民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】湖南；中小民營(yíng)企業(yè)；融資服務(wù)體系

1.目前湖南中小民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)體系現(xiàn)狀

1.1 融資服務(wù)體系以?xún)?nèi)源融資為主，外源融資比重較少。湖南省中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展資金，絕大部分是來(lái)自于內(nèi)源融資；而外源融資較少。據(jù)資料統(tǒng)計(jì)，湖南地區(qū)中小民營(yíng)企業(yè)業(yè)主資本和內(nèi)部留存分別占中小企業(yè)資金來(lái)源的35%和30%之多。

1.2 直接融資市場(chǎng)體系不健全。湖南省直接融資不發(fā)達(dá)，中小民營(yíng)企業(yè)缺乏多元化融資渠道，資金來(lái)源過(guò)多依賴(lài)銀行貸款，直接融資市場(chǎng)體系不健全。由于中小企業(yè)普遍不具有現(xiàn)行證券管理標(biāo)準(zhǔn)所要求的規(guī)模和投資回報(bào)，基本上被拒于證券市場(chǎng)之外。

1.3 民營(yíng)企業(yè)很難從銀行獲得資金。作為湖南中小企業(yè)最重要的外源性融資渠道——銀行，主要提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而缺少長(zhǎng)期性信貸，且中小民營(yíng)企業(yè)獲得銀行貸款的難度很大。

企業(yè)的短期貸款占銀行全部貸款的比重更是少之又少，親友借貸，內(nèi)部職工集資等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了一定的作用。

2.湖南省中小民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)體系的構(gòu)建

2.1 商業(yè)銀行應(yīng)成為中小企業(yè)最重要的融資渠道

首先，現(xiàn)有銀行應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)設(shè)計(jì)完全不同于大企業(yè)的審批程序和判斷標(biāo)準(zhǔn)，在信貸發(fā)放上應(yīng)體現(xiàn)中小企業(yè)的特色，并為中小企業(yè)提供靈活、個(gè)性化的融資品種。其次，簡(jiǎn)化貸款審批手續(xù)；把貸款融資和企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)結(jié)合起來(lái)，逐步將貸款業(yè)務(wù)融入企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)之中；積極為中小企業(yè)提供快捷、方便、小額結(jié)算服務(wù)工具，再者，應(yīng)創(chuàng)新融資工具。如：借鑒外債管理的好方法，給企業(yè)設(shè)立還本付息專(zhuān)戶(hù)，事先與企業(yè)簽定協(xié)議，約定有關(guān)專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)的要求，以使貸款到期及時(shí)歸還銀行。在面向中小企業(yè)客戶(hù)提供短期資金方面，銀行可考慮采取英美銀行“透支賬戶(hù)”管理方式，即給這種賬戶(hù)合格的申請(qǐng)者一個(gè)可透支額度（并相應(yīng)規(guī)定好利率水平和歸還時(shí)限等），并根據(jù)情況發(fā)展調(diào)整這種額度。總之應(yīng)通過(guò)發(fā)展各種金融服務(wù)來(lái)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶助與輔導(dǎo)。降低交易成本，積極開(kāi)發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。

2.2 直接融資市場(chǎng)應(yīng)成為未來(lái)關(guān)鍵的融資渠道

（1）建立中小民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)基金

風(fēng)險(xiǎn)投資的功能在于將社會(huì)閑散資金聚集起來(lái)，形成一定規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)投資。許多國(guó)家都通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)自主發(fā)展，當(dāng)今許多著名企業(yè)如微軟、英特爾、康柏等都是風(fēng)險(xiǎn)投資基金耀生的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的雪中送炭式投資能適時(shí)化解融資危機(jī)且能最大限度激發(fā)中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)潛能。

所謂私募股權(quán)基金，是指通過(guò)私募形式對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。私募股權(quán)融資與銀行貸款相比，對(duì)企業(yè)的資格限制相對(duì)較低，更適合中小企業(yè)。私募股權(quán)融資不僅有投資期長(zhǎng)、補(bǔ)充資本金等好處，還可能給企業(yè)帶來(lái)管理、技術(shù)、市場(chǎng)和其他企業(yè)所急需的專(zhuān)業(yè)技能和經(jīng)驗(yàn)。如果投資者是大型知名企業(yè)或著名金融機(jī)構(gòu)，他們的名望和資源在企業(yè)未來(lái)首次上市募集時(shí)還有利于提高上市的定價(jià)，提升二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)。

（2）建立產(chǎn)業(yè)投資基金

產(chǎn)業(yè)投資基金可以發(fā)揮其中介作用，能夠促使間接融資直接化，打通間接融資與直接融資的通道，構(gòu)建金融體系內(nèi)銀行信用與市場(chǎng)信用的轉(zhuǎn)化機(jī)制，是當(dāng)前形勢(shì)下拓寬企業(yè)融資渠道的一種理想選擇。產(chǎn)業(yè)投資基金以直接股權(quán)投資的形式為未上市的企業(yè)提供融資，降低企業(yè)的負(fù)債比例，改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有利于扭轉(zhuǎn)湖南省中小民營(yíng)企業(yè)高負(fù)債運(yùn)轉(zhuǎn)的局面。

（3）成立湖南省中小民營(yíng)企業(yè)金融互助協(xié)會(huì)

許多國(guó)家政府通過(guò)規(guī)定協(xié)會(huì)的組織職能，鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行自助和自律活動(dòng)。建議成立湖南省中小民營(yíng)企業(yè)金融互助協(xié)會(huì)，按地區(qū)形成小企業(yè)內(nèi)部的資金市場(chǎng)，如用自有股權(quán)向銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款，推出采礦權(quán)、旅游景點(diǎn)門(mén)船票收費(fèi)權(quán)、在建工程等抵押、質(zhì)押貸款。由牽頭企業(yè)組織相同或相近區(qū)域、資產(chǎn)和規(guī)模相當(dāng)、彼此熟悉的企業(yè)組成聯(lián)保體，聯(lián)保體成員相互承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，主要包括生意圈、老鄉(xiāng)、同行聯(lián)保貸款。但在運(yùn)作上必須接受央行的監(jiān)管，以防擾亂金融秩序。如允許其自由參與同業(yè)拆借；繳存中央銀行的準(zhǔn)備金比率可比國(guó)有商業(yè)銀行低一些等。注重區(qū)域性商業(yè)文化的形成和培養(yǎng)，如歷來(lái)的徽商、晉商等文化精神，通常商業(yè)文化精神很大程度上影響了其商業(yè)興衰。

2.3 其他融資渠道可作為重要的補(bǔ)充渠道

（1）票據(jù)貼現(xiàn)融資

票據(jù)市場(chǎng)主要是通過(guò)對(duì)商業(yè)票據(jù)（如商業(yè)匯票、本票）的貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓?zhuān)M(jìn)行資金借貸、融通，而這些票據(jù)都以真實(shí)的商品交易為前提，其中商業(yè)匯票中的銀行承兌匯票更是以銀行為第一債務(wù)人，用銀行信用做擔(dān)保。銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況（銷(xiāo)售合同）來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)到其兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則三百天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。

（2）典當(dāng)融資和融資租賃

中小企業(yè)經(jīng)常有一些融資期限相對(duì)較短、金額不大的融資需求，這種融資需求從主要提供中長(zhǎng)期貸款的銀行很難得到滿(mǎn)足，而借助于典當(dāng)行就很容易解決。其優(yōu)勢(shì)在于：只要注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)，只要證件全，手續(xù)完整，當(dāng)物權(quán)屬清楚，來(lái)源合法，一般就能即當(dāng)即兌現(xiàn)，拿到借款可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。比較適合資金需求不很大，但資金需要很急的小型企業(yè)融資。當(dāng)然，由于機(jī)構(gòu)小、規(guī)模小，提供融資服務(wù)的能力有限，融資成本高，貸款期限短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，這些決定了典當(dāng)行這種新的短期融資渠道還有待于進(jìn)一步完善。

融資租賃是指出租人對(duì)承租人所選定的租賃物件，進(jìn)行以其融資為目的購(gòu)買(mǎi)，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長(zhǎng)期出租給該承租人使用。其優(yōu)點(diǎn)：對(duì)企業(yè)整體資信能力要求低，不需要額外擔(dān)保，手續(xù)簡(jiǎn)單融資速度快，費(fèi)用相對(duì)較低，租金支付靈活，可以提高資金利用效率，利于中小企業(yè)利用外資，避免通貨膨脹影響，減少設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

（3）非正規(guī)金融可發(fā)揮應(yīng)有的作用。

非正規(guī)金融在促進(jìn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、促進(jìn)資本增長(zhǎng)、弱化金融體系脆弱性方面具有重要作用，這些作用的發(fā)揮體現(xiàn)在對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的支持上。鼓勵(lì)非銀行的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，讓民間融資從地下合法地轉(zhuǎn)到地上。如：可考慮在嚴(yán)格創(chuàng)辦主體資格、注冊(cè)資本等市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的前提下，允許創(chuàng)辦私人銀行，同時(shí)央行要加大對(duì)其管理力度。

隨著人們生活水平的提高，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)奇怪的現(xiàn)象：一邊是巨額的民間資本或僅用于儲(chǔ)蓄或到處尋找投資機(jī)會(huì)；一邊又是眾多的中小企業(yè)缺乏資金。建立湖南省中小民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)體系能夠有效協(xié)調(diào)好這兩者的供需，也將在很大程度上緩解我省中小民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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篇2

（大連海洋大學(xué)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院，大連 116300）

（Applied Technology College of Dalian Ocean University，Dalian 116300，China）

摘要： 本文結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情和目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在的融資現(xiàn)狀、發(fā)展規(guī)模進(jìn)行研究、分析。從企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、政府三方面入手分析民營(yíng)企業(yè)融資難的解決路徑。

Abstract： Combined with the basic national conditions and present development status of private enterprises in China, this paper researches and analyzes the financial situation and the scale of private enterprises, and analyzes the solution for the financing difficulty of private enterprises from the enterprises, financial institutions and government.

關(guān)鍵詞 ： 民營(yíng)企業(yè)；融資困境；解決路徑

Key words： private enterprises；financing predicament；solution

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-4311（2015）02-0170-02

1 我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

截止2013年底，民營(yíng)企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)高達(dá)1870萬(wàn)戶(hù)，已經(jīng)是全國(guó)企業(yè)總數(shù)的84%。民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為了促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的命脈，每年繳納的稅收是全國(guó)總稅收的70%，民營(yíng)企業(yè)是今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

2 民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道

民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道：銀行貸款。調(diào)查顯示，30%的民營(yíng)企業(yè)將銀行貸款作為主要的融資渠道，調(diào)查了100家民營(yíng)企業(yè)，其中25家企業(yè)在中國(guó)銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設(shè)銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道。民間融資。在民營(yíng)企業(yè)融資方式中表現(xiàn)較為活躍，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)均有過(guò)通過(guò)民間借貸方式進(jìn)行融資的經(jīng)歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。

有項(xiàng)數(shù)據(jù)表明大部分民營(yíng)企業(yè)貸款需求得不到滿(mǎn)足，15%的民營(yíng)企業(yè)表示從銀行貸款還算順利，35%的民營(yíng)企業(yè)表示較難，50%的民營(yíng)企業(yè)表示十分艱難。民營(yíng)企業(yè)融資困境已經(jīng)嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

3 造成民營(yíng)企業(yè)融資困境原因

3.1 民營(yíng)企業(yè)自身存在的原因

3.1.1 財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，會(huì)計(jì)核算混亂 財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用，但是許多民營(yíng)企業(yè)常常不設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，有的民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)備一套賬本，專(zhuān)門(mén)應(yīng)付稅務(wù)部門(mén)檢查。實(shí)則，賬目不清，有的財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業(yè)務(wù)水平，財(cái)務(wù)人員身兼會(huì)計(jì)、出納、稽核等多個(gè)崗位，無(wú)法有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的管理監(jiān)督作用，財(cái)務(wù)制度落實(shí)不到實(shí)處，資金管理混亂，經(jīng)營(yíng)決策不靠財(cái)務(wù)分析而是經(jīng)營(yíng)者自身的經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有科學(xué)化的依據(jù)。

3.1.2 資金鏈存在風(fēng)險(xiǎn) 民營(yíng)企業(yè)銀行貸款難度較大，民間借貸數(shù)額較小，自有資金周轉(zhuǎn)頻率有限，壓資本金的情況時(shí)有發(fā)生，政府扶持惠及民營(yíng)企業(yè)的機(jī)會(huì)較少。民營(yíng)企業(yè)的資金鏈隨時(shí)存在崩潰的可能

3.1.3 抵押、擔(dān)保困難 缺乏可以抵押擔(dān)保的優(yōu)秀資源，民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模有局限性，實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)少，可以抵押的固定資產(chǎn)少、設(shè)備老化、廠(chǎng)房建筑物少之又少、無(wú)形資產(chǎn)更是罕見(jiàn)，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔(dān)保人，民營(yíng)企業(yè)貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保人、抵押物而不能實(shí)現(xiàn)。自然而然形成融資能力低下的情況。

3.2 金融機(jī)構(gòu)的存在原因 商業(yè)銀行是目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資渠道，民營(yíng)企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使民營(yíng)企業(yè)不能像國(guó)有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)股票和債券來(lái)籌集資金。

3.2.1 融資費(fèi)用高，地區(qū)差異明顯 在資金籌集過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)在貸款申請(qǐng)環(huán)節(jié)，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的支出，民營(yíng)企業(yè)一般融資金額較少，籌集資金的費(fèi)用所占比例較高。

據(jù)中國(guó)人民銀行（行情專(zhuān)區(qū)）調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2013年度終了，東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別是8.98萬(wàn)億元、2.76萬(wàn)億元、2.36萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資總額的52%、18%、16%，區(qū)域不平衡狀況明顯。

3.2.2 從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置上分析民營(yíng)企業(yè)融資困境

從當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況來(lái)看，缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。隨著民營(yíng)企業(yè)的飛速發(fā)展，城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社以及中國(guó)民生銀行等他們的數(shù)量和資金實(shí)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不足以提供融資支持。

3.2.3 限制條款多，數(shù)額有限 股權(quán)籌資與債務(wù)籌資相比存在資本成本高、股利一般會(huì)在稅后支付，一定程度上提高了發(fā)行公司債券、股票的費(fèi)用。降低凈利潤(rùn)。并且都有比較嚴(yán)密的制度限制，造成與大型企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)融資來(lái)源狹窄。

3.2.4 銀行體系制約民營(yíng)企業(yè)融資 民營(yíng)企業(yè)融資主要通過(guò)銀行業(yè)，銀行事先會(huì)對(duì)融資單位進(jìn)行調(diào)查其償還能力和資信狀況、抵押擔(dān)保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)無(wú)論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會(huì)區(qū)別對(duì)待大企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)。典型的結(jié)果就是金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸款給規(guī)模大、管理健全、信用等級(jí)高的大型企業(yè)而民營(yíng)企業(yè)就得不到及時(shí)、有效的融資需求。

4 民營(yíng)企業(yè)融資困境的解決路徑研究

4.1 從銀行方面解決融資困境

4.1.1 深化金融業(yè)改革，完善金融企業(yè)制度。①增加融資服務(wù)窗口，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資門(mén)檻，改善審批環(huán)節(jié)復(fù)雜、繁瑣的弊病，提高服務(wù)質(zhì)量，開(kāi)發(fā)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)的信貸品種。②積極發(fā)展資本市場(chǎng)，營(yíng)造上市環(huán)境，使一批優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)嘗試債券與股權(quán)融資，同時(shí)積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)股份制改造，采取兼并、聯(lián)合等手段積極吸收資本，擴(kuò)充民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力。

4.1.2 建立和發(fā)展直接為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)合作銀行或合作金融組織。①針對(duì)民營(yíng)企業(yè)建立政策性金融機(jī)構(gòu)。②發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等面向民營(yíng)企業(yè)，服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)并且多發(fā)放小額貸款。③發(fā)揮小額貸款公司、民間融資機(jī)構(gòu)金融租賃、典當(dāng)行的作用。④建立民間信貸融資平臺(tái)。利用民間資金具有靈活性的特點(diǎn)，引導(dǎo)民間融資成為銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的紐帶。⑤大力發(fā)展以股份制為主體的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，并放寬政策，提供優(yōu)惠，為民營(yíng)企業(yè)融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺(tái)。

4.1.3 建立完善的信用擔(dān)保體系。融資擔(dān)保，即借貸活動(dòng)的信用保證，是融資活動(dòng)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)以一定的財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)約定的保證債務(wù)的履行和保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的各項(xiàng)法律措施和手段。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人融資所做的保證。為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的扶持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)融難的關(guān)鍵性問(wèn)題，許多地方財(cái)政局決定對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

4.1.4 改變銀行信貸的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從投資浮動(dòng)、投資結(jié)構(gòu)、基本建設(shè)貸款等方面入手優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣和財(cái)政政策，有效控制信貸投放和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

4.1.5 建立完善的民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度。民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中是極具生命力和成長(zhǎng)性的因素，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的交易鏈條，信用出現(xiàn)問(wèn)題雙方的交易成本自然偏高，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。改變以往評(píng)估機(jī)構(gòu)技術(shù)落后、管理單一、可操作性差、機(jī)構(gòu)數(shù)量少，服務(wù)水平不足的缺陷。建立健全民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)估體系，加強(qiáng)評(píng)估人才培養(yǎng)。

4.2 民營(yíng)企業(yè)從自身解決融資難困境

4.2.1 加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理 規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系有利于調(diào)動(dòng)管理者和勞動(dòng)者的積極熱情，有利于企業(yè)內(nèi)部控制和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍的建設(shè)，能夠改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，賬目不清，財(cái)務(wù)信息失真的現(xiàn)象，完善的財(cái)務(wù)體系是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的保障。

4.2.2 發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì) 各民營(yíng)企業(yè)積極主動(dòng)參與到協(xié)會(huì)當(dāng)中，經(jīng)常與會(huì)員交流、探討，許多會(huì)員熟悉行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，協(xié)會(huì)一般與政府還保持密切的聯(lián)系，能夠有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)與政府間的信息溝通，維護(hù)各方利益的同時(shí)，問(wèn)題可以得到及時(shí)地解決。

4.2.3 有效利用P2P貸款模式 P2P—可以簡(jiǎn)單解釋為“人人貸”有資金、有理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個(gè)人。無(wú)需抵押，通過(guò)了解身份信息、銀行信用記錄來(lái)確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協(xié)議。P2P模式能夠直觀(guān)、透明地感受到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)分散、門(mén)檻低、渠道成本低、每個(gè)人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營(yíng)企業(yè)融資提供便捷服務(wù)。

4.3 政府層面解決融資難困境 為了貫徹十精神，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，采取市場(chǎng)化方式，完善服務(wù)體系，改善融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

4.3.1 為民營(yíng)企業(yè)設(shè)立發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理 政府制定中央財(cái)政預(yù)算時(shí)可以按比例提取一部分資金設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金，用于支持民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新，改善民營(yíng)企業(yè)融資困境，民營(yíng)企業(yè)可以利用專(zhuān)項(xiàng)資金，研究和開(kāi)發(fā)具有市場(chǎng)前景的核心技術(shù)，發(fā)揮專(zhuān)項(xiàng)資金對(duì)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新方面的引導(dǎo)作用。

4.3.2 改善融資環(huán)境 建立健全民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系，優(yōu)化建立辦法，實(shí)施服務(wù)品質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)等機(jī)制，鼓勵(lì)工作人員積極努力，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參股擔(dān)保公司，制定合理的擔(dān)保金比例，理清各方面利益關(guān)系，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮最大作用。

4.3.3 完善服務(wù)體系 構(gòu)建多元化的民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)體系，提高民營(yíng)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量、加快實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)和運(yùn)行，爭(zhēng)取能夠建立為民營(yíng)企業(yè)提供全方位、多渠道、多領(lǐng)域、專(zhuān)業(yè)、便捷的服務(wù)體系。例如：組織一批具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人才，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)管理、數(shù)據(jù)共享、電子商務(wù)、物流管理、技術(shù)升級(jí)和改造、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律顧問(wèn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)行一對(duì)一的公共服務(wù)。

4.3.4 促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作 發(fā)揮中央財(cái)政在民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)作用，鼓勵(lì)加快引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，避免盲目引進(jìn)和惡意競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)從國(guó)外合作單位引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，提升我國(guó)技術(shù)研發(fā)水平，提高我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

4.3.5 實(shí)施監(jiān)督檢查 政府各級(jí)部門(mén)，民營(yíng)企業(yè)主管部門(mén)、商業(yè)主管部門(mén)采取定期或不定期的監(jiān)督和檢查，對(duì)違反法律規(guī)定的單位和個(gè)人進(jìn)行嚴(yán)肅處理，跟蹤改進(jìn)。為民營(yíng)企業(yè)建立起良好的法律環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展。

民營(yíng)企業(yè)提供社會(huì)基礎(chǔ)服務(wù)，吸納了數(shù)以?xún)|計(jì)的就業(yè)人員，發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)配套調(diào)節(jié)的重要作用，只有打通民營(yíng)企業(yè)“融資難”的瓶頸，民營(yíng)企業(yè)才能得到長(zhǎng)足穩(wěn)定的發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)構(gòu)建和諧社會(huì)的美好藍(lán)圖，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)才能插上騰飛的翅膀。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

民營(yíng)企業(yè)融資的主要渠道：銀行貸款。調(diào)查顯示，30%的民營(yíng)企業(yè)將銀行貸款作為主要的融資渠道，調(diào)查了100家民營(yíng)企業(yè)，其中25家企業(yè)在中國(guó)銀行有貸款，30家分別在工商銀行和建設(shè)銀行有貸款，45家在三家或更多家有貸款，數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)在銀行都有貸款，銀行貸款仍然是民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道。民間融資。在民營(yíng)企業(yè)融資方式中表現(xiàn)較為活躍，絕大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)均有過(guò)通過(guò)民間借貸方式進(jìn)行融資的經(jīng)歷，融資利率在上44%左右，是典型的高利貸。有項(xiàng)數(shù)據(jù)表明大部分民營(yíng)企業(yè)貸款需求得不到滿(mǎn)足，15%的民營(yíng)企業(yè)表示從銀行貸款還算順利，35%的民營(yíng)企業(yè)表示較難，50%的民營(yíng)企業(yè)表示十分艱難。民營(yíng)企業(yè)融資困境已經(jīng)嚴(yán)重影響了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

2造成民營(yíng)企業(yè)融資困境原因

2.1民營(yíng)企業(yè)自身存在的原因

2.1.1財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，會(huì)計(jì)核算混亂財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的核心，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中起到了至關(guān)重要的作用，但是許多民營(yíng)企業(yè)常常不設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，有的民營(yíng)企業(yè)準(zhǔn)備一套賬本，專(zhuān)門(mén)應(yīng)付稅務(wù)部門(mén)檢查。實(shí)則，賬目不清，有的財(cái)務(wù)人員自身素質(zhì)也存在缺陷，管理者只考慮是不是自己家人而不考慮業(yè)務(wù)水平，財(cái)務(wù)人員身兼會(huì)計(jì)、出納、稽核等多個(gè)崗位，無(wú)法有效地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的管理監(jiān)督作用，財(cái)務(wù)制度落實(shí)不到實(shí)處，資金管理混亂，經(jīng)營(yíng)決策不靠財(cái)務(wù)分析而是經(jīng)營(yíng)者自身的經(jīng)驗(yàn)，沒(méi)有科學(xué)化的依據(jù)。

2.1.2資金鏈存在風(fēng)險(xiǎn)民營(yíng)企業(yè)銀行貸款難度較大，民間借貸數(shù)額較小，自有資金周轉(zhuǎn)頻率有限，壓資本金的情況時(shí)有發(fā)生，政府扶持惠及民營(yíng)企業(yè)的機(jī)會(huì)較少。民營(yíng)企業(yè)的資金鏈隨時(shí)存在崩潰的可能

2.1.3抵押、擔(dān)保困難缺乏可以抵押擔(dān)保的優(yōu)秀資源，民營(yíng)企業(yè)由于規(guī)模有局限性，實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)少，可以抵押的固定資產(chǎn)少、設(shè)備老化、廠(chǎng)房建筑物少之又少、無(wú)形資產(chǎn)更是罕見(jiàn)，難以提供符合要求的抵押品，也很難找到符合條件的擔(dān)保人，民營(yíng)企業(yè)貸款常常因?yàn)檎也坏綋?dān)保人、抵押物而不能實(shí)現(xiàn)。自然而然形成融資能力低下的情況。

2.2金融機(jī)構(gòu)的存在原因商業(yè)銀行是目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的主要融資渠道，民營(yíng)企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使民營(yíng)企業(yè)不能像國(guó)有企業(yè)和上市公司那樣通過(guò)債券市場(chǎng)股票和債券來(lái)籌集資金。

2.2.1融資費(fèi)用高，地區(qū)差異明顯在資金籌集過(guò)程中，民營(yíng)企業(yè)在貸款申請(qǐng)環(huán)節(jié)，都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)抵押登記、信用評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用的支出，民營(yíng)企業(yè)一般融資金額較少，籌集資金的費(fèi)用所占比例較高。據(jù)中國(guó)人民銀行（行情專(zhuān)區(qū)）調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2013年度終了，東、中、西部地區(qū)社會(huì)融資規(guī)模分別是8.98萬(wàn)億元、2.76萬(wàn)億元、2.36萬(wàn)億元，占同期社會(huì)融資總額的52%、18%、16%，區(qū)域不平衡狀況明顯。

2.2.2從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置上分析民營(yíng)企業(yè)融資困境從當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置情況來(lái)看，缺乏對(duì)民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。隨著民營(yíng)企業(yè)的飛速發(fā)展，城市商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社以及中國(guó)民生銀行等他們的數(shù)量和資金實(shí)力還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不足以提供融資支持。

2.2.3限制條款多，數(shù)額有限股權(quán)籌資與債務(wù)籌資相比存在資本成本高、股利一般會(huì)在稅后支付，一定程度上提高了發(fā)行公司債券、股票的費(fèi)用。降低凈利潤(rùn)。并且都有比較嚴(yán)密的制度限制，造成與大型企業(yè)相比民營(yíng)企業(yè)融資來(lái)源狹窄。

2.2.4銀行體系制約民營(yíng)企業(yè)融資民營(yíng)企業(yè)融資主要通過(guò)銀行業(yè)，銀行事先會(huì)對(duì)融資單位進(jìn)行調(diào)查其償還能力和資信狀況、抵押擔(dān)保能力、貸款管理成本等才簽訂合同。與大企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)無(wú)論從其哪一方面都存在缺陷和漏洞。銀行就會(huì)區(qū)別對(duì)待大企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)。典型的結(jié)果就是金融機(jī)構(gòu)更愿意將資金貸款給規(guī)模大、管理健全、信用等級(jí)高的大型企業(yè)而民營(yíng)企業(yè)就得不到及時(shí)、有效的融資需求。

3民營(yíng)企業(yè)融資困境的解決路徑研究

3.1從銀行方面解決融資困境

3.1.1深化金融業(yè)改革，完善金融企業(yè)制度。①增加融資服務(wù)窗口，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資門(mén)檻，改善審批環(huán)節(jié)復(fù)雜、繁瑣的弊病，提高服務(wù)質(zhì)量，開(kāi)發(fā)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資特點(diǎn)的信貸品種。②積極發(fā)展資本市場(chǎng)，營(yíng)造上市環(huán)境，使一批優(yōu)秀的民營(yíng)企業(yè)嘗試債券與股權(quán)融資，同時(shí)積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)股份制改造，采取兼并、聯(lián)合等手段積極吸收資本，擴(kuò)充民營(yíng)企業(yè)自身實(shí)力。

3.1.2建立和發(fā)展直接為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的民營(yíng)合作銀行或合作金融組織。①針對(duì)民營(yíng)企業(yè)建立政策性金融機(jī)構(gòu)。②發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社等面向民營(yíng)企業(yè)，服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)并且多發(fā)放小額貸款。③發(fā)揮小額貸款公司、民間融資機(jī)構(gòu)金融租賃、典當(dāng)行的作用。④建立民間信貸融資平臺(tái)。利用民間資金具有靈活性的特點(diǎn)，引導(dǎo)民間融資成為銀行和民營(yíng)企業(yè)之間的紐帶。⑤大力發(fā)展以股份制為主體的非國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，并放寬政策，提供優(yōu)惠，為民營(yíng)企業(yè)融資提供自由、平等、廣闊的融資平臺(tái)。

3.1.3建立完善的信用擔(dān)保體系。融資擔(dān)保，即借貸活動(dòng)的信用保證，是融資活動(dòng)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)以一定的財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)約定的保證債務(wù)的履行和保障債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的各項(xiàng)法律措施和手段。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是擔(dān)保機(jī)構(gòu)為債務(wù)人融資所做的保證。為民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的扶持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)融難的關(guān)鍵性問(wèn)題，許多地方財(cái)政局決定對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供貸款擔(dān)保費(fèi)補(bǔ)貼，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。

3.1.4改變銀行信貸的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從投資浮動(dòng)、投資結(jié)構(gòu)、基本建設(shè)貸款等方面入手優(yōu)化投資機(jī)構(gòu)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣和財(cái)政政策，有效控制信貸投放和優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

3.1.5建立完善的民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)級(jí)制度。民營(yíng)企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中是極具生命力和成長(zhǎng)性的因素，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的交易鏈條，信用出現(xiàn)問(wèn)題雙方的交易成本自然偏高，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用評(píng)級(jí)制度是維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵。改變以往評(píng)估機(jī)構(gòu)技術(shù)落后、管理單一、可操作性差、機(jī)構(gòu)數(shù)量少，服務(wù)水平不足的缺陷。建立健全民營(yíng)企業(yè)資信評(píng)估體系，加強(qiáng)評(píng)估人才培養(yǎng)。

3.2民營(yíng)企業(yè)從自身解決融資難困境

3.2.1加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系有利于調(diào)動(dòng)管理者和勞動(dòng)者的積極熱情，有利于企業(yè)內(nèi)部控制和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。加強(qiáng)財(cái)會(huì)隊(duì)伍的建設(shè)，能夠改善民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，賬目不清，財(cái)務(wù)信息失真的現(xiàn)象，完善的財(cái)務(wù)體系是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的保障。

3.2.2發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)各民營(yíng)企業(yè)積極主動(dòng)參與到協(xié)會(huì)當(dāng)中，經(jīng)常與會(huì)員交流、探討，許多會(huì)員熟悉行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，協(xié)會(huì)一般與政府還保持密切的聯(lián)系，能夠有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)與政府間的信息溝通，維護(hù)各方利益的同時(shí)，問(wèn)題可以得到及時(shí)地解決。

3.2.3有效利用P2P貸款模式P2P—可以簡(jiǎn)單解釋為“人人貸”有資金、有理財(cái)想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，使用信用貸款的方式將資金貸給有借款需要的單位或個(gè)人。無(wú)需抵押，通過(guò)了解身份信息、銀行信用記錄來(lái)確定貸款額度和貸款利率。雙方簽訂借款協(xié)議。P2P模式能夠直觀(guān)、透明地感受到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值，風(fēng)險(xiǎn)分散、門(mén)檻低、渠道成本低、每個(gè)人都有可能是P2P信用的受益人和傳播者，使閑散資金在最大程度上得到有效利用，為民營(yíng)企業(yè)融資提供便捷服務(wù)。

3.3政府層面解決融資難困境為了貫徹十精神，充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，采取市場(chǎng)化方式，完善服務(wù)體系，改善融資環(huán)境，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)特別是小微企業(yè)公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

3.3.1為民營(yíng)企業(yè)設(shè)立發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金管理政府制定中央財(cái)政預(yù)算時(shí)可以按比例提取一部分資金設(shè)立民營(yíng)企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金，用于支持民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新，改善民營(yíng)企業(yè)融資困境，民營(yíng)企業(yè)可以利用專(zhuān)項(xiàng)資金，研究和開(kāi)發(fā)具有市場(chǎng)前景的核心技術(shù)，發(fā)揮專(zhuān)項(xiàng)資金對(duì)民營(yíng)企業(yè)科技創(chuàng)新方面的引導(dǎo)作用。

3.3.2改善融資環(huán)境建立健全民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系，優(yōu)化建立辦法，實(shí)施服務(wù)品質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)等機(jī)制，鼓勵(lì)工作人員積極努力，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)參股擔(dān)保公司，制定合理的擔(dān)保金比例，理清各方面利益關(guān)系，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)揮最大作用。

3.3.3完善服務(wù)體系構(gòu)建多元化的民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)體系，提高民營(yíng)企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量、加快實(shí)現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)和服務(wù)機(jī)構(gòu)的建設(shè)和運(yùn)行，爭(zhēng)取能夠建立為民營(yíng)企業(yè)提供全方位、多渠道、多領(lǐng)域、專(zhuān)業(yè)、便捷的服務(wù)體系。例如：組織一批具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人才，針對(duì)民營(yíng)企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)管理、數(shù)據(jù)共享、電子商務(wù)、物流管理、技術(shù)升級(jí)和改造、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、法律顧問(wèn)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)行一對(duì)一的公共服務(wù)。

3.3.4促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作發(fā)揮中央財(cái)政在民營(yíng)企業(yè)國(guó)際合作的統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)作用，鼓勵(lì)加快引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，避免盲目引進(jìn)和惡意競(jìng)爭(zhēng)，鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)從國(guó)外合作單位引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，提升我國(guó)技術(shù)研發(fā)水平，提高我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

篇4

【關(guān)鍵詞】民營(yíng)企業(yè)；融資；融資渠道；內(nèi)源融資；外源

一、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀與特點(diǎn)分析

（一）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難具有一定的共性，民營(yíng)企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1、國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)調(diào)控政策以來(lái)，民營(yíng)企業(yè)融資難、融資成本上升等問(wèn)題更加突出

2004年初中國(guó)實(shí)行宏觀(guān)調(diào)控政策以來(lái)，經(jīng)濟(jì)局部性過(guò)熱和結(jié)構(gòu)性失衡的矛盾已有所緩解，但是貸款投放量下降，會(huì)影響到民營(yíng)企業(yè)的貸款。同時(shí)，由于企業(yè)對(duì)再次獲得貸款的預(yù)期較少，出現(xiàn)逾期不還的現(xiàn)象增多，信用風(fēng)險(xiǎn)增大，不良貸款增多，影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量，反過(guò)來(lái)又制約了企業(yè)融資。

2、民營(yíng)企業(yè)的融資方式單一，金融支持受到限制，中小企業(yè)板在融資中作用有限

從資金的來(lái)源看，民營(yíng)企業(yè)可通過(guò)內(nèi)源融資和外源融資獲得發(fā)展所需要的資金，其內(nèi)源融資有限，更多是依賴(lài)外源融資。外源融資的主渠道仍然是間接融資。

根據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的外源融資近99%依賴(lài)于金融機(jī)構(gòu)的貸款，其他渠道的融資幾乎可以稱(chēng)得上微乎其微。近年來(lái)政府因勢(shì)利導(dǎo)，提出了一系列有利于民營(yíng)企業(yè)的金融支持政策。至于融資租賃，在我國(guó)的發(fā)展還尚未成熟，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度還很小。

3、民間融資“補(bǔ)充作用”被肯定，但其消極影響仍然存在

民間融資不僅優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高直接融資的比重，為民營(yíng)企業(yè)、縣域經(jīng)濟(jì)融資另辟蹊徑，還可以減輕民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的信貸壓力，轉(zhuǎn)移與分散銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。但是，民間融資的消極影響仍然存在，如果這些問(wèn)題不能很好解決，不僅民營(yíng)企業(yè)不能從中受益，而且還會(huì)影響整個(gè)社會(huì)的金融環(huán)境和秩序。民間融資的缺點(diǎn)是：一是風(fēng)險(xiǎn)大，利率高。二是影響金融秩序。由于民間借貸利率高，吸引了大批投資者，加之對(duì)投資選擇又存有僥幸心理，致使社會(huì)一部分資金被高利貸所分流，影響了金融秩序。

（二）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的一般特點(diǎn)

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾方面：首先民營(yíng)企業(yè)資金需求表現(xiàn)出“數(shù)額小”、“時(shí)間急”、“頻次多”的特征；其次所籌資金期限以短期為主，有向長(zhǎng)期發(fā)展的趨勢(shì)；最后民營(yíng)企業(yè)更加依賴(lài)企業(yè)之間的商業(yè)信用、設(shè)備租賃等來(lái)自非金融機(jī)構(gòu)的速效渠道以及民間的各種非正規(guī)融資渠道。

民營(yíng)企業(yè)融資表現(xiàn)為更偏好內(nèi)源融資，更加依賴(lài)債務(wù)融資，尤其是經(jīng)常性的小額短期銀行貸款，以及更多地求助于商業(yè)信用和非正規(guī)金融等特點(diǎn)。總的來(lái)看，這些融資特點(diǎn)一方面反映出與民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)靈活性相對(duì)應(yīng)的金融靈活性；另一方面也反映出民營(yíng)企業(yè)由于金融壓抑所產(chǎn)生的金融脆弱性。

二、我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難成因分析

（一）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的內(nèi)部原因分析

1、企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全

中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)大多由家族式企業(yè)發(fā)展而來(lái)，投資主體與經(jīng)營(yíng)主體重疊，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大了也仍然沒(méi)有擺脫家族管理的模式。很多民營(yíng)企業(yè)不能利用資本的有限責(zé)任來(lái)確立資本結(jié)構(gòu)，維護(hù)資本所有的權(quán)力，沒(méi)有按公司法進(jìn)行改造。民營(yíng)企業(yè)這種家族式、粗放式的經(jīng)營(yíng)管理模式，缺乏現(xiàn)代科學(xué)管理理念，難以適應(yīng)現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展的需要，從而使得相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)在融資過(guò)程遇到很大的障礙。

2、經(jīng)營(yíng)能力不足

民營(yíng)企業(yè)投入資產(chǎn)規(guī)模小且產(chǎn)出規(guī)模小，對(duì)市場(chǎng)的影響非常有限，它們只能是市場(chǎng)變化的被動(dòng)接受者，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力遠(yuǎn)不及大企業(yè)，一旦市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)吹草動(dòng)，民營(yíng)企業(yè)很容易被波及，成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗者。同時(shí)，限于自身實(shí)力有限，民營(yíng)企業(yè)難以承擔(dān)市場(chǎng)交易中高昂的信息費(fèi)用和交易成本，不能及時(shí)掌握市場(chǎng)信息，也缺乏對(duì)政府政策、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變化、科技動(dòng)態(tài)等信息的了解，在進(jìn)行決策時(shí)缺乏信息基礎(chǔ)。

3、自有資金少，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，民營(yíng)企業(yè)由于自有資金少，所需的營(yíng)運(yùn)資金主要依賴(lài)銀行的短期貸款，從而造成流動(dòng)負(fù)債比率偏高，導(dǎo)致“短款長(zhǎng)借”、“短貸長(zhǎng)投”的想象嚴(yán)重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

4、企業(yè)內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范

大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不夠，認(rèn)為憑借個(gè)人的直接控制和直接觀(guān)察評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果已經(jīng)足夠，不需要再去建立內(nèi)部控制。另外，還有不少民營(yíng)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū)，認(rèn)為內(nèi)部控制是“對(duì)下不對(duì)上”，這種自我控制的排斥影響了企業(yè)員工對(duì)控制的理解與執(zhí)行。

同時(shí)，與大企業(yè)相比，民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作的現(xiàn)狀不容樂(lè)觀(guān)。財(cái)務(wù)管理不規(guī)范表現(xiàn)在：管理層對(duì)財(cái)務(wù)管理的重要性認(rèn)識(shí)不夠；沒(méi)有詳細(xì)的財(cái)務(wù)規(guī)劃和預(yù)算，使收入、成本、資金等財(cái)務(wù)指標(biāo)不明確落實(shí)。

（二）我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的外部原因分析

1、體制上的歧視

（1）間接方面。長(zhǎng)期以來(lái)，我們以生產(chǎn)力標(biāo)準(zhǔn)來(lái)決定民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)入領(lǐng)域，人為國(guó)有經(jīng)濟(jì)與高水平的生產(chǎn)力相結(jié)合，集體經(jīng)濟(jì)與處于中間水平的生產(chǎn)力相結(jié)合，而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)只能與低生產(chǎn)力水平相結(jié)合，從而制定歧視性市場(chǎng)準(zhǔn)入政策。

（2）直接方面。首先民營(yíng)企業(yè)面臨直接融資障礙，民營(yíng)企業(yè)的股份制改革和公司上市的渠道并不通暢。其次，在我國(guó)，間接融資的信貸資金絕大部分集中在國(guó)有商業(yè)銀行，為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)。民營(yíng)企業(yè)戶(hù)數(shù)多，申請(qǐng)貸款的數(shù)額小，由大銀行來(lái)承擔(dān)本應(yīng)由中小金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的任務(wù)，使金融服務(wù)受到限制。

2、法律法規(guī)不完善，法律保護(hù)滯后

盡管我國(guó)政府在改革開(kāi)放以后曾先后頒布實(shí)施了《公司法》、《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》、《中外合資企業(yè)法》、《中外合作企業(yè)法》、《合伙企業(yè)法》等，但仍然缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)的立法，法律保護(hù)相當(dāng)滯后。

3、金融政策歧視，金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)不合理

隨著銀行企業(yè)化改革力度的加大，四大國(guó)有商業(yè)銀行也進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)策略的重大調(diào)整。它們大幅度地縮短戰(zhàn)線(xiàn)，削減分支機(jī)構(gòu)的信貸管理權(quán)限，強(qiáng)調(diào)面向“重點(diǎn)行業(yè)，重點(diǎn)項(xiàng)目，重點(diǎn)客戶(hù)和重點(diǎn)地區(qū)”提供金融服務(wù)。基層商業(yè)銀行向民營(yíng)企業(yè)提供服務(wù)的能力由此受到很大的限制。

從我國(guó)現(xiàn)行的金融機(jī)構(gòu)體系來(lái)看，目前主要有四種形式，即國(guó)有商業(yè)銀行、地方性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。其中，四大國(guó)有商業(yè)銀行占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的70%，處于壟斷地位，其他金融機(jī)構(gòu)的比重仍然較小。這反映了我國(guó)金融體制改革過(guò)程中雖然金融機(jī)構(gòu)的數(shù)目不斷增加，但仍沒(méi)有改變國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位，其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)有限。

4、信用擔(dān)保市場(chǎng)體系建設(shè)滯后

與國(guó)外先進(jìn)國(guó)家擔(dān)保水平相比，我國(guó)擔(dān)保業(yè)務(wù)總體比較落后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行狀況不太良好，直接影響了民營(yíng)企業(yè)的融資，主要表現(xiàn)在：

（1）信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)滯后，缺乏完善的民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保法律環(huán)境。

（2）地方政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的調(diào)控存在一定缺陷，直接制約著民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（3）民營(yíng)企業(yè)信用缺失，直接影響其融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展。

（4）民營(yíng)企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)滯后，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)上孤軍奮戰(zhàn)，影響了擔(dān)保效果。

三、解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）民營(yíng)企業(yè)應(yīng)苦練內(nèi)功，提高自身素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力

l、建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)應(yīng)緊跟時(shí)代，建立具有自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自我積累，自我發(fā)展功能的，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的現(xiàn)代企業(yè)制度。對(duì)資產(chǎn)規(guī)模小，資信程度低的民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，盡快理清各種關(guān)系，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，可以在一定程度上提高企業(yè)的資信能力

2、合理規(guī)劃資本和資金需求，提高資金統(tǒng)籌能力

在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，民營(yíng)企業(yè)一般只考慮顯現(xiàn)的債務(wù)成本，很少考慮由于高財(cái)務(wù)杠桿可能導(dǎo)致的破產(chǎn)成本。民營(yíng)企業(yè)要想獲得成功就應(yīng)該從價(jià)值鏈的視覺(jué)診斷自身問(wèn)題，根據(jù)企業(yè)自身所在行業(yè)，不同發(fā)展階段，自身特點(diǎn)及投資需求，分析面臨的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)等融資環(huán)境，合理規(guī)劃資本和資金需求，安排相應(yīng)的資本結(jié)構(gòu)和融資結(jié)構(gòu)。

3、強(qiáng)化內(nèi)部控制，完善財(cái)務(wù)管理

①營(yíng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境

第一、更新控制觀(guān)念。民營(yíng)企業(yè)的管理階層必須通過(guò)各種方式加強(qiáng)學(xué)習(xí)，樹(shù)立現(xiàn)代管理思想，更新內(nèi)部控制觀(guān)念，高度重視內(nèi)部控制并自覺(jué)接收監(jiān)督，并且通過(guò)塑造良好的企業(yè)文化來(lái)影響員工的控制意識(shí)和行為方式，使控制觀(guān)念深入人心，以使員工在內(nèi)部控制的落實(shí)中充分發(fā)揮各自的作用。

第二、樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。民營(yíng)企業(yè)的管理者應(yīng)該及時(shí)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存的道理，在企業(yè)的日常內(nèi)部控制過(guò)程中，一方面應(yīng)注意分析自身的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，長(zhǎng)處與短處，分析外部環(huán)境的機(jī)會(huì)和威脅，并制定相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，使企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失降低，另一方面應(yīng)隨時(shí)在風(fēng)險(xiǎn)中尋找轉(zhuǎn)化機(jī)遇的契機(jī)。

②加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作水平

在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作方面，要制定切實(shí)可行的會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)。在制度選擇上，根據(jù)企業(yè)自身所處的發(fā)展階段來(lái)選擇《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》或中介機(jī)構(gòu)記賬。其次，在制度建設(shè)上，要結(jié)合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和管理要，建立恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)崗位責(zé)任制度，具有可操作性的會(huì)計(jì)核算規(guī)程，嚴(yán)密的憑證制度，嚴(yán)格的日常核對(duì)制度和檔案管理制度，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的監(jiān)督功能。

4、樹(shù)立穩(wěn)健作風(fēng)，提升信用水平

①樹(shù)立信用意識(shí)，增強(qiáng)信用觀(guān)念。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)員工的誠(chéng)信教育，要使誠(chéng)信的理念深入人心，要把信用觀(guān)念滲透到企業(yè)運(yùn)作的各個(gè)方面，讓每個(gè)員工都意識(shí)到信用好壞對(duì)企業(yè)有著生死存亡的意義，以此提升企業(yè)整體的信用意識(shí)水平。

②加強(qiáng)信用管理，提升信用水平。首先，可在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置信用監(jiān)理，由其專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)行使信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能；其次，企業(yè)應(yīng)建立客戶(hù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)行客戶(hù)資信管理制度，對(duì)客戶(hù)的資信狀況和經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行定期評(píng)估，以確保企業(yè)自身的利益。

（二）政府積極扶持，為民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的外部環(huán)境

本文認(rèn)為，要突破中小企業(yè)融資難的瓶頸，應(yīng)從下面幾個(gè)方面入手：

1、打破體制歧視，實(shí)現(xiàn)“國(guó)民待遇”

為了民營(yíng)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大，順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，應(yīng)該對(duì)民營(yíng)企業(yè)一視同仁，實(shí)行“國(guó)民待遇”。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大，實(shí)力的增強(qiáng)，是促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和必備的條件。

2、進(jìn)一步完善民營(yíng)企業(yè)融資的法律環(huán)境

近幾年來(lái)，盡管我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的法律環(huán)境已經(jīng)得到很大的改善，但相比西方發(fā)達(dá)國(guó)家的水平與民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的要求，還存在相當(dāng)大的差距。在今后的一段時(shí)間內(nèi)，為配合《中小企業(yè)促進(jìn)法》的順利實(shí)行，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)逐步推出配套政策和辦法。逐步建立起較為完善的民營(yíng)企業(yè)法律保障體系。

3、加快金融體制改革，完善金融服務(wù)體系

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的缺陷是造成民營(yíng)企業(yè)融資難的重要原因之一，必須進(jìn)一步改革和完善，加強(qiáng)各項(xiàng)金融服務(wù)功能，以滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的需要。

①改變觀(guān)念，提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)服務(wù)。

②大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。

③引導(dǎo)并規(guī)范發(fā)展非正規(guī)金融融資。

4、完善和發(fā)展民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系

①制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，使民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保工作逐步走上法制化、制度化的軌道。建議國(guó)家盡快出臺(tái)《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、退出制度，業(yè)務(wù)范圍和操作流程，風(fēng)險(xiǎn)防范和分擔(dān)等方面作出規(guī)定，以促進(jìn)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的有序和健康發(fā)展。

②政府應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保業(yè)的調(diào)控和支持力度，有效促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展。具體方法為：

第一、理順和規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)各自為政的局面，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的綜合擔(dān)保能力。

第二、減少行政干預(yù)，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化運(yùn)作能力。

第三、建立健全對(duì)民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保資金的財(cái)政支持體系，以便融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)有能力承擔(dān)其必要的社會(huì)職責(zé)。

③信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，規(guī)范管理和運(yùn)作，逐漸形成市場(chǎng)公開(kāi)操作型的民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系。第一、力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的股權(quán)多樣化，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)的要求規(guī)范運(yùn)作；第二、建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范和分散機(jī)制，保持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的良性發(fā)展。

四、結(jié)論

我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一只重要力量，民營(yíng)中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)、活躍市場(chǎng)、增加收入、社會(huì)穩(wěn)定以及形成合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起著難以替代的作用，但融資難卻成為制約民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題不是一朝一夕的事，不能急于求成。提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)內(nèi)源融資能力；改善金融服務(wù)，完善金融體系；轉(zhuǎn)變政府職能，構(gòu)建民營(yíng)中小企業(yè)和諧發(fā)展的社會(huì)環(huán)境和氛圍，這樣從根本上解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

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篇5

關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)；民營(yíng)企業(yè)；融資

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的亮點(diǎn)和動(dòng)力，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提供社會(huì)服務(wù)、增加財(cái)政收入、出口創(chuàng)匯等方面做出了巨大貢獻(xiàn)。但是，民營(yíng)企業(yè)在迅速發(fā)展的同時(shí)，由于自身缺陷和外部環(huán)境多種因素導(dǎo)致面臨許多問(wèn)題，其別突出的困難是融資問(wèn)題。融資問(wèn)題已成為阻礙民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，如何解決好這一問(wèn)題已成為促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵。

1民營(yíng)企業(yè)融資困難的成因分析

中小企業(yè)融資困難是一個(gè)世界性問(wèn)題，其成因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，針對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)面臨的融資障礙，究其根源，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面。

1.1民營(yíng)企業(yè)自身的原因

（1）規(guī)模問(wèn)題。資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量決定了經(jīng)濟(jì)主體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，并由此影響其融資能力。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)個(gè)體規(guī)模普遍偏小，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱，因此通過(guò)舉債融資的規(guī)模必然受到限制。有資料顯示，國(guó)有商業(yè)銀行80%以上的貸款被國(guó)企占用，這表明民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資能力和融資地位遠(yuǎn)不及國(guó)企，原因在于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的個(gè)體規(guī)模尚未形成對(duì)巨額融資的承載力。

（2）運(yùn)作機(jī)制問(wèn)題。我國(guó)民營(yíng)企業(yè)家族化現(xiàn)象比較普遍，管理模式大多表現(xiàn)為家族式、粗放式管理，產(chǎn)權(quán)單一，不具備現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的法人治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)集中，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)多未分離，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督和制約機(jī)制；財(cái)務(wù)管理制度不健全，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度比較差，致使銀行無(wú)法甄別企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效及發(fā)展前景方面的真實(shí)信息。

（3）信用缺失問(wèn)題。社會(huì)的整體信用低下和信用觀(guān)念淡薄已是目前無(wú)法回避的事實(shí)，尤其在金融領(lǐng)域，信用缺失現(xiàn)象更為嚴(yán)重。由于我國(guó)還沒(méi)有建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)，銀行、投資者與企業(yè)之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)，而且金融立法和金融監(jiān)管也相對(duì)滯后，導(dǎo)致金融市場(chǎng)上形成違約收益大于違約成本的心理預(yù)期，造成一些民營(yíng)企業(yè)缺乏誠(chéng)信的內(nèi)部動(dòng)力和維護(hù)自身商業(yè)信譽(yù)的積極性。

1.2 商業(yè)銀行等融資機(jī)構(gòu)方面的原因

（1）國(guó)有銀行貸款條件苛刻、市場(chǎng)定位不準(zhǔn)。國(guó)有商業(yè)銀行的融資條件要求較高，并且針對(duì)縣域民營(yíng)企業(yè)的貸款還需附加許多額外條件，這無(wú)法滿(mǎn)足民營(yíng)企業(yè)急、頻、快的資金需求特點(diǎn)，結(jié)果是掌握了70%以上金融資源的國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)法為80%的企業(yè)提供有效的金融服務(wù)。此外，具備一定規(guī)模且發(fā)展前景較好的民營(yíng)企業(yè)獲得貸款相對(duì)容易，而大多數(shù)處于上升階段、發(fā)展前景尚不確定和高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的企業(yè)，雖然資金需求旺盛卻難以獲得貸款。

（2）民營(yíng)銀行發(fā)展滯后。雖然中小企業(yè)增長(zhǎng)迅速，但以它們?yōu)橹饕?wù)對(duì)象的地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展卻相對(duì)緩慢。從所有制結(jié)構(gòu)方面看，目前只有中國(guó)民生銀行一家是真正意義上的民營(yíng)銀行；雖然一些新興的股份制商業(yè)銀行主要定位在為中小民營(yíng)企業(yè)提供金融服務(wù)，但機(jī)構(gòu)設(shè)置上只允許在地市一級(jí)設(shè)立，而農(nóng)村信用社的資金又重點(diǎn)投向農(nóng)戶(hù)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，縣域內(nèi)許多民營(yíng)企業(yè)很難獲得信貸服務(wù)。

1.3 直接融資渠道不暢

主要表現(xiàn)為股票、債券發(fā)行的政策歧視。我國(guó)的資本市場(chǎng)一直是作為國(guó)企融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的市場(chǎng)制度，同時(shí)還擔(dān)負(fù)著為國(guó)企改革服務(wù)的非市場(chǎng)功能。同時(shí)，由于法律對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的條件要求比較高，即使是經(jīng)營(yíng)很成功的民營(yíng)企業(yè)也難以爭(zhēng)取到發(fā)行債券融資的配額，只有極少數(shù)特大型、效益很好的民營(yíng)企業(yè)才能夠爭(zhēng)取到上市或發(fā)債融資的配額，眾多的中小企業(yè)被拒之門(mén)外。

1.4 社會(huì)環(huán)境因素

首先是社會(huì)觀(guān)念問(wèn)題。由于我國(guó)長(zhǎng)期受傳統(tǒng)思想的影響，社會(huì)再就業(yè)選擇、投資創(chuàng)業(yè)等方面對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)還存在著歧視現(xiàn)象。資本市場(chǎng)的所有制偏見(jiàn)和政策歧視使一些具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的非國(guó)企、民營(yíng)中小企業(yè)得不到平等的融資機(jī)會(huì)，雖然國(guó)有經(jīng)濟(jì)已有多種融資渠道可供選擇，但這些融資渠道尚未對(duì)民營(yíng)企業(yè)全面開(kāi)放，民營(yíng)企業(yè)的主要投資來(lái)源仍是自有資金。

其次是政府支持力度不夠。雖然民營(yíng)企業(yè)已逐漸成為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱力量，但政府對(duì)它們的支持和服務(wù)卻相對(duì)不足，無(wú)法為非公有制企業(yè)提供專(zhuān)門(mén)的融資擔(dān)保、信息、行政審批、私產(chǎn)保護(hù)、勞動(dòng)保障等多方面的服務(wù)與支持。

2 國(guó)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)

國(guó)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn)很豐富，綜合起來(lái)主要有四個(gè)方面：

（1）采取多種措施，從根本上提高民營(yíng)企業(yè)層次。以日本為例，其制訂中小企業(yè)政策的基本理念是盡量縮小中小企業(yè)與大企業(yè)間的差距，著力于提升中小企業(yè)結(jié)構(gòu)層次，改變其在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的劣勢(shì)。

（2）政府建立為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系和信息服務(wù)體系。從西方國(guó)家的情況看，政府有關(guān)部門(mén)每年均定期披露關(guān)于中小企業(yè)及其融資狀況的大量信息，為民營(yíng)企業(yè)提供信息服務(wù)；此外政府還設(shè)置信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)融資給予支持。

（3）積極發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。雖然各國(guó)的大銀行也對(duì)中小企業(yè)放款，但主要是為了填補(bǔ)大企業(yè)貸款減少所帶來(lái)的空白，具有很大的不穩(wěn)定性，為此有必要在政府的支持下建立一套維持中小企業(yè)生存和發(fā)展的中小金融機(jī)構(gòu)。

（4）中央與地方政府共同承擔(dān)責(zé)任，為民營(yíng)企業(yè)提供融資支持。在融資方面支持中小民營(yíng)企業(yè)必然涉及到資金問(wèn)題，特別是其中的損失彌補(bǔ)最終只能由政府承擔(dān)，因此中央與地方政府應(yīng)在資金共同分擔(dān)、政策協(xié)調(diào)配合等方面形成默契，建立一套有效的運(yùn)行機(jī)制，盡量為中小企業(yè)提供融資便利。

3 民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題的解決途徑

民營(yíng)企業(yè)融資能力的提高是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，有待于全社會(huì)的共同努力。綜合上述分析并結(jié)合國(guó)外中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)，解決這一難題應(yīng)做好以下幾個(gè)主要方面的工作。

3.1民營(yíng)企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的整體素質(zhì)和信用形象

按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，改善運(yùn)作機(jī)制，提高持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。為此應(yīng)做好三個(gè)方面的工作：一是改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理水平和生產(chǎn)技術(shù)水平，提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加價(jià)值，克服經(jīng)營(yíng)上的盲目性，走可持續(xù)發(fā)展的路子，培育企業(yè)自我積累能力；各級(jí)政府也應(yīng)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中對(duì)民營(yíng)企業(yè)給予引導(dǎo)，防止低水平重復(fù)建設(shè)，規(guī)避短期行為。二是提高財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)透明度，向銀行和相關(guān)部門(mén)提供真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，降低管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、樹(shù)立誠(chéng)信守法的新形象，贏(yíng)得金融機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期信任。

3.2健全為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的法律法規(guī)和政策體系

立法是發(fā)達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)融資、規(guī)范各類(lèi)小額信貸活動(dòng)的重要措施。我國(guó)雖在2002年頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為包括中小民營(yíng)企業(yè)在內(nèi)的廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了法律上的保護(hù)和支持，但還缺乏更為細(xì)致、具有可操作性的法律、法規(guī)與之配套，如應(yīng)制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等一系列法規(guī)和政策，用以規(guī)范民營(yíng)企業(yè)自身的組織和經(jīng)營(yíng)行為，調(diào)節(jié)金融交易各方面的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，為民營(yíng)企業(yè)以平等身份進(jìn)入金融市場(chǎng)提供法律保障和政策支持。

3.3建立民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資方式基本上是間接融資，存在的主要困難是抵押擔(dān)保難。由于民營(yíng)企業(yè)可供銀行抵押的資產(chǎn)很少，所以建立信用擔(dān)保制度必要而迫切。從原則上講，信用擔(dān)保的對(duì)象應(yīng)是那些產(chǎn)品有市場(chǎng)、技術(shù)含量高、有發(fā)展前途的民營(yíng)中小企業(yè)，具體的商業(yè)化運(yùn)作可參照國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，排除人為干擾因素，科學(xué)選擇被擔(dān)保企業(yè)；在申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)濟(jì)實(shí)力參差不齊的情況下，可采用個(gè)別選擇法，即信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)提出擔(dān)保申請(qǐng)的企業(yè)逐個(gè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查，確定其中一些為擔(dān)保對(duì)象。

3.4建立多樣化的融資制度，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

（1）建立民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資體系。風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、促進(jìn)高新技術(shù)類(lèi)中小企業(yè)成長(zhǎng)最有效的一種制度安排。民營(yíng)企業(yè)對(duì)外部資金的需求很迫切，故而應(yīng)打破固有的思維模式，多渠道、全方位進(jìn)行融資，可嘗試申請(qǐng)創(chuàng)新基金、引入風(fēng)險(xiǎn)投資基金等方式進(jìn)行融資，這對(duì)提高我國(guó)中小企業(yè)的科技含量以及提升我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和層次都有重要意義。

（2）規(guī)范民間資金交易“灰市”，拓寬民間融資渠道。許多中小企業(yè)需要從民間（“灰色市場(chǎng)”）籌集資金，但目前民間籌資不為法律認(rèn)可，這又堵塞了民營(yíng)企業(yè)融資的一條路。前幾年民間集資之所以出現(xiàn)較大問(wèn)題，主要應(yīng)歸因于不規(guī)范，而不應(yīng)歸因于籌資行為本身，故而短期內(nèi)禁止和整頓是必要的，但從長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)予以規(guī)范而不是簡(jiǎn)單的禁止，否則被禁止的不僅是一種籌資方式，而且會(huì)影響到經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

總之，解決好民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題可使民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速健康的發(fā)展，這對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了推動(dòng)作用。民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題可以在國(guó)家、社會(huì)以及民營(yíng)企業(yè)自身的共同努力下得到很好的解決，民營(yíng)企業(yè)也必將在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中成為重要?jiǎng)恿Α?/p>

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