金融管理財務管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融管理財務管理，期待它們能激發您的靈感。

篇1

一、財務金融管理概述

（一）財務金融管理概念與內容

財務金融管理是對企業的財務以及金融方面的事務進行全面管理，主要包括以下方面的內容：（1）投資管控，投資管控是對企業的投資進行管理，采用投資審計制度，完善投資決策程序，設立專門的投資部門，形成投資決策與日常管理，監督審議會議情況，提升決策管理的質量；構建投資責任制，組建項目責任小組，將財務投資責任分配到責任人，責任小組定期向管理層匯報財務管理情況，對投資項目進行跟蹤監督，構建以經濟指標為參考的可行性研究報告，能夠確保財務投資監督質量；（2）資金管控，資金管控是對企業的產業資本和金融資本進行管理，構建企業的財務公司，能夠完成籌集資金、結算管理、融資管理以及資金管理，加強資金管控，對企業的各個部門進行控制管理，能夠加強資本的利用效率，降低資本利用風險；（3）預算管理，預算管理的主要目的是控制預算內容，明確各單位部門的財務職權，通過全面預算管理，對企業的銷售、采購、生產、盈利等單位預算進行控制管理，以企業的目標利潤為預算目標，將企業預算歸納到人，形成對企業生產、銷售等方面的全面控制；（4）法人治理結構管控，法人治理是是內部控制的重要部分，突出法人的核心作用，構建獨立的董事制度，能夠對企業的內部形成一定的約束力，構建基于董事會的審計委員會、戰略委員會、預算委員會、薪酬委員會，在企業財務金融管理中發揮監控作用，確保財務金融得到全面管控。

（二）財務金融管理特征

當前的企業財務金融管理具有以下特征：（1）運作方式多樣化，不同的企業具有不同的組織結構，集團企業與中小企業的財務金融運作方式不同，其中集團企業的財務控制對象復雜化，市場競爭激烈，而中小企業的組織層次相對簡單，為了滿足企業的發展需求，需要財務適應的運作方式管理財務金融；（2）財務金融管理目標具有特殊性，企業財務管理的目標是為了實現企業價值最大化，企業是由多個部門構成的利益統一體，在企業運營過程中，每個部門為了獲得最大的利益，可能會產生利益沖突，為了實現企業的發展目標，需要企業協調各部門的工作，確保各部門的行為符合集團整體戰略，從而滿足企業的發展目標；（3）運作環境復雜化，企業財務金融管理環境可以分為宏觀環境與微觀環境，宏觀環境主要是影響企業發展的外部宏觀環境，包括國家政策、經濟、文化、法律等方面的因素，企業的內部環境包括各部門的作用、各部門與組織成員的關系等，企業的宏觀環境與微觀環境復雜，對企業的財務金融管理產生影響。

二、企業財務金融管理現狀與原因

我國的企業管理信息化不足、財務監管不到位，而且財務金融管理與企業的整體戰略規劃不統一，影響了財務金融管理效果。我國企業的財務金融管理主要存在以下問題：（1）企業的整體戰略規劃與財務金融管理不匹配，我國大多數企業都是以發展為主，而且企業迅速擴張，產業規模雖然有所增長，但是企業的規模經濟與核心優勢不足，企業的整體戰略規劃不足，與財務金融管理目標較大，是影響財務金融管理目標實現的限制性因素之一；（2）企業內部管理體制不完善，財務金融監管不足，隨著企業的發展，企業的產業特點與生產經營均有所變化，其內部控制措施與體系也應該有所變化，但是內部控制體系與企業發展不相適應，財務金融管控觀念落后，使企業的內部控制、企業財務金融管理與企業的實際有所差異，當前我國正處于市場經濟發展的關鍵階段，新的會計體制的完善等對企業的財務金融管理提出更高的要求，但是一些企業尚未建立風險價值、時間價值、機會成本等科學管理的概念，對于風險的預測不足，事前預測與事中管理不足，影響了管理力度；（3）財務金融信息系統整合不足，信息化是企業發展的必然趨勢，企業的信息系統整合不足，財務信息不對稱，使企業決策層無法及時了解企業的財務金融管理狀況，經營風險預測不足，導致企業的財務金融管理陷入困境。

三、企業財務金融管理途徑

（一）結合企業戰略發展目標，構建財務金融管理新模式

在企業的發展過程中，與企業的戰略發展目標相結合，構建以企業為中心的資金集中管理封閉運行框架，使企業的財務金融平臺能夠實現資金結算、融資、投資、資本運作、外匯管理等多方面的職責與功能。在企業的運行過程中，構建統一的公司賬號，取消不同部門的賬號和部門小金庫，構建統一的資金管理平臺。不同部門之間的支付主要通過企業的結算中心完成，在企業內部完成結算與匯款，能夠減少企業的貸款，從而節約企業運營成本。融資管理中由企業的資金管理中心進行統一管理，根據資金需求向銀行申請貸款，將籌集得到的資金歸集到資金管理中心后，根據不同部門的需求而撥付款項，確保企業的生產需求。在投資管理中，由企業的資金管理中心進行集中管理，對投資進行全程監督，完善風險管理，降低投資運營風險。

（二）完善資金管理制度

資金管理制度是資金管理的框架與約束，構建資金管理制度，能夠約束企業的財務金融管理。資金內部控制的失敗是導致企業經營失敗的主要原因，為了促進企業的發展，需要完善企業的資金管理制度，構建一系列的規章制度保護資金的安全，確保財務資料的真實性與可靠性，根據投資管理進行管理，構建授權批準制度、不相容職務制度與風險評估管理。在企業的投資與審查過程中，通過授權批準明確資金的使用用途，確保資金運行在既定程序內；為了避免瀆職、貪污等現象，采用不相容職務制度，形成相互牽制，確保資金得到審核管理；建立專門的風險部門，對企業資金管理運營中可能發生的風險進行預測，影響風險產生的原因，確保風險在可控制范圍內；做好業績評估，重視企業的激勵與約束，確保企業財務金融管理人員的積極性，定期對內部控制進行評估，對財務金融管理的薄弱點進行完善。

（三）實施全面預算管理，加強內部審計管理

全面預算管理是利用預算對企業的各部門、各單位的財務以及非財務資源進行分配、考核、控制的管理，通過對生產經營活動進行協調管理，從而完成既定的經濟目標。采用《公司法》和企業的章程作為全面預算管理的編制依據，構建企業的預算管理組織，落實企業的戰略目標，確定組織機構的預算職責，確保預算管理責任到部門。全面預算管理需要對企業可能形成的先進收付進行全面管理，包括資本預算、籌資預算以及財務預算，而且其編制需要以市場形勢與企業的未來發展為依據，科學預測年度經營目標，合理配置內部資源。財務風險是全面預算管理中的重要內容，加強財務的控制管理，嚴格擔保、金融負債等，確保企業運營效益。

內部審計是資金集中管理的保證，通過獨立、客觀的內部審計活動，系統、規范地評價組織的風險管理，充分發揮監督職能，能夠為企業的資金管理提供保障。企業的內部審計機構主要是由專家構成的董事會下設審計委員會，確保審計的獨立性與專業性，將定期審計與不定期審計相結合。將內部審計融入企業的組織管理中，使內部審計行為過程化、動態化、經常化，能夠確保財務金融管理取得良好的效果。

篇2

當前群眾反映的主要問題：一是管理制度執行不力。有的村社根本就未建立與財務相關的管理制度；有的民主理財和村民代表會議制度不健全，不完善；有的雖有制度，但執行不力，制度形同虛設。二是監督糾正乏力。不少鄉鎮缺乏專門監督機構對村社財務進行監督檢查；有的鄉鎮雖有監督機構，但卻未認真履行職能，更缺乏保證工作正常運行的相關制度，甚至對有的村社五六年未進行過審計檢查。三是收支項目混亂。有的收支項目不按規定設置，或隨意設項攤派集資，有的項目應收卻未收足，有的項目又出現重復收費。四是會計帳目混亂。多數村社沒有成型的帳簿，記帳方式五花八門，有的半年甚至隔年做帳，極為混亂；有的單據無經手人、證明人、審批人，或以白條入帳；有的記帳單據散失，無據可查。五是財務人員素質低。絕大部份村社財會人員，未受過專業知識培訓，不懂財務管理的基本知識；有的村社無專人管理財務，村支書當家管錢管帳，既是財務審批人，又是會計、出納，一人獨攬，一個口袋裝票子，一個口袋裝條子。

如何解決好目前村社財務管理存在的熱點問題？

我區平昌縣采取建立村級財經組和鄉鎮財經辦的管理體制，是一個對癥下藥的好辦法。貴刊第2期作了概略報道。現將他們的具體作法，再作進一步論述。

一、建立新的管理機制一是工作機制。

鄉鎮財經辦按“五統一”、“四不變”的原則運行。五統一，即：統一辦公，統一調度使用人員，統一收取解繳稅費，統一規劃組織培植財源，統一按性質及用途使用資金。四不變，即：機構不變，職責不變，資金性質及用途不變，供給關系不變。鄉鎮財經辦在鄉鎮黨委、政府的領導下工作，業務受上級主管部門指導。村財經組在村黨支部、村委會的領導下工作，業務受鄉鎮財經辦指導。在帳務體系設置上，鄉鎮財經辦共設置總預算會計帳、稅費征解會計帳、單位預算會計帳和集體經濟會計帳，并在同一銀行(信用社)開設存款帳戶。村級財經組按代收稅費與本級收支分別設帳的原則，設稅費征解會計帳，農村合作經濟組織帳，“兩工”(義務工、積累工)使用帳。

二是崗位設置。

鄉鎮財經辦設置11個崗位，主任1人，由鄉鎮長兼任，副主任2人，分別由鄉鎮財政所長、農經站長兼任，設總預算會計、征解會計、單位預算會計、集體經濟會計、統計員、總出納員各1人，稅收征管員兩人。除稅收征管員由上級地稅部門確定外，其余崗位人選，均由鄉鎮黨委、政府征求上級財政、農業主管部門的意見后確定，并根據財經辦副主任德才素質和業務水平，確定其第一副主任，主持財經辦日常工作。財經辦的總預算會計、征解會計、單位預算會計，由財政人員擔任，集體經濟會計、統計員、總出納員，由農經人員擔任。鄉鎮財經辦人員編制除主任外，一律按鄉鎮總人口確定，1.5萬人以下的鄉鎮8人，1.5萬人至2萬人的鄉鎮9人，2萬人以上的鄉鎮10人，其人員編制少于崗位設置的，實行兼職。鄉鎮財政所、農經站人員，按照“定崗定責、公平競爭”的原則擇優上崗，其余富余人員，一律按有關規定合理分流。村財經組設組長1人，由村主任兼任，會計、統計及稅收代征員1人，由村文書兼任，出納員1人，由其他村干部兼任。村財經審查監督組設組長1人，由村黨支部書記兼任，各農業社社長和村民代表為成員，其村民代表不得少于成員總數的三分之一。村財經組和村財經審查監督組成員，由村黨支部報鄉鎮黨委、政府審批確認。村財經組成員一律兼職兼薪；村財經審查監督組成員，原則上不實行兼職兼薪，以利監督管理，但對其中的村民代表實行誤工定額補助辦法，列入村級財務預算支出。

三是監督機制。

鄉鎮財經辦帳務，除接受各自主管部門內審外，還必須接受審計、統計部門的監督。村財經組，除接受鄉鎮財經辦的審查監督外，還要接受村財經審查監督組的監督，并定期向群眾公布帳務，接受群眾監督。同時，還相應建立健全了各項規章制度和管理辦法，以規范和協調財經辦和村財經組工作。特別是村級財經組建立后，村級財權有所擴大，為防止貪污、挪用國家、集體資金，相應建立了票據管理、稅費解繳、村社干部財產抵押上崗制度，切實規范工作程序和工作行為。

四是激勵機制。

以前村級只有事權，沒有財權。財務管理改革后，統一了事權和財權，調動了村干部的積極性。對村干部實行基礎、職務、績效結構工資制，其績效工資上不封頂，下不保底；同時實行兼職兼薪，多勞多得，以激發村干部的工作熱情。對村干部還實行離職保障制度，任期滿三年的，可享受離職保障金，以解除村干部后顧之憂。

調整鄉村利益格局要充分發揮鄉鎮和村級兩個積極性，必須重點把握兩點：(1)有利于鄉鎮財政增收。鄉鎮財經辦統一收取稅費后，分別按資金性質入庫，統一調度資金，以杜絕稅費漏征。(2)村上應得的利益必須歸村，使其得到實惠。一是村上的集體經濟收入，不允許鄉鎮平調或提成；二是當年新增生豬屠宰稅和農業特產稅，按70％返還給村；三是按比例計付稅收代征手續費。農業稅按0.5％，農業特產稅、工商稅和其他稅收按1.5％計付；四是按比例提取代收鄉鎮統籌等手續費。鄉鎮統籌按3％提取，“兩金”按1.5％提取，代收款、以資代勞款按6％提取；除此之外的其它手續費，均由鄉鎮財經辦按照體制要求，統一提取撥付，村級一律不得自行提取。

提高了干部素質

要鞏固村級財務改革成果，認真執行改革后的村級財經管理制度，使之健康運轉，關鍵在于提高基層干部素質。一是認真實行鄉鎮及村級干部推選制，這是建立鄉鎮、村級財經制度的重要前提。要配好鄉鎮財經辦、村級財經組和財經審查監督組的班子，必須按德才兼備的原則，搞好鄉鎮長和村干部的推選，把思想政治好、業務能力強、作風正派、群眾真正信任的同志，選撥到鄉鎮長和村干部崗位上來，以確保農村財經工作的順利開展。有了健全較好的領導班子，才能徹底理清村與鄉鎮之間、村與社之間、村與農戶之間的經濟關系，摸清鄉鎮財政所、農經站和村委會的債權債務。至于村級財務改革前的債權債務，應明確責任，由財政所、農經站和村社，各自逐步消化，涉及經濟問題的干部，必須按有關法規進行處理。二是搞好業務培訓。由縣委組織部牽頭，以縣財政局、地稅局、農業局為主，首先對建立村級財經工作組成員進行系統培訓，然后分兩批對鄉鎮財經辦和村財經組成員、村財經組會計(文書)進行業務培訓。今后對村財經組會計，還將進一步組織業務培訓，經考核合格，持證上崗，并按

《會計法》和《四川省會計管理條例》的規定，納入財政部門統一管理。

初見成效

建立村級財經組，實行村級財務預決算制度，是農村財經管理體制的一項重大改革。它對擴大農村基層民主，轉變鄉鎮工作方式，調動村級組織和村社干部積極性，落實“村務公開，民主監督”，改善黨群關系，以及促進農村經濟發展，都有著重要的作用。到1998年11月底，該縣60個鄉鎮財經辦，448個村財經組和村財經審查監督組，已相繼全部建立，并正式運行。從目前情況看，工作開展和機制運行較為順利，并初見成效。

(一)理順了財務關系，增強了財務透明度。

一是清理債權債務及其它財務關系。全縣共清出往來款項1.8億元，并具體制定了清結規劃。二是建立了兩套較為科學合理的帳務體系，明確劃分上交鄉鎮資金和村級的應得利益，相應制定了農戶稅費結算三聯單(征收聯、記帳聯、農戶對帳聯)，及時進行稅費結算。三是收支業務，堅持“一個口子進，一個漏斗出，一支筆審批”，出納與會計分設，錢帳分管，農民負擔核算分開，村級財務公開，從而改變了以往“一人當家”的包包帳，頗受農民歡迎。

(二)方便了群眾，減輕了農民負擔。

農戶可以隨時到財經組辦理結算業務，既不耽誤農時，又不會出錯亂，群眾深感方便。村上有了一定的財力，可以抵御農村小范圍的自然災害，也可以幫助特困戶、受災戶安排生活，發展生產。駟馬鎮龍臺村對5戶特困戶的農業稅全減，并用村級資金戶平購買200斤碳氨發展生產。該縣有30個村拿出73萬元資金，興辦竹木器及農副產品加工等村辦企業，以增加村級收入，逐步消化村社歷史債務，減輕農民負擔。

(三)防止了稅費流失，增加了財政收入。

村社干部對稅源增減變化情況心中有數，一有稅源即可隨時征收。特別是對全家外出務工，土地轉移承包，由誰承擔稅費，何時回家，都能掌握情況，隨到隨收。對走鄉串戶搞個體經營的商販，切實加強了納稅監督，堵住了稅費流失。通過上述措施，防止了稅收流失，相應增加了財政收入，該縣元山、蘭草兩區去年稅費任務完成較好，居全縣一、二位，并清回歷年尾欠達470余萬元，其中收回全家外出務工農戶歷年欠稅欠費12萬元。

(四)調動了村社干部當家理財的積極性。

過去村社干部工資由鄉鎮發給，對生產發展如何，收入完成多少，都無直接利害關系，致使村上無財力，實為一個空架子。建立村級財經組后，村級有了一定的財力，對村社干部的工資，采取績效工資制，按照兼職兼新的原則，由村財務支付，每月少則100元，多的300元，比原鄉鎮發給的標準工資大大提高。同時，建立了離職保障金，解除了村干部的后顧之憂。這樣，村社干部如果不抓生產發展，必然影響經濟指標的完成，使工資待遇得不到保障。因此，該縣的村社干部，都積極狠抓農業生產，努力開辟財源，為財政增稅，農民增收。既體現了他們的工作積極性和主動性，又適應了大力發展農村經濟的客觀形勢。

(五)有利于完成稅費任務。

建立村級財經組后，征管人員相對增加，征管力度隨之加強，改按季度征收為常年征收，克服了財政所、農經站坐點扣收，面對千家萬戶核對帳務，催收尾欠，而出現人力不足和進度緩慢的弊端。

該縣張公鄉泥池村1998年稅費任務24.8萬元，歷年尾欠8萬元，至當年11月底，不僅提前完成全年任務，而且收回尾欠3.2萬元。同時，該村還用自有財力新建了300平方米的財經組辦公室。

(六)有利于樹立政府形象，密切干群關系。

近年來，農村稅費尾欠愈來愈大，導致部份鄉鎮某些必要支出不能保證，甚至舉債度日，步履維艱。村級財務改革之前，為了完成任務，保障支出，只能由政府組織力量，集中抓回收工作，難免不出現一些強迫命令行為，在一定程度上影響了政府形象。建立村財經組后，由于村社干部接觸群眾近，掌握情況準，由他們負責征收稅費，可因人而異，見逢插針，改突擊征收為常年征收，不僅使農戶自覺交納各種稅費，而且化解了許多矛盾。這就改變了以往坐點扣收和強迫硬逼行為，使鄉鎮干部從“催種催收”中解脫出來，專心致志地抓環境建設，培植收入大戶，狠抓科技和流通，真正實現了工作重點轉移。

(七)有利于加強監管，培植重點財源。

鄉鎮財經辦的工作重點，從過去一味抓收入轉到抓財務監管和重點財源建設上來，著力對村級財經組進行業務指導和財務監管，清理整頓重點村和重點單位財務，積極組織資金供應，大抓項目發展。

該縣青鳳鄉財經辦用2萬元購買3畝水面堰塘養魚，投入5萬元辦起了養雞場，并與外地廠家合作建立了薯類粉絲加工廠，預計1999年可創稅利3萬余元。

(八)有利于精簡機構，加強基層建設。

篇3

在我們身邊，這種現象每天都在發生。綜觀美容院的財務管理系統，都存在著各種誤區。其中一個普遍的現象是許多美容院的財務系統對贏利過分樂觀，對成本和負債了解不夠充分，直接導致了美容院管理方向性的錯誤。

建立健全的財務制度，是美容院經營管理的發展方向，而今，越來越多的美容行業經營者已經認清楚了這一點。

健全財務系統的重要性

我們稱作一盤生意，回歸到最基本最能反映企業健康狀況的是一整套財務系統，這些系統所報告的報表必須嚴格按照會計準則來設計，它的任務就是向股東和經營者報告企業的基本面。如果作為美容院的所有人不清楚或甚至根本就沒有這套財務系統，那么我奉勸她做個銷售人員好過做老板，如果非要做老板，最好開店的數量不要超過2家，同時合伙股東人數為零。

財務系統，簡單來講就是圍繞3張報表而設置，分別是資產負債表，現金流量表和利潤表。其他諸如存貨臺帳，各種收據憑證都是這3張表的延伸。作為老板要從這3張表讀懂企業的經營狀況。

下面來了解這3種表的意義，并結合一些實際案例來幫助理解這些枯燥的概念：

資產負債表

通俗來講，這張表告訴我們擁有的東西總價值多少錢。這里涉及3個概念，資產、負債和所有者權益，他們的關系為：資產=負債+所有者權益。

舉個最簡單的例子，張姐的錢包原有100元錢，王姐借給她100元錢，那么張姐的資產就有200元錢，負債100元錢，真正屬于張姐的權益（所有者權益）就是100元錢。

負債是企業的一種融資方式，利用債務資本可以降低企業的自有資金成本，因此企業采用負債籌資總是有利的，因為它可以增加企業的總價值。簡單地說，用別人的錢成就了自己的事業。這是大型超市慣用的方法，先進貨，三個月后再償付貨款，而這時，賣出的貨品已足以付清貨款，而無需再從公司的資金賬戶中撥出這筆款項。

那么，美容院的資產都有哪些呢？

1、貨幣資金：指現金和銀行存款；

2、存貨：包括家居產品、院用產品、易耗品及贈品；

3、固定資產：價值2000元以上的稱為固定資產，包括：設備設施、儀器和裝修等。

現金流量表

這張表反映了固定時間內，通常是一個月或一個季度的現金流水賬，它可以用來監控現金流狀況。美容院的現金業績來源包括：會員卡業績以及部分客人購買療程、產品及單次護理所支付的現金。現金流為正，這絕對是好事；現金流為負，并不意味著當期利潤為負；現金流增加，利潤未必就隨之增加；反之亦然。

利潤表

大家都喜歡看利潤表，尤其是最后一行的數字，所有的經營管理都是為了獲取最大的利潤。作為美容院的經營管理者，你是否清楚你賺了多少錢？你是否計算過項目的利潤率？這里介紹一個簡單的計算方式，每個項目的利潤值，即項目單價×利潤率=項目的利潤值。

建立在以上三張報表和謹慎性原則的基礎上，財務專家總結出以下幾大美容院財務管理觀念：

1，美容企業經營者要平衡好現金業績、消耗業績和勞動業績的關系

美容院的業績分為：現金業績、消耗業績和勞動業績三項。對于一家發展成熟的美容院來說，它的現金業績主要來源于會員卡業績，而會員卡是顧客預存在美容院的預付款，它屬于美容院對顧客的欠債，而非營業收入。只有消耗了的業績才算得上是企業的收入，才能作為會計利潤做賬。

消耗業績是通過人員的銷售療程卡，產品和服務獲取的收入，包括：顧客用現金或扣會員卡購買的療程、產品以及單次護理。因此，增加企業收入就要提升消耗業績，提升消耗業績靠項目卡促銷和人員服務的帶動，有了好的項目和好的服務，才能提升顧客的到店率，從而帶動營業收入的增長。

勞動業績指顧客實際消耗掉的服務，只有通過提升會員到店率才能獲得營業收入。

以上三項業績相互關聯，并且存在著一個黃金比例，財務專家對此一直在追蹤研究美容院三種業績的最佳比例。

2，薪酬激勵

薪酬系統的設計是建立在三大業績之上的，一個合理的薪酬系統是按照這樣的邏輯進行設計：就是自上而下的層級關聯模式，即從公司―總監―店長―顧問―美容師, 從縱向來考察這些層級之間的關系，從橫向來分析層級的績效相關性，最終得到相對應的分成比例，再和公司的業績撥出率相乘得到各自的分配比例。

它的分配原則如下：總監、經理的職責和績效與整個連鎖系統業績掛鉤，重點考察總監、經理的全局和長期管理能力；店長的職責和績效與其管轄的美容院業績掛鉤，重點考察店長在統管店務和店內銷售的能力；顧問的職責和績效與其帶領的小組業績掛鉤，重點考察顧問帶領小組做店內銷售的能力，以及顧問的專業水平；美容師的職責和績效與其服務的客人滿意度掛鉤，重點考察美容師服務顧客的專業水平以及配合顧問銷售和做好店長分派的店務工作的能力。

篇4

1、金融市場對企業籌資活動的影響

企業籌資，指企業籌集資金。資金是企業的血液，任何一個企業要進行正常的生產經營活動，都需要有適量的資金，而通過各種途徑和相應的手段取得這些資金的過程就稱之為籌資。企業的大多數資金都是從金融市場中籌集而來的，也就是說，金融市場是企業籌集資金的主要來源。資金需求者和資金提供者可通過金融市場這個平臺，使資金從提供者轉移到需求者手中實現金融市場自主籌資。企業可通過金融市場自主籌資，降低籌資成本。企業根據金融市場的變化趨勢，調整籌資結構，降低財務風險。在必要時，企業可以把可轉換證券按一定的比例轉換為普通股，減少固定利息或股息的支付，增強企業的資本實力與企業資本結構的安全性。當前，我國的金融業有了很大發展，人們的生活和社會生產無時無刻不受到金融市場的影響，金融市場在市場經濟中的地位越來越重要。對國內外金融市場進行研究以切實找到未來金融的發展方向，引領經濟的健康發展已成為時代賦予我們的使命。企業經營的各個環節都需要資金。籌措資金即融資對于企業的發展非常重要，特別是對新項目的實施，需要經過投資前的可行性研究、投資和生產三個階段。而這又涉及金融監管及企業籌資成本與風險問題，需要在不斷的探索中不斷進行體制創新以適應不斷變化的經濟環境。企業如果要立足于市場，必須建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時地對財務風險進行預測和防范，制定適合企業實際情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業的盈利水平，避免由于金融危機造成財務危機，把風險減少到最低限度。應建立財務預警機制，隨時監控企業的籌資風險，把風險水平降到最低點。

2、金融市場對企業投資活動的影響

企業投資可分為直接投資和間接投資，直接投資是指把資金投放于生產經營環節中，以期獲取利益的投資。在非金融性企業中，直接投資所占比重較大。間接投資又稱證券投資，是指把資金投放于證券等金融性資產，以獲得股利或利息收入的投資。隨著我國證券市場的完善和多渠道籌資的形成，企業的間接投資會越來越廣泛。對于投資者而言，金融市場上交易的品種越多，為投資者提供選擇的空間就越大。一般而言，投資者應該選擇市場規模大、參與主體多、競爭充分的金融市場。金融市場是企業產權流動、重組的有效途徑。金融市場的高度發達，金融資產的投資可以不受時間的限制，投資者可隨時根據自身的意愿通過金融市場購入或出售多種證券，形成有效的投資組合。對此，金融市場理論中的投資組合理論對企業的金融資產投資具有指導作用。為了減少金融資產投資的風險性，可同時投資多種金融證券，形成有效投資組合，可在不影響預期報酬率的前提下，降低收益的風險性，實現收益的穩定。投資組合理論同樣適用于實物性資產投資，即企業在進行實物性資產投資時同樣可以實行多元化的投資組合，以減少投資風險。

3、金融市場對企業營運資金的影響

營運資金作為企業資金中最具活力的部分，其運轉效率在很大程度上決定了企業今后的生存與發展。營運資金管理作為企業財務管理中的一個重要組成部分，其目標應該與企業財務管理目標一致，即實現企業價值最大化。金融市場環境對公司經營的影響重大，各種風險給企業經營帶來不可預知的危機，金融危機更是讓大家對這種影響有了一個甚為透徹的認識。金融市場對企業營運資金的重要性從金融危機導致的中小型企業倒閉，則能看出。營業資金就像一個企業的血液，企業的發展離不開營運資金的管理。營運資金的管理已經成為了現代企業財務管理的核心。企業的生存與發展在很大程度上甚至可以說是維系于營運資金的正常運作。只有營運資金處于良好的運作狀態，企業才能得以生存，獲得發展，企業實現價值最大化才具有得以實現的可能。目前，我國仍然有許多企業面臨著資金短缺的問題，加上籌資困難，營運資金短缺的矛盾日益突出，嚴重影響了企業的發展。金融危機的出現更加使企業面臨營運資金緊張的問題，當然這與金融危機導致的銀行借貸有直接關系，國內各大企業在感受金融風暴劇烈震蕩的同時，資金管理在企業營運中的重要性在這次風暴中更加凸顯。很多國內企業在前幾年的繁榮時期內進行的一些不顧風險的投資和擴張，終于在泡沫破滅的今天飽受牽連，粗放化的資金管理也讓企業無法在第一時間預警風險以及無法及時處置管理風險。所以，企業也應該根據自身狀況制定正確的營運資金管理政策。

二、企業財務管理對金融市場的影響

企業財務管理是企業對財務工作的管理，是一項極為重要的高層領導管理工作，財務管理是組織企業財務活動，是處理財務關系的管理活動，是組織企業處理財務活動和處理財務關系的一種經濟管理。企業財務活動是以現金收付為主的企業資金收付活動的總稱。企業籌資會引起財務管理活動，企業投資會引起財務管理活動，企業經營會引起財務管理活動，企業分配會引起財務管理活動。這四個活動相互聯系組合成完整的企業財務管理活動。企業金融業務所發生的對象十分眾多，例如：向銀行借款、企業內部集資、企業自我積累、向非金融機構或企業借款、向社會發行債券和股票等。如果僅從納稅角度，一般來說，企業內部集資的稅收負擔率最輕，其次是向非金融機構或者其他企業借款，再次是向金融機構借款，自我積累籌資和發行股票的稅收負擔率最重。其原因在于：企業內部集資和企業間資金拆借，其利息也可在稅前扣除，而其利率一般會高于向金融機構貸款的利率，但其籌資成本未必會比向銀行借款的籌資成本高。假如站在企業價值最大化的角度上來說的話，就要求企業不僅能夠籌集到足夠數的資金，還要求以較低的代價取得。但是企業內部集資和企業間資金拆借借款程序簡單，籌資速度較快，所受限制較少；向金融機構借款程序復雜，籌資時間較長，所受限制較多；發行債券和股票，對企業本身的要求就更加嚴格，但其籌資風險較小。因此，選擇哪種或哪幾種組合融資渠道，要考慮企業必須支付的稅收成本，也要考慮企業的實際情況。此外，企業的財務活動也對金融活動起著制約作用。企業財務活動中有關貨幣資金收支業務活動的不斷發展，為金融貨幣活動提出了客觀要求，并且金融貨幣流通活動也受企業財務的制約；同時，金融的信貸規模能否控制在最小限度內，很大程度上取決于企業的財務投資規模的控制和投資效益的增長，這些都與企業的財務管理活動是否進行正常有關。由于財務中有關貨幣資金收付業務的不斷發展，因此對金融的貨幣業務提出了客觀要求。首先，離開財務貨幣資金收支，金融的貨幣業務難以得到開展；其次，金融的貨幣流通也要受到財務管理的制約。經濟組織的借款是金融機構貨幣投放的主要渠道；經濟組織的還貸，又是貨幣回籠的主要方式。然而，借款取決于資本擴張的需求，還款取決于銷售收入的及時取得，這些都依賴于經濟組織財務的正常進行；再次，金融的信貸規模是否能控制在國家宏觀控制的指標之內，銀行的不良債權是否能控制在最小幅度內，在很大程度上取決于經濟組織的財務投資規模的控制與投資效益的增長，而這些都有賴于企業財務管理的合理進行。

三、結束語

篇5

衍生金融工具是指現金、手持證券以及引起某種合約上的權利、義務產生的合約。其基本業務主要有金融遠期、金融期貨、金融期權、金融互換。衍生金融工具是經濟發展的產物，金融市場的動蕩使其產生成為必然，其最大的特點是具有杠桿性和高風險性。衍生金融工具出現的背景及特點，決定了它將被廣泛地為人們所運用，以其共性與具體衍生金融工具的獨到之處解決企業在財務管理中所遇到的問題。

一、衍生金融工具在企業融資中的運用

第一，衍生金融工具的運用可以規避或減少企業融資中的財務風險。

衍生金融工具的杠桿效應可用于規避風險，規避風險也是人們設計衍生金融工具的初衷。前幾年，我國在向日本借款引進外資的過程中，由于缺乏經驗，沒有預料到匯率風險的巨大影響，因而沒有采取任何風險防范措施，導致在日元升值美元相對貶值的情況下使我國增加了幾十億美元的額外債務負擔。當時我國借入的資金是日元而貸給企業的全部是由日元兌換成的美元（當時企業需要美元），企業最后連本帶利還回美元時，我國在當時美元疲軟的情況下還要將收回的美元折回日元還債，這無疑大大增加了債務負擔。這種情況企業是常常會遇到的。比如，企業得到一筆低息日元貸款，未來將有美元收入用以還貸，而美元相對日元將有貶值趨勢。對此若采用了衍生金融工具進行風險防范則不會增加債務負擔。最簡單的，為防上即將收回的美元貶值可以簽訂遠期外匯合約，做一筆買入日元賣出美元的遠期外匯交易，這樣就可以確定收支，免于受到匯率變動的沖擊。

在國際金融市場上融資總會遇到因匯率的波動而增加實際債務負擔的風險，另一種避險的方法就是利用金融期貨進行套期保值。假設企業欲在九月份進口一批原材料，需要大量美元，雖然預測美元匯率將大幅度上升，卻苦于手邊無大量資金可以用于購入美元現貨，況且購入美元閑置并不合算。此時，該公司可在金融市場上購入九月份美元期貨合約，在合約即將到期前，籌足資金購入所需美元現貨，同時賣出期貨合約。如果匯率真如預測上升，則期貨市場上賺取的頭寸可以抵補購入美元現貨的成本，使其實際成本下降；如果匯率向著相反的方向變動，現貨市場上的節約又會抵補期貨市場上的損失。通過不同交易部位的同時操作，來達到氣候保值的目的。由此可見，衍生金融工具確實是企業在金融市場中不可缺少的避險工具。

第二，衍生金融工具為企業籌資提供了更為靈活有效的手段，同時也降低了籌資成本。

假設某中國銀行希望通過發行債券在歐洲市場上籌集一億美元，但問題是這個銀行在歐洲知名度不高，在這種情況下發行債券成本必定很高。此時，銀行可以在日本市場發行武士債券（以日元計價的外國債券），隨后通過日元與美元的貨幣互換最終取得所需的歐洲美元。以這種間接手法，企業很靈活地在尚未涉足的資金市場上獲得了成本優惠的資金。企業可以大幅度降低籌資成本，多是源于金融互換的使用，而金融互換可大幅度降低籌資成本這一點也是其它衍生金融工具所不具備的優勢，互換市場因此被稱為最佳的籌資市場。以IBM公司與世界銀行在1981年8月進行的一次成功的貨幣互換為例，可以說明互換在降低籌資成本中的作用。1981年8月，美國所羅門兄弟公司為IBM公司和世界銀行安排了一次貨幣互換。當時IBM公司絕大部分資產以美元構成，為避免匯率風險，希望其負債與之對稱也為美元；另一方面，世界銀行希望用瑞士法郎或西德馬克這類絕對利率最低的貨幣進行負債管理。同時，世界銀行和IBM公司在不同的市場上有比較優勢，世界銀行通過發行歐洲美元債券籌資，其成本要低于IBM公司籌措美元資金的成本；IBM公司通過發行瑞士法郎債券籌資，其成本也低于世界銀行籌措瑞士法郎的成本。于是，通過所羅門兄弟公司的撮合，世界銀行將其發行的29億歐洲美元債券與IBM公司等值的西德馬克、瑞士法郎債券進行互換，各自達到了降低籌資成本的目的。據《歐洲貨幣》雜志1983年4月號測算，通過這次互換，IBM公司將10%利率的西德馬克債務轉換成了8.15%利率（兩年為基礎）的美元債務，世界銀行將16%利率的美元債務轉換成了10.13%利率的西德馬克債務。由此可見其降低籌資成本的效果十分明顯。

第三，衍生金融工具的運用有助于調整企業資本結構。

資本結構是指企業各種長期資金籌集來源的構成和比例關系。衍生金融工具的運用給企業調整自身資本結構帶來了更多的途徑。前面所提到的IBM公司與世界銀行進行的目前被公認為世界第一筆正式的貨幣互換業務中，IBM公司與世界銀行就各自達到了調整資本結構的目的。世界銀行在歐洲債券市場上籌集歐洲美元資金的籌資成本低于IBM公司，而IBM公司發行瑞士法郎債券籌資的成本低于世界銀行。同時，IBM公司希望增加美元負債以與其美元資產對稱，從而避免匯率損失。世界銀行需要用瑞士法郎或西德馬克進行負債管理。二者正好從互換中各得其所，都達到了調整企業資本結構的目的。企業在調整資本結構時應抓住金融互換的獨特優勢進行操作，通過互換，籌資者可以比較容易地籌措到任何期限、幣種、利率的資金。

二、衍生金融工具在企業投資中的運用

企業除了在融資過程中使用衍生金融工具外，在投資過程中衍生金融工具同樣可以發揮巨大的作用。

第一，衍生金融工具的杠桿效應可以使企業在投資過程中以小博大，獲得風險收益。

衍生金融工具的交易中，一般在達成交易時只需繳存或支付相當于合約金額極小比例的保證金或權利金，便可控制全部的合約資產，因此其杠桿性十分明顯。這給予樂于承擔風險的企業以良好的獲利機會。最簡單的獲取風險收益的方法就是低價買進高價賣出，這也是任何投機手法的本質。以金融期貨為例，投機者預測某一金融期貨將來價格會上漲就買進，等價格真的上漲了就拋出；或是預測某一金融期貨價格看跌先賣出，等價格下跌時再買入，進行平倉，這是價差套利。在同一期貨市場上還可以利用同一商品但不同交割月份的期貨價格之間的差價變化進行對沖獲利，或利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價差進行套利交易。如果企業信息靈通還可以利用同一商品在不同交易所的期貨價差套取利潤，進行跨市套利。所有的衍生金融工具都可用于投機博取風險收益，不同的只是操作的繁簡與承擔的風險大小。衍生金融工具的杠桿性給希望獲取風險收益而又沒有大量閑置資金的企業提供了很大的方便。

第二，衍生金融工具可以幫助企業減少投資過程中的風險，提高收益。