信用風險管理機制精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇信用風險管理機制，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞：商業銀行；信用風險；信用風險管理；機制

一、商業銀行信用風險管理機制存在的問題分析

（一）缺乏完善的風險管理信息數據庫

任何信用風險量化技術，都需要龐大的歷史數據庫作為支撐。技術或軟件可以買到，但每個國家在每個時期的歷史數據是不同的，是無法用錢買的，必須依靠自己積累。目前制約中國商業銀行風險管理水平提高的關鍵之一就在于基礎數據庫。基礎數據庫不統一和準確性比較差，從而使分析結果缺乏可信度，而且對于高層次的風險分析無法展開。按照巴塞爾銀行監督委員會對金融機構衡量風險的要求，銀行的歷史數據至少要達到10年，顯然中國的商業銀行是無法滿足的。目前各銀行已經或正在建立的信用管理信息系統主要是信息采集系統，以收集客戶信息，提供綜合查詢和統計報表等功能為主，大部分商業銀行缺少企業詳盡完整真實的信息數據庫，銀行間無法迅速傳遞、反饋和分析信息，以便及時降低商業銀行經營中的風險，甚至有些客戶經理為了完成一個項目虛報客戶信息，給銀行的信用風險管理埋下了很大的隱患。基礎數據庫不統一以及準確性比較差，從而使分析結果缺乏可信度。

（二）內部評級體系尚不成熟

商業銀行缺乏對評級結果的檢驗，未進行信用登記遷移，特定等級的違約損失率等的統計，無法做到對預期損失的事先量化，使信用評級只是一種形式,并沒有發揮它真正的作用。從評級要素的設計看，多側重于財務指標分析，而忽略了財務信息的質量問題，有時虛假的財務信息給銀行帶來的損失遠遠超過缺乏財務指標分析帶來的損失；忽略了企業發展前景在信用評級中的作用，如企業所在行業發展狀況，市場預期狀況，以及不能反映企業未來的發展前景。從評級時間看，對企業的信用評級每年進行一次，不利于銀行及時了解企業的信用等級變化，不能為風險管理提供動態的信息。銀行應該及時地對企業進行信用等級的評定。這些都是商業銀行內部評級體系的缺點。

（三）未建立嚴格的呆帳準備金制度

商業銀行尚未建立起嚴格的呆賬準備金，沒有根據不同的風險級別來設置不同的呆賬準備金制度，也沒有根據不同風險級別設置計提的呆賬專項準備金，因此沒有真正按實際風險提供風險補償準備。商業銀行貸款呆賬準備金按年初各項貸款余額的1%計提呆賬準備金，但這一年中發生的業務帶來的資金運動產生的風險資金并沒有計提準備金，因此，也會給銀行帶來一定程度的風險。

（四）信用風險管理人才嚴重匱乏

中國銀行業的信用風險管理方面的人一般是信用評級人員，在職責上缺乏必要的分工和制衡，影響到評級的客觀性和公正性，而且管理人員的素質不高，這將直接影響到信用風險管理的結果。由于中國商業銀行開展信用風險管理的時間不長，無論是管理經驗的積累，還是管理人才的培訓，都十分匱乏，嚴重制約了國際先進管理在中國的應用，同時中國商業銀行尤其是國有商業銀行雖然擁有數量龐大的員工隊伍，但是專業化程度低，風險管理的專業化人才更是匱乏。

二、優化商業銀行信用風險管理機制的基本思路

（一）借鑒西方商業銀行信用風險管理的機制

1、健康的風險管理文化和理念。每個員工都必須牢固樹立風險管理理念，并將個人收入與業務經營成果掛鉤。一家銀行長期以來形成的銀行文化會潛移默化地影響銀行工作人員的價值觀念和行為規范，從而直接影響銀行的風險偏好和資產質量，最終會影響銀行的信用風險管理水平。良好的銀行文化不是一朝一夕能夠實現的，需要靠銀行一代又一代銀行管理人員用自己的言行培養，尤其是銀行董事會和銀行管理層，要系統設計銀行的信貸制度框架，帶頭貫徹培養銀行的風險防范意識，培養正直、坦誠的個人操守，良好的職業道德，形成誠信守約的良好銀行內部文化。還應該明確各個部門和相關工作人員在風險管理控制流程中的責任，強化個人責任追究制度。

2、完善風險管理工具。國外很多先進高效的風險管理工具和理念還尚未在中國銀行業風險管理過程中得到很好的發展。目前，國際金融市場上，一方面各種金融衍生工具層出不窮，金融創新業務在銀行業務中占據著越來越重要的地位；另一方面，金融風險與市場不確定性不斷增強，銀行風險管理日趨復雜。然而，中國商業銀行在金融產品創新以及金融工具的使用方面遠遠落在了西方國家之后。中國商業銀行應積極吸收西方商業銀行的先進風險管理工具以及風險管理的技術經驗來提高中國商業銀行的風險管理水平。在借鑒西方先進經驗時,不能全盤照搬國外的風險工具及技術,必須結合實際，找出真正適合中國商業銀行的風險管理工具。

3、建立健全商業銀行內部控制。現代商業銀行強調風險管理組織具有“三性一化”的特征，即統一性、獨立性、垂直性和扁平化。集團董事會下設的集團風險管理委員會作為全集團最高的風險管理政策審議機構，不僅全面負責確定全集團風險管理戰略，并實行集團風險管理戰略。實行集團風險管理委員會-集團風險管理部-分行風險管理部-基層行風險管理部的垂直性監督管理，并在基層分設信用風險管理部門、市場風險管理部門以及操作風險管理部門，上級風險管理機構負責對下一級風險機構主要負責人的任職資格、任職期限及任職績效進行審批和考核，并對他們進行監督和管理。

針對商業銀行不良資產比率及信用風險居高不下的現狀，是否具有完善的內部控制制度是決定銀行安全的關鍵。英、美等國金融監管當局早已將內部控制納入考評體系，作為重要考慮因素。中國銀行應當按照有效性、審慎性、及時性及獨立性等原則構造起行業內部控制制度的基本框架，把內控制度滲透到各個業務過程和操作環節，覆蓋所有部門和崗位。每當一筆業務生成，其處理程序中都含有稽核功能和授權限制，當超出限制的范圍，電腦就會自動攔截，顯示并送往主管稽核部門，由主管部門負責復查，通過復查后由主管部門授權，才能繼續業務操作。中國四大商業銀行的信貸內部控制應盡快向電子化方面發展，及時、準確、全面反映各項業務的開展情況及風險狀況，并及時向監管當局報告業務經營情況和存在的問題，盡量把風險控制在最小的范圍。

（二）完善公司治理結構

銀行業是高風險行業，只有建立良好的公司治理結構，形成科學規范、能夠自動糾正錯誤的結構，才能從源頭上防范風險。在完善公司治理結構時，一方面必須建立有效的激勵約束機制。合理有效的績效評價制度和激勵制度，是使管理者和員工的行為與銀行的經營成果緊密結合，確保落實銀行經營目標的有效保障。另一方面必須完善稽核評價機制。依據審慎會計原則加強透明度建設，在績效評價的基礎上，建立起董事、經理人員的薪酬與銀行績效和個人業績掛鉤的激勵機制，以鼓勵董事勤勉盡責，保持經理人員的穩定以及上進心。

（三）適度運用破產方式

企業破產是作為市場經濟體制下的一種現象，是正常的。但是破產這種經濟調整方式會對經濟的發展造成巨大的不良影響。超出常規濫用破產的方式，不管在何種社會制度下，都將是災難性的。它不僅會阻礙經濟的發展，還將進一步削弱中國本來就相當淡薄的信用觀念和信用約束機制，惡化信用秩序。因此，只能對那些確實已資不抵債、名存實亡的中小企業，在履行法定破產程序、法院依法宣告破產后對其實施破產。在企業適度應用破產方式的同時國家也應適當提高四大國有商業銀行的呆賬準備金的提取比率，以減少企業破產給銀行帶來的風險。對于資產、債務在億元以上的大型企業盡量不采取破產方式，以避免造成較大的負面影響。

（四）提高資本充足率

隨著商業銀行各項業務的不斷拓展，首先面臨的一個問題是資本在應對風險的同時不被風險所侵蝕，同時又能使銀行的盈利能力達到最優狀態，這是優化商業銀行信用風險管理機制的一個重要方面。為了避免銀行資本不足而設置的資本充足率指標是對銀行自有資本的規定性的約束，同時也制約了銀行資金在創造的能力。假設在資本充足率達標的前提下，即理論上認為商業銀行的資本已經能夠應對風險的前提下，對資本進行有效的配置，從而節約資本，增加效益，就成為提高銀行信用風險管理效率的途徑之一。同時我們可針對中國商業銀行計提呆賬準備金比例偏低，呆賬準備金嚴重不足的情況依照西方國家實施信貸資產質量分類制度的經驗。

（五）規范信息披露

信息披露是衡量公司治理水平的重要標準，通過強化信息披露方式，促使商業銀行的經營管理進一步透明化，接受社會各方力量的監督，避免認為干預，取信于民，使商業銀行在股市中有更大的競爭力和可信度。銀行應該按照由內到外逐步公開的原則，穩步推進國有商業銀行信息披露工作；銀行內部稽核部門也要進一步嚴明紀律，發揮審計檢查的功能，提高信貸信息的準確性。

三、結論

從歷史的角度和世界范圍來看，風險控制是商業銀行生存和發展的基礎。中國銀行業的風險管理水平相對落后，而隨著中國加入世界貿易組織，隨著金融市場對外開放力度的加大，金融體制改革步伐的加快，一大批資金實力雄厚，市場形象良好，管理經驗豐富的外資銀行將大量涌入，中國商業銀行面臨的挑戰更為嚴峻，各商業銀行有必要未雨綢繆，從現在開始建立其內部評級系統，開展數據信息的收集積累工作，建立中國自己的信息數據庫，并同其他多種措施相結合，實施有效的風險管理，強化自身的盈利和競爭能力。同時，外資銀行混業經營模式對中國銀行的沖擊，《新巴塞爾協議》對風險管理要求的提高以及政府對銀行這一個特殊行業監管力度的加強，都對中國商業銀行的信用風險管理提出了更高的要求。在金融全球化的新形式下，中國商業銀行應當借鑒國際上先進的信用風險管理經驗，強化信用風險管理，開發適用的信用風險管理模型，以適應巴塞爾新資本協議的要求。最后值得注意的是，信用風險管理是商業銀行風險管理體系有機的組成部分，信用風險管理不應游離于整個商業銀行風險管理體系之外。

參考文獻：

1、蔡玉林,劉冰,徐晶.中國商業銀行信用風險管理研究[J].中國財經信息資料庫,2004(15).

2、陳國輝,劉宗業,劉麗杰.風險度量是商業銀行風險管理的關鍵[J].金融會計,2006(7).

3、劉芳.中國商業銀行信用風險管理的現狀及其發展方向[J].金融與經濟,2005(5).

4、付謠.中國商業銀行信用風險管理[J].合作經濟與科技,2006(9).

5、于兆吉,杜寶貴,郭金龍.商業銀行信用風險管理[J].財經園地,2005(10).

篇2

【關鍵詞】 信貸風險;財務指標;預警系統

進入2010年,銀行信貸進一步高速增長可能引致未來銀行不良資產大量積聚的風險,業已引起各方的高度關注。在銀行監管層面,“切實做好銀行業風險防控工作”成為今年銀行業監管的主基調。銀監會陸續“三個辦法一個指引”,旨在進一步嚴格執行放貸條件,規范和加強信貸業務管理,促進銀行貸款業務健康發展。最近,國際三大評級機構之一的惠譽將招商銀行和中信銀行的個體評級從“C/D”級下調至“D”級,理由是貸款規模大幅增加導致兩家銀行的資本狀況惡化,業務的信用風險上升。盡管中國銀行業運行總體穩健,包括遭惠譽下調評級的中信銀行和招商銀行也都經營穩健,但堅持穩健經營毫無疑問,仍然需要引起各商業銀行的高度重視。銀行著力于“防風險”的意思表示明顯。

一、目前我國銀行信貸風險質量管理中存在的主要問題

1.信用風險管理機構方面存在問題。在我國商業銀行中,負責信用風險管理的主要是貸款部門的貸款員,這遠遠不能滿足實際信用風險管理工作的需要。

2.信貸管理機制不健全。就目前我國商業銀行的信貸管理而言,貸款的審批和發放主要憑借個人主觀意愿,無論是貸前調查還是貸時審查,都缺少科學而完整的客觀評價,且缺乏完善的貸后檢查工作。貸款資金發放后,銀行極少就企業對貸款資金的使用狀況及企業的重大經營管理決策等進行必要的檢查、監督和參與,這種只“放”不“問”的做法必然導致逾期、呆滯、呆帳貸款的增多。另外,貸款員的責、權、利與貸款質量不掛鉤,缺乏明確有力的激勵約束機制。

3.信貸管理方法和手段落后。我國商業銀行在進行企業信用分析時,采用定性方法者較多,缺乏系統科學的定量分析,信用風險分析主要停留在傳統的比例分析階段,缺乏建立在統計分析和人工智能等現代科學方法基礎上的信用風險量化測量工具,如缺乏對企業違約風險分析模型、企業破產失敗預警模型等科學定量模型的開發和使用。對企業信用等級的評定也主要是由各個銀行自己進行,評級的主觀性強。另外,我國商業銀行電子化起步較晚,很多銀行缺乏關于企業詳盡完整信息的數據庫,缺乏像美國J?P?Morgan公司那樣的成熟的信用風險管理專家系統。況且,次貸危機的影響至今仍然歷歷在目,即使是相對完善的發達國家金融體系,一樣存在著信貸高風險。

4.信貸人員綜合素質不高。我國商業銀行的信貸部門缺乏大量的德才兼備的人員,信貸人員素質不高,風險意識薄弱,缺乏自覺維護銀行整體利益的觀念。信貸部門規章制度不健全,內部管理不完善,信貸人員的違章操作、越權、人情貸款、甚至等行為皆有發生。

基于這些內在缺陷,著重研究財務指標體系對信貸風險管理的有效性,結合財務預警系統,進行指標系統的確立,從新的角度研究銀行信貸風險管理的方法。

二、財務指標分析在銀行信貸風險管理中的重要性

(一)企業財務分析是信貸風險管理中貸款決策的重要依據

1.貸款風險決策管理是以風險度為核心開展的貸款決策活動。根據:貸款風險度=企業信用等級系數×貸款方式系數×100%,其中,企業信用等級由企業經營者素質、企業經濟實力、企業資金結構、經營效益、信譽狀況和企業發展前景等六類評價指標進行綜合評定。借款人的信用狀況決定銀行貸款方式的選擇,對企業資信狀態的評價,必須以真實的財務信息和準確的財務分析為前提,否則企業信用等級評估有誤,貸款方式選擇上產生偏差,以貸款風險度為重要依據的貸款決策將會產生失誤。

2.在貸款投向管理上,通過優化貸款增量,調整信貸結構,有效控制貸款風險。對信用等級在AA級(含)以上企業,簡化貸款程序,并在服務手段上給予全方位滿足;對A級企業貸款需求,有條件投入,嚴格實行貸款擔保;對BBB級企業貸款需求,以短期貸款和貼現為主;對BB 級以下企業,以壓縮貸款存量和清收原有貸款為主。如果不以真實的財務信息和準確的財務分析為前提,企業信貸等級評估有誤,將使貸款投向出現偏差。

(二)企業財務分析是貸款操作程序中不可缺少的重要環節

信貸風險管理將統一的貸款操作程序分為貸前調查、貸時審查和貸后檢查三個環節。貸前調查要求嚴格調查企業是否符合貸款條件及考察各項財務比率等,貸時審查要求嚴格審查借款企業和擔保單位的資信等,貸后檢查要求嚴格檢查企業的生產、銷售情況和財務能力等。在貸款操作程序中,每一環節都包含有進行企業財務分析的重要內容。

(三)企業財務分析是防范和控制信貸風險的重要預警信號

銀行在信貸風險管理中,建立了一套預警指標體系和預測方式,包括預測企業償債能力、盈利能力等指標體系,資產負債表、損益表等有關項目迅速變化的早期財務報警信號、經營狀況變化的早期報警信號和銀企關系變化的早期報警信號。其目的就是在企業經營狀況惡化之前發現問題,使銀行及早作出決策。

三、財務指標體系及預警系統在銀行信貸風險管理中的運用

(一)指標分析

在對目標貸款企業進行財務審查時,首先要關注其償債能力指標:資產負債率、負債與所有者權益率、流動比率、速動比率、現金比率等。通過對償債能力指標的分析,作出初步的風險等級評價,設置準入門檻,將一些財務風險比較高的,償債能力差的企業拒之門外,預防風險。其次應從盈利能力分析指標入手,主要有:銷售利潤率、營業利率率、稅前利潤率、成本費用利潤率等等,了解并掌握企業一段時期之內的盈利水平和利潤指標,降低信貸風險水平。再次應該從發展能力指標入手,對企業的各項資產,利潤增長指標進行統計分析匯總,并且預測未來年份的發展水平與能力,為銀行長期貸款的信貸風險提供參考依據,提高銀行未來的抗風險能力。通過對以上三項指標及其相關的企業財務資料與銀行標準指標進行比較,判斷其償債能力、盈利能力和發展能力等是否符合貸款條件和銀行設立的安全控制標準,決定是否發放貸款以及貸款的額度,系統地降低未到期償債的風險指標。

(二)財務風險預警系統的建立

財務危機通常是指企業無法償還到期債務所引發的危機。國外有關企業財務危機預警的研究起步很早,我國在此領域的研究則剛剛起步。一般的企業財務危機預警系統選擇并不適用于銀行業,財務危機預警模型可以追溯到Fitz-Patrick(1932)開展的單變量破產預測。他以19家企業危機樣本,運用單個財務比率將樣本企業劃分為破產與非破產兩組。Beaver(1966)首先運用統計方法建立了單變量財務危機預警模型,發現營運資金/總負債在破產前一年的預測正確率可以達87%;Altlnan(1968)將多元線性判別模型引入到財務危機預警研究中,并得出著名的Z――Seore模型。Ohlson(1980)使用多元邏輯回歸模型分析企業財務危機問題,并得到了高于90%的預測概率。結合銀行的特殊性,目前而言生存分析模型―Cox模型將成為商業銀行財務危機預警模型的較好選擇。

引入財務風險預警系統,結合事前對企業的指標分析,進行銀行的風險預警系統研究,達到二者的融會貫通,形成統一的財務分析模型,提高銀行的預防信貸風險能力。銀行風險預警部分包含對象企業資金鏈監控、負債規模評測、償債能力分析、異常波動預警等內容,基本上涵蓋了銀行信貸風險分析的主要方面:

1.資金鏈監控。資金鏈斷裂情況頻繁出現,如何監控企業資金鏈,預先知道企業是否會出現資金鏈斷裂可能,已成為當前理論界和實踐界的一大難題。從以下幾個方面對企業資金鏈情況提出了基本意見:(1)會不會發生資金鏈斷裂。主要判斷當企業一旦出現信任危機,會不會出現資金鏈斷裂,如果出現資金鏈斷裂,資金缺口將會是多少;(2)是否存在長期性資金缺口。通過企業長期性資金缺口是否存在的判斷,可以確定企業資金結構的穩定性;(3)是否存在經營性資金缺口。從企業日常經營過程中的資金來源和資金占用,觀察企業經營活動是否存在資金缺口。

2.合理負債規模計算。首先根據企業報表所反映的經營情況,計算了企業當前經營活動正常所需要的短期資金、長期資金和資金總需求。在此基礎上,根據企業目前的資產負債關系、周轉速度和盈利水平,計算了企業有能力在一年內償還的無風險負債規模和企業在二年、三年內有能力償還的負債規模。從以下五方面內容入手:(1)短期資金需求;(2)長期資金需求;(3)總資金需求;(4)一年內可償還期負債規模;(5)一年以上可償還負債規模。通過企業能夠償還的負債規模和銀行實際已經給企業發放的貸款的比較,可以清楚地看出企業目前是否負債不足或者負債過度。對于放債不足,可以追加貸款。對于負債過度的,應當提出補救或保證措施。

3.現金流量分析。基于現金流量的分析,已越來越受到國內外銀行和企業的重視。本系統從現金流動結構、現金流動的有效性、現金流動的充足性、現金還債能力、現金盈利能力等角度,對貸款企業的資金狀況、還債周期、還債能力、造血功能等進行分析,并從現金角度揭示信貸企業的財務風險和盈利水平。本部分包括四方面內容:(1)現金流動分析;(2)現金流動充足性評價;(3)現金流動有效性評價;(4)現金還債能力評價。

最后,針對以上提及的盈利,發展能力以及管理能力等,一樣設置相關的指標體系,形成全面的財務預測分析模型,充分判斷銀行的信貸風險,從而調整信貸規模,合理規避風險。

參考文獻

[1]宋雪楓,楊朝軍.財務危機預警模型在商業銀行信貸風險管理中的應用[M].國際金融研究.2006(5)

[2]李利娜.財務分析在銀行信貸風險管理中的運用[M].廣西金融研究.2002(6)

篇3

渠道上的信用風險是指渠道中任一成員的貨款由于渠道上另外成員的原因不能及時收回或不能收回而給該成員造成的可能損失。

一、渠道上的信用風險是渠道沖突的集中體現

根據現代渠道沖突理論，渠道沖突是指下述這樣一種狀態：一個渠道成員意識到另外一個渠道成員正在阻撓或干擾他實現自己的目標或者有效運作；或一個渠道成員意識到另外一個渠道成員正從事某種會傷害、威脅其利益、或以損害其利益為代價獲取稀缺資源的活動。渠道沖突分成為垂直沖突、水平沖突和多渠道沖突。垂直沖突是指同一渠道中不同層次的渠道成員之間的沖突，比如中間商不執行制造商規定的價格、服務和廣告等策略；水平沖突是指同一層次渠道成員之間的沖突；例如，廣東佛山一些陶瓷產品的特許經銷商太多，距離又太近，以至相互競價，壓低了它們的利潤。多渠道沖突則是指同一生產商的多條渠道之間的沖突。例如，IBM直到1981年還只用自己的銷售部門推銷其所有的產品，但當其產品中增加微機后，在不到10年的時間里，它增加了18條營銷渠道，包括經銷商、郵購、電話市場營銷等。由于增加了銷售渠道，使各銷售渠道之間為爭奪客戶而產生矛盾，當一條渠道的成員銷售額較大，而利潤較少時，多渠道沖突將變得更加激烈。

以上三種類型的渠道沖突都有可能成為渠道上信用風險的成因，垂直沖突則是形成渠道信用風險的直接原因。

渠道上的垂直沖突主要表現為價格沖突、服務沖突、促銷沖突和交易方式沖突。

1、價格沖突與渠道上的信用風險。價格沖突產生的根本原因是制造商與中間商目標的不一致。制造商的根本目標是追求利潤最大化，而中間商是以銷售最大為根本目標的（當然，它追求銷售最大也是為了自己的利潤最大化，因為制造商和中間商之間的協議的核心內容就是要求中間商多賣出產品，這是制造商業對中間商進行獎勵的根本依據。）為了保證自己能夠得到正常的利潤，制造商會要求中間商嚴格執行相關的價格政策，但是，中間商為了多銷售產品，他有動力以低的價格促進銷售。價格沖突比較著名的案例有：2000年7月國美電器在北京、天津、上海三地以超低價格出售廈華、長虹和熊貓等品牌的彩電，引起上述企業的激烈反應；2001年4月，蘇寧電器省內直營企業全面降價，最高降低幅度彩電為40%，音響為50%、空調為35%、洗衣機為25%、冰箱為20%.在蘇寧降價之后，長虹、TCL、廈華彩電的價格也紛紛下調，海爾高層急飛南京撲火，但海爾產品仍然還是被列入降價名單。多方努力未果，海爾立即以斷貨為威脅，但商家并不理睬。價格沖突帶來的信用風險表現在兩個方面，一是制造商可能會因為中間商不嚴格執行價格政策而減少中間商的返利，這會引起中間商的不滿從而導致中間商不及時還款；二是接受現實，中間商仍獲得同樣的返利，制造商承擔低價銷售的損失，形成隱性的風險損失。

2、促銷沖突與渠道上的信用風險。中間商只對那些單位利潤較高的產品的促銷感興趣，而對制造商要求促銷的產品則視其單利潤的多少決定是否促銷，對制造商業通過降價手段進行促銷的產品，由于降價導致單位利潤銳減，特別是對于自己買進產品所權的中間商，有可能由于降價而導致中間商的利潤為零，因而中間商對這類產品的降價促銷不感興趣，從而出現了促銷沖突。促銷沖突容易形成相對滯銷產品貨款的信用風險。如果是中間商業買進所有權的情況，生產商的降價行為會令中間商利潤大大減少，起中間商的不滿，他可能會在其他的商業上采取措施，彌補損失，從而導致制造商的可能損失。如果是中間商沒有買進所有權的情況，由于促銷沖突，相對滯銷的產品的銷售仍難有起色，這部分商品的貨款就處于風險之中。

3、服務沖突與渠道上的信用風險。服務沖突的主要原因是制造商與中間商關于服務的界限沒有明確的分工，導致消費者在費過程中對服務不滿意而轉向其他品牌的產品。服務沖突對整個渠道上的成員都會產生影響，客戶的轉移意味著利潤來源的轉移，銷售受到影響，渠道上的所有成員的貨款回收都會收到影響。

4、交易方式沖突與渠道上的信用風險。交易方式沖突是指制造商與中間商出于自身利益與風險的考慮希望采用不同的交易方式而形成的沖突。如曾經發生的濟南七大商場罷售長虹彩電的風波就是交易方式沖突的典型案例，中間商希望長虹彩電，先拿一批貨做鋪底銷售，而長虹實行的是臺階式返利，推行現款現貨的經銷制，這樣，市場風險、降價的壓力全部由中間商承擔，中間商感到風險大、利潤薄，因此采取了罷售的措施。交易方式的選擇是控制渠道信用風險的直接方法，但是交易方式過于寬松會導致信用風險發生可能性的增加；交易方式過于緊張又會導致上面情況的發生，最終仍可能帶來較大的損失。

以上簡單討論了渠道垂直沖突對渠道信用風險形成的影響。當然，渠道上的信用風險不能完全歸結于渠道沖突，其他的一些外部原因、產品本身的原因也是導致渠道上信用風險的重要原因。

二、渠道信用風險具有傳染性的特點

渠道上信用風險的傳染性是指某渠道成員的違約會導致其所有上游成員都會受到影響的情形。渠道上信用風險傳染性的特點是由當今市場的買方特點決定了的。如果渠道成員之間有相互的資金流“隔離”，則傳染性的特點將難以形成，然而市場的買方特點決定了上游企業要向下游企業提供商業信用融通，資金流上的相互依賴性就不可避免了。

制造企業作為渠道的起點，將承擔著最大的信用風險，只有渠道上任一成員出現違約的情況，它所導致的信用風險和損失都會沿著渠道的鏈條傳遞到制造商那里。

處于渠道末端的零售商，它是直接面對客戶的企業，它所承擔的信用風險是客戶的信用風險，可以說是整個渠道鏈條中面臨的信用風險最小的企業。

從整個渠道的鏈條來看，越是遠離渠道的末端，面臨的信用風險就越大；同樣地，如果渠道的結構越是層次多、長度長、寬度大，整個渠道鏈條上的信用風險也就會越大，處于多重渠道扭結中心的制造企業所承擔的信用風險也就越大。

三、我國渠道失信的典型形式：(以IT產業為例)

1、惡意欺詐

如果單從數量上來說，詐騙案所占的比例并高，但這類案件的涉案金額相對比較高，而且現在IT渠道的毛利率普遍很低，一旦發生惡意欺詐的案件，對渠道的打擊會很大。神州數碼外聯法務部法務經理曾經辦過一個案子，一個商案發逃跑后公安人員去公司搜察，發現一份紙面文件，記錄了包括神碼、英邁、佳杰、威達在內的幾乎所有的總代的聯系方式，這個騙子公司的操作方法是一家一家打電話，看誰給的條件最好，誰的條件好就騙誰。

當然也有拿了假的本票來騙的，這就屬于比較專業的詐騙了，這類情況比較少，只要有相關的制度，預防起來并不困難。

2、惡性拖欠

神州數碼外聯法務部法務經理曾坦言，IT渠道發生的失信案例，純粹意義上的詐騙案實并不多，比較常見的現象是惡意拖欠。一些商的資質本來比較虛，不具備經營的實力，但由于一些制度在監察和執行上存在較大的可操作性，導致了一些“貓膩”的產生。有“立升”的經銷商往往花幾千塊錢就能注冊一個資金在幾十萬、甚至上百萬的公司，和這樣的公司做生意比較危險，有了糾紛追討債務時，才發現公司根本就一無所有，尤其讓人頭疼的是公司的經營者一不跑，二不賴，但就是不還錢。由于這類公司根本不具備清償能力，你拿他毫無辦法。

3、金蟬脫殼

篇4

[主題詞]規范農村信用社風險管理

因金融業經營高風險的特點，在吸取大量金融案件的教訓后，金融業規范風險管理問題日益引起監管者和銀行業本身的高度關注和重視，規范風險管理作為一門獨特的專門的金融風險管理技術也日益得到全球銀行業的普遍認可。而農村信用社作為我國中小金融之一，在風險管理方面就顯得十分薄弱。筆者在與商業銀行的交流和學習過程中，對農村信用社風險管理的現狀進行了分析，并提出具體對策。

一、當前農村信用社風險管理的主要現狀

長期以來，農村信用社一直沒有把風險管理作為一個規避金融風險的重要工作來抓，主要存在以下問題：

1、風險管理理念存在偏差。由于認識上的誤區和理念上的偏差，農村信用社在風險管理上普遍存在的問題：一是重經營，輕規范的管理。目前，農村信用社各級各部門往往局限于任務的考核和經營目標的實現上，只注重市場占有而簡化必要的手續，從而忽視了業務的規范化管理，有些農村信用社甚至不惜冒違規操作的風險以實現短期業績，從而加大了農村信用社的經營風險。二是重事后，輕事前的防范。農村信用社往往偏重于對已發生或已存在的風險采取事后稽核懲處的措施，試圖以嚴厲的懲處來遏制風險的發生，而對事前的防范和事中的控制措施卻重視的很少。三是重操作人員的管理，輕對高管人員的約束。農村信用社在風險管理上存在著根深蒂固的錯誤理念，即重視對臨柜操作人員的管理，而放松了對高管人員特別是基層農村信用社主任的約束，似乎只有臨柜操作人員才有可能引發風險，而事實上，由于高管人員特別是農村信用社的主任掌握人力、物力、財力等大權，由其而引發的風險，危害性遠遠大于臨柜操作人員。

2、風險管理框架不健全。健全的規范風險管理框架是實現全面的規范風險管理的前提。從目前情況看，農村信用社在規范風險管理框架上存在著很大的缺陷：一是完善、垂直的規范風險管理體制還沒有形成，農村信用社還沒有成立專門的規范風險管理部門來對規范風險進行統籌管理，還沒有形成橫向到邊，縱向到底的全面和全方位的規范風險管理架構。二是規范風險管理職責分散不清。目前農村信用社管理分別由財會、信貸、審計等不同的業務部門進行自律監管，這種自立門戶、各自為政的管理模式，使規范風險管理不能有效地獨立于經營職能，同時由于缺乏專門的管理部門進行統一組織協調，使得風險管理有時出現部門重疊，形成重復管理的現象，而有時又出現職責不清，管理真空等顧此失彼的現象。

3、風險管理機制不完善。目前，農村信用社規范風險管理還不能完全適應防范和化解經營風險的需要，不能適應金融機構審慎經營和銀行業監管的需要。農村信用社內部缺乏一個統一完整、全面科學的規范風險管理法規制度和操作規程，不少制度規定有粗略化、大致化、模糊化的現象，缺乏可操作性。同時，規范風險管理的激勵約束機制薄弱，褒獎力度不到位，懲處措施明顯弱化。一般情況下都認為，只要沒有造成損失或出現案件，對違規違紀人員往往只采取教育和限期整改，沒有對其必要的紀律處分。對造成損失或釀成案件的人員，懲處也不到位，從而造成負面的影響。

4、規范風險管理方法比較落后。農村信用社的規范風險管理長期以來以定性分析為主，缺乏量化分析，在風險識別、度量、監測等方面科學合理化不夠，管理方法陳舊落后，跟不上形勢發展的要求。

二、規范和完善農村信用社風險管理的對策

農村信用社應積極借鑒商業銀行規范風險管理最新理念和先進經驗，積極探索，創新機制，構建與農村信用社經營管理相適應的規范風險管理體系，提升農村信用社規范風險管理能力。

1、轉變觀念，積極創造條件，保證風險管理機制的正常運行。

規范經營是農村信用社存在和發展的根本前提，也是農村信用社穩健經營的關鍵之所在。而實施風險管理又是保證農信社可持續發展的決定性因素。因此，規范理所當然是農村信用社經營管理的核心構成要素。而農村信用社所轄網點分散的特征決定了每一個業務點都是規范操作的風險點，這就要求每一位員工都必須是風險管理的第一責任人。首先，農村信用社上下都要高度重視風險管理這一技術，在規避現代金融風險的重要作用，并把它納入重要的議事日程，指定專門領導組織實施；其次，要加強培訓學習，掌握風險管理的核心要點，并結合農村信用社的實際，制定出切實可行的風險管理辦法來，真正能夠指導農村信用社的風險管理實踐，并提高風險管理水平。三是加強農村信用社全體員工的思想教育，為確保風險管理辦法的貫徹落實創造良好的氛圍。

2、建立完整獨立的風險管理組織運作機制。農村信用社要加快推進改革切實進行組織架構和業務流程的再造，使農村信用社規范風險管理真正落實到業務操作和管理的每一個層面、每一個崗位和每一個環節。

首先，要明確理事會和經營班子在規范風險管理中的職責。真正認識規范必須是從高層做起的，只有高層以身作則，規范管理才會最為有效。因此，必須及時制定理事會和經營班子規范經營管理和防范風險的職責，才能真正做到分清責任，各負其責。

其次，要組建專業的風險管理職能部門。關于規范的風險管理部門的組織方式必須遵循以下兩點：一要明確規范的風險管理部門的定位、權限及其獨立性。規范的風險管理部門是支持、協助農村信用社高級管理層做好規范的風險管理的獨立職能部門，規范的風險管理部門有權獨立調查農村信用社內部可能違反規范政策的事件，對于調查所發現的任何異常情況或可能的違規行為，規范的風險管理部門可隨時向主管部門匯報。二要正確處理好規范的風險管理部門與業務部門的關系。各業務部門應主動尋求規范的風險管理部門的支持和幫助，主動提供規范風險信息或風險點，并配合規范的風險管理部門的風險監測和評估；規范的風險管理部門要積極為業務部門提供規范咨詢和幫助，為農村信用社業務發展提供規范支持。同時規范的風險管理部門的工作范圍、廣度和效果也應受到內部審計部門的定期檢查審計。

3、構建靈敏有效的風險管理分析評價機制。規范風險管理的目的就是要加強運作環境中的有害識別與控制，這就需要建立健全規范有效的合規風險管理分析評價體系，包括規范風險的識別、量化、評估、監測和報告。

調查識別規范風險。規范風險的人員要積極主動地調查識別與農村信用社經營活動有關的規范風險，包括新產品和新業務的開發，新業務方式的拓展，新客戶關系的建立，或者客戶關系性質發生重大變化所產生的規范風險等，及時提供規范支持。

量化評估規范風險。通過設計規范風險評價指標，運用計量方法加強規范風險的評估。評價指標可借助技術工具，通過收集或篩選可能預示潛在問題的數據來進行量化測算，并深入調查任何已識別的規范缺陷，并提出評估報告。

監測報告規范風險。規范的風險管理部門要定期不定期地對轄內機構規范事項進行監測分析和報告，包括規范風險狀況的變化情況，概述所有已識別的違規問題或缺陷，采取的各項糾正措施等，同時要加強規范風險管理信息化建設，在信息采集、信息共享、風險控制和規范管理等方面實現全面的優化。

4、建立系統縝密的風險管理制度。強化制度建設是風險管理的基礎。農村信用社各項經營活動都應遵循的法律、法規和行業部門制定的有關標準，也就是既應當包括強制性執行的法律法規，又應當涵蓋符合市場經濟中誠實信用和公平交易的原則與要求，還應當遵循農村信用社內部的行為規范與準則。鑒于農村信用社各項經營活動中應遵循的法律法規和標準范圍廣泛、內容龐雜，農村信用社應以高標準嚴格要求自己，強化制度意識和規范意識，一方面要將相關的法律法規和標準等落實到實處，確保各項業務操作與管理制度符合規定要求。另一方面要對現有的管理制度進行梳理、修正和補充，及時發現并彌補制度設計和執行上缺陷，不斷完善所有規章制度。

篇5

【關鍵詞】信貸資產證券化；信用風險；CreditRisk+模型

信貸資產證券化是自20世紀70年代以來世界金融領域中最重要、發展最迅速的創新之一。它將金融機構中缺乏流動性的資產轉換成流動性的證券，以此增加資產的流動性、提供新的投融資渠道、分散風險以及優化配置資源。風險問題是任何金融的核心問題，信貸資產證券化在具有重要經濟效益的同時，風險也是并存的。信用風險是信貸資產證券化過程中的基本的和主要的風險，本研究利用CreditRisk+模型的特點和優勢，在實例分析的基礎上，提出了運用此模型管理與控制信貸資產證券化信用風險的策略，以期為推進信貸資產證券化，以及此過程中的信用風險防范和化解提供一些思路。

一、信貸資產證券化信用風險的定義及其特征

信用風險也稱違約風險，是指交易過程中一方的不履約對另一方造成損失的可能性，反應在借貸關系中，即債務人不如期向債權人償還債務而引起的債權人損失的可能性。信貸資產證券化的信用風險有以下特征。（1）綜合性。信用風險是自然災害風險、政治風險、技術風險、市場風險等各種類型風險的綜合體現。各種類型的風險最終都表現為交易過程中的違約，通過信用風險體現出來。（2）擴散性和傳遞性。信用風險極易形成一個“信用風險鏈”，即交易中一方的信用風險有可能引起另一方的信用風險；而另一方的信用風險又可能引起另一方的信用風險，表現出信用風險的不斷擴散和傳遞。（3）累積性。由于信用風險的傳遞性和擴散性特點，一方的信用風險可能導致與其相關的各方的信用風險，這樣累積的總的信用風險迅速增大，有時會產生信用危機。（4）突發性和隱蔽性。信用風險可以通過“借新債還舊債”等方式得到暫時緩解，這樣風險被隱蔽，等顯現出來時，讓人覺得風險是突發的。（5）不確定性。任何風險都具有不確定性，信用風險受參與各方經營能力、努力程度、個人品格等各種主觀因素的制約，其不確定性更大。

二、CreditRisk+模型的適用性及優勢

Creditrisk+模型是1996年瑞士信貸分行金融產品部推出的信用風險管理模型。該模型基于保險精算的方法，忽略債務人的資產結構、資產價值的降低、信用等級變化對資產價值的影響等因素，只考慮違約風險，認為債務人只有違約和不違約兩種狀態，重在分析資產組合的統計學特點。Creditrisk+模型將各類違約事件模型化為有一定概率分布的連續變量，計算違約的概率。利用各個頻度的違約概率分布加總后得出貸款組合的損失分布。與其他模型相比，CreditRisk+模型更適用于測算和控制信貸資產證券化的信用風險，其優勢主要表現在：（1）CreditRisk+模型抓住了違約事件的本質特征。CreditRisk+模型著眼于經驗主義和實用主義，沒有對違約事件的成因作任何假設，只考慮了信用風險，緊緊抓住了證券化過程中違約事件的本質特征。違約事件一般較少，且發生的概率有較大的隨機性，這樣一來，先前觀測所得的違約率在不同時間段可能會有明顯的波動，CreditRisk+模型通過引入違約率的波動性來解決此問題。（2）計算便捷是CreditRisk+模型的一大亮點。CreditRisk+模型所需的指標非常少，只需輸入兩個變量――每筆債券的預期違約率和風險敞口即可，不需信用等級轉換矩陣或有關利率期限結構的信息，它的拓展模型也只需增加一些對宏觀因素的影響的考慮即可。CreditRisk+模型的這種便捷性有助于金融機構進行更深入細致的分析工作，有助于CreditRisk+模型在信用風險管理和控制中的進一步推廣應用。（3）模型的計算結果十分漂亮。CreditRisk+模型通過一個概率生成函數，對貸款組合損失的概率分布有封閉解，因而計算時不需要運用模擬技術，計算速度較快。此外，這樣不僅能夠降低數字計算帶來的誤差，還能夠分析債券/信貸組合由于某個債務人的加入帶來的邊際風險。綜上所述，CreditRisk+模型具有適用性廣、對數據要求相對較少、計算效率高等特點，在信貸資產證券化過程中基礎數據不足的情況下，對于信貸資產證券化資產池信用風險的測算和管理控制而言，CreditRisk+模型是較為合適的選擇。

三、應用creditRisk+模型管理與控制信貸資產證券化信用風險的案例分析

（1）樣本的選擇。筆者模擬一個由130筆信貸資產證券化構成的資產池，資產池是由各企業的貸款構成的，這些企業主要包括電信、電力、煤電油運、基礎設施、制造業、化工業、高科技行業等十余個行業。這些行業集中于公用行業但行業性質又較分散，可在某種程度上規避行業的周期性風險，減少信用風險；資產包跨越北京、重慶、上海等19個省市，區域分布較廣，可在一定程度上避免由區域性經濟衰退帶來的信用風險；此外，債權異質化使得各債務人相互關聯較少，一個債務人違約，對別的債務人沒有大的影響。由此可以看出，該資產池貸款質量比較高，證券化產品資產池中的信貸資產屬于優質資產。（2）CreditRisk+模型相關參數的確定。一是確定風險衡量期間。一般而言，風險衡量期間不能比應用風險減輕技術的時間短，且一般的會計期間為一年，故本文采用通用標準，將風險衡量期間確定為一年。二是確定違約率及違約波動率。根據信貸資產證券化的規定將原始債務人逾期歸還本金或利息視為違約。對于違約率及違約波動率，數據來源于《信貸資產證券化質量監測表》。按照不同貸款方式和不同級別對資產池的每個季度進行統計，然后將季度數據換算成年度數據。（3）運用模型對資產池的違約損失分布的計算。首先對單筆信貸資產信用風險運用BP神經網絡檢驗法進行測算，將測算結果輸入CreditRisk+模型，便可計算出資產池中各筆信貸資產的預期違約損失、風險貢獻和資產池的預期違約損失分布，如圖1所示：

圖1 資產池的預期違約損失分布

結果顯示：在130筆信貸資產中，風險貢獻最大的3筆資產的風險貢獻為363萬、260萬與1112萬。如果將這3筆資產進行處理，如與債務人或當地政府進行更深入的溝通、對各種處置手段進行綜合使用，或直接將這3筆風險貢獻最大的資產從資產池中移除，將會大幅降低資產池的風險。我們試用CreditRisk+模型對資產池進行信用風險的管理和控制：將上面三筆風險貢獻最大的資產從資產池中除去，就構建了一個只包含127筆信貸資產的新的資產池，運用CreditRisk+模型對其進行重新估計，新的資產池的風險貢獻數據、預期違約損失及其預期違約損失分布如圖2所示。

圖2 新資產池的預期違約損失分布

將以上兩圖進行對比，我們可以看出，將3筆風險貢獻最大的資產從資產池中除去后，余下的127筆資產數據不變，但重新應用CreditRisk+模型測算新的資產池，余下的127筆資產的風險貢獻與之前是完全不同的。這是因為將該3筆資產從原資產池中移除后，新資產池對于其他127筆資產的持有部位的比例也跟著改變，且每筆資產對于資產池風險的影響程度亦不相同，因此造成127筆資產風險貢獻的改變。由上述的風險管理過程中可知，轉變為新資產池后，預期違約損失減少了39萬元。此外，將該3筆資產從原資產池中移除后，新資產池的預期違約損失變動率為26.5％，預期違約損失分布的99％損失水平臨界值變動率為6.39％，表明此風險管理過程對資產組合預期違約損失的影響大于預期違約損失分配的99％損失水平臨界值的影響，且新資產池所需要的經濟資本也有顯著的改變。

四、CreditRisk+模型在信貸資產證券化信用風險管理與控制中的應用建議

從以上的實證分析可知，CreditRisk+模型可以較為容易地計算單筆不良資產的邊際風險貢獻，因而可以更加直接地識別高風險資產，有助于資產池的優化以及風險管理。和傳統的專家打分法相比，CreditRisk+模型可以提供傳統方法所不具有的信用風險識別的理念、技術，有助于從更加具體和深入的角度去測算信用風險。加強CreditRisk+模型在信貸資產證券化信用風險管理中的應用。通過以上我們的案例分析表明，CreditRisk+模型分析、控制信貸資產證券化過程中的信用風險方面效果較佳。因而，在信貸資產證券化過程的實踐中，可從如下方面入手引入CreditRisk+模型，以便為證券化過程中信用風險的評估的順利高效展開及信用有效管理打下堅實基礎：（1）利用CreditRisk+模型加強行業分析與監測工作。行業分析是識別行業信用風險的重要基礎。泉州地區商業銀行應加強對當地重點行業，特別是各家商業銀行信用敞口占比高、高波動性行業的深入研究與跟蹤監測，準確把握行業走勢，及時識別具體行業的信用集中風險。（2）著力提升行業信用風險度量水平。離開科學的風險度量，對行業信用風險的有效管理則根本無從談起。泉州地區商業銀行應對此高度重視，利用CreditRisk+模型計算行業預期損失、非預期損失以及風險調整后收益，據此計提撥備、確定經濟資本，進而衡量風險大小、設定行業信用限額、對不同行業進行績效評價等。（3）綜合利用各種管理手段與工具。信用衍生產品的產生為信用風險管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉移商業銀行信用風險。因此，泉州地區商業銀行也應積極嘗試資產證券化、信用衍生工具等新興風險轉移或對沖工具，為今后實現積極主動的行業信用組合管理積累經驗。

因此，在引進、使用CreditRisk+模型的同時，構建優良的信貸文化成為泉州地區商業銀行風險管理在未來發展和競爭中的現實抉擇。

參考文獻

[1]林清泉，王振.信用風險管理方法[J]．金融研究．2006（2）：16～21

[2]邢佳菲．銀行信貸資產證券化的風險分析與防范[D]．2007年河北工業大學碩士學位論文

[3]趙旭．信貸資產證券化的違約風險分析[J].商業研究．2006（20）：148～151

[4]梁琪．商業銀行信貸風險度量研究[M]．北京：中國金融出版社，2005（5）