金融風險管理的重要性精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融風險管理的重要性，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞:金融危機;企業風險;財務管理;成本管理

中圖分類號:F275.2文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)21-0091-02

引言

金融危機是指一個國家或多個國家與地區的全部或大部分金融指標急劇、短暫和超周期的惡化。伴隨著危機企業財務風險加大, 如果疏于防范控制則很容易使企業陷入資金困境,最終導致企業倒閉。

財務風險是指企業財務活動中因存在不確定性或不可控因素,在一定時期內使企業財務收益與預期收益發生偏離,從而蒙受損失的可能性。在經濟周期的正常階段,財務風險控制的核心是基于規模―速度― 資金―效益的平衡框架,以企業能夠承受的財務風險謀求企業價值最大化。而在金融危機時期,企業財務風險控制的重點應當是確保企業現金流暢通,使企業安全 渡過危機,迎來經濟復蘇。

一、企業財務風險產生的根源

1.籌資風險產生的原因主要有以下三個方面:一是投資效益的不確定性,即投資風險的存在。由于競爭激烈,市場形勢復雜多變,企業的投資效益有一定的不確定性,由此產生籌資風險;二是資金調度的不合理性。資金合理調度,可以相對節約資金占用使其既能滿足生產經營的需要,又能在時間上相互銜接,形式上相互協調,充分挖掘資金使用的潛力。資金調度不合理,就會出現相反的情況;三是外幣匯率風險,只有當企業進行外幣籌資業務時才發生。企業借入外幣進行籌資活動,如果歸還時該種外幣匯率下降,就會產生匯兌收益。反之,就會產生匯兌損失,這樣就要使企業以更多的本位幣來歸還借款。

2.投資風險產生的原因主要有以下幾個方面:一是投資方向錯誤。選擇的投資方向從一開始就是夕陽產業、市場淘汰產品項目或國家即將控制投資發展的污染環境產業,投資之日開始就決定了其注定失敗的命運;二是投 資過程不能嚴格按預算控制投資成本。形成邊投資邊修改預算的“釣魚工程”,最后擴大了投資總額,造成投產后資產折舊費用占產品成本比例過大,在經濟上制約了工程項目資金的回收期縮短;三是投資購建的資產在技術上不先進。購建技術落后的設備、或從經濟上看已經不先進的設備,從生產工藝上注定了投資項目資金回收的風險。

3.資金回收風險產生的原因主要有以下幾個方面:一是收賬政策過于寬松。適當的賒銷能夠促進企業產品銷售擴大,提高企業的經濟效益,但是,過于寬松的收賬政策則有可能給企業帶來致命的傷害,造成企業資金大量流失;二是企業內部對應收賬款管理存在漏洞。管理層對抓緊應收賬款催繳工作的力度如何,能否安排專人專門負責應收賬款的管理,甚至派人長期上門催繳,落實難點、焦點客戶的賬款回收,是該問題的內部原因;三是不愿動用法律手段討回債權。基于維持長期客戶的關系,不愿訴訟法律手段解決長期拖欠 問題,造成問題積累超過限度,使其釀成現實風險。

4.收益分配風險有兩個來源:一方面是收益確認的風險,即由于客觀環境因素的影響和會計方法的不當,有可能少計成本費用,多確認當期收益,從而虛增當期利潤,使企業提前納稅,導致大量資金提前流出企業而引起企業財務風險;或者有可能多結算成本,多計有關費用,少確認當期收益,從而虛減了當期利潤,影響了企業聲譽。另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額的把握不當而產生的風險。如果企業處于資金緊缺時期,卻以貨幣資金的形式對外分配收益,且金額過大,就必然大大降低企業的償債能力,影響企業再生產規模;如果企業投資者得不到一定的投資回報,或單純以股票股利的形式進行收益分配,就會挫傷投資者的積極性,降低企業信譽,股票上市企業的股票價格會下跌,這些都會對企業今后的發展帶來不利影響。

二、中國企業財務風險的防范對策

如何防范企業財務風險,化解財務風險,以實現財務管理目標,是企業財務管理工作的重點。筆者認為,應該從以下六個方面入手:

1.調整企業資本結構。企業必須根據自己的風險承受能力來選擇對企業最有利的資本結構,以最低的資金成本,最小的風險程度,取得最大的投資收益,在風險和利益之間尋求最佳配合。在好的市場采取進取型策略,并對可能的風險有充分的估計和準備,可以適當多借入資金;在不利的環境中,應謹慎從事等待有利時機的轉化,以此組織調整資本結構,可以有效地控制財務風險。

2.提高財務決策的科學化水平。在決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。

3.保持高資金流動性。保持高度的流動性是企業控制財務風險、減輕財務壓力的重要保證。企業的資產越容易變現,則償債能力越強,抵御財務風險的能力就越強。但同時企業要合理安排好資金。在資金安排上要考慮到借款的到期日、利息的支付日和存貨的庫存結構。同時,要充分考慮到企業用款的高峰和低谷期,使資金得到合理使用,以避免資金使用不當所帶來的財務風險。

4.提高企業應變能力。企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究,并制定多種應變措施,適時調整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環境變化對企業帶來的財務風險。

5.理順企業內部財務關系。為防范財務風險,企業必須理清內部財務關系。首先,要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的責任,真正做到權責分明、各司其職;其次,在利益分配方面,應兼顧企業各方利益,以調動各方面參與企業財務管理的積極性,從而真正做到責、權、利相統一。

6.建立企業財務預警系統。通過對企業財務報表的分析及相應的數據化的關聯方式,將企業所面臨的危險情況預先告知企業經營者和其他利益關系人,并分析企業發生財務危機的原因和企業財務運營體系隱藏的問題,以提早做好防范措施的財務分析系統。同時,企業應立足于市場,建立風險防范和規避機制,形成一套完善的財務信息系統,及時對財務風險進行預測和防范。促使財務管理人員將風險防范貫穿與財務管理工作的始終。

三、加強企業成本管理,提高金融危機后的企業國際競爭性

1.樹立企業成本管理的系統觀念。在市場經濟環境中,企業應樹立成本的系統管理觀念,將企業的成本管理工作視為一項系統工程,強調整體與全局,對企業成本管理的對象、內容、方法進行全方位的分析研究。通過研究每種成本管理方法的本質及其適應的經濟環境的特色,構建出系統的成本管理方法體系。

2.引入企業戰略成本管理思想。現代企業所處的經濟環境多變,競爭也日益激烈,因此,企業開始重視制定競爭戰略,并依據顧客需求與競爭者情況的變動隨時調整舉措,這樣就進入了戰略成本管理階段。戰略成本管理是以企業的全局為對象,根據企業的總體發展戰略而制定的。戰略成本管理從企業所處的競爭環境出發,對企業內部、競爭對手及企業所處行業的價值鏈進行綜合分析,從而達到知己知彼、洞察全局的目的,并由此形成價值鏈的各種戰略。

3.培養全員成本管理意識。目前,由于大多企業的領導和工程技術人員不懂成本,因而對他們所進行的設計、擬定的 工藝、制訂的計劃及采取的措施,會對產品成本起什么作用、有多大的影響,一般無以估量。

4.做好成本管理基礎工作。一是制定科學合理的消耗定額。參照行業和本部門的實際狀況,制定科學合理的消耗定額作為核算及考核的參照依據,為準確核算打好基礎。二是嚴格落實資金定額,控制規模和額度。資金占用通常涉及到儲備資金定額、 生產金額、成本資金定額及流動資金定額等步驟,在成本管理中嚴格落實資金定額有助于企業資金戰略的統籌使用和合理規劃,以保證單位資金的運用自如、生產經營的井然有序。三是原始記錄和憑證的完整性。涉及產品產量的傳票、臺賬、勞動時間及個人考勤簿,原料的領料單等相關消耗單等原始記錄要劃分責任部門保管, 按規定的時間交回財務部門進行歸集整理。四是內部價格的制定和執行。原材料計劃價格的制定、產成品庫存的模擬計價等應保持響應的穩定性,以便成本計算、考核的一致性。

5.搞好企業成本性價比。成本是附屬于產品之上的價值形態,其主體必須滿足相關的質量標準,適宜顧客的使用價值需求,并不是越低越好。制造成本降低不能以偷工減料為手段,更不能擅自降低質量標準,損害顧客利益。運用價值工程管理成本,就是要搞好成本的性價比,樹立正確的成本效益觀念,不能一味地盯著可比產品的數字,要具體辨證、量比地分析和驗證。

參考文獻:

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篇2

金融風險管理通常指的是通過金融管理策略與科學的管理措施，減少企業資金運作的金融風險，避免企業金融操作帶來的經濟損失。從微觀角度分析，金融風險管理的有效性就是指的可以降低企業金融操作風險，避免企業經濟損失的管理方式。例如企業在風險投資中，進入股票市場和期貨交易市場，管理人員通過科學、有效的策略正確投資，正確管理，準確的預測金融風險環境，采取最佳的方式適當規避金融損失，讓企業在投資中獲利。另外從宏觀角度分析，金融風險管理可以確保金融市場的穩定發展，降低國內金融投資出錯的概率，確保經濟活動中資金的高效運用，確保經濟整體的穩定發展。

二、金融風險管理的措施

隨著全球經濟發展速度的加快，金融活動與金融投資的方式在不斷改變，金融風險管理的策略也需要不斷創新。金融服務業的興起與發展，要考慮到金融投資的風險，還要考慮到金融管理方式與過程中的控制力的變化，財務控制與分析是幫助金融風險管理的有效手段，財務控制與財務分析可以最快的辨別金融風險，通過金融風險判斷科學管理金融風險，降低風險發生的概率。

（一）金融風險的特點

第一，金融風險本身是根據市場變動所產生的，因此具有不確定性和不穩定性，其產生的因素和根源也是客觀的，金融活動本身因為貫穿整個經濟投資整體，為了保證經濟市場的持續穩定發展和資金有效的運營，因此金融投資的管理者與負責人必須要科學、合理的處理股市蕭條與暴跌的情況。金融風險會對經濟市場與社會發展造成一定的影響，人民的生活水平，收入狀況、國家稅收、企業生存年限都會成為受影響的目標。金融危機的到來會對社會中的每一個人、每個企業、每個國家造成不同的影響。第二，金融風險是可以疊加和重復積累的，金融風險的發生具有不確定性，而且還具有重復疊加的特性，很多金融風險可以一層一層的疊加，積累直到一個市場和經濟秩序的崩潰。金融風險本身是可以通過統計學預測的，一旦有對市場和企業具備不利因素的金融風險被判斷時，需要采取措施保證企業盡量降低損失，減少金融風險帶來的危害，在一定程度上降低損失。第三，金融風險還表現出了一定的消極性與積極性，企業對待金融風險的管理措施需要透過現象看本質，要清晰、客觀的判斷金融風險，清晰的認識不同的發生原因，這樣才能在動態的經濟環境中掌握金融活動的風險，求得穩步發展、獲得利潤。

（二）金融風險的防范

在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業的經營狀況分析，對其經營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業技術水平的發展，減少因技術問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經濟活動都存在一定的風險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業務能力，最大可能的規避可能存在的風險。

三、我國企業財務控制的現狀和對策

（一）企業財務控制的現狀

首先，企業對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業財務控制的內部結構還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業財務控制的方向發生了改變，企業深刻認識到“資金鏈”的重要性，企業金融市場中資金投資與運作的能力還需要逐步增強，通過資金運作提升企業經營實力，改善企業經營活動能力，提高企業經營業績，讓企業獲得更多的利潤。另一個方面，企業需要在財務控制上穩步提升管理與控制能力，要樹立正確的財務管理目標，通過加強金融風險管理的方式去應對金融風險的潛在發生幾率。其次，金融危機環境日漸復雜，對我國金融市場與經濟環境造成了一定的影響，我國企業的財務控制水平通過應對復雜金融市場與經濟環境的方式得到了改善，但是仍然存在一些細節問題：第一、財務控制的環境尚不理想，企業內部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業發展的重要性及金融風險管理對企業生存發展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內部信息交流體制不健全，企業缺少統一的、能有效操作的財務管理交流系統和制度，對于市場風險、業務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業決策的風險。第三、我國財務管理部門對企業預防金融風險管理的政策性建議無法得到企業的重視，影響了企業的可持續穩定發展狀態，財務部門的監管體系也尚需完善，導致了企業財務控制能力的降低。

（二）完善財務控制的措施

為提高企業經營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業效益的同時減少企業資產損失風險的原則。首先，完善財務控制環境。企業高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業規避經營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規避金融風險。一方面確保企業各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當的授權、問責制度，確保制度的執行，激發員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養廣大員工參與到企業風險評估中，培養員工的風險意識。

再次，需要加強企業金融投資整體方案的完整性，通過完善企業財務控制制度與財務管理方式，保障各部門對不同環境下經濟投資方式與風險投資方式的應對策略，通過對本崗位經濟建設發展的一些認識，不斷提高財務管理制度的有效分析，確保企業在財務管理方面的預防能力不斷提高，在金融風險中可以建立有效的預防措施，保證企業會擁有源源不斷的資金供應，在投資中可以讓企業獲利。第四、加強企業內部各個部門與資源的聯系和交流，保證企業內部信息交流的充分性，增強企業內部信息交流的全面性，提高信息分析的準確性，改善企業預防金融投資風險的能力，降低企業投資帶來的損失。第五、企業要培養專業性的財務管理與控制人才，提升企業管理隊伍的素質，讓這些管理人員專門負責企業的金融風險管理與財務控制方向，保障金融風險的科學經營與發展，提升金融管理的效果，幫助企業獲得長期的生存與發展的機會，而且要保證財務信息的獨立性，防止財務信息的泄露，提高財務部門的管理能力，加強財務部門對突況的應急能力，減少企業經濟損失。在企業財務管理人員的選擇方面也要慎重，要選擇財務管理控制專業性知識豐富，實踐經驗較強的人員，還要不斷提高企業財務管理部門所有人員的財務管理與分析知識，可以最快速度的分析出存在的金融投資風險，最快的判斷金融風險可能發生的各種情況。同時，專業的財務人員可以通過穩定企業資金流，確保企業在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業金融風險管理與財務控制的執行力度。再好的政策沒有執行就是空談，再好的方式、方法，沒有執行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執行力度，才能確保其管理效果。

篇3

金融風險管理在企業的生產經營過程中,已經開始得到了越來越多的重視,特別是經過2008年后,更多的企業經營者在制定金融風險管理和保值策略時有了更深入的思考。

風險管理是要做到防患于未然,有如我們平時買保險,有誰買保險后是真正愿意看到意外事故發生的呢?

本文將從金融風險管理的重要性開始,談談在風險管理工作中具體可行的定量方法,來設置風險管理的量化目標;并對企業風險管理的操作提供一些可供參考的想法,使企業能夠根據企業自身及行業特點,制定出科學有效的金融風險管理和保值策略。

金融風險管理的重要性

風險管理的重要性也許是個傳統的老話題了,然而,風險因素卻是多種多樣的。企業在金融市場風險管理中所面臨的風險主要是流動性風險、利率風險、匯率風險以及原材料價格風險等。不同的企業、不同的行業,對各種風險的敏感程度顯然是不同的。

以利率風險敞口為例。從表1中可以看到,鋼鐵業的平均債務股本比率(Debt Equity Ratio)約為1.03倍,由于行業的經營特點,其中資產的一半是由各種債務組成的。而行業的平均股本回報率(Return on Equity)約為5.40%。因此,當債務成本上升1%時,假設其他因素不變,股本回報率將下跌1.03%, 占了原股本回報率的19%! 由此可見,鋼鐵企業一般對債務成本的變化都比較敏感。

對比表1中零售行業的數據,零售行業顯然對債務成本上升的敏感度相對要小得多,平均每個百分點債務成本的增加,只能將股本回報率下拉0.65%,只占原股本回報率的4.22%。

由于股本回報率具有較強的行業特點,它可以衡量企業的盈利能力、資產管理方法及金融杠桿的程度。雖然較高的股本回報率,并不代表公司的經營表現一定優于其他行業股本回報率較低的公司,但在同行業的競爭中比較股本回報率,還是能夠拉開企業經營表現的差距。

從表1中還可以了解到,由于對利率成本有較高的敏感度,鋼鐵、汽車及石油天然氣企業如果能在降低利息成本上下功夫,就可能在同行的競爭中有更強的優勢。反之,如果不對利息成本進行有效的控制,這些企業的業績就有可能落后于同行業的平均水平。

金融風險管理除了能夠減輕金融市場的不利波動對企業的影響、增強在同行業中的競爭力,還可以增強企業的財務穩定性,并可以在股票和債券市場上獲得比風險管理不佳的企業更高的估值,降低股權及債務融資成本。

金融風險管理的定量指標

企業在金融風險管理中,設定一個明確、合理的量化指標是非常重要的。特別是對那些有專業管理團隊的企業來說,明確的量化指標,不僅有利于將市場風險管理制度化,還能在很大程度上提高專業風管人員的積極性,挖掘他們的潛力,使風險管理工作真正起到控制風險、降低成本的作用。

舉例來說。企業的美元債務通常是按浮息支付利息的,如六個月Libor(倫敦同業拆借利率)加信用差價150點,每半年支付利息。顯然,浮息債務的利息成本受Libor變化的影響。當Libor上升時,債務成本增加;而Libor下降時,債務成本也隨之而降。

通過利率掉期操作,企業可以將債務的浮息支付轉為固息支付。假設當前將5年期Libor+150點的浮息債務,轉為固息債務的市場年率價格為5%,我們可以把這個5%稱為初始掉期利率,如果企業決定進行利率掉期的交易,企業的利息成本就從此鎖定在了5%的水平。由于市場每天對今后利率走勢的預期是不斷變化的,在不同時點上將浮息債務通過利率掉期交易轉為固息債務的價格也會不一樣。

企業是否將債務成本鎖定,取決于企業對債務成本的敏感度、對利率市場的理解及相關的管理制度。如果企業認為利率今后會上升,將利息成本鎖定顯然是明智之舉。但如果判斷失誤,企業的債務成本雖然鎖定了,也有由于過早地鎖定成本而失去了將成本鎖定在更低水平的機會。

有目的的等待,事實上也是市場風險管理的一種重要決策。只不過,這種“決策”往往被“再看看吧”“再等等吧”等簡單的語言所淹沒了。

事實上,當企業基于對市場的判斷,認為利率市場還有下跌的空間,并決定繼續維持債務對利率的敞口時,可以把初始掉期利率5%作為一個合理的債務成本的指標。因此,不論企業現在或者將來將債務成本鎖定,或不作任何鎖定,或鎖定后又平盤再回到對市場利率的敞口等的操作,最終都可以把其操作的平均結果與初始掉期利率相比較,從而判斷后來的風險管理操作與一開始的鎖定是否有增值。

如果企業對利率走勢沒有任何判斷和看法,應當在一開始就選擇用初始掉期利率,將其債務成本在融資完成之后馬上鎖定下來。否則,這個初始掉期利率就可以成為本債務在接下來的時間里進行風險管理操作的量化指標。

如果企業希望能更主動地把握債務成本的控制權,它們可以將債務和管理的綜合成本,設為年率5%+a或初始掉期利率+a。其中,a為企業可以接受的最大風險管理的成本。

當然,任何人的手里也不會有能預測市場變化的水晶球,只要企業不是立刻將債務成本鎖定在當前年率5%,同樣的債務,明天的市場固息水平就有可能高于或低于5%,因此,將a設為零顯然是不太合理的。這樣一來,風險管理人員就沒有任何操作空間。

但是,如果把a設得過大,可能同樣也是不合理的。如果購買5%的利率上限保護(Caplets)每年的保護費平均為0.50%,要是把債務的成本目標設于5%+0.50%的水平,可能對風管人員的要求又顯得過于寬松了,因為只需購買這樣的一個利率上限保護,企業就一定能使債務成本小于或等于5.50%。也就是說,不論Libor怎樣波動,當每期的債務浮息支付的年率低于5.50%時,企業按低于5.50%的浮息利率支付利息;而當浮息的支付年率高于5.50%,企業可以從購買的保護中得到補償,使其綜合支出為5.50%。

因此,a應該是在大于零但小于0.50%的范圍之間的某個數,比如0.30%。只有選定了合理的指標,企業的風險管理人員才能既有決策的空間,又肩負一定的挑戰。

成本目標一旦設定,就應該有相關的文件記錄,以便今后對風險管理工作的效果進行評估。如果最終的債務成本低于目標指標,節省的部分將會被認為是風管人員的增值。有了成本目標,風險管理人員在風險管理的方法選擇及操作時機選擇上,便有了更多的靈活性和自。不管如何操作,風險管理人員必須在原來所規定的框架下進行操作。從評估的角度來說,企業則可以用市值的方法,來評判在任一時間點上將風險完全對沖時風險管理人員的風險管理效果。使用類似的方法,企業也可以利用初始匯率遠期來設定匯率風險的管理目標。

風險組合優化管理策略

最近幾年,隨著金融風險管理水平不斷提高,國外有些大公司已經開始進行企業總體金融風險組合優化管理策略的實踐。這種實踐,是基于企業由局部風險管理轉向戰略風險管理目標的基礎上發展起來的,即尋求風險和回報的平衡,不是僅僅進行風險管理,而是風險和收益的管理結合。這種管理方法,使企業戰略目標、策略、數量化方法等融為一體,代表著未來企業金融風險管理的發展方向。

下面通過舉例,來對這種管理策略作一下介紹。

第一步:分析公司財務報表。

表2、表3分別是O公司的資產負債表和損益表。

根據這兩個財務報表,可以看出O公司承受著多種匯率和利率風險,但僅憑兩個財務報表只能看到分散的風險,不能看到總體情況。因此,需要分別針對利率和匯率風險進行匯總。

具體做法如表4(表中數字均已由財務報表中的不同貨幣轉換為人民幣)。

在分類加總財務報表中的利率風險和匯率風險后,便可以知道O公司在對匯率和利率風險的敞口頭寸的金額和敏感度,進而了解公司所受到的風險對公司收益的影響程度有多大。

第二步:設計金融風險管理解決方案。

根據上面的分析結果,分別針對利率風險和匯率風險建立風險組合,對不同的風險進行組合管理。

根據公司的風險偏好和風險管理目標,如管理目標是將風險敏感度降低到原來的50%等,選擇不同的金融衍生工具的組合,來達到管理目的,并根據市場的變化不斷對組合進行動態調整。

第三步:尋找風險組合的最佳風險/收益比。

假設O公司的期望凈利潤是1億元,經過金融風險敏感度分析,O公司凈利潤將受到金融風險的影響度為:

?有5%的概率使凈利潤降低1000萬元;

?有20%的概率使凈利潤降低500萬元。

同樣,也有可能:

?有5%的概率使凈利潤增加1000萬元;

?有20%的概率使凈利潤增加500萬元。

因此,公司希望調險組合達到一種狀態,在這種狀態下,可以使金融風險影響凈利潤下降的概率降低,而保持影響凈利潤上升的概率。要達到這種狀態,需要專業機構通過對大量數據的分析、計算和試錯,來找到達到理想狀態的風險組合,達到最佳風險/收益比。

最佳的風險/收益比并非只有一個點,而是無數個點,這些點連成線,便是最優風險/收益比邊界。這樣,為了達到公司最佳的資產負債結構和風險組合最優化,只要參考公司的風險偏好程度,根據愿意承受的風險程度和能夠承受風險的最大限度,在最優風險/收益比邊界上找到最適合的點,使期望收益盡可能高,同時大幅降低原有的風險。如圖1中原有的風險組合在A點上,通過尋找最佳風險/收益,將風險組合移動到C點,既降低了潛在的風險,又提高了潛在的收益。

圖2中是公司在實施最優化組合調整前后,金融風險對凈利潤影響概率分布的對比情況。可以發現,在進行調整之后,左半條曲線明顯右移,說明金融風險造成利潤降低的可能性明顯減少;右半條曲線基本與原來的曲線重合,說明金融市場造成利潤增加的可能性維持不變。這樣的調整,便達到了風險組合優化管理策略要求達到的狀態。

風險組合優化管理策略不是一種簡單的管理,需要復雜的模型、大量歷史數據以及其他一些條件的支持才可能達到預期的效果。例如:

?資產和負債、收入和支出的每一項細節;

?精確的預算;

?有關金融市場趨勢的準確預測;

?波動率和關聯度等。

達到這些條件本身就是很不容易的事,國內的企業還需要真正強化內部各種管理尤其是提高財務管理的水平,才可以向著更加科學精確的風險管理方向發展。

篇4

隨著時代不斷演變，金融市場日漸完善，金融行業發展步伐不斷加快，迎來發展機遇的同時，也需要更好地面對來自各方面的挑戰，不斷提高自身抵御風險的能力，而這必須加強金融創新以及金融風險管理。因此，本文從不同角度入手客觀闡述了金融創新以及金融風險管理。

關鍵詞：

金融創新；金融風險管理

一、金融創新與金融風險管理的重要性

就金融創新而言，是指在金融領域中，借助某種方法手段，重新組合金融要素，也或者進行合理化改革，獲取更多經濟利潤、發展機會。金融創新體現在多個方面，比如，金融工具、融資方式、支付手段，其已成為金融領域中關鍵性變革之一，其創新的主體并不僅僅是指金融機構，不同類型的銀行、非銀行金融機構等也包含其中，符合新時期金融業發展的客觀要求，可以有效規避金融風險，促使金融業健康穩定發展，必須意識到金融創新的重要性。此外，在新形勢下，我國金融市場開放程度日漸深入，不同類型的國外金融紛紛涌入我國金融市場，沖擊著我國金融領域，加上國內經濟市場瞬息萬變，各類金融機構急需要優化完善，導致我國金融行業發展中各類風險頻繁出現，各類風險系數不斷提高。同時，面對競爭日漸激烈的金融市場，不同類型的金融機構紛紛尋找新的發展機遇，不斷拓展新的業務，但對某些新金融業務并不熟悉，導致其無法順利開展，自身信用也不斷降低，存在較大的風險隱患，必須加強金融風險管理，降低各類風險系數，有效防止各類風險頻繁出現，促使多樣化的金融活動順利開展，確保金融行業健康穩定發展。

二、金融創新和金融風險管理的有效途徑

第一，注重政府部門金融監管職能的發揮。面對競爭日漸激烈的金融市場，政府部門必須綜合分析多方面影響因素，立足基本國情，充分發揮自身具有的監管職能，堅持具體問題具體分析的原則，準確把握當下金融監管突破口，科學創新金融的基礎上，采取針對性措施，加強金融風險管理。在此過程中，政府部門要認真履行自身已有的金融監管職能，適當放寬在金融創新方面的限制，確保金融創新有更大的空間，加快金融創新步伐，高度重視違規金融行為，加大對其管理力度，嚴格按照相關規定，進行合理化處罰，確保金融創新有良好的環境，最大化降低金融風險系數，促使一系列金融創新以及風險管理活動順利開展。此外，政府部門要借助自身已有的金融監管職能，大力支持金融行業，圍繞金融市場，不斷開展全新的業務領域，逐漸朝著多元化方向發展。第二，加強信息技術風險管理，構建金融風險管理體系。在新形勢下，信息技術迅猛發展，已被廣泛應用到金融行業中，尤其是業務以及產品創新方面。在應用過程中，金融機構必須加強信息技術風險管理，確保應用其中的信息技術更好地發揮自身多樣化作用，有效降低各類風險發生率。在此過程中，金融機構必須根據自身各方面發展情況，結合極易出現的金融風險，構建全新的金融風險管理體系，明確不同部門以及崗位工作人員職責，有效防止“權、責、利”模糊化，科學開展多樣化的金融活動。金融機構要采用先進的技術，借助信息化手段，構建“科學、合理”的金融風險管理系統，隨時動態監督所開展的一系列金融活動，一旦出現風險，及時進行預警提示，便于工作人員及時發現存在的隱患問題。在此過程中，金融機構要圍繞金融風險管理體系，準確把握金融動態變化，構建合理化的金融風險預測評估體系，科學預測以及評估出現的金融風險，根據金融風險發生范圍以及危害程度，進行合理化處理，加強金融風險管理，避免金融活動開展中金融風險頻繁出現，造成嚴重的經濟損失。第三，注重金融業國際交流和合作，注重金融創新管理。在新形勢下，我國金融市場開放程度日漸深入，不同類型的經濟實體不斷融入到國際金融市場中，國際金融環境也日漸復雜化，需要在多國作用下，動態控制金融風險。同時，隨著國際間交流日漸頻繁，我國金融業生存發展浪潮中不可避免會和國際金融合作、交流，這已成為一種必然趨勢。在這一背景下，我國需要多層次加強金融業國際交流以及合作，和相關國家政府部門簽訂合理化的合作監管協議，多參與到國際監管組織中，統一金融義務，明確金融監管標準以及準則，根據國際金融市場動態變化，優化完善我國金融業務準則，全方位動態監管金融市場，金融創新的基礎上，加大金融風險管理力度，有效規避金融風險。此外，金融風險管理和金融創新管理有著密不可分的聯系，多層次加強金融產品、金融制度等創新管理，利用已有的優質資產，科學衍生出全新的產品，豐富金融產品類型，優化創新多樣化股權、債權這類產品，優化金融業開展的業務，促使金融業更好地走上長遠的發展道路，不斷增強其核心競爭力，更好地應對瞬息萬變的國內外金融市場。

三、結束語

綜上所述，在社會市場經濟背景下，我國必須站在客觀的角度，全方位正確認識金融創新、金融風險管理，要準確把握二者間的關系，注重政府部門金融監管職能的發揮，注重金融業國際交流和合作，注重金融創新管理，加強信息技術風險管理，構建金融風險管理體系等。以此，確保金融業發展有著良好的運營環境，確保一系列金融活動有序開展，金融創新的基礎上，加強金融風險管理，實現最大化的經濟效益，促使我國金融業健康穩定發展，促進社會經濟全面發展。

參考文獻：

[1]楊巍.基于金融創新條件下的金融風險管理研究[J].商場現代化,2015,25:214-215.

[2]尹麗.后金融危機時代消費金融創新與風險管理協調發展的邏輯路徑——基于消費金融公司的視角[J].學術論壇,2013,06:152-155+165.

[3]楊國華.基于金融創新的金融風險管理研究[J].時代金融,2015,30:271+276.

篇5

關鍵詞：金融;風險管理;企業;財務控制

金融行業的不穩定性隨著我國政策及匯率的不斷改變而逐步提升，從而也提高了金融風險的發生率。金融行業的收益向來具有不穩定、不確定性、波動大的特點，這也加劇了企業經營的風險。隨著我國科技的高速發展和進步，高科技電子及信息技術不斷被運用，這也培養出了一大批電腦高手。但是很多電腦高手為了經濟利益，通過黑客或者一些病毒軟件將破壞的魔爪伸向企業，導致企業的機密被泄露，給企業造成經濟損失的同時也阻礙了金融行業的發展。

一、金融風險管理

1.為什么要做好金融風險管理。做好金融風險管理主要是促進社會經濟的穩定性以及可持續性發展，減少金融風險的發生率，避免不必要的損失。比如在買賣股票時，首先對股票的價格做好充分的統計和分析工作，預測后期走勢情況，選擇合適的點位進行買賣，力爭將風險最小化，利益最大化。由此看出，做好金融風險管理可以在一定程度上規避一些風險和損失，不但能保證資金高效使用，而且對社會經濟活動資金流的穩定起到促進作用，以保持整體經濟的穩定和可持續發展。2.金融風險有什么特點。不確定性、不穩定性和客觀性是金融風險的主要特點，同時也有一定的累積性和疊加性。金融風險不但會導致股市暴跌和國家經濟極度蕭條的情況，而且還給國家的穩定和國民的生活質量及水平產生巨大的影響，2007年金融危機的發生就是很好的體現。國家物價普遍上漲，眾多企業宣布破產、倒閉，導致失業率逐步攀升，整個社會都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再強大的國家、企業或者個人也經受不住這樣的壓力。但是，金融風險也并不是說來就來的，一般都經過了時間的醞釀和一系列問題的積累，由于不重視、不解決或者其他因素的影響而導致金融風險的爆發。所以，事先做好科學的分析和預測，能在危機發生時做到臨危不亂，減少一定的損失和危害。3.如何防范金融風險。加大風險評估力度、做好企業經營狀況的分析工作、提升金融行業技術的發展水平、加強金融市場的建設等是預防金融風險發生的有利舉措。加大對企業或個人的經營能力和承受風險的能力評估，可以有效的保障資金投向的安全性；對企業的經營狀況進行仔細的審核和分析，可以將金融風險降到最小化；提升金融行業技術的發展水平可以降低由于技術問題而引起金融風險的幾率；加強金融市場的建設使金融市場更規范，降低了政府對金融市場的控制和干涉，而由專門的監管機構監管，更法制化。

二、企業財務控制

1.企業財務控制的現狀。企業財務控制管理是企業管理中最基本的工作，企業財務控制管理工作的好壞直接影響著企業的經營。由于2007年金融危機的前車之鑒，很多企業逐漸開始重視企業財務控制管理，但是目前我國的企業財務控制管理還非常不完善、不成熟。這在很大程度上主要還是由于有些企業對財務控制管理的重要性和認識有所欠缺，沒有構建完善科學的企業財務控制體系，同時，企業財務工作人員工作效率低下，沒有發揮出良好的作用以推動公司的發展，導致企業陷入危機中。2.完善財務控制的有效措施。要想保證企業經營的效率和有效性，就必須樹立以提高企業效率為目的、以減少企業資產損失及風險為原則的核心目標。具體實施措施為以下幾點：（1）提高企業管理人員對財務控制重要性的認識。營造良好的財務控制環境，明確財務風險評估對企業經驗起到的重要意義和作用，構建出完善有效的風險防范機制和風險預警。（2）建立完善的企業財務部門的管理制度。保證企業各部門的自主性和獨立性，防止財務信息泄漏，并給予財務部門適當的問責權利，免受其他部門管理人員對財務部門工作的影響，提高財務部門地位，確保財務部門的正常運行，確保企業的資金穩定和安全。（3）樹立、培養企業員工的風險意識。企業在經營中，要鼓勵員工參與到企業的風險評估中去，做到人人參與公司經營，讓員工感受到自己在企業中的作用及責任，以此提升員工的風險意識。（4）完善企業管理機制。制定完善的企業各部門規章管理制度，明確各部門及部門工作人員的職責，使每個人都能為企業的發展做出有利的貢獻，促進企業的發展速度。（5）加強企業內部信息交流。增強企業內部信息交流使得信息分析更加全面和準確，提高了企業的防風險能力。（6）聘請專業的金融風險管理和企業財務控制管理人才。金融風險管理和企業財務控制管理工作是否有效、到位，直接影響著整個企業的經營。對于人才的選擇不可小視，必須選擇對市場具有敏銳的直覺和洞察力、科學和專業的分析能力的金融風險管理人才。財務控制管理必須選擇有足夠的專業理論知識和豐富經驗的謹慎、正直的人才。只有這樣，才能確保企業正常、順利的運作。（7）加大金融風險管理與企業財務控制的執行力度。即便有再好的方法和政策，倘若沒有良好的執行力度，那么也就是紙上談兵，達不到理想的效果。

三、結語

2007年的金融危機對我國的經濟秩序造成了巨大的影響，同時也讓我國中小企業正確認識了金融市場，了解到了金融風險管理的重要性。在未來，我國企業一方面需要不斷調整企業發展方向，通過企業財務管理與控制策略，加強企業的管理科學性，增強企業在金融風險控制中的生存能力。企業要通過財務控制與分析的方式提前預判企業金融市場投資存在的風險與問題，并做出重要的改進，進一步完善企業的財務控制方式，確保企業在金融市場中可以穩定、安全、有效的發展，加強企業自身運營的有效性，讓企業有實力應對金融危機與市場的挑戰。

參考文獻：

[1]嚴旭.金融風險管理與企業財務控制探討[J].現代商業,2016,(12):152-153.

[2]劉計敏.金融風險管理與企業財務控制的研究[J].商,2015,(02):20.