金融投資與管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融投資與管理，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

    (一)商業(yè)銀行的投資管理增加值估算

    從2004年光大銀行發(fā)行第一款外幣與人民幣理財(cái)產(chǎn)品至今,銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)展得很豐富,涉及了債券貨幣類,股票與結(jié)構(gòu)類等等5。關(guān)于理財(cái)計(jì)劃的運(yùn)營模式,制度分析等,已經(jīng)有很多研究,但是,關(guān)于理財(cái)計(jì)劃的投資管理的增加值核算卻是很少,而且數(shù)據(jù)也是比較缺乏。本文從僅有的公開資料中獲取如下數(shù)據(jù)。因?yàn)闆]有銀行業(yè)的投資收益與管理費(fèi)的規(guī)模,只有商業(yè)銀行、證券公司與信托公司理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模余額。另外,有下文表3中的證券公司2007與2008年度的資產(chǎn)管理凈收入的數(shù)據(jù)來源。所以,可以采取類比估算的方法得出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi):就是用證券公司的管理費(fèi)與其管理的基金規(guī)模之比,計(jì)算出兩者的比例,然后乘以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模,得到商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理費(fèi)總和。然后,估算出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。最后,需要指出的是,銀行一般沒有放開直接投資活動(dòng),所以不需要計(jì)算銀行直接投資的投資管理。對(duì)于2006年,沒有數(shù)據(jù),直接給出大致合理的估算。

    (二)證券公司的投資管理增加值估算

    2005年規(guī)范后的券商集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),已成為繼QFII和保險(xiǎn)資金入市后證券理財(cái)市場的一支新興力量;并且,不同于商業(yè)銀行,證券公司還有直接投資活動(dòng),這里面有不少投資管理的增加值。目前,金融業(yè)增加值核算把所有的投資收益直接計(jì)入GDP,會(huì)高估金融業(yè)的GDP。證券公司的理財(cái)計(jì)劃投資管理活動(dòng)明顯小于銀行的投資管理活動(dòng)。觀察表1,可以發(fā)現(xiàn),證券公司理財(cái)計(jì)劃規(guī)模一般只有銀行業(yè)的十分之一左右。而且,數(shù)據(jù)來源非常有限,只有2007年與2008年的數(shù)據(jù)。

    (三)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理增加值估算

    與銀行券商相比,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理的歷史比較悠久,數(shù)據(jù)比較全面。保險(xiǎn)公司投資管理的保險(xiǎn)資產(chǎn)可以是自有資金,也可以是來自保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。可以獲取的數(shù)據(jù)是各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資收益總和。這里的數(shù)據(jù)是屬于投資收益,所以需要先估算出直接投資的管理費(fèi)(等于投資收益×20%),然后估算出直接投資(自己管理)的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。需要指出,專門的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)管理保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn),這部分投資收益已經(jīng)在表格中包含進(jìn)去。

    (四)信托公司的投資管理增加值估算

    信托業(yè)在中國的發(fā)展歷程很特殊,自1979年恢復(fù)業(yè)務(wù)以來先后經(jīng)過五次較大的整頓。2001年后,以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》等的頒布實(shí)施為標(biāo)志,我國信托業(yè)基本結(jié)束混亂不堪的局面,步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。信托公司的收入主要分為信托手續(xù)費(fèi)、股權(quán)投資收入、利息收入、證券投資收入。其中,手續(xù)費(fèi)就是信托公司按委托的金額和期限向委托人收取手續(xù)費(fèi),就是投資管理的收入。受托管理的資產(chǎn)包含了基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)、房地產(chǎn)資產(chǎn)、證券業(yè)資產(chǎn)、實(shí)業(yè)資產(chǎn)等,這些資產(chǎn)有些不是金融資產(chǎn),是直接作為實(shí)業(yè)被信托實(shí)體持有的,本來應(yīng)該是分別計(jì)入其他產(chǎn)業(yè)9。比如信托實(shí)體持有房地產(chǎn)并且出租的,就是屬于房地產(chǎn)業(yè);持有基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)的,就是屬于電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)或者建筑業(yè)。雖然,本文的投資管理中的投資是金融投資或者珍貴物品投資,但是,本文的估算投資管理增加值,把信托公司受托管理非金融投資也納入估算范圍。因?yàn)?一方面,目前的金融業(yè)核算也是把這些本來屬于其他產(chǎn)業(yè)的部分納入金融業(yè)核算的,另一方面,信托公司操作上完全可以增加投資的層次,讓信托實(shí)體投資房地產(chǎn)企業(yè)或者基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè),不直接持有這些資產(chǎn),符合金融投資特征。這樣操作,信托的收益多少變化不大,更重要的是,規(guī)范運(yùn)作的模式符合國家統(tǒng)計(jì)與經(jīng)濟(jì)調(diào)控的規(guī)范。綜上考慮,本文把這些非金融投資的收益也納入投資管理估算,就是意味著信托公司受托管理的資產(chǎn)全部認(rèn)為是投資管理的對(duì)象。自營投資收益由股權(quán)投資收入、利息收入、證券投資收入組成。根據(jù)資料中數(shù)據(jù)加總計(jì)算而成。先估算出自己直接投資的管理費(fèi)(等于自營投資收益×20%),然后估算出直接投資的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)。由于管理信托資產(chǎn),可以估算出他人投資管理的增加值(等于手續(xù)費(fèi)×75%)。最后,加總信托公司自己投資管理的增加值與他人投資管理增加值,得到信托公司的投資管理的增加值總和。

    (五)證券投資基金管理公司的投資管理增加值估算

    證券投資基金分為公募基金與私募基金,目前《證券法》規(guī)范的都是公募信托型證券基金,這是發(fā)展最快最受矚目的投資基金。公募基金的數(shù)據(jù)比較容易獲得,根據(jù)《2010中國證券投資基金年鑒》,可以獲取關(guān)于公募證券投資基金的管理費(fèi)。

    (六)股權(quán)投資基金管理公司的增加值估算

    與證券基金相反,股權(quán)投資基金目前只有私募股權(quán)投資基金,是當(dāng)前發(fā)展最快的一種投資基金,目前只有最新幾年的數(shù)據(jù)。股權(quán)投資基金組織形式有信托型、有限合伙型與公司型。信托型股權(quán)投資的比例最少,而且在信托業(yè)中,股權(quán)投資是和其他投資形式混合起來一起核算。另外,有限合伙型只是2007年新《合伙企業(yè)法》后才出現(xiàn)的企業(yè)形式,所以數(shù)據(jù)更少。管理咨詢收入屬于經(jīng)營收入,所以,可以直接估算他人投資管理的增加值(等于管理咨詢費(fèi)×75%)。以自有資產(chǎn)從事創(chuàng)業(yè)投資所得收入中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入與股息紅利收入是直接投資收益,所以需要先估算出直接投資的管理費(fèi)(等于投資所得收入×20%),然后估算出直接投資的投資管理的增加值(等于管理費(fèi)×75%)結(jié)果。最后加總數(shù)據(jù)可得總的增加值。可見,股權(quán)投資管理增加值的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于證券投資基金增加值。

    金融業(yè)中投資管理增加值的解釋

    (一)增加值估算的加總與分析

    加總前面所有的投資管理的增加值估算(商業(yè)銀行,證券公司,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu),信托機(jī)構(gòu),證券投資基金,股權(quán)投資基金),得到的應(yīng)該是金融行業(yè)投資管理增加凈值,還應(yīng)該是加上折舊,才是總的投資管理增加值。根據(jù)2007年金融業(yè)折舊與工資的比例(19:349),確定總的投資管理增加值。可以歸納為一個(gè)表格如下。基本上,以上六個(gè)子行業(yè)已經(jīng)包括了所有的投資管理活動(dòng)。而且,估算更多是從投資管理機(jī)構(gòu)的角度入手的,而不是從投資基金入手。這樣,有些子行業(yè)管理的基金已經(jīng)超出了本行業(yè)基金的范疇,比如前面提到的陽光私募基金,特別是企業(yè)年金與社保基金。自2006年中期按新管理辦法運(yùn)作的首只企業(yè)年金正式入市以來,企業(yè)年金規(guī)模越來越大。但是,這些年金都是由合格的管理機(jī)構(gòu)管理的,有基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)投資機(jī)構(gòu)。這些投資管理大多數(shù)已經(jīng)在投資管理機(jī)構(gòu)中估算過了,沒有遺漏。當(dāng)然,小標(biāo)題已經(jīng)強(qiáng)調(diào)了都是屬于金融業(yè)范疇的估算。金融業(yè)之外的一般企業(yè),也會(huì)有不少企業(yè)直接投資,這里面也會(huì)有投資管理。只能從資金流量表中得到有限的上市股票與債券的利息凈流量;但是,沒有毛流量與未上市金融資產(chǎn)的數(shù)據(jù),所以,對(duì)于完整的投資收益數(shù)據(jù),無法獲取。在先前核算方法的論文中,已經(jīng)指出需要特別關(guān)注那些有專門直接投資部門的企業(yè),里面的投資管理的增加值不小,但是,按照目前的核算方法,里面的投資管理已經(jīng)基本上統(tǒng)計(jì)在企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)的增加值里。最后只是給出了2006年到2009年的數(shù)據(jù)對(duì)比,由于數(shù)據(jù)序列不多,很難展開計(jì)量分析。本來可以展開投資管理增加值與基金資產(chǎn)規(guī)模,銀行儲(chǔ)蓄規(guī)模,保險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模,GDP規(guī)模,股市流通市值與股市交易量等進(jìn)行比較研究。本文估算的是各個(gè)類型的投資管理增加值的加總,但是,各個(gè)類型的投資對(duì)象卻很難加總,所以,進(jìn)行投資管理增加值與投資對(duì)象的一些定量分析很難展開。

篇2

關(guān)鍵詞：金融控股集團(tuán)；投資項(xiàng)目；協(xié)同效應(yīng)；指標(biāo)體系

文章編號(hào)：1003－4625（2008）12－0018－05中圖分類號(hào)：F832.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

Abstract: Financial holding conglomerates often invest many projects including financial industry and other industries. These investment projects have bidirectional and multidirectional connections in financing, investment, operating and profit steps. Financial holding conglomerates are unique in operation and projects characteristics. This paper focuses on the mechanism and system of synergistic effect when investment projects are made by financial holding conglomerates and makes concrete proposals.

Key Words: Financial Holding Conglomerates； Investment Projects； Synergistic Effect； Index System

在單一市場對(duì)資本的容量相對(duì)飽和的情況下，開展多元化的項(xiàng)目投資是金融控股集團(tuán)的必然選擇。因此國際上許多大型的金融控股集團(tuán)（如花旗集團(tuán)、德意志銀行、淡馬錫公司等）都同時(shí)涉及金融和產(chǎn)業(yè)類投資項(xiàng)目（包括各種股權(quán)投資、實(shí)業(yè)項(xiàng)目投資、證券投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等）。然而多未必是好，關(guān)鍵在于能否通過資源共享、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

一、金融控股集團(tuán)多項(xiàng)目投資的協(xié)同效應(yīng)：內(nèi)涵與機(jī)理

（一）協(xié)同效應(yīng)內(nèi)涵與范疇的界定

目前，理論界對(duì)于協(xié)同、投資協(xié)同等范疇還沒有統(tǒng)一的定義。最早系統(tǒng)地進(jìn)行協(xié)同理論研究的美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家安索夫?qū)⑼顿Y協(xié)同（investment synergy）定義（1965）為：在一定的投資總額下，一個(gè)產(chǎn)品系列齊全的公司可以比那些只生產(chǎn)系列產(chǎn)品中個(gè)別產(chǎn)品的公司，在單一產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)較高的銷售收入和/或較低的營運(yùn)成本。日本學(xué)者伊丹廣之（1987）將協(xié)同理解為：公司在一個(gè)部分中積累的資源可以被同時(shí)且無成本地應(yīng)用于公司的其他部分。此外，Robert Buzzell和Breadley Gale在《企業(yè)群的整合戰(zhàn)略》（1987）一文中指出，相對(duì)于各下屬企業(yè)業(yè)務(wù)表現(xiàn)期望值的總和，探討企業(yè)群整體的業(yè)務(wù)表現(xiàn)。另外，美國學(xué)者邁克爾?波特（1985）、羅伯特?格朗（1985）、奧立弗（1997）等分別從企業(yè)業(yè)務(wù)單元之間的關(guān)聯(lián)、金融企業(yè)多元化、企業(yè)資源的戰(zhàn)略管理等角度對(duì)協(xié)同效應(yīng)進(jìn)行了探討。我國的鄒亞明（2006）在博士后研究報(bào)告中則提出，投資協(xié)同體現(xiàn)為企業(yè)集團(tuán)對(duì)于同一資源重復(fù)利用的次數(shù)。

綜合有關(guān)投資協(xié)同的定義，作者認(rèn)為：投資項(xiàng)目協(xié)同效應(yīng)指企業(yè)或者企業(yè)集團(tuán)同時(shí)投資于多個(gè)項(xiàng)目的過程中，因?yàn)轫?xiàng)目間的資本紐帶所發(fā)生的資源共享、綜合管理等所產(chǎn)生的綜效。其具體表現(xiàn)為降低融資成本、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、提高運(yùn)營效率、擴(kuò)大盈利規(guī)模等。

（二）投資項(xiàng)目運(yùn)行過程中各階段的協(xié)同效應(yīng)

如果按照項(xiàng)目管理理論，把投資項(xiàng)目運(yùn)行過程分為融資、投資、運(yùn)營、收益等四個(gè)環(huán)節(jié)。則多個(gè)項(xiàng)目之間的協(xié)同效應(yīng)在不同環(huán)節(jié)的表現(xiàn)方式是不同的。同時(shí)，多個(gè)項(xiàng)目間還存在多方面的負(fù)向關(guān)聯(lián)。具體如表1所示：

表1投資項(xiàng)目各階段的協(xié)同效應(yīng)及負(fù)向關(guān)聯(lián)

由表1中可以看出，多個(gè)投資項(xiàng)目可以同時(shí)存在兩種相反的關(guān)聯(lián)。在利潤最大化動(dòng)機(jī)下，企業(yè)就應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的關(guān)聯(lián)管理，以最大限度發(fā)揮組合項(xiàng)目投資的正向協(xié)同，并最大限度降低組合項(xiàng)目投資的負(fù)向關(guān)聯(lián)。

（三）金融控股集團(tuán)投資項(xiàng)目協(xié)同效應(yīng)的主要特點(diǎn)

金融控股集團(tuán)，由于內(nèi)部不同的金融子行業(yè)之間以及實(shí)業(yè)類子公司與金融類子公司之間差別很大，這使得金融控股集團(tuán)模式下多個(gè)投資項(xiàng)目的協(xié)同效應(yīng)具有不同于一般企業(yè)集團(tuán)的特征。

第一，在大多數(shù)國家，金融控股集團(tuán)（或金融控股公司）的投資范圍較一般企業(yè)而言往往受到更多的法律限制，并更多地使用集中于金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的投資。特別是在我國，目前金融業(yè)仍實(shí)行較嚴(yán)格的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”制度，金融業(yè)的跨行業(yè)投資仍有諸多方面的限制。

第二，投資風(fēng)險(xiǎn)較高。從性質(zhì)上看，金融企業(yè)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。金融控股集團(tuán)的組合投資因較多地涉及金融類項(xiàng)目，其投資組合可能產(chǎn)生“風(fēng)險(xiǎn)疊加”，較一般企業(yè)具有更高的風(fēng)險(xiǎn)，其協(xié)同效應(yīng)中分散風(fēng)險(xiǎn)的難度更大。

第三，項(xiàng)目之間的關(guān)聯(lián)度較高。不少金融投資項(xiàng)目之間具有很大的相似性和關(guān)聯(lián)性。例如有的項(xiàng)目之間具有上、下游的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，有的項(xiàng)目之間具有互補(bǔ)性。金融控股公司的組合投資對(duì)于共享資源利用程度往往更高。

第四，金融控股公司除了在規(guī)模性、壟斷性、經(jīng)濟(jì)性、集團(tuán)公共產(chǎn)品、品牌效應(yīng)等方面比單一法人企業(yè)有明顯的無法比擬的優(yōu)勢(shì)之外，最重要的一點(diǎn)在于其組織結(jié)構(gòu)上的優(yōu)勢(shì)，即總公司對(duì)很多交易仍然保留著單一法人企業(yè)內(nèi)部管理的“權(quán)威性”，用“看得見的手”進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部的資源配置，使各子公司資源得以合理搭配，更容易產(chǎn)生正的協(xié)同效應(yīng)。

第五，金融控股集團(tuán)不同行業(yè)之間投資項(xiàng)目的協(xié)同效應(yīng)差異較大

金融控股集團(tuán)旗下往往聚集了金融、產(chǎn)業(yè)類的多個(gè)子公司，但不同子公司在開展投資過程中所具有的特性通常是不同的。例如，銀行、證券類投資項(xiàng)目在融資方面存在較大的優(yōu)勢(shì)，信托次之、保險(xiǎn)又次。按照靈活性、與其他項(xiàng)目進(jìn)行協(xié)同管理的可能性等標(biāo)準(zhǔn)，表2簡要地表述了各類金融子公司的投資項(xiàng)目在協(xié)同效應(yīng)程度方面的差異：

表2金融控股集團(tuán)中金融類子公司投資項(xiàng)目協(xié)同效應(yīng)的簡要比較

注：*表示有關(guān)種類子公司的投資項(xiàng)目協(xié)同程度低；**表示協(xié)同程度中；***表示協(xié)同程度高。

表2根據(jù)金融學(xué)原理加以整理而成，分別根據(jù)不同金融企業(yè)的特點(diǎn)相應(yīng)的在投資項(xiàng)目的各環(huán)節(jié)進(jìn)行劃分。但這種劃分不是一成不變的，而是動(dòng)態(tài)地并隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，金融企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境的變化而不斷調(diào)整的。在不同金融體制的國家，該劃分也是不同的。綜合來看，金融控股集團(tuán)能夠通過組合管理，揚(yáng)長避短，將各子公司的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮，從而取得最佳的協(xié)同效應(yīng)。

二、當(dāng)前我國金融控股集團(tuán)投資項(xiàng)目協(xié)同管理中存在的主要問題

近年來，我國主要涌現(xiàn)出三大類的金融控股集團(tuán)，即純粹型（如匯金、中信、光大、平安等）、銀行控股型（如工、建、中、交通等商業(yè)銀行）、產(chǎn)業(yè)控股型（如寶鋼、海爾等等）等管理。但是從近些年來的實(shí)際運(yùn)作情況看，還存在多方面的問題：

（一）仍缺乏合理的產(chǎn)業(yè)布局

在追求多元化經(jīng)營超額利潤的驅(qū)使下，我國的金融控股集團(tuán)都存在強(qiáng)烈的綜合化經(jīng)營動(dòng)機(jī)。但往往因投資項(xiàng)目過于分散、項(xiàng)目間關(guān)聯(lián)度低而導(dǎo)致效果很不理想。而在金融投資領(lǐng)域，因?yàn)槠涓唢L(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)間差異大等因素的影響，投資過于分散的效果比普通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)的效果更差。這也是近十多年來海外金融機(jī)構(gòu)在積極開展多元化經(jīng)營的同時(shí)，大量削減低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資，實(shí)現(xiàn)歸核化經(jīng)營的重要起因。

（二）缺乏科學(xué)的投資管理流程

在我國大多數(shù)金融控股集團(tuán)投資決策過程中，還缺乏科學(xué)、有效的投資項(xiàng)目管理制度。一是在決策流程中，缺乏有效地對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行篩選、論證的過程。這往往導(dǎo)致集團(tuán)涉足與主產(chǎn)業(yè)無關(guān)的項(xiàng)目，從而使眾多的投資項(xiàng)目難以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。二是投資決策過程中缺乏完善的投資授權(quán)管理制度，權(quán)利、責(zé)任不盡明確，導(dǎo)致金融控股集團(tuán)自上而下的主觀性層級(jí)控制，并存在各職能部門為避免決策失誤而相互推諉的“扯皮”現(xiàn)象。

（三）缺乏整體投資規(guī)劃與決策管理

與上述集團(tuán)公司對(duì)子公司主觀性控制的情況不同，我國金融控股集團(tuán)在制訂整體投資規(guī)劃方面也不夠完善。其典型特征就是集團(tuán)公司缺乏在全局視角上對(duì)資源優(yōu)化配置，缺乏從戰(zhàn)略高度和利用信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)行整體規(guī)劃的能力，對(duì)子公司較重大的投資行為也缺乏科學(xué)的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、整合，往往導(dǎo)致子公司之間在投資方面難以合作，重復(fù)投資和內(nèi)耗現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

（四）集團(tuán)缺乏集中的資金調(diào)配權(quán)

集中的資金調(diào)配，在國內(nèi)外許多金融控股集團(tuán)的實(shí)踐中表明是較為有效的資金管控模式。集團(tuán)對(duì)子公司的投資資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一安排，既能夠減低融資成本、減少資金閑置部門的浪費(fèi)，又能夠加大優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的投資力度和決策速度。在這樣的模式下，集團(tuán)發(fā)揮類似于內(nèi)部資金市場管理者的功能。但我國大多數(shù)的金融控股集團(tuán)特別是純粹型和產(chǎn)業(yè)型金融控股集團(tuán)的集團(tuán)公司缺乏足夠的資金調(diào)配權(quán)，這不利于集團(tuán)公司發(fā)揮戰(zhàn)略控制方面的作用。

（五）投資管理的信息共享系統(tǒng)不夠健全

許多金融控股集團(tuán)雖然建立了投資信息系統(tǒng)，但是在實(shí)際運(yùn)行過程中卻形同虛設(shè)。其主要原因：一是集團(tuán)職能部門及各子公司之間缺乏基于權(quán)限設(shè)置的信息享受，降低了信息使用效率；二是缺乏合理的激勵(lì)機(jī)制，很大程度上降低了信息擁有者共享信息的經(jīng)濟(jì)學(xué)；三是信息系統(tǒng)對(duì)“敏感性”信息的安全管理措施還不夠完善，降低了信息共享的安全性和效率。

三、對(duì)策研究：我國金融控股集團(tuán)加強(qiáng)投資項(xiàng)目協(xié)同管理的若干建議

根據(jù)企業(yè)管理理論，金融控股集團(tuán)加強(qiáng)投資項(xiàng)目協(xié)同管理，可具體通過以下三個(gè)途徑來實(shí)現(xiàn)：正式途徑中的硬件方面（組織構(gòu)架的完善），正式途徑中的軟件方面（配套制度的建設(shè)），以及較為“隱性”的非正式途徑。三種途徑相互補(bǔ)充，共同構(gòu)成完整的協(xié)同管理框架。這三者直接的關(guān)系可見圖1。

圖1金融控股集團(tuán)投資項(xiàng)目協(xié)同管理系統(tǒng)的三大途徑

本文根據(jù)對(duì)多家金融控股集團(tuán)調(diào)研的情況和收集的資料，分別從這三個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）“硬件”建設(shè)方面

主要包括項(xiàng)目管理組織構(gòu)架、信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、子公司網(wǎng)點(diǎn)布局優(yōu)化等方面的建設(shè)。

1.建立科學(xué)的投資項(xiàng)目管理的組織構(gòu)架

在市場競爭中，金融控股集團(tuán)需要準(zhǔn)確、快速地處理龐大的信息交換量，這要求現(xiàn)代金融控股集團(tuán)的組織管理構(gòu)架必須符合科學(xué)性、系統(tǒng)性、規(guī)范性、靈活性、協(xié)調(diào)性、可控制性及信息傳達(dá)的真實(shí)、高效性等要求，這也是加強(qiáng)投資項(xiàng)目協(xié)同管理的基礎(chǔ)。當(dāng)前，我國金融控股集團(tuán)在組織構(gòu)架方面，應(yīng)當(dāng)著重從以下幾個(gè)方面著手，以加強(qiáng)投資協(xié)同管理：

（1）適應(yīng)扁平化管理的發(fā)展趨勢(shì)，提高上傳下達(dá)的效率；

（2）區(qū)分產(chǎn)業(yè)類、金融類投資活動(dòng)，實(shí)施差異管理和事業(yè)部制的專業(yè)化管理；

（3）在集團(tuán)層面設(shè)立能夠獨(dú)立分析與決策的集團(tuán)投資決策委員會(huì)（包括與之相關(guān)的專項(xiàng)評(píng)審會(huì)），對(duì)有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行專家論證；

（4）集團(tuán)層面應(yīng)設(shè)有對(duì)應(yīng)的投資管理部門及專業(yè)人員，而子公司也應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)設(shè)立相應(yīng)的職能部門。同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范的投資授權(quán)程序與業(yè)務(wù)流程，以保證協(xié)同化管理的貫徹、實(shí)施。

（5）按照權(quán)責(zé)對(duì)應(yīng)的原則，設(shè)立自上而下的投資授權(quán)體系，以防止越權(quán)決策或者相互推諉。

2.建立基于信息共享的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)

金融控股集團(tuán)的投資業(yè)務(wù)信息量龐大，參與人員眾多，任務(wù)復(fù)雜，需多人、多部門協(xié)作，這要求對(duì)各種業(yè)務(wù)資料存儲(chǔ)在統(tǒng)一（或局部）的數(shù)據(jù)庫中并高度集成，從而可以開展跨部門、跨企業(yè)、跨集團(tuán)、跨行業(yè)、跨地域的項(xiàng)目協(xié)作及隨時(shí)的溝通，以促進(jìn)集團(tuán)從整體上降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、減少成本、縮短周期，實(shí)現(xiàn)預(yù)期效益。基于信息共享（有授權(quán)）的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在金融控股集團(tuán)開展投資協(xié)同管理中能夠發(fā)揮多方面、重要的功能。例如：

（1）通過方便靈活的流程審批，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目計(jì)劃、合同、撥款、收款等的網(wǎng)絡(luò)化管理，以提高決策的規(guī)范性、便捷性；

（2）投資知識(shí)庫為投資項(xiàng)目經(jīng)理及管理層提供必要的決策支持，以有力支撐投資活動(dòng)的運(yùn)作，提升組織能力和學(xué)習(xí)能力。

（3）客戶關(guān)系(投資對(duì)象)管理。通過建立統(tǒng)一的、詳細(xì)的投資對(duì)象資料庫，管理投資對(duì)象的公司資料、人員資料、戰(zhàn)略規(guī)劃、工作計(jì)劃、行業(yè)背景資料等，所有的信息都充分整合，形成完善的、即時(shí)更新的投資對(duì)象資料庫。

（4）對(duì)投資項(xiàng)目的運(yùn)營監(jiān)控和分析。通過建立數(shù)據(jù)中心，及時(shí)收集投資對(duì)象的資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、損益指標(biāo)、財(cái)務(wù)比例等數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、匯總、審議、確定、共享和分析，生成各種統(tǒng)計(jì)和偏差分析報(bào)告，從而對(duì)投資對(duì)象的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景做出詳盡的分析，以支持企業(yè)采取相應(yīng)的措施應(yīng)對(duì)，并使得投資項(xiàng)目順利進(jìn)行。

（5）共用的信息后臺(tái)部門，可為客戶提供完整的呼叫服務(wù)，以提高項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量和效率；而共同的災(zāi)難備份則為金融控股集團(tuán)的數(shù)據(jù)安全提供了重要保障。

3.金融類子公司及產(chǎn)業(yè)類子公司在物理網(wǎng)點(diǎn)上的融合。國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)表明，在同一金融控股集團(tuán)平臺(tái)內(nèi)的銀行、證券、信托等金融類子公司，在“防火墻”制度健全、內(nèi)控機(jī)制完善等前提下，將其辦公和營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)在物理上加以集成，是提供一站式服務(wù)、擴(kuò)大品牌效應(yīng)的有效途徑。通過網(wǎng)點(diǎn)的整合，可達(dá)到各子公司共享客戶資源、人力資源、信息資源和產(chǎn)品資源，降低經(jīng)營成本，提高項(xiàng)目管理效率等目的。同時(shí)，也可探索將金融類子公司與產(chǎn)業(yè)類子公司在風(fēng)險(xiǎn)隔離前提下，進(jìn)行合理的網(wǎng)點(diǎn)融合。

（二）“軟件”方面：配套制度的建設(shè)

從協(xié)同管理的視角，金融控股集團(tuán)可重點(diǎn)從以下三個(gè)方面對(duì)配套制度加以完善：

1.構(gòu)建協(xié)同效應(yīng)的定量指標(biāo)體系

表3金融控股集團(tuán)多投資項(xiàng)目協(xié)同管理指標(biāo)體系簡表

投資活動(dòng)涉及集團(tuán)現(xiàn)金、股權(quán)等諸多重要資源，必須實(shí)施量化管理，以提高決策的精確性。為此，金融控股集團(tuán)有必要根據(jù)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，優(yōu)選指標(biāo)，構(gòu)建一個(gè)可量化的“投資項(xiàng)目協(xié)同管理指標(biāo)體系”，并代入數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算。在選擇指標(biāo)的過程中，應(yīng)按照：可比性原則、可行性原則、及時(shí)性原則、反映金融控股集團(tuán)特點(diǎn)的原則、財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合的原則等進(jìn)行。在指標(biāo)體系建立后，可根據(jù)數(shù)據(jù)情況采用時(shí)間序列分析和橫截面的比較分析等方法進(jìn)行測度，并可將計(jì)算過程進(jìn)行程序化設(shè)置。結(jié)合國內(nèi)外有關(guān)的研究，筆者嘗試建立了一個(gè)簡化的多項(xiàng)目投資協(xié)同量化管理指標(biāo)體系：

在具體操作中，金融控股集團(tuán)可考慮不同行業(yè)的子公司對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行機(jī)動(dòng)的調(diào)整，以體現(xiàn)不同行業(yè)子公司開展項(xiàng)目投資方面存在的差異。指標(biāo)確立后，應(yīng)按照AHP方法（層次分析法）或者專家直接打分的方法，對(duì)各級(jí)指標(biāo)進(jìn)行賦權(quán)，從而形成一套完整的指標(biāo)體系。在代入數(shù)據(jù)后計(jì)算出總的協(xié)同指數(shù)，并把該指數(shù)與單個(gè)項(xiàng)目的測度結(jié)果進(jìn)行比較，如果多項(xiàng)目加權(quán)測度指數(shù)大于單項(xiàng)目相關(guān)數(shù)據(jù)，則說明項(xiàng)目管理取得了協(xié)同效應(yīng)；反之，如果前者小于后者，則說明協(xié)同管理失敗。另外，在分析過程中，還可以對(duì)各一級(jí)指標(biāo)的得分進(jìn)行比較，以發(fā)現(xiàn)管理中存在的結(jié)構(gòu)性問題，并提出相應(yīng)需要改進(jìn)的環(huán)節(jié)。

2.建立項(xiàng)目聯(lián)席會(huì)議制度

為了加強(qiáng)金融控股集團(tuán)不同職能部門、各子公司決策層在投資方面的信息溝通，通過建立專項(xiàng)的投資項(xiàng)目聯(lián)席會(huì)議制度通常是可行的方法。在操作中，可由集團(tuán)的分管領(lǐng)導(dǎo)（或者投資管理部門）牽頭、計(jì)劃財(cái)務(wù)部門、戰(zhàn)略規(guī)劃部門等職能部門、子公司決策層等參與的投資項(xiàng)目聯(lián)席會(huì)議制度，形式可以為定期（如季度、半年、年度等）和不定期召開相結(jié)合，并按照不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，有針對(duì)性地討論、溝通不同的項(xiàng)目信息。

3.完善項(xiàng)目退出機(jī)制

項(xiàng)目退出制度，是促進(jìn)集團(tuán)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)存量投資項(xiàng)目進(jìn)行篩選、整合的重要制度。一般情況下，金融控股集團(tuán)及子公司投資項(xiàng)目退出主要是兩種情形：

A、集團(tuán)對(duì)子公司投資規(guī)定參考的收益要求，對(duì)連續(xù)三年達(dá)不到最低回報(bào)標(biāo)準(zhǔn)甚至連年虧損的項(xiàng)目，集團(tuán)公司可考慮采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓、凈資產(chǎn)出售、清算等方式撤資或清算。

B、集團(tuán)開展資本經(jīng)營，對(duì)于有些戰(zhàn)略投資的項(xiàng)目，為了獲得并購溢價(jià)，在選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)（如項(xiàng)目或相關(guān)進(jìn)入成熟期）時(shí)，進(jìn)行項(xiàng)目退出，并繼續(xù)開展新的戰(zhàn)略投資。

在這兩種情況下，集團(tuán)或者子公司都有可能選擇項(xiàng)目退出。在第一種情況下，是為了終止虧損、降低損失、保證集團(tuán)的戰(zhàn)略實(shí)施；在第二種情況下，是戰(zhàn)略性退出，其行為本身符合資本經(jīng)營的目標(biāo)。通過靈活、主動(dòng)的項(xiàng)目進(jìn)、退，才能使金融控股集團(tuán)把更多的優(yōu)勢(shì)資源集中于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并通過“有進(jìn)有退”以應(yīng)對(duì)激烈的市場競爭環(huán)境的變化。

在實(shí)際操作過程中，配套制度建設(shè)的內(nèi)容非常豐富，并不局限于上述三個(gè)方面。

（三）非正式途徑的發(fā)揮

金融控股集團(tuán)中，不僅存在各種正式的、通過行政層級(jí)途徑進(jìn)行“上傳下達(dá)”的管理方式，也存在一些項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)等非正式途徑的管理。這些非正式途徑的管理在彌補(bǔ)傳統(tǒng)方式的不足、提高組織的靈活性和人性化管理等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。金融控股集團(tuán)加強(qiáng)投資項(xiàng)目協(xié)同化管理，必須重視和發(fā)揮非正式制度的作用。具體可重點(diǎn)建立如下機(jī)制：

1.臨時(shí)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)

許多投資項(xiàng)目因涉及不同方面的人才、需要不同金融行業(yè)的合作才能更高效、低成本地完成，這需要金融控股集團(tuán)為投資活動(dòng)配備相應(yīng)的臨時(shí)團(tuán)隊(duì)制度，對(duì)如何在各成員間進(jìn)行收益分配、責(zé)任分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)控制、搭建“防火墻”等做出詳細(xì)的規(guī)定。以此為基礎(chǔ)，激發(fā)子公司之間的投資項(xiàng)目合作熱情。

2.非正式渠道的人員、信息、知識(shí)共享

這也是創(chuàng)造子公司投資合作機(jī)會(huì)的重要途徑，其方式靈活、多樣化，例如通過組織各子公司的員工培訓(xùn)增加員工之間的溝通機(jī)會(huì)，通過開展豐富多彩的文藝活動(dòng)加強(qiáng)不同部門和子公司間的信息交流等。

其他的類似的非正式制度還有投資沙龍、金融控股集團(tuán)內(nèi)部的BBS系統(tǒng)、項(xiàng)目管理人員的短期借調(diào)等等。可見，廣義上的非正式途徑是非常靈活、多樣化的。

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篇3

隨著貴州旅游業(yè)的深入開展，貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理勢(shì)在必行。

（一）貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈進(jìn)行金融創(chuàng)新的必要性

貴州省對(duì)屯堡文化旅游區(qū)的開發(fā)，涉及到貴州省西南安順地區(qū)一個(gè)方圓200多里的大明王朝古代漢族群體，被譽(yù)為“明代軍屯文化活體博物館”的――貴州省屯堡文化旅游區(qū)。貴州省在明朝建省前后，朱元璋把當(dāng)時(shí)京城南京和安徽省鳳陽地區(qū)一帶軍民調(diào)往現(xiàn)在的貴州安順地區(qū)開辟了200里的軍屯、民屯和商屯，至今保存尚好的屯堡村寨有天龍屯堡、九溪和云峰八寨等十幾個(gè)，從金融角度分析具有旅游資源形態(tài)。對(duì)貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈進(jìn)行金融創(chuàng)新，有助于我省的新農(nóng)村建設(shè)和我國大西南民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的和諧發(fā)展，有助于我省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理及農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)控制，意義非常重大。

（二）貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈創(chuàng)新的可能性

貴州屯堡文化旅游服務(wù)業(yè)是國內(nèi)頂級(jí)、國內(nèi)唯一性和國際一流的旅游資源。貴州屯堡文化游目前暫時(shí)是短線旅游商品，可以采用黃果樹瀑布游加長到達(dá)屯堡文化旅游帶的營銷模式，迅速形成短線快速啟動(dòng)，貴州屯堡文化旅游區(qū)未來可以進(jìn)行短線旅游產(chǎn)品和黃果樹瀑布游等長線產(chǎn)品旅游運(yùn)作相互結(jié)合的旅游支撐結(jié)構(gòu)，這對(duì)貴州省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和旅游事業(yè)的大發(fā)展，意義重大，實(shí)在是可喜可賀。因?yàn)橘F州西線旅游市場發(fā)展較早，貴州屯堡旅游的游客量有一定保障，僅2010年第一季度黃果樹的游客量就有15萬多人次，黃果樹瀑布2010年將有約0.6億元到1億元人民幣的門票收入。考慮到產(chǎn)品的互補(bǔ)性，貴州屯堡旅游區(qū)的市場具有非常有利的條件。但是，貴州屯堡文化資源，特別是高品位一流屯堡文化旅游資源的開發(fā)具有很高的難度，需要進(jìn)行文化內(nèi)涵的深度挖掘，升華提煉項(xiàng)目開發(fā)理念，通過產(chǎn)品策劃、游憩方式設(shè)計(jì)來打造市場核心吸引力。只有開展金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)新，將游憩方式、游線結(jié)構(gòu)、收入模式、營銷方案、政府政策與管理、企業(yè)運(yùn)作商業(yè)模式等相互銜接配合，落實(shí)到實(shí)際的屯堡文化旅游地產(chǎn)建設(shè)融資博弈與經(jīng)營信貸博弈之中，才能達(dá)到順利開發(fā)的目標(biāo)。這是一個(gè)系統(tǒng)工程，前期工作，要求高水準(zhǔn)的專家團(tuán)隊(duì)、旅游運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)及建筑景觀藝術(shù)設(shè)計(jì)高手的通力協(xié)助。貴州屯堡文化旅游資源是極具吸引力的高品質(zhì)旅游吸引物，因此，具備成為國際一流的旅游目的地的可能性和條件，貴州屯堡文化旅游大有可為，值得金融機(jī)構(gòu)大力扶植和大力開發(fā)。

二、貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的政策選擇

為了促進(jìn)中國西部大開發(fā)在西南民族地區(qū)的腹地貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)建設(shè)中加強(qiáng)投融資博弈的因子，促進(jìn)貴州省金融效率的提升，建議試行如下的金融服務(wù)政策和金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

（一）建議設(shè)立貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金（Venture Capital）

貴州省屯堡文化旅游產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的資金來源，可以申請(qǐng)文物保護(hù)單位資助的資金，例如，申請(qǐng)鄉(xiāng)村旅游的資金，申請(qǐng)旅游小城鎮(zhèn)的建設(shè)資金，申請(qǐng)旅游國債等等。貴州省和安順市應(yīng)運(yùn)用好貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金的示范帶動(dòng)功能，加強(qiáng)對(duì)旅游地產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控，遵循科學(xué)規(guī)劃，合理發(fā)展，循序漸進(jìn)的原則，吸引多種民間資金投入，建設(shè)好貴州屯堡文化旅游區(qū)。

（二）貴州省旅游業(yè)金融服務(wù)業(yè)集中投入貴州三大旅游品牌的建設(shè)

貴州省近年來旅游地產(chǎn)主要突出了三大品牌：第一品牌是夏季貴陽避暑，廣告用語是爽爽的貴陽。第二品牌是冬季貴州的溫泉旅游。第三大品牌更加突出了貴州獨(dú)一性的特色：貴州是中國唯一保存完好的明代屯堡之都。貴州省要加大對(duì)三大旅游品牌的地產(chǎn)開發(fā)，利用金融制度的完善及管理，嚴(yán)格控制貴州三大旅游品牌外的大項(xiàng)目的旅游地產(chǎn)投資。

（三）銀行對(duì)貴州屯堡文化旅游投融資要與綠色碳基金掛鉤

貴州屯堡文化旅游業(yè)是綠色產(chǎn)業(yè)，銀行對(duì)屯堡文化旅游地產(chǎn)的信貸符合低碳金融的要求。銀行等金融主體對(duì)旅游地產(chǎn)投資和融資應(yīng)循序漸進(jìn)，合理投放，貸前審慎，貸后監(jiān)控，強(qiáng)化綠化面積和造林固碳的要求，確保旅游貸款的安全和質(zhì)量，銀行對(duì)貴州屯堡文化旅游投融資要與綠色碳基金掛鉤，增加碳信用，利用國際國內(nèi)碳交易市場套利避險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)與貴州各鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府的金融等信息溝通

貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)金融博弈的風(fēng)險(xiǎn)管理需要加強(qiáng)與地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府的聯(lián)系與溝通，保證銀行信貸資金的安全。加強(qiáng)貴州屯堡文化旅游市場分析，指導(dǎo)投資決策。為了保證投資安全，保證貸款資金的如期收回，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注重加強(qiáng)市場分析，用以指導(dǎo)投資人的決策，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。一是各級(jí)銀行要切實(shí)落實(shí)貸款抵押擔(dān)保手續(xù)，并密切關(guān)注借款人和擔(dān)保人的經(jīng)營狀況，貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)措施保證資金回收。二是嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目資本金制度，對(duì)在建旅游工程不得隨意追加投資。最后，對(duì)已經(jīng)形成的不良貸款項(xiàng)目，銀行要認(rèn)真分析貴州旅游業(yè)不良貸款的形成原因，加強(qiáng)與政府有關(guān)職能部門的溝通，取得政府部門積極協(xié)助銀行等金融主體對(duì)屯堡文化旅游貸款項(xiàng)目的管理。在內(nèi)控上，要制訂具體的回收、盤活或處置方案，適時(shí)跟蹤，注意監(jiān)控，逐步壓縮不良貸款存量。

（五） 開展貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化

加快貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，提高銀行與其他投融資主體的資產(chǎn)的流動(dòng)性，這是貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的題中應(yīng)有之義。若能在近期有計(jì)劃、有步驟地開展旅游房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將使銀行等投融資的金融主體多年來沉淀在貴州旅游業(yè)的龐大資金得以盤活，從而緩解投資風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)貴州旅游資產(chǎn)的良性發(fā)展。打造高品位一流的“貴州屯堡文化旅游區(qū)”，需要金融業(yè)制度創(chuàng)新，確保銀行等金融主體的金融利潤和金融增值的實(shí)現(xiàn)。成功地把貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的金融博弈和金融風(fēng)險(xiǎn)管理打造成貴州金融服務(wù)博弈的典型案例和金融博弈的經(jīng)典傳奇。

篇4

根據(jù)人民銀行《關(guān)于開展2020年“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬家爭做理性投資者爭做金融好網(wǎng)民”活動(dòng)的通知》要求，我行各支行于2020年9月底開展了宣傳活動(dòng)。

我行各支行積極組織，提前部署，精心準(zhǔn)備，在營業(yè)廳擺放了大量的金融知識(shí)宣傳折頁和宣傳海報(bào)，利用室外LED顯示屏24小時(shí)不間斷滾動(dòng)播放宣傳字幕，“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬家”“爭做理性投資者 爭做金融好網(wǎng)民”，“普及金融知識(shí)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，共建小康社會(huì)”等。在營業(yè)廳內(nèi)安排專人向客戶發(fā)放宣傳折頁，現(xiàn)場普及金融知識(shí)，并針對(duì)客戶的咨詢進(jìn)行詳細(xì)解答，柜員在辦理業(yè)務(wù)時(shí)多說一句話，提醒客戶防范非法集資、金融詐騙等。

我行各支行積極開展行內(nèi)宣傳的同時(shí)，開展行外宣傳，走進(jìn)周邊商圈進(jìn)行入戶宣傳，包括美容院、花店、超市、市場等，向其發(fā)放宣傳資料。

（1）宣傳普及金融基礎(chǔ)概念，金融基礎(chǔ)知識(shí)，投資理財(cái)技能和理性借貸知識(shí)，提升金融消費(fèi)者金融知識(shí)水平和金融技能,引導(dǎo)消費(fèi)者樹立科學(xué)投資理財(cái)和負(fù)責(zé)任借貸的理念，通過合法渠道獲取金融服務(wù)。

（2）宣傳普及征信知識(shí)，提升社會(huì)公眾的信用意識(shí)和維權(quán)意識(shí)。以征信報(bào)告查詢、報(bào)告解讀、權(quán)益維護(hù)等教育為主，增強(qiáng)社會(huì)公眾的誠信意識(shí)。

通過此次“金融知識(shí)普及月金融知識(shí)進(jìn)萬家爭做理性投資者 爭做金融好網(wǎng)民”宣傳活動(dòng)得到了廣大金融消費(fèi)者的熱情響應(yīng)，在營造良好金融氛圍的同時(shí)，進(jìn)一步拓寬了銀行消費(fèi)者教育服務(wù)工作宣傳的廣度和深度，切實(shí)推進(jìn)了社會(huì)公眾與銀行的良性互動(dòng)。

篇5

論文摘要：建設(shè)北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)自匕海)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系是如海市生產(chǎn)力捉進(jìn)中心開展科技金融服務(wù)工作的出毅和落腳點(diǎn)。一方面，通過體系建設(shè)可以有效緩解本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資困難，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化;另一方通過體系建設(shè)可以拓展北海市生產(chǎn)力捉進(jìn)中心服務(wù)領(lǐng)域，延長服務(wù)鏈，實(shí)現(xiàn)良性和可持續(xù)發(fā)展。文章針葉北滿彭瓦海科技創(chuàng)新投融資現(xiàn)狀，思考體系建設(shè)的總體目標(biāo)、基本架構(gòu)、功能設(shè)計(jì)、近期任務(wù)、三年規(guī)劃及保障措施。

1北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資現(xiàn)狀

科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)在促進(jìn)廣西北海市經(jīng)濟(jì)發(fā)展，特別是推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮了重要作用，但在科技創(chuàng)新和企業(yè)成長過程中，常常都遇到資金瓶頸問題。

2010年4月，北海市生產(chǎn)力促進(jìn)中心(以下簡稱北海中心)開展了“北海市科技創(chuàng)新投人現(xiàn)狀”調(diào)研，調(diào)研樣本分析表明:

(1)北海科技創(chuàng)新融資結(jié)構(gòu)的特征是以企業(yè)為主體，政府投入和金融渠道融資所占比例較少。

(2)融資難問題被85%的科技型中小企業(yè)和70%高新技術(shù)企業(yè)列為企業(yè)面臨的首要困難。

(3)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)普遍認(rèn)為科技創(chuàng)新存在融資困難的主要原因是:①渠道狹窄，融資方式單一。雖然政府以各種形式給予不同程度的資金支持，但與企業(yè)實(shí)際的資金需求相差甚遠(yuǎn);同時(shí)，由于北海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場不健全，風(fēng)險(xiǎn)投資尚未起步，因此在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新融資方面除了從民間籌集到少量資金外，只能將銀行貸款作為融資第一選擇，狹窄的融資渠道和單一的融資方式成為限制中小企業(yè)資金來源的瓶頸。②銀行對(duì)科技型中小企業(yè)的信貸支持有限。科技企業(yè)無形資產(chǎn)多，有形資產(chǎn)少，成長性高，收益性好，但目前銀行系統(tǒng)重有形資產(chǎn)，輕無形資產(chǎn)價(jià)值，重企業(yè)以往業(yè)績，輕未來成長性。因此，科技型中小企業(yè)的銀行融資成本高且效率低，大量極具成長性的科技型中小企業(yè)得不到金融資本的支持。

(4) }75%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為，優(yōu)秀的科技中介機(jī)構(gòu)可以為企業(yè)融資提供優(yōu)質(zhì)專業(yè)服務(wù)，降低融資成本，提高融資效率。

(5) 95%的科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)為，政府應(yīng)該加大對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的財(cái)政稅收支持力度，營造良好的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境。

調(diào)研結(jié)淪:要破解本地區(qū)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)融資難題，一是政府要加強(qiáng)政策和資金引導(dǎo)，優(yōu)化融資環(huán)境;二是改變目前單一的融資結(jié)構(gòu)，建立靈活多樣的融資渠道;三是建立專業(yè)的科技投融資中介服務(wù)隊(duì)伍;四是加強(qiáng)政府、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的融合、交流、溝通與合作，構(gòu)建北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)中小企業(yè)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系(以下簡稱投融資服務(wù)體系)

2投融資服務(wù)體系建設(shè)的總體目標(biāo)

投融資服務(wù)體系建設(shè)的總體目標(biāo)是:逐漸形成立足北海，輻射北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)，服務(wù)全廣西，投融資機(jī)構(gòu)相對(duì)聚集，投融資服務(wù)相對(duì)活躍，具有較大輻射帶動(dòng)功能的投融資服務(wù)中心，形成以企業(yè)為主體，商業(yè)信用為基礎(chǔ)，政府為保障，投融資服務(wù)機(jī)構(gòu)為紐帶的市場化、規(guī)范化、信息化、專業(yè)化的投融資服務(wù)體系;多層次、多渠道聚集各類國內(nèi)外資金，緩解科一技創(chuàng)新活動(dòng)中的融資困難，突破科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的融資瓶頸，促進(jìn)科技成果走向市場，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)快速成長，提高科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的貢奉獻(xiàn);同時(shí)，通過創(chuàng)造良好的投融資環(huán)境，促使企業(yè)積極參與技術(shù)創(chuàng)新和科技創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)木地區(qū)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的良性和可持續(xù)發(fā)展

3投融資服務(wù)體系的基本架構(gòu)

投融資服務(wù)體系的基本構(gòu)成要素是:企業(yè)、金融、中介和政府構(gòu)建投融資服務(wù)體系就是要建立和不斷完善科技型中小企業(yè)價(jià)值鏈、金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈、中介專業(yè)服務(wù)鏈和政府引導(dǎo)推動(dòng)鏈，井實(shí)現(xiàn)各鏈條之間的無縫鏈接與相互促進(jìn)

北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)科技創(chuàng)新投融資服務(wù)體系建設(shè)重點(diǎn)應(yīng)放在以下4個(gè)方面

3.1優(yōu)化科技企業(yè)價(jià)值鏈

北海市有科技型中小企業(yè)300多家，高新技術(shù)企業(yè)2010年年底有望達(dá)到25 - 30家，有一批像“新未來”“果香園”“深藍(lán)”“輝煌”這樣擁有自主開發(fā)技術(shù)成果、成長性較好的企業(yè)，也有一批像“石基”“寧能”“創(chuàng)新科”這樣從發(fā)達(dá)地區(qū)轉(zhuǎn)移過來需要對(duì)原有技術(shù)成果進(jìn)行第二次開發(fā)、形成自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、有良好市場前景的企業(yè);同時(shí)，在2005年開始的百名博上北海創(chuàng)業(yè)行動(dòng)中，北海市已沉淀了50個(gè)左右的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新項(xiàng)目，本地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新活躍，項(xiàng)目儲(chǔ)備充分但是，因?yàn)槿狈I(yè)引導(dǎo)和系統(tǒng)支持，許多企業(yè)的投資價(jià)值還沒有充分體現(xiàn)或發(fā)揮出來投融資服務(wù)體系將幫助這些企業(yè)優(yōu)化科一技企業(yè)價(jià)值鏈，增強(qiáng)企業(yè)融資能力和融資水平。例如:①幫助企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)日篩選與商業(yè)策劃，為重點(diǎn)項(xiàng)目提供商業(yè)計(jì)劃書、技術(shù)和市場可行性研究報(bào)告編制;②重視無形資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)的專利、商標(biāo)等可評(píng)估、可作價(jià)的資源進(jìn)行有效管理;③幫助企業(yè)建立資本權(quán)屬清晰、財(cái)務(wù)關(guān)系明確、資產(chǎn)負(fù)債合理、依法合規(guī)核算的財(cái)務(wù)管理體制和財(cái)務(wù)管理制度

3.2豐富金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈

目前，北海企業(yè)科技創(chuàng)新外源性資金來源主要包括:①間接融資，如銀行資金;②直接融資，如股權(quán)融資;③政府財(cái)政支持，如無償撥款、貸款貼息、種子資金、創(chuàng)新基金等但這些資金無論是在資金量方面，還是在資金品種方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)科技創(chuàng)新對(duì)資金的需求。因此，投融資服務(wù)體系的建設(shè)一方面要幫助企業(yè)深化與現(xiàn)有金融產(chǎn)品的合作，另一方面要拓展新的金融產(chǎn)品(如籌建科技成果轉(zhuǎn)化基金，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、天使投資基金、私募基金等)，助推科技金融專營服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展，建立科技型企業(yè)貸款擔(dān)保體系等，多層次、多渠道聚集科技創(chuàng)新投融資資源，豐富金融產(chǎn)品供應(yīng)鏈。

3.3提升中介專業(yè)服務(wù)鏈

在現(xiàn)有律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供日常服務(wù)的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)入投融資服務(wù)體系，開展科技創(chuàng)新投融資專業(yè)服務(wù)。例如:成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務(wù)中心，建立科技型中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接服務(wù)平臺(tái)，為科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、銀行信貸、產(chǎn)品保險(xiǎn)、貸款擔(dān)保、債權(quán)融資、私募融資、增資擴(kuò)股、上市融資、;個(gè)購重組等方面提供一站式咨詢服務(wù);在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和技術(shù)市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，制定專利、商標(biāo)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估細(xì)則和投資交易方法，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供幫助等

3.4強(qiáng)化政府引導(dǎo)推動(dòng)鏈

政府作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的宏觀管理者，在科技創(chuàng)新投融資方面所發(fā)揮的作用是引一導(dǎo)、推動(dòng)和組織，具體體現(xiàn)在2個(gè)方面:

(1)直接投資。例如，加大對(duì)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金的支持力度，設(shè)立科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金等，將政府扶持資金的作用從目前的“消耗性”扶持變?yōu)椤把h(huán)性”扶持，從低效的投人變?yōu)橛蟹糯笮?yīng)的投人，實(shí)現(xiàn)政府扶持資金資本化運(yùn)作

(2)通過制汀和完善配套政策(如財(cái)政、稅收和采購政策等)，支持科技創(chuàng)新，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。例如，允許高新技術(shù)企業(yè)按當(dāng)年銷售額的3%一5%提取技術(shù)開發(fā)費(fèi)，用于技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化;建立和完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，鼓勵(lì)各種類型的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金到本地區(qū)發(fā)展;組建專門信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，設(shè)立擔(dān)保基金，為科技創(chuàng)新項(xiàng)目提供貸款擔(dān)保和貼息貸款等

4投融資服務(wù)體系的功能設(shè)計(jì)

4.1投融資聚集功能

通過服務(wù)體系建設(shè)，吸引、聚集閏內(nèi)外投融資機(jī)構(gòu)使北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)(北海)成為西南沿海投融資機(jī)構(gòu)相對(duì)集中的區(qū)域，并通過設(shè)立引導(dǎo)基金、參股創(chuàng)業(yè)投資等方式引人國內(nèi)外資金設(shè)立投資機(jī)構(gòu)。

4.2融資服務(wù)功能

通過服務(wù)體系，收集和分析科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)的科技成果、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、市場潛力及是否具有高成長性等方面的信息，將優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)和科技創(chuàng)新項(xiàng)目推薦給投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu);通過服務(wù)體系將融資業(yè)務(wù)資源(包括銀行資源、信用擔(dān)保資源、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易資源、風(fēng)險(xiǎn)投資資源、上市融資資源、基金資源、股份制改造資源等)介紹給企業(yè)，協(xié)助投資機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)根據(jù)科技企業(yè)的需求，提供個(gè)性化服務(wù)，解決投融資雙方信息不對(duì)稱問題，實(shí)現(xiàn)投融資雙方的有效對(duì)話和溝通

4.3創(chuàng)新扶持功能

服務(wù)體系創(chuàng)新扶持功能體現(xiàn)在3個(gè)方面:一是積極主動(dòng)幫助企業(yè)申報(bào)國家級(jí)、自治區(qū)級(jí)和市級(jí)科技計(jì)劃項(xiàng)日，根據(jù)創(chuàng)新活動(dòng)的不同階段和類型申請(qǐng)各類政府扶持資金，促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與政府科技、財(cái)政、稅務(wù)等部門建立工作協(xié)作機(jī)制，充分利用國家稅收優(yōu)惠政策和產(chǎn)業(yè)扶持政策，鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新;二是與會(huì)計(jì)師、律師事務(wù)所和融資顧問機(jī)構(gòu)緊密合作，為企業(yè)科技創(chuàng)新融資活動(dòng)提供專業(yè)輔導(dǎo)

4.4創(chuàng)新引導(dǎo)功能

服務(wù)體系將設(shè)立“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)資金(基金)”引人風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等資金或基金將選擇科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)，通過參股、貸款、擔(dān)保等方式支持企業(yè)科一技創(chuàng)新活動(dòng)，}#=根據(jù)企業(yè)科技創(chuàng)新不同發(fā)展階段的需要，給子不同方式的資金支持，體現(xiàn)投融資服務(wù)體系的引導(dǎo)功能

4.5技術(shù)交易功能

服務(wù)體系通過現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)交易市場開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，將有效促使科技成果產(chǎn)業(yè)化，解決科技成果轉(zhuǎn)化中融資難的問題。同時(shí)，通過開展技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，可以吸引國內(nèi)外的創(chuàng)新技術(shù)和科技成果落戶北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)，改變本地區(qū)自主創(chuàng)新后勁不足、創(chuàng)新資源缺乏等局面_

4.6投融資放大功能

服務(wù)體系通過設(shè)認(rèn)“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)引詳資金(基金)”，引人風(fēng)險(xiǎn)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資等，使得進(jìn)入企業(yè)科一技創(chuàng)新活動(dòng)的資金不再是過去單一的無償資助形式，而是增加了股權(quán)投資、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、小額貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押等多種形式，引領(lǐng)更多的社會(huì)資本、民營資本進(jìn)人到科一技創(chuàng)新活動(dòng)，發(fā)揮投融資的放大和拉動(dòng)效應(yīng)。

4.7創(chuàng)業(yè)孵化功能

為擬創(chuàng)業(yè)人員提供創(chuàng)業(yè)信息、商務(wù)計(jì)劃書編制、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，以及工商登記等政務(wù)和相關(guān)行政許可申報(bào)服務(wù);為創(chuàng)辦3年內(nèi)的小企業(yè)提供管理咨詢、項(xiàng)目診斷、市場營銷、財(cái)務(wù)管理、籌資融資、財(cái)稅申報(bào)、法律援助等輔導(dǎo)服務(wù)和創(chuàng)業(yè)場地等

5投融資服務(wù)體系的近期任務(wù)

(1)設(shè)立北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，首期引導(dǎo)資金不低于400萬元;初步建立本地區(qū)科技創(chuàng)新投融資運(yùn)行機(jī)制，通過多種方式，吸納金融機(jī)構(gòu)或其他社會(huì)資金注資，為下一步建立具有一定資金規(guī)模的“北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金’‘奠定基礎(chǔ)。

(2)提升北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金運(yùn)行效率及北海市產(chǎn)權(quán)交易中心區(qū)域性資本市場服務(wù)功能，為5一10個(gè)項(xiàng)日提供種子資金支持，為2家以上企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)，為2一5家企業(yè)或項(xiàng)目提供技術(shù)產(chǎn)權(quán)(無形資產(chǎn))交易服務(wù)

(3)成立北海市科技型中小企業(yè)投融資服務(wù)中心(公司)，爭取與銀行、投行、評(píng)估等機(jī)構(gòu)合作，打造北海市科技創(chuàng)業(yè)投融資一站式服務(wù)窗口，集融資、信息交流、咨詢服務(wù)、資源整合為一體，為企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)進(jìn)人資金和資本市場提供服務(wù)窗日和切人模式)服務(wù)企業(yè)30家以上，為企業(yè)提供投融資、技術(shù)轉(zhuǎn)移、科一技成果轉(zhuǎn)化、政府資金申報(bào)、令利與標(biāo)準(zhǔn)等咨詢與服務(wù)，建立服務(wù)示范企業(yè)10家以上

(4)引導(dǎo)2一3家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)人北海科技型中小企業(yè)，直接投資額為2 000萬兒以上，幫企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)帶來先進(jìn)的管理理念和規(guī)范的管理體制

(5)探索北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)國家小范生產(chǎn)力促進(jìn)中心為科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)融資提供信息化、專業(yè)化服務(wù)的機(jī)制與模式，培育北海中心服務(wù)品牌，建立服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，提升品牌價(jià)值和增值服務(wù)能力，提高公信力和社會(huì)影響力，實(shí)現(xiàn)北海中心良性和可持續(xù)發(fā)展

6為完成近期任務(wù)所作的前期工作積累

(1)目前已基本確認(rèn)首期北海市科技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金的資金來源北海市科技局、北海市卜業(yè)園管理委員會(huì)、北海市高新園區(qū)管理委員會(huì)和北海中心于2010年7月底達(dá)成合作意}句，決定共同設(shè)立“北海市科一技創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金”，首期資金注人額不低于400萬元

(2)北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種J’資金運(yùn)行情況良好，為扶持資金資木化運(yùn)作積累了經(jīng)驗(yàn)

2008年4月25日，北海市科技局出臺(tái)了《北海市科一技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金管理試行辦法》，設(shè)立了“北海市科技型中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)種子資金”，由北海中心負(fù)責(zé)資金籌措和項(xiàng)目的組織、評(píng)審與跟蹤首期種子資金運(yùn)作取得獷圓滿成功，第二期于2009年12月啟動(dòng)，日前運(yùn)行情況良好

(3)北海市產(chǎn)權(quán)交易中心發(fā)揮了區(qū)域性資本市場服務(wù)功能。2007-2009年，北海市產(chǎn)權(quán)交易中心和北海市生產(chǎn)力促進(jìn)中心共同投資進(jìn)一步完善了北海市產(chǎn)權(quán)文易市場的服務(wù)功能，該中心已經(jīng)為北海、欽州、防城港3個(gè)市的6家非上市股份有限公司提供了股權(quán)登記、托管、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、查詢、分紅、派息、饋贈(zèng)和變更服務(wù)，這6家公司已在北海市產(chǎn)權(quán)交易中心正式掛牌交易，已有1家企業(yè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期，1家企業(yè)通過了上市輔導(dǎo)期。同時(shí)，還為4家非上市股份有限公司的組建、增資擴(kuò)股、資產(chǎn)重組、融資等提供服務(wù)。

(4)已引人1家風(fēng)險(xiǎn)投資公司進(jìn)人北海高新技術(shù)企業(yè)，直接融資1 000萬元。這是北海中心積極探索依托金融資本市場，為高新技術(shù)企業(yè)直接融資的一項(xiàng)嘗試。

(5)初步建成了北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)科技創(chuàng)新投融資資源信息數(shù)據(jù)庫。該信息數(shù)據(jù)庫現(xiàn)已錄人300多條科技型中小企業(yè)與高新技術(shù)企業(yè)信息與項(xiàng)目信息、200多條金融機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)信息、200多條技術(shù)前沿報(bào)告及案例分析信息等。

(6)北海中心已與上海浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心、廣東生產(chǎn)力促進(jìn)中心、廣西現(xiàn)代物流生產(chǎn)力促進(jìn)中心等兄弟單位達(dá)成合作約定，它們將在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、融資擔(dān)保、信貸融資服務(wù)、企業(yè)信用評(píng)價(jià)服務(wù)等方面為北海中心開展業(yè)務(wù)活動(dòng)提供專業(yè)指導(dǎo)、技術(shù)支持和人員培訓(xùn)。

7投融資服務(wù)體系的三年規(guī)劃

(1)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、融資擔(dān)保、信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确?wù)試點(diǎn)，建立科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)成長評(píng)價(jià)體系和多層次多渠道融資體系。

(2)啟動(dòng)科技型中小企業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市培育工程，根據(jù)企業(yè)的不同成長階段，積極幫助、協(xié)調(diào)、引導(dǎo)企業(yè)開展規(guī)范改制、規(guī)范運(yùn)作和擬定上市方案等，推動(dòng)企業(yè)上市融資尋求發(fā)展，建設(shè)科技型中小企業(yè)上市融資服務(wù)機(jī)構(gòu)和團(tuán)隊(duì)。

(3)設(shè)立北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，爭取由財(cái)政資金、銀行(如國家開發(fā)銀行)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)、北海市大型企業(yè)或上市公司共同組建創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金，吸引境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)來北海設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司。

8投融資服務(wù)體系建設(shè)的保障措施

8.1編制規(guī)劃

根據(jù)北海市科技型中小企業(yè)發(fā)展和高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)及實(shí)際需求，會(huì)同有關(guān)部門研究制定與區(qū)域產(chǎn)業(yè)及科技型中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相銜接的投融資服務(wù)體系建設(shè)規(guī)劃，明確目標(biāo)和任務(wù)，完善相關(guān)政策措施。

8.2政策促進(jìn)

根據(jù)北海市委、北海市政府制定的臼匕海市改善金融生態(tài)環(huán)境的總體方案》，對(duì)現(xiàn)有的相關(guān)扶持政策進(jìn)行創(chuàng)新、補(bǔ)充和進(jìn)一步完善，引導(dǎo)和鼓勵(lì)國內(nèi)外投融資機(jī)構(gòu)到北海開拓業(yè)務(wù)，吸引和帶動(dòng)社會(huì)投資，加快推動(dòng)服務(wù)體系建設(shè)。同時(shí)，發(fā)揮公共財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，加大對(duì)服務(wù)體系建設(shè)和運(yùn)營的支持。