信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

如今信用銷(xiāo)售已經(jīng)為絕大多數(shù)的企業(yè)所采用，與之伴隨而來(lái)的便是不可避免的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用銷(xiāo)售的核心是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)本身有深刻的認(rèn)識(shí)，認(rèn)識(shí)的層面不一樣，高度和視角也不一樣。

很多企業(yè)在信用風(fēng)險(xiǎn)管理中往往會(huì)犯這樣的錯(cuò)誤，在信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略選擇上猶豫不定，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的評(píng)估上拿捏不準(zhǔn)，在具體實(shí)施中部門(mén)主義，結(jié)果往往會(huì)導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼或無(wú)所謂的態(tài)度。實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)管理雖然是一個(gè)復(fù)雜的管理過(guò)程，但是其管理本身的基本原則卻很清楚明確。所以掌握一些基本的原則，就能保證梳理出清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理思路，從而真正的起到促進(jìn)業(yè)務(wù)良性發(fā)展的作用。

以促進(jìn)有效銷(xiāo)售為目

“從商品到貨幣是實(shí)現(xiàn)價(jià)值的驚險(xiǎn)一跳，”銷(xiāo)售是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，企業(yè)能否生存下去，銷(xiāo)售的好壞往往是最主要的決定因素。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的重壓之下，企業(yè)銷(xiāo)售部門(mén)往往占據(jù)舉足輕重的地位，在企業(yè)內(nèi)部具有很強(qiáng)勢(shì)的地位和話(huà)語(yǔ)權(quán)。

但是由于銷(xiāo)售部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)經(jīng)常會(huì)站在各自的立場(chǎng)上處理問(wèn)題，矛盾不可避免。那么矛盾的焦點(diǎn)是什么呢?

有這樣一個(gè)案例：一家化工行業(yè)的企業(yè)，該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，各個(gè)廠(chǎng)家為了爭(zhēng)奪客戶(hù)紛紛降低門(mén)檻。因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的壓力，銷(xiāo)售部門(mén)不斷施加壓力，要求降低賒銷(xiāo)門(mén)檻，放大限額和賬期，而風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)則堅(jiān)持不降低準(zhǔn)人標(biāo)準(zhǔn)，雙方爭(zhēng)執(zhí)不下。

首先，什么是“銷(xiāo)售確認(rèn)”。按照正常的銷(xiāo)售邏輯，貨物出庫(kù)，貨款到賬，財(cái)務(wù)進(jìn)行“銷(xiāo)售確認(rèn)”，這樣一個(gè)銷(xiāo)售循環(huán)便完成了。若企業(yè)采用信用銷(xiāo)售，通常會(huì)給客戶(hù)一定時(shí)間的賬期和信用額度，那么確認(rèn)“實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售”通常要等到一個(gè)完整的信用銷(xiāo)售循環(huán)完成，比如給客戶(hù)30天賬期，20萬(wàn)元的信用額度，那么需要在賬期截止日之前客戶(hù)還款才能算作“銷(xiāo)售確認(rèn)”。因此在圖1中可以看出，現(xiàn)款現(xiàn)貨銷(xiāo)售的路線(xiàn)遠(yuǎn)比信用銷(xiāo)售短，且環(huán)節(jié)也簡(jiǎn)單。

由此可以得出雙方矛盾的焦點(diǎn)是采用何種銷(xiāo)售方式的問(wèn)題。如果任意降低信用準(zhǔn)入門(mén)檻，泥沙俱下，短期內(nèi)由于降低了信用準(zhǔn)入的門(mén)檻，公司產(chǎn)品會(huì)大量分貨出去，銷(xiāo)售部門(mén)壓力會(huì)減輕很多。但是請(qǐng)注意，是分貨，并未實(shí)現(xiàn)真正的銷(xiāo)售，與圖1對(duì)照即可明白，因?yàn)槭切庞娩N(xiāo)售，那么此時(shí)款項(xiàng)并未到賬，但從銷(xiāo)售部門(mén)來(lái)看，貨物已經(jīng)出庫(kù)，如果考核指標(biāo)確定寬松的話(huà)，即可完成銷(xiāo)售任務(wù)，但隨著信用期的到來(lái)，劣質(zhì)客戶(hù)將會(huì)浮現(xiàn)，

“潮水退卻了才知道誰(shuí)沒(méi)穿衣服，”此時(shí)才是公司面臨最大問(wèn)題的時(shí)候。

從上述分析可以看出，風(fēng)險(xiǎn)管理的作用是篩選出風(fēng)險(xiǎn)可控的客戶(hù)和訂單。

目前國(guó)內(nèi)各類(lèi)型的企業(yè)，幾乎100％采用了信用銷(xiāo)售方式，只是在具體方式上有所區(qū)別。在信用銷(xiāo)售方式成為主流之后，風(fēng)險(xiǎn)管理的作用自然會(huì)被提升到很重要的位置。在信用銷(xiāo)售方式下，風(fēng)險(xiǎn)管理的作用不僅僅是挖掘出潛在的風(fēng)險(xiǎn)，更應(yīng)該站在銷(xiāo)售的角度去看問(wèn)題，找出風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的手段和方法，在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下促進(jìn)有效銷(xiāo)售，剔除風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法對(duì)沖的訂單。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的職責(zé)在于發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，使用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，促成有效銷(xiāo)售的達(dá)成，應(yīng)該說(shuō)，在這一點(diǎn)上，銷(xiāo)售和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)本身是沒(méi)有任何矛盾的，目標(biāo)一致，目的一致，只是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的尺度和標(biāo)準(zhǔn)存在爭(zhēng)議，這需要雙方對(duì)于過(guò)程、手段多溝通和磨合。

重視事前控制

風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展過(guò)程無(wú)外乎三個(gè)階段，事前、事中、事后，這三個(gè)階段的工作重點(diǎn)各不相同(見(jiàn)圖2)。

根據(jù)新華信的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行三個(gè)階段的劃分，我們調(diào)查了1000多個(gè)樣本發(fā)現(xiàn)這樣的特點(diǎn)，后期出問(wèn)題的賬款，80％左右的原因是前期工作不細(xì)致，不充分，而后期20％的疑難賬款通過(guò)法務(wù)訴訟解決的成本遠(yuǎn)高于賬款本身。通過(guò)這樣的數(shù)據(jù)結(jié)果，我們得出一個(gè)結(jié)論，信用風(fēng)險(xiǎn)管理必須前移，將風(fēng)險(xiǎn)控制在事前和事中。

以一家從事煤炭貿(mào)易的企業(yè)為例。雖然有多年積累的相對(duì)固定的客戶(hù)，后期又開(kāi)發(fā)了很多新客戶(hù)，但是部分銷(xiāo)售人員疏于對(duì)于客戶(hù)的跟蹤和管理，在2008年金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，凡是沒(méi)有定期跟蹤，走訪(fǎng)，定期評(píng)估的客戶(hù)均出現(xiàn)了大問(wèn)題，而這些問(wèn)題基本沒(méi)有響應(yīng)的對(duì)沖手段，直接轉(zhuǎn)移到訴訟，而訴訟耗時(shí)漫長(zhǎng)，可能最后不了了之。

認(rèn)真分析這家公司的多筆賬款發(fā)現(xiàn)，其中大約10份詳細(xì)的客戶(hù)檔案，包括如下內(nèi)容：信息搜集，客戶(hù)走訪(fǎng)記錄詳細(xì)記錄，風(fēng)險(xiǎn)管理人員和銷(xiāo)售人員開(kāi)會(huì)的會(huì)議記錄，客戶(hù)的抵押登記情況等。而且這10個(gè)客戶(hù)出現(xiàn)逾期、欠款、訴訟的概率不超過(guò)1％，出現(xiàn)過(guò)最為嚴(yán)重的情形就是因資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)逾期了一個(gè)月。反之剩下的多筆賬款，均存在不同程度的問(wèn)題。由此可以總結(jié)出，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的賬款均為事前和事中存在疏漏。

應(yīng)收賬款并非越低越好

有這樣一個(gè)現(xiàn)象，雖不普遍卻極具代表意義。一家大型石油化工企業(yè)，上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)最重要的一項(xiàng)考核指標(biāo)是應(yīng)收賬款的數(shù)量，要求應(yīng)收賬款的數(shù)量必須逐年遞減。這給業(yè)務(wù)部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)造成極大的壓力和業(yè)務(wù)困擾。面對(duì)這樣的考核標(biāo)準(zhǔn)，每年快到考核的日子，業(yè)務(wù)部門(mén)停止做業(yè)務(wù)，集中力量要錢(qián)，得罪部分客戶(hù)也在所不惜，即便是對(duì)于特別優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)，也采取先發(fā)貨后開(kāi)票的方式，以避開(kāi)考核。雖然伴隨風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)將準(zhǔn)入門(mén)檻逐漸提高，風(fēng)險(xiǎn)壓力的確在減小，但是信用銷(xiāo)售也在減少。如果降低風(fēng)險(xiǎn)是以銷(xiāo)售減少為代價(jià)，這顯然是與企業(yè)的目的背道而馳的。

應(yīng)收賬款是動(dòng)態(tài)存在的，應(yīng)收賬款余額是隨著銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)降低而變化的，而任何產(chǎn)品一般均帶有一定的季節(jié)特征，在不同的銷(xiāo)售季節(jié)，出貨情況不一樣。以IT行業(yè)中的PC子行業(yè)為例，每年春節(jié)和暑假便是個(gè)人電腦銷(xiāo)售的兩個(gè)銷(xiāo)售旺季。在銷(xiāo)售旺季期間，應(yīng)收賬款會(huì)非常高，甚至?xí)霈F(xiàn)應(yīng)收賬款的歷史峰值。

所以對(duì)于應(yīng)收賬款的管理不能硬性限定。首先，應(yīng)收賬款是動(dòng)態(tài)波動(dòng)的，會(huì)隨著銷(xiāo)售的波動(dòng)而波動(dòng)；其次，應(yīng)收賬款的余額高低，不是衡量賬款質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)；第三，衡量應(yīng)收賬款質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是賬款質(zhì)量，具體來(lái)說(shuō)衡量應(yīng)收賬款的標(biāo)準(zhǔn)是風(fēng)險(xiǎn)可控，而不是余額高低。

信用銷(xiāo)售應(yīng)量入為出

任何一家企業(yè)實(shí)施信用銷(xiāo)售都要回答一個(gè)問(wèn)題，做這件事的基礎(chǔ)是什么?除去產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的高低之外，更重要的是財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，需要具備一定的財(cái)務(wù)實(shí)力。

企業(yè)全程包括供、產(chǎn)、銷(xiāo)三個(gè)部分。其中應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款是企業(yè)兩個(gè)壓力線(xiàn)。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，希望應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快越好，而應(yīng)付賬款越慢越好，以加快資金回籠，用較少的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)和生產(chǎn)。

但是這需要前提，企業(yè)能承擔(dān)多大的信用風(fēng)險(xiǎn)和自己的資金壓力。

當(dāng)環(huán)境發(fā)生變化，下游客戶(hù)出現(xiàn)多大違約數(shù)量時(shí)，企業(yè)就不能承受了，那么這就是企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的臨界點(diǎn)。也就是信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力點(diǎn)，因此每個(gè)做信用銷(xiāo)售的企業(yè)都應(yīng)該做信用壓力測(cè)試，量人為出，時(shí)刻了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力情況。

圖3是壓力測(cè)試的基本流程，有幾個(gè)關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)因素、影響條件、損失測(cè)算、應(yīng)對(duì)措施，這些構(gòu)成了基本的決策過(guò)程。

從圖中可以看到，風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試的最終結(jié)果是預(yù)測(cè)企業(yè)能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)是多少，以及造成這種風(fēng)險(xiǎn)的主要因素都有哪些。企業(yè)現(xiàn)有能夠承受的正常運(yùn)轉(zhuǎn)資金減去能夠承受的最大風(fēng)險(xiǎn)損失的值，就是企業(yè)最大風(fēng)險(xiǎn)承受資金數(shù)額，這個(gè)數(shù)額也就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算。壓力測(cè)試對(duì)企業(yè)的好處在于，既能測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，也能找出企業(yè)最大風(fēng)險(xiǎn)承受的臨界值，對(duì)企業(yè)決策層來(lái)說(shuō)具有重大意義。

壓力測(cè)試的程序一般是首先要甄別風(fēng)險(xiǎn)因素，找出風(fēng)險(xiǎn)因子以及這些風(fēng)險(xiǎn)因素的傳播路徑；第二找出影響這些因素發(fā)生變化的條件，這些條件在何種情況下會(huì)發(fā)生變化，變化的基本趨勢(shì)和規(guī)律；第三根據(jù)這些來(lái)構(gòu)建模型和測(cè)算損失發(fā)生的概率，根據(jù)發(fā)生的這些概率來(lái)測(cè)算損失；第四根據(jù)影響因素來(lái)制定有針對(duì)性的對(duì)策。

超越風(fēng)險(xiǎn)看風(fēng)險(xiǎn)

柳傳志有句話(huà)：跳出畫(huà)中看畫(huà)。做管理需要經(jīng)常進(jìn)行全面的考慮問(wèn)題，“當(dāng)局者迷，旁觀者清，”很多時(shí)候需要企業(yè)的管理者做一做旁觀者，超越事物本身去看待事物，這樣也許就會(huì)有新的發(fā)現(xiàn)。

篇2

關(guān)鍵詞：信用風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行巴塞爾法律法規(guī)體系

信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力是衡量商業(yè)銀行生存能力的核心標(biāo)準(zhǔn)之一。隨著我國(guó)全面開(kāi)放金融市場(chǎng)的開(kāi)始，構(gòu)建完善的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理能力，是我國(guó)銀行業(yè)面臨的刻不容緩的任務(wù)。國(guó)際知名的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》（PrinciplesForTheManagementOfCreditRisk），對(duì)銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)活動(dòng)即信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行了多方面詳盡的規(guī)定，對(duì)各國(guó)銀行信貸業(yè)務(wù)予以指導(dǎo)，充實(shí)豐富了以資本充足性管理為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，尤其強(qiáng)調(diào)了健全銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)防范約束機(jī)制，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理、識(shí)別和控制有著很強(qiáng)的針對(duì)性。本文結(jié)合這一文件，主要討論有關(guān)我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理法律法規(guī)體系的構(gòu)建問(wèn)題。

《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》主要內(nèi)容建立信用風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略。管理環(huán)境包括組織內(nèi)部和外部對(duì)組織構(gòu)成影響或潛在影響的任何因素。而管理戰(zhàn)略則是企業(yè)中帶有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和根本性的行動(dòng)謀劃和對(duì)策研究。對(duì)此，巴塞爾協(xié)議文本提出了3項(xiàng)原則，所述內(nèi)容都是圍繞著銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略或計(jì)劃，要求董事會(huì)和管理層建設(shè)、執(zhí)行和依照風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和政策，識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)、控制和處置信用風(fēng)險(xiǎn)，提高整個(gè)銀行識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的能力。該戰(zhàn)略計(jì)劃具有以下特點(diǎn)或要求：含有授信業(yè)務(wù)目標(biāo)；具有靈活性、穩(wěn)定性和連續(xù)性，能夠長(zhǎng)期適用于經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段；具備權(quán)威性，能夠令銀行的高級(jí)管理層嚴(yán)格執(zhí)行；兼容性，即銀行在引進(jìn)和開(kāi)展新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)之前，應(yīng)采取措施設(shè)法將其中的風(fēng)險(xiǎn)置于該戰(zhàn)略計(jì)劃充分的管理和控制之下。

確保貸款行為在穩(wěn)健的授信程序下運(yùn)行。授信是指商業(yè)銀行對(duì)其業(yè)務(wù)職能部門(mén)和分支機(jī)構(gòu)所轄服務(wù)區(qū)及其客戶(hù)所規(guī)定的內(nèi)部控制的信用高額限度。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國(guó)家貨幣信貸政策、各地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)及客戶(hù)信用狀況，對(duì)各地區(qū)及客戶(hù)授信。在巴塞爾委員會(huì)的文件中對(duì)這一部分提出了4項(xiàng)原則，要求銀行制訂和依據(jù)明確可行的貸款標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)營(yíng)，在審批過(guò)程中充分掌握借款人和交易對(duì)象的信息，合理、審慎的確定對(duì)特定借款人的貸款限額，健全貸款的審批發(fā)放流程，配置好授信組合，采取適當(dāng)步驟控制和緩解由于對(duì)關(guān)系人放貸而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

保持對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量和監(jiān)測(cè)。《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》對(duì)此提出了6項(xiàng)要求，要求銀行建立系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)管理。要求根據(jù)銀行規(guī)模和資產(chǎn)狀況設(shè)置好信貸人員管理幅度和職責(zé)權(quán)限，建立實(shí)用、嚴(yán)謹(jǐn)、高效、靈敏的規(guī)程，要求風(fēng)險(xiǎn)體系能夠監(jiān)測(cè)和評(píng)估單筆貸款以及銀行資產(chǎn)組合的質(zhì)量；鼓勵(lì)銀行開(kāi)發(fā)和使用各具特色的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)；要求銀行掌握一定信息系統(tǒng)和分析技術(shù)以幫助管理層衡量所有表內(nèi)外業(yè)務(wù)所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)；要求銀行建設(shè)管理信息系統(tǒng)（ManagementInformationSystem）應(yīng)能以及時(shí)、有效和可靠的方式，收集、綜合、比較和傳送銀行與客戶(hù)的內(nèi)外部信息。

確保對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。在貸款質(zhì)量出現(xiàn)下降，可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行應(yīng)具備強(qiáng)有力的補(bǔ)救程序，文件提出了3條原則。這些程序包括發(fā)現(xiàn)程序、評(píng)估報(bào)告程序、特殊個(gè)案處理程序。對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制的原則性要求有：獨(dú)立、持續(xù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估，直接向高層提出報(bào)告，確保將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在符合審慎監(jiān)管原則和內(nèi)部控制限額的范圍內(nèi)，對(duì)質(zhì)量下降和有問(wèn)題授信進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)救和處置等等。

應(yīng)充分發(fā)揮監(jiān)管者的作用。這份文件也闡述了監(jiān)管部門(mén)對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)遵循的原則，提出監(jiān)管者應(yīng)要求銀行建立識(shí)別、衡量、監(jiān)測(cè)和控制信用風(fēng)險(xiǎn)的有效體系作為總體風(fēng)險(xiǎn)管理的組成部分，監(jiān)管者應(yīng)對(duì)有關(guān)銀行信貸管理的戰(zhàn)略、政策、制度和實(shí)踐進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，發(fā)揮現(xiàn)場(chǎng)、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和外部審計(jì)師的作用。

我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理法律制度的缺陷

我國(guó)的銀行業(yè)是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的，長(zhǎng)期以來(lái)銀行承擔(dān)了過(guò)多的財(cái)政性職能，商業(yè)性信貸業(yè)務(wù)和政策性貸款業(yè)務(wù)并未加以區(qū)分，銀行普遍缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，國(guó)家對(duì)它也無(wú)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任要求，因而我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)沒(méi)有銀行風(fēng)險(xiǎn)方面的法規(guī)。直到上世紀(jì)90年代，國(guó)家加快了金融改革的步伐，一方面引導(dǎo)國(guó)有專(zhuān)業(yè)銀行逐步向商業(yè)銀行過(guò)渡，另一方面開(kāi)始重視外部的金融立法及銀行內(nèi)部的配套制度的建立。但在這些制度中信用風(fēng)險(xiǎn)方面的規(guī)定非常粗線(xiàn)條，并有大量的空白，其科學(xué)性、完整性還有欠缺。

上述巴塞爾委員會(huì)《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》所倡導(dǎo)的動(dòng)態(tài)、全面、持續(xù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的精神和規(guī)定基本闕如。如我國(guó)銀行業(yè)核心立法之一的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》中大量是銀行設(shè)立、組織方面的規(guī)定；在信用管理上主要規(guī)定的是信貸行為，而且著重于規(guī)定關(guān)于貸款發(fā)放規(guī)則和操作程序等經(jīng)營(yíng)性?xún)?nèi)容；對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理方面的規(guī)定則只是涉及到信貸審批制度、關(guān)系人貸款限制制度、貸款保護(hù)法律措施及法律責(zé)任等。從立法內(nèi)容上看，還停留在宣言式、原則性的規(guī)定，專(zhuān)門(mén)性的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定相比貸款正面性規(guī)定則顯得很薄弱，缺乏操作性。

至于金融法規(guī)主體的行政規(guī)章方面，作為信貸核心法規(guī)的《貸款通則》只是在各章內(nèi)容中分散地、原則性的規(guī)定了不良貸款分類(lèi)、登記、考核、催收，貸款管理責(zé)任制、貸款債權(quán)保全等制度，沒(méi)有對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)這一重要問(wèn)題做出集中、專(zhuān)門(mén)規(guī)定。較早前中國(guó)人民銀行制定的《商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法》是首部關(guān)于貸款授權(quán)、授信規(guī)定的法規(guī)，其主要內(nèi)容涉及到了授信及授信原則、授信的種類(lèi)、授信的監(jiān)督這些制度，但也是停留在原則性規(guī)定上，對(duì)授信標(biāo)準(zhǔn)、授信程序、步驟、具體實(shí)施方法等操作性?xún)?nèi)容未深入的進(jìn)行規(guī)定。

完善和創(chuàng)新我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的思考

要構(gòu)建有中國(guó)特色并適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有必要對(duì)現(xiàn)行的法規(guī)進(jìn)行完善和創(chuàng)新，對(duì)行之有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施加以總結(jié)，提煉其基本原則、基本內(nèi)容，上升到立法層次，更有必要進(jìn)行法律移植，吸收發(fā)達(dá)國(guó)家較先進(jìn)的辦法和國(guó)際通行的制度。巴塞爾委員會(huì)《信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則》就是最為明智的選擇。

目前，我國(guó)的銀行信用管理法律制度是以法律（《商業(yè)銀行法》）為綱領(lǐng)，行政規(guī)章（《貸款通則》、《商業(yè)銀行授權(quán)、授信管理暫行辦法》、《金融違法行為處罰辦法》等）為骨干，以大量的規(guī)范性法律文件為主體的體系。筆者認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，更新思路，確立嚴(yán)密完整、內(nèi)外結(jié)合、堅(jiān)強(qiáng)有力的信用風(fēng)險(xiǎn)管理法律體系。所謂嚴(yán)密完整，即建立以國(guó)家所頒布的法律法規(guī)為骨架，以金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)制的內(nèi)部管理規(guī)范為網(wǎng)絡(luò)的立體式法律即規(guī)則網(wǎng)絡(luò)，健全國(guó)內(nèi)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理法制，并且和國(guó)際通行的金融規(guī)則實(shí)現(xiàn)合理的接軌，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)以揚(yáng)長(zhǎng)避短。所謂內(nèi)外結(jié)合，“內(nèi)”是指金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制，要求建立以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制為核心的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度、信貸資產(chǎn)管理責(zé)任制和預(yù)警系統(tǒng)、考核指標(biāo)體系；“外”則是金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管手段，包括行政許可、行政檢查、行政指導(dǎo)、審計(jì)、警示、處罰的方式。

篇3

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行；信用風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)

一、前言

商業(yè)銀行面臨的最重大、最復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)之一就是信用風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)世界銀行的一項(xiàng)調(diào)查表明，導(dǎo)致銀行業(yè)危機(jī)的最常見(jiàn)的就是信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐也表明，在近30多年以來(lái)世界各國(guó)的銀行危機(jī)中，所有倒閉、被政府接管的銀行，無(wú)一例外地都是因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了嚴(yán)重問(wèn)題。根據(jù)《新巴塞爾協(xié)議》，信用風(fēng)險(xiǎn)就是因交易對(duì)手違約給商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)，是銀行業(yè)固有的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，從狹義上來(lái)講，它一般是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協(xié)議，致使銀行金融機(jī)構(gòu)遭受損失的可能性，即它實(shí)際上是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定因素對(duì)銀行信用的影響，使銀行金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生背離，從而導(dǎo)致銀行金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遭受損失或獲取額外收益的一種可能性。

二、文獻(xiàn)研究綜述

國(guó)外方面，當(dāng)前用于定量測(cè)度信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合模型可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是組合理論模型，比如J.P.摩根的Credit Metrics，KMV模型等；另一類(lèi)是違約模型，如瑞士第一信貸銀行的Credit Risk模型、麥肯錫公司的Credit Portfolio View模型等。兩類(lèi)模型最大的區(qū)別是，違約模型是基于理論分析估計(jì)組合未來(lái)的違約分布，而組合理論模型則從歷史數(shù)據(jù)中估計(jì)組合的未來(lái)違約分布，這些信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的出現(xiàn)適應(yīng)了信貸市場(chǎng)的新變化。在美國(guó)和歐洲，出現(xiàn)了信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，而且傳統(tǒng)貸款的證券化有了前所未有的增長(zhǎng)。這些模型為其提供了極有價(jià)值的概念性框架，有利于證券實(shí)時(shí)定價(jià)，使銀行能夠積極管理信用風(fēng)險(xiǎn)，消除組合中的信用風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段調(diào)整組合，有效地采取識(shí)別、減小信用風(fēng)險(xiǎn)的策略。

從國(guó)內(nèi)的研究情況看，目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)度量水平還處于初期階段，因此國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)量化管理的研究課題集中在銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)方面，圍繞信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)展開(kāi)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制創(chuàng)新建設(shè)和比較研究方面的研究成果較多。彭書(shū)杰、詹原瑞（2002）對(duì)Credit risk+模型與我國(guó)貸款風(fēng)險(xiǎn)度量方法進(jìn)行了比較，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量方法提出了合理化見(jiàn)解。韓立巖、謝朵（2003）根據(jù)KMV模型的思想，改進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)模型，對(duì)資金信托違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量。朱小宗、張宗益（2004）從多方面分析評(píng)價(jià)了比較著名的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，并提出了管理建議。馬蔚華（2005）指出信用風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系重要組成部分，強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。沈沛龍（2005）構(gòu)建了適合我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系。程功等（2006）根據(jù)Credit Metrics技術(shù)提出了信用風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)測(cè)量方法。

三、我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理步驟

我國(guó)商業(yè)銀行目前的不良貸款率自2009年開(kāi)始已大幅下降，各商業(yè)銀行不斷改善貸款質(zhì)量，效果明顯。從圖一中可以看出隨著時(shí)間的推移，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額、不良貸款率都在不斷的下降。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布數(shù)據(jù)，截止2010年末，我國(guó)主要商業(yè)銀行不良貸款余額約為3646.1億元人民幣，占全部貸款比例的1.15%。大型商業(yè)銀行即中國(guó)四大行不良貸款余額為3081億元人民幣，占全部不良貸款的84.5%，不良貸款占全部貸款比例的1.31。然2007年，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率還處在比較高的水平。2007年年末，我國(guó)主要商業(yè)銀行業(yè)不良貸款余額約12009.9億元人民幣，其中約11149.5億（約占不良貸款總額的92.84%）存在于國(guó)有商業(yè)銀行，不良貸款率為8.05%；股份制商業(yè)銀行不良貸款率為2.15%o所以不管是不良貸款余額還是不良貸款率，國(guó)有商業(yè)銀行都要比同期的股份制銀行高。

我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下幾點(diǎn)：

（一）獨(dú)立審批人制度

從信貸業(yè)務(wù)流程看，信貸審批已經(jīng)成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的環(huán)節(jié)，并成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)文化的重要部分。就我國(guó)商業(yè)銀行而言主要經(jīng)過(guò)了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)層級(jí)審批轉(zhuǎn)變?yōu)閷?zhuān)職貸款審批人獨(dú)立審批的階段。審批人的職責(zé)是根據(jù)國(guó)家有關(guān)方針、政策、法規(guī)和總行、省分行確定的信貸經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，從商業(yè)銀行的利益出發(fā)審查每一筆上報(bào)審批的信貸業(yè)務(wù)的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和商業(yè)可行性。貸款審批人遵循商業(yè)銀行利益至上原則、獨(dú)立審批決策原則，不得受包括借款人在內(nèi)的任何其他人的不正當(dāng)影響。每筆信貸業(yè)務(wù)必須確定一名審批牽頭人，該審批牽頭人即為該筆信貸業(yè)務(wù)的審批主責(zé)任人。審批牽頭人可由行領(lǐng)導(dǎo)、信貸業(yè)務(wù)相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人擔(dān)任。

（二）客戶(hù)評(píng)價(jià)

“先評(píng)級(jí)，后授信，再使用”是各家商業(yè)銀行信貸投放的三步驟，客戶(hù)評(píng)價(jià)則是客戶(hù)準(zhǔn)入的第一步。信用評(píng)級(jí)是對(duì)客戶(hù)因償債能力變化而可能導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析和評(píng)價(jià)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的客戶(hù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)逐年修善，并從定性分析走向定量分析。參照巴塞爾新資本協(xié)議中內(nèi)部評(píng)級(jí)法的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行客戶(hù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)一般啟用定量模型，從系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信用記錄和基本面風(fēng)險(xiǎn)等方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（三）信貸審批

信貸審批環(huán)節(jié)是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險(xiǎn)限額是商業(yè)銀行按照有關(guān)客戶(hù)信用評(píng)級(jí)辦法的規(guī)定，測(cè)算出未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)本行能夠承受的客戶(hù)最大信用風(fēng)險(xiǎn)總量。原則上授信額度不能超過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)限額。授信額度不僅受限于風(fēng)險(xiǎn)限額，還需要依賴(lài)貸款審批人通過(guò)判斷客戶(hù)外部環(huán)境和客戶(hù)分析評(píng)價(jià)，作出授信審查和決策。客戶(hù)外部環(huán)境的認(rèn)知判斷依靠貸款審批人對(duì)宏觀、區(qū)域、行業(yè)的分析能力，這是貸款審批人宏觀分析的內(nèi)功；客戶(hù)分析評(píng)價(jià)能力依賴(lài)于貸款審批人對(duì)企業(yè)基本面、財(cái)務(wù)狀況的分析能力；在面對(duì)單一授信項(xiàng)目時(shí)，運(yùn)用宏觀分析、客戶(hù)分析能力及其他技巧和能力，最終得出審批決策的過(guò)程。

（四）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控包括風(fēng)險(xiǎn)的日常檢測(cè)和對(duì)超出容忍范圍之外風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的控制。這是商業(yè)銀行及時(shí)掌握日常風(fēng)險(xiǎn)狀況，并防止承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的主要管理工具。在信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面，我國(guó)商業(yè)銀行正在逐步改變過(guò)去單純對(duì)不良貸款額、不良貸款率的考核，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)變化及授信質(zhì)量遷徙情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，引入Baseln預(yù)期損失（EL）作為債項(xiàng)評(píng)級(jí)的核心變量。債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，以違約損失率（LGD）為核心變量，違約損失率的計(jì)量對(duì)象是每一筆信貸合同，通過(guò)債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算器完成。通過(guò)內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的逐步深化計(jì)算得到客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，再結(jié)合每筆信貸合同的其他關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素，測(cè)算出債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)程度，最終實(shí)現(xiàn)評(píng)級(jí)、預(yù)警、組合分析的統(tǒng)一。

四、我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在這些信用風(fēng)險(xiǎn)分析與計(jì)量軟件方面運(yùn)用方面還不是特別的成熟，且這些計(jì)量模型也存在著缺陷，如VaR模型是潛在的順周期性工具，而且有些時(shí)候并不能很好地發(fā)揮作用，特別是經(jīng)濟(jì)壓力時(shí)期。本文結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行目前的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)踐活動(dòng)，對(duì)有效防范商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提出以下幾點(diǎn)措施和意見(jiàn)。

（一）健全市場(chǎng)管理體制，打造社會(huì)信用環(huán)境

健全的市場(chǎng)管理體制，良好的社會(huì)信用環(huán)境，是我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要基礎(chǔ)。市場(chǎng)制度缺陷是社會(huì)信用漏洞百出的重要原因。只有制訂強(qiáng)有力的市場(chǎng)游戲規(guī)則，才能充分發(fā)揮市場(chǎng)的資源配置作用。二要加大行政執(zhí)法打假力度。一些地方政府為了片面追求地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至是為了保住既得利益，監(jiān)管不力，打假手軟。為了遏制瘋狂的造假甚至護(hù)假行為，打假理應(yīng)成為工作重心。三要進(jìn)一步發(fā)揮社會(huì)輿論監(jiān)督作用。要借助媒體力量，讓造假護(hù)假行為徹底暴光。總之，通過(guò)上述措施，促進(jìn)社會(huì)風(fēng)氣的根本好轉(zhuǎn)，鍛造誠(chéng)信文明的現(xiàn)代社會(huì)。

（二）加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量工作

風(fēng)險(xiǎn)度量是風(fēng)險(xiǎn)管理的前提，目前，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理尚處于不成熟階段，度量方法比較簡(jiǎn)單，而國(guó)際上許多大銀行在信用度量與管理上積累了較為豐富的經(jīng)驗(yàn)，但是現(xiàn)有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量模型大多是靜態(tài)模型，是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)反應(yīng)，不能及時(shí)反映商業(yè)銀行管理活動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響。因此，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行而言，要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量的度量工作，創(chuàng)建更為精確的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型。

（三）重視風(fēng)險(xiǎn)管理人才隊(duì)伍的培養(yǎng)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)致力于人才的培養(yǎng)，包括風(fēng)險(xiǎn)條線(xiàn)各層級(jí)的管理及技術(shù)人員的培養(yǎng)與培訓(xùn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略中應(yīng)提出對(duì)不同層級(jí)、不同專(zhuān)業(yè)、不同崗位人才的素質(zhì)和數(shù)量要求，每年各層級(jí)均在按照矩陣式素質(zhì)框架補(bǔ)充和培訓(xùn)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍。高素質(zhì)人才隊(duì)伍的建設(shè)同樣是提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要基礎(chǔ)性舉措。

（四）強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)的管理職責(zé)

由于我國(guó)政策、金融環(huán)境和技術(shù)等方面的限制，各商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)體系和風(fēng)險(xiǎn)控制體系與國(guó)外商業(yè)銀行存在一定的差距。在各商業(yè)銀行實(shí)施給予VaR的信用風(fēng)險(xiǎn)控制管理之前，各商業(yè)銀行需要對(duì)專(zhuān)職的信用風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)進(jìn)行明確的職責(zé)分工：銀行必須建立獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，負(fù)責(zé)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的設(shè)計(jì)或選擇、實(shí)施和業(yè)績(jī)表現(xiàn)。這個(gè)部門(mén)必須獨(dú)立于負(fù)責(zé)管理發(fā)放貸款的部門(mén)和人員。信用風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)負(fù)責(zé)的領(lǐng)域。

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作者簡(jiǎn)介：

篇4

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 若干問(wèn)題研究

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的金融中介組織,與一般工商企業(yè)的最大不同就在于銀行利用客戶(hù)的存款和其它借入款作為主要的營(yíng)運(yùn)資金,自有資本占比低這一點(diǎn)決定了商業(yè)銀行本身具有較強(qiáng)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)特性。信用風(fēng)險(xiǎn)管理是指對(duì)導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的諸多因素及其發(fā)生的頻率與其可能形成損失的程度進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)、控制、疏導(dǎo)和防范的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng),其目的是以最小的耗費(fèi)達(dá)到分散、降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),保障銀行經(jīng)營(yíng)的安全性。

與世界各國(guó)大型商業(yè)銀行相比,我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理在體系建設(shè)、涵蓋范圍、文化建設(shè)、管理方法和計(jì)量手段等各方面都還存在著明顯差距,我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理存在的若干問(wèn)題。

一、商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)落后

我國(guó)商業(yè)銀行的現(xiàn)代企業(yè)制度還未真正確立,公司治理結(jié)構(gòu)很不健全,尤其是在國(guó)內(nèi)處于壟斷地位的國(guó)有商業(yè)銀行這一根本性問(wèn)題未能解決,并沒(méi)有有效地實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離,商業(yè)化程度并不高,政策性業(yè)務(wù)和行政干預(yù)仍很多,風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的最終邊界并不明確。董事會(huì)的組成和運(yùn)作缺乏獨(dú)立性,風(fēng)險(xiǎn)管理的層次多但效率差,對(duì)市場(chǎng)信號(hào)反應(yīng)慢,部門(mén)行使職能過(guò)程中易受到各種外界的限制和干擾,決策的效果不佳。透過(guò)國(guó)有商業(yè)銀行紛繁復(fù)雜的不良資產(chǎn)成因,深藏其下的是體制、機(jī)制性根源。長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行在半計(jì)劃、半市場(chǎng)的環(huán)境中經(jīng)營(yíng),沿襲典型的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)營(yíng)企業(yè)的治理模式,管理體制老套。

二、風(fēng)險(xiǎn)管理體系機(jī)制不健全

風(fēng)險(xiǎn)管理是整個(gè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中的重要一環(huán),需要建立長(zhǎng)效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由于我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理起步比較晚,造成目前風(fēng)險(xiǎn)管理的體系不夠健全,政策制度不夠精細(xì),用人機(jī)制僵化,監(jiān)督制約機(jī)制薄弱。

在風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面,一是風(fēng)險(xiǎn)管理模式分散,規(guī)劃上各自為政,缺乏對(duì)行業(yè)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中統(tǒng)一管理,抵御行業(yè)、地區(qū)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力弱,商業(yè)銀行未形成標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系,對(duì)跨境、跨區(qū)集團(tuán)與關(guān)聯(lián)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)控制以及產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中的監(jiān)測(cè)與控制不到位;同時(shí),不同機(jī)構(gòu)對(duì)同一客戶(hù)的準(zhǔn)入退出策略相互沖突;信息系統(tǒng)分散,為一體化經(jīng)營(yíng)、集中管理造成了很大障礙。二是決策機(jī)制不完善,2000 年以前,國(guó)有商業(yè)銀行的決策機(jī)制先后經(jīng)歷了從簡(jiǎn)單的“三級(jí)審批”到“審貸分離”兩個(gè)階段,無(wú)論是決策的專(zhuān)業(yè)化程度,還是決策程序?qū)Φ赖嘛L(fēng)險(xiǎn)約束力,這兩種模式均存在明顯缺陷,這是大量不良貸款形成的重要原因,雖然國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在決策機(jī)制上進(jìn)行了許多改進(jìn),如中行的“三位一體”的授額信貸決策機(jī)制的建立,但還存在決策集中度、專(zhuān)業(yè)化水平低等問(wèn)題。三是全面的風(fēng)險(xiǎn)管理還不到位,商業(yè)銀行仍以信貸風(fēng)險(xiǎn)管理為主,對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)重視不夠,

三、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的認(rèn)識(shí)比較片面

國(guó)際先進(jìn)銀行,十分重視風(fēng)險(xiǎn)―收益匹配的原則,控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造收益是同等重要的事情。用他們自己的語(yǔ)言是:“2R”(Risk and Return )is the same coin。即風(fēng)險(xiǎn)和收益(回報(bào))是同一枚硬幣的正反兩面,彼此不能分離。但在我國(guó)商業(yè)銀行中,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認(rèn)識(shí)還有差距,先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念并未建立。在經(jīng)營(yíng)管理中,割裂業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系,片面追求短期效益,忽視了風(fēng)險(xiǎn)控制,不良授信與日俱增,授信產(chǎn)品的特殊性,決定了其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間才能顯現(xiàn),具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)滯后特征,在誘人的短期利益后面潛伏著巨大的中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn),國(guó)有商業(yè)銀行許多中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款的失敗教訓(xùn)證明了此點(diǎn),商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念尚待確立。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性相對(duì)較差

制度體系的健全和獨(dú)立是確保風(fēng)險(xiǎn)管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。從國(guó)外銀行看,基本都具有從董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)到風(fēng)險(xiǎn)管理官在內(nèi)的較為獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,這種獨(dú)立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)控制要獨(dú)立于市場(chǎng)開(kāi)拓,設(shè)立獨(dú)立的信貸審批官,還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計(jì)和法律管理等方面。例如在德國(guó)的銀行系統(tǒng),風(fēng)險(xiǎn)控制上奉行“四眼原則”(Four Eyes Principal),即至少有四只眼睛同時(shí)盯住一筆業(yè)務(wù)。這種“四眼原則”并不是簡(jiǎn)單地理解為一筆信貸業(yè)務(wù)要有“雙人調(diào)查、雙人審批”,而是強(qiáng)調(diào)有兩只眼睛來(lái)自于市場(chǎng)拓展系統(tǒng),有兩只眼睛來(lái)自于風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),只有這樣才能確保銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析和業(yè)務(wù)的判斷會(huì)更全面、更準(zhǔn)確。但在我國(guó),一些銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系往往還不健全,風(fēng)險(xiǎn)管理受外界因素干擾較多,獨(dú)立性原則體現(xiàn)不夠。

五、風(fēng)險(xiǎn)管理分析技術(shù)與信息掌握的差距巨大

長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面比較重視定性分析,如信用風(fēng)險(xiǎn)管理中,重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運(yùn)行的安全性等,這些分析方法在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理中是不可缺少的。但是,與國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)管理方法相比,風(fēng)險(xiǎn)管理量化分析手段欠缺,在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量等方面還很不精確。如信用風(fēng)險(xiǎn)管理中,對(duì)借款企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng),對(duì)借款企業(yè)產(chǎn)品需求的變量因素的微觀分析往往不足。

在目前國(guó)際銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈的形勢(shì),中國(guó)銀行業(yè)的問(wèn)題仍舊很多突出,應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)健可持續(xù)的發(fā)展模式,進(jìn)一步鞏固自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),同時(shí)大力發(fā)展新興產(chǎn)品和業(yè)務(wù),加快國(guó)際化和綜合化發(fā)展的步伐。

參考文獻(xiàn):

[1]漆蠟應(yīng):中國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系研究 [M].武漢:湖北人民出版社,2009,12

篇5

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是通過(guò)以下三大基本因素實(shí)現(xiàn)的：(1)董事會(huì)確定總體的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險(xiǎn)管理的一整套政策和程序;(4)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)監(jiān)測(cè)工具。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專(zhuān)門(mén)性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運(yùn)作過(guò)程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過(guò)對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過(guò)為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門(mén)間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

一董事會(huì)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定

總體上說(shuō)，董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會(huì)審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)進(jìn)行實(shí)施和評(píng)估。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定

一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)積極予以落實(shí)。

我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變?cè)僮儯韵率?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒(méi)變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語(yǔ)句告誡下屬：在資本運(yùn)營(yíng)中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問(wèn)題，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無(wú)法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無(wú)法預(yù)計(jì)。

在過(guò)去幾年，用數(shù)學(xué)模型來(lái)測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴(lài)是有限的。

事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。

總的來(lái)講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問(wèn)題，是一個(gè)與有關(guān)的專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過(guò)程。

應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門(mén)而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶?zhuān)業(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門(mén)分開(kāi)。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門(mén)參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)（如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門(mén)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門(mén)、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過(guò)定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門(mén)的經(jīng)理及代表每隔一周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。

以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

為了在基層交易部門(mén)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門(mén)，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門(mén)（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營(yíng)以及法律和協(xié)調(diào)部門(mén)）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門(mén)高級(jí)管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲(chǔ)備委員會(huì)，該委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)所有的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)獨(dú)立于美林的交易部門(mén)，定期向公司董事會(huì)下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。

儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)測(cè)與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對(duì)那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來(lái)新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢(shì)下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲(chǔ)備水平。儲(chǔ)備委員會(huì)通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲(chǔ)備水平和儲(chǔ)備方法的變化。儲(chǔ)備委員會(huì)每月開(kāi)會(huì)一次，考察當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，并對(duì)某些問(wèn)題采取行動(dòng)。美林公司在決定儲(chǔ)備水平時(shí)會(huì)考慮管理層在下述方面的意見(jiàn)（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識(shí)別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動(dòng)性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

摩根公司的高級(jí)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，并通過(guò)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制過(guò)程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對(duì)不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司大部分高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)幾個(gè)專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，以幫助其實(shí)施對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的檢測(cè)和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)還考察與公司的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷(xiāo)售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲(chǔ)備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測(cè)規(guī)程。會(huì)計(jì)主任、司庫(kù)、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門(mén)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門(mén)，協(xié)助高級(jí)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測(cè)和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)也向高級(jí)管理人員匯報(bào)，并通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的考察，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對(duì)主要類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說(shuō)明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫(kù)將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購(gòu)買(mǎi)了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類(lèi)似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬(wàn)美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國(guó)和美國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國(guó)的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

近來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在許多美國(guó)銀行中開(kāi)始突出起來(lái)，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場(chǎng)預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺(jué)、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門(mén)的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說(shuō)明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來(lái)的巨額虧損，而管理層對(duì)此卻無(wú)絲毫察覺(jué)。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對(duì)該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺(tái)和后臺(tái)職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類(lèi)似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場(chǎng)上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會(huì)計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會(huì)計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開(kāi)。

操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤(rùn)案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買(mǎi)賣(mài)政府債券獲得的約3.5億美元"利潤(rùn)"源于對(duì)公司交易和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并最終清盤(pán)。

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門(mén)〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺(tái)和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說(shuō)明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。

（二）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門(mén)，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門(mén)報(bào)告工作。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)撰寫(xiě)和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線(xiàn)斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

美林公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線(xiàn)組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)與高級(jí)的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。

為了彌補(bǔ)基層交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過(guò)限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測(cè)過(guò)程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和來(lái)自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場(chǎng)的證券承銷(xiāo)、不動(dòng)產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶(hù)作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門(mén)的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)有權(quán)要求減少某一特定的柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。

風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等提供庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來(lái)估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來(lái)管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買(mǎi)賣(mài)、種類(lèi)繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門(mén)和產(chǎn)品單位來(lái)管理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門(mén)均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門(mén)和交易柜臺(tái)；交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來(lái)估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測(cè)。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過(guò)限額。

(4)針對(duì)抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對(duì)潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對(duì)各種信貸組合進(jìn)行場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。

(8)通過(guò)經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。

(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模龐大的庫(kù)存頭寸進(jìn)行專(zhuān)門(mén)評(píng)估和監(jiān)督。

美林公司通過(guò)制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶(hù)交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶(hù)不斷地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門(mén)的監(jiān)督。公司信貸部門(mén)實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶(hù)的資信狀況，按訂約方或客戶(hù)設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲(chǔ)備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過(guò)程。

許多類(lèi)型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門(mén)批準(zhǔn)。公司信貸部門(mén)所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶(hù)的資信度確定，超過(guò)此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。版權(quán)所有

借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門(mén)能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶(hù)、產(chǎn)品和國(guó)別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶(hù)累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶(hù)和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶(hù)識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫(kù)存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門(mén)還檢測(cè)與公司零售客戶(hù)業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶(hù)保證金帳戶(hù)資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類(lèi)型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)實(shí)施其分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和計(jì)劃來(lái)減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來(lái)源分散化，從而減少了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶(hù)群或市場(chǎng)的依賴(lài)。

雷曼兄弟公司通過(guò)產(chǎn)品、客戶(hù)分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類(lèi)業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類(lèi)產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類(lèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過(guò)程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營(yíng)運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。

在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來(lái)愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場(chǎng)中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢(shì)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營(yíng)/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過(guò)優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)施各種長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請(qǐng)求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿(mǎn)足市場(chǎng)和監(jiān)管變動(dòng)的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。