發布時間:2023-10-11 17:27:03
序言:作為思想的載體和知識的探索者,寫作是一種獨特的藝術,我們為您準備了不同風格的5篇企業財務風險的成因,期待它們能激發您的靈感。
1商業地產企業財務風險的基本特征
(1)商業地產企業投資的周期長。商業地產行業的前期準備工作以及開發的過程需要的時間比較長,因此商業地產企業投資的周期就比較長,不能及時收回一些賬款,就會出現壞賬,使資金的周轉出現問題,造成商業地產企業的財務風險。
(2)商業地產企業追求高效益。由于商業地產企業投資的比較多,投資的報酬率相對來說也比較高,但是存在著通貨膨脹的因素,商業地產企業面臨的投資風險也比較高。
(3)商業地產企業投資額巨大。商業地產除了投資的周期比較長,投資額也比較大,而資金的回收期比較長,容易使企業財務出現危機。
2商業地產企業財務風險的表現形式
(1)債務不能按期償還。企業能按期償還各項債務,是保證資金能夠正常周轉以及企業能夠正常經營的基礎。大多數商業地產企業負債都比較多,如果其投資的項目達不到預期的收益,就會使企業不能按期償還債務,企業資金鏈就存在風險。
(2)再籌資困難。商業地產企業如果不能對債務進行按期償還,企業的信譽就會受到損害,再進行籌資時就會十分困難,企業的內部就會有嚴重的資金缺口,存在著財務風險。
(3)資金周轉不靈。商業地產企業由于各種因素導致不能按期對債務進行償還,籌集不到資金,就很容易導致資金周轉不靈,出現嚴重的財務危機。
(4)投資回收風險。一些商業地產企業由于各種因素的影響,使得一些建筑用地或者商業地產商品被閑置等,但是商業地產企業已經將大量的資金投入里面,很難在一段時間內實現變現,或者由于一些因素客戶不能按時將房款交清,這些都會使商業地產企業存在投資回收的風險。
3中國商業地產企業財務風險的成因
3.1企業內部因素
(1)商業地產行業的特性。商業地產項目需要巨額的資金,而且投資的周期比較長,工程完成之后進行房屋銷售也有很多不確定因素存在。這些特點都使商業地產企業存在著較高的財務風險。
(2)商業地產企業的資本結構。商業地產企業進行商業地產開發時需要的資金非常多,但是我國的商業地產企業規模相對比較小,資金實力不強,這些企業對銀行貸款的依賴比較強,還有一部分運營資金依賴于工程建設中的一部分欠款以及客戶的前期交款,企業自有的資金只占據很小的部分,這就使企業存在著潛在的財務風險。而且,我國的商業地產企業的負債也非常高,如果運營出現問題就很容易出現財務危機。
(3)企業自身的風險管理水平。我國商業地產企業發展的時間非常短,而且一些商業地產企業是由國有企業轉換來的,并不重視風險的管理和控制,對于財務風險以及如何對財務風險進行規避也沒有明確的認識。而近些年國家也采取政策對商業地產市場過熱的狀況進行打壓,在這種情況下,一些商業地產企業沒有做好應對風險的準備,一些規模比較小、管理也比較混亂、缺乏風險控制意識的企業在打擊下紛紛破產倒閉。由此可以看出,導致我國商業地產企業財務風險的一個重要原因就是商業地產企業的風險防范意識淡薄、風險控制的水平也比較低。
3.2外部因素
(1)政策環境的調整。為保證國民經濟的健康發展,國家經常會采取一些經濟政策對商業地產行業實現宏觀調控,國家的宏觀調控政策對商業地產企業的收益有很大的影響。比如,對于土地資源,國家的開發和使用計劃就會使土地的供應受到直接的影響,而土地是商業地產企業進行開發必不可少的,因此商業地產企業會受到國家土地政策的影響;政府對貨幣政策的調整也會影響企業的融資,使企業的資金流動受到影響,導致商業地產企業存在財務風險;商業地產的價格以及流通狀況同樣也會受到國家政策的影響等。
(2)金融環境以及市場環境不穩定。金融市場利率出現變動就會使商業地產的產品價格的定位不準確,商業地產企業就會面臨著風險,市場利率的變動使得購房者的購房成本以及購買能力受到影響,從而使商業地產產品的銷售數量受到影響,甚至會降低,使企業的資金很難得到回收,債務就不能按期償還,從而導致財務風險。市場發生變化,商業地產的供求關系也會發生變化,商業地產的供求關系發生變化,就會使商業地產的價格發生變化,這種變化就會使商業地產企業投資的預期效益存在著不確定性,商業地產企業就存在著財務風險。而且,市場中商業地產企業供大于求時,商業地產產品很難銷售出去,或者企業進行降價銷售,都可能會使企業不能收回投入的資金,從而不能對貸款進行償還,導致破產。
(3)資源環境的風險。土地是一種不可再生資源,是商業地產企業進行開發時所必須的,也是商業地產企業資源環境風險的主要來源。各種土地因素都會影響商業地產企業,比如土地的價格、位置以及國家的土地政策等。而土地閑置的問題在近些年很嚴重,如果企業不能在規定的時間內對所儲備的土地進行開發,就會使企業面臨征收土地閑置費甚至土地的使用權被無償收回的風險。
4商業地產企業財務風險的控制策略
4.1提高財務風險控制意識
財務風險對商業地產企業的經營和發展的影響非常重要,但是許多商業地產企業人士尤其是管理層的財務風險意識十分淡薄,認為商業地產行業是中國經濟的推動力,國家會對商業地產實行政策扶持,即使不扶持也不會使其陷入泥潭,而且還認為中國經濟只要波動不大,商業地產企業就不會出現問題,非常缺乏財務風險控制意識,這就很容易導致商業地產企業出現風險。商業地產企業要獲得持續發展,就要提高財務風險控制意識。
4.2完善財務風險評價指標體系
商業地產企業要和行業的特點以及企業自身的實際情況相結合,對企業內部的財務風險評價指標體系進行完善,對財務風險評價指標進行實時的動態監測,也要對監測指標定期進行更新,使其能夠將企業發展的各個階段的避險需求都能夠反映,從而能夠有效的對風險進行規避。
4.3加強資金鏈風險的控制資金鏈
控制不力會導致商業地產企業發生財務風險。商業地產企業進行開發時需要大量的資金,而且周期也比較長,對資金的依賴性非常強,如果缺少資金,商業地產企業的發展就會受到阻礙。特別是一些中小型的商業地產企業,如果缺乏科學合理的資金鏈管理政策,企業的資金鏈很容易出現問題,導致企業陷入財務困境,最終導致企業的崩潰。因此,商業地產企業要加強資金鏈風險的控制,建立科學合理的資金鏈管理政策。
4.4提高應對市場和政策變化的能力
商業地產企業受到市場和政策的影響,特別是商業地產企業內部的風險達到一定程度的時候,更容易抽到市場和政策變化的影響,而這時如果對市場和政策變化的應變力不足,企業很可能就會陷入困境。對市場和政策風險進行準確的把握,是商業地產對財務風險進行有效規避的重要基礎。但是當前我國商業地產對市場和政策變化的應對上還有許多的問題,應變力不夠。因此,商業地產企業要提高對市場和政策變化的應變力,以市場和政策的變化為依據,來進行合理的財務決策,通過對科學合理的資本結構進行保持,實現對財務風險的控制,并實現商業地產企業價值的最大化。
5結語
導致商業地產企業出現財務風險的因素非常多,商業地產企業要了解財務風險的成因,并采取有效的策略進行控制。商業地產企業可以提高財務風險控制意識,對財務風險評價指標體系進行完善,加強對資金鏈風險的控制以及提高應對市場和政策變化的能力等。
參考文獻
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論文關鍵詞:財務風險,風險成因,風險分析
正 文
企業在日常的各項經營中,受到客觀環境和不可預測的內部和外部環境的影響,使得企業在一段時期內、一定范圍內獲得的經濟利益偏離預期目標,從而造成企業可能會面臨一定的經濟損失,這就叫做企業的財務風險。在社會主義市場經濟和競爭環境中,企業可能隨時發生任何財務風險,財務風險的發生直接影響企業的盈利能力。為了實現可持續和健康發展,實現企業利益的最大化,必須對財務風險產生的原因及財務風險進行分析,從而有效保障企業的經營目標得以實現。
一、企業財務風險形成的原因
(一)內部原因
1、企業資本結構不合理
資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。資本結構的不合理使企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足導致財務風險的發生。中國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看,普通存在著資產負債率較高,銀行貸款過多的問題。
2、企業存貨結構不合理
目前,我國企業流動資產中,存貨所占比重相對較大,且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差,一方面占用了企業大量資金,另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用風險成因,導致企業費用上升,利潤下降。長期庫存存貨,企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失,由此產生財務風險。
3、企業固定資產投資決策缺乏科學性
在固定資產的投資決策中,由于企業對投資項目可行性缺乏周密的分析和研究,以及決策者經驗決策和主觀決策等方面原因導致決策失誤,致使資金無法收回,為企業帶來財務風險。
4、資金回收策略不當
現代社會企業間廣泛存在著商業信用。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看,這可以增加企業利潤,但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解的不夠,盲目賒銷,造成大量的應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,直至成為壞賬。另一方面,在中國企業流動資產中,存貨所占比重相對較大,且很多表現為超儲積壓存貨。
5、收益分配政策不規范
股利分配政策對企業的生存發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽,從而影響企業資金的來源,也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業的實際情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業的財務結構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,中國企業較少分配現金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,這一方面助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,中國企業股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。
6、財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足
財務風險是客觀存在的,只要有財務活動,就必然存在著財務風險。在現實工作中,我國許多企業的財務管理人員缺乏風險意識,認為只要管好用好資金,就不會產生財務風險風險成因,風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
7、財務決策缺乏科學性
財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前,我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象,由此而導致的決策失誤經常發生,從而產生財務風險。
8、企業內部財務監審制度不健全
隨著社會法制化的推進及企業競爭的加劇,內部控制制度是現代企業管理最重要、最關鍵、最基本的內部管理因素之一。只有建立、健全并執行行之有效的內部控制體系,才能夠獲得持續穩定的發展,做到基業長青,而如果缺乏健全而有效的內部控制機制,就會進一步暴露企業管理體制的欠缺和導致管理者的失誤,成為釀成企業財務風險的警源。
(二)外部原因
1、宏觀經濟變化
宏觀經濟變化對企業來說,是難以準確預風和無法改變的,其不利變化必然給企業帶來財務風險。
企業財務的宏觀環境復雜多變,而企業財務管統不能適應復雜多變的宏觀環境。
宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務的宏觀環境主要包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外,但對企業財務產生重大的影響。
2、稅收法律規范變化
任何企業都有法定的納稅義務。稅負是企業的一項費用,會增加企業的現金流出,對企業理財有重要影響。企業無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務負擔,稅負的減少,只能靠精心安排和籌資、投資和利潤分配等財務決策。但是如果稅收法律發生變化會使企業的財務決策出現不確定性,從而引起企業的財務風險。
3、利率和匯率的變動
由于企業負債的利息率一般是固定的,如果未來的利率呈下降趨勢,企業仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息,從而加大了企業的風險。如果未來的利率呈上升趨勢,企業盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息,但隨著市場的利率的持續的上升,貨幣升值壓力增大,一旦貨幣升值,公司債劵可能遭到贖回的壓力,則企業的還本負擔加重,從而加大了企業的風險。
二、企業財務風險的分析
(一)從資產負債狀況分析
從企業的資產負債狀況分析,企業的財務風險通常分為以下三類。
第一類是企業的流動負債全部用于負責籌集大部分的流動資產,小部分的流動資產則由長期負債籌集;而大部分的長期負債和全部的自有資本則用于籌集固定資產。這是合理的資本結構類型,相對來說財務風險發生的可能性較小。
第二類是企業在資產負債表中的累計盈余為紅字,這表明了自有資金存在著一定的損失,在總資本中自有資金的比例減少已經顯現。這種情況表明了企業已經出現中度的財務風險,必須引起相關人員的重視和警惕,以便及時采取措施控制。
第三類是企業不僅損失了全部的自有資金,還加重了負債。這時,企業已處于資不抵債的境地,出現了嚴重的財務風險風險成因,必須立即采取強有力的控制措施,否則可能會有破產的危險。
(二)從企業收益狀況分析
從企業的收益狀況分析,可以把企業的財務風險分為以下三個層次。
第一層是營業收入減去營業成本、管理費用、銷售費用、銷售稅金及其附加以及其他費用,所得數額為凈收入,也可稱為經營收益;第二層是凈收入減去財務費用,所得為經常性收益;第三層是經常性收益加上營業外收入與支出的差額,得到的數據是期間收益。
認真分析收入的三個層次,就不難判斷出其隱含的財務風險。主要可以分為三種情況。
一是當企業的盈利性收益為經營收益,經常性收益為虧損時,表明了企業往往存在著負債過多,利息負擔較重等問題,正處于不合理的資本結構狀況下,存在著財務風險的隱患。
二是當企業的盈利性收益為經營收益、經常性收益,虧損的為期間收益時,則有可能出現了資產的損失,需要引起一定程度的重視和警惕,如果任由情況惡化則可能會引起嚴重的財務危機。
三是當經營收益、經常性收益和期間收益均為虧損時,則表明了企業的財務風險已經存在并且開始產生不良影響,必須立即采取強有力的控制措施,否則可能會有破產的危險。
關鍵詞:財務風險;現狀;財務風險管理
財務風險是指企業財務活動中由于各種難以或無法預料、控制的因素的影響,使企業的實際財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。它是財務活動和經營活動過程中各種不確定性的綜合反映,是企業風險的貨幣化的集中體現。
一、企業風險現狀及成因分析
(一)企業財務風險現狀
企業財務活動,一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面。相應地,財務風險也就包括籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。具體來說,我國企業財務風險主要表現在以下幾方面:
1.資金結構不合理
資金結構是主要指企業全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因,我國企業資金結構不合理的現象普遍存在,具體表現在負債資金占全部資金的比例過高,很多企業資產負債率達到30%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重,償付能力嚴重不足,即產生財務風險。
2.投資缺乏科學性
企業投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上,很多企業投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導致企業投資損失巨大,從而財務風險不斷。企業對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中,很多企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究, 加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因,使得投資決策失誤頻繁發生,投資項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回, 這也給企業帶來了巨大的財務風險。
3.資金回收策略不當
隨著經濟的發展,我國市場已成為買方市場,企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看,這可以增加企業利潤,但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠,盲目賒銷,造成大量應收賬款失控,相當比例的應收賬款長期無法收回,甚至成為壞賬。
4.收益分配政策不規范
股利分配政策對企業的生存和發展有很大的影響。分配方法的選擇會影響投資者對企業狀況的判斷和企業的聲譽,從而影響企業資金的來源,也可能影響企業潛在投資者的投資決策。如果企業的利潤分配政策缺乏控制制度,不結合企業的實現情況,不進行科學的分配決策,必將影響企業的財務結構,從而形成間接的財務風險。與國際上廣泛采用的股利政策相比,我國企業較少分配現金股利,代之以配股或送紅股的分配方法,一方面,有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛,另一方面,無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此,我國企業股利政策的制定也往往無章可循,股利分配方案常常朝令夕改,令投資者無所適從。
(二)企業財務風險成因分析
我國企業產生財務風險的原因很多,包括企業可控的及不可控的、企業內部及外部的等,而且不同種類的財務風險形成的具體原因也不盡相同。具體內容如下:
1.企業財務管理環境的復雜多變
企業的財務管理環境又稱理財環境,是指對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。財務管理環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件。企業財務決策更多的是適應它們的要求和變化。財務管理環境涉及范圍很廣,包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度,國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等。這些因素存在于企業之外,其變化對企業來說,是難以預見和難以改變的,這必然會對企業財務管理產生重大的影響。
2.企業內部財務關系混亂,決策缺乏科學性
企業內部財務關系混亂也是我國企業產生財務風險的一個重要原因。企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象, 造成資金使用效率低下,資金流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。在采購、生產、銷售、財務、市場預測等各環節之間缺乏統籌協調配合,造成應收款項、存貨等資產損失嚴重。
決策缺乏科學性導致的決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象,在進行投資決策時不進行深入市場調研和科學論證,盲目投資使項目不能獲得預期的收益,投資無法按期收回,形成不良資產或巨額損失。投資決策失誤導致企業投資收益率低于企業的籌資成本,使得企業的財務狀況惡化威脅到企業到期債務的償還,增大了企業靜態財務風險產生的可能性,最終導致財務風險的產生。通常財務決策失誤導致企業經營不善是企業財務風險產生的重要原因。
3.企業財務管理人員缺乏風險意識
企業作為一個財務主體必然面臨財務風險,財務風險是客觀存在的,但在現代企業管理中,部分理財人員受專業教育的程度限制,他們的理財觀念和理財方法,特別是職業道德和職業判斷能力,還不能在更大程度上適應市場經濟環境的要求。還有許多財務管理人員風險意識淡薄,不能從根本上把握風險的本質,認為只要管好用好資金,就不會產生財務風險。財務管理人員的財務風險概念狹隘,缺乏正確的市場風險意識,這也是財務風險產生的重要原因之一。
4.內部財務監控機制不健全
內部財務監控是企業財務管理系統中一個非常重要而且相當獨特的系統,為使其更能充分發揮其職能作用,企業不僅應該設置獨立的組織機構,更重要的是要根據本企業的特點,建立起一套比較完整的、系統的、強有力的內部財務監控制度,才能保證企業內部財務監控系統的高效運行。而我國企業大多沒有建立內部財務監控機制。即使有,其財務監督制度執行也不嚴格,特別是有的企業管理與監督合而為一,缺乏資產損失責任追究制度,對財經紀律置若罔聞,難以進行有效的約束,財務風險極易發生。
二、企業財務風險管理的防范措施
(一)建立財務預警分析指標體系
在財務活動過程中,有些風險是能夠在計劃階段進行預測和控制的,有些風險是突發的不能預測到的,所以應建立追蹤環境變化的預警系統,用以判斷財務風險存在的大小,對企業的影響程度,是否存在危害性風險,從而構建財務風險管理的決策系統。
(二)結合實際采取適當的風險防范策略
在建立了風險預警指標體系后,企業應對風險信號進行監測,如出現產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升,要根據其形成原因及過程,制定相應的切實可行的風險管理策略,降低危害程度。
面對財務風險通常采用回避風險、控制風險、接受風險和分散風險等策略。其中,控制風險策略可進一步分類,按控制目的分為預防性控制和抑制性控制,前者指預先確定可能發生損失,提出相應措施,防止損失的實際發生;后者是對可能發生的損失采取措施,盡量降低損失程度。
(三)建設財務風險制度文化,增強風險防范意識
只有在文化層面上加強企業員工的財務風險意識,打破傳統的風險自我無關和自我分割管理的思想,建立起全面整體的風險觀,在工作中處處時時評估和發現風險,自發的協調和實現團隊化風險控制,把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時,管理層應致力于調查和規劃本企業的風險制度文化建設,制度控制和文化引導雙管齊下,努力提升企業的風險管理水平。要使財務管理人員明白,財務風險存在于財務管理工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險,必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
(四)理順企業內部財務關系,做到責、權、利相統一
為防范財務風險,企業還須理順內部的各種財務關系。各部門要明確其在企業財務管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應權力,做到權責分明,各負其責。
(五)完善風險管理機構,健全內部控制制度
【摘要】
社會經濟的快速發展,使經濟日漸復雜,而各種因素對經濟的發展也起到決定性作用。現今社會,各型企業層出不窮,社會經濟及人民生活水平的發展,使當今企業如雨后春筍,紛紛涌出。而各型企業要想更好發展,必須要保證自身財務經濟可持續發展。但在市場經濟下,使企業財務存在一定風險性,分析企業財務風險的成因,提出相應的防范措施,以此保證企業財務可正常運轉,促進企業可持續發展。
【關鍵詞】
企業財務風險;成因;防范
隨著市場范圍的逐漸擴大,促進了各型企業的生成與發展。隨著市場競爭力的加劇,企業財務活動的風險程度不斷提升,影響了企業的持續性發展。而企業的發展,使我國企業日漸重視企業財務風險的成因,并也加大了對財務風險的防范措施。
1 企業財務風險的類型
(1)籌資風險。籌資風險是企業在籌集資金時,出現籌資成本過高的現象,或在籌資成本的使用和管理未服用預期效果而出現風險性。
(2)投資風險。投資風險是對企業在投資決策時,投資回報低于預期結果或未取得回報,使投資活動未取得預期效果。
(3)經營風險。企業產品未全部賣出,而出現大量積壓現象。或者需方受到產品后,無法支付資金,出現銷售風險。
(4)存貨管理風險。企業錯誤估計原材料的價格,使產品大量積壓,庫存周轉率降低。
(5)流動性風險。企業資產無法正常和穩定滿足資金的需求,使財務無法先付責任出現財務困境。
2 企業財務風險的成因
(1)企業財務管理環境的復雜性。企業財務管理環境涉及到很廣的范圍,包括經濟、法律、市場、資源及社會文化等環境,屬于企業外界因素,對企業財務管理產生重大影響。外界宏觀環境的不良變化會給企業帶來財務風險。而管理人員、機構設置、管理規章制度等都存在一定問題,使管理系統缺乏相應的應變能力,而產生財務風險。
(2)企業財務的復雜性。企業財務活動涉及較多問題,全程參與企業活動。企業日常資產管理中存貨管理,企業投資存在多元化投資、應收賬款等問題,企業資產規模的擴大,發展速度快,使財務活動越來越復雜。
(3)管理人員對財務風險缺乏認識。財務管理人員對風險意識無充足認識,無法把握風險本質,財務風險概念不足,缺乏市場風險意識,使得經驗管理不足,而導致財務風險。例如晚霞貿易有限公司為2003年由國有企業改制而成立的公司,因經營管理不善,長期虧損,不能清償到期債務,該貿易公司于2007年7月16日向人民法院提出破產申請。
(4)財務管理缺少有效的控制范圍。企業財務預測、決策、控制時,會計報表、經營分析、財力分析及市場分析等均不具有十分真實可靠,無法真實完整反映事實,均表現了財務風險。
(5)缺乏相應的激勵約束制度。財務活動與工作人員的經濟利益具有直接相關性,缺乏相應的激勵和約束制度,使某些工作人員缺乏相應的道德風險和行為風險。
3 企業財務風險的防范措施
企業要想得到持續穩定發展,必須有效防范財務風險。如
(1)強化風險意識,構建完善的風險防范機制。企業要想在激烈的市場經濟競爭中,占據一定地位,需要樹立高度的風險防范意識,敢于承擔風險,并能夠有效的分散風險。企業需要遵循風險收益均衡的原則,樹立高度的風險意識,需站立長遠的角度上發展,立足于市場,建立規范的風險防范和規避措施,形成完善的財務信息系統,有效預測和防范財務風險。
(2)全面掌握財務管理環境。企業需充分發揮出主動能動性,認真分析和財務管理的宏觀環境,能夠適應不斷變化的宏觀環境,掌握環境變化的規律。建立完善的財務管理系統,保證財務管理機構的高效性,貫徹落實財務管理的規章制度,有效運行財務管理系統,規避企業財務風險。
(3)增強財務決策的科學性。企業必須要實施科學的決策方法,比如企業在籌資決策中,需謹慎選擇正確的籌資方法,分析各種籌資資金成本的特點和優缺點力,適當調整企業有償負債的結構。同時企業要分析銷售利潤率、資產負債率等財務比率,全面考慮企業防范籌資風險。而在投資決策中,企業要以效益為中心,合理分配資金投向,科學測算企業投資回收以及盈利能力。
(4)建立企業規范的內部制度。企業財務風險分為內部和外部財務風險。企業內部財務風險需在經驗期間,未確定風險因素,使企業實際的財務狀況和預期目標不一致。企業完善內部制度,制定完善科學的激勵約束機制,防范財務風險。企業需完善法人治理結構,由股東大會、監事會、經理層等職能部門形成決策、監督、執行體系,完善公司的組織機構。我們以相反案例分析,2000年,鄭百文公司因造假被查處,此公司為激勵員工,以銷售收入為考核目標,完成指標者為副總。使各銷售網點為完成指標,高進低出商品,購銷倒掛,留下4億多元未收賬款。由此可見鄭百文公司內部缺乏嚴重控制,銷售與收款內部嚴重缺乏控制,導致公司毀于一旦。因此,必須要構建完善的內部控制和管理決策。
(5)實施合理的利潤分配,科學控制收益。收益分配時,主要是進行留存收益和分配股息。企業需要結合自身實際水平,選擇合適的股利分配政策,保證留存收益和分配股息的平衡性,使企業可得到持續發展。
4 結語
隨著市場競爭力的加劇,企業財務活動的風險程度不斷提升,影響了企業的持續性發展。在企業財務風險防范措施中,必須要強化風險意識,構建完善的風險防范機制;全面掌握財務管理環境,增強財務決策的科學性。同時要建立企業規范的內部制度,實施合理的利潤分配,科學控制收益,確保企業持續發展。
參考文獻:
[1]
張文芹.淺析企業財務風險的成因及防范策略[J].黑龍江科技信息,2007,21(01):128128
關鍵詞:財務風險 成因 控制
一、引言
隨著我國市場經濟的不斷對外開放和經濟體制改革的不斷深入,競爭環境和市場狀況愈來愈嚴峻,我國企業時刻面臨著來自市場的各種風險。企業風險的大小及損失都直接清楚地表現于企業財務收支變化之中,最終表現為企業財務收益的減少。因此對財務風險成因及其防范進行研究,建立和完善風險控制機制,加強財務風險防范,以其降低風險、提高經濟效益,已成為企業生存、發展和實現企業價值最大化的內在要求。企業財務風險管理的目標在于了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當的控制和防范。
二、企業財務風險概述
(一)企業財務風險的概念
企業財務風險是指企業在財務活動中,由于企業內部與外部各種不確定性因素影響,導致企業財務狀況、經營成果和現金流量具有不確定性,使企業財務收益與預期收益發生偏離,從而使企業遭受損失的機會和可能。企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力的降低。基于這樣的理解,財務風險應涵蓋籌資風險、投資風險、資金回收風險及收益分配風險等。
(二)企業財務風險的成因
1、外部因素
(1)政策的變化與市場環境的復雜多變性可能造成企業資金鏈吃緊。企業作為市場經濟的主體,其經營活動必然受到政府政策和市場環境變化的影響。在復雜多變的政策和市場環境下,尤其是我國不完善的市場機制條件下,如果企業不能根據環境的變化,及時調整管理理念和戰略加強財務管理,提高抗風險能力,而是非理性的堅守理想主義和戰略定位,必然會加大財務風險,造成資金鏈吃緊的可能性非常大。如企業為了獲取資金的繼續運營,堅持對傳統產業進行改造,為了實現長期投資的盈利,不得不實行短期融資,最終就會引發資金短缺,造成資金鏈吃緊,形成財務風險。
(2)金融市場的變化給企業帶來財務風險。金融市場直接影響企業的負債經營情況,如負債利息的高低取決于借款時金融市場的資金供求狀況。金融市場中利率、匯率等的變化都會導致企業的融資風險。
2、內部因素
(1)企業風險意識淡薄。企業的各項職能的發揮都依賴于企業經營管理者的決策,但是由于信息的不充分性和管理者能力的局限性,決策具有很大的主觀性和不確定性。我國企業的管理側重于企業產品的經營,對企業的風險管理方面比較疏忽,風險意識淡薄。
(2)內部控制制度不健全,財務管理系統不科學。企業的內部控制制度是做好財務管理,規避財務風險的先決條件。它的健全與否直接關系財務管理的成敗。企業的內部控制如內部責任控制、成本控制、債權管理等乏力尤其是財務管理中只注重基礎工作的管理,不重視財務分析和風險分析,事中控制無力都可能造成企業上下級溝通、部門與部門之間的溝通出現裂縫,導致在資金的使用和管理、利潤的分配等方面全責不明、工作銜接不到位的現象,進一步造成資金使用率低,資產的安全和完整得不到保障,財務狀況混亂,從而形成財務風險。
三、企業財務風險管理
(一)構建企業財務風險預警系統
要加強企業財務風險防范,應該建立和完善財務預警系統。從短期財務預警來看,應當編制現金流量預算。通過現金流量分析,可以將企業動態的現金流動情況全面地反映出來,預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等,以數量化形式加以表達,建立企業全面預算,預測未來現金收支的狀況,以控制風險。從長期預警來看,應在企業內部建立一套完整的財務風險預警機制,具體包括:重大現金流短缺風險預警;資產負債結構風險預警;資本市場中運作的金融產品風險預警;對外投資和擔保的風險預警;重大潛虧的風險預警等,對企業的財務風險水平進行評測,并根據評測結果制定具體的風險防范措施和考核目標,實現利益最大化。
(二)完善企業內部控制制度
我國目前企業內部控制制度基礎薄弱,這就要求在建立內部控制制度時要有清晰的思路,要堅持以人為本,以會計法為準繩,設置科學合理的組織機構,實行權責明確、管理科學、激勵和約束相結合的內部管理制度以及考核獎懲制度,企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須建立和完善相應的組織機構對風險實施及時有效的管理,只有把企業的財務風險實現組織化運作,才能實現企業財務風險管理得到足夠的重視和真正的規模運行。建立健全風險控制機制,要充分了解單位內外部環境,因地制宜,針對自身的優勢和薄弱環節來制定出有效的內部控制制度,才能及時發現、化解風險,完善公司治理結構,提高風險控制能力。
(三)強化財務風險意識
財務風險是客觀存在的,只要有經營活動,就必然存在著財務風險。這就需要企業全體員工對財務風險有一個感性認識。作為企業的員工,都應當樹立強有力的風險意識,讓財務風險意識在各個工作環節里得以體現。作為財務人員更要有財務風險防范意識,要具備財務風險分析能力,并且能對財務風險作出及時、準確的判斷和分析,及時地發現潛在的財務風險,并及時作出判斷和提出解決對策。要把財務風險意識滲透到日常的工作之中,并讓企業的其他員工也感受到強烈的財務風險意識,使企業的財務風險由縱向的有效管理,再到橫向的有效控制,最后達到財務風險的最優化控制。
總而言之,財務風險是企業在經營過程中不可避免遇到的問題。企業要重視財務風險的危害,深入分析造成財務風險的內外因素,并采取有力的控制措施和策略規避財務風險,提高抗風險能力,增加企業效益。
參考文獻:
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