金融危機的本質精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融危機的本質，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：全球金融危機　新自由主義　國際金融中心建設　金融創新　金融監管

中圖分類號：F831.59　文獻標識碼：A　文章編號：1660-1770(2009)03-08-04

2007年下半年以來，由美國次貸危機引發的全球金融危機愈演愈烈，已從局部發展到全球，從發達國家傳導到新興市場國家，從金融領域擴散到實體經濟領域。這場全球金融危機波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大，為上世紀30年代以來所罕見。一是從時間看，這是1997年亞洲金融危機以來又一次大規模、全球性的金融崩潰和經濟衰退。二是從周期看，世界經濟2002年進入上升周期，2006年達到頂峰，現在轉向全面衰退和經濟金融危機。三是從影響看，危機源頭在美國，影響歐洲，波及亞洲，影響范圍廣、程度深。本文旨在對全球金融危機演變路徑，傳導機制和影響進行系統梳理，從理論層面深刻揭示危機的根源，并為中國恰當應對全球金融危機沖擊、加快經濟轉型，促進經濟金融平穩健康發展，提供政策性思路和建議。

一、全球金融危機的爆發與演變路徑

總體來看，這場全球金融危機是在金融創新不斷加速、金融全球化日益深化的大背景下發生的，危機經歷了苗頭初現、金融體系局部出現問題，逐步強化到集中全面爆發，迅速蔓延擴散的一系列演變過程。

(一)全球金融危機由美國次貸危機引發

這次全球金融危機與美國房地產金融市場次級貸款大量違約有關。從2000年開始，為了防止新經濟泡沫破滅可能導致的經濟衰退，美聯儲多次下調聯邦基準利率，從2001年1月的6.5％一直降至2003年6月的1％，直接推動了2001年以來美國房地產市場長達五年的繁榮。在房價大幅上漲的背景下，住房抵押貸款機構放松了信用風險審核標準，開始向信用評級較低的中低收入者提供次級貸款。但是，從2004年開始，隨著通脹壓力的增大，美國經濟進入加息周期，在一年半時間內基準利率從1％上升到5.25％。由此產生雙重效應：一是次級貸款借款人的還款壓力不斷上升，二是房價持續下跌，甚至低于未償還貸款金額，許多借款人只好選擇違約。這導致了次貸危機在2007年夏季的集中爆發。

(二)全球金融危機的傳導機制

次級貸款大量違約只是危機爆發的必要條件，這次金融危機之所以發生，還與美國以次級貸款為基礎產品的證券化及其衍生品過度膨脹有關。資產證券化始于上世紀70年代的美國，80年代以后大大加速，其核心是將缺乏流動性的資產轉換為在金融市場上可以自由買賣的債券，使之具有流動性，而對這些債券的還本付息是以資產未來現金流為基礎。通過證券化過程，資產所有人將特定資產對應的風險和收益轉移給購買證券的投資者，實現了風險向外部的轉移和分散。美國以次級貸款為基礎資產的MBS在新世紀后快速發展，從2000年的810億美元增長到2006年的7320億美元，7年增長了9倍還多。不僅如此，以MBS、ABS、銀行貸款、垃圾債券等各類資產組合為基礎，華爾街的金融家們又開發出了新的債務抵押擔保證券(CDO)。理論上，這種金融創新的鏈條可以無限延長，形成CDO的平方，立方乃至n次方。這種金融創新在推動美國金融市場不斷發展的同時，也使得金融體系中的系統性風險被隱含和放大。一旦最底層資產即次級貸款出現問題，將導致相關CDO價值大量縮水，引發投資者對相關CDO的全面擠兌，減值，導致多層金融衍生品定價體系乃至整個金融體系的崩潰。

(三)全球金融危機的發展趨勢及影響

這場金融危機導致國際金融市場持續動蕩，世界經濟增長明顯放緩，國際經濟金融環境中的不穩定不確定因素明顯增多。一是虛擬經濟泡沫破裂，全球金融市場急劇波動震蕩。美國五大投資銀行全軍覆沒，20多家商業銀行破產倒閉，一大批對沖基金遭受毀滅性打擊。2008年紐約、倫敦、日本等全球主要股票市場跌幅達到30％40％。二是金融危機從金融領域擴散到實體經濟領域，對實體經濟形成巨大沖擊。發達國家實體經濟全面收縮，制造業指數跌至多年來新低，企業訂單大幅減少。發達國家失業率迭創新高，美國高達7％，歐盟國家普遍在7％左右。新興市場國家和發展中國家實體經濟普遍放緩。三是國際市場資源，初級產品價格劇烈波動，給企業生產經營與經濟運行造成嚴重沖擊。大批企業高價時買入的原材料庫存至今沒有消化。市場需求明顯減弱，產成品價格大幅度下跌，全球虧損行業，虧損企業持續增加。

(四)世界主要經濟體應對全球金融危機的政策評價

從世界主要經濟體應對全球金融危機的經濟政策看，主要有三種應對模式：一是注資模式。以美國為代表，主要是通過貸款和購買金融機構股份等方式，向陷入困境的金融機構直接注資，從而激活金融市場。這種模式以增加金融機構流動性為主要目的，并非治本之策，對于提升市場信心作用較小。面對龐大的金融機構資金需求，以及更多的尚未暴露出來的信用卡、商業抵押貸款等信貸問題，一旦救市資金用盡，市場信心將再度受到重挫。二是信貸擔保模式。以歐盟為代表，主要是由政府出面，為陷入困境的金融機構提供信貸擔保，從而增強市場信心。這種模式不排除向陷入困境的金融機構注入流動性甚至實施國有化，但更看重通過強大的政府信用來確保金融機構信用穩定。三是相機抉擇模式。以一些亞洲國家和地區為代表。比如，日本利用美國金融資產貶值機會購買部分美國資產，韓國實行韓元貶值以刺激出口，新加坡和香港提供全面存款擔保以增強市場信心。中國則采取調高出口退稅率，穩定人民幣匯率、為出口企業提供信用擔保等方式穩定出口，出臺擴內需政策。

二、新自由主義思想是全球金融危機爆發的根源

目前，對全球金融危機根源的分析基本集中在高風險次級抵押貸款過度發放和金融產品過度創新上。但從更為深遠的視角來看，危機的根源并不能從危機本身得到理解。這場全球金融危機的爆發，本質上是新自由主義思想主導的經濟政策長期推行的結果，全球金融危機實質上是美式金融資本主義的危機。

新自由主義是在亞當-斯密古典自由主義基礎上建立和發展起來的，強調以市場為導向，是一個包含一系列有關全球秩序和主張貿易自由化、價格市場化、私有化觀點的理論和思想體系。

在金融市場和金融監管領域，新自由主義經濟政策的影響長期以來根深蒂固。以格林斯潘為代表的一代金融家信奉“最少的監管就是最好的監管”，強調放松管制，充分發揮市場的自發力量。受這種思想影響，美國自20世紀80年代以來逐漸放松了對金融創新的管制。美國國會在1980年-1982年立法解除

對金融機構的管制后，1999年又通過了《金融服務現代化法案》，廢除了1933年的《格拉斯一斯蒂格爾法案》的大部分條件，結束了金融分業經營的局面，拆除了銀行體系和資本市場之間的防火墻，導致風險在兩個體系之間可以蔓延和傳遞。金融機構在追逐利潤的動機驅使下，不斷研發出規模龐大、結構復雜，透明度低的金融衍生品，無節制放大杠桿效應，信用風險和監管責任的界限越來越模糊。問題最終在次級抵押貸款環節爆發，并迅速引發全球金融體系危機。這場危機標志著冷戰結束后發達資本主義國家長期奉行的新自由主義之路已經走到了盡頭。必須從危機的根源入手，對美式金融資本主義進行徹底變革，從制度層面最大限度減少市場的道德風險，以更有效地實現政府監管和市場力量的平衡。

三、全球金融危機的啟示和我國戰略抉擇

目前，這場金融危機本身尚未見底，仍在蔓延擴散。在痛苦而漫長的“去杠桿化”的進程中，危機對全球金融領域和實體經濟的影響仍將進一步加深，對我國的影響也將進一步加重。在深刻反思之余，我們更應從這場危機中得到有價值的啟示，以此為鑒，指導中國這樣一個發展中大國的經濟金融戰略抉擇。

(一)把握好金融創新與金融監管的平衡

格林斯潘曾經在2002年稱贊復雜衍生工具能夠使風險得以分散。但這場危機證明，當金融衍生品成為逐利的手段時，它非但難以分散局部風險，反而會產生龐大而復雜的系統風險。高收益率，高杠桿率從來都是和高風險相伴而生。但不能就此因噎廢食，不能把金融創新作為導致危機爆發的“替罪羊”。要看到，和美國發達的金融體系相比，目前我國金融創新尚處于較低層次，金融產品單一，金融體系運作效率較低，運營體制和監管模式落后，還不能滿足實體經濟快速發展對金融巨大而多樣化的需求。要根據我國國情和經濟發展階段，以國際化，市場化、系統化為方向，積極穩妥地推進金融產品、金融工具和金融技術創新，在創新中加快推進體制改革和制度完善。同時，進一步加強金融監管特別是對表外資產的監管，加強金融衍生品的信息披露和風險警示，有效防范和化解金融風險，真正做到“防患于未然”。

(二)金融必須根植和服務于實體經濟

金融是現代經濟的血液，其根本功能是為實體經濟提供資金融通服務，降低經濟運行成本，推動經濟更好更快地發展。因此，金融必須根植于實體經濟并服務于實體經濟這一根本，其價值創造必須源于實體經濟的真實價值。這次危機已經證明，金融一旦脫離實體經濟這個元神，就會成為無源之水、無本之木，虛擬的金融資產就會迅速膨脹，最終在肥皂泡破滅的同時，也會對實體經濟造成巨大的傷害。要著眼于促進實體經濟發展，推動重點產業振興，加強貨幣政策、信貸政策、財稅政策與產業政策的協調配合，進一步提高金融服務水平，加大金融支持力度。特別是當前形勢下，要著力把金融資源配置到真正能夠創造財富的行業，配置到真正具有成長價值的企業，配置到資源能夠發揮最大效用的領域，立足于做大做強實體經濟，不斷夯實經濟發展的“實體基礎”。

(三)大國經濟發展必須立足于內需主導

當前，我國經濟的對外依存度超過60％。這次金融危機導致外部需求驟減，企業出口訂單大量萎縮，出口對中國經濟增長的貢獻率急劇下降，繼續堅持出口導向型的發展戰略已經步履維艱。在這種大背景下，必須立足于內需主導，把擴大內需保持經濟平穩較快發展的根本途徑，作為中國經濟發展轉型的重要驅動力。事實上，內需主導型發展戰略是大國經濟可持續發展的既定途徑。我國也已具備了內需拉動的充分條件，30年改革開放積累起強大的消費力，高儲蓄率支撐，工業化、城鎮化快速發展，基礎設施建設、產業發展、居民消費、生態環境保護等方面有巨大發展空間，加上13億人口的龐大需求，以及廣闊的待開發的農村市場，擴大內需潛力巨大。要立足于擴大消費需求，多渠道提高城鄉居民收入，加大對困難群體的補貼力度，努力消除制約消費的制度和政策障礙，穩定發展住房、汽車消費，積極培育服務、旅游等消費熱點，改善消費環境，增強消費信心，推動消費結構優化升級。要立足于擴大投資需求，充分發揮中央和地方兩個積極性，以政府投資帶動民間投資，加快推進重大基礎設施、重大產業項目、社會事業和重大民生工程項目建設，不斷提高投資的質量和效益。

(四)必須維持國際收支基本平衡和人民幣匯率相對穩定

長期以來，美國奉行低儲蓄、高消費的發展模式，實行巨額貿易赤字和財政赤字政策，2008財年美國財政赤字達到4860億美元，貿易赤字連續三年超過7000億美元。新興市場國家則通過購買美國國債等方式，進行資金回流，來彌補美國巨大的“雙赤字”。這次全球金融危機也可以看做是對美國巨額雙赤字，新興市場國家巨額雙順差所導致的全球收支失衡的一次硬性調整。隨著我國資本與金融賬戶的逐漸開放，維持國際收支平衡更加重要，也更加復雜。當前，要抓住國際能源原材料價格大幅回調契機，加快進口重要的能源原材料，建立我國的戰略要素儲備體系；抓住國際金融危機導致技術、人才從發達國家大量溢出的機遇，加快引進我國亟需的先進技術、關鍵設備和高端人才，進一步提高引進外資的質量。要更加積極穩妥地實施“走出去”戰略，在風險可控的前提下，通過政府貸款、企業對外直接投資等多種方式加快資本輸出步伐。要按照主動性，可控性和漸進性的原則，進一步完善人民幣匯率市場化形成機制，增強匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。

(五)宏觀調控必須加強國際協調，重建國際金融體系

經濟金融全球化在帶給人類極大便利的同時，也使得在美國爆發的金融危機擴散迅速超越國界，影響到幾乎所有的國家和地區。面對危機的肆虐，任何一個國家的力量都是有限的，各國必須聯起手來，加強宏觀經濟政策協調，擴大經濟金融信息交流，深化國際金融監管合作，穩定國際金融市場。這次危機充分暴露了現行世界金融體系和治理結構的缺陷，目前世界金融體系最大的問題是如何改變布雷頓森林體系崩潰后形成的由不受約束的美元所主導的金融體系，建立一個新的世界金融體系，把美元發行置于國際監管之下，促進國際經濟金融秩序向多極化發展。要以這次危機為契機，以公平，公正，包容，有序為方向，以全面性、均衡性、漸進性、實效性為原則，推動國際金融體系進行改革，提高發展中國家在國際金融組織中的代表性和發言權，完善國際金融規則和程序，擴大監管覆蓋面，提高金融市場運作的透明度，努力推動全球金融新秩序的形成。

(六)實行積極財政政策和適度寬松貨幣政策，確保經濟平穩較快發展

受國際金融危機影響，當前主要發達國家已經集體陷入衰退，世界經濟增長明顯減速，我國經濟下行的壓力也明顯加大。為此，必須把保持經濟平穩較快發展作為經濟工作的首要任務，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，進一步發揮金融對經濟發展的促進作用。充分發揮財政政策在擴大內需、促進

經濟增長方面的重要作用，進一步擴大政府投資規模，加大重點領域、重點建設支出力度；實行結構性減稅、退稅或抵免，促進企業投資和居民消費；加大對低收入家庭補貼和救助力度，加大對“三農”，民生和社會事業等方面的支持力度。充分發揮貨幣政策反周期調節和保障流動性供給的重要作用，保持銀行體系充裕流動性，促進貨幣信貸穩定增長；鼓勵商業銀行發放中央投資項目配套貸款，支持保障性住房建設，支持符合國家產業政策的產業發展，增強貸款利率下浮彈性：加大對優質企業、中小企業、出口企業的信貸支持力度，拓寬企業融資渠道；支持居民首次購買普通自住房和改善型普通自住房；支持開展汽車消費信貸業務，積極擴大農村消費信貸市場；加快建設多層次資本市場體系，穩定股票市場運行，推動期貨市場穩步發展，擴大債券發行規模，充分發揮市場的資源配置功能。

(七)加快中國經濟轉型，轉變發展方式

全球化也使金融經濟體系中積累的問題在中國經濟體系中得到反映，中國經濟內部失衡和外部失衡日趨嚴重，儲蓄率和投資率過高，消費率過低導致的內部失衡與國際收支盈余過大，人民幣升值壓力劇增導致的外部失衡是中國經濟宏觀失衡的基本特征，這種失衡和美國經濟的內外失衡方向相反、互為補充，共同構成當代世界經濟體系的主要組成部分。過去的30年間，中國年均增長率達到9.8％，但主要建立在龐大的制造業基礎上，依靠資源和要素的大量投入支撐經濟增長。隨著要素邊際收益的下降和資源環境約束的日益強化，傳統的粗放式的增長模式已難以為繼。為此，必須轉變發展方式，加快中國經濟的戰略轉型，不斷尋求新的報酬遞增的源泉。要著力提高能源資源利用效率，從粗放型發展模式轉向集約型發展模式；加快推進產業結構優化升級，一方面限制淘汰高投入、高能耗、高污染行業的發展，另一方面加快發展現代服務業和先進制造業，推動產業結構高度化，加快形成服務經濟為主、三二一產業融合發展的產業結構，不斷增強經濟的抗波動性。要深化改革，著力營造產業升級的制度環境和產業技術創新的體制機制，緩解和消除發展瓶頸，走全面協調可持續發展之路。

篇2

關鍵詞 科學發展觀 以人為本 金融機制

科學發展觀為我國金融發展和金融體制改革深化指明了方向。中國金融要貫徹落實科學發展觀就必須緊緊把握以人為本的核心，在現有成就基礎上，通過中國金融經濟與實體經濟、中國金融內部與外部的全面協調與可持續發展，構建和諧金融的大好局面，從而保證中國經濟穩定增長。

中國金融應是以人為本、全面協調可持續發展的金融

科學發展觀提出以來，我國金融界對中國金融怎樣實踐科學發展觀進行了大量研究，但把以人為本的金融與全面協調可持續發展的金融作為整體進行研究還不多見。本文力圖將三者結合起來，研究中國金融如何貫徹落實科學發展觀。

以人為本的金融。以人為本是中國金融內在的本質要求。中國金融要實現以人為本，最根本的是對人的尊重。從現階段來說，對人的尊重首先要克服中國金融存在的相當嚴重的“金融排斥”現象。所謂“金融排斥”就是需要借助于金融的支持謀求發展的落后地區、弱勢群體和急需發展的行業，因為不能滿足金融行業的有關規定和要求，而被排斥于金融服務之外的現象。貸款歧視就是金融排斥最明顯的表現。

中國金融貫徹以人為本的必要前提是實現金融自由。金融自由包括金融供給與金融需求自由兩個方面，即金融機構自主經營的自由（金融供給的自由）和客戶選擇金融產品與服務的自由（金融需求的自由）。尊重金融供給的自由實質上就是尊重金融法人主體自主提供金融產品和金融服務，及其自主定價權的獨立性；尊重金融需求的自由實質上就是尊重金融客戶對金融產品和金融服務的自主選擇權。只有有了前者的自由，后者的自由才能最終實現，因為滿足金融消費者的需求是以人為本的金融的最終目標。

按照經濟學的一般原理，需求創造供給，供給引導需求。但在中國金融領域，金融供給占據著主導地位，在一定程度上處于壟斷地位。廣大金融消費者對金融的認知程度不高，對自身的金融權益保護嚴重不足，對金融資源的地域分布嚴重不均衡也無可奈何。因此，金融需求自由處于弱勢地位。然而，也必須看到，處于強勢地位的金融供給自由由于管制過多、競爭過度、創新滯后而不足。要實現金融供給和需求的自由就要正確處理政府管制與金融自由、金融競爭與金融創新、金融資源地區配置的均衡與失衡等關系。

全面協調發展的金融。經濟的全面協調發展是實現“以人為本”的基本要求之一。針對我國經濟發展中存在的各種非均衡狀況，科學發展觀要求我們促進現代化建設各個環節、各個方面、東中西部地區、城市與農村的協調，促進投資與消費、供給與需求、內外經濟的協調。只有經濟全面協調發展，人民生活水平的提高才有可靠的經濟基礎，人民日益增長的物質精神文化各種需要才能得到滿足，以人為本才能真正落到實處。

作為國民經濟重要組成部分和核心的金融，也應該貫徹經濟全面協調發展的精神。中國金融應該通過自己提供的金融產品和服務，通過金融機構的穩健經營和金融市場的健康發展，通過金融經濟內部各子系統的協調，通過貨幣政策中的貨幣數量政策與貨幣價格政策（利率政策和匯率政策）的協調，實現金融經濟、虛擬經濟與實體經濟的協調，實現國內經濟與對外經濟的協調，最終促進人與人、人與社會、人與自然的協調。

當前全面協調的金融的首要任務是促進中國經濟的內外均衡。按照馬克思的“生產的國際關系”、“生產—分配—交換—消費”和“兩大部類”等理論，現階段中國經濟的對外失衡有其必然性，因為，中國經濟的對外失衡是中國經濟對內失衡的表現或反映。要解決中國經濟的對外失衡必須從這個必然性中尋找，從解決經濟的對內失衡著手。在“生產—分配—交換—消費”關系中最重要的是生產與消費的關系。現在中國經濟發展的“三駕馬車”中，強勢的是投資，其次是出口，最后才是消費。這是一種“跛腳”的經濟發展方式。當務之急是提振消費，降低國內儲蓄。增加居民個人名義收入（包括減少稅收負擔）對擴大消費有積極作用。增加城鄉居民真實的（即扣除了通貨膨脹因素的）可支配收入，才是擴大個人消費更重要的途徑，即既要增加城鄉居民的名義收入，更要使名義收入與通貨膨脹率掛鉤。中國要真正擴大內需，必須從提高城鄉居民的真實可支配收入著手。

這里要澄清一種觀點：用人民幣匯率的大幅升值來糾正中國經濟的對外失衡，這種觀點是沒有科學根據的。首先，匯率的基礎是貨幣的價值，但在當今純粹紙幣制度下，紙幣的價值是無法確定的。一再對人民幣施壓的美國人也是同意這一觀點的。他們認為，沒有什么辦法可以萬無一失地給某種貨幣定值；衡量一種貨幣的公平價值是非常困難的；沒有可靠或精確的方法估計一國貨幣的確切匯率。其次，為了解決人民幣匯率是否低估、低估了多少的問題，人們提出了很多評估方法，設置了許多數學模型，卻得出了完全不同的結論。英國《經濟學家》雜志采用了3種方法（購買力平價理論、貨幣的公平價值理論和基本要素均衡匯率模型）對人民幣匯率進行評估，可得出的結論是：人們幾乎不可能確定某種貨幣何時處于錯位狀態，更不要說確定錯位的程度了。它甚至認為，即便貿易順差需要中國對人民幣匯率作出重大調整，但內部平衡原則可能也會要求中國調低而不是調高匯率。①

黨的十六大提出“正確處理虛擬經濟和實體經濟的關系”之后，國內對虛擬經濟的研究出現了一個。然而，美國次貸危機的爆發與蔓延引發了人們對虛擬經濟作用的重新思考，對虛擬經濟極大地脫離實體經濟所帶來的危害產生了警覺。我國金融的協調發展必須關注實體經濟與虛擬經濟的協調發展，如果過度關注虛擬經濟，可能會引發經濟出現虛擬化現象。在馬克思的經濟理論中沒有虛擬經濟的提法，只有虛擬資本的概念。但馬克思對虛擬資本性質與特征的分析完全適用于對虛擬經濟的分析。按照馬克思的說法，虛擬資本是由生產資本和商品資本構成的與現實資本不同的一種資本形態。它是在借貸資本和銀行信用制度的基礎上產生的，包括股票、債券等。虛擬資本可以作為商品買賣，可以作為資本增值，但本身并不具有價值；它代表的實際資本已經投入生產領域或消費過程，而其自身卻作為可以買賣的資產滯留在市場上。虛擬經濟就是從具有信用關系的虛擬資本衍生出來的，并隨著信用經濟的高度發展而發展。它們是貨幣資本，是一種“以錢生錢”的生息資本。虛擬資本中有價證券的“市場價值部分地有投機的性質”。②它們的資本價值“也純粹是幻想的”。③總之，它們的價值、價格、收入都是“虛擬”的、“假定”的、“假想”的、“幻想”的。虛擬資本的性質決定了它的高流動性、高不穩定性、高風險性和高投機性的特點。虛擬經濟是虛擬資本“量”的積累引起的“質”的飛躍。它把虛擬資本的四個特點發揮到了極致。應該看到，虛擬經濟來源于實體經濟，就應該為實體經濟服務，滿足實體經濟的需要。如果虛擬經濟一味只追求自己的發展，甚至創造出各種脫離實體經濟需要的“金融創新”產品，那么，虛擬經濟可能“泡沫化”。泡沫的膨脹是危機的開始，而泡沫的破滅則是危機的到來。總之，我國應該健康地發展虛擬經濟，虛擬經濟應該以服務實體經濟為己任。

可持續發展的金融。可持續發展的金融，是指經濟發展在滿足當代人需要的同時，必須為后代人的生存發展留出和創造巨大的發展空間，使人類具有長期持續發展的資源、環境和能力。

經濟的可持續發展要求金融可持續發展。金融可持續發展是經濟可持續發展的必要條件。我國金融可持續發展的前提條件是金融創新和金融安全。

第一，金融創新是我國金融可持續發展的基礎，只有這樣，我國金融才能在激烈的競爭環境中立于不敗之地。

對于什么是金融創新，現在還沒有一個為大家一致接受的定義。人們從不同的角度來定義金融創新：或引用熊彼特的說法把金融創新定義為新生產函數，或把金融創新定義為金融要素或金融領域內部各種要素的重新組合（包括金融產品、金融市場、金融制度、金融業務、金融機構），或把金融創新定義為金融工具特性的重新組合（包括收益、價格風險、信用風險、國家風險、流動性、可買賣性、定價慣例、數量大小和期限長短，等等），或從金融創新目的（金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益）的角度定義金融創新。綜合以上定義，我們把金融創新定義為：各種類型的金融機構在金融新生產函數基礎上對金融要素進行重新組合，從而創造出新的金融產品（新金融工具或新金融服務）。金融創新是一柄雙刃劍。金融創新的目的是為了避免風險并獲取盈利，但與此同時，金融創新也蘊含著巨大的風險。這是因為，金融創新是在原生性金融產品基礎上推出金融衍生產品。原生性金融產品本身就存在著風險，在此基礎上推出的金融衍生產品也就必然包含著原生性金融產品的風險；在金融市場上，金融衍生產品是交易的對象，它們的價格或收益會因各種原因而波動，例如供求關系、利率、匯率等的變動，因而它們本身又產生著新的風險；再加上出于利潤最大化的需要，在已有衍生金融產品的基礎上又不斷推出衍生金融產品，從而使衍生金融產品離實體經濟愈來愈遠，而成為純粹的投機工具，這樣更把金融衍生產品的風險推向極致。因此，中國金融的可持續發展實際上是在金融創新過程中克服與防范金融風險。

第二，金融安全是一個國家在國際化背景下金融可持續發展的前提和保證，只有這樣，我國金融才能具備強大的抵抗金融風險、化解金融風險的能力。

金融安全的基本涵義是一個國家金融體系的正常運轉。它應該具備以下四方面的特點：一是政府對國家金融的掌握，包括國家獨立制定金融政策的權力和有效地控制金融資源的能力；二是社會單位，包括個人、企業能夠保持對經濟數據的信心，對經濟發展和金融資產保值增值的信心；三是貨幣幣值保持相對穩定，或者處于政府可以調控的范圍內，不會受到國際資本的沖擊而出現大規模資本外逃導致貨幣迅速貶值，或大規模資本流入導致貨幣迅速升值，從而使國際國內失去對該種貨幣穩定的信心；四是間接融資市場借貸的持續進行，以支持經濟活動發展的需要。直接融資市場債券正常的發行、承銷和發售。股票市場正常交易，沒有出現脫離經濟數據表現的持續異常下跌或者上漲。與金融安全緊密聯系的另一個概念是金融穩定。我們認為，金融穩定側重于金融的穩定發展，不發生較大的金融動蕩，強調靜態的概念。而金融安全側重于強調一種動態的金融發展態勢，包括對經濟體制、金融結構、貨幣政策機制等調整變化的動態適應。

為了保證中國金融安全，應該構筑金融安全的三大支柱：掌握金融是國家金融安全的根本保障；穩健的銀行體系是國家金融安全的堅實基礎；謹慎靈活的外匯儲備管理和適當的資本管制是國家金融安全必不可少的手段；應該基于“免疫系統觀”建立一種自我免疫與外部管制彼此融合、相互促進的新的金融安全網；在引進國外戰略投資者的進程中，國有銀行的國有控股對中國的金融安全具有極為重要的意義。

美國次貸危機引發的全球金融危機給中國金融安全提出了許多值得思考的問題：金融全球化使我國金融面臨的風險因素增多、金融安全的可控性減弱、金融風險的傳染性急劇增強。而我國的金融業整體競爭力較弱、金融市場發育不充分、金融制度和金融監管的漏洞等使我國金融易暴露在全球金融危機之中，對我國金融安全構成嚴重威脅。

為保證金融創新順利進行，使金融安全得以實現，金融監管必不可少。美國次貸危機表明，如果金融創新成為金融資本追逐利潤的手段，而金融監管不到位，或聽之任之時，金融風險就不可能得到有效控制；當金融風險積累到一定程度，金融危機也就不可避免，也就談不上金融安全，金融也就不可能持續發展，從而以人為本的金融也就成了空談。當然，金融監管也有一個被監管的問題，也就是說，金融監管也要以適度有效的制衡為前提。

實踐科學發展觀，必須進一步完善金融運行機制

要實踐科學發展觀，真正成為以人為本的全面協調可持續發展的金融，必須在我國金融已經取得成就的基礎上，進一步完善金融運行機制。這是深化中國金融體制改革的關鍵。

在經濟學文獻和日常生活中，體制、制度、機制是經常出現的三個概念。所謂體制是經濟機體各構成要素（機構、職能部門）為了共同目的（目標）而按一定的組織層次結合在一起形成的有機體（整體）。如果把這個有機體看成一個完整的系統，那么，各構成要素就是它的子系統。所謂制度則是整個經濟機體及其各構成要素運行或發揮功能的規則、規范、政策，即共同的行為準則。所謂機制，是指經濟機體（系統）各構成要素（子系統）之間，以及各構成要素（子系統）內部的各子要素（第二、第三等層次的子系統）之間發生關系（相互聯系、相互影響、相互作用、相互制約、相互轉化）的方式。因此，人們又常常將經濟機制稱為經濟運行機制。

按照系統論的觀點，一個經濟體的體制、制度、機制的關系是：第一，從外在向內在逐漸發展的關系，即體制是外在的；制度是外在的，但已有內在的“成分”；機制是內在的。這是符合“現象與本質”的哲學原理的。第二，從“實”向“虛”逐漸變化的關系，即體制為“實”；制度兼有“實”與“虛”的特征；機制為“虛”。這是符合系統論的一實一虛“二象對偶”原理的。

中國金融機制可從金融體制和貨幣運行兩個角度進行完善。

第一，從金融體制角度完善。我國的金融體制是由中央銀行和各種類型的金融機構構成。為了規范中央銀行和各類金融機構的行為，還進行了金融制度建設，制定了有關法律、規定、條例和政策。這是研究完善我國金融運行機制的出發點。從金融體制角度，完善中國金融機制，應進一步提高金融的能量供給系統和指揮系統——中央銀行的地位，進一步加強傳導系統和新陳代謝系統——金融市場的作用，進一步整合中國金融的管理系統，將“一行三會”變為“一行一部”（中央銀行+金融監管部）的模式。

在現代經濟生活中，貨幣是經濟的第一推動力。中央銀行以提供經濟所需貨幣為主要任務。它是整個經濟，也是整個金融系統的能量供給系統，應該處于能量供給層次的上層。中央銀行通過對基礎貨幣的投放和回籠，控制著貨幣供給量，影響著信貸總規模，為經濟發展創造良好的金融環境，因此，中央銀行應該處于整個金融系統空間層次的上層。中央銀行之外的銀行與非銀行金融機構雖然也通過自己的運行為經濟提供能量（例如貸款），但它們處于能量供給層次的下層。同時，中央銀行以幣值穩定為己任，因此，它是整個金融體系的指揮系統。中央銀行之外的所有金融機構都應該通過自己的工作與中央銀行穩定幣值的目標保持“理性的一致”，這既是國家利益之所在，也是所有金融機構利益之所在。強化金融機制能量供給系統和指揮系統地位的關鍵是要進一步強化中央銀行的獨立性。這包括貨幣政策決策和執行過程中的獨立性兩個方面。如果中央銀行不能保證足夠的獨立性，貨幣政策的制定和執行就會受到各種形式的干擾，幣值的穩定就不可能實現，從而宏觀經濟環境穩定的目標也就難以達到，其結果必然是中國經濟或者承受高通貨膨脹壓力，或者面臨通貨緊縮的威脅。

這里所說的傳導系統和新陳代謝系統主要是指金融市場。金融市場既發揮著廣義借貸資本（或稱生息資本、虛擬資本）數量余缺的調劑功能，也發揮著發現（以各種金融工具為載體的）廣義借貸資本的價格（可貸資本的利率、外匯的匯率、各種金融工具價格）的功能。通過價格的發現向實體經濟和虛擬經濟傳遞國家宏觀經濟信息，傳遞中央銀行的貨幣政策信息和金融市場資本數量信息。在現代經濟生活中，在數量信號和價格信號中，金融市場的主要功能應該是通過資本的價格引導實體經濟資源和虛擬資本的合理配置。金融市場通過金融資本數量信號和價格信號的傳遞，實現優勝劣汰的新陳代謝。然而，由于各種經濟、政治原因，我國金融市場的價格發現功能還很弱，不僅起不到引導經濟資源合理配置的作用，也起不到使金融市場參與者優勝劣汰的新陳代謝作用。我國股票市場中一些應該退出市場的股票沒能退出就是一個證明。

當前，中國金融管理系統（監管機構）是由“一行三會”構成的，即中央銀行、銀監會、證監會和保監會。既然中央銀行處于整個金融系統空間層次和能量供給層次的上層，“一行三會”的關系就不應該是平起平坐，“一行”應該擔負起整合和協調監管力量的責任。而現實中它們的關系并不完全如此。這種“群龍治水”的金融監管或者帶來監管的重疊，或者帶來監管的虛置。為了整合金融監管的力量，我國應該仿效一些國家或地區，變“一行三會”的多邊監管模式為“一行一部”（中央銀行+金融監管部）的監管模式。

第二，從貨幣運行角度完善。從貨幣運行角度，中國金融機制的完善表現為要保證貨幣的正常循環：增強貨幣的主動供給（中央銀行根據經濟發展狀況發行的基礎貨幣）、控制貨幣的被動供給（中央銀行通過外匯占款發行的基礎貨幣）和控制貨幣的“熵”（不做功的貨幣）的增加。

在貨幣經濟時代，正常的貨幣循環是經濟健康運行的關鍵。其一，當代經濟是貨幣經濟。生產要素、物質產品和金融產品都是貨幣（價值）的轉化或凝結。正是因為這種貨幣化現象使現實生活中的許多事物的價值都用貨幣來衡量，經濟的貨幣化現象也成為人類社會配置資源、推動整個社會經濟機器運行的巨大力量。其二，貨幣是經濟的第一推動力。貨幣是經濟體的“血液”。貨幣周而復始的正常循環是整個經濟體充滿“生命”活力的關鍵。如果貨幣運動的調節失控，就會出現通貨膨脹，或者通貨緊縮，對經濟、金融都會帶來不利影響。所謂“貨幣運動調節的失控”既包括中央銀行貨幣供給的失控，也包括商業銀行信貸供給的失控。因此，要使貨幣正常循環，中央銀行和商業銀行都負有責任。

要實現貨幣的正常循環必須增強貨幣的主動供給、控制貨幣的被動供給。所謂貨幣的主動供給是指中央銀行根據經濟狀況而發行的基礎貨幣。所謂貨幣的被動供給是指中央銀行通過外匯占款發行的基礎貨幣。在一定程度上可以說，主動供給是中央銀行可以控制的，即中央銀行可以根據經濟發展的需要確定貨幣供給量，也可運用貨幣政策工具和其他手段對市場上的貨幣狀況進行調控。之所以加上“一定程度”的限定詞是因為還有一些不可控的要素影響著貨幣的發行。被動的貨幣供給來自于外匯占款。在我國現行外匯管理制度下，外匯占款基本上是中央銀行無法控制的。要減少被動的貨幣供給除了要徹底實行意愿性結售匯制而外，更要真正實現“藏匯于民”。當然，要真正實現“藏匯于民”有賴于人民幣匯率的穩定和更多的外匯避險工具的開發。

要實現貨幣的正常循環，必須控制貨幣的“熵”的增加。“熵”是物理學的一個概念。它是不能再轉化為做功的能量總和的測定單位。或者簡單地說，“熵”是指做功的能量變成不再做功的無用能量。熵的增加就意味著有效能量的減少，不做功能量的增加。無效狀態的能量構成了我們所說的污染。這里借用“熵”這個概念就是想說明，貨幣的“熵”就是指推動經濟發展的貨幣變成了不再推動經濟發展的貨幣。馬克思從商品流通的不同形式將貨幣分為“貨幣的貨幣”和“資本的貨幣”。前者是“為買而賣”的貨幣，即在商品流通中發生作用的貨幣，W—G—W。貨幣的這種運動一般是在消費領域。后者是“為賣而買”的貨幣，即資本運動中發生作用的貨幣，G—W—（G+G）。貨幣的這種運動一般是在生產資本和商品資本領域。但我們如果不考慮W，“資本的貨幣”的純粹形式就是G—（G+G），即生息資本或虛擬資本。貨幣的這種運動一般是在金融市場進行的。如果這樣，那么，貨幣的“熵”的增加，則是指作為“貨幣的貨幣”不再推動消費。例如，我國城鄉居民大量的儲蓄，作為“資本的貨幣”不再推動投資。再如，商業銀行的不良貸款、投入金融市場的部分資金處于“沉寂”狀態，等等。在貨幣供給一定的情況下，貨幣的“熵”的增加就是做功的貨幣減少、不做功的貨幣增加。很顯然這對經濟、金融發展很不利。要減少或控制貨幣的“熵”的增加，應該推動經濟向內需型經濟轉變，減少商業銀行的不良貸款。

結論

改革開放以來，我國經濟發展迅速。從經濟總量看，已成為世界第二大經濟體。然而，在經濟飛速發展的同時，也帶來了許多問題，呈現出“不協調、不平衡、不可持續”局面。“三不”嚴重地影響到中國經濟進一步的發展。正是在這種背景下，中國經濟走科學發展的道路才尤為重要。中國金融要實踐科學發展觀必須以馬克思的“生產—分配—交換—消費”、“兩大部類”、虛擬資本和匯率理論為指導，分析中國經濟內外失衡的可能性、必然性，尋找解決中國經濟內外失衡的對策，正確處理虛擬經濟與實體經濟的關系。中國金融應該通過為廣大群眾提供多樣化金融產品和金融服務、開辟多種投融資渠道、保護他們的投資收益和合法金融收入，以體現人民利益至上。中國經濟的內外失衡制約著中國經濟的發展，因此，當前全面協調的金融的首要任務是促進中國經濟的內外同時均衡。金融要實現以人為本和促進經濟科學發展，金融本身必須科學發展。金融全面協調可持續發展的前提是金融創新、保證是金融安全。（本文系國家社科基金重大項目“以人為本的中國金融全面協調與可持續發展研究”成果，項目批準號：07&ZD014）

注釋

“具有誤導性的錯位”，《經濟學家》，2007年6月23日；轉引自《參考消息》，2007年6月29日，第4版。

篇3

（一）在經融危機來臨之時，許多關聯企業，或者經營不善的小企業，最先垮掉，存活下來的企業，也會因為資金流的短缺或者應收賬款未能按期收回而困難重重，所以，在收入不佳的情況下，必須財務降低承辦的策略來保證企業正常的生產經營，這是最有效、也是采用最多的一種策略。

（二）在金融危機發生時，市場環境大多為買方為主，同一性、雷同性、相似性的企業就會競爭加劇，有可能上演不光彩的惡性競爭，如何最快的降低成本 ，及時采取有效措施，維持企業生存，當屬控制成本之策。

（三）企業之間的競爭，就是成本的競爭，當今社會分工細化，各種企業之間都面臨競爭，企業要從長遠發展出發，樹立成本控制理念，功夫下在平時，確實節約成本，提高生產效率，贏得市場和客戶信任。

二、企業控制成本的困難

（一）轉危為安的意識不強。面對來勢洶洶的金融危機，有相當的企業在思考如何應對之策，充分利用成本控制之法，降低企業負擔，降低原材料采購價格、降低管理費用等，真正使企業減輕負擔，輕松上陣，還有一部分企業，因循守舊，抱殘守缺，不能積極實施承辦控制，導致企業負擔更重，最終走向了不歸之路。

（二）成本控制體制機制不健全。在我國企業經營過程中，決策層權力大，如果對成本意識不強，必然導致成本控制不能實施；基層員工缺乏憂患意識、對成本控制缺乏了解，成本控制實施起來步調不一致，不在統一頻率上。

（三）成本控制內容不清楚。大部分企業理論性不強，對成本控制只是了解，掌握不透徹，在金融危機來臨時，不會用，對經營、管理成本、各種費用不清楚，不知從哪里入手開展成本控制，成本控制無從下手。

（四）成本控制與各項規定的關系不清楚。有的企業談及成本控制就是節約，降低工資、不繳納五險一金等等。這在企業經營管理過程中是不允許的，成本控制要考慮長遠，不能挫傷職工積極性，影響企業在研發、創新方面的投入對企業長遠發展都是得不償失的。

三、企業加強成本控制的對策

（一）宣傳成本控制戰略，形成成本控制意識。從企業決策層到一般干部，都要將企?I成本控制學深學透，理論精髓，形成人人都有主動性，深刻認同企業成本控制文化，認識到金融危機對企業造成的影響，企業為了生存而采取的必要措施，讓員工理解企業采取的措施，配合并行動起來，形成人人參與成本控制的良好氛圍。

（二）企業戰略與成本控制緊密結合。金融危機來臨時，成本控制不是簡單的不花錢，而是及時的根據市場行情，調整企業發展重心，以圖利用刺激政策或者自身低成本的優勢，使企業靈活應對金融危機，在危機中成長，在危機中發展，提高自身抵御風險的能力。

（三）建立健全成本預算。加強預算管理是現代企業規范發展的必要步驟，據統計，有效的預算可以為企業節約10%的成本，通過成本預算，能夠明晰單項成本的具體數額，根據市場行情，是否有降低的可能等信息，為企業決策者提供準確的數字，幫助企業應對金融危機。

（四）當金融危機發生后，整個市場環境就會低迷，如何在眾多的企業中脫穎而出，迅速占領市場？就需要企業推進低成本創新可以在以下幾方面做好：一是鼓勵員工創新，從每一件工序的改進做起，爭當創新先行人。二是可以和眾多企業進行學習交流，學習先進技術，通過采用新技術和方法，降低企業成本。三是在金融危機發生后，崇尚實干，采取成本控制策略，需要落實到具體的任務中去，用實際行動檢驗成本控制的效果。

（五）適當降低成本。在企業發展中，原材料采購、人工費占的比重較大，一般來說，可以利用各種方法，在確保采購原料質量的同時，降低采購成本；可以對企業高收入群體進行限薪，由于在金融危機的影響下，企業壓力劇增，要在法律規定的范圍內，對高收入群體采取限薪做法，達到薪金的合理區間，穩定一般員工心態，降低企業負擔的目的。

（六）依托電算化進行成本控制。現代信息技術發展，電算化已非常普及，采用電算化能有效提取數據，計算簡單、結論準確，為決策分析提供有益的參考數據。

金融危機在給企業帶來風險的同時，也給企業帶來了機遇，想變壓力為動力，就必須對成本控制進行學習，掌握成本控制的關鍵點，解除成本控制就是節約的誤區，放眼全球，放眼經濟界，采用成本控制能給企業帶來資源重新配置，促進企業發展。

篇4

【關鍵詞】高職 職業能力本位 金融課程 教學設計

【中圖分類號】G【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2014）12C-0054-03

注重學生職業能力培養，是高職教育“職業教育”屬性的基本要求。《教育部關于全面提高高等職業教育教學質量的若干意見》提出，要“加大課程建設與改革的力度，增強學生的職業能力”。《國務院關于加快發展現代職業教育的決定》提出，要“建立專業教學標準和職業標準聯動開發機制，推進專業設置、專業課程內容與職業標準相銜接”，現代職業教育人才培養更加重視學生的職業能力培養。同時，隨著社會經濟的發展，人才需求的模式正在發生根本性的轉變，用人單位逐步從“唯學歷”轉變為“唯能力”。在這種新形勢、新要求下，高職院校教師應主動根據國家職業標準、以職業能力為本位進行課程教學設計，積極開展課程教學改革。本文以“貨幣政策工具”知識點為案例，強調以職業能力為本位，從教學理念、學情分析、教學過程等七個方面進行深入細致的分析，為高職金融專業課程的教學設計提供借鑒參考。

一、教學理念

高職課程教學要以學生為主體，教師為主導，以職業能力為本位，關注職業崗位需求，突出實用性和實踐性。為此，本次課的教學理念體現在三個“強調與注重”：一是強調理論知識夠用，注重培養學生金融意識和金融技能;二是強調課程內容對接職業資格標準，注重學生獲得雙證書;三是強調學生未來發展需要，注重培養學生自主學習和交流溝通能力。

二、教學內容

（一）在教材中的地位。金融基礎是金融專業（包括投資與理財專業、金融保險專業、證券投資與管理專業等）的一門理論性和實踐性很強的專業核心課程。本次課程選用的教材是高等職業教育“十二五”創新型規劃教材――北京理工大學出版社出版的《金融基礎》。“貨幣政策工具”是該教材第八章“金融政策”第一節“貨幣政策”中的內容，授課2個學時。

貨幣政策工具對宏觀經濟，以及金融領域的投資、理財、保險有著重要的影響。透過貨幣政策信息，可以理清國家的宏觀調控方向，幫助金融投資者調整投融資決策。對于以培養高素質金融技能型人才為目標的高職金融專業而言，貨幣政策工具是該專業學生必須掌握的基本知識和技能之一。

（二）教學目標。包括知識目標、技能目標、素質目標。

1.知識目標：知道貨幣政策工具的分類;理解存款準備金率、再貼現政策和公開市場業務的含義和操作原理;了解選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。

2.技能目標：學會分析一般性貨幣政策工具如何調節經濟，并能運用到投資、理財、保險等金融工作和生活實際中去。

3.素質目標：提升學生自主學習能力和溝通交流能力;提高對貨幣政策工具的敏感度，提高職業意識。

（三）教學重難點。一般性貨幣政策工具也稱為“貨幣政策的總量調節工具”，是中央銀行調控的常規手段，相對于其他貨幣政策工具更為重要，因此，將一般性貨幣性政策工具作為本節課的重點和難點。

1.教學重點：存款準備金率、再貼現政策和公開市場業務的含義和操作原理。

2.教學難點：理解存款準備金率、再貼現政策和公開市場業務如何調節經濟。

三、學情分析

金融基礎課程的教學對象為高職金融專業大一新生，學生情況和特點如下：（1）學習準備分析：通過前面章節的學習，已經掌握貨幣政策的定義、特征和類型、貨幣政策的最終目標和中介目標等，但由于學生的金融基礎知識還不夠系統，理解一般貨幣政策工具的操作原理存在困難。（2）學生特征分析：具備一定的思考分析能力，但交流溝通能力和自主學習能力有待加強。

四、教法分析

本次課采用三種教學方法：

（一）多媒體講授法。制作多媒體課件，展示金融案例視頻、動畫展示法定存款準備金和再貼現的操作原理等，形象直觀，促進學生理解。

（二）練習法。將銀行從業資格考試真題作為課堂練習，鞏固深化該知識點，并幫助學生了解該資格考試的廣度和深度，引導學生獲取“雙證書”。

（三）角色扮演法。組織學生扮演宏觀經濟形勢、三大貨幣政策工具、商業銀行、金融投資者四類角色，通過舉牌扮演、學生點評、教師總結三個環節，強化學生理解一般性貨幣政策工具如何調節和影響經濟，提高學生金融職業能力和職業意識。

五、學法分析

我國著名大教育家葉圣陶先生說，“教是為了不教”，在教學過程中，注重學生的學法設計。

（一）學生自主學習。組織學生閱讀課本，指導學生帶著“貨幣政策工具的概念、內容、目的”等問題，自主學習選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具的內容。自學結束后，提問學生，由學生匯報自己對某個貨幣政策工具的理解，提高學生自主學習能力。

（二）主動參與課堂，積極表達思想觀點。學生通過角色扮演主動參與課堂，根據創設情境，將所學知識轉換成分析與運用能力。在自主學習、角色扮演的環節中，學生通過匯報或點評，激發批判性思維。

（三）理論與實踐相結合，提高職業意識。通過新知講解、職業資格考試真題練習和課外探究式作業等環節，引導學生“理實結合”，實現“教、學、做”一體化，培養學生金融意識，關注未來職業崗位需求。

六、教學過程

本課程教學過程分為以下6個環節，具體如下：

（一）創設情景，明確目標。選取一則財經新聞視頻（鳳凰衛視報道：“央行貨幣政策不排除任何貨幣工具”），聯系現實，突出貨幣政策工具與金融工作緊密性。通過播放該新聞視頻，創設情境，聯系現實，激發學習興趣。

（二）多媒體輔助，新知講授。充分利用多媒體課件，輔助講解新知識，多媒體動畫展示原理，幫助學生建構概念框架，促進學生直觀理解。

以法定存款準備金率這個知識點為例。商業銀行收到的存款，必須將一定比例的存款繳存中央銀行，這部分存款叫作存款準備金，這個比例稱為存款準備金率。以100億元存款為例，當存款準備金率為10%，要向央行繳存10億元的存款準備金，可貸款資金為90億元;如果央行將存款準備金率提高到20%，繳存20億后，可貸款資金將減少到80億元。）

圖1 法定存款準備金率的操作原理

通過動畫展示這個圖示，有助于學生理解：央行通過調整法定存款準備金率，可以調整商業銀行的可貸款規模，進而調整社會貨幣供應量，實現貨幣政策目標。

（三）自主學習，知識反饋。根據理論知識“必需、夠用”的原則，對于選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具的內容，因為其教學目標為“了解”，非教學重點，因此安排學生在課堂上通過閱讀教材進行自學，鍛煉學生自學能力。自學結束后，學生匯報自己的收獲，教師點評，提高學生的表達能力和交流溝通能力。

（四）鞏固練習，深化理解。對接銀行從業資格考試，利用銀行從業資格考試的真題進行練習，鞏固知識，深化理解。在課堂學習與練習過程中引導學生獲取“雙證書”。同時，該練習也作為形成性評價，有助于了解學生的知識掌握情況。

（五）角色扮演，學做結合。為加深理解一般性貨幣政策工具如何調節經濟，化解教學難點，通過實踐訓練，提高學生金融職業能力和職業意識，組織學生完成角色扮演活動。活動步驟如下：

1.舉牌扮演。抽取6名學生，分別扮演以下6個角色，每個角色擁有兩張牌，分別是：

A.宏觀經濟形勢角色：[經濟過熱];[經濟蕭條]。

B1.央行存款準備金角色：[提高存款準備金率];[降低存款準備金率]。

B2.央行再貼現角色：[提高再貼現率];[降低再貼現率]。

B3.央行公開市場操作角色：[買入政府債券];[賣出政府債券]。

C.商業銀行角色：[可貸規模增大];[可貸規模縮少]。

D.金融投資者角色：[擴大投資];[減少投資]。

按照A、B、C、D的順序依次舉牌。首先，由角色A隨機舉出一張牌，代表進入了某個經濟形勢;然后，角色B1、B2、B3根據A的宏觀經濟形勢，經過分析判斷，舉出自己認為正確的牌;最后，根據B的舉牌情況，C、D依次舉出自己認為正確的舉牌。

2.學生點評。組織其他學生，對BCD角色舉牌的正確性進行點評，并解釋理由。

3.教師總結。教師點評學生扮演過程，總結見表1。

表1 宏觀經濟

形勢

貨幣政策

工具 經濟過熱 經濟蕭條

存款準備金率 提高法定存款準備金比率 降低法定存款準備金比率

再貼現政策 提高再貼現率 降低再貼現率

公開市場業務 賣出債券，回籠基礎貨幣 買進債券，投放基礎貨幣

（六）復結，課外探究。復結本次課程，鼓勵學生在今后的金融工作中進行學會分析和運用貨幣政策。結合國家最新貨幣政策，布置學生完成開放式探究作業，引導學生聯系實際，深化拓展。作業要求為：2014年07月21日《財經國家周刊》報道，“2014貨幣政策微刺激初考：定向調控精準度待提高”。請結合所學知識，對我國2014年的貨幣政策工具進行分析和評價。

七、教學反思

“貨幣政策工具”的教學設計遵循高職教（下轉第63頁）（上接第55頁）學理念，體現了三個“強調與注重”。通過創設情境開場，選取財經新聞視頻，聯系現實，突出貨幣政策工具與金融工作緊密性;通過現代化的教學工具講授使學生了解新知，形成對理論知識的直觀理解;在角色扮演環節，通過高效的教學手段與策略，“從學理論到實踐中理解”，讓學生親身體驗作為現代金融人應該具備的思維意識與需要掌握的技能;通過鞏固練習環節，對接銀行從業資格考試，讓學生多學多練，鼓勵學生考取職業資格證書;通過“自主學習，知識反饋”、“角色扮演，學做結合”、“復結，課外探究”等課程設計環節培養學生的自學能力，讓他們自己解釋知識，提出問題，并主動思考來解決問題，采取生生合作，師生合作，能者為師，探究討論式地解答，讓學生體會自學與思考的樂趣。

本堂課在教學目標的確定、教學內容的選取、教學方法的選擇、教學過程的設計、鞏固練習的選擇、角色扮演活動等每個環節，都力求貼近金融崗位能力的要求，貼近高職學生的特點，達到提高學生知識、技能和素質目標。尤其是角色扮演活動，有效克服教學難點，促進學生參與體驗，強化理解，提高學生金融技能和職業意識，體現了高職教學職業能力本位要求。

【參考文獻】

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【基金項目】2014年度廣西高等教育教學改革工程項目（2014JGB347）

篇5

關鍵詞：金融危機；公允價值；歷史成本

一、會計確認環節的比較

對于會計確認標準，美國財務會計準則委員會(FASB)在1984年發表的第5號財務會計概念公告《企業財務報表的確認和計量》中認為，“確認一個項目和有關的信息，應符合四個基本的確認標準，即可定義、可計量性、相關性與可靠性。其中，可靠是確認標準中的一個核心內容，即信息是“反映真實的、可核實的、無偏向的”。由于會計要素在采用歷史成本計量時一般要求要有真實可靠的原始憑證作為確認依據，具有較強的可驗證性和可核實性，由此確認的金額更能為會計信息需求者所接受。然而，是否以公允價值為標準對會計要素進行確認，目前具有較大的爭議。主要爭議的焦點是公允價值的可靠性問題值得關注，如將公允價值對會計要素進行確認，無疑是將會計要素以公允價值進行計量并在會計報表表內進行披露。由于公允價值在對這些項目計量時更多的受主觀因素影響，因此相對于歷史成本來講，其可靠性和可驗證性較差。實證研究表明，如果計量缺少可靠性，那么就會給收益計量帶來與股票價值無關的“噪音”，使得信息質量受到嚴重影響。因此，計量可靠性是決定能否采用公允價值確認的重要條件。

二、會計計量環節的比較

會計計量是會計系統的核心。歷史成本作為一種傳統的計量屬性，目前大多數的會計事項都要求采用歷史成本計量的方式，但歷史成本越來越受到公允價值的挑戰。

首先，在歷史成本計量下，不管現時境變化與否，計量金額固定不變，是一勞永逸的靜態觀。公允價值的特點表現為公允價值強調公平、雙方熟悉情況、自愿交易，因而是趨于現時的均衡價格，是趨于計量對象的客觀價值，同時公允價值是在交易中實現的金額，即現行公平市價，因而強調了資產計價必須立足現在時點，堅持動態的會計反映觀。

其次，公允價值計量有利于增加會計信息含量，利于投資者決策的需要。與歷史成本相比，公允價值以市場評價為基礎，不受時間、計量主體等客觀因素影響，無論在縱向的時間還是橫向的空間中均可比，能夠較真實地反映企業的資產和負債，較準確地披露企業獲得的現金流量，更確切地反映反映企業的經營能力、償債能力及所承擔的財務風險，提高財務信息的相關性。胡旭微、楊雋萍和薛衛孝以我國A股市場2007年年報披露公允價值變動損益的公司為研究樣本，研究了上市公司公允價值信息的價值相關性。研究發現，在我國A股市場中，公允價值計量具有增量的價值相關性，公允價值信息比歷史成本信息更具有信息含量。

三、披露環節的比較

會計信息披露是將會計信息加工結果向企業信息需求者傳達的機制，分為表內披露和表外披露。現階段，我國應用的會計信息披露模式仍然是以歷史成本為主體的信息披露，對公允價值信息披露主要是“嵌入式”的散見于各具體準則中，上市公司對于公允價值信息的披露處于原始自發狀態，公司披露與否，披露的多少都是公司自己決定，沒有統一的披露形式。

目前，我國會計信息披露中存在的主要問題集中在信息披露的可靠性和充分性兩個方面。會計信息披露的可靠性，主要是針對于表內信息，即由于報表項目在確認、計量過程中的不可靠，直接影響了最終披露信息的可靠性。通常認為，由于公允價值在計量過程中更多的時候要依賴于會計人員的估計和判斷，因此在表內項目中，以歷史成本計量的項目的可靠性要強于以公允價值計量的項目。會計信息的充分性主要針對于表外信息披露不足。在現在的會計模式下，表內項目相對固定，并受到會計確認和計量的影響，所反映的會計信息有一定的局限性，很大程度上并不能滿足外界對企業信息的需求。因此，表外信息在信息披露過程中發揮著越來越重要的作用。與表內披露不同的是，表外披露信息不必受到會計確認和計量的限制，它更多體現會計信息的“有用性原則”。因此，相對于歷史成本而言，公允價值反映的會計信息更加有利于為投資者的經營決策提供幫助。

四、結論