簡述金融監(jiān)管的主要內(nèi)容精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇簡述金融監(jiān)管的主要內(nèi)容，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管模式;改革;啟示

一英國金融監(jiān)管模式的改革

金融監(jiān)管模式是指一國關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管法規(guī)的結(jié)構(gòu)性體制安排20世紀(jì)末,一些發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融形勢發(fā)展的需要,先后對金融監(jiān)管模式作了重大改革,尤以英國最為典型,其改革對全球金融業(yè)的發(fā)展都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響

1.改革前的分業(yè)監(jiān)管體制自20世紀(jì)80年代以來,以新型化多樣化電子化為特征的金融創(chuàng)新,改變了英國傳統(tǒng)的金融運(yùn)作模式發(fā)生在銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)之間的業(yè)務(wù)彼此滲透,使英國金融業(yè)多元化混業(yè)經(jīng)營的趨勢加強(qiáng)越來越多的非金融機(jī)構(gòu)也開始經(jīng)營金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營的日益發(fā)展,使英國成為全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營程度最高的國家之一寫作論文

然而,直到1998年之前,英國實行的仍然是以政府監(jiān)管和自律組織自律相結(jié)合的分業(yè)監(jiān)管體制在分業(yè)監(jiān)管時期監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別行使對銀行業(yè)保險業(yè)證券投資業(yè)房屋協(xié)會等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能,同時自律組織發(fā)揮了較大作用,三個證券自律組織分別負(fù)責(zé)證券公司基金管理公司和投資咨詢機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為監(jiān)管和審慎監(jiān)管在英國分業(yè)監(jiān)管使得一個金融機(jī)構(gòu)同時受幾個監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時監(jiān)管的現(xiàn)象大量存在,不僅成本增加,效率降低,監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭議,分業(yè)監(jiān)管體制的弊端顯現(xiàn)無余隨著20世紀(jì)90年代中期以后分業(yè)監(jiān)管有效性的降低,特別是在巴林銀行事件后,英國國內(nèi)要求改革金融監(jiān)管體制的呼聲日益高漲在這種情況下,英國朝野上下對改革金融監(jiān)管模式有了較為統(tǒng)一的認(rèn)識

2.英國金融監(jiān)管體系的改革主要內(nèi)容有:

第一,成立新的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),決定由10家機(jī)構(gòu)合并,組成單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)這10家機(jī)構(gòu)包括證券與投資管理局(SIB)證券期貨協(xié)會(SFA)私人投資監(jiān)管局(PIA)投資監(jiān)管組織(IMRO)格蘭銀行的審慎監(jiān)管司(SSBE)注冊互助委員會(RFC)房屋協(xié)會委員會(BSC)互助合作委員會(FSC)由貿(mào)易工業(yè)部劃轉(zhuǎn)到財政部的保險監(jiān)管司以及倫敦交易所的英國發(fā)行上市監(jiān)管部(UKLA)1997年10月,證券投資局更名為金融監(jiān)管局(FSA),1998年起,英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職責(zé)移交給FSA,FSA依法行使監(jiān)管權(quán)力FSA雖然要全面負(fù)責(zé)對擁有一百多萬員工的英國金融業(yè)的監(jiān)管,但其機(jī)構(gòu)并不龐大,現(xiàn)有雇員僅二千多人,這主要依靠其先進(jìn)的監(jiān)管手段,因此使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)降低了成本,效率卻反而有所增加

第二,制定新的金融監(jiān)管法律英國曾實施過較長時期的自律式監(jiān)管體制,改革放棄了倫敦金融市場行業(yè)自律管理體系,重建全行業(yè)的金融服務(wù)監(jiān)管體系;2000年6月,英國女王正式批準(zhǔn)了《2000年金融服務(wù)和市場法》這是英國自建國以來最重要的一部關(guān)于金融服務(wù)的法律,它于2001年12月1日正式實施后,取代了此前制定的一系列用于監(jiān)管金融業(yè)的法律法規(guī),堪稱英國金融業(yè)的一部“基本法”該法明確了新成立的FSA和被監(jiān)管者的權(quán)力責(zé)任及義務(wù),統(tǒng)一了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),規(guī)范了金融市場的運(yùn)作

第三,制定新的金融監(jiān)管規(guī)則根據(jù)英國《2000年金融服務(wù)和市場法》的授權(quán),FSA已經(jīng)制定并公布了一整套宏觀的適用于整個金融市場被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管條例,主要內(nèi)容有:(1)被監(jiān)管者經(jīng)營業(yè)務(wù)一定要誠實;(2)被監(jiān)管者一定要盡職細(xì)心地以應(yīng)有的技能開展業(yè)務(wù);(3)被監(jiān)管者在適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理機(jī)制下,一定要負(fù)責(zé)和有效地采取適當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎態(tài)度組織和管理其業(yè)務(wù);(4)被監(jiān)管者一定要保持適當(dāng)?shù)慕鹑谫Y源和財力以應(yīng)付可能的危機(jī);(5)被監(jiān)管者一定要遵守相應(yīng)的市場行為準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn);(6)被監(jiān)管者一定要公平對待其客戶,并對客戶的利益給予應(yīng)有的考慮和重視;(7)被監(jiān)管者一定要對其客戶的信息需求給予應(yīng)有的重視,提供給客戶的信息應(yīng)該明了公平不能誤導(dǎo);(8)當(dāng)被監(jiān)管者對其客戶的資產(chǎn)負(fù)有責(zé)任時,一定要做出適當(dāng)?shù)陌才乓员Ｗo(hù)這些客戶的資產(chǎn);(9)被監(jiān)管者必須以公開及合作的態(tài)度接受法的監(jiān)管,及時向FSA通報必須報告的情況

第四,確立新的金融監(jiān)管理念FSA成立之初就表示將要采取嶄新的監(jiān)管方式,FSA負(fù)責(zé)人也十分強(qiáng)調(diào)FSA管理的“嶄新性”與昔日英格蘭銀行證券與投資管理局等9個金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同的是,FSA在監(jiān)管別強(qiáng)調(diào)以下環(huán)節(jié):節(jié)約有效地使用資源進(jìn)行金融監(jiān)管;管理層是否盡職盡責(zé);加強(qiáng)金融監(jiān)管的同時盡可能不壓抑金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力;鼓勵被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)之間開展有序的金融競爭;保持英國金融業(yè)的競爭力及其金融服務(wù)和金融市場的國際化特征另外,在監(jiān)管目標(biāo)方面,FSA將通過積極關(guān)注金融發(fā)展動態(tài),實現(xiàn)瞻前監(jiān)管,幫助客戶達(dá)成公平而合理的交易第五,建立新的金融監(jiān)管制衡機(jī)制由于在新監(jiān)管體制下,FSA擁有的權(quán)力非常之大因此,英國成立了專門的金融監(jiān)管制約機(jī)構(gòu)“金融服務(wù)和市場特別法庭”(FSMT),并于2001年12月1日與FSA同時開始運(yùn)作該法庭主要審理發(fā)生在FSA與被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間且經(jīng)雙方協(xié)商難以解決的問題根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定,該法庭對金融監(jiān)管案件的審理采取閉門(對公眾保密)審理公開審理兩種方式,并以公開審理為主“金融服務(wù)和市場特別法庭”的成立,無疑能夠促使FSA認(rèn)真進(jìn)行監(jiān)管,有助于提高英國金融監(jiān)管甚至整個金融業(yè)的法制水平此外,鑒于貨幣政策與金融監(jiān)管之間的密切聯(lián)系及相互影響,監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出去后,法律規(guī)定英格蘭銀行與FSA負(fù)責(zé)人交叉參加對方的理事會,實行互相介入,以保證二者之間的有效協(xié)調(diào)這種安排能保證FSA負(fù)責(zé)的金融監(jiān)管與英格蘭銀行負(fù)責(zé)的貨幣政策,在重大的宏觀層面上的決策能夠保持較強(qiáng)的互通性

到2001年12月,金融服務(wù)與市場法的正式生效,標(biāo)志著歷時4年的金融體系改革基本完成

二新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新的啟示

目前我國金融監(jiān)管體制為金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的模式2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立為一度關(guān)于央行拆分的爭論畫上了句號,我國由此成就了“一行三會”的金融監(jiān)管新格局隨著,《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》通過生效,我國分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的管理體制將進(jìn)一步完善確立

伴隨著新形勢下金融監(jiān)管體制的不斷創(chuàng)新,我國金融監(jiān)管從無到有發(fā)展很快,但是畢竟歷史短暫,目前的監(jiān)管遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)金融業(yè)迅速發(fā)展確保國家經(jīng)濟(jì)安全的需要,甚至已出現(xiàn)了一定程度的“監(jiān)管抑制”,與發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管水平更是不能同日而語特別是在加入WTO后,我國在融入國際社會的道路上又向前大大邁進(jìn)一步,以“分業(yè)”為背景的中國金融業(yè)將直面以“混業(yè)”為背景的金融集團(tuán),今后中國的金融業(yè)將更加國際化,金融風(fēng)險防范的任務(wù)更重借鑒英國等發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗,筆者對新形勢下金融監(jiān)管創(chuàng)新總結(jié)出以下幾點啟示:

1.金融分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管已成為非主流的趨勢20世紀(jì)80年代后期以來,世界金融業(yè)發(fā)展的一個重要特點就是銀行保險證券的界限逐漸模糊,出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的趨勢,金融分業(yè)經(jīng)營和監(jiān)管已經(jīng)成為了非主流的趨勢

對我國而言,雖然目前仍是一分業(yè)經(jīng)營為主,但隨著我國經(jīng)濟(jì)金融對外開放程度的加深,中國金融業(yè)走向綜合經(jīng)營成為金融改革開放的必然結(jié)果和現(xiàn)實選擇實際上我國金融業(yè)也已經(jīng)出現(xiàn)了混合經(jīng)營的苗頭,金融保險證券業(yè)務(wù)已經(jīng)不同程度交叉,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為了大勢所趨在新的形勢下我國的金融監(jiān)管體制怎么樣適合金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營趨勢已成為完善金融監(jiān)管職能的首要任務(wù)

2.營造金融混業(yè)經(jīng)營的法律環(huán)境實行效能監(jiān)管金融業(yè)的任何變革和創(chuàng)新都離不開法律制度的革新法律環(huán)境的營造因此如何營造中國的金融混業(yè)經(jīng)營法律環(huán)境是一個重要問題隨著金融市場的發(fā)展已經(jīng)有越來越多的交叉經(jīng)營業(yè)務(wù)出現(xiàn)即在分業(yè)監(jiān)管的體制下正在滋生混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實,從而金融監(jiān)管及金融法律法規(guī)提出了新的挑戰(zhàn)加入WTO后,我國的銀行市場開放將是全方位的金融市場國際化發(fā)展趨勢日益明顯,在金融開放的條件下外資銀行機(jī)構(gòu)不斷進(jìn)入,不僅會改變中國現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu),還會使現(xiàn)有的金融運(yùn)行規(guī)則發(fā)生變化2003年12月底對《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國人民銀行法》的修改和《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)管法》的出臺,以及2003年4月28日銀監(jiān)會的掛牌成立無疑都是中國政府對金融領(lǐng)域的有效改革創(chuàng)新新修改的商業(yè)銀行法增加了對商業(yè)銀行加強(qiáng)監(jiān)管的內(nèi)容,同時對有關(guān)條出修改,以適應(yīng)當(dāng)前商業(yè)銀行改革與發(fā)展的實際需要

“一行三會”的金融監(jiān)管新格局無疑是中國金融監(jiān)管體制的又一次重大變革然而在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管過程中大多采取了機(jī)構(gòu)性監(jiān)管,實行業(yè)務(wù)審批制方式進(jìn)行管理這樣當(dāng)不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉時,一項新業(yè)務(wù)的推出需要經(jīng)過多個部門長時間的協(xié)調(diào)才能完成,比如開展股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),需要在銀行監(jiān)管部門和證券監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào),而不同部門對于同一業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制和管理意向存在較大差異,就會產(chǎn)生較高的協(xié)調(diào)成本此外有的新業(yè)務(wù)成為交叉性業(yè)務(wù),如儲蓄保險同時具有儲蓄功能和保險功能對于這些新業(yè)務(wù),既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù),也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位因此在我國金融監(jiān)管逐步由分業(yè)監(jiān)管走向混業(yè)監(jiān)管的過程中我們應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)借鑒英國先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗實施金融效能監(jiān)管以提高監(jiān)管效率降低監(jiān)管成本避免重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管缺位,努力精簡監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人員配置,“一行三會”既要各盡其責(zé)各行其是也要相互配合提高效率,使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)作不但降低了成本,效率反而有所增加于是我國完善金融監(jiān)管所思考的問題不是如何跟上全球金融業(yè)混業(yè)監(jiān)管的浪潮而是如何在自有體制下改革和完善我們自己的分業(yè)監(jiān)管模式,提高效率現(xiàn)階段內(nèi)如何做到效能監(jiān)管便成為了我國金融監(jiān)管體制改革過程中首要思考的新課題

參考文獻(xiàn):

1.尹灼.英國新金融監(jiān)管體系述評.農(nóng)村金融研究,2004,(1):51-55.

篇2

【關(guān)鍵詞】 混業(yè)經(jīng)營； 分業(yè)監(jiān)管； 監(jiān)管體制改革

引 言

自20世紀(jì)90年代以來，由于世界有關(guān)國家和地區(qū)頻繁發(fā)生金融危機(jī)，對全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至政治穩(wěn)定都發(fā)生了巨大的沖擊，人們不得不對金融監(jiān)管問題開始新的一系列的反思與探索。國內(nèi)外對金融監(jiān)管的研究十分廣泛，涉及制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、控制論等多學(xué)科領(lǐng)域。本文借鑒美國金融監(jiān)管模式，結(jié)合中國現(xiàn)實國情，重點在建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和建立中國特色的存款保險機(jī)構(gòu)方面做了比較詳細(xì)的闡述，作為中國金融監(jiān)管實務(wù)理論的補(bǔ)充和完善。

一、我國的金融監(jiān)管模式歷史回顧以及當(dāng)前的金融監(jiān)管制度簡述

中國現(xiàn)行金融監(jiān)管的主要特征是以“一行三會”為模式的分業(yè)監(jiān)管體制，在中國人民銀行的領(lǐng)導(dǎo)下，設(shè)立銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別對全國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。

（一）我國分業(yè)監(jiān)管體制的形成

當(dāng)前的金融監(jiān)管體系是在特定的歷史環(huán)境下逐步形成的。中國人民銀行在成立之初，作為國家銀行，承擔(dān)著領(lǐng)導(dǎo)和管理全國金融業(yè)的職責(zé)，對穩(wěn)定金融秩序，恢復(fù)和發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中國人民銀行是銀行中的銀行。

為了規(guī)范銀行管理，1986年1月7日國務(wù)院《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，提出中國人民銀行依法對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記、核發(fā)經(jīng)營許可證和辦理年檢。這是我國第一部有關(guān)金融監(jiān)管的政策規(guī)定。分業(yè)監(jiān)管的起點是：1992年10月國務(wù)院規(guī)定，將證券監(jiān)督管理職能從中國人民銀行分離出來，成立中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會，依法對全國證券市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。1993年國務(wù)院公布的《關(guān)于金融體制改革的決定》，奠定了分業(yè)監(jiān)管體制的政策基礎(chǔ)，提出要轉(zhuǎn)換中央銀行的職能，并且對保險業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和銀行業(yè)實行分業(yè)管理。當(dāng)時，銀行業(yè)和信托業(yè)仍然由中央銀行負(fù)責(zé)。1998年11月18日成立保險業(yè)監(jiān)督管理委員會，把保險業(yè)從中央銀行分離，依法對全國保險市場進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，進(jìn)一步推進(jìn)了分業(yè)監(jiān)管模式的確立。2003年4月28日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式履行職責(zé)，根據(jù)授權(quán)，依法對全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托公司以及其他存款類金融機(jī)構(gòu)實行統(tǒng)一監(jiān)管，把對銀行業(yè)的監(jiān)管從中國人民銀行分離出來，至此確定了中國當(dāng)今金融業(yè)“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式。

（二）混業(yè)經(jīng)營模式下我國當(dāng)前監(jiān)管模式的反思

金融作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的命脈，金融安全即經(jīng)濟(jì)安全、國家安全，由此而言，金融監(jiān)管尤為重要。伴隨著銀行衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的不管擴(kuò)展，混業(yè)經(jīng)營模式逐漸取代分業(yè)經(jīng)營的模式。隨著金融業(yè)對外開放程度的深入，國外金融機(jī)構(gòu)在中國設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)，參與中國金融業(yè)務(wù)，這必然對現(xiàn)階段分業(yè)監(jiān)管的模式造成一定程度上的沖擊，暴露金融監(jiān)管的一些問題，對我國金融安全存在嚴(yán)重威脅，影響金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。具體有以下不足：

1.監(jiān)管的缺位造成一定程度上的監(jiān)管盲點。當(dāng)前我國金融監(jiān)管是“一行三會”的監(jiān)管模式。與金融創(chuàng)新相伴的是更多金融衍生產(chǎn)品的涌現(xiàn)，各種金融產(chǎn)品之間的界限越來越模糊，分業(yè)監(jiān)管與經(jīng)營業(yè)務(wù)多樣化之間的矛盾日益突出。比如，銀行業(yè)開展的證券投資業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)以及相關(guān)的金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管分工不夠明確，造成該業(yè)務(wù)領(lǐng)域一定的監(jiān)管空白。另外，一些高風(fēng)險資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)和資產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)也成為監(jiān)管的盲區(qū)。

2.各監(jiān)管部門存在“本位主義”思想，各自為政，相互扯皮，使得金融監(jiān)管效率低下，監(jiān)管成本過高。各監(jiān)管部門只關(guān)注自己的監(jiān)管領(lǐng)域，各個監(jiān)管部門之間缺乏制度性、體系性的交流與合作，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的模式很容易造成金融風(fēng)險由單一領(lǐng)域向整個金融領(lǐng)域擴(kuò)散，對我國的金融安全造成嚴(yán)重的威脅。

3.監(jiān)管重復(fù)也是當(dāng)前監(jiān)管模式的重要問題之一。不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)對同一金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，由于監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管方式和技術(shù)的區(qū)別，很可能會造成監(jiān)管層面上的沖突，或者在監(jiān)管結(jié)論上出現(xiàn)差別。同時各監(jiān)管部門之間溝通協(xié)調(diào)的不順暢造成監(jiān)管效率低、力度弱和監(jiān)管成本高，不利于金融業(yè)的健康安全發(fā)展。

二、簡析美國金融監(jiān)管體制以及金融改革

美國作為世界的經(jīng)濟(jì)和金融中心，其金融體系被認(rèn)為是最具創(chuàng)新力和比較完善的金融體系。美國在應(yīng)對金融危機(jī)和維護(hù)金融的安全穩(wěn)定方面，進(jìn)行了不斷的探索和改革。金融危機(jī)爆發(fā)前，美國主要的金融監(jiān)管體系主要是“雙重多頭”的傘形監(jiān)管模式：金融控股公司的下屬銀行、證券和保險各子公司，分別由聯(lián)邦貨幣管理局、聯(lián)邦交易委員會和聯(lián)邦存款保險公司進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。聯(lián)邦儲備委員是綜合管理的上級機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)評估和監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司整體的資本充足性、風(fēng)險管理的內(nèi)控措施和程序的有效性以及集團(tuán)風(fēng)險對存款子公司的潛在影響。

美國金融危機(jī)爆發(fā)，重創(chuàng)美國的經(jīng)濟(jì)體積并且席卷全球，業(yè)界普遍認(rèn)為金融監(jiān)管體系監(jiān)管的失敗是這次危機(jī)爆發(fā)的重要原因之一。

奧巴馬政府于2009年6月為堵塞美國金融體系漏洞，避免金融危機(jī)重新上演，恢復(fù)對美國金融體系的信心，對美國的金融股監(jiān)管體系進(jìn)行了大刀闊斧的金融監(jiān)管體制改革，這項改革被業(yè)界稱為美國70年來最為全面的金融監(jiān)管改革路線圖。

主要內(nèi)容有：

1.一定程度上擴(kuò)大美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)，其監(jiān)管范圍從銀行控股公司擴(kuò)大到所有具有系統(tǒng)性的金融公司；

篇3

【關(guān)鍵詞】金融抑制;金融深化;金融控制;綜述

一、相關(guān)金融學(xué)理論簡述

在詳細(xì)闡述金融控制理論之前,我們先了解另外兩種金融學(xué)理論――金融抑制理論和金融深化理論,通過對這兩種金融學(xué)理論的了解我們可以更深入的了解金融控制理論。

(一)金融抑制理論

20世紀(jì)70年代,麥金農(nóng)和肖調(diào)查了大量發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)狀況,發(fā)現(xiàn)很多國家存在金融與經(jīng)濟(jì)相互抑制的惡性循環(huán)現(xiàn)象,他們稱為金融抑制。金融抑制可以概括為:一國政府對金融業(yè)制定了政策,人為的降低利率,實行歧視性的信貸政策,以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,但卻制約了金融業(yè)的發(fā)展,使金融業(yè)處于一個沒有效率的狀態(tài),反而制約了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,從而形成惡性循環(huán)的一種狀況。

(二)金融深化理論

1973年,麥金農(nóng)和肖①各自系統(tǒng)地提出了金融深化理論,其核心觀點是政府要放松對利率的控制,鼓勵銀行間競爭,以此最終實現(xiàn)金融自由化。金融深化的標(biāo)志有三個:一是推進(jìn)利率市場化;二是發(fā)展正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場;三是構(gòu)建一個有效的中央銀行系統(tǒng)。

二、金融控制文獻(xiàn)綜述

(一)金融控制的內(nèi)涵

寬泛的講,控制是政府對經(jīng)濟(jì)的所有干預(yù),政府實行金融控制政策是指在經(jīng)濟(jì)市場化的進(jìn)程中,政府采取有利的貨幣政策和外匯政策等政策工具,對經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程的速度進(jìn)行控制,而不是在條件還不成熟的情況下實行過度的市場化措施,并最終在不出現(xiàn)嚴(yán)重通貨膨脹的情況下實現(xiàn)金融的和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。政府對金融進(jìn)行控制的時,由于執(zhí)行力度、對象和步驟的不同,金融控制的效率也不同。本文認(rèn)為金融控制是政府對金融領(lǐng)域的控制,即政府為了促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展、彌補(bǔ)金融市場失靈和維護(hù)金融市場穩(wěn)定,以出臺法律法規(guī)為主要手段對金融主體進(jìn)行扶持、引導(dǎo)、規(guī)范和約束的總和。

(二)國外金融控制文獻(xiàn)綜述

金融控制一詞,最早由麥金農(nóng)②提出,他指出財政控制應(yīng)優(yōu)先于金融自由化。麥金農(nóng)的金融控制理論是一種財政和貨幣控制理論,該理論指出轉(zhuǎn)軌時期的政府靠發(fā)行貨幣取得資源將導(dǎo)致通貨膨脹,而不會實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長,因此必須實行財政控制,并建立完善的稅收機(jī)制。

1、金融控制內(nèi)涵的界定

維斯卡西認(rèn)為,政府控制是政府以法律手段,以限制經(jīng)濟(jì)主體的決策為目的而運(yùn)用的一種強(qiáng)制力。丹尼爾?史普博對控制的界定結(jié)合了經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)等對控制的定義,他指出,盡管市場是控制政策存在的理由和前提,但以往對控制的界定都傾向于把市場忽略掉,因此他把行政決策和市場機(jī)制統(tǒng)一了起來,認(rèn)為控制是行政機(jī)構(gòu)制定并執(zhí)行的直接干預(yù)市場機(jī)制或間接改變企業(yè)和消費(fèi)者供需政策的一種規(guī)則或特殊行為。

2、對金融控制的必要性研究

有學(xué)者指出:銀行、證券、保險等金融業(yè)這種由多數(shù)企業(yè)構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)具有如下的特征,即消費(fèi)者未必?fù)碛谐浞值男畔?以決定在多種服務(wù)和價格中選擇哪種為好,結(jié)果難以使資源配置效率實現(xiàn)帕累托最優(yōu),而且一旦企業(yè)倒閉,則難以保證消費(fèi)者的安全。Llewellyn和David研究了金融控制的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論框架,并指出金融控制在一定程度上存在客觀必然性。Julian R.Franks等學(xué)者在1998年從成本――收益的角度分析了金融控制的有效性,他們研究并考評了英國金融控制的成本和收益,并首次對金融控制成本進(jìn)行比較分析,比較對象選擇了美國和法國。Rochet和Keeley等學(xué)者的研究認(rèn)為資本充足控制在降低銀行冒險的風(fēng)險激勵方面具有積極作用。Taylor,Buffie的研究認(rèn)為發(fā)展中國家由于缺乏有效的制度安排,因此政府對金融部門有必要保持一定的控制。Wade,WB認(rèn)為東亞政府對金融市場的干預(yù)提高了社會福利。Edwards,Hastings對拉丁美洲國家金融自由化研究的成果表明了在缺乏適當(dāng)管制的條件下,自由化會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的脆弱性。Cho and Khathate對亞洲五個國家的研究表明金融自由化并沒有導(dǎo)致儲蓄與投資的系統(tǒng)增長。C.Denizer,R.M.Desai and N.Gue-orguiev認(rèn)為用抑制性的金融控制來為赤字融資可能會比用自由化來彌補(bǔ)赤字的成本要高,但采取這樣的政策能夠維持權(quán)威和確保權(quán)力的生存及延續(xù)。

(三)國內(nèi)金融控制文獻(xiàn)綜述

近年來,我國學(xué)者和經(jīng)濟(jì)學(xué)家對政府金融控制進(jìn)行了多方面細(xì)致的探討,積累了大量文獻(xiàn)。近幾年來的研究重點主要有以下方面:

1、金融控制的涵義界定

王欣欣(1996)指出,經(jīng)濟(jì)改革中的金融控制是對改革過程的控制,是穩(wěn)定與變革相統(tǒng)一的控制,是增強(qiáng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的均衡性和提高社會經(jīng)濟(jì)效益的控制。張杰(1997)則認(rèn)為金融控制是對國家調(diào)控金融資源的一種描述。為了將個人部門的儲蓄集中到國家手中,需要一個國家控制并占壟斷地位的國有金融體系,同時為了讓居民儲蓄更多地流入國有銀行,也限制了居民的金融資產(chǎn)選擇。高存款準(zhǔn)備金制度限制了國有銀行自主運(yùn)用資金的權(quán)力,強(qiáng)化了國家對金融資源的支配和控制能力。張力(2001)所研究的金融控制專指轉(zhuǎn)型國家在經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程中,政府采取有效的政策工具,控制商品市場和金融市場自由化的相對速度(而不是同時實行所有的市場化措施),在不引起通貨膨脹的情況下實現(xiàn)金融均衡和向市場經(jīng)濟(jì)的過渡。謝朝華(2004)認(rèn)為金融控制是指在金融發(fā)展過程中,為維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與效率,政府以一定的手段對金融活動主體的控制和金融活動主體對其金融行為的自我約束。

2、金融控制所包含內(nèi)容的方面

李冰(2001)認(rèn)為隨著計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的過渡,轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)往往難以避免財政狀況惡化。為了防止嚴(yán)重的通貨膨脹,國家實行了金融控制戰(zhàn)略,主要內(nèi)容包括:一是利用儲蓄來吸收居民戶和非國有部門的潛在購買力;二是利用國家控制的金融體系來為財政赤字融資。此時國有銀行成為金融控制戰(zhàn)略的重要組成部分,其主要功能有:(1)代行財政注資職能;(2)承擔(dān)本應(yīng)由財政承擔(dān)的社會保障職能;(3)承擔(dān)本應(yīng)由財政出資的政策性業(yè)務(wù)。毛偉(2001)認(rèn)為金融控制內(nèi)容包括五個方面:(1)明晰金融部門特別是銀行部門的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。(2)增強(qiáng)銀行風(fēng)險決策和風(fēng)險化解能力。(3)提高中央銀行的監(jiān)管水平。(4)促進(jìn)金融市場的發(fā)展和完善。(5)謹(jǐn)慎的利率市場化改革。沈民(2003)認(rèn)為金融控制包括:(1)通過國家對金融業(yè)的壟斷,限制體系外及國外金融機(jī)構(gòu)介入,盡可能通過金融業(yè)從社會集中財富并置于其既定政策目標(biāo)支配下。(2)對國有銀行的表外業(yè)務(wù)、產(chǎn)融結(jié)合、信用證券化等現(xiàn)代業(yè)務(wù)嚴(yán)格控制,嚴(yán)格實行分業(yè)監(jiān)管。(3)嚴(yán)格的貸款規(guī)模和歧視性貸款政策,使國有銀行長期對國企從流動資金到固定資產(chǎn)投入實行全方位、多層次的信貸供給。

3、金融控制的工具與表現(xiàn)形式方面

張興盛(2000)認(rèn)為金融控制的工具有三個:國有銀行的信用壟斷;利率控制;對國有銀行的信貸控制,其中包括對各國有銀行都賦予了政策性貸款的義務(wù),中央銀行對各國有銀行都實行了嚴(yán)格的信貸規(guī)模控制,以及高準(zhǔn)備金制度。陳雨露(2005)認(rèn)為金融控制中的國家戰(zhàn)略工具有三個:超額外匯儲備;開發(fā)性金融制度;開放條件下有限自由化的貨幣制度安排。在金融控制的表現(xiàn)形式方面:閻江(2003)認(rèn)為我國始終沒有走出以間接融資為主,以信貸體系為基礎(chǔ)的“計劃管理”模式,政府對金融的過度干預(yù)一直存在,這種過度干預(yù)直接以政府的金融控制表現(xiàn)出來。其一,行政性的金融壟斷;其二,高儲蓄率;其三,嚴(yán)格的信貸規(guī)模和歧視性信貸政策。鄭澤華和王枉(2009)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期金融控制的表現(xiàn)形式主要有以下幾種:其一,長期維持行政性的金融壟斷;其二,國家在對國有銀行進(jìn)行政策傾斜和保護(hù)其壟斷地位的同時,對產(chǎn)融結(jié)合、銀行表外業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、銀行信用證券化及金融市場的發(fā)展等均予以嚴(yán)格限制和管理;其三,嚴(yán)格的信貸規(guī)模和歧視性的信貸政策。

三、小結(jié)

對于政府的金融控制這一問題,國內(nèi)外的很多學(xué)者都進(jìn)行了研究,而對其作用的判斷還要依賴金融發(fā)展的程度和政府進(jìn)行控制的強(qiáng)度,在不同的階段,金融體系對政府也有著不同的需求。為了加強(qiáng)對金融控制的理解和把握,本文在第一部分介紹了與金融控制理論密切相關(guān)的兩種金融理論――金融抑制理論和金融深化理論。通過對這兩大金融學(xué)理論的介紹和比較,使我們充分的認(rèn)識了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系,政府控制與金融發(fā)展的關(guān)系等一系列問題,為后面我們介紹金融控制打下了基礎(chǔ)。第二部分著重介紹了金融控制理論,并介紹了國內(nèi)外關(guān)于金融控制的文獻(xiàn)綜述。通過對金融控制的介紹,我們認(rèn)為金融控制是政府對金融領(lǐng)域的控制,是政府為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,維護(hù)金融穩(wěn)定而對金融主體采取的一系列規(guī)范和約束的總和。它不同于金融監(jiān)管,也不同于宏觀調(diào)控。這一部分首先介紹了國外學(xué)者對金融控制的研究,其中尤以麥金農(nóng)的觀點為主要,然后介紹了國內(nèi)學(xué)者對金融控制的研究,分別從金融控制的涵義、內(nèi)容及其工具與表現(xiàn)形式三個方面進(jìn)行了介紹。金融控制理論的發(fā)展所發(fā)揮的理論指導(dǎo)作用肯定會對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,尤其是金融的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。

注釋:

①麥金農(nóng)出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》,肖出版了《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》。

②麥金農(nóng)在《經(jīng)濟(jì)市場化的次序――向市場經(jīng)濟(jì)過渡時期的金融控制》一書中提出。

參考文獻(xiàn)

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[2]R.I.麥金農(nóng).經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本[M].上海:上海人民出版社,1997.

[3]劉新偉.淺談金融自由化的利弊[J].成人高教學(xué)刊,2002(6).

[4]李強(qiáng).歷久彌新的學(xué)術(shù)生命力――評《麥金農(nóng)經(jīng)濟(jì)學(xué)文集》[J].中國城市金融,2007(02).

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