流動資金測算的方法精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇流動資金測算的方法，期待它們能激發您的靈感。

篇1

【關鍵詞】 流動資金；　渠道管理；　需求預測

一、引言

流動資金預測是以歷史數據和現實調查資料為基礎，運用科學的方法對流動資金的未來需要量所作的預計和推測，它是企業控制貨幣資金收支、組織業務活動、平衡調度企業內部資金的直接依據，也是企業財務預測的核心。生產經營過程中企業一旦存在資金短缺現象，就會積極地以各種方式、多渠道地吸納資金，以供生產經營的需要，這就導致有些企業一味地吸納資金，使大量資金呆滯于生產過程的各環節，造成資金浪費，從而降低了企業利潤，而有些企業卻因為融資困難面臨破產的危險。筆者認為，流動資金不足或富余現象一方面是由于企業在吸納流動資金前不能對自身資金的需要量進行科學的分析預測所導致的；另一方面的原因在于商業銀行等金融機構放貸時沒有科學地預測評價借款人的資金需求。因此，探討企業對流動資金需要量的科學預測方法有十分重要的現實意義。

2010年2月12日我國銀監會了第1號中國銀行業監督管理委員會令——《流動資金貸款管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》中將影響借款人流動資金需求量的主要因素歸結為現金、存貨、應收賬款、應付賬款、預收賬款、預付賬款等。在實際測算中，銀監會提出的借款人經營活動流動資金需求預測參考公式如下：

流動資金需求量＝上年度銷售收入*（1－上年度銷售利潤率）*（1＋預計銷售收入年增長率）/流動資金周轉次數

其中：應收賬款周轉次數＝銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數＝銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數＝銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數＝銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數＝銷售成本/平均應付賬款余額

上述計算公式的假定是企業處于理想的最佳運轉狀態，即企業經營活動流動資金的需求量=企業存貨+（應收賬款-應付賬款）+（預付賬款-預收賬款），流動資金周轉次數＝360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）。從理論上講，該測算方法尚合理，能較有效地估算借款人主營業務的流動資金需求量，但是在實務當中采用該方法對流動資金需求量進行預測尚存在很多問題。

二、現行流動資金需求量預測方法的局限性

（一）流動資金項目涵蓋不全面

《辦法》把企業經營活動的流動資金按照要素簡單地分為存貨、應收賬款、應付賬款三個部分，而沒有考慮應收票據、應付票據、應付職工薪酬、應交稅費、其他應收款、其他應付款等經營性流動資金項目，造成該測算辦法在測算基礎上有失妥當。另外，這也使許多在其他應收賬款中核算部分主營業務交易事項的企業所預測的流動資金需求量小于企業實際經營所需流動資金的數額。

（二）不利于產業鏈中具有資金優勢的企業有效利用其自有資金

測算公式中，流動資金周轉次數＝360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）。由此我們可以看出那些對上下游客戶談判能力強的企業，很可能由于占用了較多上下游企業的資金而使得自身的流動資金周轉次數為負數，進而測算出的流動資金需求量為負值，按照《辦法》“實貸實付”①的要求，在這種情況下商業銀行會認為企業不缺乏流動資金，為了防止企業擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金便不會給這樣的企業貸款。但在實際業務中，這樣的企業往往是經營情況較好的企業，雖然公式所測算的流動資金需求為負值，企業卻很可能在營銷渠道仍然需要更多的流動資金支持后續的業務發展，這時流動資金的總體預測就難以體現業務流程中單一渠道的資金需求，如果企業不能及時了解到相關資金需求的信息，就會造成企業內部不同部門同時出現資金短缺和資金浪費的現象，從而大大降低企業資金運營的效率。

三、基于渠道的流動資金需求預測的方法

縱覽近年來對企業經營管理活動所進行的分析研究，我們可以看到渠道管理、供應鏈管理與流動資金管理相結合的管理已成為一種新型的管理理念。王竹泉、逄詠梅、孫建強（2007）提出按照經營活動營運資金與供應鏈或渠道的關系，將其進一步分為營銷渠道營運資金（庫存商品+應收賬款+應收票據－預收賬款－應交稅費）、生產渠道營運資金（在產品+其他應收款－應付職工薪酬－其他應付款）和采購渠道營運資金（材料+預付賬款－應付賬款－應付票據），這種按渠道劃分經營活動營運資金的理念在組成項目及資金用途上都與《辦法》提到的企業日常經營所需的流動資金相吻合，而且這種分類不僅能夠涵蓋企業各個流動資金項目，更能清晰地反映出流動資金在不同渠道上的分布狀況。

根據以上分渠道管理企業經營活動營運資金的觀點，結合我國銀監會《辦法》中規定的流動資金定量預測方法，筆者提出分渠道預測企業經營活動流動資金需求量的方法。

（一）預測企業各渠道的流動資金需求量

計算取得企業經營活動中各渠道的流動資金周轉期②（包括營銷渠道流動資金周轉期、生產渠道流動資金周轉期、采購渠道流動資金周轉期），按照以下公式預測企業各渠道的流動資金需求量。

營銷渠道流動資金量＝上年度銷售收入*（1＋預計銷售收入年增長率）/營銷渠道流動資金周轉次數

生產渠道流動資金量＝上年度銷售收入*（1＋預計銷售收入年增長率）/生產渠道流動資金周轉次數

采購渠道流動資金量＝上年度銷售收入*（1＋預計銷售收入年增長率）/采購渠道流動資金周轉次數

篇2

[關鍵詞]流動資金貸款 管理要求 需求測算

中圖分類號：F830.42 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業銀行的各類貸款業務中，流動資金貸款是人們經常接觸的一個基礎貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優點。針對此類貸款，銀監會專門出臺了《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2010年第1號，下稱暫行辦法）進行規制，本文結合該暫行辦法的規定，擬對流動資金貸款的概念、管理要求、需求測算的意義、方法等進行初步探討，以期在實踐中能夠有所借鑒。

1 流動資金貸款的概念

根據暫行辦法的規定，流動資金貸款是指貸款人向企（事）業法人或國家規定可以作為借款人的其他組織發放的用于借款人日常生產經營周轉的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點：第一，這里的借款人是指企（事）業法人或國家規定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實踐中，以自然人名義申請流動資金貸款用于所在企業經營的，也多參照適用該暫行辦法的相關規定；第二，流動資金貸款系用于借款人的經營周轉，期限相對較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當然也可以用于滿足借款人的臨時性、季節性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產經營，不能挪用于固定資產項目或股權投資等，并且貸款金額不應超過借款人的實際資金需求。

2 銀監會對流動資金貸款的管理要求

根據暫行辦法的規定，銀監會對流動資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財務和非財務的信息，建立流動資金貸款風險管理制度和有效的崗位制衡機制，將貸款從受理到收回各環節的責任落實到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責機制。

2.2 資金合理測算要求

暫行辦法要求貸款人應根據借款人生產經營的規模和周期特點，合理設定流動資金貸款的業務品種和期限，合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發放流動資金貸款。該辦法明確規定，超過借款人實際資金需求發放貸款的貸款人應承擔相應的法律責任，銀監會可采取監管措施，并進行處罰。

為便于管理和實際應用，暫行辦法在附件中對流動資金貸款需求量的測算提供了參考方法。

2.3 統一授信要求

暫行辦法要求貸款人應將流動資金貸款納入對借款人及其所在集團客戶的統一授信管理，并按區域、行業、貸款品種等維度建立風險限額管理制度，以防止商業銀行對借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規定，如流動資金貸款不得用于固定資產、股權等投資，不得用于國家禁止生產、經營的領域和用途等，流動資金貸款不得挪用等。

3 流動資金貸款需求測算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴張，防止過度負債。

借款人在生產經營過程中，為占有更多的市場份額，獲取更多的利潤，經常會有盲目擴張的沖動。為解決資金來源問題，這些企業往往通過流動資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導致過度負債的問題。對流動資金貸款的需求進行測算，客觀上會促進企業了解、評價自身的營運資金周轉、財務狀況等情況，避免不必要的利息費用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動，提高管理水平

當前商業銀行之間競爭日益激烈，充分發揮貸款業務的龍頭作用，帶動其它業務的全面發展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤等指標，受各種利益的驅動，各銀行爭相向所謂優質客戶發放流動資金貸款，造成風險的不斷累積，而在實踐中，部分中小企業的貸款需求卻經常得不到應有的滿足。對流動資金貸款的需求進行測算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標將借款人的資金需求控制在一定范圍內，以合規的形式抑制貸款沖動，提高其授信精細化管理水平，同時也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實體經濟的發展。

在實踐業務中，企業挪用流動資金貸款用于固定資產投資、資金流入非實體經濟領域等現象并不鮮見，商業銀行對借款人流動資金貸款需求量的合理測算以及對貸款資金流向的控制，可以確保企業將貸款資金真正用于其實體經營，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應按照合同約定檢查、監督流動資金貸款的使用情況，并對貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規定，貸款人放任借款人將流動資金貸款用于固定資產投資、股權投資以及國家禁止生產、經營的領域和用途的，會承擔相應的行政責任。

4現行測算方法及存在缺陷

根據暫行辦法的規定，流動資金貸款需求量應基于借款人日常生產經營所需營運資金與現有流動資金的差額（即流動資金缺口）確定。該辦法認為影響流動資金需求的關鍵因素為存貨（原材料、半成品、產成品）、現金、應收賬款和應付賬款，銀行業金融機構應根據借款人當期財務報告和業務發展預測，按以下方法測算其流動資金貸款需求量：

4.1估算借款人營運資金量

營運資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

其中：營運資金周轉次數=360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數+預付賬款周轉天數-預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數=銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數=銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數=銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數=銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數=銷售成本/平均應付賬款余額

4.2估算新增流動資金貸款額度

將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。

新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金

上述測算方法是目前各家商業銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產經營的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業所編制財務報表須具有可用性，能夠反映企業真實的財務狀況和經營成果，但事實上，由于種種原因，國內企業的會計信息質量普遍不高，尤其是部分中小企業，會計制度不完善，會計核算不規范，提供財務報表的質量參差不齊，在這種情況下測算出來的資金需求量可能與實際情況大相徑庭，從而失去其測算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應收賬款、應付賬款等作為流動資金需求的關鍵因素，對生產經營相對穩定的一般制造類企業具有較強的適用性，但對新成立的企業、特殊行業的企事業組織，如醫院、學校、建筑業、娛樂業等可能難以直接適用。

（三）取值標準的缺陷。因缺乏統一標準以及從業人員的知識、水平、經驗等方面的差異，對計算公式部分因素的取值標準和范圍存在不同的理解，造成實踐執行中的較大爭議，調節空間過大，測算數據易縱。例如，預計銷售收入年增長率如何取值？以前年度的銷售收入增長率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營運資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計算營業資金周轉次數時，測算公式選取了存貨、應收賬款、應付賬款、預付賬款、預收賬款等五個與流動資金需求密切相關的因素，但是各行各業的企業面對的經濟環境不同，經營模式、資金結算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實、全面地反映企業的資金運轉情況。例如，有的企業的應收票據、應付票據在流動資產、流動負債中占比較大，是否應該考慮？在達到什么程度時考慮？又比如，很多中小企業會計核算不規范，一些正常經營的應收、應付款項，甚至對外借款等都計入了其他應收款或其他應付款，上述情況也有可能造成資金測算的偏差。

5幾點建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據不同的行業、不同的企業類型、不同的貸款用途等提供多種測算方法（不局限于財務報表）進行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業銀行更多的業務操作的自利。

（二）完善現行流動資金貸款的資金需求測算方法，建議監管部門進一步明確相關概念的含義和范圍，或另行出臺相關文件予以解釋，縮小計算公式中取值可調整的空間，避免為達到目標數值而任意進行調節的現象。

（三）商業銀行在實務操作中還存在運用上述公式過于機械和僵化的現象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預測周轉天數時可考慮一定的保險系數，對小企業融資、訂單融資等情況，可根據實際交易需求確定流動資金額度等。

（四）資金需求測算本身即含有內在的不確定性，并受企業對外投資、市場變化等多種因素的影響，以估計數、預計數來完全準確預測借款人的流動資金需求幾乎是不可能的。在實務操作中，為避免受到監管處罰，資金需求測算在某些范圍或程度上已經流于形式。筆者認為，手段與目的要進行區分，不能為了測算而測算，商業銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實了解和掌握企業的業務運作模式，過于糾纏數字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關于具體測算方法的相關規定，適當減少行政介入，而由各商業銀行自行制訂測算方法并報送監管機構備案。

參考文獻

篇3

關鍵詞：營運資金；流動資金貸款；測算

按照傳統的財務管理理論，可以采用因素分析法、銷售百分比法、資金習性預測法等方法對企業所需的流動資金進行估計和預測。在此基礎上，依據流動資金與銷售收入之間的關系，銀監會在2010年的《流動資金貸款管理暫行辦法》給出了一套測算參考公式，通過對流動資金貸款需求量的合理測算，不僅幫助銀行業等金融機構加強對企業所需流動資金貸款的管理和控制，也便于大型企業集團結算中心或財務公司對集團內部成員單位進行放貸管理。本文總結了國內某大型煤炭企業集團下屬50余家成員單位內部信貸過程中具體應用測算公式的實際經驗，發現在利用測算公式過程中還存在幾方面的不足，針對這些不足提出了具體的改進建議。

（一）測算公式分析

流動資金貸款需求量測算公式整體思路是：首先，根據借款企業的近期財務數據估計其營運資金總量；然后扣除掉通過其他方式籌集到的資金、已經取得的流動資金貸款、借款企業自有資金等，估算出所需新增的流動資金額度。最后，綜合考慮企業生產類型、訂單類型等對整體信用額度和期限進行調整。

（二）測算公式的應用情況

第一步，利用EXCEL設置公式來計算營運資金量，也是整個測算的核心。公式測算項目均取自年度報表，通常年度報表更能夠全面、動態地反映企業資金情況。上年度銷售利潤選取營業利潤，因為這個指標反映了直接由生產經營活動產生的利潤。預計銷售收入增加率根據某集團公司年初制定的生產經營計劃，因為這是一個硬性指標，雖然比較保守但也比較可靠。不加任何調整的情況下直接結果是參加計算的73家單位中：營運資金量為正數的有25家；營運資金量為負數的有24家；結果報錯的24家。結果報錯的單位部分是由于規模小或者應收賬款管理較好，應收賬款、預付賬款等項目為零，不能直接計算營運資金周轉次數。也有部分單位由于新建項目單位，有些數據不全。通過調整公式計算項目剔除報錯因素，最終34家為正，32家為負，其余5家都是項目基建單位無結果。

第二步，以上計算結果減去現有流資貸款額。由于該集團對自有資金的安排有嚴格的要求，通常是安全儲備、固定資產投資、歸還項目貸款、收益分配，用于生產經營的自有資金通常很少或者沒有，另外也沒有其他渠道提供的營運資金，因此不考慮這兩項扣除內容。按照這一計算過程，最終比較后發現，幾乎沒有單位有新增流動資金的需求。結合各個企業的實際經營情況，進行逐個分析后，可以發現有些企業是有特殊情況需要考慮的，個別單位的實際資金需求要遠超出計算結果。公式是以理想財務報表為基礎進行測算的，實際計算中每個企業的情況都是不一樣的，需要具體情況具體分析。

（三）存在的問題及調整建議

1、測試項目不夠全面

目前以及以后的很長時間大部分生產型企業包括作者所在的某大型煤炭企業集團都大量依靠票據周轉，應收票據、應付票據占流動資產和流動負債的比重相當大。此外，對經營時間已久且從業人員眾多的老企業，應付職工薪酬、應繳稅費等重要性也不容忽視。而這些項目在公式當中并未得到體現。

在調整流動資金貸款需求量測算的相關科目時，應以是否與企業正常經營活動直接有關且是否影響資金需求為標準，將與正常經營活動直接有關且影響資金需求的項目納入測算公式，符合條件的科目主要是應收票據、應付票據，這兩個科目作為企業在銷貨和購貨中的基本債權債務，不僅符合條件，而且易于合理估算，因此應納入測算公式，在測算中可以與應收賬款、應付賬款合并形成應收款項和應付款項，進行統一計算。其他應收款、其他應付款由于通常因企業之間的資金占用而形成，與正常經營活動的相關性較弱，因而應排除在測算公式之外。應付職工薪酬、應交稅費由于數額偏低，不適合納入流動資金貸款需求量測算公式，其影響作用建議在最后步驟“需要考慮的其他因素”中體現。

2、個別項目中包含與生產無關的因素需要剔除

對于項目投產初期的企業，工程設備款等并未完全支付，也在應付賬款中反應，而且占相當比例時就會影響營運資金周轉率計算的準確性。而有的企業在建項目采購設備等固定資產需要大量的預付款，同樣影響營運資金周轉率的計算。

例如：某焦化企業A，2009年開工建設，2011年初陸續開工投產，根據2011年度報表計算，營運資金周轉率為-4.8，運資金需求量為-1.97億元。由于該公司應付賬款中平均有60%均為應付項目工程款，扣除后計算營運資金周轉率為5.05，為同行業偏低水平，營運資金需求量為1.9億元。

從表面上看，某家企業應付項目與應收項目差異過大，明顯不匹配，即需要考慮是否存在工程項目等與生產經營并不直接相關的部分。在調整時，直接從相應科目中扣除即可。

3、資金儲備考慮不足

發展勢頭良好，財務狀況穩定的企業往往會有相對充足的賬面營運資金規模，這對于企業應對突發危機至關重要，同時也能夠保障企業及時利用商機進行規模發展。而銀監會的流動資金貸款需求計算公式顯然未對企業保持部分相對閑置營運儲備資金的需求做過多考慮。而對于煤炭生產企業來說，屬于高危行業，按照《高危行業企業安全生產費用財務管理暫行辦法》的規定必須提取一定比例的安全生產費用，在資金存量上也需要保證相應的安全生產資金，以應付突發事件。對于特殊行業的儲備資金應該根據該企業的具體情況在測算結果之后作為其他因素予以考慮。

4、對于流動資金貸款的扣除不能一概而論

受銀行信貸政策和項目本身手續報備的影響，該集團內部煤焦化工企業普遍存在固定資產項目占用部分流動資金貸款，主要是受銀行信貸政策和項目本身手續報備的影響。該部分企業流資貸款余額均較大，按照公式測算結果，原有流動資金貸款到期無法續貸，若在短期內歸還流動資金貸款，則資金籌措存在問題，就有可能威脅到資金鏈條安全。

因此對于流動資金貸款偏離正常經營需求的企業應分析其具w情況，是否存在上述特殊因素。作為企業集團內部結算中心或財務公司處于集團整體發展的需要必然要保證其下屬成員企業必要的營運資金量給予一定的資金支持。

5、不適用于該公式的情況

對于某些新建項目面臨投產的單位，沒有歷史數據，或者數據不全的，大多不適用該公式。可以根據項目規劃或可行性研究報告所預測的銷售收入以及同類企業平均資金周轉率來測算。也可以根據項目投產時所達到的產能規模按照同行業的材料投入比例就主要材料、動力等需投入資金的項目進行具體測算。

（四）應用啟示

綜合以上幾點，不難發現，無論怎樣調整，我們都是根據所測算單位的具體情況行分析，剔除與生產經營活動不相關的因素，將與公式以外與生產經營活動相關的因素考慮進來。 我們的目的是通過公式能得出與企業實際情況相符合的測算結果，既要保證企業生產經營所必須的資金支持又要避免超額放貸防范信貸風險。

實踐中，需要結合考慮企業特征對流動資金需求的影響，應當量體裁衣、因地制宜，根據行業、企業具體特點選擇適合該企業的預測方法。

參考文獻

[1]《關于對大型煤炭集團流資貸款影響的分析》 平少林 《會計之友》， 2010（11）.

[2]《流動資金貸款需求量測算方法及其改進》 馬春愛《財會月刊》， 2010（26）.

篇4

關鍵詞：預計銷售收入年增長率 應收賬款周轉天數 自有資金 流動資金貸款 其他渠道提供的營運資金

2010年2月12日，經中國銀行業監督管理委員會第72次主席會議通過，《流動資金貸款管理暫行辦法》正式公布于眾。《流動資金貸款管理暫行辦法》的問世，對各金融機構在流動資金方面的相關業務進行了進一步的嚴格規范，保證了各金融機構流動資金貸款業務的順利、高效開展。時至今日，《流動資金貸款管理暫行辦法》已經實際執行了近四年，積極促進了各金融機構流動資金貸款業務水平的提高，取得了較好的效果。但是，通過大量深入的分析研究，本人發現，依照《流動資金貸款管理暫行辦法》中的相關具體規定，在計算具體的流動資金貸款需求數額的時候，需要以 在理想企業財務報表為前提條件。即除了《流動資金貸款管理暫行辦法》中計算公式中所涉及到的應收賬款等科目之外，其他的一些流動項目，例如貨幣資金和應收票據，以及其他應收和應付票據，還有其他應付和應付薪酬、應付稅金等在報表中所占的比例極小。但是，在實際的計算過程中，情況卻并不是如此，且恰恰相反。計算公式中沒有涉及到的一些科目占據了較大的比例。因此，如果按照《流動資金貸款管理暫行辦法》中給出的計算公式來計算流動資金貸款需求數額的時候，便會出現較大的偏差。

鑒于這樣的現實情況，本人通過對辦法第九章的附件關于對“流動資金貸款需求量的測算參考”進行深入的分析研究，提出幾點看法，并根據存在的問題提出相應的改進建議。

一、預計銷售收入年增長率核算上的不合理

在辦法給出的計算公式中，預計銷售收入年增長率核算方面存在一定的不合理的地方。本人通過分析近十六家銀行的授信調查報告發現：大部分銀行對預計銷售收入年增長率依據歷史的財務數據進行簡單推斷。比如說2009年的銷售增長率是20%，2010年的銷售增長率是25%，于是乎便下結論認為2011年的預計銷售收入增長率應該為30%比較合理。同時也發現，不同銀行對同一家企業客戶，卻經常會得出不同的預計銷售收入年增長率。

問題出在哪里？

首先，辦法中沒有明確預計銷售收入年增長率的具體核算方法及該依據的具體客戶資料。

其次，辦法中沒有充分考慮到企業經營方式的變化。在辦法中，計算公式的設定前提是企業的實際經營方式要保持始終不變的狀態。但是，實際生活中，情況卻并不是如此的。我們需要注意到的是，在企業的實際生產經營過程中，受到經濟形勢以及企業自身發展變化等諸多因素的影響，企業的銷售收入年增長率大多不會呈現出較為平穩的增長情況，而大多會出現每年各不相同的波動狀態。

例如，在2010年，甲公司采用的是單一化的自產自銷模式。但在2011年，該公司調整了經營戰略，由原來的單一化自產自銷轉變為多元化的生產和銷售方式。擴大了經銷商的隊伍，生產由原來的“一條腿走路”變成了“兩條腿走路（對外委托加工）”。

因此，如果以靜態的眼光按照該公司的歷史財務數據進行預計的話，勢必會片面的認為歷史數據的合理性。在不考慮企業實際經營狀況變化的情況下，勢必認為30%的預計銷售收入年增長率是對的，而30%顯然是不切實際的。這樣，便極有可能導致企業在快速發展過程中出現嚴重的營運資金不足，因為預計銷售收入年增長率縮水導致分子變小。

改進建議：

結合企業客戶經營方式的變化，打破歷史數據的局限性，運用動態的科學發展觀，積極的對企業的銷售訂單繼續努力分析研究和一定的計算，然后得出具體的增長率數值。

預測企業的銷售收入年增長率的時候，可以選用企業上年度的實際銷售收入增長率作為基準增長率，也可以計算出企業之前2～3 個連續會計年度的平均銷售收入年增長率，并將其作為基準增長率。

在確定年增長率具體數值的時候還要考慮到其他一些因素的影響。例如，如果企業下年度借款人有新項目和技改項目等將要投產運行，或者企業將加大營銷力度以及拓展銷售渠道等，則需要考慮到企業的實際銷售收入將極有可能出現較為顯著的增加情況，并積極的以此來進行合理的預計。

二、確定應收賬款周轉天數方面不夠契合實際

在辦法中，并沒有對銷售收入進行明確定義。如果依照對辦法的理解，應收賬款周轉次數這個指標中的銷售收入應該包含企業的現金收入和賒銷收入。所以，80%以上的銀行在企業授信過程，都會參照企業利潤表的銷售收入進行應收賬款周轉次數核算。

實際上，應收賬款是因為企業賒銷產品而產生的賒銷款，與之對應的收入是賒銷收入。

在辦法中，對應收賬款周轉次數的計算也存在較大的問題。計算公式是以理想化的企業采取報表為基礎的，但實際計算過程總，卻大多會受到不同企業實際采取情況的具體影響。例如一些企業會出現故意隱藏收入來減少實際納稅額等情況。另外，計算公式也沒有考慮到企業其他一些流動資產以及流動負債科目可能會對具體結果造成的影響，例如應收票據和應付稅金等等。而且，在企業的實際經營過程總，還可能會出現合同變更和債務重構等問題，凡此種種，都會對最終結果造成影響。

因此，如果以企業全部的銷售收入作為分子計算應收賬款周轉次數，比那會人為地擴大了周轉次數，進而縮小了企業的應收賬款周轉天數，縮短了企業的營業周期。由此擴大了整個營運資金周轉次數，把營運資金量核算的分母增大，導致實際所需的營運資金量減少。

以上存在的缺陷，本人擬建議修正指標：

1、應收賬款周轉次數=銷售收入凈額÷應收賬款平均余額

2、銷售收入凈額=銷售收入-現金銷售收入-銷售退回、折讓、折扣

3、應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2

4、應收賬款平均余額是指未扣除壞賬準備的應收賬款金額。

修正理由：企業既存在現金銷售，也存在賒銷，也存在因為產品質量而引起的銷售退回和折讓以及折扣等，會致使收入出現減少。

三、界定借款人自有資金等方面的模糊不清

在《流動資金貸款管理暫行辦法》辦法中明確的指出，在對新增流動資金貸款的具體數額進行計算的時候，可以用已經極端出的借款人的營運資金需求數額中將剔除借款人的自有資金數額，以及現有流動資金貸款的數額，還有其他融資部分。從已經估算出的借款人營運資金需求量中將借款人自有資金和現有流動資金貸款，以及其他融資等進行扣除，即可即在測算新增流動資金貸款額度的時候可以利用以下公式：

新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金。

其中，在計算自有資金的時候，可以利用以下公式：自有資金=流動資產-流動負債。

但是，在利用該公式進行計算的時候，要充分考慮到由中期流動資金貸款所提供營運資金支持問題。或者也可以計算出借款人近三年的經營性凈現金流量平均數，并將其作為自有資金。在選擇具體的計算方式的時候，要充分考慮到借款人的實際情況，合理進行選擇。

但是，在實際操作過程中，對于借款人自有資金的具體含義，不同的銀行有著不同的理解。就目前的實際情況來看，大部分銀行都認為借款人自有資金是企業所有者權益。按照這樣的理解進行測算，最終會得到很多銀行對企業新增流動資金貸款額度授信得出的結論是額度為負數的結果，即出現了“不差錢”的結果。

另外，在具體的財務核算方面，如果金融機構的財務核算工作不夠嚴格規范，也既有可能會致使一些中小企業的存量流動資金貸款被占用的情況，利用被固定資產投資占用等。在這樣的情況下，金融機構經過計算最終得的結果便會與真實值之間存在較大的差距。例如，我國分布著大量的中小企業，但這些中小企業大多采用的民營形式，且大多為家族制。因此，在非公司化管理的模式下，這些中小企業的財務工作大多較為不正規，存在較多的問題。例如，一些中小企業會出現隱藏利潤的方式來逃避繳稅。另外，在很多中小企業中，自有資金用作固定資產，“短貸長用”的情況也普遍存在著。

通過上文的分析，針對目前一些企業出現的財務問題，本人認為，要想合理確定貸款額度，就必須在界定方面下功夫，即要合理的界定現有流動資金貸款等。

（一）自有資金

對于企業來說，在進行日常各種生產和經營活動的時候，都需要一定的自有資金來予以支持。自有資金包含了多方面的內容，體現了企業所有者的利益，例如各種盈余公積金等。但是，企業的各種自有資金在具體投入方向方面存在較多的可能性。除了維持企業的日常生產和經營之外，還會被用于購買土地使用權等方面。一旦進行了投入，流動資金的實際周轉量便會隨之減少。

例如，企業在實際生產經營過程中可能會因為實際情況需要而購置各種生產所用的機器設備等。則在應付賬款和預付賬款項目，便需要分別剔除這些固定資產形成的負債和資產，從而避免應付賬款及預付賬款中的非相關因素影響最終結果的準確性。對于新建類的企業，則可以將各種周轉類指標的行業平均值當做最終結果。如果其業務與母公司的業務性質較為一致，則可以按照母公司的指標來測算。應收賬款一種特殊的存在形式便是應收票據，應收票據也同樣會占用一定的資金。因此，應收賬款的實際周轉率即為應收票據應收賬款周轉率。

（二）現有流動資金貸款

對現有流動資金貸款而言，需要包含多方面的內容，例如借款人的現有他行流動資金貸款，以及應付票據的敞口部分。

（三）其他營運資金

大多數其他渠道的營運資金都不是常態下的資金來源，且包含了多種類型。例如自股東處取得的借款，以及各種政府財政方面的補貼等。他渠道提供的營運資金的存在原因大多較為復雜，并會占用一定的流動資金的占用。因此，各金融機構在進行具體測算的時候，也要充分的考慮到這些復雜的存在原因。對于因歸還固定資產貸款或者其他金融該機構流動資金貸款占用的資金占用，也要予以考慮。但是，在考慮歸還貸款因素的時候必須保證真實性，要嚴格按照監管部門的具體要求。

四、其他問題和建議

在對借款人的應收賬款、存貨以及應付賬款的實際周轉天數進行測算的時候，各金融機構要注意積極的多方面收集信息，并進行匯總和分析，以充分的把握現實情況。同時，各金融機構還要注意對未來的發展趨勢進行科學、合理的預測。例如借款人所屬的具體行業，還有規模和所處的實際發展階段，以及具體的談判地位等因素，并積極考慮到保險系數問題。

對于集團關聯客戶，在進行具體測算流動資金貸款額度的時候，金融機構可以采用合并報表的方式進行統一的計算。但是，在對報表進行合并的時候，金融機構需要注意了解現實情況，并確定各成員企業是否符合條件。即要在確定成員企業的流動資金貸款總和小于估算的數值之后，才能進行報表的合并。

如果實際情況較為特殊，例如出現小企業融資以及預付租金等情況，則可在保證情況屬實。同時還要確定可以保證回款的前提之下，才可以根據實際交易的需求量來得出流動資金的具體數額。

五、結束語

對流動資金貸款需求量的測算是《流動資金貸款管理暫行辦法》的重要內容。通過本文對辦法第九章的附件關于對“流動資金貸款需求量的測算參考”存在問題的分析和相應改進建議的提出，可以更好的確定出企業在不同時期流動資金貸款的合理需求額。從而進一步提高資金的使用效率，杜絕超額受信和貸款挪用等情況的出現，引導各種資金的合理使用。

參考文獻：

篇5

一、自我包裝、注意形象

我國的小企業融資市場屬于典型的賣方市場，定價權掌握在賣方，賣方根據各小企業的素質施行價格歧視。所以，小企業的“形象”從一定程度上決定自身的融資成本。

（一）“好看的”財務報表和新增流動資金缺口的測算方法

小企業報表的特點。一是流動資產比例較高，占總資產的60%-70%，主要是由于應收款項和存貨引起的；二是固定資產偏低，通常不超過30%；三是流動負債較高，主要由于偏高的應付款項、其他應付款項造成；四是中小企業資產負債率偏低，尤其長期借款偏少，但民間借貸具有隱蔽性；五是所有者權益較高，但注冊資本偏小；六是為避稅，納稅申報表反映收入偏少，真實收入核實有一定難度。

“好看的”財務報表應具有的特點。一是適度增加固定資產占比；二是控制好流動比率和速動比率（企業短期償債能力的評價指標，流動比率控制在1左右尚好，速動比率控制在2左右尚好）；三是合理的應收賬款周轉天數和存貨周轉天數，商貿型企業該天數應盡量控制在30天以內，生產型企業可適當放寬；四是資產負債率過低，說明企業沒有很好地利用財務杠桿，企業正常的資產負債率控制在60％左右較佳，這樣面對銀行貸款測算時有新增流動資金缺口；五是注冊資本可適當增大，小企業常將所有者權益項中的未分配利潤做得很大，一來不符合小企業發展規律，二來銀行在測算新增流動資金缺口時可認為該項能彌補缺口，從而使企業失去銀行的信貸支持。六是企業的增值能力主要看營業成本和營業收入的比值。一般來講，營業成本占營業收入的比值越小，其增值能力越強。

下面介紹3種銀行常用的新增流動資金缺口的測算方法。

方法（一）根據銀監會流動資金貸款管理辦法中流動資金貸款需求量的測算公式來確定借款企業的新增流動資金貸款額度。

在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：

營運資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

其中：營運資金周轉次數＝360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數＋預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數＝銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數＝銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數＝銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數＝銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數＝銷售成本/平均應付賬款余額

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

方法（二）本方法為實際工作中的一般經驗做法，主要考慮客戶的銷售內在需求、保證能力及負債水平制約等三個方面的因素，具體操作中確定需求規模應該考慮周全，計算精細。

具體做法是:根據客戶從當前開始到一年后的合理銷售規模凈增長數，由此引起的合理應收賬款及庫存凈增加額，減去應付賬款凈增加數之后得出的合理數額，即為我行給予該客戶新授信規模最大理論值.

方法（三）成本周期法.

具體做法是:根據借款人上年末的財務數據，計算出應收賬款和存貨周轉天數，減去應付賬款周轉天數，然后計算出借款人從生產投入到貨款的收回所需的時間，再根據借款人當年計劃實現的銷售收入和上年的銷售成本率，最后計算出借款人新增流動資金貸款額度.用計算公式表述如下:

營運資金需求量＝（存貨天數＋應收賬款天數-應付賬款天數）÷30×（當年計劃月產品銷售收入×上年銷售成本率）

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

（二）充足的銀行對賬流水

銀行對賬流水能覆蓋財務報表的銷售收入和實際銷售收入，證明企業營業能力，這是取信銀行的關鍵，即使企業在納稅報表的銷售收入與實際有偏差，也可以通過銀行對賬流水得到佐證。企業不能忽視銀行對賬流水的連續性和合理性。

（三）良好的銀行征信記錄

這是小企業獲得銀行貸款的首要準入條件，一方面包括小企業主、實際控制人、法人代表等關系人的銀行征信記錄，另一方面包括小企業自身的銀行征信記錄。對于小企業貸款，銀行在看重企業產品的同時更關注關系人的人品。當然良好的銀行征信記錄不代表空白的征信記錄，空白的征信記錄讓銀行失去評價的標準和空間。良好的銀行征信記錄首先是有記錄，再是無不良信用記錄，這些記錄包括銀行的個人和企業的以往和現在的銀行信貸記錄、企業的墊款記錄、擔保記錄、被擔保記錄、法院的記錄、行政處罰記錄等。

（四）連續的納稅記錄

納稅是每個社會成員的責任和義務，這件事情每個人都知道，小企業也知道，但是財務制度的不完善導致我國大部分小企業沒有規范的納稅。企業連續的納稅記錄是記錄企業經營情況的重要依據。我國大部分銀行不會對未納稅的企業提供經營性貸款，這也是銀行對社會負責的表現。

（五）獨立、專業的財務制度和財務人員

這是記錄企業經營的客觀要求，避免產生一張報表都沒有，一張稅票都沒有的企業，也是企業規范經營的前提。

（六）足值的抵押物

小企業貸款的擔保方式有抵押、擔保公司或一般企業擔保、質押（應收賬款、全額現金、股權等），其中抵押是銀行較為認可的擔保方式，抵押物可為住房、商鋪、商住兩用房等。能夠提供抵押物的企業可充分證明企業的實力。

二、自我宣傳、突出專長

第一，打造特色產品。產品是一個企業的核心競爭力，現在很多小企業的產品同質性很強，沒有特色，經營銷售情況全靠小企業主或關系人的社會地位或人脈關系，這樣缺乏市場競爭力的產品，遲早會遭到市場淘汰，銀行一般會選擇謹慎貸款。

第二，整潔、規范的經營場所。經營場所的整潔、規范可以看出企業的發展狀態，是企業給銀行的第一印象，猶如人靠衣裝，佛靠金裝。

第三。優秀的企業文化。這是企業可持續發展的前提，優秀的企業文化能提振企業員工的工作熱情，增強企業員工的創新能力，提升企業產品質量。

三、忠誠與貢獻

（一）小企業主

小企業主作為企業的所有人，其本身也是銀行的潛在客戶，要保持與銀行的日常聯系，包括日常的個人貸款業務、信用卡業務、存款業務、結算業務、基金業務、黃金業務、三方存管業務等。

（二）小企業本身

小企業本身對銀行的貢獻也頗大，例如存款業務、貸款業務、結算業務、票據業務、工資業務、代收代付業務等。

所謂貢獻就是要多與銀行發生業務關系，無論是傳統的資產業務、負債業務還是現在銀行最看重的中間業務；所謂忠誠，就是選擇一家你認為最方便（便于溝通、便于辦理日常業務）的銀行作為你的主辦銀行，主辦銀行一方面對你最了解更容易為你提供信貸支持，另一方面你對主辦銀行的貢獻和日常業務支持，也是其為你提供信貸支持的動力。