小微企業(yè)民間融資精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇小微企業(yè)民間融資，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

一、民間金融的概念及其發(fā)展現(xiàn)狀

(一)民間金融的定義

民間金融是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的正規(guī)金融活動(dòng)之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現(xiàn)形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。

(二)民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

民間金融作為我國金融市場(chǎng)的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快捷、利率靈活等特點(diǎn)廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問題,引起了大家的廣泛關(guān)注。1、民間金融市場(chǎng)缺少監(jiān)管機(jī)制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)開展公平競(jìng)爭(zhēng),在金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中會(huì)影響正常的金融秩序。同時(shí),民間金融得不到法律法規(guī)的保護(hù),導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。2、民間金融機(jī)構(gòu)缺少抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。民間金融機(jī)構(gòu)大部分是吸收社會(huì)上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營時(shí)間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機(jī)時(shí)容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機(jī)構(gòu)由于其投資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場(chǎng)中存在非正常競(jìng)爭(zhēng)、容易出現(xiàn)非法集資,對(duì)整個(gè)金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時(shí)容易引發(fā)社會(huì)問題,造成社會(huì)不安,影響金融秩序正常運(yùn)行。

二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們?cè)谌f眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場(chǎng)、解決就業(yè)、創(chuàng)造價(jià)值方面發(fā)揮著重要作用。因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當(dāng)一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點(diǎn)是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)造利潤高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢(shì)在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴(yán)重影響了他們的發(fā)展速度。因?yàn)槠滟Y產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級(jí)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特點(diǎn),導(dǎo)致他們?cè)谡?guī)的金融機(jī)構(gòu)融資低、貸款難等困境。

(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個(gè)突出問題。因?yàn)槠涑闪r(shí)間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點(diǎn),無法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點(diǎn)分不開。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。1、我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及實(shí)施的金融政策。我國從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,使我國的經(jīng)濟(jì)體制既有一般市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共性,又有與社會(huì)主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發(fā)展國有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對(duì)國有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業(yè)自身存在的問題。中小微企業(yè)雖然在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級(jí)低、財(cái)務(wù)不健全等特點(diǎn),從商業(yè)銀行融資相當(dāng)困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評(píng)分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場(chǎng)上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。

三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用

(一)民間金融對(duì)中小微企業(yè)融資的積極作用

民間融資與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快等特點(diǎn),深受中小微企業(yè)的信賴。具體作用有以下幾點(diǎn):1、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)成立時(shí)間短、貸款綜合評(píng)分低、財(cái)務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價(jià)值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時(shí)間長(zhǎng),有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。但是民間金融可以克服這些問題,及時(shí)為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。2、融資費(fèi)用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率低于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費(fèi)用也會(huì)增加。最后導(dǎo)致實(shí)際利率高于民間金融機(jī)構(gòu)的利率,同時(shí)、還可能審核通過的貸款金額少于申請(qǐng)數(shù)額,誤失投資商機(jī),影響中小微企業(yè)的發(fā)展。

(二)中小微企業(yè)對(duì)民間金融的促進(jìn)作用

1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時(shí)還清貸款,從而促進(jìn)了民間金融機(jī)構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對(duì)民間金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。2、中小微企業(yè)的特點(diǎn)也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點(diǎn),大多是實(shí)體經(jīng)營,風(fēng)險(xiǎn)可控。民間金融機(jī)構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了民間金融的快速發(fā)展。

四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境

在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時(shí),民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量,將會(huì)有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進(jìn)金融體制更加健全,從而使我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更好地快速健康發(fā)展。

(一)完善我國金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展

我國現(xiàn)有的金融體制中缺少對(duì)民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國家有關(guān)部門應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場(chǎng)合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進(jìn)行投資,保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益。從而使民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)有公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。

(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

現(xiàn)階段我國民間金融市場(chǎng)發(fā)展比較混亂,近些年來出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場(chǎng)。但是時(shí)過不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報(bào)率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí),也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)讓民間金融機(jī)構(gòu)參與大型項(xiàng)目的融資,使民間金融機(jī)構(gòu)的投資更加多元化,達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),降低損失的目的。

(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場(chǎng)化

現(xiàn)在我國央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存、貸款基準(zhǔn)利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國利率實(shí)施市場(chǎng)化已經(jīng)邁出了一大步,對(duì)我國金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動(dòng)實(shí)施上下浮動(dòng)。使民間金融和正規(guī)金融平等競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮。

(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道

篇2

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；金融法律監(jiān)管

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷深入的進(jìn)程中，小微企業(yè)越來越成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢與否，成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，助推小微企業(yè)發(fā)展，必須解決其資金短缺問題。雖然國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于小微企業(yè)融資問題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業(yè)自身發(fā)展的視角入手進(jìn)行研究，而基于制度供給視角研究小微企業(yè)民間融資問題的較少，缺乏對(duì)小微企業(yè)民間融資制度監(jiān)管的系統(tǒng)性研究。解決小微企業(yè)資金不足的問題主要有兩種方式：一是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資；二是發(fā)揮民間金融的作用，通過民間金融進(jìn)行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對(duì)象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來的金融監(jiān)管體系的完善。民間融資是相對(duì)于間接融資而言，存在于國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系。通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式，通過暫時(shí)改變資金的使用權(quán)方式，實(shí)現(xiàn)貨幣價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移[1]。

一、小微企業(yè)民間融資模式與內(nèi)涵

（一）企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內(nèi)部職工中以企業(yè)內(nèi)部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請(qǐng)內(nèi)部集資的小微企業(yè)要有工商行政管理部門頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，資產(chǎn)負(fù)債表顯示其具有一定的自由流動(dòng)資金，并在商業(yè)銀行開立賬戶。小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資流程為：企業(yè)在申請(qǐng)內(nèi)部集資之初，要填寫《集資申請(qǐng)書》，并由具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的法人單位對(duì)該企業(yè)承擔(dān)保付責(zé)任，《集資申請(qǐng)書》經(jīng)企業(yè)主管部門及開戶銀行簽署意見，人民銀行對(duì)該申請(qǐng)書審核后發(fā)給《企業(yè)內(nèi)部集資批準(zhǔn)書》。小微企業(yè)內(nèi)部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益、方式、購券人的權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)償還集資款的資金來源等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部集資利率可高于同期居民儲(chǔ)蓄存款利率，上浮利率的幅度依據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定確定[2]。（二）社會(huì)民間多元融資。社會(huì)民間多元融資是指小微企業(yè)通過商業(yè)銀行信用以外的融資渠道，向社會(huì)有償募集資金的行為。社會(huì)民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過發(fā)行股票籌集自有資金用以擴(kuò)充資金實(shí)力，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是集資聯(lián)營，即企業(yè)之間進(jìn)行聯(lián)營，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經(jīng)營集資，即共同出資、共同經(jīng)營，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進(jìn)入企業(yè)就業(yè)參工的條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預(yù)付等商業(yè)信用進(jìn)行集資；六是直接發(fā)行債券進(jìn)行集資，即企業(yè)發(fā)行債券，并同時(shí)約定還款期限、利率等相關(guān)要素[3]。（三）民間典當(dāng)融資。民間典當(dāng)融資是指小微企業(yè)在短期流動(dòng)資金短缺的情況下，以實(shí)物質(zhì)押或抵押的方式取得臨時(shí)性貸款，快速從典當(dāng)行獲得資金融資方式。典當(dāng)融資符合小微企業(yè)融資額度小、周期短、辦理便捷等特點(diǎn)，發(fā)揮融資市場(chǎng)上的輔助作用，為小微企業(yè)解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是需要繳納較高的綜合費(fèi)用，如保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。（四）互聯(lián)網(wǎng)P2P融資互聯(lián)網(wǎng)P2P融資也稱互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過來，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說的小額借貸模式。該模式在運(yùn)營過程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)、金融服務(wù)的功能[4]。目前，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定價(jià)模式處在探索之中，其中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、成本加成、競(jìng)標(biāo)定價(jià)等模式共存。對(duì)此種融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有必要強(qiáng)化。

二、監(jiān)管小微企業(yè)民間融資的法律制度供給

（一）監(jiān)管小微企業(yè)民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優(yōu)化資源配置、完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充市場(chǎng)資金需求和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，通過研究民間融資的案例發(fā)現(xiàn)，民間融資容易游走于金融監(jiān)管的灰色地帶，并由此產(chǎn)生了一系列負(fù)面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運(yùn)行，造成小微企業(yè)經(jīng)營資金短缺的惡性循環(huán)，導(dǎo)致誠信體系缺失，影響社會(huì)穩(wěn)定，甚至誘發(fā)經(jīng)濟(jì)類犯罪率上升等。這一切的發(fā)生給金融監(jiān)管帶來了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監(jiān)管法律制度非常重要[5]。（二）相關(guān)法律法規(guī)的頒布。金融監(jiān)管法律是一個(gè)國家或地區(qū)通過立法為有效實(shí)施金融監(jiān)管而制定的金融法律制度。一個(gè)國家或地區(qū)是否具備健全的金融監(jiān)管法律，是國際上衡量其金融監(jiān)管水準(zhǔn)高低的一個(gè)基本依據(jù)。我國關(guān)于民間融資方面的法律法規(guī)有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監(jiān)管問題看，已經(jīng)出臺(tái)了一些金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規(guī)定，未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位、個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。1998年，頒布《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，旨在取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，維護(hù)金融秩序，保護(hù)社會(huì)公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關(guān)于私募股權(quán)貸款的若干規(guī)定》，承認(rèn)私募貸款的合法性，并標(biāo)志著官方對(duì)企業(yè)之間相互借貸有效性的認(rèn)可，這打破了該領(lǐng)域最初的系統(tǒng)設(shè)計(jì)。2016年，國家又出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。《方案》對(duì)P2P平臺(tái)提出重點(diǎn)整治，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì),不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)。對(duì)于未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由067金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。2021年1月，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。主要內(nèi)容如下：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍，并實(shí)行新老劃斷；二是優(yōu)化對(duì)集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣；三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集；四是明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資要求；五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易；六是明確法律責(zé)任和過渡期安排。

三、小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的問題

（一）民間融資監(jiān)管法律法規(guī)有待完善。首先，我國對(duì)商業(yè)銀行貸款監(jiān)管力度較強(qiáng)，而對(duì)民間融資監(jiān)管則較弱，沒有形成系統(tǒng)的監(jiān)管體系。目前，我國民間融資監(jiān)管力度不足的主要原因是現(xiàn)行法律法規(guī)供給不足。民間融資監(jiān)管法律法規(guī)不完善，是后續(xù)監(jiān)督及實(shí)施不到位的重要因素。其次，立法不足表現(xiàn)在缺乏對(duì)近幾年我國新型融資方式的監(jiān)管,同時(shí)也未對(duì)小微企業(yè)民間融資作出具體規(guī)定。近年來,我國針對(duì)小微企業(yè)融資難的問題，大力發(fā)展普惠金融,將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸、網(wǎng)貸等納入小微企業(yè)的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資的力量不可小覷。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)融資額度的加大，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)也凸顯出來，各種投融資理財(cái)公司、非融資性擔(dān)保公司也紛紛倒閉，金融經(jīng)濟(jì)案件量持續(xù)上升，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)供給沒有及時(shí)跟上，小微企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提高。因此，對(duì)于這方面監(jiān)管的法律法規(guī)亟待完善。最后，立法不足還表現(xiàn)在缺乏對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，想要民間融資市場(chǎng)蓬勃健康發(fā)展，明確的準(zhǔn)入條件與完善的退出機(jī)制缺一不可。法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度進(jìn)行嚴(yán)格明確的規(guī)定，對(duì)于指導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)、建立完善的財(cái)務(wù)制度及健康良好的公司治理環(huán)境具有重要意義。反之，如果缺乏相關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)，將導(dǎo)致民間融資隨意發(fā)展和隱蔽發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)，造成金融市場(chǎng)混亂，甚至出現(xiàn)利用小微企業(yè)融資而進(jìn)行非法洗錢的行為。（二）立法層級(jí)過低。總體上看，立法層級(jí)過低是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的一個(gè)主要問題。近幾年來，國家越來越關(guān)注小微企業(yè)發(fā)展，頒布了一系列政策和規(guī)制文件。2013年，中國銀行監(jiān)管委員會(huì)《深化小微企業(yè)服務(wù)意見》；2014年，國務(wù)院頒布《關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》。這些支持小微企業(yè)融資發(fā)展的若干意見在小微企業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標(biāo)準(zhǔn)太低，強(qiáng)制力非常有限，只是在形式上做了一些規(guī)范，可操作性不強(qiáng)，沒有在實(shí)質(zhì)上滿足小微企業(yè)的融資需求，特別是沒有很好地監(jiān)管小微企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）小微企業(yè)貸款缺乏法律支持。首先，相關(guān)的金融法律不完善，在實(shí)際執(zhí)法中存在職責(zé)交叉現(xiàn)象。如《取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融經(jīng)營活動(dòng)辦法》規(guī)定，我國對(duì)民間借貸的監(jiān)管主體是中央銀行，地方政府負(fù)責(zé)輔助監(jiān)管。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》有關(guān)內(nèi)容顯示，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也負(fù)責(zé)這方面的監(jiān)管。這就形成了多部門管理，必然導(dǎo)致沖突和摩擦。其次，在我國現(xiàn)行金融法律體系中，對(duì)小微企業(yè)融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)定了企業(yè)申請(qǐng)貸款的操作細(xì)則，而小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況無法滿足較高的融資條件。因此，小微企業(yè)在金融市場(chǎng)間接融資的準(zhǔn)入門檻高，商業(yè)銀行更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，而向小微企業(yè)提供的貸款資金供給，無法滿足小微企業(yè)實(shí)際的資金需求。最后，《商業(yè)銀行法》具有很強(qiáng)的排他性，無法實(shí)現(xiàn)資源共享。《貸款通則》規(guī)定，貸款人的信用、貸款事項(xiàng)的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當(dāng)?shù)哪芰唾Y質(zhì)來實(shí)現(xiàn)。由于與《貸款通則》規(guī)定的貸款法律要求不符，多數(shù)小微企業(yè)無法獲得資金支持。（四）對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不足。首先，中國民間金融市場(chǎng)限制機(jī)制不完善。在監(jiān)管初期階段，金融產(chǎn)業(yè)限制模式被“一家銀行和三個(gè)委員會(huì)”垂直管理。該管理模式導(dǎo)致了多種金融機(jī)構(gòu)共同管理、相互調(diào)整的監(jiān)督機(jī)制不足、信息不能按時(shí)共享和有效溝通，直接影響個(gè)人貸款的效率性。隨著金融市場(chǎng)的不斷繁榮，這些缺點(diǎn)越來越明顯，在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。其次，針對(duì)現(xiàn)階段出現(xiàn)的新型非金融機(jī)構(gòu)存在一定程度上的監(jiān)管缺失問題。隨著網(wǎng)絡(luò)融資、中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的出現(xiàn)，金融監(jiān)管的難度隨之加大，對(duì)金融監(jiān)管也提出了新的要求，一些監(jiān)管責(zé)任落到了地方政府的職責(zé)上，而有些地方政府為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管意識(shí)不強(qiáng)，金融監(jiān)管措施明顯滯后，而且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。最后，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出監(jiān)管的力度不足，導(dǎo)致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔(dān)保缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前，我國小微企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚不健全。小微企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)制主要有兩種：一是單一擔(dān)保，二是反擔(dān)保。在實(shí)踐研究中發(fā)現(xiàn)，單一擔(dān)保和反擔(dān)保體系還不能適應(yīng)我國金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，并在一定程度上抑制了新興小微企業(yè)的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業(yè)的信用擔(dān)保法。該法律不僅要規(guī)范擔(dān)保人的擔(dān)保行為，還要在融資中保護(hù)小微企業(yè)的合法利益。另外，我國還缺少大型商業(yè)銀行和地方性銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的新?lián)ｓw系。現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資擔(dān)保多與地方性商業(yè)銀行合作，但地方性商業(yè)銀行具有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力差、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力弱等特性，一旦地方銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力超過了上限，小微企業(yè)從地方商業(yè)銀行融資的可能性幾乎為零。

四、解決小微企業(yè)民間融資監(jiān)管問題的對(duì)策

（一）完善小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)。鑒于小微企業(yè)民間融資法律法規(guī)有待完善問題，迫切需要建立一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于如何選擇民間融資監(jiān)管主體，學(xué)者們有不同的看法。一些學(xué)者建議，在銀監(jiān)會(huì)下設(shè)立一個(gè)民間非正規(guī)金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；另一些學(xué)者認(rèn)為，中央銀行的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)包括對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)我國目前的情況，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融監(jiān)督的職能部門，可以由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)立下屬的民間金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。但是，根據(jù)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身的特點(diǎn)，僅依靠某個(gè)部門的力量很難實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管。因此，提出以下幾點(diǎn)建議：首先，可以將監(jiān)管權(quán)交給地方政府，使得地方政府在負(fù)責(zé)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),能在一定程度上監(jiān)控地方金融市場(chǎng)。其次，考慮到民間融資市場(chǎng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，地方政府應(yīng)與金融監(jiān)管部門聯(lián)合，對(duì)民間融資進(jìn)行信息共享和有效監(jiān)測(cè)[6]。最后,在監(jiān)管中要明確區(qū)分民間融資監(jiān)管的主體，對(duì)于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規(guī)調(diào)查和處理。對(duì)于合法的民間融資，應(yīng)使其透明化并納入金融監(jiān)督系統(tǒng)。（二）提高小微企業(yè)融資的法律效力。小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，盡管從中央到地方各級(jí)政府和有關(guān)部門已經(jīng)制定了各種政策來支持小微企業(yè)發(fā)展，但是這些法律文件缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資中合法權(quán)益得不到很好的保護(hù)。因此，可以通過提高針對(duì)小微企業(yè)立法的法律效力并制定目標(biāo)性支持條款，小微企業(yè)才能擺脫在金融市場(chǎng)融資的不利地位。（三）加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律力度。目前，我國還沒有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對(duì)模糊，民間金融法律法規(guī)比較零散，缺乏內(nèi)部協(xié)調(diào)性。因此，立法機(jī)關(guān)需要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時(shí)整合現(xiàn)行法律法規(guī)，明確引導(dǎo)方向，滿足民間金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，特別是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的需要。一是要加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺(tái)了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，在司法層面明確了民間借貸的相關(guān)問題，但單靠司法解釋還不能很好地規(guī)范民間金融市場(chǎng)。二是要從立法層面尋求突破，出臺(tái)相關(guān)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)，為民間金融市場(chǎng)搭建法律活動(dòng)平臺(tái)。此外，在制定相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮小微企業(yè)的民間融資需求，從適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的角度規(guī)定民間融資的范圍，鼓勵(lì)各類民間融資主體發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，以滿足小微企業(yè)的融資需求。（四）加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1.掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況。要加大對(duì)地方民間融資的重視，及時(shí)準(zhǔn)確掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況，結(jié)合其交易特點(diǎn)、覆蓋面等，分類管理和監(jiān)管，同時(shí)也要給予合理鼓勵(lì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止非法集資或金融詐騙的發(fā)生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機(jī)構(gòu)推介等形式，為小微企業(yè)和眾多民間融資機(jī)構(gòu)搭建規(guī)范的交易平臺(tái)，引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)中介平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。從另一個(gè)角度看，政府和各部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)民間融資的引導(dǎo)與服務(wù)，培育和增強(qiáng)小微企業(yè)識(shí)別民間融資風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)融資的實(shí)際運(yùn)作中，要切實(shí)履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)，其目的是幫助投資者進(jìn)行初次篩選，解決信息不對(duì)稱問題。融資后，需要繼續(xù)進(jìn)行資金監(jiān)控，如果資金使用有問題，必須及時(shí)向執(zhí)法部門報(bào)告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺(tái)記錄信息的義務(wù)。為了降低投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者權(quán)益，信息的記錄和存儲(chǔ)應(yīng)該是平臺(tái)的必然義務(wù)。最后，有必要建立一種金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制。投資者的信息披露機(jī)制應(yīng)基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時(shí)，對(duì)于信息管理公司等機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行規(guī)范，使融資公司可以提供及時(shí)、客觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高融資流程的透明度，對(duì)投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的外部監(jiān)管[8]。3.明確民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制。對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)作為公司法人進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，必須設(shè)置明確的準(zhǔn)入審批條件和完善的退出機(jī)制。建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，就是要明確民間融資標(biāo)準(zhǔn)的制定，規(guī)范其組織形式、金融體制和業(yè)務(wù)范圍，將民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)高，因此要建立健全民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制和民間金融組織的破產(chǎn)清算制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)有重大違法違規(guī)行為的非金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制合并、重組、破產(chǎn)退出。只有建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出監(jiān)管機(jī)制，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，改善民間融資環(huán)境。（五）完善融資擔(dān)保機(jī)制。1.推進(jìn)信用擔(dān)保體系的相關(guān)法律制度建設(shè)。近年來，我國信用擔(dān)保體系建設(shè)與相關(guān)法律制度的發(fā)展基本同步，但是信用擔(dān)保法律制度建設(shè)相對(duì)更薄弱。從《擔(dān)保法》的角度看，我國現(xiàn)行擔(dān)保法在制定和適用上已經(jīng)存在滯后性和局限性。制定之初的規(guī)定大多是對(duì)普通擔(dān)保進(jìn)行規(guī)范，沒有對(duì)專門從事小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。因此，針對(duì)目前的法律漏洞，可以結(jié)合我國國情修訂完善《擔(dān)保法》，規(guī)范擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管和從業(yè)人員資格，明確經(jīng)營范圍，并在此基礎(chǔ)上規(guī)范各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、資金投入和補(bǔ)充，培養(yǎng)專業(yè)的擔(dān)保人才，發(fā)展多元化的擔(dān)保產(chǎn)品，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供法律保障[9]。2.完善小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和再擔(dān)保。制度擔(dān)保工作屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)擔(dān)保帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)賺取擔(dān)保費(fèi)用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業(yè)貸款監(jiān)管制度，積極促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展。首先，促進(jìn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作，建立共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。這種方式不僅可以減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，還可以督促銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的跟蹤和管理。其次，實(shí)施補(bǔ)充再抵押制度，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償時(shí)，政府有權(quán)要求賠償機(jī)構(gòu)賠償，不能按時(shí)還款的公司可以列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警名單，以后公司和關(guān)聯(lián)公司將得不到資金支持。

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篇3

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；法律規(guī)制；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F922.28 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）15-0104-02

近年來，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，然而，融資難、融資成本高已成為困擾其發(fā)展的一個(gè)重要瓶頸。而包括湖南在內(nèi)的很多地區(qū)，民間資本充裕、活躍，為小微企業(yè)發(fā)展開辟了融資新渠道。但當(dāng)前我國立法對(duì)于民間融資的保護(hù)、規(guī)范和引導(dǎo)等問題上還存在諸多缺陷，直接影響到小微企業(yè)的生存狀況，完善法律規(guī)制，已成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展中亟待解決的問題。

一、小微企業(yè)民間融資情況概述

近年來，我國居民可支配收入快速增長(zhǎng)，民間資本日趨活躍，小微企業(yè)旺盛的資金需求與民間資本的大量閑置，自然契合成小微企業(yè)對(duì)于民間融資的依賴。

本文所研究的小微企業(yè)民間融資，可以界定如下：是指來源于民間個(gè)人或企業(yè)而非正規(guī)金融市場(chǎng)的，在沒有法律明確對(duì)其監(jiān)管而內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，旨在滿足小微企業(yè)發(fā)展需求的合法的資金籌借活動(dòng)。這種資金籌借活動(dòng)是由于當(dāng)前金融法律制度改革明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，在市場(chǎng)交易過程中內(nèi)生的制度變遷，是符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的市場(chǎng)行為，與非法融資有著本質(zhì)性的區(qū)別。

以湖南為例，據(jù)了解，2011年年末，湖南全省民間融資規(guī)模平均約1572億元，接近全國平均系數(shù)，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法提供符合小微企業(yè)“快速、小額、信用”特色特點(diǎn)的融資需求，因此被迫轉(zhuǎn)向利息較高的民間融資。根統(tǒng)計(jì)分析，民間融資分布情況為：親戚朋友45.2%、投資（咨詢）公司12.7%、私人錢莊占比25.6%、典當(dāng)行2.9%、商會(huì)4.8%、小額貸款公司3.6%、擔(dān)保公司等4.2%。其用途也較為集中，其中，企業(yè)借款用在生產(chǎn)經(jīng)營的占比69.56%，主要是彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足，用于投資的占比30.47%。

從以上數(shù)據(jù)來看，民間融資在緩解小微企業(yè)融資難方面發(fā)揮了重要作用，是對(duì)正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，但是，也存在融資機(jī)構(gòu)良莠不齊，容易引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)等問題。而相關(guān)法律規(guī)制的缺陷，是導(dǎo)致這些問題存在的根本誘因。因此，分析現(xiàn)行有關(guān)小微企業(yè)民間融資法律制度的不足，進(jìn)而有針對(duì)性地進(jìn)行法律制度的建構(gòu)，是解決問題的當(dāng)務(wù)之急。

二、小微企業(yè)民間融資的法律制度現(xiàn)狀及評(píng)述

縱觀我國有關(guān)小微企業(yè)民間融資的立法現(xiàn)狀，并沒有專門立法對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，現(xiàn)有的有關(guān)內(nèi)容散見于各個(gè)層級(jí)的規(guī)范性文件中，內(nèi)容龐雜，且數(shù)量繁多，存在諸多問題：

（一）基準(zhǔn)規(guī)范缺位，相關(guān)法律分散凌亂

從規(guī)范的層級(jí)而言，目前，在法律一級(jí)，我國尚未存在針對(duì)民間融資，以及小微企業(yè)的專門立法。長(zhǎng)期以來，民間融資一直處于“盲目和無序”的狀態(tài)，既得不到有效保護(hù)，也無規(guī)程可循。作為當(dāng)前針對(duì)民間融資管理的相關(guān)主要法律，《刑法》并未對(duì)非法吸收公眾存款行為的范圍作出區(qū)分，《民法通則》、《合同法》也僅就自然人之間的民間借貸問題作簡(jiǎn)單規(guī)定，民間融資與非法融資的法律界限不清。而金融法領(lǐng)域的主要法律也均未涉及諸如民間融資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)，以及對(duì)非法集資認(rèn)定等方面的內(nèi)容；另一方面，小微企業(yè)本身所面臨的法律環(huán)境也不容樂觀，《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布已有十余年，變化不大，已經(jīng)有些滯后，并且，其法律條文過于原則性，細(xì)化程度不高，缺乏制裁規(guī)定，規(guī)范本身的權(quán)利義務(wù)不清晰，對(duì)中小企業(yè)劃分不明，而其他相關(guān)的市場(chǎng)主體法律制度，如《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》、《公司法》等，也缺乏針對(duì)性，上述立法對(duì)于剛起步的小微企業(yè)而言，扶持效果并不明顯。

近年來，國務(wù)院及其各部委也陸續(xù)頒發(fā)了一系列相關(guān)行政法規(guī)和部門規(guī)章，整體而言，這些文件具有·定政策性和時(shí)效性，但穩(wěn)定性不足、缺乏配套細(xì)則、存在著內(nèi)容籠統(tǒng)、可操作性不強(qiáng)、銜接不足等弊端，如《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》中提出要適當(dāng)放寬民間資本參股設(shè)立小金融機(jī)構(gòu)的條件，提出符合條件的小額貸款公司可依據(jù)有關(guān)規(guī)定改制為村鎮(zhèn)銀行，那么“放寬”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？“符合條件”具體指那些條件，這些都有待進(jìn)一步明確。

（二）監(jiān)管效力不足，制度設(shè)計(jì)存在偏差

首先，實(shí)踐中，民間融資主體實(shí)施民間融資行為絕大多數(shù)都未經(jīng)有關(guān)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而我國當(dāng)前立法主要以是否“經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)”作為界定非法融資的標(biāo)準(zhǔn)，處理辦法也以取締為主，這種“管制”而非“引導(dǎo)”的色彩，使得民間融資極易被披上非法的外衣。

其次，由于民間融資至今沒有合法的法律地位，與金融監(jiān)管相關(guān)的一系列法律并未對(duì)民間融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管職權(quán)予以細(xì)化，所以依然存在監(jiān)管主體缺位的問題。目前，除了經(jīng)前置審批的小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管制度外，其他如投資公司、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等從事民間融資的中介機(jī)構(gòu)及其他民間融資方式均未有專門的監(jiān)管部門與規(guī)范性的管理辦法，上述機(jī)構(gòu)從設(shè)立到業(yè)務(wù)辦理均只需在工商行政部門注冊(cè)即可，處于無人監(jiān)管的真空地帶，風(fēng)險(xiǎn)較高。

最后，缺乏風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管。由于征信平臺(tái)和引導(dǎo)平臺(tái)的缺失，加之監(jiān)管手段和技術(shù)的落后，不能深入民間資本市場(chǎng)，調(diào)查分析民間資金的流動(dòng)方向和運(yùn)行態(tài)勢(shì)，難以獲取小微企業(yè)民間融資的真實(shí)活動(dòng)情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料，并且各部門之間的聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制尚未形成，容易造成民間融資流動(dòng)無序。

三、完善小微企業(yè)民間融資法律規(guī)制的建議

（一）確立民間融資合法化，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入小微金融組織

從法律規(guī)范的體系化而言，在民間融資的立法完善中，首要的工作是制定《民間融資管理?xiàng)l例》，明確其作為基準(zhǔn)法的功能屬性、行政法規(guī)的層級(jí)屬性、客觀規(guī)則的性質(zhì)定位，待條件成熟時(shí)，再出臺(tái)專門的單行立法。在條例中，一方面，要對(duì)民間融資的法律概念、民間金融主體的法律地位、資金投向、準(zhǔn)入機(jī)制和退出機(jī)制、融資方式、利率管理、風(fēng)險(xiǎn)糾紛的處理及收益的稅收調(diào)節(jié)等方面進(jìn)行明確規(guī)定，保護(hù)正當(dāng)?shù)拿耖g融資行為。另一方面，應(yīng)對(duì)非法吸收公眾存款、非法集資等非法民間融資予以明確界定，重點(diǎn)打擊上述違法金融活動(dòng)，取締非法地下錢莊，懲治高利貸，為發(fā)揮民間融資的積極作用創(chuàng)造良好環(huán)境和條件。而各省，可以根據(jù)本行政區(qū)域民間金融的特點(diǎn)，先行制定或調(diào)整有關(guān)政策法規(guī)，讓民間融資有法可依，例如以地方性法規(guī)的形式出臺(tái)具備可操作性的民間融資指導(dǎo)意見，為民間融資發(fā)展構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。

其次，要鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，允許民間資本進(jìn)入或者獨(dú)創(chuàng)真正面向小微企業(yè)的小微金融組織。有序發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等機(jī)構(gòu)，取消銀行作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人條件的限制，在堅(jiān)持“只貸不存”的前提下，適當(dāng)放松其他制度限制參數(shù)，讓在實(shí)際經(jīng)營中表現(xiàn)優(yōu)秀的小額貸款公司晉級(jí)為村鎮(zhèn)銀行，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的規(guī)定將其規(guī)定規(guī)范改造為村鎮(zhèn)銀行。

最后，應(yīng)盡快制定《小微金融機(jī)構(gòu)促進(jìn)法》以促進(jìn)小微金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促使小微金融組織與小微企業(yè)建立長(zhǎng)期、密切的合作聯(lián)系，通過其提供的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為小微企業(yè)提供更廣闊的融資渠道。如此既能有效利用民間閑置資金，又促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，完善了金融組織的市場(chǎng)組成。同時(shí)，盡快出臺(tái)與《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》配套的細(xì)則，及《小微企業(yè)法》等多種扶持微型企業(yè)的法律法規(guī)，力促小微企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期化和法制化。

（二）完善監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管

完善小微企業(yè)民間融資的法律監(jiān)管，探索各種可行的監(jiān)管措施。主要包括以下幾個(gè)方面：

首先，完善監(jiān)管立法，確立從中央到地方的系統(tǒng)而完善的監(jiān)管體系。我國當(dāng)務(wù)之急，是要在中央一級(jí)確立央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)于民間融資監(jiān)管的主體地位，同時(shí)加快修改《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，使其監(jiān)管職能與現(xiàn)有民間融資活動(dòng)接軌，尤其應(yīng)當(dāng)明確對(duì)社會(huì)集資如何審批、審批標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)非法集資認(rèn)定的依據(jù)等問題。

第二，探索充實(shí)基層監(jiān)管力量，分類管理民間融資機(jī)構(gòu)。由于民間融資的區(qū)域性、地方化色彩非常強(qiáng)，不同地區(qū)的民間融資在資金供求、借貸鏈條、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)甚至發(fā)展模式等方面都呈現(xiàn)著各自的特點(diǎn)，這種區(qū)域性差別決定了中央層面的統(tǒng)一監(jiān)管難度較大，因此，在地方政府在地方金融監(jiān)管及風(fēng)險(xiǎn)處置上有著不可推卸的責(zé)任，對(duì)于民間融資發(fā)展較為活躍的省份，可以考慮建立地方政府金融監(jiān)管服務(wù)中心。同時(shí)，由于現(xiàn)階段民間融資的創(chuàng)新形式層出不窮，因此，對(duì)于監(jiān)管主體尚未明確的民間融資機(jī)構(gòu)，應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)督管理，避免監(jiān)管權(quán)責(zé)不明，多頭管理的情況，并且要分類管理，有針對(duì)性地制定監(jiān)管措施，對(duì)于從事融資中介服務(wù)的投資公司、私募股權(quán)投資基金、民間資本投融資服務(wù)中心、民間借貸中介網(wǎng)站等機(jī)構(gòu)，應(yīng)改變僅由工商部門登記即可經(jīng)營的模式，參照小額貸款公司的做法，前置審批，動(dòng)態(tài)監(jiān)管，鼓勵(lì)其規(guī)范發(fā)展。而對(duì)于商會(huì)、標(biāo)會(huì)等，也應(yīng)納入監(jiān)管，進(jìn)行規(guī)范，重點(diǎn)預(yù)防非法集資和放貸行為。

第三，建立民間融資監(jiān)測(cè)機(jī)制，及時(shí)掌握和監(jiān)測(cè)民間融資運(yùn)行情況。監(jiān)管部門應(yīng)建立民間融資信息采集機(jī)制，定期收集有關(guān)數(shù)據(jù)，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間融資規(guī)模、財(cái)務(wù)制度、資金流向、市場(chǎng)利率、信用程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況等。監(jiān)測(cè)方式可以考慮互聯(lián)網(wǎng)、自助式電話報(bào)告、傳真等自由申報(bào)方式，同時(shí)也有必要設(shè)立派出機(jī)構(gòu)或者信息檢測(cè)中心，負(fù)責(zé)進(jìn)行調(diào)研和信息報(bào)告的編制，供政府決策部門參考，同時(shí)應(yīng)以簡(jiǎn)報(bào)的形式定期通過網(wǎng)站或相關(guān)的新聞媒體向社會(huì)公布信息監(jiān)測(cè)的結(jié)果，對(duì)高危民間融資行為和風(fēng)險(xiǎn)聚集點(diǎn)及時(shí)發(fā)出紅色預(yù)警。

篇4

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；合法地位；規(guī)范管理

文章編號(hào)：1003－4625(2009)04－0117－04　中圖分類號(hào)：F830.5　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

全球性金融危機(jī)尚未見底，給各國經(jīng)濟(jì)帶來了極大風(fēng)險(xiǎn)。原材料漲價(jià)，人民幣升值，勞動(dòng)力成本上漲，出口需求下降，融資困難……近來，我國中小企業(yè)的日子越來越艱難，不少企業(yè)因融資等困難而停產(chǎn)或倒閉。

眾所周知，中小企業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)超過了半壁江山。目前，我國中小企業(yè)占到企業(yè)總數(shù)的99％，為社會(huì)新增就業(yè)崗位占到3/4，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)達(dá)到60％，對(duì)外出口約占全部出口額的70％，貢獻(xiàn)的稅收達(dá)到了50％。而且，我國65％的發(fā)明專利和80％以上的新產(chǎn)品開發(fā)也都來自于中小企業(yè)。可以說，沒有中小企業(yè)的發(fā)展，就沒有中國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展的今天。在當(dāng)前要保增長(zhǎng)首先就要保中小企業(yè)。國家應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)造更為寬松的發(fā)展環(huán)境，提供更為有利的融資政策，搭建一個(gè)公平、公開、公正的融資平臺(tái)，扶持中小企業(yè)渡過經(jīng)營難關(guān)。

2008年四季度以來，中央銀行寬松的貨幣政策和政府4萬億投資計(jì)劃的推出，使得近幾個(gè)月商業(yè)銀行的貸款投放有了顯著的增長(zhǎng)。2009年1月份的新增貸款量就高達(dá)1.62萬億元之巨(這相當(dāng)于2008年全年貸款增量的三分之一)。然而，貸款資金的高速增長(zhǎng)并未使廣大中小企業(yè)得到惠澤。由于貸款主要集中在票據(jù)融資和中長(zhǎng)期貸款上，國有企業(yè)和基本建設(shè)項(xiàng)目成為商業(yè)銀行貸款投放的主要領(lǐng)域。而中小企業(yè)和民營企業(yè)依然“嗷嗷待哺”，其融資困難的狀況并未有明顯好轉(zhuǎn)。也就是說，天量的貸款資金投放大部分仍然流向了大企業(yè)、大項(xiàng)目，只是起到了為國有部門基本建設(shè)項(xiàng)目融資的作用，民營中小企業(yè)仍難從中分得到一杯羹。資金短缺，融資困難，融資渠道單一等一系列問題始終得不到明顯改善。

二、中小企業(yè)青睞民間融資原因分析

(一)自身素質(zhì)缺陷

改革開放以來，全國非公有經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，每年數(shù)以萬計(jì)的中小民營企業(yè)的創(chuàng)辦和發(fā)展帶動(dòng)了極大的資金需求，但由于經(jīng)營規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、經(jīng)營品種單一、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較低、生存和發(fā)展的不確定性突出等原因，它們難以進(jìn)入利潤豐厚的壟斷性行業(yè)，從而很難具備較高的抵押信用能力和經(jīng)營信用能力，因而也很難通過正規(guī)渠道得到金融機(jī)構(gòu)的融資。據(jù)有關(guān)部門抽樣調(diào)查統(tǒng)計(jì)(見下表)：企業(yè)規(guī)模越小，貸款申請(qǐng)的銀行拒絕率越大。中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款的拒絕率一般是大企業(yè)的2－3倍以上。

(二)正規(guī)渠道融資困難

我國金融管理制度長(zhǎng)期以來是保護(hù)正規(guī)金融的壟斷地位的，如《銀行管理暫行條例》規(guī)定：“個(gè)人不得設(shè)立銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)；非金融機(jī)構(gòu)也不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)。”因此，在正規(guī)金融不能滿足中小企業(yè)信貸需求的情況下，民間借貸便以“地下灰色”的形式存在了。

中小企業(yè)大多是由民營企業(yè)組成。其市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)高于大中型企業(yè)。即使在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的美國，其中小企業(yè)存活率在5年以上的僅占32％，8年以上的占19％，10年以上的只有13％。所以銀行貸款給中小企業(yè)常常要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在選擇中小企業(yè)貸款對(duì)象時(shí)，往往會(huì)非常小心并從嚴(yán)篩選。

從銀行角度來看，安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)一般存在較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，抵押擔(dān)保物的價(jià)值又往往不足，管理成本也高。銀行從趨利避害角度出發(fā)降低對(duì)中小企業(yè)放貸的安全性會(huì)比較高。

同時(shí)，國外的銀行給中小企業(yè)比較高的貸款利息，用高收益來平衡中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，而我國的銀行實(shí)行的是貸款終身負(fù)責(zé)制，出了壞賬，上到銀行行長(zhǎng)、審批人員，下到客戶經(jīng)理、一般信貸人員都要層層追究責(zé)任。

因此，對(duì)一些高收益高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)放貸款，銀行信貸人員在承擔(dān)著高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也只能獲得相對(duì)固定的利息收益，而無法分享企業(yè)成功帶來的高額利潤，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不平衡，這也是銀行信貸人員更愿意去營銷大項(xiàng)目、大企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)貸款缺乏積極性的重要原因之一。

除此之外，中小企業(yè)的誠信問題也會(huì)提高銀行貸款的成本。中小企業(yè)的信息往往透明度不夠。相比大企業(yè)而言，銀行常常要花費(fèi)更大的精力來了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)的采信與監(jiān)督成本大約是大企業(yè)的5－8倍。商業(yè)銀行在信貸人員有限的情況下，往往會(huì)優(yōu)先將人力資源配置到大企業(yè)營銷和管理上面，而對(duì)中小企業(yè)常常會(huì)有所忽略。由于告貸無門，中小企業(yè)旺盛的資金需求得不到滿足，民間借貸市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生也就成為必然。

(三)直接融資渠道狹窄

我國的中小企業(yè)融資渠道相對(duì)單一，國家的資金大部分集中在銀行手中，國有商業(yè)銀行的信貸資源也總是優(yōu)先保證大中型企業(yè)，最后才會(huì)考慮到民營和中小企業(yè)。在融資市場(chǎng)上中小企業(yè)根本無力與大企業(yè)抗衡。

首先，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家，企業(yè)直接融資渠道一般比較暢通，主要包括股票上市、發(fā)行企業(yè)債、商業(yè)本票、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資和企業(yè)股權(quán)柜臺(tái)交易等，由于融資渠道很多，大企業(yè)不一定要找銀行融資就可以低成本借到錢。而我國目前的債券市場(chǎng)是非常薄弱的，企業(yè)缺乏多元化的融資渠道，大企業(yè)除了銀行外基本沒有更多的融資渠道。由于大企業(yè)主要還是依靠銀行貸款。對(duì)銀行來說，在信貸資源有限的情況下，它當(dāng)然首先會(huì)滿足大企業(yè)需求。中小企業(yè)基本就是弱勢(shì)一族。

其次，在資本市場(chǎng)上，直接融資，特別是股權(quán)融資都具有強(qiáng)烈的偏向國有企業(yè)和大型企業(yè)的傾向。中小企業(yè)很難進(jìn)入，更談不上成為中小企業(yè)融資的主渠道。我國《公司法》關(guān)于擬上市公司股本總額不得少于5000萬元的規(guī)定，在相當(dāng)程度上限制了中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資。至于債券市場(chǎng)融資，也是一個(gè)實(shí)際上至今仍未向中小企業(yè)開放的領(lǐng)域。國家關(guān)于擬發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司凈資產(chǎn)不得低于人民幣3000萬元、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不得低于人民幣6000萬元等規(guī)定，同樣限制著中小企業(yè)利用這種融資手段。

所以，中小企業(yè)除了依靠銀行給予少量融資外，轉(zhuǎn)而不得不通過提高利率的高成本貸款途徑尋求民間融資。民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、操作靈活、方便快捷的固有優(yōu)勢(shì)適合中小企業(yè)、個(gè)體工商戶之間的資金調(diào)劑，與銀行信貸相比，是一種更為有效的融資方式。

此外，2003年以來，國家擴(kuò)大了貸款利率浮動(dòng)幅度，銀行貸款利率與民間借貸利率的差距有縮小趨勢(shì)，使得廣大中小企業(yè)更傾向于民間融資。

(四)社會(huì)傳統(tǒng)習(xí)慣

我國民間借貸其實(shí)一直非常活躍，是廣大中小企業(yè)融通資金的主要來源。民間借貸是經(jīng)濟(jì)生活中最早出現(xiàn)的信用形式，它隨著商品經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生而產(chǎn)生，并伴隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而發(fā)展。我國的民間借貸在建國初期工商業(yè)社會(huì)主義改造完成以前一直比較活躍，但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期規(guī)模和范圍被縮小了，可以說已經(jīng)基本消失。

改革開放以來，我國的民間借貸逐漸發(fā)展起來。由于中國傳統(tǒng)社會(huì)是典型的“鄉(xiāng)土社會(huì)”，因而中國傳統(tǒng)文化中有很強(qiáng)的家族血緣意識(shí)，加上親朋好友之間互相了解，交易成本低，從而為民間借貸的產(chǎn)生和發(fā)展提供了廣闊的空間。

所以，盡管民間借貸在我國至今尚未獲得合法地位，但是在沿海等許多地區(qū)的發(fā)展仍呈生生不息之勢(shì)。

三、放開民間借貸是解決中小企業(yè)融資的良好途徑

民間融資是以民間信用為基礎(chǔ)的一種非正規(guī)金融活動(dòng)。相對(duì)于正規(guī)金融而言，它是一種游離于國家金融體系之外的融資方式。目前民間融資正在成為國家投資、金融機(jī)構(gòu)貸款之外的重要融資途徑。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不景氣的形勢(shì)下，中國擴(kuò)內(nèi)需保增長(zhǎng)是壓倒一切的任務(wù)。保增長(zhǎng)首先要保的應(yīng)該是中國經(jīng)濟(jì)體中最具活力的廣大中小企業(yè)。而幫助中小企業(yè)最有效的措施是為其創(chuàng)造更寬松的發(fā)展環(huán)境，提供更有利的融資政策。

筆者認(rèn)為，當(dāng)前解決中小企業(yè)融資困難除了依靠國家現(xiàn)有政策支持外，盡快確立民間融資合法地位，開通中小企業(yè)民間融資渠道，打破國內(nèi)銀行壟斷的信貸市場(chǎng)，加大市場(chǎng)對(duì)有效益的中小企業(yè)的融資力度，當(dāng)是破解中小企業(yè)融資難題的最為有效途徑，也必然會(huì)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及金融體系建設(shè)產(chǎn)生積極和深遠(yuǎn)的影響。

(一)為民間融資“松綁”是適時(shí)之舉

民間融資的形式有多種，主要有面向特定個(gè)人、特定企業(yè)或面向社會(huì)公眾的直接借貸，面向股東和企業(yè)內(nèi)部職工的集資，向非規(guī)范性的民間借貸機(jī)構(gòu)借款等。我國民間融資的規(guī)模究竟有多大?據(jù)保守估計(jì)，國內(nèi)民間資本接近18萬億元，已從剩余資本發(fā)展為產(chǎn)業(yè)資本和金融資本。其實(shí)，目前我國尚未有對(duì)民間融資的正常統(tǒng)計(jì)口徑，再加上民間融資自身的不規(guī)范性、自發(fā)性和隱蔽性，所以很難得知民間融資的確切規(guī)模。各種調(diào)查數(shù)據(jù)只能起一定的參考作用。但有一點(diǎn)是值得肯定的，即我國的民間融資已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)大的規(guī)模。在當(dāng)前保增長(zhǎng)壓力不減，而社會(huì)投資相對(duì)不足的背景下，釋放民間融資是適時(shí)之舉。國家及有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)政策，支持民間融資合法經(jīng)營，規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮其對(duì)正規(guī)金融體系的補(bǔ)充作用，激活民間信用，推動(dòng)企業(yè)間相互融資，為中小企業(yè)開辟融資新途徑。

然而，目前的民間融資還處于地下狀態(tài)，其不規(guī)范性和自發(fā)性特點(diǎn)導(dǎo)致其存在供給不穩(wěn)定、融資規(guī)模相對(duì)較小和附帶人情債等諸多弊端，特別是其游離于金融監(jiān)管體系之外也容易產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，民間借貸由于隨意性大、規(guī)范性差，不少屬于君子協(xié)定，即便定有書面協(xié)議，往往也是要素不全，有效性差，有的甚至只有一張身份證作為質(zhì)押，不可避免引發(fā)一些民事、經(jīng)濟(jì)糾紛甚至訴訟案件，并進(jìn)而滋生交易隱蔽，風(fēng)險(xiǎn)不容易控制等問題以及非法融資和洗錢等犯罪活動(dòng)。又由于民間融資沒有正式身份，放款人利益往往得不到法律有效保護(hù)。民間借貸的利率普通較高，高利率運(yùn)作模式也加重了中小企業(yè)的資金成本，使小企業(yè)本來就緊張的資金鏈條變得更加脆弱。

因此，把民間借貸從“灰色地帶”帶到陽光下，給其合法身份，不僅便于監(jiān)管部門對(duì)其規(guī)范，合理引導(dǎo)其發(fā)展，而且，由于金融市場(chǎng)是一個(gè)高度依賴契約和法制的市場(chǎng)，可以預(yù)見，一旦有了法律保護(hù)，民間借貸市場(chǎng)的活力會(huì)很快迸發(fā)出來，并在中小企業(yè)融資市場(chǎng)占據(jù)一個(gè)舉足輕重的地位。

(二)民間融資“陽光化”有利于保增長(zhǎng)促消費(fèi)

截至2009年1月末，我國金融機(jī)構(gòu)人民幣存款已超過48萬億元，并且同比增長(zhǎng)20％以上。一方面，儲(chǔ)蓄率呈現(xiàn)居高不下的局面，另一方面，我國中小企業(yè)約80％的資金需求來自于自我積累和民間融資，缺乏貸款支持。

長(zhǎng)期以來，我國信貸市場(chǎng)是被銀行完全壟斷的，民間投資無法涉足其中。這就形成了一種怪現(xiàn)象：民間資金充裕而投資渠道狹窄。主要表現(xiàn)為，一方面隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，私人財(cái)富快速增長(zhǎng)，部分從事個(gè)體經(jīng)營，創(chuàng)辦企業(yè)較早的個(gè)人更是積累了相當(dāng)規(guī)模的資金。

另一方面私人財(cái)富投資渠道和資產(chǎn)增值途經(jīng)相對(duì)狹窄，銀行存款利率持續(xù)走低。部分資金持有者感到在銀行存款盡管無風(fēng)險(xiǎn)，但基本上無收益，并且每年在貶值。

同時(shí)，由于資本市場(chǎng)波動(dòng)大，股票、基金風(fēng)險(xiǎn)較大，國債發(fā)行量較小，資金充裕者可選擇的投資渠道十分有限。民間融資的合法身份被確認(rèn)后，投資者即可以正大光明的用自己的錢貸給中小企業(yè)，通過收取利息獲得回報(bào)。即使貸款出現(xiàn)問題，也只是股東的資本金受到損失。這種只貸款不吸收公眾存款的行為對(duì)國家和社會(huì)來說一般不會(huì)形成大的風(fēng)險(xiǎn)。這樣就能吸引更多的民間資金投入到中小企業(yè)信貸上來，不僅大大激發(fā)民營企業(yè)家投資熱情，為金融市場(chǎng)注入資金活力，而且有利于轉(zhuǎn)移和分散商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。民間融資在優(yōu)化資源配置，提高資金的使用效率，加快儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的速度，拓寬融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展等方面都有著非常積極的作用。

(三)有利于緩解中小企業(yè)融資困難

民間融資合法化后，將會(huì)大大緩解中小企業(yè)融資難問題。民間融資在貸款涉及的范圍、金額、利率及方便程度等方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)顧及不到或因種種原因不愿考慮的中小企業(yè)信貸方面，民間融資可以與正規(guī)金融形成互補(bǔ)關(guān)系，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并有助于國家多元化融資格局的形成。放開了民間融資還會(huì)給金融市場(chǎng)帶來競(jìng)爭(zhēng)壓力，一方面促使各家銀行采取多種措施，提高資金籌措能力，另一方面也促使銀行簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，帶動(dòng)銀行業(yè)服務(wù)水平不斷提高。

四、規(guī)范民間融資的思考與建議

民間融資雖然可以為我國中小企業(yè)提供大量的資金支持，起到了優(yōu)化資源配置的功能，減輕廣大中小企業(yè)對(duì)銀行信貸的壓力，但是也應(yīng)該看到，由于缺乏法律規(guī)范和管理，我國當(dāng)前的民間融資還具有較大的盲目性和不確定性。因此，從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，采取“疏導(dǎo)結(jié)合”的方法，正確引導(dǎo)和促進(jìn)民間融資的規(guī)范、健康、有序發(fā)展是十分必要的。

(一)完善有關(guān)民間融資的法規(guī)體系建設(shè)

現(xiàn)有的法律法規(guī)體系對(duì)發(fā)展民間金融不具有普遍的約束力和強(qiáng)制力。因此，建議以《合同法》、《公司法》等現(xiàn)有法律法規(guī)為基礎(chǔ)，從法律上明確界定正當(dāng)融資與非法融資的界限，對(duì)具有真實(shí)的生產(chǎn)性或消費(fèi)性支出背景，利率水平控制在合理范圍內(nèi)的融資可視為正當(dāng)融資，而對(duì)以非法占有為目的進(jìn)行的金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等融資活動(dòng)應(yīng)視為非法融資。此外，要對(duì)民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確界定，通過法律手段使民間融資逐步走上契約化和規(guī)范化軌道。

(二)建立雙重監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范民間融資行為

制定完善合理的民間融資法規(guī)和辦法，正確引導(dǎo)民間融資行為。鑒于目前民間借貸普遍存在且有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)，建議國家有關(guān)部門要盡快制定《民間借貸管理辦法》，規(guī)范、保護(hù)正常的民間融資行為，引導(dǎo)民間融資走上正常的運(yùn)行軌道。同時(shí)，對(duì)一些乘人之危而攫取高額暴利的高利貸者則堅(jiān)決予以打擊、取締，以維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定。

金融監(jiān)管部門和地方政府可分工協(xié)作，徑司其職。金融監(jiān)管部門應(yīng)切實(shí)擔(dān)負(fù)起金融監(jiān)管職責(zé)，規(guī)范民間借貸行為。應(yīng)制訂嚴(yán)格的管理規(guī)定，尤其是對(duì)自發(fā)形成的有組織的金融活動(dòng)加強(qiáng)監(jiān)管，可重點(diǎn)監(jiān)管吸收公眾存款的機(jī)構(gòu)，避免發(fā)生危及社會(huì)安定的“金融風(fēng)波”；在繼續(xù)改革和完善正規(guī)金融的同時(shí)，盡快讓“地下金融”即民間金融走上“地面”。

政府部門應(yīng)著力于改善投資環(huán)境，鼓勵(lì)引導(dǎo)民間資金直接投資。可研究建立儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化核心機(jī)制，加快資本市場(chǎng)發(fā)展速度，積極為民間資金順利進(jìn)入投資領(lǐng)域，拓寬中小企業(yè)融資渠道掃除障礙。應(yīng)積極保護(hù)合法的民間借貸活動(dòng)，維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益，加快金融體制改革，為各類不同規(guī)模、不同所有制的經(jīng)濟(jì)主體提供全方位的金融服務(wù)。

(三)保持民間融資與正規(guī)融資統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

適當(dāng)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，把民間資金納入正規(guī)金融或準(zhǔn)正規(guī)金融渠道；適度調(diào)整銀行股本金準(zhǔn)入規(guī)則，鼓勵(lì)民間資本與銀行資本可以保持一定比例的相互融通。要保證民間融資與正規(guī)融資的門檻標(biāo)準(zhǔn)化、統(tǒng)一化。當(dāng)然，為了保障民間融資進(jìn)入的質(zhì)量，也可以采取穩(wěn)妥的、逐漸降低進(jìn)入門檻的辦法來具體把握和認(rèn)定各類信貸主體的借貸資格。

篇5

關(guān)鍵詞　中小企業(yè)　民間借貸　信用擔(dān)保

中圖分類號(hào)：F275

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

自去年4月以來，溫州中小企業(yè)主“跑路”事件不時(shí)見諸報(bào)端。有媒體報(bào)道稱，因資金鏈斷裂而“跑路”甚至跳樓的溫州企業(yè)主僅9月以來就高達(dá)25人。中小企業(yè)融資這個(gè)老問題再次被關(guān)注。據(jù)全國工商聯(lián)調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前中小企業(yè)融資非常困難，90%規(guī)模以下企業(yè)沒有和銀行發(fā)生過任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)這一數(shù)據(jù)達(dá)95%。由于小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的比重較大，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況直接影響到國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和經(jīng)濟(jì)總量的增加。目前，中國工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%；中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占總量的60%、57%和40%；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上；中小企業(yè)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。因此解決中小企業(yè)融資問題是擺在當(dāng)前急需解決的一件事情。

一、 中小企業(yè)融資難的原因分析

總的來說，造成中小企業(yè)融資難的原因主要有這樣的幾個(gè)方面：

（一）中小企業(yè)間接融資困難。

所謂間接融資是指通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，把分散主體的資金集中起來，再通過信貸方式貸給資金需求者的融資方式，借助的方式主要是存貸款。銀行的信貸支持是我國企業(yè)融資的主要渠道，對(duì)企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。但是中小企業(yè)利用銀行貸款困難重重。根本原因在于，一是中小企業(yè)和銀行之間沒能建立起真正的信用關(guān)系。銀行認(rèn)為中小企業(yè)貸款效率低、風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)中小企業(yè)貸款設(shè)置了嚴(yán)格的條件。貸款需要抵押和擔(dān)保，且貸款手續(xù)非常復(fù)雜。而中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。因此銀行想貸給企業(yè)但又不敢貸，而企業(yè)想使用銀行貸款但卻用不到的情況經(jīng)常出現(xiàn)。二是中小企業(yè)貸款筆數(shù)多，每一筆貸款的額度小，所以貸款成本高，而且中小企業(yè)貸款相對(duì)于大企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高一些，因此從現(xiàn)行的商業(yè)銀行的體制、機(jī)制本身決定了它不愿意給中小企業(yè)貸款，另外國有商業(yè)銀行作為我國銀行業(yè)的主體，長(zhǎng)期以來一直以服務(wù)國有大企業(yè)為宗旨，而且隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，以及受國際金融危機(jī)的警示和國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實(shí)，國有商業(yè)銀行信貸管理日益嚴(yán)格，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，增量貸款普遍要求投向AA級(jí)以上企業(yè)。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力等的約束，一般很難獲得銀行信貸支持。

（二）中小企業(yè)直接融資渠道不通暢。

直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機(jī)制。國外中小企業(yè)直接融資比重占70%，間接融資占30%，中國企業(yè)正好相反，直接融資只占2%，98%靠銀行貸款。有一部分原因是我國的資本市場(chǎng)從其產(chǎn)生之日起，股票發(fā)行額度和上市公司選擇就受到規(guī)模限制，如股份有限公司注冊(cè)資本最低1000萬元，上市公司股本總額不少于5000萬元，這些硬性條件是現(xiàn)階段中小企業(yè)達(dá)不到的，加上中小企業(yè)利用資本市場(chǎng)的制度和信息成本與主板市場(chǎng)存在不對(duì)稱性，根本不可能到滬深兩大主板市場(chǎng)融資。即使目前新設(shè)計(jì)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)全面開放，但其設(shè)置的門檻仍然較高，據(jù)深交所數(shù)據(jù)顯示，截至去年4月底，中小板576家上市公司中有126家企業(yè)得到創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的支持，創(chuàng)投投資總量為42.5億元，創(chuàng)投資本的平均回報(bào)15倍；創(chuàng)業(yè)板209家上市公司中有75家企業(yè)得到創(chuàng)投機(jī)構(gòu)支持，投資總量超過17.5億元，首日上市回報(bào)為11.5倍。但是，中國的資本市場(chǎng)層次的缺乏都集中在中小板塊，而創(chuàng)業(yè)板還在起步時(shí)期，問題層出不窮，尤其是創(chuàng)業(yè)板。從推出至今，“三高”問題引來眾多非議，尤其是創(chuàng)業(yè)板上市公司業(yè)績(jī)變臉引來眾多詬病。再加上近期在創(chuàng)業(yè)板先行先試、探索建立符合我國資本市場(chǎng)實(shí)際的退市制度，給中小企業(yè)帶來了很大的壓力。

（三）貸款利率上升增加中小企業(yè)融資成本。

即使可以獲得銀行貸款，伴隨銀根緊縮，中小企業(yè)還需直面貸款利率飆升的重負(fù)。目前銀行發(fā)放的中小企業(yè)貸款利率普遍有所上浮，一般會(huì)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮25%。據(jù)了解，中小企業(yè)貸款利率上浮20%~30%是較為普遍的情況，更有甚者利率上浮50%。這加大了中小企業(yè)融資成本。

（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。

對(duì)于銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)如果有信用擔(dān)保的話可使其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并使?jié)撛诘慕灰壮蔀榭赡堋５请m然我國于1990年啟動(dòng)了信用擔(dān)保制度，但是就從目前的發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國信用擔(dān)保體系還存在不少問題 ，主要體現(xiàn)在：第一政府的財(cái)政性擔(dān)保處于絕對(duì)主導(dǎo)地位而民間資本性擔(dān)保的比重嚴(yán)重不足。政府的財(cái)政資金畢竟有限，這在一定程度上制約了信用擔(dān)保的幅度。第二表現(xiàn)在缺乏風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)甚至被迫獨(dú)立承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上制約了擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

二、解決中小企業(yè)融資困難的國際經(jīng)驗(yàn)

（一）日本對(duì)中小企業(yè)融資的政策性扶持。

中小企業(yè)是日本經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。2011，日本央行宣布，將新推出總額5000億日元(約合62億美元)的融資支持計(jì)劃，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向擁有技術(shù)力量的日本中小企業(yè)提供無需不動(dòng)產(chǎn)抵押或他人擔(dān)保的貸款。日本政府非常重視中小企業(yè)的作用，實(shí)施了大量的政策來扶植中小企業(yè)。

1、實(shí)行利率優(yōu)惠政策。日本政府設(shè)立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的國有金融機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)提供具有國家導(dǎo)向的不同期限和低利率的貸款，它們作為民間金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充和完善，包括三個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)：中小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫、商工組合中央金庫。這三個(gè)機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)象不同，貸款利率也有所不同，但它們的貸款利率都比較低，期限也比較長(zhǎng)，貸款業(yè)務(wù)由機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行，不受政府干擾。還有一些民間機(jī)構(gòu)向小型企業(yè)發(fā)放無抵押貸款，國家預(yù)算為其提供放款基金。同時(shí)，各縣政府設(shè)立利息補(bǔ)助制度，對(duì)新事業(yè)、新技術(shù)振興及地方中小企業(yè)貸款提供利息補(bǔ)助。

2、建立比較完善的信用擔(dān)保體系。日本政府依據(jù)1958年頒布的《中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫法》設(shè)立了中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，與各都道府成立的信用擔(dān)保協(xié)會(huì)共同組成了日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。信用擔(dān)保協(xié)會(huì)的主要作用是通過對(duì)符合條件的中小企業(yè)的貸款進(jìn)行擔(dān)保，增加中小企業(yè)的信用價(jià)值。當(dāng)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)批準(zhǔn)了擔(dān)保，且金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)放貸款時(shí)，中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫自動(dòng)對(duì)該筆貸款進(jìn)行保險(xiǎn)（只要擔(dān)保協(xié)會(huì)的擔(dān)保滿足保險(xiǎn)要求），信用擔(dān)保協(xié)會(huì)向保險(xiǎn)公庫支付保費(fèi)（一般年保費(fèi)率0.5％左右）。

3、特別貸款制度。一是設(shè)立中小企業(yè)經(jīng)營支援貸款，幫助因經(jīng)營業(yè)績(jī)暫時(shí)惡化資金周轉(zhuǎn)遇到困難的中小企業(yè)度過難關(guān)。二是設(shè)立中小企業(yè)應(yīng)對(duì)金融環(huán)境變化貸款，向因往來金融機(jī)構(gòu)惜貸或經(jīng)營失敗而資金周轉(zhuǎn)陷入困境的中小企業(yè)發(fā)放周轉(zhuǎn)性資金貸款。三是設(shè)立支持創(chuàng)業(yè)的特別貸款，向新開業(yè)和準(zhǔn)備通過增加雇員進(jìn)一步發(fā)展事業(yè)的中小企業(yè)提供貸款。

（二）美國對(duì)中小企業(yè)融資的四大舉措。

1、設(shè)立財(cái)政專項(xiàng)基金。美國主要有兩類中小企業(yè)專項(xiàng)基金，一類用于鼓勵(lì)中小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)，如專項(xiàng)科研成果研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等，一類用于幫助中小企業(yè)降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如財(cái)政專項(xiàng)基金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、特殊行業(yè)再保險(xiǎn)基金等。

2、提供貸款擔(dān)保。美國幫助中小企業(yè)提供擔(dān)保的主體是作為聯(lián)邦政府獨(dú)立工作機(jī)構(gòu)的聯(lián)邦小企業(yè)管理局。小企業(yè)管理局提供擔(dān)保的常見方式是7（a）貸款計(jì)劃，即在符合條件的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，由小企業(yè)管理局提供一定比例的貸款擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)自主決定是否提供貸款，貸款風(fēng)險(xiǎn)由小企業(yè)管理局和金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。該類貸款上限為200萬美元，貸款期限根據(jù)其用途確定，不動(dòng)產(chǎn)和設(shè)備貸款的上限為25年，營運(yùn)資金一般為7年。擔(dān)保比例根據(jù)貸款規(guī)模確定，15萬美元以下貸款可擔(dān)保85%，15萬美元以上貸款最多可擔(dān)保75%。除此貸款計(jì)劃外，小企業(yè)管理局還為中小企業(yè)提供包括為出口生產(chǎn)企業(yè)提供90%的貸款擔(dān)保，為國際貿(mào)易型中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，支持中小企業(yè)減少污染計(jì)劃擔(dān)保等多種形式在內(nèi)的貸款擔(dān)保服務(wù)。

3、提供風(fēng)險(xiǎn)投資。美國小型成長(zhǎng)型企業(yè)還可通過引入以風(fēng)險(xiǎn)投資方式獲得融資。具體做法為，由經(jīng)過聯(lián)邦小企業(yè)管理局認(rèn)證的創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人募集至少500至100萬美元私人資本作為風(fēng)險(xiǎn)投資初期資本，通過小企業(yè)管理局擔(dān)保杠桿放大3倍后投資于合格的中小企業(yè)。該項(xiàng)融資通常持續(xù)7到10年，中小企業(yè)成功后，上述創(chuàng)業(yè)投資經(jīng)理人需向小企業(yè)管理局返還援助資金并支付適當(dāng)投資收益。通過這種做法，小企業(yè)管理局成功地促進(jìn)了中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，同時(shí)為初創(chuàng)期的中小企業(yè)創(chuàng)立的良好的融資渠道。

4、通過政府采購給予支持。聯(lián)邦政府采購也是美國對(duì)中小企業(yè)的一項(xiàng)重要支持手段。1953年頒布的《小企業(yè)法》中明確規(guī)定，政府在各種采購中應(yīng)給予中小企業(yè)不少于23%的份額。同時(shí)，政府機(jī)構(gòu)要確定中小企業(yè)采購分額的年度目標(biāo)，并由小企業(yè)管理局審查該目標(biāo)是否達(dá)到有關(guān)規(guī)定。

三、解決中小企業(yè)融資難的路徑探討

（一）建立完善的、多層次中小企業(yè)融資體系。

1、把銀行融資仍作為中小企業(yè)間接融資的主要渠道，但是要改變大型商業(yè)銀行貸款理念，銀行貸款應(yīng)向中小企業(yè)傾斜。大型商業(yè)銀行要把把貸款投到符國家產(chǎn)業(yè)政策、效益好的中小企業(yè)上來。增加對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)的信貸投入，引導(dǎo)中小企業(yè)改善經(jīng)營管理,提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平。重點(diǎn)支持科技含量高、產(chǎn)品附加值高和有市場(chǎng)潛力的中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)中小企業(yè)的技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新。充分發(fā)揮城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的作用，為民營中小企業(yè)提供更多服務(wù)。

2、要加大力度支持中小企業(yè)直接融資。資本市場(chǎng)要降低中小板和創(chuàng)業(yè)板的進(jìn)入門檻；除了對(duì)中小板和創(chuàng)業(yè)板的繼續(xù)進(jìn)行擴(kuò)容之外，“新三板”的擴(kuò)容也非常重要。對(duì)中小企業(yè)融資而言，新三板不僅直接為企業(yè)融資提供平臺(tái)，更重要的是它可以帶動(dòng)其他融資渠道。從開辦之初新三板就堅(jiān)持為高科技高成長(zhǎng)企業(yè)提供投融資平臺(tái)，試圖為中小企業(yè)融資難提供解決方案。

（二）建立中小企業(yè)信用體系。

中小企業(yè)之所以通過銀行貸款困難有一部分原因至于銀行對(duì)中小企業(yè)掌握信息不夠充分，因此不敢貸款給中小企業(yè)。因此中小企業(yè)信用系統(tǒng)的建立是很必要的。它能使銀行系統(tǒng)地、全面地、充分和及時(shí)地了解和掌握企業(yè)的各種信息，加以分析，以此做出是否貸款的決策。截至到2010年底，人民銀行中小企業(yè)信用體系在全國累計(jì)采集了215萬戶中小企業(yè)信息，提供查詢941萬次，其中商業(yè)銀行查詢691萬次。其中26.4萬戶中小企業(yè)獲得了銀行的授信意向。15.6萬戶獲得銀行的貸款，貸款金額達(dá)2.9萬億元，累計(jì)獲得貸款總額5.5萬億元。而上海作為全國首批試點(diǎn)地區(qū)，早在2006年起即在全國率先試點(diǎn)推動(dòng)中小企業(yè)信用體系建設(shè)工作。截至2011年上半年，上海已為4.7萬戶中小企業(yè)建立了信用檔案，其中獲得銀行貸款的中小企業(yè)為2.2萬戶。

（三）建立完善的信用擔(dān)保體系。

擔(dān)保是指法律為確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財(cái)產(chǎn)來督促債務(wù)人履行債務(wù)的制度。融資難擔(dān)保難是制約中小企業(yè)發(fā)展的世界性難題。為此，建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系已成為各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。實(shí)踐證明，隨著中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的不斷拓展與深入，其作為緩解中小企業(yè)間接融資難有效途徑的作用日益明顯。

1、要充分發(fā)揮政府在融資擔(dān)保體系建立過程中的特殊作用。

政府對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題非常重視，而且經(jīng)過努力，我國中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境已得到了一定改善，這在很大程度上緩解了中小企業(yè)發(fā)展資金不足，促進(jìn)了中小企業(yè)的健康發(fā)展。但是，在構(gòu)建系統(tǒng)的中小企業(yè)融資支持體系的道路上，我國仍處于起步階段，還需要不斷加強(qiáng)政策引導(dǎo)，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，以切實(shí)解決其面臨的融資困境。目前財(cái)政部下發(fā)通知，決定于2012年1月1日起在中央本級(jí)及8個(gè)省（市）開展政府采購信用擔(dān)保試點(diǎn)工作。這不僅表明我國政府采購政策進(jìn)一步完善，而且對(duì)于一直面臨融資難瓶頸的我國中小企業(yè)來講，無疑也是一大利好消息。在當(dāng)前中小企業(yè)經(jīng)營壓力增大的背景下，這一政策的出臺(tái)，具有重要的意義。

2、要建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，收取的少量擔(dān)保費(fèi)是根本無力維持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展。而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)要承擔(dān)擔(dān)保失敗風(fēng)險(xiǎn)，一旦擔(dān)保失敗的話，其資金的減少將會(huì)影響業(yè)務(wù)，影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存。所以應(yīng)當(dāng)建立良好的補(bǔ)償機(jī)制。對(duì)于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，財(cái)政應(yīng)給予一定的資金補(bǔ)償。財(cái)政為擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資補(bǔ)償擔(dān)保機(jī)構(gòu)的部分損失，這樣的話從經(jīng)濟(jì)上支持了擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)營，進(jìn)而支持了中小企業(yè)的發(fā)展。

（四）中小企業(yè)新的融資方式探討。

1、鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)融資的范疇。

據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計(jì)，民間資本對(duì)中國CDP的貢獻(xiàn)已超過60%，企業(yè)數(shù)量占全國70%以上，85%以上城鎮(zhèn)新增就業(yè)崗位、90%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移就業(yè)源于民營經(jīng)濟(jì)；中國技術(shù)創(chuàng)新的65%，專業(yè)的75%，新產(chǎn)品的80%也是由民營經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)的。民間資本已成為促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿Α｝嫶蟮拿耖g資本若找不到適合的投資出路、會(huì)像高懸的“堰塞湖”，一旦決堤，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)面沖擊將是巨大的。比如之前的炒房地產(chǎn)、炒礦、炒貴重商品、炒農(nóng)產(chǎn)品，再看現(xiàn)在的以溫州、山西、內(nèi)蒙古為首的民間借貸潮。國家可以鼓勵(lì)這些民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，把這些閑置資金聚集起來,投向有需求、能發(fā)展的中小企業(yè)。現(xiàn)在有些省份走出了一條“私募權(quán)益”融資(PPE)的路子，就是一個(gè)很好的一個(gè)例子。PPE介于民間借貸和私募股權(quán)之間,由投資公司預(yù)先對(duì)某一特定投資項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)先評(píng)估,并就相關(guān)權(quán)益進(jìn)行劃分,然后向民間資本持有者募集資金,投資人根據(jù)出資額度的不同而享有對(duì)等比例的項(xiàng)目權(quán)益。

2、構(gòu)建中小企業(yè)專項(xiàng)貸款模式。

銀行提供貸款給中小企業(yè)往往需要擔(dān)保，所以可以把政府、擔(dān)保公司和銀行三者的資源整合起來，給中小企業(yè)提供一定的額度的信貸支持。由于有擔(dān)保公司、政府的雙重?fù)?dān)保，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大為降低，可以放心地把錢貸給中小企業(yè)。比如像國開行提供的小企業(yè)成長(zhǎng)貸款模式。截至到2008年9月末，國開行通過該模式累計(jì)向浙江小企業(yè)發(fā)放貸款40275萬元，單筆貸款金額最低50萬元，最高200萬元，戶均169.9萬元，無一逾期。通過該體系與國開行合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)分布于省內(nèi)7地級(jí)市，已有237家小企業(yè)獲得了支持。

3、組建中小企業(yè)創(chuàng)投基金。

2009年12月12日，由中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起成立的中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金募集工作正式啟動(dòng)，這是中國中小企業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立的首家中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金。而最早的由政府創(chuàng)立的創(chuàng)業(yè)投資基金是2007年由科技部、財(cái)政部共同發(fā)起的“科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”（下稱創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金），該基金在“科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金”的基礎(chǔ)之上籌建，由中央財(cái)政投入1億元，通過支持創(chuàng)投資本階段參股、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助和投資保障的四種方式引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資于初創(chuàng)期中小企業(yè)。

（作者單位：湖北省恩施自治州農(nóng)業(yè)局）

參考文獻(xiàn)：

[1]貝洪俊.中小企業(yè)銀行融資的國際比較.生產(chǎn)力研究,2003,(01) .