項目投資風險管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇項目投資風險管理，期待它們能激發您的靈感。

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關鍵詞：工程項目；投資；風險管理；研究；措施

Abstract: the project is to point to in a certain time period, under the condition of limited resources, at a certain time to complete to fulfill the requirements of size and quality standard of one-time task. Is a form of fixed assets for the purpose, with a specific project, the construction scale, quality standards and the use cycle. And on the use of people, material, machine has a definite use restrictions. Project construction activities have large investment, long construction period and construction difficulty is high, the technology is complex, involving the public and other characteristics, and unforeseen factors are more involved in the engineering construction each subject will inevitably face various risks, such as not fortified, may have influence on the smooth implementation of the project, or even irreparable damage. In this paper, through the analysis of engineering project risk management, and adopt corresponding measures to avoid or reduce the project risk.

Keywords: engineering project; Investment; Risk management; Research; measures

中圖分類號：X820.4文獻標識碼：A文章編號：2095-2104(2013)

工程建設項目具有投入資金大、開發周期長，影響因素多，效益與風險共存等特點。隨著科技的發展和項目自身環境的變化，工程建設項目所涉及的不確定因素、隨機因素和模糊因素越來越多，從籌劃、設計、建造到竣工后使用，整個過程都存在著各種各樣的風險，并伴隨工程項目建設的全過程。隨著中國經濟全面開放和投資主體多元化進程加快，工程建設單位及其他相關單位的競爭更加激烈，將面臨比以往更多的風險，因此，加強工程項目風險管理已成為項目管理人員的重要任務。

一、定義

1、投資風險

投資風險具有以下特點：

（1）投資收益具有不確定性

在投資項目實施之前，投資者對投資收益的估計結果僅僅是一種預期收益，這種預期收益具有一定的不確定性，投資項目實施的結果，有可能偏離這種預期收益，甚至在實施過程中失敗。一旦實際投資收益低于預期收益，便構成了風險損失。

（2）投資活動具有時滯性與周期性

投資活動的實施，需要一定時間與周期。若在實施期里投資活動的外部環境發生了變化，那么，這種變化便會給投資者帶來風險。例如，國家產業政策的調整，進出口政策變化，都會導致投資風險。另外，由于投資過程具有不可逆性與慣性，一旦投入的資金變成了實物資產，即使覺察到風險，也不能完全有效地防范損失的發生。

（3）投資活動具有投資的測不準性

測不準，主要是指對所需投資的低估，勢必導致夸大收益，從而導致做出錯誤決策。或者對投資項目的資金準備不足，形成資金缺口，當缺口較大時，就有可能導致投資項目的延期甚至中止，從而導致投資失敗。

2、風險管理

風險管理是指經濟單位通過風險識別、風險估測、風險評價，對風險實施有效的控制和妥善處理風險所致損失，期望達到以最小的成本獲得最大安全保障的管理活動。

二、工程項目投資風險

一個工程項目的投資風險來源于各個階段和方方面面，是很難預測的，通常有以下幾項：

1、決策風險

首先，一個項目的初期意念決策是整個項目建設的重要環節，是第一風險，必須非常慎重，集思廣益、反復比較。投資工程項目應該根據自身的使用需求、經濟實力、融資條件和還貸能力等幾個因素確定工程建設的地點、規模、檔次標準和建設工期。同時，還需結合考慮地區經濟發展的形勢走向，甚至要考慮地區的政治形勢的穩定和發展前景等。至于技術的可行性一般在業主提出要求后，由“設計單位”或“研發、投資單位”根據當時社會的技術先進條件和業主實際來考慮，只要通過方案的比較，一般都能達到社會平均先進水平。

其次，工程項目建設的規模風險，項目建設的規模是根據業主自身的經濟實力來確定；較為明智的投資者應該是適可而止，而不是無目的的任意擴大。工程的規模與項目投資并非為直線正比擴大的；當工程規模擴大后：①可能增加工程項目的施工難度和造價；②增加融資額度，拉長還貸期，可能出現利率變化風險； ③工期拉長帶來建筑材料的價格變動，施工管理費用增加等。

2、金融風險

在工程項目建設過程中，需要的資金數額比較巨大，投資方通過融資貸款維持工程建設已經成為一種常見現象；但大量的融資，利息和可能出現的匯率的變化往往不是一筆小數目，投資方應嚴格分配審計；萬一建設資金鏈出現斷層，中途停工是工程建設中最不想見到的可怕事件，因此會帶來投資的迅速增加。

3、技術風險

技術風險是指技術條件的不確定性而引起工程變更的可能性。技術風險主要表現在可行性研究、工程方案選擇、工程勘察、工程設計、工程施工、工程監理等過程中，由于技術標準和計算模型的選擇、設計參數的選取等問題上出現偏差而形成的技術變更風險。

4、自然條件風險

自然條件風險是指由于自然現象如嚴寒、臺風、暴雨、洪水、火災、地震、地質災害等風險因素可能給工程施工帶來影響和損失。

5、合同條件風險

合同風險指的是由于合同條件制定的不完善以及合同執行不力給工程施工帶來的變更風險。如合同范圍界定不清，計價方式不合理、項目組織管理混亂等因素均給管理帶來負面影響。

6、人員素質風險

人員素質風險是指工程參與各方建設的主要從業人員技術素質欠缺給工程施工帶來不利影響。如主要設計人員素質差造成工程出現大量的設計錯誤和遺漏；施工管理人員素質低下，使工程出現大面積返工；監理人員素質低下，導致工程變更頻繁發生；業主管理人員素質低下，導致工程管理失控，項目各方難以協調工作，致使工期延長和成本上升等。

三、工程項目投資風險管理

1、工程項目投資風險管理的必要性

與計劃經濟時期相比，當前我國工程項目投資管理體制有了一定的改善，推行了項目法人責任制、工程招投標制、建設監理制，對工程項目投資風險控制起到了一定的作用。但目前的體制存在的主要問題是，投資風險約束機制沒有建立起來。然而在市場經濟條件下，工程項目的不確定性因素種類繁多且相互關系錯綜復雜，工程項目所面臨風險的發生概率、波及的范圍和致損規模都越來越大，這種狀況以及工程項目保險市場的局限性，都要求迅速建立完善的投資風險約束機制。因此，研究系統的風險分析及決策理論對項目投資進行風險管理，對控制項目投資有十分重要的意義。

2、工程項目投資風險管理

2.1風險識別

這是工程項目投資風險管理中首要的一步，只有全面、正確的識別投資過程中面臨的所有風險，才能有的放矢，針對風險進行估計、評價、決策，使風險管理建立在良好的基礎之上。通過風險識別應盡可能全面地找出影響風險管理目標實現的所有風險因素，采用恰當的方法予以分類，逐一分析各個風險因素的產生根源。

2.2風險估計

是對工程項目投資中的風險進行量化。據以確定風險大小和高低。并為下一步確定風險的影響程度奠定基礎。風險估計要解決兩個問題。一是確定風險事件發生的可能性（損失概率）；二是確定風險事件導致損失后果的嚴重程度（損失程度，如風險事件導致經濟損失的具體數額等。

2.3風險評價

風險評價是依據風險估計確定的風險大小或高低，評價風險對工程項目投資目標的影響程度。該階段主要是綜合評價風險影響，為下一步風險決策提供依據。 2.險決策

風險決策是在風險評價的基礎上，針對各種風險的影響程度，制定相應的風險管理措施，擬定多種風險管理方案，統籌考慮工程項目投資現狀和長遠目標，決策選擇最佳方案、最佳風險管理措施或措施組合。

2.5風險處理

風險處理是根據風險管理決策的要求，建立健全風險管理組織，明確崗位職責，制定具體而詳盡的風險管理計劃，包括應急備用方案、風險抑制計劃等，在工程項目投咨實踐中組織實施，

2.6風險管理后的評價

在工程項目投資過程中，風險管理者應不斷監督檢查上述五個環節，尤其是其中的風險處理情況，協調好影響投資的內外力量，并對管理效果進行分析：是否有遺漏的風險因素、投資實施的環境是否變化、是否有新的風險因素形成、控制措施是否有效、風險評價是否到位全面等等。

三、控制工程項目投資風險的有效措施

1、采用系統的項目投資風險管理方法

對項目投資而言，項目投資的成功不僅取決于決策的質量和速度，還取決于執行的質量和速度。實踐證明，系統的項目投資風險管理方法往往能夠帶動企業在激烈市場競爭中取勝。

2、持續改善建立的新系統和不斷應對條件的新變化

項目投資很容易忽視項目條件變化風險。由于社會環境、經濟環境、技術環境、市場環境的變化，項目投資決策時的約束條件和假設條件可能發生根本的變化。如果投資者能及時察覺到這些變化而采取適當的應對措施，項目投資的風險就有可能得以較好的規避、控制。

3、樹立風險意識，構建風險體系 一方面，企業必須牢固樹立投資風險管理意識，把投資風險管理作為項目管理的重要內容之一，全面排查項目投資在全過程中的各種風險因素，及時確認可能存在的風險事件，做到防患于未然。另一方面，項目投資應當構建不同層面的投資風險管理體系。因為相關因素變化無常，使風險無處不在，無時不有，企業項目投資必須構建全面、全過程的投資風險管理體系、主動監控機制和防范應急機制，對可能發生的投資風險做出準確把握，快速反映，及時處理，不斷提高項目投資的抗風險能力。

4、建立高效的項目投資風險信息網絡管理

項目投資應擁有完備的信息狀態，以便及時、準確地獲得與風險有關的信息，綜合考慮信息成本及信息收益，實現信息效益最大化。在項目投資的各個階段要針對項目具體情況，采用經驗數據分析、風險調查、專家咨詢以及實驗論證等方式，按照時間維（投標階段和施工管理階段）、目標維（效益、質量、工期、安全和信譽）和因素維（設計風險、標價風險、合同風險、施工技術風險、自然環境風險、政治法律和經濟風險、組織協調和人員風險、材料設備風險以及工程驗收結算風險等）識別和確定項目投資過程中潛在的風險源、以及可能帶來的后果，及時進行風險控制管理。

結束語

工程項目投資風險管理是很重要的研究課題，關系到工程項目的長遠發展和市值的增長。投資方要找到投資項目，而且要充分估計投資的收益率和風險。我們估計風險要考慮到很多方面，通過多方面的考慮，最終進行決策。這些對于決策者和管理層的要求是很高的。不過，在現代化的今天，我們可以利用各種社會資源來幫助我們完成投資項目的分析，甚至可以通過專業人士進行金融投資，套期保值，獲得資本利得。

參考文獻

[1]朱曉鷗.房地產項目投資的風險分析[D].天津大學.2005

[2]徐東業.建筑工程項目風險管理的研究[D].遼寧工程技術大學.2006

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關鍵詞:地產公司項目;投資風險管理;問題;建議

一、地產公司項目投資風險分析

(一)投資開發時期的風險

首先，在投資開發決策時期投資項目區域、投資實際和物業的選擇均存在風險。其中開發區域風險主要與區域的地理位置、區域經濟水平發展情況及區域政策、政治環境等有關，尤其是政策的變化會對地產項目的價值產生深遠影響。因此必須充分考慮投資開發區域的經濟、政治、人口、收入水平、消費者消費需求和消費心理等情況，把握最佳開發時機。同時投資開發時期要重視物業類型的選擇，因為物業公司的選擇關系到今后業主享受的服務質量高低。現代社會人們非常關注生活品質，所以物業公司的選擇會影響后期項目的銷售，因此需要慎重選擇，規避風險。其次，土地獲取風險是投資開發期的另一個重要風險。開發土地的過程中涉及土地開發使用權限和土地性質風險，一旦土地性質不適合開發或者土地規劃與國家規劃不相符就會造成土地開發使用的延期，增加土地開發成本。同時，土地開發可能涉及土地征收問題，很容易遭遇搬遷“釘子戶”提高征地價格，也有可能引發其他法律問題，影響征地工作進行，甚至影響后期項目售賣。再次，地產開發需要的資金量較大，一般企業都需要進行前期資金籌集。但是不合理的籌資方式容易引發法律、投資糾紛，增加項目投資風險。最后，投資項目的選擇風險。這一風險與投資時機風險類似，因為地產公司項目投資建設時間較長，建設完以后可能面臨市場供求風險，因此必須根據市場情況做好研究，合理規避這一風險。(二)建設時期的風險首先，要有合理的建設規劃。若項目規劃設計不合理，存在總體規劃欠佳、缺乏安全性能等問題，不能滿足投資商的要求，輕則需要重新設計，耽誤施工工期。而如果設計建筑房屋戶型、環境設置不符合客戶需求，則有可能提升房屋建造的風險，降低客戶對項目的購買意愿，造成投資風險。其次，建設過程涉及人、設備、物料等眾多因素，且施工過程也會受到天氣等環境因素影響，在施工過程中很有可能因為這些因素造成停工，進而延誤施工工期，不僅造成施工過程投資的增大，而且可能因為竣工延期錯過最佳銷售時機，增加投資風險。最后，項目質量是房屋建設的第一要務。一旦監管不到位，造成地產項目質量不合格，就會造成投資失敗。(三)銷售時期的風險首先，銷售時機帶來的風險。房屋預售可以幫助開放商籌資，盡早回籠資金，但是卻可能失去建設過程中市場價格上升引發的價格利益;即時銷售則也容易受到市場價格的波動影響，所以必須選擇合適的銷售時機;滯后銷售則是人們常說的“捂盤”，這個過程是等待時機的過程，因為市場價格上升極點值和達到時間是不確定的，等待的過程可能導致企業出現資金周轉問題，也很容易在等待過程中錯失時機，因此這種銷售方式承擔的風險很大。其次，銷售合同風險。地產項目的銷售額度較大，一旦遭遇不正當行為，會給售買雙方造成極大影響，所以地產項目投資要承擔很大的銷售合同風險。

二、地產公司項目投資風險管理建議

首先，要成立專門的小組，通過小組研討辨識、調查問卷及借鑒經驗等形式，對項目投資過程中所有可能涉及的風險進行全面、正確的辨識，辨識完以后對所有風險進行公布和二次審核，保證風險辨識的全面性。其次，提前采取有效的措施來避免風險的發生，例如可以提前做問卷調查，調查潛在顧客對項目建設戶型的需求，根據需求設計戶型，降低設計風險;儲存物料避免運輸不及時造成斷料，影響施工進度，降低建設風險;根據市場形勢和周邊城市房價趨勢等對房產價格走勢進行分析，充分把握了解市場供求關系，同時可以對三種銷售方式進行評估，得出相應的風險值，設計合適的比例將三種銷售方式相結合，降低總體銷售風險。最后，加強對投資項目整個過程的監督管理，便于及時發現問題和解決問題，及時消除可能的風險。如對所有的材料、設備供應商資格進行檢驗，并對到貨產品質量進行檢驗，保證質量合格。對參與建設人員進行安全、專業技能考試，保證人員素質，避免施工安全問題發生。

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一、房地產投資風險以及它的基本特征

所謂房地產投資風險指的是房地產的開發商對于房地產的未來抱有太多的希望而忽視了一些客觀條件的影響從而導致所投資的房地產的實際收益與投資商所期望的收益產生了負偏差的結果。這不僅包括房地產投資過程中所遭受的損失范圍，還包括由于投資過程中存在著的許多不確定因素而導致的開發商的直接或間接的損失。房地產投資風險的基本特征包括:多樣性、綜合性、補償性、變現性與激勵性。對于房地產投資風險產生的原因可以概括為以下幾個方面:第一，投資的回收周期比較長。一般在三到五年內都會收回投資，但置業投資的回報一般需要等八年到十年才能收回資金;第二，對于房地產的投資效果還應該要考慮在組合投資的狀況下投資的風險與其收益之間的聯系。如果對房地產進行大量投資，可能造成負債經營轉變成債務危機。不管是對置業的投資還是對開發進行投資，所需要的資本基本上都在幾百萬上千萬甚至是上億元。即便在前期就投入了全部資本的百分之三十，這樣也會讓相當多的投資者望樓興嘆;第三，由于一些自然條件限制了房地產，這對于建筑物的進度、質量以及投資的方向都會產生一定的影響和偏差;第四個方面，房地產行業的變現性比較差;第五個方面，對于房地產的投資需要具有專業的經驗和知識才能行。因為投資房地產所涉及的程序和領域比較多，并且如果直接參與房地產的開發還離不開專業的知識和經驗，因此這也就使相當一部分人員在投資房地產時受到了限制;第六，房地產投資涉及到相當多的政府的相關職能部門，例如消防、人防等方面。

二、對房地產的投資風險加強管理有何重要意義

對房地產投資風險進行管理就是在房地產的開發過程中采用科學合理的方法對存在的風險進行預測、識別、分析、評價，從中選擇一個最佳的風險管理措施，從而保證以較低的耗費最大限度地降低風險損失，最終獲得較高的安全保障。對房地產項目實施風險管理為全面、合理地處置風險提供了可能性。并且能夠用科學、系統的方法對各種風險對策的成本以及效益加以比較，從而得到對策的最佳組合。房地產的風險管理能夠促進投資主體的科學化、合理化，并減少決策的風險性。

三、關于管理房地產投資風險的相關策略

(一)在對房地產進行科學合理的分析的基礎上，積極預測房地產的需求

從當前來看，對于房地產的投資項目進行市場分析是當今房地產投資活動中的一個不可或缺的重要方面。在對房地產進行分析時還少不了導向的分析。這個分析包括了對需求確定性的有關預測和分析。當前時期我們房地產要對市場有一個較為全面的調查和研究才行。通過對市場需求的分析，企業要明確到自身的優勢和劣勢。因此，當前時期很有必要建立起一個對市場信息進行收集的體制機制，通過多個渠道來收集與市場有關的技術、環境、項目信息以及產品的需求信息等有關方面的信息進而為產品項目的開發和相關技術的改造升級提供第一手較為準確的資料。借助于科學論證，在符合實際的基礎上實行單一或者是多元化的經營策略。企業要及時地抓住變化的時機，避免由于投資項目的絕對化和僵化而造成的風險。

(二)在準確把握房地產波動周期的基礎上及時選擇入市的時機

因為房地產周期性波動時市場關系的運動的結果和方式同時還是宏觀經濟周期波動的一個很重要的組成部分。所以，房地產的周期也要與宏觀經濟運行的周期的波動方向相一致，但是在波動的時間和強度上還是存在一些差異。要依據房地產周期波動的特點開發房地產的有關特征，對于房地產的投資時機最好選擇在房地產周期復蘇的前期。對于在不同的時期內，不同地區的房地產的波動周期也應該要及時掌握。在處于不完全的市場時，投資者選擇最佳時機首先要弄清楚宏觀經濟的相關變化周期，并且還要正確認識房地產各個周期的劃分特點和方式。并且能夠及時預測和了解相關政策的變化，這樣才能夠認真分析出房地產的市場需求類型并預測它的變化趨勢。

(三)充分利用房地產開發的投資組合來降低投資風險

一般來說，房地產投資的各個方面相關性越大，這種組合就越不能降低風險;如果它的各方面的相關性較小，那么這種組合就越能降低風險。從風險分散的角度上來看，如果處在同一個投資項目中，就要盡量避免替代物業之間的緊密性和配套性的物業組合在一起。而對那些非要結合在一起的配套的物業應當只按照物業的容量來進行配套開發，條件是不能夠超越容量配置。

(四)對于新技術要準確預測，避免由于技術因素造成的風險

必須要加強設備的安全性。避免因為設備的損壞而造成的各種事故的處理費用和相關補償費用，所以，一定要加強對相關設備的定期檢查和保養，在使用的過程中，也要對施工人員灌輸安全意識，特別是對某些精密儀器的定期檢查，避免因計算失誤造成損失。企業中一定要留住高技術人才，這樣就能防止建筑生產力的短缺和減少建筑材料的浪費，進而就能夠實現在一定程度上來保證投資項目保質保量完成，防止工期浪費。

四、結語

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關鍵詞：工程項目 投資風險管理 建設

工程建設項目投資往往存在較大的風險，工程建設項目由于工期長，工程量大，并且影響因素比較多，在建設的過程中經常由于環境因素、自然災害以及質量管理和安全管理中出現的一些問題，給工程建設項目造成隱患。這些隱患也很容易給投資方帶來經濟損失，影響投資效益，因此加強工程項目投資風險管理，可以減少工程建設項目中的質量問題和安全問題，降低工程建設項目投資中的風險，保障投資的收益。

一、工程建設項目投資風險管理的意義

開展工程建設項目投資風險管理，對于保障投資安全，避免造成投資資金的損失有著很大的幫助，但是由于工程項目的復雜性，投資風險管理的開展需要消耗很大的人力、物力，投資風險管理的主要意義包含了以下幾個方面：

（一）推進投資決策的合理化

投資方在對建設項目進行投資的過程中需要對項目進行詳細的了解，收集項目信息，調查市場環境等，然后根據分析結果來判斷是否可以進行投資。但是在前期的評估中對于不可控因素的分析有著很大的不確定性，這些因素在具體的工程建設中可能會有較大的變化，影響工程建設的安全以及質量，從而影響投資人的收益。投資風險管理對項目建設中可能出現的風險進行了預測、分析和評估，為投資人的項目投資提供了更加可靠的依據，投資人可以在風險評估的基礎上選擇是否投資以及如何進行投資，讓投資的決策更加的科學、合理。

同時風險管理的開展改變了當前的只能以保險方式預防風險的單一格局，到可以采取多種方式來進行風險的預防，例如可以在簽訂合同的過程當中，為防止施工單位違約而要求施工單位提供履約擔保，從而降低風險出現的概率，在出現風險之后也能將損失降到最小。

（二）加強工程項目的抗風險能力

經筆者分析，目前項目投資風險管理已經不再是單純的對投資人的投資進行管理，而是對整個項目的建設開展相應的風險管理，以往的保險賠付制度，只是對自然災害和意外事故進行保險賠償，但是工程項目建設中存在的風險具有多樣化的特點，這些風險的存在都可能會對投資人的投資帶來損失。而項目投資風險管理是對整個項目的建設過程進行風險的分析和評估，來達到規避風險，或是將風險帶來的損失降到最低，通過預防項目建設中的風險來降低投資的風險，因此，投資風險的管理也可以加強工程項目的抗風險能力。

（三）提高投資主體的風險管理意識

在進行項目投資風險管理時，需要協調參與項目建設的各方之間的關系，各方面進行良好的配合，以保證風險管理工作的有效實行。在投資風險管理的過程中，參與項目的各方面共同協作，對項目中存在的風險進行規避，消除項目建設中的不利因素，營造一種和諧的項目建設環境，確保項目建設目標的實現。當前隨著市場競爭的日漸激烈，工程項目建設中的不利因素也在逐漸增多，發生風險的概率也在逐漸增加，因此在進行風險管理的過程中需要提高風險意識，提升風險管理的水平，以便于將項目建設中的風險降到最低。

二、傳統投資風險管理中的問題

工程項目建設的投資是一項綜合性的活動，專業性十分強，需要掌握一定的技術才能在投資中獲利，其受到政策、經濟環境等一系列因素的影響，具有很大的風險。以往的風險管理中采用投資風險評價體系來規避風險。投資風險評價體系包含了金融風險、自然風險、法律風險等評價指標，對這些指標進行評估和分析，是為了盡可能的讓投資人獲利，避免項目投資的損失，但是這種方式存在一定的弊端，其中的問題主要包含以下幾個方面：

（一）不能真實反應風險狀況

在傳統的風險投資分析方法中，一般都會將造成風險的各項因素分割來進行分析，從而得到各項因素可能對工程項目的建設帶來怎樣的影響，以此來預測和評估風險的大小和類型。但是這種方式的判斷不具備整體性，在導致風險的各項因素中，許多因素相互之間都是有聯系的，例如財務風險和施工風險有著一定的關聯，將其分別進行分析和放在一起分析所帶來的影響都是不相同的，而這種分析方式忽略了其相互之間的聯系，反映的結果不具備真實性。

（二）對風險因素的分析不全面

在評價體系中，對風險進行分析只局限在可以量化的因素方面，政策風險和市場風險等因素對工程項目的建設影響很大，使得財務指標發生了變化，但是卻沒有辦法用數值來對風險的大小進行評估，對這些不可量化的因素缺乏有效的分析，無法確定其會對整個工程項目建設帶來怎樣的影響。

三、項目投資風險管理的措施

在項目投資風險管理中，首先要做的就是對風險進行識別，有效的識別和評估風險，了解風險的性質和大小，明確風險可能帶來的影響，才能采取相應的措施進行規避和處理，防止風險的發生或是將風險的危害降到最低，減少風險帶來的損失。

（一）注重投資風險的識別

工程建設中的風險識別具有一定的復雜性，影響工程建設的因素有很多，因此對風險進行識別時要對各項因素進行分析，盡可能全方面地找出影響項目目標實現的風險因素，這些風險因素應該是在項目的建設過程當中可能會造成影響的因素。為了有效的識別風險，需要搜集和處理大量的原始數據，為之后的風險評估提供依據，所以風險識別是為以后各步提供信息基礎，下一步分析成功與否，依賴于恰當的、有質量的風險識別。

（二）做好投資風險的分析評估

要想識別投資風險，單單從表面上是難以察覺的，想要對風險進行進一步的了解，就需要進行風險的分析評估。風險評估是在風險識別的基礎上開展的，通過風險識別對各項風險因素的了解，進一步進行分析，將之與建設項目各種情況相結合，參考以往的建設項目，進行數據的對比，來判斷風險可能帶來的影響，評估影響的大小。對風險進行有效的評估，才能方便采取對應的措施來規避風險或是降低風險帶來的損失，將風險控制在可承受的范圍之內，減少工程項目投資中可能出現的損失。

在進行風險的識別和評估中，將投資風險評估體系中的指標分為系統性指標和非系統性指標，系統指標就包含自然因素、法律因素等外界因素，非系統指標包含管理因素、財務因素、施工因素等，然后再將這些因素進行詳細的拆分，例如金融因素包含了利率風險和金融膨脹風險，對每一項因素進行單獨分析和評估之后，再考慮其聯系性，例如財務風險造成的資金短缺對施工的影響等。

（三）研究投資風險應對辦法

通過對風險的識別和評估，了解可能帶來風險的因素以及風險的大小，之后根據工程項目的情況以及市場環境的分析尋找對應的方式來規避風險。可以研究之前類似工程中采用的風險規避方法，再結合當前的實際情況，來制定風險的防范措施，將風險可能帶來的損失降到最低。

（四）建立工程項目投資風險監控機制

為保證項目的建設和運營，及時發現和化解各種可能出現的風險，需要設立對應的項目建設管理機構和運營管理機構，設置必要的部門和專業人員，對項目運營的整個過程進行計劃、組織等關鍵風險因素進行控制，使各項指標控制在預期的范圍之內，一旦發生偏離現象，及時預警并制定相應的措施，保證項目的順利實施和高效運營。

四、結束語

工程項目的投資存在很多風險因素，開展項目投資的風險管理，對風險進行有效的識別、評估，并制定相應的對策進行風險的規避，可以有效降低項目投資中的風險，避免資金的損失。

參考文獻：

[1]孫寧波，李煒芹.工程建設項目投資風險管理的風險表現[J].經濟視野，2013

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[關鍵詞]：電力建設 投資 風險管理

電力建設項目投資是關系到國計民生的大事之一，只要涉及到資金的投入與管理，就必然會具有一定的風險。隨著我國電力投資體制的改革，電力投融資體制也出現了新的特點和趨勢。目前，我國電力建設項目多元化投資主體由中央和各地政府、國有和集體企業、公民和外國投資者組成。隨著社會經濟的進一步發展，我國電力建設項目的投資的數量和規模顯著增加，呈現出大型化、規模化、現代化及技術含量高的特征。在這種情況下，電力建設項目投資的風險管理就顯得尤為必要。

1電力建設項目投資特點與風險管理概念

電力建設項目作為關系國計民生的大型基礎產業，通常情況下，投資持續時間長，投資數額大，影響投資效果的因素多，投資轉移與替代性差，技術難度大，投資決策復雜、難度大等是電力建設項目的顯著特點。

在電力建設項目投資管理全過程中涉及很多因素和環節，每一個因素和環節出現問題都有可能對整個電力建設項目經營產生風險，從而導致項目投資風險。所以，做好電力建設項目投資的風險分析與管理，對電力建設項目的順利進行，對提高投資效益有著重要的意義。

科學有效的風險管理策略是投資者正確決策的重要依據，也是項目順利進行的重要保障。

風險管理就是從全局出發，用系統的觀點分析投資項目的各個方面和運行過程，對各種可能導致風險的因素反復比較，對各種傾向、趨勢進行推測判斷，將復雜的因素分解成簡單明了的因子，從錯綜復雜的關系中找到影響目標的主要風險因素，并分析他們各自對整個項目的影響程度，逐項細分并確定解決風險的最佳方法，從而將項目風險降到最低點，確保項目的經濟有效，達到利益的最大化。

通過對電力建設項目投資風險進行深入研究，采用系統的、動態的方法對工程項目風險進行全面管理，及早識別風險，把風險的不利因素最大限度分解出來，采取適當措施減輕、甚至消除風險，才能確保項目獲得的成功，發揮電力建設項目最大的經濟效益和社會效益。

2我國電力建設項目投資風險管理存在的問題

第一，我國電力建設投資風險管理基礎理論建設不足，表現在風險管理理論的借鑒和創新缺乏，主要是投資人投資風險意識不足，對投資風險重視程度不夠，專門投資理財的高級人才不足，專業培訓不足等，直接制約了我國投資風險管理的水平低下，造成資源和資金的閑置和浪費。在電力投資體制改革的新形勢下，多元化的投資主體，多樣化的融資方式逐步進入電力建設市場，而對于大部分投資者來說，電力建設領域是一個全新的投資領域，電力建設項目的復雜性和行業投資經驗的缺乏，為電力建設項目投資者決策提出了很大的挑戰，也為電力建設項目投資風險管理提出了更高的要求。

第二，風險管理研究所涉及的研究內容和方向不能滿足電力建設項目投資的需求。大多數電力建設項目面臨缺乏類似項目經驗，歷史數據貧乏等問題，使得電力建設項目投資領域的多數風險管理研究仍然以定性研究為主，涉及定量研究較少。在研究方向問題上表現在由于電力建設項目涉及的風險因素眾多，且各風險因素間的關系復雜，我國電力建設項目的風險管理大多都側重于某一技術側面，例如投標報價策略、項目決策分析、新技術應用等等，而缺乏對電力建設項目投資風險進行系統的全面的分析。

第三，我國電力建設項目投資風險管理沒有貫穿到投資的全過程。風險管理大多局限于決策期，投資者將風險管理工作作為提供科學決策的依據，在投資過程中，對于資金運作的風險和經濟效益的最大化沒有運用風險管理的運作機制，沒有發揮風險管理在項目全生命周期中的作用。

第四，電力建設項目由于其風險因素眾多，風險管理工作中的分析計算難度很大。我國電力建設項目風險管理沒有將計算機技術廣泛應用在項目風險管理中，所以，目前的情勢迫切要求將風險管理工作和計算機技術結合起來，使風險管理計算過程簡化，進一步提高風險管理的效率。

3電力建設項目投資風險識別

風險識別是在信息掌握不清楚、不完全和不準確的情況下識別風險因素的過程。對于電力建設項目投資來說，風險因素識別常常是一個復雜的工程，由于缺乏推理所必須的條件，并且會受到許多因素影響，導致風險分析人員只能用一些定性的、模糊的方法來對實際情況分析、模擬、仿真和判斷，不可能完全按照邏輯推理得出結論。電力建設項目常用的方法有德爾菲法、專家調查法、敏感性分析法、檢查表法等。

3.1 專家調查法

專家調查法是將一些需要解決的問題制成調查問卷，將問卷發放給相關的專家，由專家填寫答案并將專家的意見采用數理統計法處理得到結果的方法。其特點是以專家為索取信息的主要對象，通過專家的個人判斷可以做出定量的估計；專家調查法簡單容易操作，不僅可以適用于風險的定性分析識別，同樣可以適用于風險的定量分析識別。

3.2 敏感性分析法

敏感性分析是一種定量識別法。一般適用于在可行性研究階段對項目主要指標進行總體識別和評價。缺點是對獨立的因素進行識別分析，沒有考慮各種因素的相關性。

3.3 檢查表法

對于電力建設項目，檢查表法是一種常用和有效的風險識別方法，應用檢查表作為風險識別的工具，使風險識別的工作變得較為簡單，容易掌握，適合于大型項目的定性分析；不足的是對風險因素的來源描述不足，沒有提示出風險來源之間的相互依賴關系。分析不詳盡，沒有列入檢查表上的風險容易發生遺漏。

4結語

電力建設項目投資風險的識別可以依據項目自身的需要采取其中的一種方法，也可以將幾種方法結合起來，相互補充。目前最常用的專家調查法、檢查表法、和敏感性分析法，主要因為這幾個方法易于操作且其結果比較直觀易懂，但是在較為復雜的電力建設項目中，往往結合多種方法使用。如在歷史數據較為豐富的大型項目的定性分析中，可先使用檢查表法對其進行初步的定性判斷，再通過專家調查法和敏感性分析法對項目諸多風險因素進行定量分析。

參考文獻：