金融風險控制策略精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇金融風險控制策略，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：綠色農產品 物流金融 風險控制

社會與經濟進步推動了人們環保意識的增強，綠色農產品消費理念日益深入人心。但由于農產品物流基礎設施建設不完善，綠色農產品物流領域投資結構不合理，專用技術設施與設備力量相對薄弱，導致我國綠色農產品物流環節損耗嚴重，物流安全得不到有效保障，降低其供應鏈體系的整體運作效能。城鄉二元經濟結構對農村自生型金融活動的抑制，使得支農性金融供給嚴重不足，削弱了綠色農產品生產及物流體系的資本運作效能（許紅蓮，2009）。

綠色農產品物流金融風險緣起于綠色農產品的若干特質。綠色農產品系指在無污染生態環境中種植、加工及儲運，其毒害物質含量符合國家健康安全食品標準，并經專門機構認定允許使用綠色食品標志的農產品。基于存貨的綠色農產品物流金融要求融資企業將標的物農產品作為質押擔保品，但由于金融機構缺乏儲存該標的物的資質與能力，故需引入合格第三方物流企業作為中介來保管該標的物。

金融機構根據第三方物流企業的質押擔保為依據向貸款方放款，以支持綠色農產品業務拓張。金融機構對質押品的風控能力直接影響其業務整體風險水平。其一，綠色農產品具有典型生鮮物流特性，與金融機構的傳統擔保品特質存在明顯的背離。綠色農產品具有品種繁多、含水量較高、保鮮期較短、易腐爛等特點，這將顯著提升其倉儲及運輸環節的物流損耗率，增加質押品風險。其二，綠色農產品的供應鏈環節較多，產銷地之間的空間跨度大，任意一環的管理問題都將導致產品價值折損，給貸款企業和金融機構造成損失。其三，綠色農產品生產與銷售具有顯著的季節性。綠色農產品按農作物的自然生產周期進行生產，其供應量呈周期性波動，這對金融機構的綠色農產品物流金融業務收益的穩定性造成不利影響。綠色農產品物流金融的風控策略設計應當緊密結合綠色農產品特點來設計，以滿足金融機構創新業務，第三方物流企業拓展高附加值業務，以及綠色農產品經營企業加快資產周轉率與提升資本利用效率之需。

綠色農產品物流金融風險的因子分析

（一）綠色農產品物流金融的系統風險

綠色農產品物流金融的系統風險系指影響綠色農產品物流金融產品遠期市場價格的若干不確定性系統因素對金融機構實現其產品經營預期目標的影響。系統風險的誘因在物流金融業務當事人各方的掌控之外，無法通過優化風險管控措施而消除，故又被稱為不可分散風險。政府財政政策和貨幣政策影響宏觀金融環境變動，提升綠色農產品物流金融業務的風險水平，進而影響開展該業務的金融機構的收益水平。其一，財政政策對綠色農產品物流金融運行機制造成較大影響。綠色農產品物流對物流基礎設施及儲運技術能力要求較高。而物流基礎設施屬于公益性投資，項目具有較高外部經濟效應，從而影響投資者的投資積極性。為此，物流基礎設施投資亟需政府的財政資金支持，以有效克服項目投資的外部經濟效應，但這也導致綠色農產品物流系統對財政政策的依賴性。財政實力較為雄厚的區域經濟的路網及倉儲設施與設備較為先進，綠色農產品市場機制較為發達，開展綠色農產品物流金融業務的金融機構所承擔的系統性風險也相對較低。其二，貨幣政策波動對綠色農產品價格及以其為標的物的物流金融產品的市場價格造成影響，沖擊金融機構對該金融產品的價值評估精度，放大綠色農產品物流金融業務的系統風險。

以綠色農產品為標的的物流金融產品的利率風險主要包含如下內容：一是期限錯配風險表現為金融產品風險緩釋期限短于風險暴露期限，這給債務人的短期償債能力造成較大壓力，進而影響金融機構的貸款壞賬率水平。二是期限錯配衍生出金融機構的利率期限結構風險影響物流金融產品收益方程參數，進而影響金融機構收益率及其物流金融產品的內在經濟價值，使金融機構必須對物流金融產品做重新估價。三是基準利率風險。物流金融產品質押率及其價格的確定直接與基準利率掛鉤，而基準利率的變動與該業務當事人行為不相干，從而制約金融機構的風險預警能力。

（二）綠色農產品物流金融的信用風險

其一，物流企業信托責任缺失誘發綠色農產品物流金融業務的信用風險。在綠色農產品物流金融業務中，物流企業接受金融機構委托，承擔對綠色農產品質量與安全的監控職責。但由于物流企業缺乏管理綠色農產品的專業能力，金融機構亦缺乏對物流企業行為的必要監控能力，這使得物流企業暴露信托責任風險。金融機構通常依據物流企業的數據供應來評判特定綠色農產品物流金融項目的可行性；物流企業在自利動機驅動下，有可能出于業務擴張動機而與融資企業合謀欺詐金融機構，導致金融機構對項目可行性作出誤判，放大金融機構風險。其二，第三方質檢機構的信用缺失加大綠色農產品物流金融風險。綠色農產品的地理標志及產品品質鑒定結果直接影響金融機構對質押商品價值評估值和質押率的確定。雖然第三方之間機構的鑒定過程受抽樣程序與方法規范的限制，但抽樣方法的選擇及鑒定程序執行易受人為因素影響，導致檢測與評估結果失真。其三，綠色農產品經營企業的信用征集體系不健全增加物流金融風險。金融機構通常采用質押擔保方式來規避物流金融風險，使部分風險轉移給第三方物流企業，但并未根除該業務風險。當質押標的物在扣除正常或非正常損耗后的殘值率低于質押率時，信用水平較低的出質人將有較大激勵采取放棄質押品策略以逃廢債務。

（三）綠色農產品物流金融的操作風險

其一，綠色農產品物流金融業務較大的風險敞口對金融機構的內控管理水平提出較高要求，但金融機構風險內控制度不健全制約內控能力和監管能力未能與物流金融業務對內控制度的要求同步提升。金融機構內控制度的問題主要包括如下內容：金融機構職能部門的功能不健全，缺乏針對農業與物流業的交叉產業領域的金融創新產品的風險控制能力。這主要表現在部門間管理職能銜接不到位，缺乏對綠色農產品物流金融風險的全局性風險控制能力。其二，金融機構內控制度執行力相對較弱。在制度執行過程中，金融機構內部稽核人員的自由裁量權過大，從而形成以人治型風險管理模式對制度型風險管理模式的替代效益，使得金融機構的內控制度虛置。長期性制度虛置將降低金融機構及客戶企業對依靠制度建設解決交易糾紛、控制風險的信心，消解金融機構在建立風險控制的常態化機制方面的努力。其三，制度執行力弱與特定企業文化背景下的員工素質息息相關，員工素質的不穩定性增加綠色農產品物流金融的操作風險。宏觀經濟的蓬勃發展導致金融業務迅猛擴張，但員工素質未能同步提升，缺乏從事綠色農產品物流金融業務的專業素質和風險預警能力。綠色農產品物流金融是金融創新業務，金融從業者應當更新知識結構，強化服務理念，以有效提升風險控制能力。

綠色農產品物流金融風險控制策略

（一）規范綠色農產品物流金融的市場秩序

綠色農產品物流金融的市場秩序可從如下方面加以規范。其一，健全綠色農產品物流金融市場相關法律法規。《公司法》、《擔保法》等現行法律給物流金融市場的良性運作提供了較好的法律環境，但仍存在立法缺乏系統性，法律條款及釋法文件間相互沖突，物流金融領域的立法層次較低等問題，限制了綠色農產品物流金融業務的可操作性。立法機構應理順當前法律體系的邏輯脈絡，疏通法律文件間的邏輯關聯性，形成層次明晰、結構嚴謹的綠色農產品物流金融法律體系，以規范政府運用財政政策與貨幣政策干預市場的行為，奠定物流金融市場化運作的法律基礎。其二，健全綠色農產品物流金融領域財政資金運用的民主決策制度建設。作為基礎性產業，綠色農業易受國家宏觀財政政策影響，并間接影響綠色農產品物流金融風險。綠色農產品物流金融業務當事人應當積極爭取涉農財政資金運用的建議權，以將政府的涉農資源配置決策引向利于各利益攸關方的方向上。其三，推進利率市場化制度建設有助于激勵金融機構積極拓展綠色農產品物流金融領域的金融創新，提升金融機構的物流金融產品定價自，豐富金融機構對綠色農產品物流金融風險的應對手段（左雪蓮，2012）。利率管制制度在穩定金融機構預期收益的同時，也弱化了金融機構開拓新產品的積極性。利率市場化將加劇金融機構在傳統金融業務領域的競爭烈度，激勵金融機構強化新產品開發能力、成本核算能力、資產定價能力及風險控制能力，改善其資產運營績效。

（二）健全綠色農產品物流金融的征信機制

綠色農產品物流金融業務風險與債務人及擔保人信用水平的相關度較高，健全綠色農產品物流金融的征信機制有助于控制綠色農產品物流金融業務風險暴露幾率。其一，健全綠色農產品物流金融的動態信息采集與分析處理機制，以取代對農產品經營機構及第三方物流企業的傳統靜態征信信息采集與分析機制。鑒于上述企業多為非上市公司，缺乏公開渠道以獲取全面財務信息，這構成金融機構與征信對象企業間的信息不對稱性（許紅蓮，2010）。金融機構可在合同中確認對征信對象的財務稽核權，運用單向財務透明的方式有效掌控征信對象企業財務信息的異動，以消除由信息不對稱性所引致的風險。其二，金融機構應聘用第三方信用評估機構對征信對象企業做信用評估，以提升信用評估系統的公正性。信用評估機構應盡量采用基于財務報表的客觀數據，建構客觀的評價準則數據庫，設計信用評估模型，生成信用評估報告，用以分析債務人償債能力。其三，建立橫跨金融系統與行政監管系統的征信信息開放平臺，實現跨地區、跨行業及跨系統的客戶信用信息共享。綠色農產品物流業務本身具有跨行業及跨區域的特點，其風險誘因具有復雜性及動態性；而我國各級行政部門間各自為政，缺乏主動交流其所掌握的企業資信信息的。金融機構需打破當前封閉式征信體系，與工商、稅務、司法等部門建立跨部門的征信信息共享平臺，以提升其獲取企業信用信息的真實性與有效性。

（三）完善綠色農產品物流金融的操作管理

其一，金融機構應當完善內部組織結構設計，規范組織內崗位職責，完善金融業務管理制度體系和內部風險控制體系。金融機構的組織結構設計可以定位為對組織內部各部門及各崗位的職務范圍及責權利界限的一種系統性制度安排，其目標是以實現組織內部友好分工協作關系的建立，降低組織內部因分權所造成的組織沖突。在設計內部組織結構時，金融機構應當審慎考慮風控管理者的集權水平、部門化及專業化水平、管理層級及管理幅度、命令鏈及正規化等關鍵要素對風控效果的影響，以分工明確、功能穩定、適度彈性為原則優化各組織設計要素，提升金融機構的綜合風控能力。其二，金融機構應完善外部業務銜接環節的組織設計，強化與綠色農產品經營企業及第三方物流企業就業務銜接工作的溝通交流，消除業務銜接操作風險（楊維霞，2010）。金融機構應當強化對農產品經營企業及第三方物流企業日常業務的監控機制建設，敦促各方優化業務流程，縮短供應鏈，完善倉儲管理制度，強化出庫環節的印鑒比對工作，以有效降低操作過程中的倉單問題。其三，金融機構應當關注員工素質提升對控制操作風險的積極作用。經濟總量擴張引致金融創新業務擴張，但員工素質未能同步提升。綠色農產品物流金融業務對金融從業者提出更新知識結構，強化服務理念的要求。金融機構應當偏重一線員工的素質提升，鼓勵一線管理者結合綠色農產品經營與物流環節的特質，創新管理模式；激勵優秀金融人才采用輪崗的方式下基層工作，協助基層員工提升風險識別能力，有效控制基層風控能力和預警水平。

參考文獻：

1.許紅蓮.現代農產品綠色物流金融運作模式設計[J].中央財經大學學報，2009（11）

2.左雪蓮.農產品物流金融運作模式構建與選擇[J].商業時代，2012（28）

篇2

關鍵詞：國家；核電；建設前期；金融風險；控制策略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年2月9日

水電、火電及核電為電力能源三大支柱。核電作為能源重要組成部分，其具備安全、清潔等優點。在核電發展過程中，我國一直注重防范金融風險。本文結合實際，淺析了核電建設前期風險概述、國家核電建設前期金融風險、國家核電建設前期應對金融風險的策略和國家核電建設前期金融管理意義。

一、核電建設前期風險概述

（一）核電建設前期存在的風險。筆者將從種類及引發因素兩個方面探究核電站建設前期存在的風險。

1、核電站建設前期產生的風險種類。以風險發生階段為依據，將核電站建設前期風險分為5種：決策、核電站建設廠址選擇、項目核準及行政許可、核電站建設工程和主體工程準備、主設備采購和申請開工風險。

2、核電站項目建設前期引發風險的因素。第一，決策風險。決策階段對整個核電站項目建設效果至關重要。當核電站建設處于該階段時，主要工作為分析投資機會，在經濟、技術和市場預測基礎上，科學論證核電站項目建設的意義、可行性，并對很多方案進行比較。待完成上述工作，上報給我國主管部門，等待其作出批復。若主管部門核準并通過電站項目建設可行性報告，則其成為后續設計的參考資料，嚴禁修改。決策階段所產生的風險通常由業主單位、環境評估、法律法規、設計咨詢單位、宏觀經濟產業政策、工程工期等一種或多種因素引起，建議給予高度重視；第二，核電站建設地址選擇風險。選擇建設地址時，應參考現有的規定及有關導則，安排專業技術人員詳細勘探建設地址，提出很多可選擇建設地址，對建設地址優點及缺點進行粗略描述，經認真研究，選擇并確定核電站建設地址。值得注意的是，核電站建設地址選擇階段可建設用地、水文、放射性物質排放、位置、人口分布、核電廠設計等一種或多種因素會引發風險；第三，項目核準及行政許可風險。對于核電站項目，其遵循核準制。現存法律法規要求開展相關工作。而后，行政主管部門和省級發改委（建設地址位于該省轄區）將項目核準申請書及支持文件正式上報給國家。政府應委托高質機構評審或評估上文中論述的所有報告，且上報給國家審查，最后國務院對核電站項目進行審核。該階段利潤率、建設條件、產業政策、征地拆遷及移民安置、技術線路與機型、資金籌措和償還方式、投資估算、工程管理模式等因素會引發風險；第四，核電站建設工程和主體工程準備風險。該階段主要開展物項準備工作，道路工程、負挖工程、通水工程、供熱工程、設計、采石工程等會引起風險；第五，主設備采購和申請開工風險。為保證核電站項目順利推進，可進行初步設計及總體設計。開展工作時，筆者建議堅持“循序漸進”原則，對設計進度、質量、審查、協調等持重視態度，確保該階段工作質量達標，進而為核電站建設奠定堅實的基礎。技術方案、主要設備、選定設計標準及規范、主廠房布

置等因素均會引發風險。

（二）核電建設前期風險的特點

其一，核電建設前期風險發生的客觀性及普遍性。從損失發生不確定角度來看，人的意志、主觀意識不會影響到風險，換句話說，核電站建設前期風險客觀存在。核電站建設、服役和退役期限內，風險隨處可見。雖然，人們長期以來堅持認識、控制風險，但截至目前僅能在一定程度上對風險進行改變，減少發生次數，降低損失，但無法將風險完全消除。

其二，核電建設前期大量風險發生的必然性及具體風險發生的偶然性。多種因素作用下，會引發具體風險，隨機性比較大。核電站建設前期所發生的某些風險事故無章可循，且較為偶然。經觀察、統計和分析很多核電站建設風險資料，筆者得出一個結論：風險發生遵循一定的運動規律。鑒于此，人們在計算風險發生可能性及可能造成的損失時會采用概率統計和其他先進分析方法，并會推動核電站風險管理發展。

其三，核電建設前期風險具備可變性。建設核電站時，不論是風險數量，還是風險質量，都會發生變化。隨著核電站建設進程不斷推進，可控制某些風險，可處理某些已經發生的風險。另外，核電站建設任一階段均有可能產生新型金融風險。

其四，核電建設前期發生風險的多樣化及多層次化。核電項目規模大、建設周期長，與很多方面存有牽涉，引發風險的因素繁雜，正因如此，核電站服役期限內會遭受各式各樣的風險。大多數風險由很多因素引發，其之間相互關聯，且與外界影響交叉，導致風險呈現多層次化。

（三）核電建設前期風險分析方法。工程項目評價方法有決策樹、主管評分法、蒙特卡羅模擬技術等。由于核電項目較為獨特，因而選擇風險分析方法時應與實際情況相適應，以提升分析可靠性，從而更好地指導核電項目操作。本文著重介紹層次分析法。該種方法具備以下優點：可對項目風險水平進行分析，可為決策提供有效參考；將難以量化的風險排序，以高效管理風險；結果定量、分析定性，風險管理可行性、科學性明顯提升。層次分析法分為四個步驟：確定評價目標、應用判斷矩陣、對風險相對重要度加以計算和對風險綜合重要度加以計算。其中，確定評價目標運用該種風險分析方法時，首要任務是構建層次結構模型，如圖1。判斷矩陣是以上層的某一要素作為判斷標準，對下一層要素進行兩兩比較確定的元素值。（圖1）

二、國家核電建設前期金融風險

金融風險，即籌資沒有滿足需求、采用不合理資金籌措方式、超支資金、預算支出和實際支出存有很大的出入、股東不再投資、選擇項目建設地址存有差異投資估算有失科學性、工程未按時完成建設耗費大量人力物力、設計成本增加、核電廠退役及知識產權發生變化等問題所引發的風險。眾所周知，核電站建設前期工期較長，建設時所有方面均有很大可能發生變化。所以，核電站前期建設中必然會出現金融風險，而且其所產生的負面效應也不可小覷。根據調查結果顯示，核電站建設前期主要存在籌資風險、投資風險等金融風險。

籌資風險指的是企業借入資金后，其很有可能無法按約償債，利率或許會有所變化。對于國家核電站建設，必然會投入大量Y金。如果只是依托企業自身，則很難實現核電站建設目標。此種情況下，有機結合外部籌資和內部籌資尤為必要。如此，難免會引起籌資風險。籌資風險產生因素分為內因及外因，內因包括負債的期限結構、規模及利息率等，外因包括資產的流動性、經營中的風險、現金（預期）的流入量等。投資風險指的是企業將資金投入到核電站建設項目，在將來核電站投入運營后所獲得的經濟效益不能夠確定，企業自身所承擔的風險。

三、國家核電建設前期金融風險控制策略

（一）獲得政府的支持。核電站建設對資金需求量大，建成后可促進當地經濟發展。所以，核電項目建設應得到社會各界的關注。在核電建設前期，很多方面均會與地方政府管理部門有所牽涉，如石料、用地等。此外，拆遷和補償關乎著當地群眾的利益，具備很強的政策性，因而需要政府出面做工作。由此可見，核電建設前期獲得政府支持尤為必要。

（二）注重管理資金。核電站建設前期工期長，存在著很多不確定因素。為盡早滿足立項要求，實際操作過程中只是部分依照立項程序。正因如此，難以確定該投入多少資金。注重管理投融資，保證資金鏈通暢，進而為前期工作開展提供有力保障。資金預算管理屬于企業資金日常管理工具范疇，通過預算管理資金，可幫助企業明晰自身發展目標，促使企業更好地控制、管理及規范。核電站建設前期階段，企業控制投資、編制預算時會以國家批復的項目概算為參考；核電站建設實施階段，應組織、建立管理重心和費用控制重心，形成適應自身發展的預算機制。預算機制應包括各方面內容，如編制預算、執行預算、評估預算等。此外，企業應注重統計資金支出、分析資金支出。企業應定期統計資金支出實際情況和分析資金支出實際情況，跟蹤好所有費用支出實際情況。在統計費用支出過程中，應與其他方面（合同價款、承包結構、費用預算等）保持一致。如此，對統計資金支出、比較資金支出、分析研究資金支出具有積極的意義。另外，建立預警程序，以應對高支出項目費用。與此同時，組建專業資金管理小組，對高支出項目費用實際情況進行及時分析，并進行科學糾正，且定期進行報告匯總資金支出情況。

四、國家核電建設前期金融管理的意義

（一）極力滿足建設需求。就核電項目建設目標而言，其為工程建設時期要短、工程建設質量要達標、工程建設效益要高、投入的資金要少。唯有金融財務充足，才能高質、如期完成核電站建設。核電站建設工期拖延，除了會導致投入成本增加，還會導致發電收益受損。因此，若要管理核電站金融，則必須保證核電站建設金融需求得到滿足。

（二）優化金融結構體系。就當前我國市場來看，已經在一定程度上制約到核電站建設金融機制的能動性。由于投資特別大，所有股東在提供企業資金時都會以國家規定的最低注冊資金為依據。所以，在標準（籌資的效率、資金的成本）指導下，必須優化金融結構，使其更加多元化、靈活化。值得注意的是，企業應對自身核電建設事業實際情況加以充分考慮，高度重視外部及內部融資、國內及國外融資、短期及長期融資、直接及間接融資，以減少金融風險或降低金融風險。

（三）最大限度降低建設成本。據研究，極高的建造成本對核電站發展具有很大的影響，會對其產生制約作用。為降低核電站建設成本，筆者建議從協調項目造價所有需求方面著手。

（四）控制金融風險。建設核電站時需融資，而融資會產生很多風險問題，例如：利率風險、資金匯率等。目前，金融衍生品越來越多，豐富了金融管理、投機事業工具，同時對金融管理提出了更高的要求。金融管理最終目的是為了促使項目所面臨的風險降低或減少，而不是借機獲取高額利潤。與金融管理目的相比，投機事業目的與之存有很大的差異性，主要是通過承擔較大的風險來提高收益。然而，投機事業經營本身目的不能追求來利潤。因此，企業有必要將兩者之間的差別搞清楚。除此之外，企業應明白發展目標，確保核電站建設有序進行。

五、結語

綜上所述，核電站建設處于前期階段時務必要科學預算金融。此外，注重監管建設，減少或降低核電建設前期金融風險，為整個工程質量提供有力保障。

主要參考文獻：

[1]曾平.淺析國家核電建設前期金融風險與控制[J].中國外資，2013.5.

[2]于靜霞.新能源企業融資的財務風險控制研究[D].財政部財政科學研究所，2012.

[3]曾建新.我國核電技術創新動力的產權結構因素研究[D].中南大學，2013.

篇3

互聯網商業銀行風險管控

一、互聯網金融對社會帶來的影響

互聯網金融是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。它依托于互聯網、移動互聯等新興技術，實現資金的融通、支付和信息中介等業務。互聯網金融憑借成本低、效率高、覆蓋廣、發展快、收益高等特點迅速受到廣大網民的追捧。然而，互聯網金融在提供便捷服務的同時，由于目前監管制度的不完善、網絡征信系統的不健全，互聯網金融的高風險性逐漸暴露。眾多P2P網貸平臺的“跑路”，個人存貸款信息的泄露，給人們敲醒警鐘。金融與互聯網的結合，逐步放大了金融行業的風險性，作為傳統金融主導的商業銀行如何在參與網絡金融競爭的同時，建立有效進行風險防范、建立相應的內部控制措施，是個值得思索的問題。

二、商業銀行的新風險

（一）商業銀行的固有風險

商業銀行作為傳統的金融機構，是企業、個人進行存、貸款業務的主要機構。大量業務需要人為操作，所以面臨經營操作風險；將貨幣作為商品，進行“買賣”，從而面臨投資失敗、放貸不能收回的信用風險。利率、匯率的不斷變動，給商業銀行兌換業務帶來很大不確定。但是，這些風險通過逐步完善相關管理制度、加強內部控制、完善信貸審批、提取準備金等措施，可以將風險控制在可接受范圍內。我國商業銀行歷經百年的發展，對固有風險應對措施已相對完備。

（二）互聯網金融將商業銀行推到風口浪尖

互聯網滲透到金融領域，將互聯網的自身不足帶入了金融機構，給傳統銀行帶來了新的風險：

1.法律、法規的不完備

互聯網金融迅猛發展的同時，予以相配套的法律法規卻沒有及時出臺。互聯網金融很多領域的監督目前處于真空狀態。但是，中國網民的發展成幾何倍數增長，互聯網金融領域問題不斷爆發。為了適應互聯網迅猛網站，各家商業銀行推出網上銀行、電話銀行、手機銀行等電子銀行業務，有別于傳統銀行服務的柜面操作，電子銀行業務操作人不用通過身份識別而進行大宗支付、快速融資等業務，因為沒有明確的管理機構，缺乏有效的風險識別、評估、監控等措施，給非法洗錢、融資提供了機會。

2.客戶信息泄露

互聯網金融主要依托的是互聯網，大量客戶的存款、貸款、消費信息被保存在互聯網上，但互聯網并不是一個密不透風的“網”。一旦遭遇黑客攻擊，大量信息被泄露，就可能影響互聯網金融的正常運轉、危機商業銀行的資金安全、泄露用戶的個人信息。為了順應互聯網金融發展，各家商業銀行推出了“網銀、金融產品超市、電商”的一拖三的金融電商，只有加強對客戶信息的保護，才能防范銀行、客戶信息的泄露。防止支付寶用戶信息泄露事件重演。

3.高額利益誘惑下的信用安全

互聯網金融的便捷服務，交易雙方根本不需見面，就可以完成交易。誰未交易雙方的信譽作擔保呢？互聯網金融還沒有接入人民銀行征信系統，也不存在信用信息共享機制，不具備類似線下銀行的風控、合規和清收機制，容易發生各類風險問題。目前很多商業銀行銷售網上理財產品，其高回報吸引了很多投資者，但托管的銀行無法為理財產品提供信用擔保，投資者的資金安全無人保證。

三、商業銀行在互聯網金融時代采取的應對措施

（一）目前商業銀行的內部控制措施

目前我國商業銀行內部機構主要分為風險、資本管理部門、獨立的審計部門、內控評審部門，各部門相互獨立、相互制約。風險管理的內部流程包括環境評估、目標設定、風險識別、風險應對、風險控制、信息披露。商業銀行的內部控制體系經過幾十年發展，針對線下交易，已相對完備。

（二）互聯網+時代，不斷提升技術水平

科學技術的發展，是提升互聯網金融時代風險控制的基礎。只有擁有了更為先進的技術，才能在為客戶提供金融服務的同時，切實保證客戶資金安全、防范信息泄露、降低支付風險。因此各家商業銀行應投入資金用于互聯網信息技術管理部門，不僅用于研發、創新、維護自身的電商平臺，還要將對互聯網金融的風險管理理念融入到技術創新中來，加強對互聯網金融交易風險的識別、控制，做好客戶信息、交易記錄的保密存儲，防范黑客攻擊網站、阻止病毒侵染數據，提高信用卡盜刷風險。

（三）互聯網+時代，提升風險管控的效率

傳統的風險管理雖然比較完備，單過程冗長，不適應當下互聯網金融的便捷的要求。風險管理體系包括目標設定、識別、評估、控制、評價。互聯網金融時代，商業銀行依據自身風險承受水平、資產狀況、客戶需求、企業發展目標、電商平臺發展情況等確定自身的風險管理目標。在風險識別環節，商業銀行應結合當前已發生的各類金融風險事件、以及各類潛在風險為基礎，采用財務報表分析法、風險樹圖分解符、專家意見法、篩選-監測-診斷法等對可能面臨的風險進行有效識別，積極防范。風險評估是風險管理的關鍵。互聯網金融風險控制應強調以事前防范及事中控制為主，對存在高風險的關鍵節點實時監控，評估風險大小、是否在可控范圍內。風險控制、評價是指在互聯網金融風險發生時，商業銀行采取積極措施，應對發生的風險，并及時作出經驗總結。

四、小結

互聯網金融快速發展背景下，給互聯網金融帶來了新的發展機遇同時，也引發諸多安全問題。各家商業銀行只有不斷創新風險管理模式、加強風險措施交流，才能更好的服務于廣大網民，才能更好地推動我國互聯網金融技術的發展。

參考文獻：

[1]杜聰聰.互聯網金融快速發展背景下商業銀行面臨的風險及內部控制策略.區域金融研究，2015（1）.

[2]梁璋.國有商業銀行如何應對互聯網金融模式帶來的調整.新金融2013（7）.

篇4

[關鍵詞]衍生金融工具；套期保值；財務風險；財務風險控制

一、引言

在這次席卷全球的金融危機中，衍生金融工具的濫用被斥責為一大禍根。中信泰富外匯交易巨虧，深南電深陷對賭合約，中國國航、東方航空在燃油市場折戟……近來，不少著名國企紛紛爆出在國際衍生品交易中遭受巨虧，市場目光再一次聚焦在衍生品市場和結構性期權交易。許多對期貨市場不甚了解的媒體和公眾，錯誤地認為是期貨套保將一個個中國公司拖入深淵。加上此前的“中航油事件”，衍生金融工具的套期保值功能在一度程度上被這些事件遮蓋和扭曲了。面對動輒數億元的虧損金額，無論是股東還是銀行，紛紛陷入談“期”色變的恐慌中。令業內人士頗為不解的是，不少企業對外宣稱自己絕對沒有參與期貨投機，出現虧損是因為做了套期保值交易。那么，大型企業緣何屢屢在套保上失手呢?中信泰富、深南電、國航、東航曝出的虧損，包括以前的中航油事件，都是起因于不受監管場外金融衍生品市場，國外投行在其中起的作用必須追究。因此，深入了解衍生金融工具的含義、功能和財務風險的具體表現形式，并針對性地采取各種控制策略，使衍生金融工具的套期保值功能發揮正作用，讓中國企業在“客場”作戰，屢戰屢勝具有重要的指導意義和現實意義。本文首先闡述了衍生金融工具套期保值的含義和動機，然后論述了套期保值的財務風險的各種表現形式，最后針對各種財務風險提出了相應的控制策略。

二、衍生金融工具套期保值的含義和動機

(一)衍生金融工具的定義

金融衍生工具也稱金融衍生產品，是一種通過預測股價、利率、匯率等未來市場行情走勢，以支付少量保證金，簽訂遠期合同或互換不同金融商品的派生交易合約。期貨、期權、遠期合約及掉期臺約等均屬此列，通過這些基本形式的組合，就形成了復雜的金融衍生工具。

套期保值是指以規避現貨價格風險為目的的期貨交易行為。套期保值是把期貨市場當做轉移價格風險的場所，在期貨市場上買進或賣出與現貨市場數量相當，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約來補償和沖抵因現貨市場上價格變動而帶來的實際價格風險。

套期保值可以為企業規避價格變動所帶來的風險。套期保值作為一個重要的規避風險的衍生金融工具，本身也存在著風險，如果使用或管理不當，就可能會給企業帶來巨大的風險和損失。

(二)衍生金融工具套期保值的動機

1　對沖匯率風險

在全球經濟衰退的腳步緊逼下，新一輪的避險情緒如洪水一般暴發。歐元、英鎊、澳元等高息貨幣成為燙手山芋，利率、匯率同時大幅下降，令那些手中擁有歐元、英鎊、澳元等外匯的企業紛紛宣告虧損，引發了一系列爆倉事件。有些企業本想手握外匯，以對沖匯率風險。沒想到，外匯卻成了企業虧損的元兇。

令眾多企業“失足”的外匯理財產品以澳元最為突出。這與澳元近半年的走勢有直接關系。澳元對美元匯率今年7月創下了24年來新高，但在觸頂后卻一路下滑，在全球范圍內引爆了一批中信泰富式的“血案”。

2　控制成本

金融危機、油價的不斷波動將航空業卷入“冬季”。國際油價直接影響航空企業成本。因此，很多航空企業都會通過原油的套期保值來控制成本。

3　回避現貨價格風險

因預期全球經濟下滑將導致大宗商品需求大減以及席卷全球的信貸危機，金屬類商品價格不斷跳水，令此前做多的投資者紛紛折戟。“真正意義上的套期保值在期貨上面虧損的同時，應該是在現貨市場賺的，套期保值是鎖定了企業的利潤或者成本，而不是為了博取更大的盈利”。

4　投機

金融衍生品具有兩面性，對沖與投機很多時候是差不多的。有時候企業表面上做的是對沖，但實質上是在進行投機易，這樣自然會加大風險。

近日爆出深南電公司有關人員未經許可，擅自違法與美國高盛集團全資子公司杰潤私營公司簽訂期權合約。未來兩個月一旦國際原油“浮動價”低于62美元，桶，杰潤公司根據該確認書要求公司每月支付(62美元／桶－浮動價)×40萬桶等額美元。事件公開后，市場上一片嘩然。某銀行專門從事金融衍生品設計、銷售的專業人士表示，判斷深南電是否投機，關鍵要看其是否真的需要期權套保覆蓋那么多的原油。

三、衍生金融工具套期保值的財務風險的具體形式

(一)市場風險

又稱價格風險，是指因標的資產(如利率、匯率、股票指數、商品等)市場價格波動而導致金融衍生工具價格變動的不確定性。根據衍生工具價格變動的不同原因又可以將市場風險分為四種：利率風險、匯率風險、權益風險和商品風險。

(二)信用風險

又稱違約風險，它是指因衍生工具合約的一方違約所引起的風險，包括在貸款掉期、期權交易及結算過程中因交易對手不能或不愿履行合約承諾而遭受的潛在損失。信用風險可以分為兩類：(1)對手風險，指衍生合約交易的一方可能出現違約而給另一方造成損失的可能性；(2)發行者風險，指標資產的發行者，出現違約而給另一方造成損失的可能性。

(三)流動性風險

指衍生工具持有者，不能以合理的價格迅速地賣出或將該工具轉手而導致損失的可能性包括不能對頭寸進行沖抵或套期保值的風險。

(四)操作風險

又稱營運風險，指在金融衍生交易和結算中，由于內部控制系統不完善或缺乏必要的后臺技術支持而導致的風險。具體包括兩類：(1)由于內部監管體系不完善、經營管理上出現漏洞、工作流程不合理等帶來的風險；(2)由于各種偶發性事故或自然災害，如電腦系統故障、通訊系統癱瘓、地震、火災、工作人員差錯等給衍生品交易者造成損失的可能性。

四、衍生金融工具套期保值財務風險的控制策略

(一)規范期貨交易業務流程，定期風險評估

企業要堅持規范運作。加強風險的動態監督管理，并定期地進行風險評估。企業首先要在充分了解和調查的基礎上，選擇經營規范的經紀公司進行套期保值交易，在交易發生時要認真檢查自己每筆交易的具體情況和交易資金情況。同時還要考慮企業的財力，要分析期貨保值的資金需求，結合企業的資金籌措能力來確定保值的規模。在資金管理方面要留一定的備用保證金，倉位要控制在一定范圍內。嚴

格按照實際的訂單和價格變動情況來操作，當價格波動大的時候，套保的頭寸就多一些，反之就少一些。不一定非要根據所有訂單量來做大手筆操作。企業在進行風險評估時要走出片面追求盈利的誤區，要從期貨和現貨兩個市場來綜合地評估套期保值效果和風險，將期貨市場上的損益與現貨市場上的損益相對應，而不能只關注其中～個市場的盈虧，這樣才能正確地評估套期保值的風險。

(二)國內企業都必須建立起屬于自己的專業套保團隊

從行情判斷、審核方案到風險控制，內部團隊的存在足以擔當起隔離風險的重任，也能有效地避免企業踏入場外交易的“圈套”之中。企業缺乏內部期貨專家，容易被誤導參與場外交易。場外交易是私人交易場所，沒有砍倉機制，價格不透明，流動性缺失。缺乏內部專家的企業往往在不經意間進入場外交易市場。這些企業天生就缺乏止損意識，套保一旦遇到問題，往往是從高層到中層都在躲避責任，沒有專門的風控人員，導致虧損金額不斷擴大，最終到了難以收拾的地步。

(三)企業在對金融衍生工具進行確認時，要將其分為初始確認、后續確認和終止確認

初始確認是對任何項目的首次確認。一般來說，是在特定交易或事項已經發生，這一交易或事項符合確認標準之時進行初始確認。很多項目的確認一次就完成了，但金融衍生工具代表的是簽訂遠期合約雙方的權利和義務，從簽約到履約有一個過程。所以確認不是一次就完成的。要有后續確認和終止確認問題。這樣就可以根據市場價值計提公允價值變動損益，進而決定是否中止這項套期保值行為。

(四)企業要加強對金融衍生工具的財務信息披露

首先要改進傳統會計報表的結構和編報方式；其次逐步擴大謹慎性原則的應用范圍，以防范風險；再次要注重金融衍生工具風險的表外披露。一是增加表外注釋。由于金融衍生工具交易復雜多變，風險和報酬具有極大的不確定性，所以應加強在表外對其進行披露。具體應包括會計核算所采用的方法和政策、與金融衍生工具相關的風險。另外注釋中還應包括報表中未能列出的特殊合同條款和條件。凡是影響金融衍生工具各方未來現金流量金額、時間和確定性的重要因素均應在其列。二是運用VaR(VaIue at Risk)風險管理技術。

(五)加強衍生工具風險的評估、計量和監測

由于我國國內衍生產品市場的發展長期受到限制，而國內企業參與國際衍生產品市場競爭的時間較短，大多數企業缺乏對衍生產品風險進行評估、計量和監測能力，這也是積聚風險隱患的重要原因。鑒于這種狀況，企業應當加強衍生工具內控的風險評估和監測環節：第一。企業應當建立專門、獨立的衍生工具風險評估和計量機構，負責評價衍生工具投資的收益或損失額度、積聚的風險情況以及董事會制定的衍生業務投資目標實現情況。第二，企業應當對自身評價和計量衍生工具的風險能力有正確的評估，嚴格禁止參與超出本企業風險部門監控能力的復雜衍生業務或擴大衍生業務的規模。將衍生業務的評估和計量完全寄希望于投資銀行、聘請的咨詢機構或經紀人是十分危險的，“中航油”事件充分反映了在衍生業務中中介機構同樣可能存在嚴重的“道德風險”問題。第三，盡量投資于市場定價機制比較完善、流通性好的各種場內交易衍生工具。并嚴格按照盯市原則，每日根據當天的市場價格計算衍生工具的收益或虧損情況，在接近或超過董事會規定的止損點時及時向高層報告并要求采取措施。第四，大力吸引和留住風險識別、計量方面的人才并加強員工培訓。在積累了一定的交易經驗和資金允許的前提下，聘請咨詢機構建立本企業的衍生產品定量模型。

篇5

【關鍵詞】商業銀行 金融創新 風險防范 對策

近些年來，隨著我國經濟的不斷發展，為了適應經濟發展需要，商業銀行通過采用新的服務方式、引進新的技術，開拓新的市場等金融創新方式，來謀求更高的利潤，增強自己的市場競爭力，內在動力和外在壓力共同推動我國商業銀行不斷的進行金融創新。然而從已有的發展實踐可以看出，金融創新具有較大的風險，特別是金融創新對我國很多商業銀行仍是個新事物，需要在摸索著不斷前進，所以，在金融創新背景下，更需要增強商業銀行的風險防范能力，這樣才能更好的實現金融創新的目標，減少金融創新帶來的風險，促進商業銀行的持續健康發展。

一、商業銀行金融創新中的金融風險

（一）信用風險

信用是商業銀行生存的關鍵因素，商業銀行推出的每一種金融產品都關系著它的信用，存在信用風險。但與傳統的儲蓄和貸款業務相比，金融創新類的產品存在著更高的信用風險，特別是對一些創新透明度不高和表外業務而言，因為這些業務杠桿性強、自由度高，并存在一定程度的信息不對稱的問題。同時，又由于缺乏監管手段，對業務對象約束不足，一旦風險爆發，將會嚴重影響商業銀行的生存。

（二）技術與操作風險

隨著計算機技術和互聯網技術在金融領域的大量應用，有力推動了商業銀行金融管理信息化和服務數字化的發展，并且金融創新正是依托新技術的典型的代表。但是這些新技術本身的存在的安全問題，也會轉移到其應用的領域，特別是金融領域。首先不完善的技術和技術缺陷引發的風險。其次，由于技術的更新速度快，會使原有的技術很快過時而產生的技術摩擦風險。再者，由于技術原因造成的信息失密、失真、過時、不全等問題。第四，操作人員對新技術的不熟悉，引發的操作風險。同時，相關不法分子，利用新技術的缺陷和業務特點，從事非法侵入、盜取、詐騙等違法犯罪活動。

（三）項目開發失敗風險

由于對于金融市場的認識不足、項目缺乏可行性論證、技術支撐存在缺陷等問題，都有可能導致金融創新項目的失敗。金融創新項目的存在市場認知度較低、商業銀行缺乏開發和管理經驗、技術復雜等問題，都會影響金融項目開發的成功率。一旦項目開發失敗，那么投入的人力、物力等資源將不能產生收益，甚至會造成其他方面的損失，影響商業銀行的生存和發展。

（四）管理風險

金融創新給商業銀行的管理提出了很大的挑戰。商業銀行中存在的監督反饋機制的缺乏、內控制度的不健全、配套政策的不完善、會計制度的不科學等問題，都會產生極大的風險。某些銀行為了搶占市場，過于激進、不重視內部管理的建設，內部管理跟不上金融創新業務的發展，一方面不斷影響了金融創新業務員的發展，同時也存在很多的風險，導致了市場營銷投入擴大，人才缺乏、管理混亂、會計失準等問題，造成嚴重的損失。

（五）法律風險

為了適應金融創新的需要和我國市場經濟改革的深入，近年來，我國逐漸放松了金融管制。但是由于金融業的特殊性和在經濟發展中的特殊地位，國家對金融領域都會重點關注，并頒布了相關法律和管理制度，這使得商業銀行在一個比較狹窄的范圍實施金融創新，一方面，某些金融創新業務可能會對法律認識不清，而觸碰碰到法律邊界，引起相關法律問題。另一方面，某些金融創新業務可能會被新頒布的法律法規而被叫停，造成損失。

二、商業銀行金融創新過程中的風險防范

（一）樹立風險管理意識，規范創新體制

商業銀行要充分認識到金融創新的風險，不能為眼前和短期的利益所迷惑，而過于激進，要樹立風險管理意識。首先，在金融創新決策時，要充分調研，回避決策風險。其次，在產品營銷中，要采取合理的風險防范對策，如分散、轉移等。再者，在創新業務的實施中，要避免從事高度風險業務，對風險實施足夠的控制。最后，要充分考慮市場和政策方面的影響，自上而下，提高風險防范意識。

（二）建立風險管理體系

要實現風險常態化管理，就應該建立科學的風險管理體系，這對商業銀行應對金融創新風險至關重要。在風險管理體系中，要重點關注信息系統的建設，提高信息的正確性、傳播效率和利用率。建立相關的風險管理機構，對風險實施專門的管理，并負責全員的風險意識的提高和相關風險防范技術的培訓，提高商業銀行的風險管理能力。

（三）充分利用信息技術，建立風險評估與預警系統

利用信息技術，及時獲取相關的防線信息，實現商業銀行內部電子化管理，確保相關信息的真實性和有效性，特別是會計信息，通過對相關風險的科學處理，獲得對金融創新業務的風險評估，為相關決策提供重要參考。建立風險預警系統，發現存在的重要風險問題，及時進行消除和解決，保障金融創新業務的順利進行，減少風險發生造成的損失。

（四）建立人才培養機制

金融創新需要高素質的人才，我國當下金融創新業務不成熟一個重要原因，就是缺乏高素質的人才。商業銀行應該建立人才培養機制，積極吸收高素質的金融人才，并加強對人才的培養和管理，提高他們的業務素質，實施正確的激勵，提高的他們風險防范意識和防范能力，為商業銀行的金融創新提供人才保障。

（五）加快金融立法創新

金融業是一個特殊領域，必須有科學的監管體系，金融創新離不開立法的創新。首先應該充分吸取國外先進的立法經驗，探索出適合我國國情的金融立法。其次，在進行金融立法時，要充分考慮，權衡得失，進行充分調研和聽證。再者，要加強立法的創新，為金融創新提供足夠創新空間的同時，也能加強監管，權衡和保護參與各方的正當權益。

參考文獻

[1]陳子季.金融創新的宏觀效應分析[J].金融研究，2007（5）：43-47.

[2]陳華.金融結構扭曲與國有銀行脆弱[J].中國社會科學院研究生院學報，2008（5）：102-105.

[3]潘敏.金融開放中我國銀行業面臨的風險與防范策略[J].宏觀經濟管理，2008（10）：88-90.

[4]李健.我國商業銀行金融創新風險防范研究[D].碩士學位論文，對外經濟貿易大學，2012.