民營企業融資途徑精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇民營企業融資途徑，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：民營企業；融資；銀行；政府

中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

一、有效提高民營企業自我融資的利用率

擺正心態正確認識內源融資，提高使用效率。內源融資應是民營企業首選的融資方式，尤其是處于創業初期及規模不大的中小企業，由于受到市場需求及生產規模的約束，很難承受高額負債成本，因此，必須注重自有資本的積累，避免過度負債經營，主要依靠內源融資來積累資金追加投資，擴大生產規模。因此，民營企業必須正確認識內源融資，提高內源融資的使用效率，加強財務管理，向管理要資金，充分利用一切可利用的資金。通過加強財務管理，特別是現金管理和應收賬款的管理，使企業流動資本得以節減，現金流量得以增加。另外，企業要制定有利于自身發展的分配制度，提高內源融資的利用規模，從而達到突破企業自有資金瓶頸的制約。

二、積極發展資本市場解決浙江民營企業融資難問題

拓寬直接融資的渠道。比如通過創建創業板、二板等多層次證券市場體系放低企業上市門檻，或者通過開設一些小型交易所，開辟民營企業上市的特別通道，使股市為民營企業服務。目前滬、深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業提供融資渠道，創業板、二板市場對成長型的民營企業來說是一條可供選擇的融資渠道，這樣不僅會解決民營企業融資難的問題，而且還可以規范民營企業，促其實現改制同時消除所有制歧視對于國有和民營都一視同仁，建立現代公司制度促進社會主義市場經濟的發展。民營企業在選擇上市交易所時還可以根據企業自身的特點選擇海外上市，這也是民營企業又一條好的籌資渠道。浙江民企已不乏從創業板、二板及海外上市成功融入資金的。此外，還應允許和鼓勵民營企業通過發行企業債券等方式進行直接融資。

三、解決浙江民營企業銀行貸款難的問題

浙江民營企業難以籌到資金，對于政府和銀行都會有不利影響，所以政府和銀行金融機構共同努力解決浙江民營企業籌資難問題。作為政府應當做好兩項工作：一是要加強銀企溝通合作。現在銀行有錢不敢向中小企業貸款，其中一個重要原因是信息不對稱，銀行對企業發展情況了解不多，風險難把握，當然不敢放貸。作為政府就要幫助做好信息溝通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激勵機制，促進商業銀行主動為民營企業貸款，鼓勵商業銀行進一步進行貸款的條件、方式與品種，以適應民營企業貸需求頻率高、金額小、風險大、管理成本高等特點的要求。政府在制定面向民營企業金融政策時，應充分考慮以往政策的缺陷，并在制度等方面給商業銀行松綁，改革某些不適于民營企業信貸服務的考核指標，使商業銀行 在沒有制度壁壘的情況下將政策真正要求落到實處。商業銀行要在有效控制風險的前提下，改革現行的貸款審批程序，進行制度創新。根據民營企業貸款的風險水平、籌資成本、管理成本、收益目標及當地利率市場水平等因素確定貸款利率，對不同借款人實行差別利率，并根據風險變化靈活地進行調整。銀行要進行金融的創新，嘗試擴大存貨抵押貸款、應收款抵押貸款等新業務，以滿足不同層次民營企業的不同金融服務需求。

四、發展民間金融機構解決浙江民營融資難問題

政府和民間共同努力解決浙江民營企業籌資難問題。首先，與民營企業一樣同屬民營經濟范疇的多數中小金融在為民企服務時不存在所有制歧視的問題；其次，作為地方性金融機構，它在為民營企業提供服務方面擁有信息優勢；再次，中小金融機構的經營機制靈活，經營成本低，能有效地降低為民營中小企業融資過程中的交易成本。因此，發展中小金融是解決民營中小企業間接融資難的比較有效的方法。應積極鼓勵和引導地方性中小金融機構重新細分市場，把支持民營企業作為自己服務的重點。有些地方性的金融機構就比較成功地做到了這一點。

五、完善浙江民營企業的信用擔保體系

要加強民營企業信用擔保體系建設。信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動，介于商業銀行和企業之間，是商業銀行和企業的“防火墻”。擔保人對商業銀行做出承諾，對企業提供擔保，從而提高企業的資信等級。建立和完善中小企業信用擔保可以適當緩解民營企業融資難問題。從2000 年開始，浙江省堅持按照政府扶持、社會參與、市場化運作的要求，多渠道、多形式籌措資金，積極探索發展各類中小企業信用擔保機構。目前，全省已建各類擔保機構209 家，注冊資本金達37 億多元，其中66 家列入了國家中小企業信用擔保體系建設試點。在開展中小企業的融資擔保活動中，擔保機構認真按照互利互惠的原則，積極加強與銀行合作，特別是地方股份制商業銀行的合作。到2004 年6 月底，全省各類中小企業信用擔保機構已累計為18 700 多家中小企業提供融資擔保服務，擔保貸款總額達到254 億多元，為解決民營企業特別是民營中小企業融資困難發揮了重要的作用。

總之，解決浙江民營企業籌資難問題，必須是政府、銀行金融機構、民間金融機構、企業4個主體共同努力，而且是個過程，不可能一時就能解決的。只有在多方面共同努力，相互協調下，才能為浙江省民營企業營造一個健康、有序、有效的融資環境。

參考文獻：

[1]沈嫻瑜.民營企業融資問題研究[M].上海：民營企業經濟研究，2004.

[2]周靜.民營企業融資問題的解決途徑[M].四川：中國財政經濟出版社，2005.

[3]趙春琴.淺議如何解決民營企業籌資問題[M].浙江：東方企業文化，2007.

[4]李敏.民營企業多種融資渠道探討：以溫州為例[M].湖南：湖南廣播電視大學學報，2005

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[6]李光暉.會計準則研究組.關于暢通民營企業融資渠道的探討[M].商丘：商丘師范學院報，2006.

[7]國彥兵.溫州民營企業融資的七種方式[M].溫州：區域經濟，2004.

篇2

關鍵詞：內蒙古；企業融資困境；成因及解決途徑

近年來,內蒙古中小型民營企業保持了強勁的增長勢頭,已成為推動國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的重要力量,成為區域經濟發展中充滿活力的新增長點。中小型民營企業作為技術創新的主體,需要有力的資金支持,然而,其貸款融資的現狀不容樂觀。據有關資料統計,87％的中小型民營企業的資金來自民間借貸、親朋籌措和自我積累,中小型民營企業只有所需資金的6.8％來自銀行和非銀行金融機構的貸款。近年來，中小型民營企業已走上了規范、快速發展的道路,同時對資金的需求也進入到更加迫切的階段。然而銀行在紛紛表示支持的同時,仍有“惜貸”和“恐貸”的心理。資金緊缺已成為困擾中小型民營企業發展的重大問題。

一、中小型民營企業融資現狀

中小型民營企業融資的基本狀況：1.中小型民營企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小型民營企業內源融資比重過高，外源融資比重過低；2.銀行貸款是中小型民營企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸；3.親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在民營中小企業融資中發揮了重要作用，但由于各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在江浙、中西部地區發育程度差異極大我區中小型民營企業更為嚴重;4.中小型民營企業普遍缺乏長期穩定的資金來源――不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持。

二、中小型民營企業融資困境的成因

從中小型民營企業融資現狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約我區中小型民營企業發展的嚴重“瓶頸”之一。而這種狀況的形成主要是中小型民營企業自身與金融體系特點相沖突的一般因素與源自中國體制轉規時期經濟與金融發展不相適應的特殊因素共同作用的結果：

（一）自身原因

就一般因素而言，與其他企業相比，主要有四個特點：1.經營易受外部環境的影響，或者說企業存續的變數大、風險大；2.實物資產少且一般流動性差，負債能力極為有限；3.類型多，資金需求一次性量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高；4.信息透明度極低，進而與金融機構之間的信息不對稱問題非常嚴重。顯然，這幾個特點直接決定了中小型民營企業融資難。

就目前我區的中小型民營企業而言，在這些問題中最大的障礙就是其在申請貸款時無力提供必要的抵押品――鑒于包括在中國在內的絕大部分發展中國家，不動產幾乎是實踐中惟一被銀行等貸款機構認可的抵押物，而中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導致很多私有企業并不擁有可用做抵押的土地使用權或房屋建筑。

(二)外部原因

主要指的是在當前這樣一個國有銀行主導的金融體系中：1.由于我國的商業銀行體系，尤其是作為主體的四大國有商業銀行正處于轉型之中，遠未真正實現市場化與商業化，為了防范金融風險，國有商業銀行近年來實際上轉向了面向大企業、大城市的發展戰略，在貸款管理權限上收的同時撤并了大量原有機構，客觀上導致了對分布在縣域的中小企業信貸服務的大量收縮；2.由于資金來源以及自身經營能力有限，加之市場定位不清，我國現有的股份制商業銀行、城市商業銀行和城鄉信用社目前發展戰略的重點在于與國有商業銀行競爭，爭奪城市的大企業，客觀上減少了對中小企業的融資。

三、解決中小型民營企業融資難的途徑

(一)構建中小型民營企業信用擔保體系

構建并逐步規范、完善我區中小型民營企業信用擔保體系是近年來我區政府在解決中小企業融資難問題上的主要著力點。鼓勵政府和民間建立多形式、多層次、多元化的擔保市場。雖然中小型民營企業的貸款風險并不能通過擔保機構而減少,但可將風險的一部分從銀行轉移到擔保機構。因此,成立多種形式的擔保機構,開辟多條渠道籌集擔保資金,對降低銀行信貸風險有重要的作用。對處于初創期找不到擔保單位的民營企業,可由工商聯、工商部門和民營企業協會牽頭,由民營科技企業共同出資組建“借貸擔保協會”,發揮聯保、互保的作用;由銀行、相關企業與政府財政合作建立中小型民營企業風險擔保基金,實行有償服務。支持那些屬于政府扶持的行業,如高新技術企業、可替代出口產品企業、有市場有潛在市場的朝陽產業等。但對基金準入條件應做出嚴格限制,像信用級別低、有不良信用記錄、經營狀況不佳的企業不得進入擔保協會,基金也不提供擔保支持。在基金組建發展的初期,應更多地依托行業協會或一些社會團體,以得到業內人士的專業指導和社會方面的支持。

（二）完善以銀行為主體的間接融資體系

1.加快國有銀行的信貸機制改革，建立與民營經濟貸款配套的政策體系。當前國有銀行對民營經濟的支持，要從三方面著手：一是要改革銀行的貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合民營經濟貸款要求的運作機制和政策方針，同時嘗試設立民營經濟貸款的專門部門，專項負責解決民營經濟的信貸問題；二是要逐步改革和完善國有銀行的授信辦法，要給分支機構一定的貸款權限，充分調動基層機構的積極性，提高貸款審批效率，在完善第一責任人基礎上，將責任分攤到各級負責人并逐步量化，充分調動信貸員的主動性、積極性和創造性，實現責權利的統一，支持民營經濟的發展；三是可以嘗試在管好對大型企業貸款利率的同時，適當放開對民營經濟的貸款利率，形成一種類似“雙軌價格”的利率體系，這可能會對我們的利率自由化起到相當的推動作用。2.積極發展民營銀行，解決民營企業融資的困難，必須通過引入民營產權和加強競爭來強化銀行的利潤動機。加入WTO后，隨著中國的金融領域不斷對外國金融機構開放，政府應該允許國內的民營金融機構介入金融領域。民營金融機構將不大會受到國家政治因素所左右，其經營將更多服從于利潤導向，這樣，新的民營銀行將把主要精力集中在尚未開發的市場領域，特別是那些小型公司和剛成立的企業身上。為了減少在管制方面的疑慮，在開始階段，政府應該對民營金融機構實行更加嚴格的市場進入和謹慎的資格審查。3.積極鼓勵和引導地方性中小金融機構支持民營中小企業發展。地方性中小金融機構至少有下列優點：首先機制靈活，運作成本低，資金較少，能夠與民營經濟一起成長，成為民營經濟發展的推進力量；其次非國有銀行一般具有濃厚的“地方性”，對當地的客戶情況較為了解，從而大大降低交易成本；再次非國有一方面使銀行運作有效率，另一方面保證一切成本都體現在價格中，用不著擔心“尋租”現象的產生。

(三)構建多層次資本市場為主體的直接融資體系

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[關鍵詞] 小型民營企業；融資難；融資方式創新

[中圖分類號] F276.3

[文獻標識碼] A

[文章編號] 1006-5024(2007)08-0143-03

[作者簡介] 何偉祥，浙江工商職業技術學院高級講師，研究方向為商業經濟。(浙江 寧波 315012)

民營企業在我國國民經濟發展中起著越來越重要的作用，其中小型民營企業量大面廣，分布在農村和城市，是推動我國經濟發展的重要新生力量，但是這類民營企業在其發展過程中遇到了許多問題，其中融資問題特別突出，使得這類企業的可持續發展遭遇到了日益凸現的資金瓶頸制約。目前多數小型民營企業籌資渠道狹窄，方式單一，銀行貸款難度很大，貸款期限短，難以滿足生產經營需求。為此，研究小型民營企業融資問題，探尋小型民營企業融資的新思路，創新金融產品，對于化解其融資難題，促進其持續發展具有重要意義。

一、當前我國小型民營企業融資現狀

小型民營企業融資包括內源融資和外源融資，其中，內源融資包括企業主自籌資和企業自身的內部積累，而外源融資包括直接融資和間接融資。但從現實情況看，小型民營企業融資途徑狹窄、渠道不暢通，所籌集的資金量無法滿足其可持續發展的需求。具體表現為：

1.小型民營企業內源融資比重過高且嚴重不足。內源融資是小型民營企業融資的主渠道之一，但從其正常發展所需資金量角度來看，絕大多數小型民營企業存在權益資本不足或嚴重不足的問題，這類企業的啟動資金主要來自創業者個人的儲蓄、親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融，自有資金比較少，導致大部分小企業資本偏小甚至難以全部到位，且處于創業初期的小型企業，自我積累少，融資數量僅供維持企業簡單再生產。

2.信貸融資期限短且規模不大。據統計，我國目前小企業和個體工商戶總量約6000萬家，其對國民生產總值的貢獻率達到60%以上，提供全社會75%左右的就業機會，創造全國50%左右的出口收入和財政稅收。然而與此形成鮮明對比的是，小企業所獲得的金融資源十分有限，受銀行信貸支持的僅占10%左右，而且銀行主要提供短期貸款，很少提供用于微小企業項目開發和擴大再生產等方面的長期信貸。

3.民間融資風險大。合法的民間融資能重新配置民間閑散資金，解決部分小企業的資金需求。但民間融資的法律地位尚未確立，一方面巨大的民間“財富”進入小企業受到制約，另一方面民間融資大多以半公開、半地下的方式運行，信息不透明，潛在金融風險大，經濟糾紛甚至犯罪行為時有發生。

4.小型民營企業普遍缺乏長期穩定的資金來源，不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持。

二、小型民營企業融資難的成因分析

從小型民營企業融資現狀的分析可以看出，“融資難”已經成了制約小型民營企業可持續發展的瓶頸。而造成這種局面的主客觀原因是多方面的，有小型民營企業自身的原因，也有與金融體系特點相沖突的原因，還有來自我國信用擔保體系不健全的特殊原因。

1.小型民營企業自身的融資缺陷。(1)企業規模偏小。小型民營企業擁有的經濟資源有限，整體實力弱，申請貸款時無力提供足夠的抵押物，大多不符合銀行貸款條件，因為包括中國在內的絕大部分發展中國家，不動產幾乎是實際操作中惟一被銀行等貸款機構認可的抵押物，而中國目前仍然實行土地國家所有與集體所有的制度，導致很多民營企業并不擁有可用做抵押的土地使用權或房屋建筑。(2)信息透明度極低，進而與金融機構之間的信息不對稱。源于經營特點和競爭的需要，或由于人才缺乏，多數小型民營企業信息不透明、不真實，必然影響到小型企業的融資效率。(3)經營易受外部環境的影響，企業存續的變數大、風險大。小型民營企業的不穩定性及高歇業率或倒閉率，加之在市場變動和經濟波動中表現出的脆弱性，是金融機構惜貸的重要原因。小型民營企業處于初創階段，面臨著技術風險、市場風險和管理風險，且抗風險能力較弱，因而失敗率較高。小企業的高失敗率，不符合銀行穩健經營的原則，以致銀行“惜貸”、“慎貸”。(4)小型企業類型多樣，資金需求單筆數量小、頻率高，導致融資復雜性加大，融資的成本和代價高。(5)與大型企業相比，許多小型民營企業的社會信譽度偏低。有的小型民營企業還貸意愿不足，甚至出現惡性拖欠貸款的現象，不僅嚴重有損企業的誠信形象，也制約了企業自身的發展。許多小型民營企業不注重信譽，對履行債務的義務重視不夠，逃廢債現象時有發生，債信問題的存在，使銀行貸款風險程度大幅度升高，以致出現銀行“恐貸”現象。

2.金融體系不健全，金融支持不足是造成我國小型民營企業融資難的又一個主要原因

(1)由于我國的商業銀行體系，尤其是四大銀行正處于轉型之中，為了防范金融風險，商業銀行近年來實際上轉向了面向大企業、大城市的發展戰略，在貸款管理權限上收的同時撤并了大量原有機構，客觀上導致了對分布在縣域的中小企業信貸服務的大量收縮。(2)銀行信貸動力不足，改制中的銀行及法人銀行從資產的安全性、流動性出發，相應提高貸款條件，而小型民營企業由于自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的標準。(3)銀行普遍實行嚴格的貸款責任追究制，信貸人員往往認為向小型民營企業放款責任巨大。(4)金融機構向小型民營企業放貸的經營成本較高，由于金融機構貸款的發放程序、經辦環節等大致相同，而每戶小型民營企業平均獲得的貸款大大低于大中企業，因而小型民營企業每筆貸款的經營成本對金融機構來說相對較高。(5)金融機構內部缺乏競爭，貸方市場占主導地位。如果金融機構之間存在競爭，企業就能以自己的條件來選擇金融機構。但在不完全競爭條件下，金融機構不是提高利率，而是減少放貸，不管企業愿意付出多高代價，也不給發放貸款，從而導致符合信貸條件的小型民營企業貸款受阻。

3.信用擔保體系尚未建立。我國征信體系和擔保體系雖有一定進步，但針對小型民營企業的擔保體系仍需大力發展。(1)全國征信體系有待建設。小型民營企業的信息透明度與其外部融資的難易程度是密切相關的，由于征信體系缺乏，從而使許多小型企業貸款受阻。(2)擔保體系建設滯后。一個健全的擔保體系應包括政府擔保、商業擔保和互助擔保等。由于我國擔保制度才剛剛起步，擔保機構少、擔保基金小，無法滿足廣大小型企業的需求，因此，小型民營企業融資難在很大程度上也是指擔保難。

三、促進小型民營企業可持續發展的融資創新途徑

小型民營企業融資難是企業自身、金融體系、信用擔保體系等多方原因交互形成的結果。要化解小型民營企業融資難題，政府、金融機構及小型民營企業應共同配合，積極創新融資理念，開發金融產品，從多種途徑創造新的融資供給以滿足小型民營企業的融資需求。

1.加強小型民營企業自身的建設，規范其金融行為。小型民營企業的自身缺陷是造成其融資難的一個主要原因，所以這類企業應正視其缺點，從以下幾方面入手苦練內功：一是提升企業經營者和員工素質，提高經營水平，增強企業的獲利能力、營運能力和償債能力。二是遵循誠信原則，切實履行借貸合同規定的義務，構筑良好的銀企關系，增強信用意識，杜絕不良信用記錄，樹立良好的企業法人形象。三是建立和完善企業財務管理制度，保證財務信息的真實性、準確性、合法性、及時性和透明性，以贏得商業銀行的支持。

2.建立服務小型民營企業發展的信貸機制。商業銀行資金雄厚，機構眾多，具有良好的專業人才和技術基礎，銀行對民營經濟的支持要從以下幾點入手：一是改變商業銀行主要支持國有大中型企業的指導思想，把貸款投到符合國家產業政策、效益好的企業上來；增加對高新技術小型民營企業的信貸投入，重點扶持科技含量高和有市場發展潛力的小型民營企業的發展；鼓勵小型民營企業的技術改造和技術創新，為小型民營企業的健康發展提供資金上的保證。二是改革銀行貸款審批程序和信息獲取渠道，形成適合小型民營企業貸款要求的運作機制和政策方針，同時設立私營經濟貸款的專業部門，專項解決小型民營企業的信貸問題。三是成立一些具有鮮明專業性經營范圍的金融機構，特別是以中小民營企業為主要目標客戶的銀行。現有的中小型股份制商業銀行、城市商業銀行、農村信用合作銀行等應轉變經營理念，主動定位中小型民營企業，從金融機構建設途徑來解決中小民營企業貸款難的問題，從根本上促進民營經濟的發展。

3.建立服務小型民營企業的信用評估系統。面對嚴重的信息不對稱問題，應盡快建立相應的信用評估系統，使銀行有條件甄別出守信企業。應由銀行、工商、稅務、司法等部門協作，從法律、制度、管理體制等方面進行系統性調整，在銀行信貸登記系統基礎上，采集小型民營企業的資信數據，建立民營企業信用評估系統，有效甄別守信和失信企業，盡可能地解決民營企業和國有商業銀行在經濟交往中的信用信息不對稱的狀況，為民營企業的融資開辟綠色通道。同時，小型民營企業要建立企業信用機制。企業內部要建立專門的信用管理部門，配備專職人員，管理和監督本企業的信用關系，并制訂企業信用管理規則，將信用管理貫穿客戶開發、合同管理、貸款回收等整個交易過程。另外還可以建立信用中介服務機構。市場化運作的信用中介服務機構可以利用專業和人員優勢，對民營企業的信用狀況進行科學、合理的調查、分析和評估，為其提供信用調查報告、資信評級報告等信用服務，彌補商業銀行自身掌握客戶信用信息不足的狀況，把銀行的經營成本減少到最小。

4.創新適應小型民營企業特點的融資方式。目前我國民營經濟由于自身信用水平不高、信息不對稱、風險高等原因在信貸融資方面形勢很不利。一般小型民營企業沒有足夠的不動產向銀行申請貸款，因此，開發動產抵押貸款的要求就日益迫切。動產抵押是指抵押權人對債務人不轉移占有，而針對其提供擔保債權的動產設定抵押權，在債務人不履行債務時，抵押權人可以占有抵押物，并可以出賣或申請就其賣得價錢優先于其他債權而受清償的擔保形式。具體可以開發金融租賃、存貨融資、應收賬款融資、倉單抵押融資、知識產權擔保融資等新的信貸品種。這些新的動產貸款品種具有較大的靈活性和適應性，是小型民營企業融資的重要方式。

對小型民營企業來說，典當融資這種新的融資方式與其他融資方式來比具有獨特的優勢。典當融資對企業的資信能力沒要求，不需要擔保，在發放貸款的時候，只要企業證件齊全，當物合法，都可以通過典當融資。典當融資方便、快捷、費用低，取得的貸款用途不受限制，而且質押范圍廣泛，可以充分利用企業的各種資源來滿足民營企業季節性和應急性的資金需求。

當前還應大力推廣融資租賃方式，使之成為我國小型民營企業的一種全新的融資方式。我國小型民營企業往往信用度不高，而融資租賃合同期間，不變更租賃物的所有權，對企業信用要求大大降低。企業每期支付較少的租金就可獲得100%的設備使用權，以此開發新產品或擴大生產經營規模，既可降低投資風險，又能解決設備投資資金。

5.推進民間金融機構的建設。積極創設各種有利于中小民營企業融資的民間金融機構，建立民間金融市場。民間金融機構一般具有濃厚的地方性，對當地客戶情況較為了解，信息不對稱問題沒有那么嚴重，從而降低了交易成本。民間金融機構能夠與民營經濟一起探索出新的“雙贏”之路，成為民營經濟的推動力量，其最大的優勢是機制靈活，效率較高，可以在細化市場后把民營企業定位為自己的重要目標市場。發展民間金融機構，可以有效的引導居民資金流向效益高的投資領域，從而實現資金的最佳配置和運用，如果民間籌資機構能夠發展并逐步壯大，將從很大程度上緩解民營企業籌資難的問題。同時還可以建立區域性小額資本市場。區域性小額資本市場包括柜臺交易市場或產權交易市場，主要為達不到上市資格的中、小型企業提供融資服務。建立區域性柜臺交易市場體系，完善我國多層次資本市場體系，在一定程度上能緩解眾多小型民營企業權益性融資缺口。

6.建立信用擔保機制。建立完善的擔保機制可以降低貸款風險，促進金融機構對小型民營企業的融資。因此，解決擔保難題也是解決小型民營企業融資難的一個重要突破口。構建我國微小企業信用擔保體系，首先應積極借鑒國外的經驗，運用信貸擔保運作模式，各級政府分別設立全資或合資的擔保機構，對小型企業的銀行貸款提供政府擔保。其次，我國小型民營企業量大面廣，僅靠政府擔保難以滿足廣大小型民營企業的需求，因此，政府在提供擔保的同時，大力發展商業擔保和互助擔保。

7.大力發展為小型民營企業提供創業資本的創業投資。在我國由于創業資本的缺乏，使中小民營企業創立與發展相對比較緩慢。探索主要支持中小民營企業的投資公司，做好深圳創業板上市工作，爭取設立多種形式的創業投資基金和產業投資基金，為小型民營企業提供創業資本。創業投資公司帶有一定政策性的特定類型的創業投資公司，具有半官方性質，享受一定的優惠政策，對扶持小型民營企業成長發揮著不可替代的作用；對于創業投資基金，要完全按照市場經濟原則，實行商業化運作，面向全部中小民營企業，只有這樣才有利于創業投資基金步入健康的發展軌道，才能對中小民營企業的發展真正起到推動作用。

參考文獻：

[1]王紅珠.金融環境下民營企業的融資新思路[J].商場現代化，2006，(10).

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【關鍵詞】 民營企業 融資 政府 銀行

一、我國民營企業融資方式

（一）內源融資

民營企業的資金主要依靠自身積累，即以內源融資作為主要融資渠道，它是來自企業內部的資金，包括企業初始創立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業融資主要依靠內源融資，主要是因為民營企業面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。

（二）外源融資

企業的直接融資方式主要有在資本市場發行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業的有效融資渠道；民營企業間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業發展的需要，這與民營企業對經濟的貢獻形成強烈反差。民營企業的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農村合作基金會等。由于這種融資方式沒有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業融資困難程度。

二、我國民營企業融資困難原因分析

（一）家族經營制弊端多

大部分民營企業以家族經營的方式起步，在規模不大的初期這種家族經營的方式是有優勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經營制已經不能緊隨時代的要求。家族經營制的的弊端主要是：家族經營制下的企業決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經營方針上的嚴重失誤；家族經營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業不能多方面引進有能力的人才，導致企業喪失活力；家族經營制下，產權單一問題突出。企業主不愿外部人員參股，董事會不能發揮真正作用，企業發展風險大，外部金融機構不愿意貸款給民營企業。

（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失

我國現行的經濟體制是以公有制經濟為主體，多種所有制經濟共同發展。但是我國的經濟體制是從計劃經濟體制中轉型而來，政府政策明顯傾向國有經濟，國有企業占主要位置。民營企業基本不能得到與國有企業平等的待遇，如國有企業在資源分配上總是享有優先權，商業銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業。另一方面，我國現行的各種法律制度也是以這些企業的權力及義務為基礎建立起來的，對比來看，民營企業的應享受的權利得不到法律的保障。

（三）民營企業的融資渠道狹窄

對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業提供服務，服務于民營企業的金融機構和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發行國債，國債由國有企業壟斷；我國的股票市場主要向國有企業提供服務，民營企業進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業的融資需求積極發掘新方式，例如票據貼現、融資租賃、風險投資、應收賬款融資、基金融資、短期融資權、信托等，但是發展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業的融資渠道還是非常狹窄的。

三、解決我國民營企業融資困難的對策

（一）全面提高民營企業自身素質

民營企業應該從自身開始入手進行改革。招納與企業沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業增添新活力，致力于建立一個規范運作、能夠真正發揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業應該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結合企業自身的管理狀況，規范企業的運作，實行財務透明化，降低企業經營風險；還有一個關鍵因素就是，民營企業應該培養“誠信”的企業文化，讓誠信沉入企業的每一個細胞，提升企業的信譽和整體形象。

（二）政府給予相應政策支持

政府應該加大對民營企業的扶持力度，從根本上消除歧視，設立專門針對民營企業的基金，提升擔保機構的信用度，可以借鑒美國的小企業管理署為其國家的企業貸款時提供擔保的經驗，讓我國政府機構扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優勢，政府應該正確加以引導，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監管，建立專門的有效的監督體系，讓民間融資能夠發乎作用。

（三）拓寬民營企業外源融資的渠道

加大對民營企業的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業主要的融資途徑，應該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導向，加大扶持民營企業信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業融資的部門，來解決民營企業融資困難的問題；促進中小金融機構的發展，中小金融機構有自身靈活性高等各方面的優勢，加強對中小金融機構的監管讓其在融資市場上發揮效力；擴寬眼界，積極發展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權融資，項目融資等，使民營企業能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發展為國家經濟做出更大貢獻。

【參考文獻】

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[2] 李根奇.民營企業融資困境及對策分析[J].特區經濟，2006.

[3] 李瀟.民營企業融資困難的原因及對策[J].內蒙古科技與經濟，2008.

篇5

關鍵詞：民營企業；融資成本；融資風險

一、緒論

（一）研究的目的和意義。民營企業作為中國經濟不可分割的部分，一直處于比較尷尬的地位。目的：想通過這次機會，學習我國企業有關構成，了解其生存情況。本文主要采用歸納演繹法、文獻法、定量與定性研究相結合的研究方法，通過國外和國內民營企業的治理結構的比較，結合民營企業現階段存在的有關問題，提出能適合我國基本國情的公司治理結構能夠幫助提高財務管理效率的建議。

（二）國內和國外文獻綜述。現階段我國不論是民營企業產權結構的先進性還是融資市場的發達性都落后于西方發達國家。通過對亞洲韓國和日本以及西方的美國、德國、加拿大產權結構的了解，韓國和日本也存在大量的的家族式企業并且有的已經有相當大的規模。在國外，民營企業占國民經濟的絕大部分，他們的組織結構也很多樣化，融資方式也各式各樣。

二、產權的含義及民營企業產權結構的特征

（一）企業產權的概念與主要產權形式和特征。產權是在經濟所有制關系下的企業所表現出來的法律形式，它具體指企業財產的所有權、占有權、收益權、使用權、支配權和處置權。

產權的表現形式具體包含三層含義：（1）原始產權；（2）法人產權；（3）股權和債權。

（二）民營企業產權結構的主要特征分析。產權結構的一元化和封閉性：當前大多數民營企業都是沿用傳統的家族制和個人業主制、合伙制等形式進行經營，大部分產權集中少數人甚至一個人手中；二是企業所有權和經營權高度集中。

三、民營企業融資現狀及融資風險

（一）企業融資的概念和分類。融資含義：“融資”，從字面意思理解就是融通資金。由于劃分融資方式的標準不同，融資方式的分類也不一樣，并且不同的劃分還可能出現交叉與重疊，主要融資方式有以下幾種：（1）內源融資和外源融資；（2）直接融資和間接融資；（3）股權融資與債券融資。

（二）民營企業融資效率現狀及成因分析。

（1）民營企業融資效率現狀。1）外源融資可采取的方式比較單一。民營企業能從銀行獲得資金的數量有限，再加上民營企業規模比較小，受市場的影響大，經營風險比較高，銀行就更加不愿貸給民營企業。2）融資渠道不正規。在金融機構得不到資金支持、自身資金不足的情況下，企業所有者往往會采取比較極端的方式來獲取發展所需要的資金。

（2）民營企業融資效率成因。1）民營企業能從商業銀行得到的信貸支持力度不夠。因此，在對民營企業發放貸款的同時，會提出比較苛刻的條件。2）股票融資的要求過高。3）我國民營企業的信貸信譽不高。4）信貸擔保體系不夠健全。

四、民營企業產權結構特征對公司融資的影響

（一）創業期產權結構特征對公司融資的影響。民營企業在創業初期一般是個人獨資企業或是合伙企業。在這個階段，民營企業的產權結構單一，所有權和經營權不分離，企業只歸企業家所有，基礎薄弱，企業不會受到金融機構的青睞，只能向親戚朋友借來滿足企業發展需要的資金。

（二）成長期產權結構特征對公司融資的影響。民營企業在經過初始融資和發展之后，進入成長期。產權結構仍比較單一，封閉性比較強，產權關系還是不夠清楚。

（三）成熟期產權結構特征對公司融資的影響。企業在通過成長期之后，這時的產權特征是產權結構復雜，產權關系明晰,產權結構變得復雜、企業有了固定的市場、企業管理得到完善、企業的價值得到提高，這個階段的企業融資渠道比較多。

五、產權結構的優化和融資效率的提高

（一）產權結構的發展方向，方式和途徑。（1）產權結構的發展方向。首要就是向現代家族制過渡。在這過程中逐漸淡化家族制色彩，最終實現企業制度的現代化。鑒于我國企業民營企業現在面臨的問題，民營企業的產權結構變革應朝著以下兩個方向進行：產權清晰，權責明確。（2）產權結構的發展方式。變革方式：根據我國民營中小企業的實際情況，企業產權結構改革應采取以誘致為主、強制為輔的改革方式。

（二）優化產權結構途徑和提高融資效率。變革途徑：民營企業產權結構在改革時既要充分考慮成員之間各方面的利益，也要確保改革能進行得徹底。這不僅取決于外部宏觀環境的優化，更取決于民營企業自身在微觀層面上的自主創新活動。優化我國民營企業產權的單一結構可以通過分離所有權和經營權來實現。

參考文獻：