流動資金的概念和特點精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇流動資金的概念和特點，期待它們能激發您的靈感。

篇1

[關鍵詞]流動資金貸款 管理要求 需求測算

中圖分類號：F830.42 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）01（b）-0000-00

在商業銀行的各類貸款業務中，流動資金貸款是人們經常接觸的一個基礎貸款品種。作為一種使用較為廣泛的融資工具，它具有周期短、效率高、成本低等優點。針對此類貸款，銀監會專門出臺了《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀行業監督管理委員會令2010年第1號，下稱暫行辦法）進行規制，本文結合該暫行辦法的規定，擬對流動資金貸款的概念、管理要求、需求測算的意義、方法等進行初步探討，以期在實踐中能夠有所借鑒。

1 流動資金貸款的概念

根據暫行辦法的規定，流動資金貸款是指貸款人向企（事）業法人或國家規定可以作為借款人的其他組織發放的用于借款人日常生產經營周轉的本外幣貸款。

正確理解上述概念，需要注意以下幾點：第一，這里的借款人是指企（事）業法人或國家規定可以作為借款人的其他組織，并不包括自然人。但在實踐中，以自然人名義申請流動資金貸款用于所在企業經營的，也多參照適用該暫行辦法的相關規定；第二，流動資金貸款系用于借款人的經營周轉，期限相對較短，一般不超過1年，主要用于滿足借款人的短期資金需求，當然也可以用于滿足借款人的臨時性、季節性等資金需求；第三，貸款的用途限于借款人的日常的生產經營，不能挪用于固定資產項目或股權投資等，并且貸款金額不應超過借款人的實際資金需求。

2 銀監會對流動資金貸款的管理要求

根據暫行辦法的規定，銀監會對流動資金貸款主要提出了以下管理要求：

2.1 全流程管理要求

暫行辦法要求商業銀行要全面了解客戶的信息，包括各種財務和非財務的信息，建立流動資金貸款風險管理制度和有效的崗位制衡機制，將貸款從受理到收回各環節的責任落實到具體部門和崗位，并建立各崗位的考核和問責機制。

2.2 資金合理測算要求

暫行辦法要求貸款人應根據借款人生產經營的規模和周期特點，合理設定流動資金貸款的業務品種和期限，合理測算借款人的營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發放流動資金貸款。該辦法明確規定，超過借款人實際資金需求發放貸款的貸款人應承擔相應的法律責任，銀監會可采取監管措施，并進行處罰。

為便于管理和實際應用，暫行辦法在附件中對流動資金貸款需求量的測算提供了參考方法。

2.3 統一授信要求

暫行辦法要求貸款人應將流動資金貸款納入對借款人及其所在集團客戶的統一授信管理，并按區域、行業、貸款品種等維度建立風險限額管理制度，以防止商業銀行對借款人的過度授信、多頭授信。

2.4 用途合法要求

暫行辦法要求貸款人與借款人約定的流動資金貸款用途必須明確、合法，并作了一些禁止性的規定，如流動資金貸款不得用于固定資產、股權等投資，不得用于國家禁止生產、經營的領域和用途等，流動資金貸款不得挪用等。

3 流動資金貸款需求測算的意義

3.1 遏制借款人的盲目擴張，防止過度負債。

借款人在生產經營過程中，為占有更多的市場份額，獲取更多的利潤，經常會有盲目擴張的沖動。為解決資金來源問題，這些企業往往通過流動資金貸款的形式快速獲得所需資金，極易導致過度負債的問題。對流動資金貸款的需求進行測算，客觀上會促進企業了解、評價自身的營運資金周轉、財務狀況等情況，避免不必要的利息費用支出。

3.2抑制貸款人的放貸沖動，提高管理水平

當前商業銀行之間競爭日益激烈，充分發揮貸款業務的龍頭作用，帶動其它業務的全面發展是各家銀行的普遍做法。為完成利潤等指標，受各種利益的驅動，各銀行爭相向所謂優質客戶發放流動資金貸款，造成風險的不斷累積，而在實踐中，部分中小企業的貸款需求卻經常得不到應有的滿足。對流動資金貸款的需求進行測算，在一定程度上有助于銀行通過量化的指標將借款人的資金需求控制在一定范圍內，以合規的形式抑制貸款沖動，提高其授信精細化管理水平，同時也有利于其形成健康的信貸文化和理念。

3.3控制貸款資金的流向，支持實體經濟的發展。

在實踐業務中，企業挪用流動資金貸款用于固定資產投資、資金流入非實體經濟領域等現象并不鮮見，商業銀行對借款人流動資金貸款需求量的合理測算以及對貸款資金流向的控制，可以確保企業將貸款資金真正用于其實體經營，防止借款人任意予以挪用。為此，暫行辦法要求貸款人應按照合同約定檢查、監督流動資金貸款的使用情況，并對貸款支付方式、資金的回籠等作了明確規定，貸款人放任借款人將流動資金貸款用于固定資產投資、股權投資以及國家禁止生產、經營的領域和用途的，會承擔相應的行政責任。

4現行測算方法及存在缺陷

根據暫行辦法的規定，流動資金貸款需求量應基于借款人日常生產經營所需營運資金與現有流動資金的差額（即流動資金缺口）確定。該辦法認為影響流動資金需求的關鍵因素為存貨（原材料、半成品、產成品）、現金、應收賬款和應付賬款，銀行業金融機構應根據借款人當期財務報告和業務發展預測，按以下方法測算其流動資金貸款需求量：

4.1估算借款人營運資金量

營運資金量=上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

其中：營運資金周轉次數=360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數-應付賬款周轉天數+預付賬款周轉天數-預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數=銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數=銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數=銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數=銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數=銷售成本/平均應付賬款余額

4.2估算新增流動資金貸款額度

將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款額度。

新增流動資金貸款額度=營運資金量-借款人自有資金-現有流動資金貸款-其他渠道提供的營運資金

上述測算方法是目前各家商業銀行所普遍采用的主要方法，在滿足借款人生產經營的正常資金需求、提升貸款人的信貸管理水平等方面起到了重要的作用。但從實踐情況看，該方法還存在以下缺陷：

（一）適用前提的缺陷。該方法適用的前提是企業所編制財務報表須具有可用性，能夠反映企業真實的財務狀況和經營成果，但事實上，由于種種原因，國內企業的會計信息質量普遍不高，尤其是部分中小企業，會計制度不完善，會計核算不規范，提供財務報表的質量參差不齊，在這種情況下測算出來的資金需求量可能與實際情況大相徑庭，從而失去其測算的意義。

（二）適用范圍的缺陷。該方法以存貨、應收賬款、應付賬款等作為流動資金需求的關鍵因素，對生產經營相對穩定的一般制造類企業具有較強的適用性，但對新成立的企業、特殊行業的企事業組織，如醫院、學校、建筑業、娛樂業等可能難以直接適用。

（三）取值標準的缺陷。因缺乏統一標準以及從業人員的知識、水平、經驗等方面的差異，對計算公式部分因素的取值標準和范圍存在不同的理解，造成實踐執行中的較大爭議，調節空間過大，測算數據易縱。例如，預計銷售收入年增長率如何取值？以前年度的銷售收入增長率是否可以不考慮？自有資金如何取值才算合理？其他渠道提供的營運資金具體可以包括哪些？等等。

（四）選取因素的缺陷。計算營業資金周轉次數時，測算公式選取了存貨、應收賬款、應付賬款、預付賬款、預收賬款等五個與流動資金需求密切相關的因素，但是各行各業的企業面對的經濟環境不同，經營模式、資金結算方式等也有較大差異，完全照搬上述因素未必能真實、全面地反映企業的資金運轉情況。例如，有的企業的應收票據、應付票據在流動資產、流動負債中占比較大，是否應該考慮？在達到什么程度時考慮？又比如，很多中小企業會計核算不規范，一些正常經營的應收、應付款項，甚至對外借款等都計入了其他應收款或其他應付款，上述情況也有可能造成資金測算的偏差。

5幾點建議

（一）建議修改暫行辦法的附件，可以根據不同的行業、不同的企業類型、不同的貸款用途等提供多種測算方法（不局限于財務報表）進行參考和選擇，增加靈活性，賦予商業銀行更多的業務操作的自利。

（二）完善現行流動資金貸款的資金需求測算方法，建議監管部門進一步明確相關概念的含義和范圍，或另行出臺相關文件予以解釋，縮小計算公式中取值可調整的空間，避免為達到目標數值而任意進行調節的現象。

（三）商業銀行在實務操作中還存在運用上述公式過于機械和僵化的現象，建議充分利用附件中“需要考慮的其他因素”。例如銀行在預測周轉天數時可考慮一定的保險系數，對小企業融資、訂單融資等情況，可根據實際交易需求確定流動資金額度等。

（四）資金需求測算本身即含有內在的不確定性，并受企業對外投資、市場變化等多種因素的影響，以估計數、預計數來完全準確預測借款人的流動資金需求幾乎是不可能的。在實務操作中，為避免受到監管處罰，資金需求測算在某些范圍或程度上已經流于形式。筆者認為，手段與目的要進行區分，不能為了測算而測算，商業銀行要樹立正確的貸款管理理念，切實了解和掌握企業的業務運作模式，過于糾纏數字的精確是得不償失的。建議在暫行辦法中也可以考慮刪除關于具體測算方法的相關規定，適當減少行政介入，而由各商業銀行自行制訂測算方法并報送監管機構備案。

參考文獻

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一、營運資金

(一)營運資金的概念。企業營運資金是指企業經營過程中用于日常營運周轉的資金。營運資金的概念有廣義和狹義之分，廣義的營運資金包含了企業所有的流動資金，是對所有流動資金的管理。而狹義的營運資金則主要指企業流動資產和流動負債的差額部分。從財務管理的角度來看，現代企業的營運資金包含了流動資產和流動負債，這兩方面也是企業營運資金管理的主要內容，只有充分考慮和協調好二者，才能使其發揮出最大化的作用。(二)營運資金特點。營運資金的特點主要表現為以下四個方面:1．營運資金周轉周期短。由營運資金概念可知，營運資金針對的主要是短期的資金流動和流動負債，其周轉期限一般只在一年左右，因此其對企業生產經營所產生的影響主要表現為短期的影響。2．營運資金變現較為容易。變現較為容易是營運資金的主要特點之一，因為營運資金的周轉周期短，營運資金會在短期內被消耗掉或者被出售，而存貨部分也會被轉化為應收賬款，從而實現資金的變現。3．營運資金的存在形態較為靈活。企業的營運資金主要是以貨幣、存儲、生產結算等資金形態存在，在這樣的形態下，企業的營運資金可以進行靈活的變動，在運用和儲存的時候也變得更加有效、方便。4．營運資金具有多種多樣的資金來源，企業可以以多個渠道籌集到營運資金，如商業信用、貿易等。營運資金來源的多樣性也就意味著企業可以利用其特點，再充分規避風險的情況下對運營資金進行合理的規劃與運用。

二、營運資金管理

(一)營運資金管理的概念。鑒于營運資金概念有狹義和廣義之分，因此營運資金管理的概念也有狹義和廣義的區別，廣義的營運資金管理是指對某個特定的時期內企業所有的流動性資金進行管理，其中，流動性資金包括有價證券、現金、應收賬款和預付賬款等等。廣義下的營運資金管理能夠呈現出管理對象的變化和發展情況，企業能夠依托這種變化，來掌握企業流動資金的具體情況，從而更好地進行財務管理和企業生產經營活動的管理。而狹義的營運資金管理則是對企業某個特定的時間段內流動資金與流動負債之間的差額進行管理。(二)營運資金管理的內容。1．應收賬款管理。當前的市場大環境下，市場競爭的激烈程度與日俱增，企業想要在競爭中站穩腳跟，獲得長遠發展，就需要銷售更多的產品獲得更多的收益，這要求企業制定一定的方法來獲得銷售增長點，而賒銷就是有效的手段之一。企業的應收賬款就產生于此，很多企業為了擴大市場，增加銷量，往往會對外賒銷產品、提供勞務。而由此造成的應收賬款，存在著很大的壞賬風險，也會對企業的經營風險構成影響。2．應付賬款管理。企業應付賬款的管理是營運資金管理的重要內容之一，實現對應付賬款的合理、高效的管理，不僅能夠節約企業的營運資金，同時能夠幫助企業更好地進行生產經營活動，從而創造更高的經濟效益。企業在對應付賬款進行管理時，應該把應付賬款的周轉次數作為衡量依據，對應付賬款的時間和付款數額進行合理地把控充，分利用好企業資金為其創造更大的收益，同時要注意不能將付款期限無限期拖延以免影響企業的信用。3．存貨管理。存貨管理是指企業在對其生產經營活動進行充分考慮和衡量后確定其合理存貨量的一個過程。企業的存貨量會對企業的生產經營產生很大的影響，當存貨遠超于銷售需求時，企業的營運資金、倉庫成本、管理費和人工成本等等都會增加，從而加劇企業的資金成本壓力。而當企業的存貨量較少時，企業不足以應對新的銷售機會，而不利于企業價值的提升。(三)營運資金管理的目標。1．保持資金的流動性。營運資金的特點決定了企業其在企業資金中具有較強的流動性，因此，對營運資金的管理是企業資金中流動性較強的，是確保營運資金流動性的重要手段。因為企業營運資金的流動性不僅關系到企業日常的生產經營活動，而且對企業的資金周轉具有重要作用。企業在對營運資金的流動性進行管理時，要對企業的流動資產和流動負債的數量、期限等進行合理的安排與調配，確保資金的正常流動。2．實現企業價值的最大化。營運資金是影響企業價值的重要因素，雖然流動資產本身不具備創造現金流的條件，但營運資金的管理有效與否仍會對企業價值產生重要影響。因此，對營運資金進行有效的管理，使營運資金能夠在企業有效地運用，能間接地提升企業績效，最終實現企業價值最大化的目標。

三、營運資金管理效率對企業績效的影響

通過相關實驗得出的數據可以知道，營運資金管理效率對企業績效的影響主要表現在生產渠道營運資金、采購渠道營運資金和營銷渠道營運資金三個方面。下面做具體說明:(一)生產渠道營運資金管理效率對企業績效的影響。通過相關數據可知，在影響企業績效的三個營運資金管理因素中，生產渠道營運資金管理效率對企業整體績效的影響程度是最大的，且呈現出正面影響，也就是說加強對企業生產渠道營運資金的管理效率能夠提升企業績效的整體水平。這是由于企業在業務發展過程中會將大量的資金投入于業務發展推進，由此帶來的企業流動資金減少就會影響到企業的生產經營活動。這樣的情況下，企業需要尤其注重對營運資金的管理，特別要提高對生產渠道營運資金的管理效率。(二)采購渠道營運資金管理效率對企業績效的影響。物資采購是企業生產經營活動的重要部分，需要大量的資金投入，因而會占用到企業的流動資金。企業需要提前規劃好一定時期內的物資采購量，如果某一時間段內的物資采購量遠遠超過計劃范圍，就需要更多的資金投入，大量占用到企業的流動資金，使企業能用于生產經營的流動資金減少，從而影響到企業的運營。因此，加強采購渠道營運資金的管理，是企業生產經營過程中對營運資金管理的重要內容。企業在分配采購渠道的營運資金時，要以物資采購的實際情況為基礎進行合理的規劃。在對采購渠道營運資金進行管理時，要以提高效率、降低成本為目的，盡可能地降低對企業流動資金的占用。使企業的流動資金可以更多地投入到生產經營環節或投資活動中，從而提高企業的績效。(三)營銷渠道營運資金管理效率對企業績效的影響。相關數據表明，營銷渠道營運資金管理效率越高，企業績效也就越高，營銷渠道營運資金的管理效率與企業的績效呈現正相關。因此企業在生產經營過程中必須結合企業自身發展情況不斷調整企業的業務發展形式，以此強化企業營運資金的周轉效率，從而幫助企業營銷活動的更好開展，以產品銷量來提升企業的績效，創造出良好的條件與環境實現企業價值的最大化。此外，對營銷渠道營運資金的高效管理也能夠幫助企業樹立更好的企業形象，因為營銷渠道營運資金的管理效率越高，也就意味著企業的營銷渠道和產品營銷活動越多，這能夠幫助企業增加市場占有率，同時提升企業的曝光率和在消費者心中的形象，從而間接地為企業提升績效創造條件。

四、基于績效視覺下營運資金管理效率的強化措施

通過上述分析可知企業的營運資金管理效率對企業的績效是產生正向影響。所以，企業要提升企業績效，實現企業價值的最大化就需要進一步強化企業的營運資金管理，提高企業營運資金的管理效率，具體措施如下:(一)調整優化企業的生產經營形式。在當前的市場經濟體制改革大環境下，企業要加強對營運資金的管理，首先需要調整優化企業的生產經營形式。具體而言，就是企業在結合內外部環境的前提下，以實現企業價值最大化為目標，將自動化、智能化作為企業生產經營的發展方向;同時引進相關科學技術，對企業的生產經營活動進行監督與管控。企業的生產經營活動需要營運資金的全力支持，相信在營運資金有效合理的管理和支配下，企業的生產經營活動能夠持續健康的發展，企業績效也能長久穩健地提升。(二)建立健全營運資金管理制度。企業要使營運資金管理能夠充分發揮作用就必須不斷健全企業營運資金管理制度，制度制約是一切資金管理的保障，企業營運資金管理制度的建立應該以國家相關標準為依托，結合企業的實際情況進行科學、合理的商定和確立。營運資金管理制度必須符合國家相關規定，同時適用于企業的日常發展和生產經營活動。其中，營運資金管理制度需著重對企業的應付賬款管理、應收賬款管理和存貨管理進行約束和規范，盡可能地規避其對企業產生的風險并使其最大化地發揮其效用。

【參考文獻】

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財務公司流動資金的管理、運用是整個公司經營的關鍵，財務公司流動資金既要保證成員單位資金的正常支付，防止流動性風險的發生，又要提高資金使用效率，因此財務公司未來資金的預測對資金的有效運用起著非常重要的作用。通過預測，為財務公司的風險管理和資金合理運用提供幫助。選擇合適的預測方法以及是否使用得當對財務公司的未來業務發展起著非常重要的意義。

二、概念及構成

財務公司流動資金是指存放在各商業銀行的同業存款的可用資金。其資金主要來源于吸收成員單位的存款、自有資本金以及財務公司各種融資業務所增加的存款。資金的使用主要分為三部分，第一部分：需要繳存的法定準備金；第二部分：保證成員單位正常業務支付的資金；第三部分：除上述資金外財務公司自身能夠支配的剩余資金。其中，第二部分資金預測的準確性是資金預測方法中的關鍵部分，也是預測中的難點。因為這部分資金是由成員單位控制的，而且資金金額可能巨大，它的變動會對財務公司資金產生很大的影響。

三、財務公司流動資金的影響因素

（一）成員單位的資金結構。財務公司流動資金主要來源于成員單位的存款，成員單位的存款結構及資金波動等因素是影響財務公司流動資金的主要因素。

1、成員單位的存款結構。成員單位存款按照存款期限分為活期存款和定期存款。活期存款為成員單位日常經營活動使用的資金，這類資金流動性強，每日資金流量大，財務公司必須存有一定量的備付資金保證單位資金正常運行，這類資金是財務公司流動資金預測的重點和難點。定期存款分為三個月、六個月、一年期限，這類存款存期長、資金穩定，是財務公司資金可利用的最佳資源。

成員單位存款按照存款金額分為重點大客戶存款和一般客戶存款。如果存款余額高度集中于重點大客戶，則單位大額資金支付現象將會增多，引起資金波動較大，導致資金不穩定；相反，存款余額分散在一般客戶，其分散度越大，資金則越穩定。

成員單位存款按照存款用途分為日常性生產經營存款、特殊存款。日常性生產經營存款指成員單位在生產經營過程中發生的貨款、稅費、工資及其他生產經營性費用等存款。特殊存款指成員單位臨時性倒貸、投資、其他特殊性存款。日常性生產經營存款資金變動有一定周期性規律，資金相對穩定；特殊存款具有金額大、留存時間短、無規律性等特點，財務公司很難利用該類資金進行有效運作。

2、成員單位資金變動流量。財務公司運用資金進行投資、融資的首要條件是必須保證成員單位資金的支付，結算資金的變動是由成員單位所控制，其資金變動額越大，所需要備付的頭寸就大，沉淀資金就越少，因此，它的變動對財務公司的頭寸產生很大的影響。

（二）財務公司合作銀行分布數量。財務公司合作銀行分布數量對財務公司資金流動性也會造成影響，合作銀行數量越多，同業資金越分散，使用效率降低，流動性越差。所以，要按照成員單位存款結構等因素合理分配資金，防止因個別合作銀行資金不足造成員單位資金無法支出。

（三）財務公司資金管理。財務公司在保證成員單位支付資金正常運行的同時，還承擔著增加資金收益，提高資金運作效率的職能。財務公司選擇金融工具的變現能力強弱、是否精細化，將直接決定財務公司流動性資金的風險，所以除了要提高資金計劃工具的精細化程度外，還需要合理地運用貸款、票據貼現、法人賬戶透支等金融工具，否則，將會加大流動性風險。

（四）外部環境影響。成員單位的存量受外部經濟環境及企業自身經營狀況的影響，在國家宏觀經濟政策寬松、企業經營良性循環時，成員單位資金相對充裕，存量穩定，財務公司可利用的沉淀資金也會增加，反之，成員單位資金存量降低，增加流動資金風險。

四、流動資金預測方法

財務公司流動資金預測是以歷史數據和現實調查資料為基礎，對未來流動資金的需求量所做的推測和預測。

（一）歷史數據分析

1、成員單位存款結構分析。財務公司流動資金主要來源于成員單位存款，其中，活期存款是影響同業資金變動的主要因素，重點大客戶的存款變動情況是活期存款變動的關鍵部分。

2、資金變動情況分析。財務公司流動資金預測的目的，是能夠保證財務公司資金達到最佳持有量，既能保證成員單位的資金正常支付，又可將資金得到充分合理運用，從而使價值最大化。通過歷史數據分析，掌握成員單位日常業務和特殊業務大額收支凈額變動情況，尋找留存資金最佳持有區間。

成員單位資金在收入、支出過程中，成員單位資金凈額（當日現金流入量-當日現金流出量），是財務公司必須要保證的最低資金支付量。成員單位收付資金包括特殊業務資金（包括貸款、投資、其他特殊資金）和日常性業務資金。特殊業務資金變動無規律、金額大、存期短、必須在一定期間內保證支付，很難利用；日常性業務資金，反映成員單位日常性業務資金變動情況，主要包括成員單位貨款、稅費、工資及其他生產經營性費用、銷售收入等，具有一定的變動規律，資金可以長期沉淀，是財務公司基礎存款額的重要組成因素。

另外，在成員單位資金收、支變動過程中，除上述保證成員單位凈額外，還需要備足一定的資金，以預防特殊情況發生。

（二）成員單位未來資金計劃。掌握成員單位未來的資金收支計劃，是財務公司預測流動資金的重要因素，是保證預測資金準確性的前提條件。財務公司需制定成員單位資金收支計劃表，周期性了解重點大客戶的大額資金收支計劃，為財務公司下一周期的資金合理運用提供依據。

（三）資金預測方法

1、通過以往歷史數據分析，按照周期性資金變動掌握成員單位日常資金收支凈額及預防特殊意外支出的備付金，確定財務公司資金基礎存款額作為資金最佳存量。

基礎存款額=單位日常收支凈額+備付金

2、以上一周期財務公司資金余額為起點，在基礎存款額的基礎上，根據下一周期成員單位大額資金收支計劃，預測出下一周期財務公司余額。

預測的資金余額=上一周期資金余額±單位計劃大額收支凈額±預繳法定準備金

3、根據財務公司預測資金存量的結果，若低于基礎存款額，通過拆借、票據融資等手段補充資金，保證單位正常支付；若超出基礎存款額，超出部分可進行合理運用。

財務公司可運用的資金=預測的資金余額-基礎存款額

五、存在的問題

財務公司資金預測是否準確主要依賴于成員單位資金計劃的準確度。成員單位因自身掌握的信息不及時、不全面，未形成制度化，缺少信息的準確性、規范性，為財務公司預測帶來了很多不確定性。

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關鍵詞：供電企業；營運資金；企業財務；實現

一、營運資金管理的重要性

作為供電企業財務管理，營運資金管理是一個重要組成部分，其最初的和最終的目標都應該與供電企業財務管理目標相同，就是實現供電企業價值的最大化。通過合理的營運資金管理，在滿足生產經營活動周轉的需要并充分考慮到供電企業財務安全性的基礎上，首先，保證供電企業資金的流動性比較充分，可以維持企業的正常生產、能夠保持好的償債能力、增強供電企業籌資以及防止供電企業破產能力；其次，減少持有成本，加快營運資金周轉速度，盡量實現更好的持續、穩定的利潤和現金流量，從而降低投資風險。有了這兩方面的共同作用，可以不斷提高營運資金的周轉能力和利用水平，提高供電企業的整體盈利能力，實現企業價值最大化的目標。

二、營運資金管理的意義

在1993年我國企業會計準則實施以后，開始使用營運資金的概念。但由于所有制的局限和計劃經濟的長期影響，企業管理者的知識、思想和經驗的不足，與發達國家企業相比，國內企業普遍在營運資金管理方面的觀念、方法和手段存在著顯著的差距。最大的問題就是缺乏系統有序的管理。具體表現為：

2.1流動資金不足

當前，我國企業基本都會存在流動資金不足的狀況，面臨著營運資金不足的風險。資金作為社會資源的一種體現，流動資金的緊缺是很難避免的。但是，流動資金的緊缺情況已經超出了極限，各種不合理的因素嚴重影響了各企業個體和全社會總體的營運資金的流通運轉。

2.2營運資金低效運營

對于供電企業來說，營運資金低效運營的情況非常多，主要表現為：（1）流動資產質量差，流動資金周轉緩慢，不良資產比重較大。應收賬款數量基本增高，且各個公司相互拖欠情況非常嚴重，拖欠時間也增長，有很大一部分的應收賬款中發生壞賬的可能性很大。（2）應付賬款使用率差距大。企業信用體系不健全，導致部分大企業利用本身的信用優勢，過分地依靠應付賬款融資，導致應付賬款的周轉率極低。在各供電企業中應付賬款融資方式沒有達到很好的利用，營運資金的運營效率很低。（3）流動資金周轉緩慢，導致供電企業借入大量流動資金，很高的利息加劇了企業的虧損狀況，導致企業營運資金周轉出現了惡性循環的局面。

2.3營運資金管理弱化

（1）現金管理混亂。現金資產的特點就是獲利能力最低、流動性最強。現金不足或者過多都不利于企業的發展。對于現金管理有很強的隨意性，普遍存在沒有足夠的現金支付費用和貨款或現金過剩現象。現金的粗放型管理模式是不能夠適應現代市場競爭趨勢的。（2）應收賬款控制不嚴，很多企業業務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續增長的原因就是資金回收困難，同期應收賬款數額增長的比例更大，而且賬齡結構逐漸趨于惡化，經營凈現金流量持續為負。（3）存貨過多。大多數企業憑多年的經驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方案，沒有有效的定期監督檢查和可行的存貨計劃，而且又沒有相對應的責任部門，導致存貨資金占用過多，造成資金成本高、資金停滯、周轉遲緩。

三、供電企業營運資金管理存在的問題

3.1供電企業現金周轉速度減慢

現金循環周期的變動會影響企業所需營運資金的數目。假如現金周轉速度減緩，企業對流動資金的需求量一旦增加，如果此時現金儲備或借款額度很少，就沒辦法增加資金投入，原本的營運資金規模就會因此而導致無法滿足正常生產經營活動的需求。

3.2缺乏對營運資金結構管理的研究

目前，供電企業對營運資金的管理主要傾向于強調企業資金安全方面，降低企業的資金占用，保證生產經營活動對資金的需要等，恰恰忽略了對營運資金結構的管理。如：減少應收賬款占用，強調積極回收貨款，減少存貨占用，降低盈利性差的貨幣資金的持有量等，但怎樣合理地安排營運資金以及處理好營運資金與其他形式資金的關系研究缺乏，這就造成企業資金流動的不協調。

3.3缺乏營運資金管理觀念

目前，大部分供電企業的管理者的管理觀念還比較淡薄，管理手段也相對比較落后。企業管理人員的素質不高，不能全面考慮問題，經常使簡單問題變嚴重。供電企業營運資金管理實現的措施資金集中管理是目前很多集團公司在資金管理上的重要手段，尤其是對于一些大型施工集團的企業來說，資金集中管理是企業實現資金營運管理額重要途徑。

（1）供電公司額高層領導要始終關注資金的運營實行資金的高度集中管理，實行重大資金支付的集體決策戰略。資金的集中管理首先要有公司高層的支持和推動，從而實現全方位、全過程的資金集中。

（2）要建設好資金管理中心，做好資金精細化管理服務的平臺。實現資金集中管理的重要介質就是施工企業資金管理中心，它是在集團企業財務部門內部設立的、辦理內部成員單位現金收付和往來結算業務的專門機構。

（3）嚴格控制銀行賬戶數量，避免資金閑置分散。由于歷史和體制的原因，很多大型集團施工企業往往很多都規模龐大，地域分布廣，承接工程項目也很多，開立銀行賬戶也多，且分散在全國各地，資金分散閑置占用情況問題嚴重，企業資金的使用效率大大降低，這在大型施工建筑企業顯得更加突出。

（4）全面推行資金預算管理，做到資金有更有計劃的使用，提高資金的流轉效率。資金預算必須在集團公司總部牽頭組織下按照要求編制，企業資金集中和精細化管理的基礎就是資金預算，應充分本著優化資源配置、量力而行、收支雙控的原則，做到事前有預算、事中有控制、事后有分析，對資金實行全過程管理。

四、結語

在現代企業的理財工作中，營運資金的實踐始終占據著不可替代的地位，營運資金是企業日常經營不可或缺的，營運資金的管理是否有效，直接關系到企業資產的變現能力和獲利能力。對于供電企業而言，營運資金的管理是其財務管理中的重要組成部分。

參考文獻：

[1]隋晶.企業營運資金管理弱化的原因及對策[J].黑龍江財會，2004，（3）：P32-33.

篇5

1、涉及面廣。首先就企業內部而言,財務管理活動涉及到企業生產、供應、銷售等各個環節,企業內部各個部門與資金不發生聯系的現象是不存在的。其次,現代企業的財務管理也涉及到企業外部的各種關系。在市場經濟條件下,企業在市場上進行融資、投資以及收益分配的過程中與各種利益主體發生著千絲萬縷的聯系。主要包括：企業與其股東之間,企業與其債權人之間,企業與政府之間,企業與金融機構之間,企業與其供應商之間,企業與其客戶之間,企業與其內部職工之間等等。

2、綜合性強。現代企業制度下的企業管理是一個由生產管理、營銷管理、質量管理、技術管理、設備管理、人事管理、財務管理、物資管理等諸多子系統構成的復雜系統。誠然,其它管理都是從某一個方面并大多采用實物計量的方法。對企業在生產經營活動中的某一個部分實施組織、協調、控制。所產生的管理效果只能對企業生產經營的局部起到制約作用,不可能對整個企業的營運實施管理。財務管理則不嗣,作為一種價值管理,它包括籌資管理、投資管理、權益分配管理、成本管理等等,這是一項綜合性強的經濟管理活動。正因為是價值管理,所以財務管理通過資金的收付及流動的價值形態,可以及時全面地反映商品物資運行狀況。并可以通過價值管理形態進行商品管理。也就是說,財務管理滲透在全部經營活動之中,涉及生產、供應、銷售每個環節和人、財、物各個要素,所以抓企業內部管理以財務管理為突破口,通過價值管理來協調、促進、控制企業的生產經營活動。

3、靈敏度高。在現代企業制度下,企業成為面向市場的獨立法人實體和市場競爭主體。企業經營管理目標為經濟效益最大化,這是現代企業制度要求投入資本實現保值增值所決定的,也是社會主義現代化建設的根本要求所決定的。因為,企業要想生存,必須能蹦收抵支、到期償債。企業要發展．必須擴大收入。收入增加意味著人、炯、物相應增加,都將以資金流動的形式在企業財務上得到全面的反映,并對財務指標的完成發生重大影響。因此,財務管理是一切管理的基礎、管理的中心。抓好財務管理就是抓住了企業管理的牛鼻子,管理也就落到了實處。

4、財務管理是一種法制管理。企業進行財務管理要依據國家的經濟法規、財經政策,尤其要遵循《會計法》、《企業財務通則》及部門財務管理法規的規定。只有這樣,才能保證企業生產經營活動有秩序地進行。

二、電力企業財務管理的主要內容

電力企業財務管理的內容主要包括：資金管理、成本管理、銷售收入和利潤管理。

1、資金籌集和管理。自從改革開放以來,國家推行了多層次、多渠道集資辦電的政策及企業轉換經營機制的改革。這些措施對壬新建電廠和電力設施、老企業的技術改造更新、電力企業的生產和建設、多種經營產業都帶來了極強的推動力。也提出了開發資金、生產經營資金的籌措與管理的重要課題。

1.1籌資渠道和方式。電力企業的籌資管理．贏按照電力發展規劃和生產經營的需要,準確預測資金需要量,堅持合理運用籌資方式,講求經濟效益,熟悉并通曉國際、國家的方針政策和制度程序,嚴格執行各類合同條款。電力企業的籌資渠道有：國家撥給、銀行借入、企業內部形成、社會集資、利用外資等。還可采用企業債券、股票、商業信用等。

1.2金融市場。金融市場也是電力企業籌資管理的主要內容。由于電力行業的絕大部分都是國有企業．有同時具有資金密集性、設備性特點,在短期金融市場上,必須加強票據的承兌、貼現、再貼現和銀行同業拆借等業務的管理。

1.3籌資決策。籌資決策是籌資管理的核心內容,應注意方法和內容的配套。此外,還要考慮籌資結構的選擇和還款方式的選擇。不同的資金來源有不同的資金成本．籌資結構的最優組合才能始終資金成本率最低。對于不同的還款方式,會產生不同的利息支出,子喲啊進行不同還款方式的測算,就能選擇出最低利息支出的還款方式。

1.4流動資金管理

1.4.1電力企業流動資產的構成。電力企業流動資產由現金、短期投資、應收賬款、存貨構成。

1.4.2流動資金的特點。流動資金具有周轉速度快、變現能力強形態多樣化、其占用數量的波動性等特點。

1.4.3流動資金的管理內容。流動資金的管理內容有現金的管理、貨幣資金及有價證券的管理、應收賬款的管理和存貨管理。

1.5固定資產管理。電力企業固定資產由于種類繁多、規格不一、金額大、較為分散的特點．如果不加強管理,將對企業的生產經營產生重要影響。固定資產管理要體現責權利相結合的原則。實施歸口管理與分配管理相結合的方式,做到誰使用,誰維護,誰保管。對設備管理要逐級落實到班組和個人。定期檢查設備的技術性能和卡物相符情況。

1.5.1固定資產的基本特征。固定資產的基本特征有：使用年限長、單位價值大、價值轉移與實物更新是分離的、周轉時間長。

1.5.2固定資產管理主要內容。固定資產管理主要內容有：固定資產需要量的核定、固定資產的折舊管理、加強資本支出預算、合理配置固定資產投資結構、建立固定資產的日常控制和管理體系。

2、成本管理。

電力產品成本概念及構成電力成本是指電力企業中發電、供電、輸電變電等環節發生的全部勞動消耗．也就是說為了生存和銷售一定數量的電能而發生的全部生產費用．它包括發電成本、供電成本和售電成本。電力企業由于電熱產品的特殊性如單一性,電力、熱力產品成本項目一般劃分為燃料、購人電力費、稅費、材料、工資及福利費、折舊、修理費用和其他費用等,而供電局的成本項目中不包括燃料和水費。

2.1成本管理的原則

成本管理的原則有：經濟性原則、責權結合原則、全面性原則、因地制宜原則和例外管理原則。．2.2電力成本管理的的特點2.2.1成本計算對象單一。

2.2.2成本計算按生產經營不同環節分別進行。

2.2.3電力成本的高低不完全取決于生產者,而且受到用戶用電條件的影響。

2.2.4電力成本的購成按要素與生產費用要素是不一致的。

3、銷售收入與利潤管理

3.1基本概念

3.1.1銷售收入是指企業銷售產品或提供勞務等取得的收入。它由產品銷售收入和其他銷售收入組成。

3.1.2利潤是指企業在一段時期內的經營成果,是收入與費用配比相抵后的差額。

3.1.3電力企業營遂收入構成。主要包括：售電收入、售熱收入、修造產品銷售收入,修造企業對外承擔的修理、試驗等工業性勞務收入、非公也行勞務收入、其他銷售收入等。

3.2銷售管理

3.2.1電力企業銷售收入的原則：政策性原則、及時性原則、盈利性原則。

3.2.2收入管理的基本要求：編制和執行電力企業的營業收入計劃、加強對營業收入的日常管理。

3.2.3電力企業收入管理的內容。電力企業產品特點是產、供、銷瞬時完成,沒有中間產品,而且產品不能儲存。電力生產的特殊性決定了電力企業收入管理的復雜性。電力企業收入管理的主要內容包括四方面：電價及電力銷售收入管理、熱力銷售收入管理,即售熱收入的管理、修造產品銷售收入管理、其他銷售收入管理。其中其他銷售收入包括材料及燃料轉讓收入、技術轉讓收入、治理三廢產品銷售收入、來料加工裝配業務收入和其他工業性勞務收入。

3.3利潤及分配管理

3.3.1利潤分配管理的內容。企業實習的利潤總額,要按一定的原則進行分配。利潤分配應兼顧國家、投資者與企業之間的利益,保證企業正常生產經營的順利進行,具體有：彌補以前年度虧損、繳納所得稅、提取法定盈余公積金、提取公益金、任意盈余公積金、向投資者分配利潤、未分配利潤。

3.3.2電力企業增加利潤的途徑安全多發點多供電是增加銷售收入．進而增加利潤的重要途徑；降低產品成本,以增加企業利潤；加強銷售管理,搞好電費的回收工作：減少流動資金占有量,節約流動資金借款利息,嚴格控制營業外支出,增加營業外收入,都可以增加企業的利潤。