金融股權(quán)投資精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L(fēng)格的5篇金融股權(quán)投資，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

[關(guān)鍵詞]財務(wù)公司 金融股權(quán)投資 集團

[中圖分類號]F832.39 [文獻標識碼]A [文章編號]1009-5349（2013）11-0129-01

一、財務(wù)公司金融股權(quán)投資的必要性分析

（一）金融股權(quán)投資的開展?jié)M足了集團多層次的金融服務(wù)需求

財務(wù)公司開展金融股權(quán)投資，幫助集團擴張和延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈條，最終滿足集團多層次的金融服務(wù)需求。通過這種延伸金融產(chǎn)業(yè)鏈條，使得集團具有相對可控的金融服務(wù)平臺，因此對于集團戰(zhàn)略化的發(fā)展具有重大的實施意義。

（二）金融股權(quán)投資的開展是財務(wù)公司完善金融功能的重要步驟

如果缺乏金融股權(quán)投資功能，將會導(dǎo)致財務(wù)公司的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)過度的集中在貸款，將完全違背了多元化的金融機構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)律和趨勢，也不能更好的發(fā)揮財務(wù)公司在集團中的金融支持功能。如若與其他金融機構(gòu)形成合作互動和優(yōu)勢互補，財務(wù)公司將完成資本協(xié)同、管理協(xié)同、人才協(xié)同和技術(shù)協(xié)同等多方面的協(xié)同收益。

（三）金融股權(quán)投資的開展有助于入股機構(gòu)獲得穩(wěn)定的股東業(yè)務(wù)

隨著集團產(chǎn)業(yè)范圍日趨增大，規(guī)模的不斷擴張，其多樣及巨大的金融需求將為其財務(wù)金融機構(gòu)提供大量的業(yè)務(wù)，為入股金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)提供新的支撐，并除去因經(jīng)濟周期而引發(fā)的的收入及盈利波動。另外，通過分散相關(guān)金融機構(gòu)的股權(quán)，財務(wù)公司金融股權(quán)投資的開展，可以幫助實現(xiàn)股東間的相互制衡，有利于改善參控股金融企業(yè)的公司結(jié)構(gòu)。

二、地方性商業(yè)銀行是財務(wù)公司開展金融股權(quán)投資的良好載體

擁有財務(wù)公司的企業(yè)集團的資金存量以及流量很高，且業(yè)務(wù)規(guī)模比較龐大，使得其具有范圍經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟等一系列特點，因此在集團的運營過程中需要龐大的資金支持。就業(yè)務(wù)種類來說，作為存款類非銀行金融機構(gòu)的財務(wù)公司和商業(yè)銀行存在著較大的相似性。一般來說，地方性城市商業(yè)銀行注冊資本金小于5億，即便按照財務(wù)公司戰(zhàn)略入股20%計算，財務(wù)公司的金融股權(quán)投資金額也不足1億。因此，集團產(chǎn)業(yè)所在地的城市商業(yè)銀行是財務(wù)公司戰(zhàn)略性金融股權(quán)投資的良好載體，而且可以保證對產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的快捷性和貼身性等。

三、財務(wù)公司金融股權(quán)投資的風(fēng)險

金融股權(quán)投資具有高風(fēng)險性，這些高風(fēng)險性決定了在投資過程中的財務(wù)公司要充分防范投資前、中、后期的風(fēng)險。

（一）信息風(fēng)險

在進行金融股權(quán)投資以及選擇入資方式時，財務(wù)公司必定要以相關(guān)的信息為依據(jù)。而在金融股權(quán)的投資的過程中， 中標的企業(yè)可能會控制著信息的真實性與全面性，這就使得財務(wù)公司在信息方面處于被動的狀態(tài)，這將是是財務(wù)公司在金融股權(quán)投資實施過程中遇到的最大的信息風(fēng)險。

（二）內(nèi)部人控制風(fēng)險

財務(wù)公司金融參股到其他金融機構(gòu)后，參股多少決定了其在其他金融機構(gòu)中的管理權(quán)限。即便是出于控股狀態(tài)，財務(wù)公司也要保證其參股的金融機構(gòu)管理層的穩(wěn)定性。因此，這些都難免形成金融機構(gòu)在經(jīng)營管理中的內(nèi)部人控制風(fēng)險。

（三）過度支付風(fēng)險

資本和資產(chǎn)的定價在財務(wù)公司的整個投資過程中尤為重要和復(fù)雜。對被投資企業(yè)的低位定價可能會致使財務(wù)公司的金融股權(quán)投資難以形成，高位定價可能會影響財務(wù)公司的收益。財務(wù)公司的金融股權(quán)投資過程中的高過度支付風(fēng)險，將會造成財務(wù)公司的資金的過度支出，現(xiàn)金流的減少，最終影響到財務(wù)公司對集團的服務(wù)。

四、對財務(wù)公司金融股權(quán)投資的建議

（一）充分認識財務(wù)公司金融股權(quán)投資對集團發(fā)展的重要性

從長遠發(fā)展的需求來看，集團公司需要具有自己掌控的融資平臺，是企業(yè)發(fā)展的必由之路。80%的世界500強企業(yè)已經(jīng)成功地完成了金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合，二者的結(jié)合已經(jīng)成為市場發(fā)展的必然趨勢。因此，財務(wù)公司要結(jié)合金融業(yè)發(fā)展趨勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點以及同類型企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗，并向集團公司提交研究報告，使集團公司逐步認識到財務(wù)公司入股金融機構(gòu)的重要性，認識到金融股權(quán)投資將會對集團公司產(chǎn)生促進作用。

（二）集中操作加強金融股權(quán)投資的集團管控

目前，部分集團公司旗下的金融股權(quán)投資較為分散，其必定會影響到集團公司對金融的整體調(diào)配和使用能力。作為非銀行金融機構(gòu)的財務(wù)公司不僅具有熟悉金融市場的優(yōu)勢，而且也具有綜合經(jīng)營的優(yōu)勢，與此同時還具有大量的金融人力資源，因此對金融股權(quán)投資會比其他非金融機構(gòu)更有較大的優(yōu)勢。集團公司授權(quán)財務(wù)公司進行金融股權(quán)投資后，不但能夠行之有效地完成集團金融資源的融合，而且可以通過財務(wù)公司的金融股權(quán)投資進行社會化金融資源的串聯(lián)，為集團產(chǎn)業(yè)的飛躍發(fā)展提供更加廣泛和更為持久的金融支持。

【參考文獻】

[1]中商經(jīng)濟研究院.2013-2018年中國財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展趨勢及投資前景分析報告[R].2013（11）.

篇2

關(guān)鍵詞：股權(quán)投資差額貸方余額

《企業(yè)會計準則——投資》規(guī)定：股權(quán)投資差額，是指采用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時，初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的差額。它應(yīng)在一定的期限內(nèi)平均攤銷，攤銷金額計入攤銷當期的損益。也就是說，股權(quán)投資差額無論借差、貸差都要進行攤銷。

而根據(jù)《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會計制度〉和相關(guān)會計準則有關(guān)問題解答（二）》（2003年3月17日財會［2003］10號）的規(guī)定，股權(quán)投資差額應(yīng)分別情況進行會計處理：初始投資成本大于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，借記“長期股權(quán)投資——××單位（股權(quán)投資差額）”科目，并按規(guī)定的期限攤銷計入損益；初始投資成本小于應(yīng)享有被投資方所有者權(quán)益份額的差額，則貸記“資本公積——股權(quán)投資準備”科目。

那么，股權(quán)投資差額處理方法的前后改變究竟傳遞著什么含義？其具有怎樣的影響？改變是否恰當？

新方法的靈魂：謹慎性原則

為什么講處理方法的改變充分體現(xiàn)了謹慎性原則呢？我們可從二者的攤銷對投資賬面價值的不同影響著手分析。借差的攤銷減少股權(quán)投資的賬面價值，貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。初始投資成本小于應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益的差額，可能是由于被投資單位的某些資產(chǎn)高估所致，或因經(jīng)營管理不善等產(chǎn)生的負商譽。如果按照原有的借差和貸差都予以攤銷的方法處理，投資方和被投資方完全可能進行“暗箱操作”，操縱初始投資成本便可輕松完成盈利任務(wù)。而新方法規(guī)定將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準備”，則切斷了企業(yè)的這條“盈利輸送管道”，防范了企業(yè)粉飾會計報表，再度體現(xiàn)了謹慎性原則。

新方法的影響及分析

會計處理方法的簡化

在確認被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值減至零，或減至“投資成本”明細科目的余額以下的，尚未攤銷的股權(quán)投資差額當期不再攤銷，直到被投資方實現(xiàn)凈利潤，投資方按分享的份額恢復(fù)投資賬面價值至投資成本后再攤銷。在原有處理方法下，這條規(guī)定是針對借差來講的。

因為貸差的攤銷一方面增加投資的賬面價值，一方面增加投資收益。即使不停止對借差的攤銷，也不存在突破零限制的問題。如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值正好減至零，則貸差攤銷的財務(wù)處理可以不變而照常進行；如果被投資方發(fā)生凈虧損而使投資賬面價值減至零外，備查簿中還有未反映的損失，且其小于貸差攤銷額，則貸差攤銷應(yīng)先沖減未反映的損失，然后以余額計入投資收益，即：

借：長期股權(quán)投資——股權(quán)投資差額

貸：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

貸：投資收益

若未反映損失數(shù)大于貸差攤銷額，則貸差攤銷應(yīng)直接沖減未反映的損失，即：

借：長期股權(quán)投資——股權(quán)投資差額

貸：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整

這樣的處理方法略顯繁雜。而采用貸差不攤銷的方法后，一次性的把貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準備”，待處置長期股權(quán)投資時，再將其余額轉(zhuǎn)入“其他資本公積”明細科目，大大簡化了會計處理過程。

有關(guān)稅收的問題

按照稅法規(guī)定，企業(yè)為取得另一企業(yè)的股權(quán)支付的全部代價，屬股權(quán)投資支出，不得計入投資企業(yè)的當期費用，投資支出與應(yīng)享有所有者權(quán)益份額的差額，均不得通過折舊或攤銷方式分期計入費用或收益。即，稅法不確認股權(quán)投資差額。具體按照借差、貸差分析可知：

股權(quán)投資差額的借差應(yīng)作為時間性差異，在會計利潤總額的基礎(chǔ)上加上當期股權(quán)投資差額借方余額攤銷作為當期應(yīng)納稅所得額。

而對于貸差來說，在改變前的處理方式下，也應(yīng)作為時間性差異，納稅調(diào)整金額為當期按照會計制度規(guī)定的貸差攤銷金額。目前的處理方法是將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準備”，不存在攤銷的問題，也就免去了納稅調(diào)整這一步驟。這正是會計與稅法相協(xié)調(diào)的表現(xiàn)。

新方法所引發(fā)的進一步思考

謹慎性原則是否得到了充分體現(xiàn)

前面分析了將股權(quán)投資差額貸差記入“資本公積”方法進一步規(guī)范企業(yè)利潤構(gòu)成，體現(xiàn)謹慎性原則。但資本公積是所有者權(quán)益的有機組成部分，而且它通常會直接導(dǎo)致企業(yè)凈資產(chǎn)的增加。而改變后的方法還是會增加企業(yè)所有者權(quán)益，報表使用者很難根據(jù)這項信息對企業(yè)財務(wù)狀況做出正確判斷。為了避免誤導(dǎo)決策，就有必要明確資本公積形成的主要來源。

股權(quán)投資差額長期計入“資本公積”會引起什么結(jié)果

改變后的方法將貸差記入“資本公積——股權(quán)投資準備”，按照規(guī)定股權(quán)投資準備是所有者權(quán)益中的一種準備，在其未實現(xiàn)之前，不得用于轉(zhuǎn)增資本，只有其實現(xiàn)之后，才能按規(guī)定程序轉(zhuǎn)增資本。

這樣的處理看似有效控制了企業(yè)為達到轉(zhuǎn)增資本的目的而虛增資本公積，防止企業(yè)資本擴張能力的虛增。但仍留有一個缺口——那就是企業(yè)在處置長期股權(quán)投資時，完全可以把轉(zhuǎn)入“資本公積——其他資本公積”的金額用于轉(zhuǎn)增資本。對于股份有限公司而言，這樣會增加投資者持有的股份，從而增加公司股票流通量，進而激活股價，提高股票交易量和資本流動性。而這顯然有悖于其處理方法改變的初衷——確保轉(zhuǎn)增的資本公積體現(xiàn)其經(jīng)濟價值。

參考資料：

1.郝一潔，“執(zhí)行《企業(yè)會計制度》中若干投資規(guī)定的建議”，《財務(wù)與會計導(dǎo)刊》，2003.02

篇3

中圖分類號：F23文獻標識碼：A

一、長期股權(quán)投資重分類為金融資產(chǎn)

(一)因公允價值能可靠計量而進行的轉(zhuǎn)換。投資企業(yè)對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資，現(xiàn)在由于其在活躍市場上有報價且公允價值能可靠計量，則需按照《企業(yè)會計準則第22號一金融工具的確認和計量》中的規(guī)定將長期股權(quán)投資重分類為金融資產(chǎn)。

長期股權(quán)投資重分類為金融資產(chǎn)時，應(yīng)當以公允價值計量，并視該金融資產(chǎn)是否屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產(chǎn)還是屬于可供出售金融資產(chǎn)，將相關(guān)賬面價值與公允價值之間的差額計入當期損益或者所有者權(quán)益。對于可供出售金融資產(chǎn)，應(yīng)當在其發(fā)生減值或終止確認時將上述差額轉(zhuǎn)出，計入當期損益。

1、長期股權(quán)投資重分類為交易性金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理。首先，將長期股權(quán)投資的賬面價值轉(zhuǎn)入交易性金融資產(chǎn)的成本：

借：交易性金融資產(chǎn)一成本

長期股權(quán)投資減值準備

貸：長期股權(quán)投資一被投資單位

同時，對于長期股權(quán)投資的賬面價值與重分類日公允價值的差額計入當期損益，假設(shè)公允價值小于賬面價值：

借：公允價值變動損益

貸：交易性金融資產(chǎn)一公允價值變動

若重分類日的公允價值大于賬面價值則作與上筆分錄相反的分錄。

2、長期股權(quán)投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的賬務(wù)處理如下：

借：可供出售金融資產(chǎn)一成本

長期股權(quán)投資減值準備

貸：長期股權(quán)投資一被投資單位

同時，對于長期股權(quán)投資的賬面價值與重分類日公允價值的差額計入當期損益，假設(shè)公允價值大于賬面價值：

借：可供出售金融資產(chǎn)一公允價值變動

貸：資本公積一其他資本公積

(二)由于持股比例下降將長期股權(quán)投資重分類為金融資產(chǎn)。由于持股比例下降，使該長期股權(quán)投資不再符合《企業(yè)會計準則第2號一長期股權(quán)投資》的規(guī)范，即投資企業(yè)因減少投資而達不到對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場上有報價且公允價值能可靠計量的權(quán)益性投資，則按規(guī)定重分類為金融資產(chǎn)。若是僅僅由于持股比例下降，即投資企業(yè)因減少投資而達不到對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，但該項投資公允價值不能可靠計量的權(quán)益性投資，則按規(guī)定對該項長期股權(quán)投資采用成本法核算。

二、金融資產(chǎn)重分類為長期股權(quán)投資

(一)追加投資而進行的轉(zhuǎn)換。在追加投資之前，企業(yè)對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響，但在活躍市場中有報價、公允價值能夠可靠計量的權(quán)益性投資，企業(yè)購八股權(quán)時符合交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的確認條件，但由于經(jīng)營策略改變，增加股權(quán)投資比例，達到能夠?qū)Ρ煌顿Y單位進行控制、共同控制或重大影響時，應(yīng)將金融資產(chǎn)終止確認，將其重分類為長期股權(quán)投資。

此外，可供出售金融資產(chǎn)在持有期間所計入所有者權(quán)益的利得或損失，仍應(yīng)保留在所有者權(quán)益中，不調(diào)整資本公積。在長期股權(quán)投資發(fā)生減值或終止確認時予以轉(zhuǎn)出，計入當期損益。在隨后的會計期間，如果該投資發(fā)生減值，則應(yīng)按《企業(yè)會計準則第8號一資產(chǎn)減值》中長期股權(quán)投資減值的規(guī)定進行處理。與該金融資產(chǎn)相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，由于金額不變，故不需要調(diào)整。

1、假如在此之前作為可供出售金融資產(chǎn)核算的，其在重分類時的賬務(wù)處理如下：

借：長期股權(quán)投資一被投資單位(投資成本)

貸：可供出售金融資產(chǎn)一公允價值變動

一成本

同時，比較投資成本與投資企業(yè)對被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價值所享有的份額，如果前者大于后者，不作調(diào)整；反之，需要調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。

例1 2009年1月1日，A公司從二級市場購入B公司的股票作為可供出售金融資產(chǎn)核算，其成本為500萬元，公允價值變動借方余額為60萬元。當日追加3000萬元投資可以累積持有B公司20％股份，可以對被投資企業(yè)實施重大影響，B公司當日的各項可辨認資產(chǎn)等的公允價值為18000萬元。

A公司的賬務(wù)處理如下：

借：長期股權(quán)投資

一B公司(投資成本)3560

貸：可供出售金融資產(chǎn)

一公允價值變動60

一成本500

銀行存款3000

同時，A公司投資成本為3560萬元與投資企業(yè)對被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價值所享有的份額為18000萬元x20％=3600萬元，3600萬元>3560萬元，需要調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。

借：長期股權(quán)投資－B公司(投資成本)40

貸：營業(yè)外收入40

2、假如在此之前作為交易性金融資產(chǎn)核算的，其在重分類時的賬務(wù)處理如下：

借：長期股權(quán)投資一被投資單位(投資成本)

貸：交易性金融資產(chǎn)一公允價值變動

一成本

同時，比較投資成本與投資企業(yè)對被投資企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價值所享有的份額，如果前者大于后者，不作調(diào)整；反之，需要調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。

(二)因公允價值不能再可靠計量而進行的轉(zhuǎn)換。因金融資產(chǎn)的公允價值不再能夠可靠計量(極少出現(xiàn))，使金融資產(chǎn)不再適合按照公允價值計量時，企業(yè)可以將該金融資產(chǎn)改按長期股權(quán)投資計量，該長期股權(quán)投資的成本為重分類日該金融資產(chǎn)賬面價值。與該金融資產(chǎn)相關(guān)、原直接計入所有者權(quán)益的利得或損失，仍應(yīng)保留在所有者權(quán)益中，在該金融資產(chǎn)被處置時轉(zhuǎn)出，計入當期損益。該金融資產(chǎn)在隨后的會計期間發(fā)生減值的，原直接計入所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當轉(zhuǎn)出計入當期損益。

例2 A公司2007年初購入B公司發(fā)行在外的股票，買價為99萬元，同時支付交易費用1萬元；A公司不能對B公司產(chǎn)生重大影響。假設(shè)甲公司將該股票投資作為可供出售金融資產(chǎn)核算。

A公司的賬務(wù)處理如下：

借：可供出售金融資產(chǎn)一成本100

貸：銀行存款100

2007年12月31日，甲公司經(jīng)測試，該股票的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值為98萬元，假設(shè)判斷為暫時性下降：

借：資本公積一其他資本公積2

貸：可供出售金融資產(chǎn)

一公允價值變動2

2008年1月初，乙公司股票因故停牌。(因此該項投資的公允價值無法可靠計量)

借：長期股權(quán)投資一乙公司

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可供出售金融資產(chǎn)一公允價值變動2

貸：可供出售金融資產(chǎn)一成本100

2008年12月31日，甲公司經(jīng)測試，該股票的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值為94萬元。

借：資產(chǎn)減值損失1

貸：長期股權(quán)投資減值準備1

同時：

借：資產(chǎn)減值損失2

貸：資本公積一其他資本公積2

綜上，長期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間重分類時應(yīng)當理清其經(jīng)濟實質(zhì)以及其體現(xiàn)的核算理念，正確理解不同情況下的會計處理方法。

(作者單位：淮北礦業(yè)股份有限公司物流分公司)

主要參考文獻：

[1]財政部.企業(yè)會計準則[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2006.

篇4

私募股權(quán)投資基金，即PE基金，是指通過非公開的渠道募集資金，對非上市公司進行股權(quán)投資，以期日后通過上市、并購等方式，出售所持有的股權(quán)并獲利的實體或行為。私募股權(quán)投資基金對未上市的企業(yè)提供了新的融資渠道，可以降低企業(yè)融資成本、提高融資效率。正因為如此，在歐美發(fā)達國家，私募股權(quán)投資基金是資本市場的重要組成部分。

二、我國私募股權(quán)投資的發(fā)展現(xiàn)狀及投資市場分析

(一)發(fā)展現(xiàn)狀

1.國際金融危機的影響

2008年美國次貸危機深化并演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C，促使全球股市大跌，全球經(jīng)濟下滑。受其影響，2009年中國私募股權(quán)投資市場整體呈下降趨勢。今年新募私募股權(quán)投資基金的數(shù)量和金額均較2008年同期有所減少。

2.私募股權(quán)投資傳統(tǒng)行業(yè)比重加大

受全球金融危機影響，我國部分私募股權(quán)投資機構(gòu)已傾向采取更加保守和謹慎的投資策略，多投向那些收益較穩(wěn)定，抗風(fēng)險能力較強的傳統(tǒng)行業(yè)。從今年第一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，無論是投資金額還是投資數(shù)量占比都較2008年同期有大幅增加，體現(xiàn)投資機構(gòu)為應(yīng)對當前復(fù)雜而嚴峻的市場變化而對投資策略做出相應(yīng)改變。

3.私募股權(quán)投資策略趨向多樣化

2007年以來，我國私募股權(quán)投資市場最明顯的趨勢之一就是投資策略趨向多樣化。過橋資金和對已上市公司的投資案例數(shù)明顯增多。同時，來自夾層資本和重振資本的投資更是從無到有，表明中國私募股權(quán)投資市場的投資策略已開始呈現(xiàn)多元化的格局和趨勢[1]。

4.相關(guān)法律法規(guī)逐漸完善

私募股權(quán)發(fā)展的政策環(huán)境逐漸成熟。在政策基本面上，2008年12月，國務(wù)院辦公廳制定的《關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》明確提出，要適時推出創(chuàng)業(yè)板、拓寬企業(yè)融資渠道和民間投資領(lǐng)域，落實和完善促進創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展的稅收優(yōu)惠政策。當前，創(chuàng)業(yè)板市場大幕已經(jīng)拉開，這更引發(fā)了本土私募基金的投資熱情。

(二)私募股權(quán)投資市場的分析

受全球金融危機的影響，中國市場私募股權(quán)投資出現(xiàn)下滑態(tài)勢，2009年第一季度中國私募股權(quán)投資市場延續(xù)了去年走勢，投資規(guī)模與投資金額均大幅下降。機構(gòu)投資策略趨于保守，多選擇具有較強防御能力的，抗周期性強的傳統(tǒng)行業(yè)進行投資。目前的經(jīng)濟環(huán)境帶給私募股權(quán)機構(gòu)的是危機與機會并存的局面。一方面，機構(gòu)不得不面對金融危機帶來的投資組合貶值以及高負債，需要通過停止投資新項目、加速出售現(xiàn)有資產(chǎn)等現(xiàn)金籌措手段來渡過難關(guān)。另一方面，由于資金鏈緊張，廣大待投資企業(yè)估值下降至較低水平，金融危機的沖擊同樣篩選出不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)，投資價值依然保持較高水平[2]。

根據(jù)ChinaVenture數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2009年第一季度中國私募股權(quán)投資市場12起案例分布在7個行業(yè)。其中，制造業(yè)依然為主要投資行業(yè)，投資案例數(shù)量5起;農(nóng)林牧漁業(yè)次之，有2起投資案例。在投資金額方面，農(nóng)林牧漁、制造業(yè)、金融業(yè)投資金額較高，均超過1億美元。從以上數(shù)據(jù)來看，私募股權(quán)投資總量較2008年下滑明顯，且投資于傳統(tǒng)行業(yè)的比重加大。

三、私募股權(quán)投資基金發(fā)展戰(zhàn)略研究

(一)根據(jù)行業(yè)發(fā)展確定投資項目

需要指出的是，由于私募股權(quán)的投資特點，其投資往往傾向于風(fēng)險較低的項目，且偏好于后期投資。且在當前全球金融危機是影響下，行業(yè)進行不同調(diào)整，私募股權(quán)投資者要尋找有價值的項目，所以行業(yè)調(diào)研就變得具有十分意義。從不斷的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，我國的經(jīng)濟正在復(fù)蘇?？梢?，這正是私募股權(quán)投資的絕佳機會。同時，考慮到由于我國經(jīng)濟政策對行業(yè)調(diào)整的影響，不同行業(yè)都在這場金融危機中進行著不同程度的產(chǎn)業(yè)調(diào)整。因此，在投資前對不同行業(yè)的分析研究及預(yù)測就顯得必不可少。

私募股權(quán)投資機構(gòu)可以基于行業(yè)現(xiàn)狀及中國經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，參照國外經(jīng)濟發(fā)展歷史，融入中國的現(xiàn)實國情來分析判斷，對相關(guān)行業(yè)的預(yù)測其可能的發(fā)展未來，并對行業(yè)和國家政策主題進行從行業(yè)到企業(yè)的逐步分析從而確定有價值的投資對策，并通過業(yè)務(wù)伙伴來獲得投資對象的相關(guān)資料對投資項目進行篩選。

同時，私募股權(quán)投資基金有著不同的行業(yè)團隊，借助于其專業(yè)的投資經(jīng)驗和知識，可以對投資行業(yè)有充分的了解。在宏觀經(jīng)濟研究的基礎(chǔ)上，首先對目標行業(yè)的發(fā)展和相關(guān)特性進行研究，進而確定行業(yè)內(nèi)部的市場占有份額較大的企業(yè)作為其投資對象，在此分析過程中應(yīng)對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)組織以及產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟技術(shù)特點進行分析來確定投資目標的有效價值。在投資產(chǎn)業(yè)選擇上應(yīng)注重長短期綜合考慮，既考慮到當前的利益，又要重視該產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的潛力，以及抵抗經(jīng)濟波動的能力強弱，綜合分析，謹慎投資。

(二)上市公司私有化投資

隨著金融危機影響的不斷擴大，全球金融市場持續(xù)低迷，這對全世界的金融市場無疑是一次信心的考驗。我國的A股市場也受到一定的波及。由于我國經(jīng)濟刺激政策執(zhí)行力度不斷加強，經(jīng)濟刺激已經(jīng)開始顯現(xiàn)效果，從公布的數(shù)據(jù)來看，我國的股票市場已顯現(xiàn)復(fù)蘇跡象。

我國私募股權(quán)投資基金不允許投資證券類資產(chǎn)。目前，在我國上市的公司無疑是該行業(yè)中的重要力量，其企業(yè)長期價值很高。隨著我國經(jīng)濟困境的擺脫，在相關(guān)行業(yè)復(fù)蘇時這些公司應(yīng)當是行業(yè)復(fù)蘇的“龍頭”，顯然這種投資的安全性較高，同時也會由于經(jīng)濟的復(fù)蘇而收不菲。所以對私募股權(quán)投資基金來說，上市公司私有化是一種很有利的投資戰(zhàn)略[3]。

篇5

中國股票市場論文范文一：

公告淘金·

友邦吊頂（002718）與恒大旗下公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，對方承諾未來四年采購約15億元。公司2016年營收為5.08億元。

大禹節(jié)水（300021）與阜陽市政府就建設(shè)高效節(jié)水項目、千億斤糧食增產(chǎn)項目等簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，估算總投資60億元。

海正藥業(yè)（600276）收到FDA解除對公司人用原料藥進口禁令的通知，共涉及阿卡波糖等9個產(chǎn)品。

神霧環(huán)保（300156）全資子公司擬簽訂38.59億元合同，占公司2016年度經(jīng)審計營業(yè)收入的123.47%。

帝王潔具（002798）實控人擬半年內(nèi)以不低于3000萬元增持不超過總股本2%的股份。

中孚實業(yè)（600595）、大北農(nóng)（002385）、鵬起科技（600614）、瀚藍環(huán)境（600323）等公司獲增持。

中國股票市場論文范文二：

熊市創(chuàng)新高，太難能可貴了

反彈不是底，是底不反彈，最近大盤又死叉了：

 

但是咱們的股票卻逆勢創(chuàng)新高，非常好，我滿意：

 

上漲一根筋：

 

有些股票雖然沒創(chuàng)新高，但是趨勢保持的依然很不錯：

 

漂亮的三針探底！

熊市中不虧錢，少虧錢，就是賺錢，如果還能賺些錢，是不是太難能可貴了？

一旦躲過了這輪大跌，將來大盤走好了，大環(huán)境好了，這些股票是不是要加速上漲了？

最近的操作難度非常大，還要防止莊家借助利好拉高出貨，害人！

比如可燃冰概念股！

最近咱們的文章數(shù)量明顯減少，為什么呢？

精！

文章不大多，在精，文章寫的再多，不賺錢，有什么意義呢？

 

具體股票在操作的時候還要把握節(jié)奏，特別是一些強莊股，漲跌都非?？?，實際上也給我們帶來了巨大的短線賺錢機會！

前面2次，咱們把握的非常好，最近莊家又來送錢了，咱們做好準備，第三次干他！