具有客觀性。而通過(guò)定性分析則相對(duì)比較主觀，需要進(jìn)行相應(yīng)的主觀判斷，可以說(shuō)，采用定量分析相對(duì)于定性具有一定的進(jìn)步性特征。本文中對(duì)兩者之間的關(guān)系與作用并不做機(jī)械性判斷，而是根據(jù)實(shí)際需要選擇定量或者是定性分析。

2．1定性評(píng)估方法

根據(jù)分析人員的差異性特征可以進(jìn)行以下幾個(gè)方面的分類(lèi):首先，個(gè)性特征分析方法:個(gè)人可以通過(guò)三種方式進(jìn)行分析，也就是根據(jù)因果性原理完成對(duì)以表現(xiàn)出來(lái)的信用情況以及經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化情況進(jìn)行判斷，形成信用狀況信息。這個(gè)過(guò)程中也可以采用對(duì)比類(lèi)推法，通過(guò)結(jié)合類(lèi)推原理將信用狀況與相類(lèi)似的狀況之間相互結(jié)合，形成對(duì)未來(lái)一段時(shí)間范圍內(nèi)企業(yè)信用狀況的評(píng)估。其次，集體分析方法:采用個(gè)人因素分析方法會(huì)受到個(gè)人知識(shí)結(jié)構(gòu)等多方面因素的限制，因此具有局限性。集中個(gè)人形成專業(yè)性判斷能夠極大提升信用評(píng)估的質(zhì)量與效果。這項(xiàng)評(píng)估方式主要采用的是集體討論方式進(jìn)行信用評(píng)估。最后，專家調(diào)查方法:這項(xiàng)評(píng)估需要借助于具有專業(yè)性能力的專家，通過(guò)進(jìn)行咨詢完成相關(guān)信用問(wèn)題的解決。因?yàn)閷＜业膶I(yè)性能力相對(duì)更強(qiáng)，通過(guò)借助于他們的專業(yè)性知識(shí)與能力，可以充分解決各個(gè)方面的實(shí)際問(wèn)題。

2．2信用評(píng)估定量分析

首先，比率分析:也就是采用財(cái)務(wù)分析方法，這也是信用評(píng)估當(dāng)中的主要應(yīng)用方式。在進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)很難通過(guò)一項(xiàng)數(shù)據(jù)內(nèi)容完成整體評(píng)估，因此需要計(jì)算比率指標(biāo)內(nèi)容，這樣就能夠進(jìn)行判斷，形成科學(xué)性結(jié)果。其次，還包括趨勢(shì)性分析方法、結(jié)構(gòu)性分析方法以及相互對(duì)比法。以上三種指標(biāo)也都是進(jìn)行信用評(píng)估最為主要的使用方式。

3．實(shí)際應(yīng)用研究

結(jié)合某食品企業(yè)進(jìn)行實(shí)例分析，該企業(yè)成立于2000年，總投資金額為3000萬(wàn)余元，公司總?cè)藬?shù)達(dá)800人。主要生產(chǎn)的是花生系列產(chǎn)品，產(chǎn)品出口國(guó)際市場(chǎng)。年生產(chǎn)力能夠達(dá)到3000噸。當(dāng)前企業(yè)為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)，引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才達(dá)到員工總數(shù)的41%，創(chuàng)新費(fèi)用比重為8%，新型技術(shù)裝備更新率為6%，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入比重達(dá)到原來(lái)的28%，資本積累達(dá)到4%。

4．結(jié)論

篇2

【關(guān)鍵詞】 水利水電項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)控制

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級(jí)，水利水電工程建設(shè)進(jìn)入新時(shí)期。但是水利水電工程項(xiàng)目在開(kāi)發(fā)過(guò)程中，面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，比如自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，使得工程建設(shè)的經(jīng)濟(jì)收益可能受到影響。在本文中，筆者結(jié)合自身工作實(shí)際和相關(guān)的理論文獻(xiàn)，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等方面做了分析。

1 水利水電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素

1.1 水利水電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

水利水電項(xiàng)目在開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中，可能存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，按照成因與性質(zhì)，分為六類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，分別是自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政治法律經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、組織風(fēng)險(xiǎn)和人員風(fēng)險(xiǎn)等。

其中，自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)包括地震、雷電、泥石流等，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括設(shè)計(jì)內(nèi)容不全、標(biāo)準(zhǔn)選擇不當(dāng)，技術(shù)資料提供不及時(shí)等，以及工藝流程不合理、方案不合理等。政治經(jīng)濟(jì)與法律風(fēng)險(xiǎn)包括規(guī)章制度變化、漲價(jià)、工資變化和市場(chǎng)動(dòng)蕩等，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括資金籌措不合理、資金不到位和外匯管制等，人員風(fēng)險(xiǎn)包括設(shè)計(jì)、業(yè)主、監(jiān)理、技術(shù)和管理等人員素質(zhì)；組織風(fēng)險(xiǎn)包括設(shè)計(jì)單位、施工單位及其之間協(xié)調(diào)不利等。

1.2 水利水電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

水利水電項(xiàng)目具有周期長(zhǎng)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大和不確定性因素多等特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：（1）風(fēng)險(xiǎn)的普遍性與客觀性。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，其工程全壽命周期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)、無(wú)處不在。作為項(xiàng)目的管理者，僅僅能在風(fēng)險(xiǎn)控制中做一些事情，而無(wú)法消除風(fēng)險(xiǎn)。（2）風(fēng)險(xiǎn)的可變性。在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)和量均會(huì)發(fā)生變化，一些風(fēng)險(xiǎn)可能得到控制，而另外一些風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到控制。同時(shí)，在項(xiàng)目各個(gè)階段，均可產(chǎn)生一些新的風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和層次性。水利水電項(xiàng)目周期長(zhǎng)、涉及范圍廣，風(fēng)險(xiǎn)因素較多，風(fēng)險(xiǎn)之間存在各種復(fù)雜的關(guān)系，呈現(xiàn)出多層次性。（4）全局性和全程性。水利水電工程中的風(fēng)險(xiǎn)是多種風(fēng)險(xiǎn)共同作用的結(jié)果，帶有隨機(jī)性和偶然性。不過(guò)經(jīng)過(guò)分析大量風(fēng)險(xiǎn)得出，各種風(fēng)險(xiǎn)具有一定的規(guī)律性，從而可用概率統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率與損失程度。

2 風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容與流程

2.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為通過(guò)一定的方法，對(duì)水利水電項(xiàng)目中的各種不確定因素和潛在風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)產(chǎn)生的原因、表現(xiàn)和預(yù)期威脅等，進(jìn)行識(shí)別與定義，從而分析和判斷是否會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成威脅；如果可造成威脅，則預(yù)測(cè)后果的嚴(yán)重程度，并進(jìn)行合理分類(lèi)，以為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供依據(jù)。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別一般分為三步，即信息收集、風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)的估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)事件的確定與歸類(lèi)。在當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，德?tīng)柗品ā⑶榫撤治龇ê皖^腦風(fēng)暴法等應(yīng)用廣泛。而專家調(diào)查法、事件樹(shù)分析法和現(xiàn)場(chǎng)模擬法等，在取得試驗(yàn)數(shù)據(jù)的條件下，也是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)有效的方法。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法比較多，根據(jù)評(píng)估的深度與層次，分為兩類(lèi)，一類(lèi)為定量分析法，一類(lèi)為定性分析法。（1）風(fēng)險(xiǎn)的定性評(píng)估方法。該方法是一種典型的模糊評(píng)價(jià)方法，主要是評(píng)估人利用之前的經(jīng)驗(yàn)做法，實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的快速評(píng)估，并采取有效的預(yù)防措施。定性評(píng)估方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小、威脅因素、危害性和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件等，均可開(kāi)展系統(tǒng)評(píng)估，并有效評(píng)估所采取的防范措施。當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法包括故障樹(shù)分析法、主觀估計(jì)法和蒙特卡羅模擬法等。（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量分析方法。該方法是在定性分析的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的危害進(jìn)行定量的分析與計(jì)算，從而使目標(biāo)更為清晰，提高可信度。不過(guò)由于定量分析工作的信息量增加、操作系統(tǒng)性和復(fù)雜性較大。該方法主要包括敏感性分析法、影像圖分析法和貝葉斯推斷原理法等。

2.3 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

在全面識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，以項(xiàng)目目標(biāo)為主要的依據(jù)，按照風(fēng)險(xiǎn)的潛在破壞力、風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)等，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序，稱之為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略包括四類(lèi)，即風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)緩解、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)自留。

2.4 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與后評(píng)價(jià)

（1）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。水利水電項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中，需要持續(xù)跟蹤檢查各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的落實(shí)情況，目的包括三個(gè)：第一，監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)狀況，比如風(fēng)險(xiǎn)是否已經(jīng)消失；第二，檢查風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)之策是否有效，以及效果如何，是否需要調(diào)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略；第三，有效識(shí)別新風(fēng)險(xiǎn)，并采取一定的防范措施。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的一般方法包括：第一，風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)。安排專人檢查風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制的執(zhí)行情況，并制定風(fēng)險(xiǎn)審核的對(duì)策，比如對(duì)于重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)制定新的應(yīng)對(duì)計(jì)劃；第二，偏差分析。和事前計(jì)劃相對(duì)比，分析時(shí)間和成本上是否有偏差，比如是否如期完工、是否超出預(yù)算等，并找出偏差出現(xiàn)的原因；制定完善的補(bǔ)救措施，從而減低風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中，常用的技術(shù)指標(biāo)為：原定技術(shù)指標(biāo)與實(shí)際技術(shù)指標(biāo)的差異。通過(guò)測(cè)試，如果未達(dá)到性能上的要求，則缺陷數(shù)可能超過(guò)預(yù)期。

（2）項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。后評(píng)價(jià)是對(duì)已實(shí)施項(xiàng)目的全過(guò)程，開(kāi)展系統(tǒng)、客觀的分析與評(píng)價(jià)，從而確定前期風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等是否準(zhǔn)確，并檢查項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策是否合理。同時(shí)，建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、管理數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，形成有價(jià)值的信息數(shù)據(jù)，為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、管理和決策提供可靠的依據(jù)。

3 結(jié)語(yǔ)

對(duì)于水利水電項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理是重要的內(nèi)容之一。由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不在、無(wú)處不在，具有普遍性和客觀性特點(diǎn)，且一旦造成的危害通常較大，這就要求施工單位在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等步驟，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，降低甚至消除風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。在本文中，筆者從水利水電項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與分類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)與控制等方面做了總結(jié)歸納。

參考文獻(xiàn)：

[1]潘旭能.洽談水利水電工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理[J].水利水電工程造價(jià)，2009（01）.

[2]王文飛，黃潔生.水利水電項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理淺析[J].中國(guó)農(nóng)村水利水電，2010（05）.

篇3

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目融資；風(fēng)險(xiǎn)管理；BOT方式

一、國(guó)外研究現(xiàn)狀分析

項(xiàng)目融資作為一種籌資方式，在國(guó)外的研究中，對(duì)項(xiàng)目融資也只是進(jìn)行了一種方法的介紹。而對(duì)項(xiàng)目在融資過(guò)程中，如何去志別、分析、控制、管理風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國(guó)際上，對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)會(huì)議很多，但最重要的也最有影響的國(guó)際項(xiàng)目管理機(jī)構(gòu)是國(guó)際項(xiàng)目管理協(xié)會(huì)（IPMA，International Project Management Association）。該協(xié)會(huì)每?jī)赡暾匍_(kāi)一次世界項(xiàng)目管理大會(huì)，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的文章。在出版論文和專著方面，英國(guó)的學(xué)者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，最具有代表性的期刊是英國(guó)的《International Journal of Project Management》。

N.Kartam與S.Kartam從項(xiàng)目訂約人角度對(duì)科威特建筑行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究，在問(wèn)卷調(diào)查基礎(chǔ)上探討如何評(píng)估、分散以及管理科威特建筑項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，并提出了兩種風(fēng)險(xiǎn)管理方法，即預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)措施與緩和風(fēng)險(xiǎn)措施。

Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的融資方面要考慮潛在的風(fēng)險(xiǎn)影響，并以BOT這種融資方式為例，通過(guò)實(shí)例分析指出風(fēng)險(xiǎn)因素的種類(lèi)以及相應(yīng)的規(guī)避方法。

Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過(guò)分析印度電力項(xiàng)目中融資和建設(shè)方面的關(guān)鍵因素，其中包括相關(guān)的政策、電力交易、風(fēng)險(xiǎn)因素和融資等，介紹了外國(guó)投資的第一個(gè)IPP項(xiàng)目，并提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過(guò)特許權(quán)協(xié)議降低風(fēng)險(xiǎn)的一些策略，如控制關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素的變化，通過(guò)法律手段固定項(xiàng)目參與方和貸款銀行之間的義務(wù)和權(quán)利等，并且運(yùn)用實(shí)例進(jìn)行了分析。

二、國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀分析

我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理教學(xué)、研究和應(yīng)用也是開(kāi)始于20世紀(jì)80年代，可惜系統(tǒng)地研究項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法的不多。文獻(xiàn)首次對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理作了理論綜述，文獻(xiàn)詳細(xì)介紹了風(fēng)險(xiǎn)管理體系，文獻(xiàn)論述了工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理體系及各種風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量方法，另外文獻(xiàn)引進(jìn)了重大工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中的綜合集成方法。

近年來(lái)，我國(guó)已經(jīng)在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方面開(kāi)展了卓有成效的工作。中國(guó)（雙法）項(xiàng)目管理委員會(huì)發(fā)起并組織開(kāi)展了中國(guó)項(xiàng)目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國(guó)項(xiàng)目管理知志體系，建立了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的框架結(jié)構(gòu)。目前在國(guó)內(nèi)開(kāi)展的項(xiàng)目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證、項(xiàng)目管理學(xué)術(shù)研究與培訓(xùn)等工作，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理得到了普遍的重視。

目前，國(guó)內(nèi)對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的研究尚處于起步階段，對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。

田琦、趙鳳（2004）對(duì)SCERT在項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的應(yīng)用進(jìn)行了研究。范小軍、王方華、鐘根元（2004）分析了大型基礎(chǔ)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)模糊評(píng)價(jià)方法。張建坤、張璞（2004）對(duì)房地產(chǎn)投資項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的灰色模糊評(píng)判進(jìn)行了研究。屈哲（2003）對(duì)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)引入了動(dòng)態(tài)分析的定量評(píng)估。王上銘、李樹(shù)丞、王貴軍（2002）對(duì)AHP法在項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用進(jìn)行了研究。李漢軍、何亞伯（2000）、張曼、屠梅曾、王為人（2004）提出了項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)管理方法。袁業(yè)虎（2004）對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法的進(jìn)行了探討。錢(qián)春沁、孫曉安（2004）建立了項(xiàng)目融資指標(biāo)體系及其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法。

徐大鵬、趙梅（1999）、王晶（2000）、李云磊（2000）、薛樺（2001）、屈哲（2002），尹昱、吳旭光（2003）對(duì)項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與控制的措施和技術(shù)進(jìn)行了研究。尹昱（2001）、陳赟、張鳳明（2004）\范小軍、鐘根元（2005）、侍玉成（2008）對(duì)項(xiàng)目融資中風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與博弈問(wèn)題進(jìn)行了探討，研究了項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偤涂刂茩C(jī)制以及項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)分配模式。

邱曉晨、張穎（2004）對(duì)公路建設(shè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)及其特性進(jìn)行了分析。丁莉（2002）、王準(zhǔn)、彭新民（2004）對(duì)水電項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。袁俊霞（1999）研究了項(xiàng)目融資在煤炭領(lǐng)域中的應(yīng)用及其風(fēng)險(xiǎn)分析。

參考文獻(xiàn)

[1] 王卓甫.工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理——理論、方法與應(yīng)用[M].北京：中國(guó)水利水電出版社，2003.

篇4

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)；傳統(tǒng)技術(shù)；現(xiàn)代技術(shù)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易對(duì)手或債務(wù)人不能正常履行合約或信用品質(zhì)發(fā)生變化而導(dǎo)致交易的另一方或債權(quán)人遭受損失的可能性。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)指交易對(duì)手或債務(wù)人到期不能履行合約義務(wù)的違約風(fēng)險(xiǎn)（default risk）；廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)還包括由于交易對(duì)手或債務(wù)人信用品質(zhì)變化的不確定性所引起的信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。

貸款信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源。為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)，確保其利潤(rùn)空間，銀行必須及時(shí)掌握貸款企業(yè)動(dòng)態(tài)，有效評(píng)估其信用水平，防止貸款逾期或呆賬的發(fā)生。而及時(shí)有效發(fā)現(xiàn)貸款企業(yè)的早期風(fēng)險(xiǎn)則有賴于發(fā)展一套明確、客觀的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，仔細(xì)評(píng)估貸款企業(yè)的信用，使其在有限可貸資金限制下，隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的降低，增加銀行的貸款利潤(rùn)。國(guó)外銀行憑借成熟的信用評(píng)級(jí)制度以及翔實(shí)的企業(yè)違約率數(shù)據(jù)，建立了眾多完善的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量模型，為銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了科學(xué)決策依據(jù)。本文將對(duì)商業(yè)銀行信貸過(guò)程中采用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)做一個(gè)較為詳細(xì)的梳理。

一、傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)

（一）專家信貸

背景：在計(jì)算機(jī)技術(shù)不是很發(fā)達(dá)甚至沒(méi)有興起，信貸評(píng)價(jià)技術(shù)相對(duì)落后時(shí)，信貸幾乎全部是依靠專家人員進(jìn)行評(píng)定的，

特點(diǎn)：①6C原則：品格（character）；能力（capacity）；資本（capital）；擔(dān)保品（collateral）；環(huán)境（condition）；連續(xù)性（continuity）。

②5W原則：Who（了解借款人的情況）；why（明確貸款的目的和用途）；what（確定借款人以適宜的資產(chǎn)作為抵押品）；when（確定合理的借款期限）；how（確定借款企業(yè)的還款來(lái)源和還款計(jì)劃）。③5P原則：個(gè)人因素（personal factor）；目的因素（purpose factor）；償還因素（payment factor）；債權(quán)保障因素（protect factor）；前景因素（prospective factor）。 ④CAMPARI貸款法則：信用品質(zhì)（character）；簽約能力（ability）；償付手段（means）；借款目的（purpose）；借款金額（amount）；借款償付來(lái)源（repayment）；借款擔(dān)保（insurance）.四個(gè)原則，總體上來(lái)看，有很大的共通性。

優(yōu)點(diǎn)：具有相當(dāng)大的靈活性，能夠使信貸更為接近實(shí)際情況

缺陷：1.需要相當(dāng)數(shù)量的信用分析人員，而且審查程序過(guò)于繁瑣；2.屬于定性分析，帶有很大的主觀性；3.信用評(píng)價(jià)缺乏一致性；各項(xiàng)衡量指標(biāo)的重要性排序不明確。

（二）、融合傳統(tǒng)信用分析與統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)的客戶信用評(píng)級(jí)

①信用評(píng)分模型――Z積分模型

背景：專家法對(duì)分析人員的專業(yè)技能、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和道德素質(zhì)的要求非常高。即便如此，即使是經(jīng)驗(yàn)同樣豐富的分析人員，這類(lèi)方法依然不可避免地存在兩個(gè)問(wèn)題：一是主觀性問(wèn)題，同一決策人員在5C上的主觀權(quán)重有可能依借款人的不同而變化，這樣就難以對(duì)該專家做出的分級(jí)排序和決策進(jìn)行比較，結(jié)果即使對(duì)于類(lèi)型近似的借款人，信貸決策人員可能會(huì)采取不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，但卻難以對(duì)其分析的和理性進(jìn)行評(píng)價(jià)。另一個(gè)問(wèn)題是一致性問(wèn)題，顯然，由于看待問(wèn)題的角度具有差異，不同的分析人員對(duì)同一債務(wù)人的信用評(píng)估也可能會(huì)具有差異。此外，高成本、低效率的缺陷也使得這種方法在實(shí)際應(yīng)用中受到制約。針對(duì)專家法中存在的諸多問(wèn)題，許多商業(yè)銀行在重視定性分析的同時(shí)，紛紛采用了輔以量化模型分析技術(shù)的信用分析方法。

特點(diǎn)：公式如下：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 Altman 設(shè)定了判別函數(shù)的臨界值，破產(chǎn)上限值為1.81，此極限值一下為破產(chǎn)區(qū)域；非破產(chǎn)下限值為2.99，其上為非破產(chǎn)區(qū)域；中間是灰色區(qū)域。利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中的辨別分析技術(shù)，對(duì)銀行過(guò)去的貸款案例進(jìn)行分析，選擇若干最能反映借款人財(cái)務(wù)狀況、對(duì)貸款質(zhì)量影響最大、最具預(yù)測(cè)或分析價(jià)值的財(cái)務(wù)比率，利用權(quán)重加以綜合，設(shè)計(jì)出一個(gè)能最大程度區(qū)分貸款風(fēng)險(xiǎn)度（區(qū)分破產(chǎn)與非破產(chǎn)企業(yè)）的數(shù)學(xué)模型（判斷函數(shù)）

優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)客觀且量化；對(duì)借款人的信用品質(zhì)進(jìn)行綜合評(píng)定。

缺點(diǎn)：線性判別函數(shù)描述能力有限；基于歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；未將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入其中；對(duì)企業(yè)信用品質(zhì)的區(qū)分比較粗略。

②線性概率模型

背景：信用評(píng)分模型將解釋變量設(shè)置為5個(gè)，有可能將重要的解釋變量排除在外，線性概率模型描述的是在給定X取值下Y的條件概率分布，當(dāng)X每變動(dòng)一個(gè)單位，特定事件（如企業(yè)信用等級(jí)變化或破產(chǎn)）發(fā)生的概率增減多少個(gè)單位，如當(dāng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為給定水平時(shí)，預(yù)測(cè)企業(yè)評(píng)級(jí)為某一特定水平的概率。

特點(diǎn)：性概率模型描述的是在給定X取值下Y的條件概率分布，由于E（YIX）=XB=P由此可以估算出給定X值（財(cái)務(wù)指標(biāo)水平）的情況下，Y（信用等級(jí)）會(huì)發(fā)生的條件概率，即：P（YIX）。

優(yōu)點(diǎn)：最后得出的是一個(gè)概率，比前面的分值來(lái)得更有解釋力。

缺點(diǎn)：1.無(wú)法保證E（YIX）落在（0，1）之間 2.干擾項(xiàng)的非正態(tài)性 3.干擾項(xiàng)的異方差性 4.如果X與Y之間的關(guān)系呈線性，不管X值如何，其對(duì)條件概率的邊際影響都是恒定的，不符合現(xiàn)實(shí)。

③累積概率模型

背景：為了避免線性概率模型對(duì)條件概率的估計(jì)值可能落在（0，1）之外的缺點(diǎn)，研究者改為指定事件發(fā)生概率服從某種累積概率分布函數(shù)，即可確保條件概率估計(jì)值落在（0，1）內(nèi)，并且可以解決事件概率與解釋變量之間的非線性關(guān)系問(wèn)題（S）形的概率分布曲線。

優(yōu)點(diǎn)：能使條件概率的估計(jì)值落在（0，1）之間，解決事件概率與解釋變量之間的非線性關(guān)系問(wèn)題。

缺點(diǎn)：1.須指定事件發(fā)生的概率形態(tài)，是否符合真實(shí)概率分布存在疑問(wèn)。 2.模型的變量須由研究者主觀決定，可能存在遺漏

二、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型

①KMV（EDF）模型

背景：隨著Merton等提出的資產(chǎn)價(jià)值理論等新的先進(jìn)理論的提出，可以將債權(quán)看作債權(quán)人向借款公司出售的對(duì)公司價(jià)值的看跌期權(quán)（賣(mài)權(quán)），期權(quán)標(biāo)的是公司資產(chǎn)，執(zhí)行價(jià)格是公司債務(wù)價(jià)值。企業(yè)所有者相當(dāng)于持有違約或不違約的選擇權(quán)，債務(wù)到期時(shí)，若企業(yè)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值小于負(fù)債水平，出售全部資產(chǎn)，企業(yè)愿意還債，并將剩余部分留作利潤(rùn)；如果企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值小于負(fù)債水平，出售全部資產(chǎn)也不能完全償債，企業(yè)會(huì)選擇違約，將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人。

特點(diǎn)：根據(jù)Merton的資產(chǎn)價(jià)值理論，將信用風(fēng)險(xiǎn)視為由債務(wù)人資產(chǎn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)。整個(gè)模型是有經(jīng)濟(jì)學(xué)理論驅(qū)動(dòng)的，與前面的線性模型不同的，它們都是經(jīng)驗(yàn)的。創(chuàng)新思想：從借款企業(yè)股權(quán)持有者的角度考慮借款償還的動(dòng)力問(wèn)題，并利用公開(kāi)的股市信息為債務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)度量服務(wù)。其中違約模型考察的是違約概率，不考慮信用等級(jí)變化。

優(yōu)點(diǎn)：KMV模型是一個(gè)動(dòng)態(tài)模型，根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）理論，我們可以利用股價(jià)來(lái)對(duì)信息進(jìn)行處理。突出優(yōu)點(diǎn)在于它的動(dòng)態(tài)性，基于對(duì)企業(yè)股票價(jià)格變化的分析估算EDF，因而對(duì)違約概率的預(yù)測(cè)更具有前瞻性，被視為“向前看”的方法。

缺點(diǎn)：1.技術(shù)上：利用期權(quán)定價(jià)方法求解公司資產(chǎn)價(jià)值和波動(dòng)性，缺乏有效方法檢驗(yàn)精確性；假定公司債務(wù)結(jié)構(gòu)靜態(tài)不變，對(duì)不同類(lèi)型的債務(wù)缺乏細(xì)分；基于資產(chǎn)價(jià)值正太分布假設(shè) 2.實(shí)用中：僅著重于違約預(yù)測(cè)，忽視了企業(yè)信用品質(zhì)的變化；未考慮信息不對(duì)稱情況下的道德風(fēng)險(xiǎn)；模型要求股價(jià)的噪音較小，這可能使得模型無(wú)法適用于發(fā)展中國(guó)家的新興股票市場(chǎng)；如何預(yù)測(cè)非上市公司的EDF的值成為一個(gè)問(wèn)題。

②信用度量模型（creditmetrics）

背景：80年代的債務(wù)危機(jī)使銀行普遍認(rèn)識(shí)到防范和管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的重要性，同時(shí)，信貸市場(chǎng)的發(fā)展和信貸風(fēng)險(xiǎn)的變化使得風(fēng)險(xiǎn)度量和管理研究領(lǐng)域開(kāi)始出現(xiàn)了許多新的量化分析方法、度量模型和管理策略。Creditmetrics模型（信用計(jì)量模型）是J.P.摩根在1997年推出的用于量化信用風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品。

特點(diǎn)：計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的VAR值（即在給定的置信區(qū)間上、給定時(shí)段內(nèi)，信貸資產(chǎn)可能發(fā)生的最大價(jià)值損失）計(jì)算步驟：1）預(yù)測(cè)借款人信用等級(jí)的變動(dòng)，得出信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率矩陣2）貸款估值3）得出貸款價(jià)值的實(shí)際分布4）計(jì)算貸款的VAR值。

優(yōu)點(diǎn)：信用度量模型是盯住貸款理論市值變動(dòng)的多狀態(tài)模型，能夠更為精細(xì)的計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的變化和損失值。

缺點(diǎn)：模型利用歷史數(shù)據(jù)度量信用風(fēng)險(xiǎn)，仍然屬于“向后看”的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，此外，在實(shí)際應(yīng)用中以債權(quán)評(píng)級(jí)等級(jí)轉(zhuǎn)移概率近似代替轉(zhuǎn)移概率，難免存在誤差。隱含假定為轉(zhuǎn)移概率在商業(yè)周期不同階段之間是穩(wěn)定的。

③宏觀模擬模型（麥肯錫模型）

特點(diǎn)：研究信用等級(jí)轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素間的關(guān)系，利用調(diào)整后的信用等級(jí)矩陣（附有宏觀因素條件的轉(zhuǎn)移矩陣）求出對(duì)經(jīng)濟(jì)周期敏感的VAR值。考慮了總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)轉(zhuǎn)移概率的影響。最大特點(diǎn)為模型在概率轉(zhuǎn)移矩陣當(dāng)中引入了宏觀經(jīng)濟(jì)因素。

優(yōu)點(diǎn)：該模型將宏觀因素納入模型中，修正了信用度量術(shù)的偏差；

缺點(diǎn)：1.在技術(shù)上，該模型對(duì)轉(zhuǎn)移矩陣的調(diào)整是否優(yōu)越還有待驗(yàn)證。2.在應(yīng)用上，該模型需要有國(guó)家甚至各行業(yè)的違約數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)。

④CSFP信用風(fēng)險(xiǎn)附加法（creditrisk+）

特點(diǎn)：違約率的不確定性和違約損失的不確定性都顯著，應(yīng)該按風(fēng)險(xiǎn)暴露的大小將貸款組合劃分若干頻段，以降低不精確的程度。其后，將各頻段的損失分布加總，可得到貸款組合損失分布。對(duì)違約率不確定性的描述借鑒財(cái)產(chǎn)火險(xiǎn)理論。

優(yōu)點(diǎn)：該模型只考慮違約事件，要估計(jì)的變量少，數(shù)據(jù)要求簡(jiǎn)單；

缺點(diǎn)：它忽略了信用等級(jí)變化；關(guān)于違約次數(shù)服從泊松分布的假定可能與實(shí)際不符；為考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型方法的總體評(píng)價(jià)與適用性分析

篇5

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理；現(xiàn)狀；對(duì)策

一、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、特點(diǎn)與分類(lèi)

（一）定義

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)被廣泛認(rèn)為是在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于某些無(wú)法預(yù)期因素的存在，導(dǎo)致銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)生了與預(yù)期愿望相背離的結(jié)果，使得收益的預(yù)期與現(xiàn)實(shí)產(chǎn)生偏離度，銀行具有獲得額外收益或蒙受意外損失的可能性。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指由于不確定性因素的影響，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中實(shí)際收益偏離預(yù)期收益，從而導(dǎo)致遭受損失或獲取額外收益的可能性。從商業(yè)活動(dòng)層面上，風(fēng)險(xiǎn)可以分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)銀行其經(jīng)營(yíng)的特殊性，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其來(lái)說(shuō)似乎是與生俱來(lái)的，這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等。

風(fēng)險(xiǎn)管理又名危機(jī)管理，是指如何在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過(guò)程。當(dāng)中包括了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度、評(píng)估和應(yīng)變策略。理想的風(fēng)險(xiǎn)管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過(guò)程，使當(dāng)中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的事情則押后處理。可商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于自身與客戶各種不確定性因素的影響，使其實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與預(yù)期經(jīng)營(yíng)狀況產(chǎn)生一定的偏差，從而該商業(yè)銀行資金的效益性或者安全性或者流動(dòng)性蒙受損失的能性。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于降低決策錯(cuò)誤之幾率、避免損失之可能、相對(duì)提高企業(yè)本身之附加價(jià)值。

（二）特點(diǎn)

一般來(lái)說(shuō)，銀行風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)特點(diǎn)：首先體現(xiàn)在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，而不只是停留于某個(gè)層面。同時(shí)，銀行從業(yè)人員及客戶都可能把風(fēng)險(xiǎn)變現(xiàn)為損失，因此說(shuō)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有全面性。其次銀行風(fēng)險(xiǎn)傳播性強(qiáng)。當(dāng)一家銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致?lián)p失時(shí)，人們往往會(huì)預(yù)期其他銀行也會(huì)產(chǎn)生危險(xiǎn)，從而產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)良好的銀行被擠兌，產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)，整個(gè)銀行業(yè)會(huì)在短時(shí)間內(nèi)陷入恐慌之中。負(fù)外部效應(yīng)的存在使得危機(jī)很容易通過(guò)其他途徑在銀行系統(tǒng)內(nèi)蔓延，使整個(gè)經(jīng)濟(jì)陷入危機(jī)。最后銀行風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)同在。沒(méi)有一家銀行可以把風(fēng)險(xiǎn)完全消除，任何業(yè)務(wù)都有發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能，只要商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)就要承受風(fēng)險(xiǎn)。回避風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是停止所有業(yè)務(wù)，但這與銀行盈利性的經(jīng)營(yíng)目的又是完全矛盾的，所以說(shuō)銀行風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)如影相隨。

（三）分類(lèi)

2004年公布的《新巴塞爾協(xié)議》將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，即人們?nèi)缃癯Ｕf(shuō)的商業(yè)銀行三大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行交易對(duì)手未能履行合約義務(wù)，從而導(dǎo)致銀行蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)，它受內(nèi)部因素和外部因素共同影響；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指為了獲利而在市場(chǎng)中持續(xù)買(mǎi)賣(mài)金融工具所帶來(lái)投資價(jià)值損失的風(fēng)險(xiǎn)；操作風(fēng)險(xiǎn)廣義上是指除信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外的一切風(fēng)險(xiǎn)，狹義是指銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于系統(tǒng)、人員、內(nèi)部程序等外部條件的不完善而導(dǎo)致?lián)p失的可能。操作風(fēng)險(xiǎn)相比于信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，意味著純粹的損失，而后兩者是一中性概念，損失機(jī)會(huì)和盈利可能并存。操作風(fēng)險(xiǎn)具有人為因素強(qiáng)的特點(diǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)具有難控制、危害大的特點(diǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)事件具有發(fā)生頻率很低、一旦發(fā)生就會(huì)造成極大損失，甚至危及到銀行存亡的特點(diǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也主要是這三種，這三種風(fēng)險(xiǎn)往往不是單獨(dú)出現(xiàn)的，而是相伴而生的。

二、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀，因?yàn)槲覈?guó)目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和金融體系的發(fā)展還處于初級(jí)階段，發(fā)展不成熟且不完善。同時(shí)，就目前來(lái)看，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，現(xiàn)在我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在許多待解決的問(wèn)題。

第一，中國(guó)商業(yè)銀行處理風(fēng)險(xiǎn)管理和創(chuàng)造利潤(rùn)不當(dāng)。許多商業(yè)銀行把風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)對(duì)立起來(lái)，純粹把風(fēng)險(xiǎn)作為損失來(lái)對(duì)待，而不是把主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)作為創(chuàng)造利潤(rùn)的主要手段。當(dāng)前的激烈的金融競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，商業(yè)銀行要想在競(jìng)爭(zhēng)中取勝，必須提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，管理好其他銀行所不敢承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是把風(fēng)險(xiǎn)作為損失直接將其拒之門(mén)外。技術(shù)上缺乏先進(jìn)的模型和計(jì)量工具為特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和計(jì)量的定量分析，數(shù)據(jù)采集上我國(guó)商業(yè)銀行存在數(shù)據(jù)重復(fù)、過(guò)時(shí)和統(tǒng)計(jì)口徑不一致、缺乏必要的IT構(gòu)架和技術(shù)支持等現(xiàn)象，數(shù)據(jù)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，且數(shù)據(jù)缺乏規(guī)范性，數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，內(nèi)部控制上也存在著監(jiān)督部門(mén)不獨(dú)立，職責(zé)劃分不清楚，缺乏全面性，上下級(jí)之間信息溝通不通暢等問(wèn)題。

第二，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)案例中，操作風(fēng)險(xiǎn)占了很大比重。現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理中存在許多問(wèn)題。操作失誤和欺詐是目前中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)；國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一些管理者缺乏科學(xué)的發(fā)展觀，重業(yè)務(wù)發(fā)展、輕風(fēng)險(xiǎn)防范。

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏組織制度的保障和有效的運(yùn)作機(jī)制。就目前而言，我國(guó)大部分的商業(yè)銀行還沒(méi)有沒(méi)有設(shè)置獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，那么也就沒(méi)有專職的從事風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)理，自然這些商業(yè)銀行也沒(méi)有能力獨(dú)立承擔(dān)起具有權(quán)威性的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。在中國(guó)，大部分的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系都不健全，獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠，風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多，不少制度規(guī)定有粗略化、模糊化和大致化等現(xiàn)象。因此，健全有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，我們必須健全我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

第四，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體不明確。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行還沒(méi)有有效地實(shí)行經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的分離，政策性業(yè)務(wù)和行政干預(yù)仍很多，商業(yè)化程序不高，導(dǎo)致全部商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任不能由商業(yè)銀行最終承擔(dān)，因此，國(guó)有商業(yè)銀行中的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體和邊界都不明確。但是，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該是以風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)為主體明確、權(quán)力和責(zé)任分布妥當(dāng)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議——以新巴塞爾協(xié)議為重點(diǎn)

作為全球商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)基本準(zhǔn)則，巴塞爾新資本協(xié)議作用不容置疑。巴塞爾委員會(huì)出臺(tái)了五個(gè)文件對(duì)銀行的的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定。這五個(gè)文件分別是：《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》、《利率風(fēng)險(xiǎn)管理原則》、《銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度框架》、《健全銀行的公司治理》、《有效銀行監(jiān)管核心原則》。理解這個(gè)規(guī)定，對(duì)我們?nèi)绾芜M(jìn)行商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境

巴塞爾委員會(huì)出臺(tái)的《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》中提出建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，即董事會(huì)與高級(jí)管理層之間權(quán)責(zé)明確的分權(quán)與制衡體系。建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估體系，直接向董事會(huì)和高級(jí)管理層負(fù)責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)應(yīng)由一個(gè)獨(dú)立的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)確定，或者經(jīng)過(guò)其評(píng)審或批準(zhǔn)。建立商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處理體系。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中，有些風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生是防范機(jī)制無(wú)法阻止的，如系統(tǒng)性國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。因此即使有嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的保護(hù)，商業(yè)銀行業(yè)必須有充分的準(zhǔn)備面向風(fēng)險(xiǎn)處置問(wèn)題。

（二）加大技術(shù)方面的支撐力度

加快基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量管理，建立完善的信息分析系統(tǒng)，負(fù)責(zé)內(nèi)部信息和外部信息的搜集與分析。這個(gè)系統(tǒng)必須能準(zhǔn)確地搜集市場(chǎng)信息，并進(jìn)行科學(xué)地?cái)?shù)據(jù)分析，將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估定量分析與定性分析結(jié)合。保證信息來(lái)源真實(shí)可靠，調(diào)查證據(jù)充分；要盡快建立以電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)為基礎(chǔ)的專業(yè)化操作平臺(tái)，把風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型和計(jì)量工具數(shù)字化，以數(shù)字模塊的形式鑲嵌到業(yè)務(wù)系統(tǒng)當(dāng)中，及時(shí)對(duì)全行數(shù)據(jù)進(jìn)行留存，并對(duì)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行計(jì)量和分析；同業(yè)間必須盡快建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和管理信息系統(tǒng)，從而保證包括風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)在內(nèi)的所有管理工具的數(shù)據(jù)需要。

（三）增強(qiáng)法律上的保障

巴塞爾委員會(huì)出臺(tái)的文件《有效銀行監(jiān)管核心原則》，認(rèn)為適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律框架也十分必要，其內(nèi)容包括對(duì)設(shè)立銀行的審批、要求銀行遵守法律、安全和穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營(yíng)的權(quán)力和監(jiān)管人員的法律保護(hù)。另外，還要建立監(jiān)管當(dāng)局之間信息交換和保密的機(jī)制等。對(duì)監(jiān)管人員的法律保護(hù)十分重要，這樣才能保證監(jiān)管人可以獨(dú)立準(zhǔn)確地做出決策，對(duì)銀行進(jìn)行有效地監(jiān)管。

（四）強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制

內(nèi)部控制是商業(yè)銀行的一種自律行為，是實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)既定目標(biāo)的自發(fā)需要，也是必要的。巴塞爾委員會(huì)出臺(tái)的《銀行機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度框架》對(duì)如何加強(qiáng)內(nèi)部控制給了明確的建議。首先銀行應(yīng)建立獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)來(lái)幫助董事會(huì)履行職責(zé)，還應(yīng)該建立一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的第三方來(lái)審慎監(jiān)督可能出現(xiàn)利益沖突的領(lǐng)域，從而減少某些操作風(fēng)險(xiǎn)。要不斷加強(qiáng)銀行內(nèi)部稽核監(jiān)管，稽核部門(mén)作為第三道防線，主要履行稽核確認(rèn)、反舞弊欺詐、咨詢和內(nèi)控評(píng)價(jià)等職能。內(nèi)控評(píng)價(jià)是按照一定的框架和方法，根據(jù)銀行內(nèi)部控制檢查監(jiān)督信息及其他外審檢查與相關(guān)監(jiān)管信息，對(duì)銀行內(nèi)部控制體系的建立和實(shí)施情況進(jìn)行調(diào)查、測(cè)試、分析和評(píng)價(jià)工作。

參考文獻(xiàn)：