金融市場定位精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融市場定位，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；農(nóng)村金融；市場定位

1村鎮(zhèn)銀行在監(jiān)管層與學(xué)者眼中的定位

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)定位和宗旨是服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)，實(shí)行“小額、分散”和商業(yè)可持續(xù)原則，存貸款業(yè)務(wù)不能超出縣域經(jīng)濟(jì)區(qū)域。村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，既要堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，又要堅(jiān)持商業(yè)存在原則，達(dá)到資本保值升值的目的。村鎮(zhèn)銀行只要在堅(jiān)持信貸標(biāo)準(zhǔn)、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則下，審慎經(jīng)營、科學(xué)管理，合理運(yùn)用定價(jià)機(jī)制，有效引導(dǎo)資金流向，實(shí)現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四川省首批提出試點(diǎn)的村鎮(zhèn)有6個(gè)，儀隴縣金城鎮(zhèn)是其中之一。儀隴是國家貧困縣，全縣幅員面積1767平方公里，人口106萬人，其中農(nóng)村人口92萬人。當(dāng)?shù)劂y行業(yè)機(jī)構(gòu)原有農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，其中郵儲(chǔ)機(jī)構(gòu)不發(fā)放貸款，農(nóng)行縣支行的信貸審批權(quán)限比較有限，農(nóng)村信用社和農(nóng)發(fā)行是該縣信貸增量投入的主要力量。截至2007年3月，該縣各項(xiàng)存款余額47.1億元，各項(xiàng)貸款余額20.9億元，縣域存貸44.37%。因此在儀隴建立一家村鎮(zhèn)銀行和一家貸款公司比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展的需求。從數(shù)據(jù)上似乎也可以證明村鎮(zhèn)銀行目前的改革試點(diǎn)是成功的：惠民村鎮(zhèn)銀行開業(yè)9個(gè)月時(shí)間，截至2007年末各項(xiàng)存款余額1368萬元，各項(xiàng)貸款余額708萬元，其中對(duì)97戶中小企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款116筆、850萬元，貸款余額520萬元；對(duì)91戶農(nóng)戶累計(jì)發(fā)放貸款95筆共210萬元，貸款余額188萬元；實(shí)現(xiàn)收入21.1萬元。

在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的介紹中還不可避免的談到村鎮(zhèn)銀行區(qū)別于農(nóng)村信用社等其他金融機(jī)構(gòu)的地方，從銀監(jiān)局的報(bào)告中總結(jié)起來有以下幾點(diǎn)：一是募集資本的開放性。村鎮(zhèn)銀行可引入本（外）地銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本和自然人資本。四川儀隴村鎮(zhèn)銀行引入的就是南充市商業(yè)銀行以及四川本地的其他幾家企業(yè)。二是服務(wù)的社區(qū)性，村鎮(zhèn)銀行不得跨社區(qū)辦理存貸款業(yè)務(wù)，可有效滿足當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求。三是由良好銀行發(fā)起，有利于將成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品推廣到農(nóng)村。南充市商業(yè)銀行是全國第一家引進(jìn)外資的二級(jí)城市商業(yè)銀行，四川儀隴村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)在的人員引入和業(yè)務(wù)管理基本都是依據(jù)南充市商業(yè)銀行進(jìn)行的。四是法人治理相對(duì)健全，業(yè)務(wù)流程相對(duì)清晰，經(jīng)營機(jī)制相對(duì)靈活。在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行成立后的幾個(gè)月時(shí)間內(nèi)完成了對(duì)24.5萬農(nóng)戶計(jì)29億元的統(tǒng)一授信。

2村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)戶眼中的定位

在經(jīng)營者與農(nóng)戶眼中，與中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社的農(nóng)村金融市場三大機(jī)構(gòu)的區(qū)別才是村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的基本落腳點(diǎn)。

2.1與中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別

2.1.1與中國農(nóng)業(yè)銀行的比較

“中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的優(yōu)勢就是全國的網(wǎng)點(diǎn)以及規(guī)范的服務(wù)”，這是金城鎮(zhèn)居民的話。農(nóng)行全國聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)勢使在外打工的當(dāng)?shù)剞r(nóng)民有了最快捷、安全的方式將其資金進(jìn)行異地劃轉(zhuǎn)，所以農(nóng)業(yè)銀行總是門庭若市，而居民也為排隊(duì)長龍而苦惱。村鎮(zhèn)銀行的進(jìn)入在短期內(nèi)似乎也無法改善這種局面。由于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展定位于本土，所以其資金劃轉(zhuǎn)在跨行跨地區(qū)方面只能通過南充市商業(yè)銀行和興業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行。而且目前在當(dāng)?shù)刂挥幸患覡I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，雖然計(jì)劃實(shí)施自助服務(wù)柜臺(tái)，但很多農(nóng)戶根本無法使用。所以，無論是從村鎮(zhèn)銀行還是從農(nóng)戶個(gè)人的時(shí)間以及成本方面來看，村鎮(zhèn)銀行的存款獲取是沒有優(yōu)勢的。即從存款業(yè)務(wù)來講，村鎮(zhèn)銀行需要把握好尺度才能在當(dāng)?shù)亻L期發(fā)展下去，農(nóng)民也才能從中得到切實(shí)的益處。

2.1.2與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的比較

在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行的貸款中，也有令人深思的地方。其中的貸款創(chuàng)新點(diǎn)在各媒體中都有報(bào)道，比如當(dāng)?shù)氐墨H兔養(yǎng)殖——但是這種看似新穎的貸款模式卻是在政府的帶領(lǐng)之下進(jìn)行的——這讓人看到的是一家政策性銀行的做法。作為一家以盈利為目標(biāo)的商業(yè)企業(yè)，村鎮(zhèn)銀行依靠了很多的政策扶持，但其盈利模式是什么？風(fēng)險(xiǎn)又由誰來承擔(dān)？從這點(diǎn)上看，村鎮(zhèn)銀行的組織資本構(gòu)架與其盈利模式存在著本質(zhì)上的沖突，現(xiàn)在靠政策扶持，將來又怎么辦？如果僅僅是依靠政策的話，村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別何在？

2.2與農(nóng)村信用社的比較

農(nóng)村信用社作為我國第一次農(nóng)村金融改革試點(diǎn)的產(chǎn)物，那么就首先來分析下村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村信用社的區(qū)別。在農(nóng)村信用社主任的眼中，僵化的體制以及落后的人員素質(zhì)是制約農(nóng)村信用社發(fā)展的關(guān)鍵因素，而村鎮(zhèn)銀行由于成立的資本的開發(fā)性從本質(zhì)上解決了這個(gè)問題。但是，我們必須看清的還有更現(xiàn)實(shí)的問題——外來性。雖然南充市商業(yè)銀行是一家優(yōu)質(zhì)的當(dāng)?shù)劂y行，但通過我們的實(shí)地調(diào)查了解到：它對(duì)于金城鎮(zhèn)這樣的農(nóng)村來說是水土不服的——至少在短期來看。首先，南充市商業(yè)銀行是一家典型的城市商業(yè)銀行，其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績來自于其在二級(jí)城市的投融資經(jīng)驗(yàn)，而對(duì)于山區(qū)農(nóng)民的金融需求而言，外來經(jīng)營管理理念和外進(jìn)人才是無法適應(yīng)當(dāng)?shù)貭顩r的。其次，從本地獲取金融人才而言，很現(xiàn)實(shí)的方法是從農(nóng)村信用社“挖人”。但是當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社員工在當(dāng)?shù)氐母吖べY地位待遇以及長期的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等等原因讓已經(jīng)在改進(jìn)的農(nóng)村信用社“放人”幾乎不可能！這樣看來，本來的人才優(yōu)勢則有可能成為村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要“瓶頸”。

同時(shí)，在農(nóng)戶眼中農(nóng)信社是給予過他們貸款支持的。不僅是村鎮(zhèn)銀行，早在2005年開始，當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社就已經(jīng)對(duì)所有農(nóng)戶實(shí)行了授信，村鎮(zhèn)銀行的授信“不過是再走一遍別人走過的路而已”。雖然在銀行中了解到村鎮(zhèn)銀行的授信額度有所提高（小額信貸），但對(duì)于只需要對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融幫助的農(nóng)戶來說，村鎮(zhèn)銀行需要的是創(chuàng)新，而不是額度的提高。村鎮(zhèn)銀行的良好思路也在于此：比如，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方面，南充市商業(yè)銀行的投資方之一——德國安聯(lián)保險(xiǎn)公司在此方面有著一整套的國際經(jīng)驗(yàn)。村鎮(zhèn)銀行需要做的就是在此基礎(chǔ)上在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行實(shí)踐——這是農(nóng)村信用社無法比擬的優(yōu)勢。

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3總結(jié)

現(xiàn)階段，我國的農(nóng)村金融改革正處于嘗試階段，在調(diào)查中遇到的很多實(shí)際問題讓人們不得不重新思索改革的目的所在——為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足而良好的金融服務(wù)。所以，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展也應(yīng)該以此為出發(fā)點(diǎn)，在摸索中勇于創(chuàng)新、找準(zhǔn)自己的定位，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中逐漸發(fā)揮出自己的獨(dú)特優(yōu)勢與作用！

參考文獻(xiàn)

篇2

（一）金融機(jī)構(gòu)市場定位的內(nèi)涵。一是市場定位的基點(diǎn)是競爭。市場定位的過程就是識(shí)別差別、發(fā)現(xiàn)差別、顯示差別的過程。金融機(jī)構(gòu)通過調(diào)查研究市場上相互競爭的各個(gè)品牌各自所處的地位、各有什么特色、實(shí)力如何，可以進(jìn)一步明確競爭對(duì)手和競爭目標(biāo)，發(fā)現(xiàn)競爭雙方各自的優(yōu)勢和劣勢。在目標(biāo)市場通過市場定位與競爭者以示區(qū)別，從而樹立金融機(jī)構(gòu)的形象，取得有利的競爭地位。二是市場定位的目的在于吸引更多的目標(biāo)顧客。消費(fèi)者不同的偏好和追求都與他們的價(jià)值取向和認(rèn)知標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)。金融機(jī)構(gòu)只有通過了解購買者和競爭者兩方面狀況，從而確定本企業(yè)的市場位置，通過樹立企業(yè)形象，為產(chǎn)品賦予特色，吸引更多的目標(biāo)顧客，才能在目標(biāo)市場上明確企業(yè)的服務(wù)對(duì)象，取得競爭優(yōu)勢和更大效益。三是市場定位的實(shí)質(zhì)是設(shè)計(jì)和塑造產(chǎn)品的特色和個(gè)性。產(chǎn)品的特色和個(gè)性可有多種表現(xiàn)，既可以通過產(chǎn)品實(shí)體本身來表現(xiàn)，也可以通過價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)、促銷方式等形式來表現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)通過市場定位，可以確認(rèn)產(chǎn)品、品牌能在多大程度上對(duì)應(yīng)市場需求；比較評(píng)價(jià)競爭者與本企業(yè)的產(chǎn)品和品牌在市場上的地位；搶先發(fā)現(xiàn)潛在的重要市場位置；了解和掌握應(yīng)該追加投放新產(chǎn)品的市場位置，以及現(xiàn)有產(chǎn)品是否重新定位或放棄的方向等；設(shè)法在自己的產(chǎn)品、品牌上找出比競爭者更具競爭優(yōu)勢的特性或者創(chuàng)造與眾不同的特色，從而使其產(chǎn)品、品牌在市場上占據(jù)有利地位，取得目標(biāo)市場的競爭優(yōu)勢。如中國民生銀行將自己的品牌個(gè)性定位于為“民營企業(yè)、中小企業(yè)、高科技企業(yè)”服務(wù)，在中小企業(yè)客戶群中樹起了自己的“金字招牌”。四是正確理解市場定位、產(chǎn)品定位與競爭性定位。市場定位強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)在滿足市場需要方面，與競爭者比較，應(yīng)當(dāng)處于什么位置，使顧客產(chǎn)生何種印象和認(rèn)識(shí)；產(chǎn)品定位是就產(chǎn)品屬性而言，企業(yè)與競爭對(duì)手的現(xiàn)有產(chǎn)品，應(yīng)在目標(biāo)市場上各自處于什么位置；競爭性定位則突出在目標(biāo)市場上，和競爭者的產(chǎn)品相比較，企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供何種特色的產(chǎn)品。三個(gè)術(shù)語實(shí)質(zhì)上是從不同角度認(rèn)識(shí)同一事物。中國金融機(jī)構(gòu)往往都處于這樣的處境之中，無論是銀行、保險(xiǎn)公司還是證券公司，無一例外地想做“最大”，只要有可能就想在所有的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)取得最好的成績。這固然是一個(gè)不錯(cuò)的定位，是金融機(jī)構(gòu)面臨的一個(gè)重要問題。但金融機(jī)構(gòu)在目標(biāo)市場中恰當(dāng)?shù)亩ㄎ唬粌H能夠使自己和產(chǎn)品為更多的顧客所接受和認(rèn)同，還可以使銀行充分利用和發(fā)揮自己的優(yōu)勢和資源，針對(duì)競爭對(duì)手的弱勢和缺陷，揚(yáng)長避短，在市場中保持競爭優(yōu)勢。

（二）金融機(jī)構(gòu)市場定位的基本策略。根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循發(fā)揮優(yōu)勢、圍繞目標(biāo)、突出特色、體現(xiàn)有形的市場定位指南，實(shí)施多種市場定位策略，涉及銀行經(jīng)營不同方面，且不同定位策略可以同時(shí)并存。金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場定位時(shí)應(yīng)堅(jiān)持優(yōu)勢原則。當(dāng)今，國際大型銀行治理的目標(biāo)是發(fā)展核心業(yè)務(wù)，并購也是為支持核心業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，但當(dāng)某項(xiàng)業(yè)務(wù)不再支持其核心競爭力時(shí)，銀行會(huì)毫不猶豫地將其剝離，及時(shí)退出；這種不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)整合的過程，實(shí)際上就是不斷實(shí)現(xiàn)定位目標(biāo)的過程。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場定位時(shí)應(yīng)考慮自身全局戰(zhàn)略目標(biāo)，并且金融機(jī)構(gòu)的定位應(yīng)該略高于金融機(jī)構(gòu)自身能力與市場需求的對(duì)稱點(diǎn)。這種定位就是一種隱含目標(biāo)驅(qū)動(dòng)，它能最大限度地發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的潛力并不斷使這種潛力達(dá)到最大化。金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場定位時(shí)，一方面，要突出外部特色，即金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自己的資本實(shí)力、服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量等，確定一個(gè)與其它金融機(jī)構(gòu)不同的地位。如工商銀行將自己定位為“客戶身邊的銀行”、“依賴的銀行”，強(qiáng)調(diào)信譽(yù)實(shí)力和網(wǎng)點(diǎn)實(shí)力；民生銀行則定位在“平民的銀行”；城市商業(yè)銀行定位于“市民的銀行”等，突出中小型銀行靈活的特點(diǎn)。另一方面，要突出內(nèi)部特色。在同一銀行甚至同一城市中的一家銀行，也可以根據(jù)所處地理位置或自身服務(wù)等特點(diǎn)，區(qū)分出不同的特色設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。

二、典型案例：花旗銀行差異化市場定位

（一）市場目標(biāo)的選擇。花旗銀行力爭要成為中國主要的人民幣放貸銀行，其目標(biāo)是將花旗銀行的所有系列產(chǎn)品帶到中國，并由此定下了系列市場目標(biāo)：選擇與中國的銀行系統(tǒng)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，提高市場的成熟程度和擴(kuò)大市場容量；要擴(kuò)大客戶量，要提高企業(yè)客戶的服務(wù)附加值，提高個(gè)人消費(fèi)者客戶的服務(wù)附加值。

（二）目標(biāo)客戶定位。公司業(yè)務(wù)方面，花旗銀行此前的客戶大部分是外商投資企業(yè)，未來的業(yè)務(wù)增長將主要轉(zhuǎn)向來自優(yōu)質(zhì)的本地公司。個(gè)人業(yè)務(wù)方面，“花旗貴賓理財(cái)”是全球聞名的名牌服務(wù)項(xiàng)目之一，因此，花旗銀行要爭奪中國的高端客戶。多元化的投資理財(cái)才是花旗銀行著力培養(yǎng)的市場，具體區(qū)分方法如下：一是收費(fèi)淘汰。設(shè)置存款門檻，通過收費(fèi)存款的方式淘汰掉一些效益低的客戶，以保證對(duì)高端客戶的服務(wù)質(zhì)量，同時(shí)也讓其客戶感覺到成為花旗銀行的客戶是身份的象征。二是差別服務(wù)。花旗銀行“一對(duì)一”式的理財(cái)咨詢柜臺(tái)和貴賓服務(wù)房間比儲(chǔ)蓄柜臺(tái)面積大很多。花旗銀行的差異化策略完全配合其市場細(xì)分策略，一切出發(fā)點(diǎn)是瞄準(zhǔn)自己的目標(biāo)顧客群———高端市場，客戶資產(chǎn)越多，收的服務(wù)費(fèi)越低。花旗銀行在全球激烈的競爭中，形成了“對(duì)于銀行來說，最好的經(jīng)營策略就是明白自己不該做什么”的經(jīng)營哲學(xué)，把客戶市場區(qū)分為不同的門類，提供有針對(duì)性的服務(wù)方式來滿足客戶需求。如今，中國是花旗全球最重要的市場之一，花旗在中國市場獲得的巨大成功，其選擇與中國銀行系統(tǒng)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，設(shè)置門檻，收費(fèi)淘汰，搶占高端客戶，實(shí)施貴賓理財(cái)，根據(jù)客戶資產(chǎn)量差別定價(jià)、差別服務(wù)的經(jīng)營理念和差異化服務(wù)策略值得中國金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)和借鑒。

三、中國金融機(jī)構(gòu)市場定位的差異化策略

差異化發(fā)展戰(zhàn)略是市場定位的基礎(chǔ)，也是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中一種常用而有效的理念和方法。金融機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展可以擺脫傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)低水平競爭的格局，凸現(xiàn)出金融機(jī)構(gòu)的比較競爭優(yōu)勢，適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

（一）金融產(chǎn)品差異化定位策略。金融產(chǎn)品定位首先要確定具體的產(chǎn)品差異，對(duì)目標(biāo)市場競爭者和企業(yè)自身狀況進(jìn)行競爭優(yōu)勢分析。對(duì)于所設(shè)計(jì)的金融產(chǎn)品，要考慮產(chǎn)品的差異對(duì)目標(biāo)顧客的重要性、金融機(jī)構(gòu)實(shí)施產(chǎn)品差異的能力、所需時(shí)間、競爭者的模仿能力等，并做出相應(yīng)決策。金融產(chǎn)品差異化定位的側(cè)重點(diǎn)在于它的獨(dú)特性和專業(yè)性，金融機(jī)構(gòu)一般都通過產(chǎn)品在某一方面的專業(yè)特長進(jìn)行定位，使得產(chǎn)品能夠在市場中找到一個(gè)生存和發(fā)展的細(xì)分市場，同時(shí)通過這種產(chǎn)品定位鞏固這一市場。因此，很難看到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面優(yōu)勢定位的金融產(chǎn)品，這樣的定位既花費(fèi)巨大的成本，而且得不到應(yīng)有的效果。如交通銀行利用自己在外匯業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢開發(fā)出了“外匯寶”，招商銀行利用自己在網(wǎng)絡(luò)方面的優(yōu)勢推出了“一卡通”，中國太平洋保險(xiǎn)公司推出的“神行車保”汽車保險(xiǎn)等，都是金融產(chǎn)品差異化定位的例子。

篇3

關(guān)鍵詞：村鎮(zhèn)銀行；農(nóng)村金融；市場定位

1村鎮(zhèn)銀行在監(jiān)管層與學(xué)者眼中的定位

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行是指經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)批準(zhǔn)，由境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)、境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)法人、境內(nèi)自然人出資，在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立的主要為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。村鎮(zhèn)銀行的服務(wù)定位和宗旨是服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)縣域經(jīng)濟(jì)，實(shí)行“小額、分散”和商業(yè)可持續(xù)原則，存貸款業(yè)務(wù)不能超出縣域經(jīng)濟(jì)區(qū)域。村鎮(zhèn)銀行作為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，既要堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，又要堅(jiān)持商業(yè)存在原則，達(dá)到資本保值升值的目的。村鎮(zhèn)銀行只要在堅(jiān)持信貸標(biāo)準(zhǔn)、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的原則下，審慎經(jīng)營、科學(xué)管理，合理運(yùn)用定價(jià)機(jī)制，有效引導(dǎo)資金流向，實(shí)現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

四川省首批提出試點(diǎn)的村鎮(zhèn)有6個(gè)，儀隴縣金城鎮(zhèn)是其中之一。儀隴是國家貧困縣，全縣幅員面積1767平方公里，人口106萬人，其中農(nóng)村人口92萬人。當(dāng)?shù)劂y行業(yè)機(jī)構(gòu)原有農(nóng)村信用社、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，其中郵儲(chǔ)機(jī)構(gòu)不發(fā)放貸款，農(nóng)行縣支行的信貸審批權(quán)限比較有限，農(nóng)村信用社和農(nóng)發(fā)行是該縣信貸增量投入的主要力量。截至2007年3月，該縣各項(xiàng)存款余額47.1億元，各項(xiàng)貸款余額20.9億元，縣域存貸44.37%。因此在儀隴建立一家村鎮(zhèn)銀行和一家貸款公司比較符合當(dāng)?shù)剞r(nóng)村金融發(fā)展的需求。從數(shù)據(jù)上似乎也可以證明村鎮(zhèn)銀行目前的改革試點(diǎn)是成功的：惠民村鎮(zhèn)銀行開業(yè)9個(gè)月時(shí)間，截至2007年末各項(xiàng)存款余額1368萬元，各項(xiàng)貸款余額708萬元，其中對(duì)97戶中小企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款116筆、850萬元，貸款余額520萬元；對(duì)91戶農(nóng)戶累計(jì)發(fā)放貸款95筆共210萬元，貸款余額188萬元；實(shí)現(xiàn)收入21.1萬元。

在對(duì)村鎮(zhèn)銀行的介紹中還不可避免的談到村鎮(zhèn)銀行區(qū)別于農(nóng)村信用社等其他金融機(jī)構(gòu)的地方，從銀監(jiān)局的報(bào)告中總結(jié)起來有以下幾點(diǎn)：一是募集資本的開放性。村鎮(zhèn)銀行可引入本（外）地銀行資本、產(chǎn)業(yè)資本和自然人資本。四川儀隴村鎮(zhèn)銀行引入的就是南充市商業(yè)銀行以及四川本地的其他幾家企業(yè)。二是服務(wù)的社區(qū)性，村鎮(zhèn)銀行不得跨社區(qū)辦理存貸款業(yè)務(wù)，可有效滿足當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求。三是由良好銀行發(fā)起，有利于將成熟的業(yè)務(wù)產(chǎn)品推廣到農(nóng)村。南充市商業(yè)銀行是全國第一家引進(jìn)外資的二級(jí)城市商業(yè)銀行，四川儀隴村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)在的人員引入和業(yè)務(wù)管理基本都是依據(jù)南充市商業(yè)銀行進(jìn)行的。四是法人治理相對(duì)健全，業(yè)務(wù)流程相對(duì)清晰，經(jīng)營機(jī)制相對(duì)靈活。在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行成立后的幾個(gè)月時(shí)間內(nèi)完成了對(duì)24.5萬農(nóng)戶計(jì)29億元的統(tǒng)一授信。

2村鎮(zhèn)銀行在農(nóng)戶眼中的定位

在經(jīng)營者與農(nóng)戶眼中，與中國農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社的農(nóng)村金融市場三大機(jī)構(gòu)的區(qū)別才是村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的基本落腳點(diǎn)。

2.1與中國農(nóng)業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別

2.1.1與中國農(nóng)業(yè)銀行的比較

“中國農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村的優(yōu)勢就是全國的網(wǎng)點(diǎn)以及規(guī)范的服務(wù)”，這是金城鎮(zhèn)居民的話。農(nóng)行全國聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)優(yōu)勢使在外打工的當(dāng)?shù)剞r(nóng)民有了最快捷、安全的方式將其資金進(jìn)行異地劃轉(zhuǎn)，所以農(nóng)業(yè)銀行總是門庭若市，而居民也為排隊(duì)長龍而苦惱。村鎮(zhèn)銀行的進(jìn)入在短期內(nèi)似乎也無法改善這種局面。由于村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展定位于本土，所以其資金劃轉(zhuǎn)在跨行跨地區(qū)方面只能通過南充市商業(yè)銀行和興業(yè)銀行的系統(tǒng)進(jìn)行。而且目前在當(dāng)?shù)刂挥幸患覡I業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，雖然計(jì)劃實(shí)施自助服務(wù)柜臺(tái)，但很多農(nóng)戶根本無法使用。所以，無論是從村鎮(zhèn)銀行還是從農(nóng)戶個(gè)人的時(shí)間以及成本方面來看，村鎮(zhèn)銀行的存款獲取是沒有優(yōu)勢的。即從存款業(yè)務(wù)來講，村鎮(zhèn)銀行需要把握好尺度才能在當(dāng)?shù)亻L期發(fā)展下去，農(nóng)民也才能從中得到切實(shí)的益處。

2.1.2與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的比較

在四川儀隴村鎮(zhèn)銀行的貸款中，也有令人深思的地方。其中的貸款創(chuàng)新點(diǎn)在各媒體中都有報(bào)道，比如當(dāng)?shù)氐墨H兔養(yǎng)殖——但是這種看似新穎的貸款模式卻是在政府的帶領(lǐng)之下進(jìn)行的——這讓人看到的是一家政策性銀行的做法。作為一家以盈利為目標(biāo)的商業(yè)企業(yè)，村鎮(zhèn)銀行依靠了很多的政策扶持，但其盈利模式是什么？風(fēng)險(xiǎn)又由誰來承擔(dān)？從這點(diǎn)上看，村鎮(zhèn)銀行的組織資本構(gòu)架與其盈利模式存在著本質(zhì)上的沖突，現(xiàn)在靠政策扶持，將來又怎么辦？如果僅僅是依靠政策的話，村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的區(qū)別何在？

2.2與農(nóng)村信用社的比較

農(nóng)村信用社作為我國第一次農(nóng)村金融改革試點(diǎn)的產(chǎn)物，那么就首先來分析下村鎮(zhèn)銀行與農(nóng)村信用社的區(qū)別。在農(nóng)村信用社主任的眼中，僵化的體制以及落后的人員素質(zhì)是制約農(nóng)村信用社發(fā)展的關(guān)鍵因素，而村鎮(zhèn)銀行由于成立的資本的開發(fā)性從本質(zhì)上解決了這個(gè)問題。但是，我們必須看清的還有更現(xiàn)實(shí)的問題——外來性。雖然南充市商業(yè)銀行是一家優(yōu)質(zhì)的當(dāng)?shù)劂y行，但通過我們的實(shí)地調(diào)查了解到：它對(duì)于金城鎮(zhèn)這樣的農(nóng)村來說是水土不服的——至少在短期來看。首先，南充市商業(yè)銀行是一家典型的城市商業(yè)銀行，其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績來自于其在二級(jí)城市的投融資經(jīng)驗(yàn)，而對(duì)于山區(qū)農(nóng)民的金融需求而言，外來經(jīng)營管理理念和外進(jìn)人才是無法適應(yīng)當(dāng)?shù)貭顩r的。其次，從本地獲取金融人才而言，很現(xiàn)實(shí)的方法是從農(nóng)村信用社“挖人”。但是當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社員工在當(dāng)?shù)氐母吖べY地位待遇以及長期的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等等原因讓已經(jīng)在改進(jìn)的農(nóng)村信用社“放人”幾乎不可能！這樣看來，本來的人才優(yōu)勢則有可能成為村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的重要“瓶頸”。

同時(shí)，在農(nóng)戶眼中農(nóng)信社是給予過他們貸款支持的。不僅是村鎮(zhèn)銀行，早在2005年開始，當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村信用社就已經(jīng)對(duì)所有農(nóng)戶實(shí)行了授信，村鎮(zhèn)銀行的授信“不過是再走一遍別人走過的路而已”。雖然在銀行中了解到村鎮(zhèn)銀行的授信額度有所提高（小額信貸），但對(duì)于只需要對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供金融幫助的農(nóng)戶來說，村鎮(zhèn)銀行需要的是創(chuàng)新，而不是額度的提高。村鎮(zhèn)銀行的良好思路也在于此：比如，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)方面，南充市商業(yè)銀行的投資方之一——德國安聯(lián)保險(xiǎn)公司在此方面有著一整套的國際經(jīng)驗(yàn)。村鎮(zhèn)銀行需要做的就是在此基礎(chǔ)上在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行實(shí)踐——這是農(nóng)村信用社無法比擬的優(yōu)勢。



3總結(jié)

現(xiàn)階段，我國的農(nóng)村金融改革正處于嘗試階段，在調(diào)查中遇到的很多實(shí)際問題讓人們不得不重新思索改革的目的所在——為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足而良好的金融服務(wù)。所以，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展也應(yīng)該以此為出發(fā)點(diǎn)，在摸索中勇于創(chuàng)新、找準(zhǔn)自己的定位，在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中逐漸發(fā)揮出自己的獨(dú)特優(yōu)勢與作用！

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社 金融服務(wù) 市場定位

一、市場定位的理論發(fā)展

（一）企業(yè)市場定位的概念

市場定位是企業(yè)及產(chǎn)品確定在目標(biāo)市場上所處的位置。市場定位是由美國營銷學(xué)家艾·里斯和杰克特勞特在1972年提出的，其含義是指企業(yè)根據(jù)競爭者現(xiàn)有產(chǎn)品在市場上所處的位置，針對(duì)顧客對(duì)該類產(chǎn)品某些特征或?qū)傩缘闹匾暢潭龋瑸楸酒髽I(yè)產(chǎn)品塑造與眾不同的，給人印象鮮明的形象，并將這種形象生動(dòng)地傳遞給顧客，從而使該產(chǎn)品在市場上確定適當(dāng)?shù)奈恢谩?/p>

（二）農(nóng)村信用社市場定位的涵義

農(nóng)村信用社市場定位就是指農(nóng)村信用社為自己在激烈競爭的市場上找到有利于自身生存和發(fā)展的適當(dāng)位置，使自己的各個(gè)方面能在客戶心目中留下別具一格的銀行形象和值得購買的金融產(chǎn)品的印象的過程。

農(nóng)村信用社市場定位的內(nèi)容包括競爭戰(zhàn)略定位、顧客定位、產(chǎn)品定位和形象定位。找到準(zhǔn)確的市場定位要通過農(nóng)村信用社的市場環(huán)境分析、市場細(xì)分、目標(biāo)市場的選擇等等作為基礎(chǔ)，最后確定市場定位戰(zhàn)略。

準(zhǔn)確的市場定位對(duì)農(nóng)村信用社的經(jīng)營和發(fā)展有著重要的意義，它有利于農(nóng)村信用社提高經(jīng)營水平，走內(nèi)涵式發(fā)展道路，提高農(nóng)村信用社的競爭力，使農(nóng)村信用社能夠應(yīng)對(duì)外資銀行、國有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行的多重挑戰(zhàn)。農(nóng)村信用社的市場定位

二、農(nóng)村信用社市場定位的現(xiàn)狀

從總體上看，農(nóng)村信用社的市場定位是面向“三農(nóng)”，即農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民。之所以定位“三農(nóng)”，是因?yàn)檗r(nóng)村信用社主要是由廣大農(nóng)民入股組成，服務(wù)區(qū)域主要集中在農(nóng)村，資金主要來源于農(nóng)村各類經(jīng)濟(jì)主體和廣大農(nóng)民，服務(wù)對(duì)象以農(nóng)戶和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織為主，員工最熟悉的服務(wù)領(lǐng)域是“三農(nóng)”。同時(shí)，受區(qū)域經(jīng)營特性所限，農(nóng)村信用社在資本、規(guī)模、成本、技術(shù)、人才、信息等各方面均受到嚴(yán)重制約，難以和大中型金融機(jī)構(gòu)爭奪大中型客戶，這就決定了農(nóng)村信用社無論業(yè)務(wù)怎么發(fā)展，都必須植根農(nóng)村，貼近農(nóng)民。另外，這又是農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)發(fā)展所必需的，因?yàn)檗r(nóng)業(yè)是國家最基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，受到國家的政策保護(hù)，綜合考慮國家政策、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)發(fā)展、人口和地理、社會(huì)心理和客戶利益因素，可以得出結(jié)論：農(nóng)村信用社的這種市場定位將使自身獲得巨大的發(fā)展空間。

不同類型特征農(nóng)村信用社的市場定位分析

（一）農(nóng)村信用社要堅(jiān)持為農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民服務(wù)的方向，加強(qiáng)經(jīng)營管理，充分發(fā)揮在農(nóng)村金融中的主力軍和聯(lián)系農(nóng)民的金融紐帶作用。這一提法，已明確了農(nóng)村信用社的主要服務(wù)對(duì)象是“三農(nóng)”，農(nóng)村信用社市場定位也主要在“三農(nóng)”，但全國各地的實(shí)際情況不同，一些工業(yè)化程度高、市場經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)已經(jīng)或即將從農(nóng)業(yè)社會(huì)步入工業(yè)社會(huì)，“三農(nóng)”的概念已發(fā)生了質(zhì)的變化，一些個(gè)體、民營經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，農(nóng)民已不再是農(nóng)民，而是工人、商人、投資者，在此類情況下，如果再從傳統(tǒng)的“三農(nóng)”概念中去界定農(nóng)村信用社的經(jīng)營，那么就很難適應(yīng)形勢的發(fā)展與情況的變化，支持“三農(nóng)”、服務(wù)“三農(nóng)”就同實(shí)際情況產(chǎn)生了嚴(yán)重的背離。

（二）二不同類型特征農(nóng)村信用社市場定位的具體模式

農(nóng)村信用社在經(jīng)營活動(dòng)中要堅(jiān)持以支持農(nóng)民增收為目標(biāo)，積極支持“三高”農(nóng)業(yè)，在滿足農(nóng)戶一般性種養(yǎng)業(yè)貸款和小額消費(fèi)貸款資金同時(shí)，增加對(duì)農(nóng)產(chǎn)品加工戶、個(gè)體工商戶、運(yùn)銷戶的信貸支持，要根據(jù)當(dāng)?shù)卣r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展情況，對(duì)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)扶持。有一定種養(yǎng)規(guī)模且信用好的農(nóng)戶和轄內(nèi)符合國家產(chǎn)業(yè)、行業(yè)政策，優(yōu)先扶持，對(duì)名勝和市場前景良好的企業(yè)，當(dāng)?shù)佚堫^企業(yè)等作為自己主要的客戶群體。針對(duì)實(shí)際情況，調(diào)整貸款期限，對(duì)一些經(jīng)營周期長的項(xiàng)目，適當(dāng)延長貸款期限，或者實(shí)行活放活收的貸款管理模式，讓農(nóng)民拿到一筆貸款后，在定期歸還貸款利息的前提下，可以根據(jù)不同季節(jié)的不同需求滾動(dòng)使用貸款。轉(zhuǎn)變觀念，適當(dāng)增加貸款種類和貸款投放數(shù)額，農(nóng)民提供多門類全方位的信貸扶持。

（三）城郊農(nóng)村信用社的市場定位

1、堅(jiān)持服務(wù)“三農(nóng)”支持高效農(nóng)業(yè)發(fā)展

城郊農(nóng)村信用社要優(yōu)先安排資金支持高產(chǎn)、高效益農(nóng)業(yè)，以及與城市居民密切相關(guān)的“菜籃子”工程，重點(diǎn)要支持種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)，努力把城郊培植成城區(qū)居民生活資源的供應(yīng)站，從而加大城區(qū)對(duì)郊區(qū)市場的依賴。特別要支持用地面積小、設(shè)備先進(jìn)、技術(shù)含量高和經(jīng)濟(jì)效益好的特色農(nóng)業(yè)、旅游觀光農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、無公害農(nóng)業(yè)等。在支持方式上應(yīng)采取點(diǎn)、面結(jié)合的方法，以產(chǎn)業(yè)大戶和專業(yè)戶為扶持重點(diǎn)，帶動(dòng)城郊農(nóng)民走共同發(fā)展的路子，不斷增強(qiáng)廣大農(nóng)民對(duì)農(nóng)村信用社的信任與支持，促進(jìn)農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的快速健康發(fā)展。

2、大力拓展支持社區(qū)發(fā)展和民營企業(yè)兩個(gè)空間

位于城郊的信用社與設(shè)在農(nóng)村的信用社在經(jīng)營環(huán)境與服務(wù)對(duì)象上有明顯區(qū)別，城郊農(nóng)村信用社必須根據(jù)自身的區(qū)域特點(diǎn)，創(chuàng)新發(fā)展思路，找準(zhǔn)市場定位，走出特色之路。城郊型農(nóng)村信用社隨著其“農(nóng)”字色彩的逐漸淡化，不能再將市場片面地定位于“小農(nóng)業(yè)”，同時(shí)，也不能把自己等同于一般商業(yè)銀行，片面的追求“小而全”的經(jīng)營模式，那只會(huì)在削弱自身總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，為城郊信用社以后的健康發(fā)展埋下隱患。隨著城鄉(xiāng)結(jié)合部區(qū)域經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展壯大，民營企業(yè)的興起，為城郊型農(nóng)村信用社的生存和發(fā)展提供了空間，而這恰恰就是各大金融機(jī)構(gòu)競爭力最薄弱的領(lǐng)域，是城郊型信用社最容易爭取和發(fā)展的空間，這也符合城郊型農(nóng)村信用社資金實(shí)力的現(xiàn)實(shí)和分散風(fēng)險(xiǎn)的要求。因此，城郊型農(nóng)村信用社的市場定位應(yīng)該是：堅(jiān)持以“農(nóng)民自己的銀行”為定位點(diǎn)，大力拓展支持社區(qū)發(fā)展和民營企業(yè)兩個(gè)空間。

三、規(guī)范農(nóng)村信用社市場定位的思路

（一）推進(jìn)農(nóng)村信用社市場業(yè)務(wù)創(chuàng)新

太和聯(lián)社所處地域工業(yè)較為發(fā)達(dá)，農(nóng)業(yè)為相對(duì)弱勢產(chǎn)業(yè)，且大量農(nóng)村人口隨著錦州市城鎮(zhèn)一體化的推進(jìn)，紛紛涌入城市工作，“三農(nóng)”信貸需求逐年萎縮。最為一家城區(qū)型農(nóng)村信用社，太和聯(lián)社根據(jù)錦州市發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)自身發(fā)展的定位是：

在滿足轄內(nèi)“三農(nóng)”資金需求的基礎(chǔ)上，不斷拓寬城區(qū)存、貸款市場規(guī)模，以城鎮(zhèn)自然人貸款為主，積極支持小微企業(yè)發(fā)展，不斷夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)，規(guī)范業(yè)務(wù)條線，開發(fā)適應(yīng)地域特性的金融產(chǎn)品，提升金融服務(wù)能力，以打造現(xiàn)代化的農(nóng)村商業(yè)銀行為目標(biāo)，成為錦州市金融領(lǐng)域的佼佼者。

市場競爭說到底就是人才的競爭，誰擁有了人才，誰就擁有了推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的最基本的原始動(dòng)力，誰就占據(jù)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的制高點(diǎn)。農(nóng)村信用社應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到創(chuàng)新人才的重要作用，通過努力深化人事用工制度改革，加強(qiáng)員工培訓(xùn)，建立公正、公開、公平的人才競爭機(jī)制，切實(shí)保證農(nóng)村信用社能夠吸引人才、培養(yǎng)人才、留住人才。同時(shí)，要不斷完善激勵(lì)機(jī)制，加大在業(yè)務(wù)創(chuàng)新中做出貢獻(xiàn)人員的激勵(lì)力度。

（二）深化體制改革促進(jìn)農(nóng)村信用社穩(wěn)健發(fā)展

目前，農(nóng)村信用社管理體制的改革已經(jīng)初步到位，絕大多數(shù)省份都選擇了省聯(lián)社作為政府行使管理職責(zé)的機(jī)構(gòu)。在“國家宏觀調(diào)控、加強(qiáng)監(jiān)管，省級(jí)政府依法管理、承擔(dān)責(zé)任，信用社自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的新體制下，省聯(lián)社如何履行好管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、服務(wù)的職責(zé)，現(xiàn)在還沒有成型的模式和做法可供遵循。農(nóng)信社管理體制改革是一項(xiàng)復(fù)雜的、探索性的系統(tǒng)工程，我們稱之為“現(xiàn)有認(rèn)知水平的最佳選擇”，是符合實(shí)際的。

（三）爭取政策支持為營造實(shí)現(xiàn)市場定位的良好氛圍

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金融危機(jī)前的跨境籌資模式

過去十年，國際銀行業(yè)境外債權(quán)債務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大，增速甚至超過很多國家的國內(nèi)信貸，跨境資金市場越來越重要。

各國銀行債權(quán)債務(wù)的幣種結(jié)構(gòu)并不一致，如法國的銀行境外凈頭寸基本是歐元，可直接從其國內(nèi)市場融資解決，但諸如英國、瑞士、德國和荷蘭等國的銀行境外凈頭寸則主要是美元，它們在本地市場得不到足夠的美元，且持有美元的對(duì)手方也不需要?dú)W元，雙方往往達(dá)不成交易，因此需要通過跨境籌資來彌補(bǔ)資金缺口。此次金融危機(jī)爆發(fā)前，僅歐洲的銀行跨境資金需求就達(dá)約3500億美元，但與當(dāng)時(shí)8萬億美元債務(wù)相比，仍是“小巫見大巫”。當(dāng)然，跨境籌資的關(guān)鍵不是跨幣種的資金需求，而是決定銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的到期日結(jié)構(gòu)。大量美元凈頭寸表明歐洲銀行為獲取較高回報(bào)率，將資金投向了那些期限較長、流動(dòng)性較差的美元資產(chǎn)，但這些投資資金主要來源于期限較短的美元拆借和外幣掉期，從而使銀行承受了很大的展期風(fēng)險(xiǎn)。

危機(jī)前，其他國家的銀行與歐洲銀行情況不同。日本的銀行當(dāng)時(shí)雖也持有大量美元凈頭寸，但其美元債權(quán)流動(dòng)性很高（如持有美國政府債券），且日本銀行很少利用短期拆借資金進(jìn)行美元投資。韓國則不同，韓國銀行尤其是在韓外資銀行因與企業(yè)進(jìn)行外匯衍生交易，在危機(jī)前幾年中背負(fù)了大量境外美元短期負(fù)債，因其不受當(dāng)?shù)赝鈪R流動(dòng)性規(guī)定的限制，且可從母國低成本籌資，因此，通過開展大規(guī)模境外融資來滿足投資需求。澳大利亞、加拿大、新加坡等國銀行與韓國銀行業(yè)的情況形成鮮明對(duì)比，它們雖也利用跨境資金，但主要通過掉期交易，其境外債權(quán)頭寸不高，也不存在嚴(yán)重的期限錯(cuò)配問題。

新興市場國家盡管也參與國際市場，但對(duì)跨境資金需求不大。如在墨西哥，外國銀行只持有少量的比索資產(chǎn)，主要通過本地資金市場進(jìn)行籌資。在巴西，不論是外國銀行還是本國銀行都主要依賴本地資金市場，同時(shí)須遵守有關(guān)外幣風(fēng)險(xiǎn)敞口的規(guī)定。亞洲金融中心地區(qū)的銀行，如香港和新加坡，其為市場提供美元，但需求相對(duì)較小，基本上是美元的凈提供者。因此，這些地區(qū)銀行在危機(jī)早期受到的沖擊相對(duì)較小。

縱觀危機(jī)史實(shí)，為正確評(píng)價(jià)危機(jī)導(dǎo)致市場動(dòng)蕩的重大影響，應(yīng)認(rèn)識(shí)到美元在掉期交易中作為周轉(zhuǎn)貨幣的作用，比在即期交易中更重要。歐洲國家的貨幣互換標(biāo)的除了美元外，還可能選擇歐元，但大部分其他幣種的互換標(biāo)的則只能選擇美元。實(shí)際上，銀行和非銀行機(jī)構(gòu)共同參與到外匯掉期市場亦是導(dǎo)致流動(dòng)性緊張的原因之一。

跨境市場資金轉(zhuǎn)移及溢出效應(yīng)

此次金融危機(jī)爆發(fā)后，跨境資金市場出現(xiàn)緊張態(tài)勢。隨著銀行通過表內(nèi)外投資工具涉及巨額次債投資等信息被披露，市場擔(dān)心加劇。交易對(duì)手資信狀況的不確定性使銀行縮減了信貸額度，市場上資金供應(yīng)驟然減少。由于這一過程是系統(tǒng)性的，市場參與各方擔(dān)心資金不足，開始預(yù)先儲(chǔ)備流動(dòng)性，由此導(dǎo)致市場上資金供給下降，銀行也開始降低杠桿率。在這種情況下，那些資金期限錯(cuò)配嚴(yán)重，并依靠跨境籌資的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)完全暴露。此時(shí)，由于持有長期美元投資的機(jī)構(gòu)在客觀上因市場缺乏流動(dòng)性而無法出售資產(chǎn)，并在主觀上因不愿立即出售貶值的資產(chǎn)而承擔(dān)損失，因此，盡管信貸環(huán)境不斷惡化，但銀行對(duì)跨境資金特別是美元的需求仍維持高位。

無擔(dān)保資金市場壓力跨越時(shí)區(qū)傳遞到有擔(dān)保資金市場

由于擔(dān)心交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，無擔(dān)保資金市場上易出現(xiàn)資金緊張壓力，且這種資金緊張很快在美元離岸市場上顯現(xiàn)。由于外資銀行在美國市場上融資成本提高，使得其越來越依靠在其他國家和地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)籌資。于是，時(shí)區(qū)之間的差異加大了離岸美元市場的壓力。不過，在亞洲和歐洲市場上，很多資金的拆出方，尤其是官方機(jī)構(gòu)不愿意進(jìn)行無擔(dān)保拆借，導(dǎo)致美元流動(dòng)性供給下降。因此，美元資金的壓力持續(xù)到整個(gè)亞洲交易時(shí)段和歐洲交易時(shí)段的初期，一直到美資銀行在其交易日提供美元流動(dòng)性，這種壓力才得以緩解。

無擔(dān)保資金市場的融資難問題使得金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向有擔(dān)保資金市場，即使在這里交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)被弱化，但有擔(dān)保融資市場上也是壓力重重。由于擔(dān)心信貸質(zhì)量和抵押品變現(xiàn)問題，利用私營機(jī)構(gòu)證券回購進(jìn)行融資越來越難，這進(jìn)一步增加了抵押品估值的波動(dòng)性，導(dǎo)致貸款人傾向于回收資金。最終，大量在正常情況下可通過美國龐大的三方市場進(jìn)行融資的證券也被貸款人拒收。

美元的供求日益不平衡也造成外匯互換市場資金緊張。當(dāng)一些機(jī)構(gòu)想通過互換市場進(jìn)行融資時(shí)，貸款人卻從市場上退出。其主要原因并不僅僅是交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)，而是貸款人前瞻性持有美元頭寸的謹(jǐn)慎性。

對(duì)各國市場流動(dòng)性的沖擊

在某些國家和地區(qū)，跨境資金市場的資金緊張狀況也影響了國內(nèi)資金的流動(dòng)性。有證據(jù)表明某些國家國內(nèi)資金成本在上升，反映出機(jī)構(gòu)想把手中資金在外匯互換市場上換成美元。這種行為使得美元市場的壓力傳導(dǎo)至日本、香港、新加坡等地市場。在這些離岸金融市場上，參與者們都想借本幣而換美元。在巴西，離岸市場危機(jī)使得以前能獲得離岸資金的國內(nèi)公司不得不轉(zhuǎn)向國內(nèi)資金市場，產(chǎn)生了對(duì)小企業(yè)的擠出效應(yīng)，同時(shí)也推高了融資成本。

國際市場上日益增加的避險(xiǎn)交易引起很多貨幣的全面貶值，特別是某些新興市場國家的貨幣受到的沖擊更大。例如，墨西哥比索貶值導(dǎo)致一些公司衍生產(chǎn)品外匯交易損失慘重。損失產(chǎn)生后的追加保證金又增加了美元需求，從而導(dǎo)致比索更大程度的貶值，如此惡性循環(huán)。