財務風險類別精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險類別，期待它們能激發您的靈感。

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[關鍵詞] 財務風險 資本運動 類別

一、財務風險的形成

財務風險指是由于多種因素的作用而使資本價值形態在轉化過程中存在的不確定性。從資本運動的角度看，在G-W--W’-G’的資本運動過程 ( 即資本墊支、資本消耗、資本回收的過程) 中，資本流通的始極是貨幣本金的墊支，終極是得到價值量增加的貨幣本金收回，財務是為了重新獲得貨幣而墊支貨幣的活動。所以，資本財務的風險萌芽于本金墊支之時，只要有把貨幣作為資本來使用的意圖，資本就具有無法得到價值增值的總風險。資本的流通過程，既是財務風險的轉移過程，又是財務風險的積聚過程，某一資本形態的風險不僅接納了上一資本形態的風險，同時又吸收了本形態新的風險，隨著資本價值逐漸集中于商品產品，風險也在不斷的積累。總之，資本循環的每一步都印上了財務風險的痕跡：本金墊支的開始，風險就已經啟動，資本價值轉換和增值的過程，就是風險的轉移和積聚過程。財務風險，是資本價值經營的必然產物。

二、財務風險的分類

對財務風險進行分類,有利于經營主體正確認識財務風險在不同環境中的表現形式，以及把握財務風險的運動規律,從而有針對性地采取不同的風險管理策略,以實現風險管理的目標。基于對財務風險形成過程的認識,下面就按照兩個標準對財務風險進行了分類：

1.按照資本運動環節的存在形態進行分類

資本運動環節的存在形態即企業財務活動的主要環節，分為籌資活動、投資活動、資本回收和收益分配活動，風險則相應地分為籌資風險、投資風險、經營風險，以及收益分配風險。

(1)籌資風險。籌資活動，是一個企業生產經營活動的起點，企業籌集資金的主要目的，是為了擴大生產經營規模，提高經濟效益。由于市場行情瞬息萬變，企業競爭日益激烈，容易導致決策失誤，管理措施失當，從而使得籌集資金的使用效益具有很大的不確定性。籌資風險即是指企業由于籌資而不能按時足額的償還借款的可能性，以及股東權益的可變性。企業的籌資渠道一般可分為兩類：借入資金和所有者投資。如果借入資金不能產生很好的經濟效益，致使企業不能按時還本付息，不但會造成企業經營上的困難，甚至會直接導致企業的破產。而對于企業的股東，既不能滿足現有股東的收益目標，也會因而喪失潛在的投資者。

(2)投資風險。投資風險源于企業的投資活動，是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。因此投資活動是企業財務活動中最重要的環節，投資的正確與否決定著企業的生存與發展。由于企業決策缺乏科學，管理措施失當，經營環境的復雜多變等諸多原因，從而使投資的實際收益與預期目標相差甚遠，使投資產生巨大的風險。主要有以下三種：(1)投資項目不能按期投產，不能盈利;或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低;(2)投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率;(3)投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利潤率，但低于企業目前資金利潤率水平。如果用投資項目的收益期望值和期望值標準差兩個指標來計算比較投資風險的大小，收益期望值越小，標準差越大，表明某個投資方案的投資報酬率的平均水平越低，不確定性越大，投資風險就越大;反之，投資風險越小。

(3)經營風險。即資本回收風險。資金是企業生命的源泉，是企業經營之本，只有充足的資金才能保證企業生產經營活動的正常進行。資金回收風險是指產品銷售以后，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性。為了增加產品銷量和擴大業務，許多企業都采用賒銷的方式銷售產品，不但增加了壞賬，也使財務風險加大。此外，企業資金回收的風險還與國家宏觀經濟政策有密切關聯，也取決于企業的經營決策和管理水平的高低。

(4)收益分配風險。收益分配，是企業一次財務循環的最后一個環節，它是指企業實現的財務成果對投資者的分配。收益分配風險，是指由于收益分配可能使企業今后的生產經營活動產生不利影響的可能性。收益分配風險來源于兩個方面：一方面是收益確認的風險，由于客觀環境因素的影響和會計方法不當，虛增利潤導致大量資金提前流出企業引起財務風險；另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額把握不當而產生的風險。

2.按資本運動階段的邏輯順序進行分類

按資本運動階段的邏輯順序，資本經歷了墊支、消費、回收及到下一次運動前的間歇四個階段，由此，把企業的資本運動階段分為購買階段、生產階段、銷售階段，以及分配階段。當然，資本的運動是離不開整個外部環境的，于是與之相應的，產生了資本配置風險、資本消耗風險、資本產出風險、資本復原風險、資本支付風險及資本市場風險。它顯示了資本從貨幣商品到生產要素商品、營業商品再到貨幣商品的過程中，風險隨著資本的不斷變化從上一階段轉移到下一階段，并逐漸地暴露出來。

具體來說，各階段風險如下:(1)購買階段――資本配置風險，即無法得到期望的生產要素及組合狀態的可能性;（2）生產階段――資本消耗風險和資本產出風險，即預付資本量可能無法收回的可能性，以及產品使用價值得不到社會認可的可能性;（3）銷售階段――資本復原風險，即資本無法還原到原始出發點形態的可能性;(4)分配階段――資本支付風險，即無法滿足資本所有者權益要求的可能性;(5)外部環境――資本市場風險，即市場環境因素引起資本商品市場價值波動的可能性。

參考文獻：

[1]彭韶兵:財務風險機理與控制分析，立信會計出版社，2001

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【關鍵詞】 財務風險 市場經濟 資金 籌資

隨著市場經濟的飛速發展，市場結構趨向多元化發展，市場競爭更加激烈。隨著外界環境的多變性和國際金融危機的影響，企業發展過程中的風險難以避免，財務風險是指企業因借債而帶來的還不起本息因而破產的可能性，可以說財務風險是一種客觀存在的，財務風險是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，財務風險是決定企業可持續發展的一個關鍵因素，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。本文主要分析了財務風險的分類及特征，以及財務風險的對策，具有一定的現實意義。

1. 財務風險類別

1.1籌資風險

籌資風險是由于企業資金供需及市場環境的變化給企業財務帶來的不確定性，往往導致企業舉債經營，經營資金除自有資金外還有一部分借入資金，借入資金需要還本付息，給企業獲利能力增加了一定影響因素，一旦企業無力償還到期債務，企業便會陷入財務困境，甚至破產。而企業是靠自有資金運營生產，財務風險相對發生幾率較小，而要承擔經營風險，反之如果有借入資金，企業將要承擔財務風險和經營風險，企業借入資金必須按期還本付息，在未來償還債務能力不確定的情況下，就會相應增加企業的壓力和負擔，使企業面臨著資不抵債的潛在風險，這也就形成了企業的財務風險。但企業在生產經營活動中，為了擴大生產經營規模，提高經濟效益。不得不進行經營籌資，籌資的途徑主要是通過銀行放貸，進行負債經營。企業必然會增加按期還本付息的籌資負擔，由于企業資金利潤率和借款利息率都具有不確定性（都可能提高或降低），從而使得企業資金利潤率可能高于或低于借款利息率。籌資風險主要包括利率風險、匯率風險、再融資風險等。企業在籌資、投資和生產經營活動各環節中無不承擔一定程度的風險。企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規劃資主需要數量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權衡不同籌資方式下的風險程度，并提出現避和防范風險的措施。

1.2投資風險

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。為獲得不確定的預期效益，而承擔的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。它也是一種經營風險，通常指企業投資的預期收益率的不確定性。只要風險和效益相統一的條件下，投資行為才能得到有效的調節。投資風險主要來源于以下幾個方面：（1）投資決策機制不健全，責任不明， 企業經營管理者一時頭腦發熱而盲目拍板，造成投資決策的隨意性、主觀性、盲目性和獨斷性；（2）缺乏風險意識，盲目追求“熱門”產業。在某些行業處于最“熱門”的時候才決定進入，結果投資后行業轉向低迷，企業深陷其中，進退兩難。（3）對項目僅側重于技術可行性的研究，對經濟可行性的論證不夠重視，對投資成本及項目建成后的成本費用和效益測算不準確。從而根據過于樂觀的經濟估算做出錯誤的決策。

1.3經營風險

經營風險是指公司的決策人員和管理人員在經營管理中出現失誤而導致公司盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的風險或由于匯率的變動而導致未來收益下降和成本增加。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險、應收賬款變現風險等。經營風險的出現是因為匯率的變動能改變一個公司的未來收益和成本，也就是它的營業現金流。

2. 財務風險的基本特征

在企業財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征，才能采取針對性措施防范和化解財務風險。歸納起來，企業財務風險主要具有以下特征：

2.1客觀性

財務風險難以避免，不以人的意志為轉移，是客觀存在的，財務風險因償還到期債務而引起，沒有債務，企業經營的資本全靠投資人投入，則不存在財務風險，而現實很多企業都是籌資經營，因此風險無處不在，時刻存在。

2.2不確定性

財務風險具有一定的可變性，并不是所有的財務風險都可能發生，財務狀況具有不確定性，一般而言，企業舉債經營目的一是擴大再生產，擴大規模，形成規模效益；二是投資于其他企業，向多元化發展，以分散經營風險。有投資就存在著一定的風險因素，沒投資不存在財務風險。

2.3資產流動性

由于與財務風險相對應的企業債務必須用現金來償還，而企業現金的主要來源有：銷售實現、應收賬款收回、存貨變現、收回投資等，都與資產負債表中的流動資產息息相關。

2.4收益性

風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，采取措施防范財務風險，提高資金利用效率，提高經濟效益。

3. 企業財務風險的防范對策

防范企業財務風險的措施。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。因而，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。因此，防范企業財務風險，主要應做好以下工作：

3.1控制負債比例

即通過合理安排資本結構，適度負債使財務杠桿利益抵銷風險增大所帶來的不利影響。財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業目標帶來的可能影響。企業舉債經營，全部資金中除自有資金外還有一部分借入資金，這會對自有資金鐵獲利能力造成影響；對借入資金需要還本付息，一旦無力償還到期債務，企業便會陷入財務困境基至企業破產。因此企業不但應該設計合理的資金結構，保持適當的負債、降低資金成本，而且還要控制負債的規模，保證謹慎的負債比率，避免到期無力償債或資不抵債，從而來有效防范財務風險。

3.2建立財務預警系統，加強財務防范能力

企業財務風險在財務上的最終表現是現金流量不足，企業不能及時支付到期債務，企業能否正常經營，企業的可持續發展不完全取決于贏利多少，而是企業是否有足夠的現金流，對于可持續發展的企業，應收及償付到期債務要保持的一定的穩定性。預算管理制度的核心就是現金流量預算的編制，準確的現金流量預算可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等以數量化形式加以表達。通過對一些量性財務指標的分析，如償債能力指標、盈利能力等指標的分析，可以判斷企業面臨的財務風險，可采取切實可行的措施，降低企業財務風險，增加企業經濟效益。

結束語：

通過在企業中建立財務分析制度，做好財務分析是發揮財務管理作用在企業經營中的最好途徑，通過改善企業財務經營管理，有效控制企業財務風險的每一個細節，總體就能確保企業財務風險最小化，實現企業效益最大化目的。

參考文獻：

[1] 黃素春，建立財務預警分析指標體系防范財務風險[J].審計與理財，2005年S4期.

[2] 王小惠，企業財務風險的成因及其防范[J].經濟師，2006年03期.

[3] 劉慶華，基于現金流量的企業財務預警系統研究[D].西南財經大學，2006年.

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[關鍵詞] 電網企業 財務風險 預警模型 保障體系

隨著電力體制改革的逐步深化，電力市場化進一步確立，電網企業面臨的競爭將日趨激烈。而電網企業的內部經營管理長期以來缺乏有效的約束監督機制，使得決策的主觀性給企業的財務經營帶來了極大的風險。加之風險預警系統的建設的相對滯后，風險無法得到及時發現和控制，將使企業經營陷入困境。因此，運用科學的手段，建立一套符合電網企業實際的、高效的財務風險預警系統對電網企業的發展及風險管理有著重要意義。

一、當前企業財務預警分析模型的研究現狀

目前從國內外研究現狀來看，財務預警分析主要分為兩類：單變量預警和多變量預警分析。

1.單變量預警模型。單變量預警模型主要利用個別單一的財務比率來預測企業的財務風險。此類模型簡單易懂，便于操作，但其本身存在的缺點巨大。首先，單個財務比率無法反映企業的整體財務狀況。其次，管理層對財務數據的操縱會使單個財務比率作出的預警信息失去可靠性。再次，對同一家公司選取的財務比率不同可能得出的預測結果不同。

2.多變量預警模型。多變量預警模型是指運用多種財務比率加權匯總而構成線性函數公式來預測財務危機的一種模型。應用最為廣泛的是美國紐約大學教授Altman的Z-Score五變量計分模型。它克服了單變量預警模型的缺陷，基本涵蓋了所有預測能力很強的指標，但局限性在于：它沒有考慮到較為客觀的現金流量指標，造成企業現實財務質量失真的存在。

3.模型的研究存在的問題。從國內外研究成果中可以看出，當前的預警模型基本運用會計數據和財務比率,而存在的問題在于:(1)機械性的將財務數據引入已有模型,忽視模型適用經濟環境和企業實際的不同,造成檢驗結果的失真。(2)進行實證分析時刻意尋求統一的參數去解決所有企業的問題,缺乏對參數選擇的應變能力。(3)選取的預警模型的側重點不同,使得財務指標不夠全面,降低預警模型的解釋能力。

二、電網企業財務風險預警模型的建立

1.風險預警指標體系的建立。電網企業財務風險預警指標的選取應當遵循靈敏性和可操作性的標準。首先，要求所選指標體系能準確、敏感地反映財務風險;其次,能夠對相關統計資料及財務數據進行即時客觀的測定,再現財務管理的真實狀態。進行指標體系設計時應結合電網企業財務風險的特點及財務經營特色,充分滿足整個財務風險預警系統預測性、動態性、實時性的要求。

在此基礎上建立的評價指標體系包括獲利能力、償債能力、資產運營能力、發展能力及管理能力五個方面：(1)獲利能力指標主要體現在企業的資產盈利能力及利潤增長能力，具體指標有反映資產盈利能力的凈資產收益率、總資產收益率，反映利潤增長能力的銷售利潤率、成本費用利潤率；(2)償債能力指標主要體現電網公司的相關債權債務實現能力，具體指標包括資產負債率、流動比率、速動比率以及陳欠電費回收率等；(3)資產運營能力主要包括反映資產和應收賬款周轉狀況的資產周轉率及應收賬款周轉率，反映不良資產對資產質量影響的資產損失比率；(4）發展能力指標主要反映電網企業的持續經營能力，包括銷售利潤的增長和資本資產規模的擴大，具體指標包括銷售增長率、資本積累率兩個指標；（5)管理能力指標主要體現電網企業的信用政策及供應能力，具體指標圍繞人力資源的素質及技術能力展開，例如勞動生產率、人員知識層次率等。

2.風險預警模型的選取。由于單變量預警模型不能對電網企業整個財務狀況進行系統反映與風險預警，Z值模型在電力行業缺乏適用的經濟環境。根據電網企業財務風險的特點及相關行業環境分析，對電網企業采用功效系數法綜合評價模型評估其財務風險，即對各項評價指標結合行業平均水平設立滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，通過計算各評價指標的滿意程度來確定各指標的分值，最后加權平均計算來評價被研究對象的綜合狀況。

建立財務風險預警函數

其中：Wi為第i指標的權重； Bi為第i指標的值；Q值反映了企業的財務風險綜合功效系數。

最終根據綜合功效系數的數值大小，將財務風險的預警級別分為5類：

3.風險指標值的確定。運用功效分析法對風險指標值進行歸一化處理。根據評價體系中選取指標的特點將指標分為極大型變量、極小型變量、穩定型變量、區間型變量四類。用Bi表示實際指標值,m表示滿意值，n表示不允許值，則單項功效系數Wi值為:

（1)極大型變量單項功效系數，指標數值越大越好：

（2)極小型變量單項功效系數，指標數值越小越好：

（3)穩定型變量單項功效系數，指標數值在某一穩定點最好：

（4)區間型變量單項功效系數，指標數值在一定區間內最好：

4.風險指標權重的確定。風險指標權重的大小根據電網企業的財務風險特點采用德爾菲法（專家打分法）確定，分為兩步：首先，確定財務風險每個能力類別的指標，由若干名專家獨立地給出每個類別指標的權數，取其算術平均值作為該類別指標的權數。其次，繼續使用專家打分法對每個能力 類別相應的各組評價指標分配該類別指標的權重，專家組獨立的給出個類別每個指標的權數，取其算術平均值作為該指標的權數。

三、電網企業財務風險預警系統的運行保障體系

電網企業的財務風險預警系統，因其財務風險的特點及財務經營特色而不同于普通企業。加之，電力市場化進一步確立，面臨的競爭將日趨激烈，風險預警系統的建設的相對滯后，使得電網企業的財務風險預警系統的高效運行需要進一步結合COSO風險管理框架加強電網企業內部控制建設，建立與風險預警系統相統一的保障體系。

1.優化電網企業風險控制環境，保證風險預警體系運作的相對獨立性。風險控制環境包含著企業主體的基調理念，為企業財務風險預警系統其它要素提供約束和結構。具體而言，風險控制環境對財務預警目標如何制定，預警活動如何組織，風險控制活動、信息與溝通和財務預警監控措施的設計與運行等環節都將產生巨大影響。為此，電網企業必須培育健康的風險管理文化、設立風險管理機構、明確相關崗位的權責分配，保證預警系統形成可觀真實的財務風險管理文件。

2.制定適合電網企業實際的風險管理目標，保證風險預警體系指標的有效性。企業風險管理機構必須制定清晰、統一的風險管理政策，制定適合電網企業實際的風險管理目標，保證預警指標的選取遵循靈敏性和可操作性的標準，準確、敏感地反映財務風險。同時，進行指標體系設計時應結合電網企業財務風險的特點及財務經營特色，充分滿足整個財務風險預警系統預測性、動態性、實時性的要求。

3.建立科學的風險控制體系，針對關鍵風險控制點建立有效的風險管理系統。電網企業業務循環的過程是以電網建設及電力銷售為核心，應對電網建設、電力銷售、電費回收等關鍵點設定“財務預警目標一覽表”，結合相關目標進行風險事項識別，確定風險因素產生的原因，結合風險預警系統對風險進行分析，確定事項的風險因素評價尺度及風險等級。針對關鍵財務風險控制點建立有效的風險管理系統，通過系統內部的風險識別、評估、控制、報告等環節對各種財務風險進行全面防范和控制。

4.建立高效的風險信息管理溝通網絡，確保風險處理機制快速高效運轉。風險信息管理溝通網絡為財務預警系統提供數據接口，在預警系統與電網企業各個子系統之間建立起暢通的溝通渠道，進行數據傳遞與共享，確保風險預警系統有效發揮作用。對存在于電網企業的電網建設、電力銷售、電費回收等關鍵點的風險及電網企業內部控制系統各環節的風險進行動態管理，實現信息在企業各層次、各部門之間的傳遞和交流，以便為管理風險和作出與財務預警目標相關的決策提供信息支持。

參考文獻：

[1]張 鳴 張 艷:企業財務預警研究前沿[M].北京:中國財政經濟出版社.2004

[2]財政部企業司:企業財務風險管理[M].經濟科學出版社,2004

[3]李 艷 趙建娜:電網公司財務風險預警系統設計[J].2006中國控制與決策學術年會論文集,2006

[4]李建英 桑廣成:建筑企業財務風險預警研究[J].財會通訊(理財版),2008(4)

[5]肖振紅:熱電聯產企業財務風險預警研究[J].財會月刊 ,2007(11)

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隨著城市建設和城市化進程的推進，我國城市燃氣行業所面臨的風險與挑戰更加多樣化、復雜化，城市燃氣行業的安全與經營風險問題日益突出，建立城市燃氣全面風險體系已成為必然趨勢。作為全面風險體系重要組成部分的財務風險體系，對于正處于高速擴張期的城市燃氣行業來說顯得尤為重要。

一、充分認識城市燃氣企業建立城市燃氣企業財務風險體系的必要性

1.建立財務風險管理體系是企業戰略發展的需要

隨著市場經濟的發展，作為高危行業的燃氣企業所面臨的內外環境日趨復雜，諸如供應鏈風險、法律法規風險、安全環境風險、自然災害風險、投資決策風險、財務和資本運營風險等，都對公司提高防范風險能力提出了新的挑戰，基于公司長遠發展的需要，建立與企業發展戰略相匹配的財務風險管理體系已成為當務之急。

2.實施財務風險管理體系是企業規避風險，完善自我機制的需要

依靠城市燃氣企業的壟斷背景,其經營風險往往容易被忽視，風險意識不強，風險管理工作薄弱，是企業發生重大風險事件的重要原因。財務風險管理體系通過對公司重大風險的量化評估和實時監控，建立重大風險評估、重大事件應對、重大決策制定、重大信息報告和披露以及重要流程內部控制機制，促使企業建立動態的自我運行、自我完善、自我提升的風險管理平臺，形成風險管理整體防范的長效機制，

3.實施財務風險管理是企業提升內部管理水平的需要

國內多數燃氣企業雖然都建立了全面風險管理體系。但是，往往由于各個體系與職能部門之間相互獨立，缺少有效的銜接和支撐，尚不能形成對企業生產經營風險的全覆蓋、全監控格局。因此財務風險體系通過建立財務管理運行機制和財務預警信息反饋系統，對公司經營計劃、投融資管理、生產運營和產品營銷等方面進行全方位、全過程的風險預測、識別和控制，對于企業穩健運行，提升企業內部管理水平的有著重要意義。

二、燃氣行業財務風險管理現狀及存在問題

1.對風險的認識不夠全面準確

燃氣行業作為高危行業，在經營過程中面臨著諸多風險，但往往對風險的認識不夠全面,特別是對損失和盈利可能性并存的機會風險缺乏必要的認識。我們不能單純的將財務風險視為純粹的負面的東西，忽略風險中蘊藏的機會。換言之，既要恰當防范和控制純粹風險，又要理性認識和管理機會風險。

2.財務風險管理多為事后控制，缺乏主動性

企業現有的財務風險管理多為事后控制，對風險缺乏系統地、定期地評估，缺少積極的、主動的風險管理意識及機制，對財務風險缺乏必要的識別、評估與應對，不利于從根本上防范重大風險以及其所帶來的損失。

3.只重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略

企業財務管理風險體系分為戰略(決策)層面、管理層面、執行(實施)層面，但一般情況下公司現有的風險管理職能、職責往往散落在各個部門和崗位之中，企業只重視具體風險的管理，缺乏系統、整體地考慮企業風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響公司風險管理的效率和效果。

4.財務風險應對措施的不足

財務風險管理工作涉及的管理領域寬泛，專業性較強，風險管理技術應用相對滯后，定性分析運用較多，定量分析較為薄弱。強調純粹風險的規避，風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識。

三、城市燃氣企業財務風險管理的對策與措施

1.制定合理的財務風險管理策略,建立嚴格的財務風險管理程序

企業應根據自身條件和外部環境，圍繞企業發展戰略，制定合理的財務風險管理策略。通過應用業務流程分析法對燃氣業務流程進行梳理，就重點環節的資金流動狀況進行分析，確定風險因素的控制關鍵點，針對各風險控制關鍵點的不同內容進行綜合分析，確定有效的控制措施，選擇適合的風險管理工具，做到提前防范風險，使風險管理目標更為明確 ，提高財務管理的前瞻性和有效性。

2.嚴格財務風險識別過程，建立全面的風險機制

在財務風險管理中，應該以財務風險辨識為基礎，探尋財務風險的根源以辨析相關風險的可控性，結合對公司影響的重要性和在長、短期內其發生的可能性進行風險排序，在有效風險識別的基礎上，采用定性方法或定量相結合的方法進行風險評估，建立風險辨識、風險溯源以及風險排序機制。進一步梳理和規范管理流程，按照管理類別、專業性質對財務管理制度進行總體設計和系統分類，建立起涵蓋投資融資、工程及固定資產、物資采購、財務和資金管理等各個管理類別以及以內控為核心的財務風險防范體系，按照會計要素對供、產、銷各經營環節和人、財、物各控制對象作出明確的制度規定，形成與業務流程相統一的閉環管理。

3.加強資金預算管理，建立財務預警系統

對企業而言，資金風險在財務風險中占據著重要位置，燃氣行業具有初期建設資金投入較大、資金占用時間和投資回收期長等特點，基于這種特殊的行業特性，燃氣行業在資金管理方面往往面臨資金鏈斷裂的風險。因而資金預算管理作為財務風險控制的重要手段，按照管理程序，將財務風險控制環節及關鍵點，納入預算控制范圍，通過全面預算進行事前籌劃，評估可能產生的財務風險，建立財務預警系統，并采取相應的風險策略，控制和緩解風險，有效控制財務管理風險因素。

4.建立內部審計監督機制

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（上海理工大學管理學院mba 碩士研究生，上海　200093）

摘　要：為了提高電網企業財務風險控制，有必要建立電網財務風險預警模型，本篇文章借鑒了國內外有關風險預警理論和實務研究的一些研究成果，在此基礎上，結合我國電網企業提出了有關財務風險的預警指標，在層次分析法的基礎上，分析各指標的權重，從而建立起符合我國實際情況的電網企業財務預警模型，制定一個比較科學合理的預警指標評價標準，對電網企業的財務風險使用指標評分法進行綜合評估，以此來確定電網企業所處的財務風險等級。

關鍵詞 ：電網企業；財務風險；層次分析法

中圖分類號：D631.6

文獻標志碼：A

文章編號：1000-8772（2015）08-0086-01

收稿日期：2015-02-06

作者簡介：楊熙（1984-），男，上海人，上海理工大學管理學院MBA 在讀。研究方向：財務風險管控。

一、財務預警方法

電網企業財務風險時刻都有可能發生，要想在發生的時候盡可能小地減少損失，就要建立電網財務風險預警模型。這種風險預警模型可以對電網企業的財務狀況進行監控，這種監控系統可以對電網企業的一些突發狀況做出預防。這樣就能夠改善財務的狀況和結構，從而化解財務風險。

國際上對于企業財務風險預警的研究主要分為兩大類，分別是定性分析和定量分析。我們所說的定性分析指的是流程圖分析法、管理評分法、四階段癥狀分析法等等。由于定型預警分析的主觀性比較強，所以其風險預警中的應用范圍比較窄。而定量分析法主要分為兩種類型，一種是單變量分析法，另一種是多變量分析法。從數學模型的使用上看，比較常用的是建模法，另一種是評分法。管理人員可以通過需要選擇預警方法，本文主要是從實用的角度選擇評分預警方法。

二、財務預警指標

電網企業財務風險預警指標的選取與財政部和國資的企業績效評價有相同的地方，可作參考，包括償債能力、盈利能力、發展能力和經營情況等等。除此之外，還可以考慮一個維度納入，因為企業的現金流量狀況在評價企業財務是否發生危機的時候會有先行指示的作用。同時，國家監管機構也越來越重視企業風險管理和內部控制體系建設的工作，所以我們可以將風險管理狀況也作為一個維度納入預警指標類別中。因此電網企業財務風險預警指標一共有六個類別，每個類別都有具體的指標。然而電網企業財務風險預警指標體系不是一成不變的，應該在不同的時期根據工作的需要進行調整。

三、層次分析法

層次分析法在各財務預警中非常的重要，層次分析法主要是各財務預警指標的權重的方法。各財務預警指標的權重的確定在風險預警中是很重要的一個環節，這個環節直接關系到財務預警的結果。然而處于不同行業、不同發展時期的企業，對于各個財務預警指標的側重點也不同。但是對于大多數的企業來說，財務指標的權重也并不是無規律可循。層次分析的方法可以避免隨意性，層次分析法主要是為一些比較復雜模糊的問題來提供一個比較容易理解和解決的簡易方法，層次分析法特別適合那些不容易用完全定量分析的問題。它是由美國的一個運籌學家提出的，最初只是一種簡單靈活的決策方法，但是這種決策方法還非常實用，之后逐漸演變成層次分析法。層次分析發法的操作流程是：第一，將復雜的問題分解成多個組成因素，并且將這些因素按照隸屬關系進一步地分解成多個組成因素，分解成的這些因素還需要按照隸屬關系再進一步地進行分解，按照目標層、準則層、指標層分別排列起來，從而形成一個有層次的從高到低的階梯層次結構。第二，通過兩兩比較的方式來確定各因素之間哪個相對比較重要；第三，將各個因素都考慮進去，比較相對重要性，最終確定層次的總排序，得出的最后結論就是各因素相對于總目標的權重，即各財務預警指標的權重。

四、指標權重

各預警指標的相對重要性可以邀請電力行業的一些財務專家進行判斷，這些專家可以采用德爾菲法分別對每一項財務預警指標的重要性進行一個匿名打分。我們所運用的德爾菲法實際上是一種反饋匿名咨詢法，這種做法是要對預測指標的權重進行判斷，通過對很多電力行業財務領域的專家的意見進行整合和總結，得出的結論再次匿名的反饋給各專家，然后再次征求意見，對這些意見不斷地整合，直到達到一個比較穩定的意見為止。

五、總結

企業的發展要符合當前經濟發展的總要求，不斷地改變經濟的發展方式，發展循環經濟，建立一個科學的合理的責任評價體系。本文所探討的是從財務的角度建立起社會責任評價指標體系，為了減少電網企業財務方面的風險問題，電網企業可以根據自身的實際情況，根據本文所給的一些小意見，進行風險預警，建立起一個比較完整的電網企業財務風險預警模型，完善電網企業財務風險系統的管理。

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