銀行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇銀行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

然而，商業(yè)銀行面對(duì)的2008年經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境與過(guò)去幾年相比，出現(xiàn)了很大不同。一方面國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱問(wèn)題尚未得到有效解決，另一方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑，有可能影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，兩方面因素疊加可能使我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，誘發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)問(wèn)題。在這種情況下，商業(yè)銀行需要謹(jǐn)慎分析面對(duì)的形勢(shì)，避免盲目陷于前幾年高速發(fā)展的樂(lè)觀情緒中。經(jīng)營(yíng)策略也應(yīng)順應(yīng)形勢(shì)變化，做出適當(dāng)調(diào)整，從關(guān)注盈利轉(zhuǎn)向關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，從關(guān)注增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向關(guān)注結(jié)構(gòu)。特別是中小股份制商業(yè)銀行，增長(zhǎng)意愿強(qiáng)、盈利壓力大、資本規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱，在形勢(shì)變化中最容易受到?jīng)_擊。如果不能及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，很可能最先限于困境，從而影響其自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展能力和銀行體系安全。

2008年銀行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境

近年來(lái)，三大經(jīng)濟(jì)引擎中的消費(fèi)需求始終難以出現(xiàn)高速增長(zhǎng)，過(guò)于依靠投資和出口拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，必然出現(xiàn)貿(mào)易順差擴(kuò)大帶來(lái)升值壓力、引發(fā)熱錢(qián)流入；而央行為對(duì)沖外匯占款，又造成基礎(chǔ)貨幣投放增加；流動(dòng)性充裕情況下，銀行為提高盈利水平，又傾向于增加信貸投放；信貸資金來(lái)源相對(duì)容易和廉價(jià)，繼而造成下一輪的固定資產(chǎn)投資過(guò)快增長(zhǎng)。

表1 2007年商業(yè)銀行人民幣各項(xiàng)貸款投放進(jìn)度比較（%）

表2 2005～2007年7天回購(gòu)利率統(tǒng)計(jì)

表3 商業(yè)銀行人民幣個(gè)人中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款增長(zhǎng)情況

可以看到，目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式已經(jīng)形成了一種不斷自我放大的不良循環(huán)狀態(tài)。各項(xiàng)宏觀調(diào)控措施也因此難以在短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生明顯效果。雖然央行在2007年連續(xù)6次提高基準(zhǔn)利率、10次上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率、6次發(fā)行定向票據(jù)，使得2007年成為出臺(tái)緊縮貨幣政策力度最大、密度最集中的一年，但管理效果尚未顯現(xiàn)。固定資產(chǎn)投資增速維持在高位、通脹水平不斷提升、資產(chǎn)價(jià)格泡沫持續(xù)擴(kuò)大等問(wèn)題均無(wú)明顯改善。

目前看，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的結(jié)構(gòu)性矛盾，以及由此引發(fā)的通脹、人民幣升值、資產(chǎn)價(jià)格泡沫等問(wèn)題仍難以很快得到解決。緊縮性貨幣政策仍將至少在近期內(nèi)持續(xù)。而與此同時(shí)，2008年外部環(huán)境出現(xiàn)的變化使得商業(yè)銀行面對(duì)的環(huán)境更加復(fù)雜和多變。

美國(guó)次級(jí)債的風(fēng)險(xiǎn)仍在呈現(xiàn)擴(kuò)散趨勢(shì)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑、甚至衰退的深度和期限難以估計(jì)。雖然美聯(lián)儲(chǔ)2008年1月22日已經(jīng)采取緊急措施，將隔夜拆借利率調(diào)降了75個(gè)基點(diǎn)，美國(guó)政府也在商討出臺(tái)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，但能否阻止經(jīng)濟(jì)衰退尚未可知。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入較深或較長(zhǎng)時(shí)間的衰退階段，對(duì)我國(guó)的影響不會(huì)僅僅是出口減緩。金融市場(chǎng)調(diào)整造成國(guó)際資金快速抽離和擾動(dòng)、金融體系的流動(dòng)性衰竭、兩國(guó)之間利差和幣值的急劇變化，以及國(guó)際企業(yè)對(duì)外投資的縮減均可能在更廣的層面影響到我國(guó)金融市場(chǎng)，進(jìn)而給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)難以預(yù)料的影響。

因此，2008年銀行面對(duì)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與前幾年的穩(wěn)定環(huán)境已經(jīng)大不相同。經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的自然調(diào)整、不斷發(fā)展卻仍稚嫩的金融市場(chǎng)暴露在國(guó)際環(huán)境的變化沖擊之下、宏觀調(diào)控政策滯后效應(yīng)的顯現(xiàn)、貨幣政策在力度不足和調(diào)控過(guò)度之間尺度的把握、市場(chǎng)波動(dòng)性、不確定性不斷增加等等，均使得商業(yè)銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。

經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化對(duì)銀行的影響

調(diào)控措施帶來(lái)利潤(rùn)負(fù)面影響，迫使銀行尋找高風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)生成點(diǎn)。為控制商業(yè)銀行信貸投放過(guò)快、過(guò)猛，監(jiān)管機(jī)構(gòu)2008年使用了更加具體和量化的信貸投放調(diào)控措施，即在新增貸款投放量與去年基本持平的同時(shí)，各季度的投放指導(dǎo)比例為35%、25%、20%、20%。

從經(jīng)營(yíng)角度看，商業(yè)銀行傾向于盡早投放貸款。投放得越早，當(dāng)年產(chǎn)生的利息收入越多，對(duì)實(shí)現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)貢獻(xiàn)越大。2007年，商業(yè)銀行人民幣各項(xiàng)貸款的實(shí)際投放比例前二季度已經(jīng)達(dá)到70%。

如果按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的比例進(jìn)行投放，即便投放同樣規(guī)模的貸款，商業(yè)銀行的盈利水平也將出現(xiàn)明顯下降。按照目前一年期存貸款基準(zhǔn)利率利差約3%計(jì)算，按照2007年的投放進(jìn)度，新增貸款全年可帶來(lái)的利差約為1.78%，而按照2008年的指導(dǎo)進(jìn)度投放，新增貸款全年創(chuàng)造的利差約為1.56%，兩者相差0.22個(gè)百分點(diǎn)。以股份制銀行2007年合計(jì)投放貸款7716億元計(jì)算，該利差變化使得利息收入減少17億元，占其2007年稅前利潤(rùn)比例約為1.5%。

實(shí)際上，由于目前商業(yè)銀行低成本的活期存款占比較高、高利率的中長(zhǎng)期貸款占比也較高，考慮期限結(jié)構(gòu)后的實(shí)際存貸利差還應(yīng)高于3個(gè)百分點(diǎn)，也即投放進(jìn)度變化對(duì)利潤(rùn)的影響比例要高于1.5個(gè)百分點(diǎn)。此外，央行不斷上調(diào)存款準(zhǔn)備金，也壓縮了商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。仍以股份制銀行為例，2007年末，股份制銀行人民幣存款余額合計(jì)為5.5萬(wàn)億元，存款準(zhǔn)備金率每上調(diào)0.5%，即凍結(jié)股份制銀行可用資金270余億元，按照法定存款準(zhǔn)備金利率與流動(dòng)資金收益率相差2%計(jì)算，該部分資金凍結(jié)對(duì)銀行利潤(rùn)的負(fù)面影響比例約為0.5%。

因此，即便保守估計(jì)2008年央行上調(diào)準(zhǔn)備金率的次數(shù)，上述兩項(xiàng)政策對(duì)銀行利潤(rùn)的負(fù)面影響比例也會(huì)達(dá)到2～3個(gè)百分點(diǎn)。為應(yīng)對(duì)這一情況，各行紛紛自年初開(kāi)始便提高貸款利率上浮要求，并表示將積極探索表外業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，以便抵消緊縮性政策帶來(lái)的利潤(rùn)負(fù)面影響。

然而值得注意的是，6次基準(zhǔn)利率上調(diào)已經(jīng)在一定程度上加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，能夠繼續(xù)承受銀行大幅利率上浮要求的企業(yè)，或多或少為資金需求旺盛、潛在風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)。即便目前企業(yè)的盈利水平較高，能夠承受較高的財(cái)務(wù)成本，高額的利息現(xiàn)金流支出，也在不斷地使企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化能力更加脆弱。同時(shí)，銀行依靠服務(wù)創(chuàng)造收入的能力不可能在一夜之間提升。通過(guò)表外業(yè)務(wù)和創(chuàng)新模式獲取更多利潤(rùn)，一定程度上只是業(yè)務(wù)表面形式的調(diào)整，最后仍然是以銀行承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)為實(shí)質(zhì)的盈利模式。因此，商業(yè)銀行在保持利潤(rùn)高速增長(zhǎng)和緊縮性控制政策的雙重壓力下，2008年的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。

市場(chǎng)利率波動(dòng)加大，銀行面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加。2007年，雖然市場(chǎng)資金面整體并不緊張，但受資本市場(chǎng)波動(dòng)及新股申購(gòu)等因素影響，市場(chǎng)利率波動(dòng)明顯加大。2007年銀行間市場(chǎng)7天回購(gòu)利率最高達(dá)到17%，按照收盤(pán)價(jià)計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)方差值為1.4，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前兩年的市場(chǎng)。

市場(chǎng)利率波動(dòng)加大，且呈現(xiàn)整體上揚(yáng)趨勢(shì)，令商業(yè)銀行面對(duì)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大、管理成本也不斷提高。同時(shí)，由于基準(zhǔn)利率提高、市場(chǎng)資金供求變化等因素影響，國(guó)債收益率在2007年也出現(xiàn)明顯提升，1年之內(nèi)平均提升了130BP，給商業(yè)銀行存量固定收益?zhèn)瘞?lái)了較大市值損失問(wèn)題。

2008年市場(chǎng)利率變化情況目前仍難以預(yù)計(jì)，但在波動(dòng)程度上不會(huì)比2007年出現(xiàn)明顯減弱。因此，商業(yè)銀行，特別是資金頭寸較緊張的中小股份制商業(yè)銀行，不僅需要加強(qiáng)日常流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控，更需要做好極端情況下的應(yīng)對(duì)預(yù)案。

由于信貸投放受到嚴(yán)格管控，商業(yè)銀行富裕資金有向債券投資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的壓力。但如果迫于實(shí)現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)壓力，過(guò)早、過(guò)多增加投資規(guī)模，并在持有到期帳戶(hù)和待出售帳戶(hù)之間配比失誤，也會(huì)造成對(duì)商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)盈利能力的損害。因此，2008年的資金市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，其主線(xiàn)恐怕也是風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)，商業(yè)銀行想通過(guò)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得高額收益，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也許并不低于信貸市場(chǎng)。

部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積聚，銀行面臨進(jìn)退兩難處境。近兩年來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)反復(fù)提示了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。目前的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)既包括國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控、不可持續(xù)發(fā)展的“兩高”行業(yè)，也包括過(guò)于依賴(lài)出口、產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)，還包括資產(chǎn)價(jià)格泡沫明顯的房地產(chǎn)等行業(yè)。

對(duì)于商業(yè)銀行，避免繼續(xù)拓展這些行業(yè)的新客戶(hù)相對(duì)容易，但完全、快速退出現(xiàn)有客戶(hù)則有一定難度。特別是部分企業(yè)目前已開(kāi)始出現(xiàn)資金鏈緊張，如果失去銀行信貸資金支持，會(huì)很快陷入困境。因此，銀行也處于一種兩難境地，對(duì)于到期續(xù)貸、甚至是增貸也難以完全拒絕，否則自身信貸資產(chǎn)質(zhì)量也難以保全。銀企共渡難關(guān)似乎是更加明智的選擇。但問(wèn)題則在于，如果整體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行，這種情形很可能給銀行造成更大的負(fù)擔(dān)和損害。

圖1 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行圖

圖2 2005～2007年7天回購(gòu)利率變化圖

圖3國(guó)債收益率曲線(xiàn)變化圖

與房地產(chǎn)市場(chǎng)直接聯(lián)系的還有個(gè)人住房按揭貸款問(wèn)題。近年來(lái)住房按揭貸款一直被視為銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，各銀行全力以赴，爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。2007年末個(gè)人中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款占商業(yè)銀行各項(xiàng)貸款的比例已經(jīng)達(dá)到15%。

在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額過(guò)程中，各銀行對(duì)客戶(hù)的定位、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別各不相同，導(dǎo)致各行目前面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)水平各不相同，可能出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的可能性也不相同。但總體上，個(gè)貸風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸積聚，特別是2006～2007年資本市場(chǎng)持續(xù)升溫，個(gè)人承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)加大，也反過(guò)來(lái)加大了銀行個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)及美國(guó)最近次級(jí)貸款情況看，一旦住房?jī)r(jià)格出現(xiàn)明顯下降，會(huì)出現(xiàn)價(jià)格下降和問(wèn)題房產(chǎn)被迫出售的循環(huán)疊加效應(yīng)，進(jìn)而給銀行帶來(lái)較大的資產(chǎn)質(zhì)量和利潤(rùn)下滑問(wèn)題。對(duì)于銀行而言，房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上漲或大幅下滑均會(huì)造成更大的風(fēng)險(xiǎn)，最好的情形是價(jià)格保持溫和、小幅波動(dòng)，但這并不是銀行可以左右的了。

經(jīng)營(yíng)策略的選擇和調(diào)整

處于銀行業(yè)最好的經(jīng)營(yíng)階段之中，商業(yè)銀行普遍沉浸在資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善、盈利能力持續(xù)提升、規(guī)模保持高速增長(zhǎng)的樂(lè)觀情緒中。經(jīng)營(yíng)策略偏向信貸擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡點(diǎn)更多地偏向了收益一端。

面對(duì)2008年宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)拐點(diǎn)的可能，商業(yè)銀行、特別是抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱的中小股份制商業(yè)銀行，需要慎重進(jìn)行經(jīng)營(yíng)策略的選擇和調(diào)整。一方面，商業(yè)銀行可以選擇轉(zhuǎn)向防御性的經(jīng)營(yíng)策略。更多地向風(fēng)險(xiǎn)控制角度轉(zhuǎn)向、適當(dāng)降低盈利增長(zhǎng)要求，提高撥備覆蓋率、約束規(guī)模擴(kuò)張沖動(dòng)、減緩甚至?xí)和＞W(wǎng)點(diǎn)和人員的擴(kuò)張、提前增加資本儲(chǔ)備，預(yù)防資本市場(chǎng)變化導(dǎo)致融資困難。另一方面，商業(yè)銀行也仍可持續(xù)前期的高速發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模和多元化戰(zhàn)略分散風(fēng)險(xiǎn)，并寄希望于宏觀經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)軟著陸，不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)造成過(guò)大沖擊。

篇2

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)下行 銀行 信貸風(fēng)險(xiǎn) 防范 應(yīng)對(duì)

一、經(jīng)濟(jì)下行形式下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)

（一）“短存長(zhǎng)貸”的現(xiàn)象普遍存在

股市、基金等投資理財(cái)產(chǎn)品隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展也得到了飛速的發(fā)展，隨著房?jī)r(jià)的不斷看漲，很多客戶(hù)手中的閑散資金也吸引到了銀行的手中，這就導(dǎo)致了活期存款成為了儲(chǔ)蓄存款的主要趨勢(shì)，中長(zhǎng)期存款的比例在不斷的降低。大量的客戶(hù)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的帶動(dòng)下，對(duì)投資房地產(chǎn)、新型產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、公共事業(yè)等長(zhǎng)期性投資有著較強(qiáng)的欲望，但是由于自身資金的不足，大部分的投資資金需要銀行信貸來(lái)支持，這樣就導(dǎo)致了長(zhǎng)期信貸比例得到不斷攀升。從上述兩種情況來(lái)看，“短存長(zhǎng)貸”的現(xiàn)象在銀行中是普遍存在的，當(dāng)市場(chǎng)預(yù)計(jì)失敗或者是投資失誤的現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)，銀行信貸就很容易變成不良資產(chǎn)，給銀行信貸帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信貸質(zhì)量受到宏觀政策的巨大影響

我國(guó)近幾年來(lái)加大了對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控力度，對(duì)一些投資過(guò)熱或者是投資效益不大的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了禁止，并對(duì)一些投資增長(zhǎng)過(guò)快的現(xiàn)象進(jìn)行了遏制，以免發(fā)生投資過(guò)熱或者重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象發(fā)生。銀行的政策性風(fēng)險(xiǎn)也隨著國(guó)家不斷出臺(tái)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策而不斷提高，由于大量信貸資源的不斷集中，使得銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)更加突出，信貸資源形成不良貸款的概率也不斷加大。

（三）較高的貸款集中度

目前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放貸款的主要趨勢(shì)是：壟斷行業(yè)、發(fā)達(dá)一線(xiàn)城市、大型客戶(hù)等方向發(fā)展，同時(shí)貸款的集中度也在不斷的加強(qiáng)，在貸款集中度不斷加強(qiáng)的同時(shí)，商業(yè)銀行面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的提高。一些優(yōu)質(zhì)客戶(hù)在貸款集中度越來(lái)越高的情況下，可以得到多家銀行的授信，取得多方貸款，商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，貸款沖動(dòng)也得到了提升，這就很容易出現(xiàn)在發(fā)放貸款時(shí)缺乏調(diào)查、監(jiān)管不到位的問(wèn)題發(fā)生，使商業(yè)銀行要面臨較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

二、經(jīng)濟(jì)下行形式下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

在經(jīng)濟(jì)下行形式下影響銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素有很多，其中主要的影響因素有以下幾個(gè)方面：

（一）主觀因素的原因

自身經(jīng)營(yíng)策略是影響商業(yè)銀行發(fā)展的主要因素，在我國(guó)大多數(shù)的商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行的形勢(shì)下，自身的經(jīng)營(yíng)體制不能的到科學(xué)的完善，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)不能根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化作出調(diào)整，加大了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，缺乏了一些風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這就導(dǎo)致了商業(yè)銀行在制定管理戰(zhàn)略的時(shí)候缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，當(dāng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下行的情況時(shí)商業(yè)銀行的發(fā)展會(huì)受到嚴(yán)重的影響。同時(shí)一部分的商業(yè)銀行并沒(méi)有對(duì)資金的流動(dòng)情況進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，不能及時(shí)的了解自身的信貸情況，不完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制是導(dǎo)致商業(yè)銀行陷入信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素，當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)出現(xiàn)時(shí)就會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)很大的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（二）客觀因素的原因

商業(yè)銀行可以說(shuō)是國(guó)家機(jī)關(guān)的一種形式，并不具備獨(dú)立的發(fā)展產(chǎn)權(quán)，我國(guó)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)下行的形勢(shì)下是與國(guó)家政策密切相關(guān)，因此國(guó)家政策的失誤也是造成銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。有的時(shí)候國(guó)家為扶持一些國(guó)有企業(yè)，會(huì)出臺(tái)一些政策讓銀行無(wú)法收回放出的貸款，這樣就導(dǎo)致了銀行無(wú)法取得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)效益。

三、經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

在經(jīng)濟(jì)下行的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，商業(yè)銀行面臨著較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，如何對(duì)經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范是我們的工作重點(diǎn)之一，主要可以采用以下防范措施：

（一）認(rèn)清經(jīng)濟(jì)下行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行的形式下要防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，第一樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)意識(shí)，不能一味的樂(lè)觀下去，雖然一部分的商業(yè)銀行沒(méi)有受到經(jīng)濟(jì)下行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，但是并不代表信貸風(fēng)險(xiǎn)不存在，風(fēng)險(xiǎn)在不同行業(yè)和地區(qū)之間發(fā)生的時(shí)間是有先后的；第二要樹(shù)立積極應(yīng)對(duì)、化解風(fēng)險(xiǎn)的思想，不能對(duì)發(fā)生的信貸風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，要認(rèn)識(shí)到信貸風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來(lái)的負(fù)面影響，要嚴(yán)格貫徹防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的制度；第三要樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)和整體觀念，在進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)排查和信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程中，要端正思想，避免發(fā)生短期的行為，要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度出發(fā)不斷提升銀行信貸質(zhì)量，促進(jìn)商業(yè)銀行長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

（二）運(yùn)用精細(xì)化管理，提高信貸管理水平

商業(yè)銀行可以在以下工作上進(jìn)行精細(xì)化管理，首先要在授信授權(quán)環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化管理，建立行長(zhǎng)、分管行長(zhǎng)等多級(jí)別、多層次的轉(zhuǎn)授權(quán)體系，為了提高信貸業(yè)務(wù)效率，要減少信貸決策層次；其次要對(duì)信貸決策環(huán)節(jié)進(jìn)行精細(xì)化管理，要定期對(duì)已審批的信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)情況和授信執(zhí)行情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、預(yù)測(cè)、分析和報(bào)告，并對(duì)其的運(yùn)作情況進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，總結(jié)在信貸業(yè)務(wù)中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)；第三要對(duì)貸后風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制進(jìn)行精細(xì)化管理，要第一時(shí)間反應(yīng)客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)生的不良銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)要嚴(yán)格追究相關(guān)責(zé)任。

（三）進(jìn)行信貸體制改革，優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)流程

目前，我國(guó)大多數(shù)的商業(yè)銀行在進(jìn)行信貸作業(yè)的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)參差不齊的問(wèn)題，因此商業(yè)銀行要做好信貸業(yè)務(wù)的審批管理工作，要加強(qiáng)對(duì)信貸的人力資源的管理工作，完善信貸調(diào)查作業(yè)機(jī)制，對(duì)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行理順，進(jìn)一步加快信貸業(yè)務(wù)網(wǎng)上推廣度，盡快實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上作業(yè)的單軌運(yùn)行，這樣就可以更好地為信貸決策提供科學(xué)合理的技術(shù)支持，更可以提高銀行信貸工作的工作效率。

四、總結(jié)

綜上所述，商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)下行形勢(shì)下為了獲得長(zhǎng)期的發(fā)展，就必須積極的找出銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并采用科學(xué)合理的措施化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行信貸水平，促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行健康可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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關(guān)鍵詞：信用卡；新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；營(yíng)銷(xiāo)；衍生服務(wù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）04-0-01

一、信用卡定位

信用卡本質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人綜合授信的媒介，它將金融機(jī)構(gòu)額度與個(gè)人需求連接，持卡人循環(huán)使用額度而無(wú)需或只支付小額利息，從而激發(fā)持卡人提前消費(fèi)熱情，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。

二、信用卡營(yíng)銷(xiāo)的前期特點(diǎn)

信用卡提前釋放客戶(hù)的消費(fèi)能力，客戶(hù)數(shù)和消費(fèi)能力決定銀行在該領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力與盈利能力。

信用卡進(jìn)入國(guó)內(nèi)個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域已十余年，作為一種新興金融服務(wù)模式，各家銀行一直在探索該產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)模式，營(yíng)銷(xiāo)手段不盡相同，但目的不約而同地設(shè)定為爭(zhēng)奪市場(chǎng)、搶占先機(jī)。

（一）營(yíng)銷(xiāo)側(cè)重?cái)?shù)量。信用卡的盈利并非立竿見(jiàn)影，需要為客戶(hù)拓展用卡環(huán)境和客戶(hù)群體培養(yǎng)投入大量成本，其中最根本的是客戶(hù)群體培養(yǎng)。客戶(hù)對(duì)發(fā)卡銀行的選擇不具有排他性，發(fā)卡如同攻城奪寨，客戶(hù)如同陣地，客戶(hù)爭(zhēng)奪戰(zhàn)將一直貫穿信用卡營(yíng)銷(xiāo)。

（二）信用卡產(chǎn)品單一。產(chǎn)品單一是發(fā)卡初期的必然現(xiàn)象。消費(fèi)者的行業(yè)、年齡和偏好決定了千差萬(wàn)別的需求，單一產(chǎn)品眾口難調(diào)，銀行必須實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多樣化。而新興市場(chǎng)沒(méi)有足夠的消費(fèi)數(shù)據(jù)和豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，無(wú)法制定多樣化產(chǎn)品和差異化服務(wù)。

（三）用卡常識(shí)未普及。傳統(tǒng)文化養(yǎng)成了國(guó)人偏好儲(chǔ)蓄的保守消費(fèi)觀念，寅吃卯糧被認(rèn)為是危險(xiǎn)行為，信用卡的定位與傳統(tǒng)文化背道而馳。信用卡最初只針對(duì)有特殊需求的小眾客戶(hù)。

（四）產(chǎn)品功能單一。透支是大眾對(duì)信用卡的唯一認(rèn)識(shí)，也使產(chǎn)品同質(zhì)化，以致其發(fā)展遭遇瓶頸。消費(fèi)者行為理論認(rèn)為需求決定市場(chǎng)，單一功能的信用卡顯然需求甚小。

三、新時(shí)期的經(jīng)濟(jì)形式

起源于美國(guó)的次貸風(fēng)波將世界卷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，各國(guó)初期采取緊縮政策應(yīng)對(duì)；在經(jīng)濟(jì)被加息浪潮束縛后，西方國(guó)家出現(xiàn)“退出政策”的聲音；隨著國(guó)際主流評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)西班牙、希臘等歐洲國(guó)家評(píng)級(jí)的下調(diào)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)開(kāi)始新一輪攻勢(shì)。

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形式同樣復(fù)雜，由于房地產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，“擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)”成了“十二五”期間國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重點(diǎn)之一。央行的貨幣政策也在不斷調(diào)整，去年6月打響了自2008年加息周期以來(lái)降息的第一槍?zhuān)碳はM(fèi)、轉(zhuǎn)變結(jié)構(gòu)成為目前多數(shù)國(guó)家的共識(shí)。

四、新形勢(shì)下信用卡營(yíng)銷(xiāo)方法論

宏觀經(jīng)濟(jì)政策釋放了刺激消費(fèi)的重要信號(hào)，為銀行產(chǎn)品創(chuàng)新提供了新思路。

（一）客戶(hù)基礎(chǔ)建設(shè)

1.豐富產(chǎn)品線(xiàn)。銀行現(xiàn)代化運(yùn)營(yíng)理論提出精細(xì)化管理的觀點(diǎn)，面向社會(huì)的產(chǎn)品應(yīng)既有廣泛性又有獨(dú)特性。

信用卡營(yíng)銷(xiāo)采用“三條橫向主線(xiàn)交叉多線(xiàn)縱向輔線(xiàn)”方法。

三條主線(xiàn)指客戶(hù)分級(jí)，按個(gè)人資產(chǎn)規(guī)模和對(duì)銀行貢獻(xiàn)度劃為尊貴級(jí)、高端級(jí)和潛力級(jí)。

尊貴級(jí)是社會(huì)各界精英，代表社會(huì)財(cái)富、權(quán)力和名譽(yù)擁有者。該類(lèi)客戶(hù)的信用卡須擁有最豐富的權(quán)益和最具檔次的用卡環(huán)境，該卡既可以提供全方位的生活服務(wù)，又能夠提供全方位的事業(yè)保障。

高端級(jí)是白領(lǐng)階層和私營(yíng)企業(yè)主等社會(huì)中高層次群體，他們有消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿，喜歡接受和嘗試新事物，同時(shí)注重社會(huì)形象。針對(duì)該類(lèi)客戶(hù)須提供有品位的用卡環(huán)境和新穎便利的權(quán)益功能。在信息化、網(wǎng)絡(luò)化的現(xiàn)代社會(huì)，效率最被看重，提供高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)成為吸引該層級(jí)客戶(hù)的制勝法寶。

潛力級(jí)是剛?cè)肷鐣?huì)的年輕群體，雖沒(méi)有社會(huì)地位、沒(méi)有原始積累，但有知識(shí)、有熱情、有理想，是未來(lái)社會(huì)的精英，也是尊貴級(jí)和高端級(jí)客戶(hù)的儲(chǔ)備軍，雖然需求較低，但不能被忽視。

再看縱向輔線(xiàn)產(chǎn)品，同樣基于“為客戶(hù)提供差異化服務(wù)”理念，更加細(xì)化信用卡產(chǎn)品線(xiàn)。

為私家車(chē)主開(kāi)發(fā)針對(duì)愛(ài)車(chē)權(quán)益的汽車(chē)信用卡，提供洗車(chē)、加油、保養(yǎng)、車(chē)險(xiǎn)、道路救援等特殊服務(wù)；為喜歡網(wǎng)購(gòu)的客戶(hù)開(kāi)發(fā)電子商務(wù)信用卡，提供方便、安全的支付方式，還可以開(kāi)發(fā)銀行自己的電子商務(wù)平臺(tái)；針對(duì)喜歡旅游的客戶(hù)開(kāi)發(fā)旅行信用卡，雙幣種服務(wù)能使客戶(hù)足跡遍布全球，并自動(dòng)成為旅行網(wǎng)會(huì)員，實(shí)現(xiàn)積分兌換機(jī)票、酒店住宿費(fèi)和景點(diǎn)門(mén)票，還可以贈(zèng)送意外險(xiǎn)；針對(duì)大型百貨公司制定專(zhuān)屬會(huì)員信用卡，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)雙積分，會(huì)員優(yōu)惠折上折，積分兌換禮品；針對(duì)大型企業(yè)設(shè)計(jì)企業(yè)形象信用卡，讓每位員工有歸屬感，也是對(duì)企業(yè)形象的良好宣傳手段。

2.拓展?fàn)I銷(xiāo)渠道。信用卡依靠單一渠道的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)模式會(huì)越走越窄，銀行迎來(lái)“公私部門(mén)聯(lián)動(dòng)、全行上下統(tǒng)籌”的新時(shí)期。

銀行公司條線(xiàn)擁有豐富的集團(tuán)客戶(hù)資源，缺乏信用卡營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，也缺乏上門(mén)營(yíng)銷(xiāo)的人力；個(gè)人條線(xiàn)擁有大量柜員和豐富營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，缺少對(duì)企業(yè)客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)的商機(jī)。銀行可以利用部門(mén)間互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)信用卡營(yíng)銷(xiāo)渠道的拓展，就是“零售業(yè)務(wù)批發(fā)做”。

（二）信用卡的衍生服務(wù)

金融產(chǎn)品的生命力隨著金融環(huán)境的變化而進(jìn)化，信用卡也不例外，傳統(tǒng)的透支功能無(wú)法其旺盛的生命力，必須衍生出新的金融服務(wù)模式。

1.信用卡分期付款。不同于傳統(tǒng)的個(gè)人消費(fèi)貸款，信用卡分期免擔(dān)保、免抵押、零利息，沒(méi)有繁瑣的申請(qǐng)和審核流程，不受行業(yè)限制，靈活的覆蓋個(gè)人消費(fèi)各個(gè)領(lǐng)域，從小額一般分期，到滿(mǎn)足購(gòu)車(chē)、裝修、車(chē)位等大額資金需求的專(zhuān)項(xiàng)分期，信用卡都能為客戶(hù)提供完美的解決方案。

2.IC信用卡。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信用卡介質(zhì)發(fā)生了改變，同時(shí)也帶來(lái)了支付方式的革新，傳統(tǒng)的磁條卡即將被芯片卡取代。下一代的信用卡被稱(chēng)為IC信用卡，即集成芯片卡。它將客戶(hù)個(gè)人信息寫(xiě)入芯片中，相比傳統(tǒng)磁條卡，它存儲(chǔ)的信息更豐富，同時(shí)又更安全。

五、總結(jié)

信用卡雖然是普通的支付介質(zhì)，但背后隱藏著龐大的消費(fèi)需求、巨大的盈利模式和廣博的發(fā)展前景。信用卡營(yíng)銷(xiāo)必須符合市場(chǎng)規(guī)律，信用卡的營(yíng)銷(xiāo)模式?jīng)Q定一家銀行的發(fā)展前景和生命力。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳永生，等.金融市場(chǎng)概論[M].四川人民出版社，2005.

篇4

關(guān)鍵詞：銀行獨(dú)立性；貸款損失計(jì)提；周期性

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2017）02-0045-05

一、引言

2007―2009年發(fā)生的全球性金融危機(jī)使各國(guó)經(jīng)濟(jì)蒙受了巨大損失，學(xué)界對(duì)于此次危機(jī)的成因及傳導(dǎo)過(guò)程進(jìn)行了多方面的研究，而銀行信貸與銀行監(jiān)管的順周期性被認(rèn)為是引發(fā)并加劇金融危機(jī)的重要因素。貸款損失準(zhǔn)備是銀行按照法律法規(guī)，根據(jù)借款人還本付息能力、抵押物實(shí)際價(jià)值、銀行自身信貸管理水平等一系列因素，分析貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度與回收可能性，如有客觀證據(jù)表明可能發(fā)生貸款損失，則計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。貸款損失準(zhǔn)備是一種銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的預(yù)警機(jī)制，能夠?yàn)榭赡艹霈F(xiàn)的貸款資產(chǎn)損失提供緩沖，因此，2008年以來(lái)，各國(guó)當(dāng)局不斷改善貸款損失準(zhǔn)備制度，以防范和化解商業(yè)銀行的信貸順周期性。在我國(guó)，按照2011年4月銀監(jiān)會(huì)的《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》，商業(yè)銀行建立貸款撥備率不得低于2.5%，撥備覆蓋率不得低于150%，并以?xún)身?xiàng)中較高者所確定的貸款損失撥備為監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

一些學(xué)者的研究表明，宏觀經(jīng)濟(jì)的變化將影響金融體系的信貸供給，促使金融體系穩(wěn)定性降低，從而加劇經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)。Asea et al.（1998）研究表明，商業(yè)銀行一般會(huì)根據(jù)商業(yè)周期調(diào)整授信審查的標(biāo)準(zhǔn)，即在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張周期放松授信審查標(biāo)準(zhǔn)，在經(jīng)濟(jì)蕭條期收緊這些標(biāo)準(zhǔn)[1]。而貸款標(biāo)準(zhǔn)的變化則會(huì)影響銀行貸款的供給并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，這一觀點(diǎn)在Lown et al.（2006）的研究中得到了確認(rèn)[2]。此外，一些學(xué)者也利用貸款損失準(zhǔn)備制度探討銀行信貸活動(dòng)順周期性特征。Packer et al.（2012）確認(rèn)了在亞洲新興經(jīng)濟(jì)體中，貸款損失準(zhǔn)備的逆經(jīng)濟(jì)周期性普遍存在，且這一現(xiàn)象可能與發(fā)展中國(guó)家金融體系市場(chǎng)化程度較低有關(guān)[3]。但是，袁鯤 等（2014）的實(shí)證研究結(jié)果表明我國(guó)上市商業(yè)銀行的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提存在顯著的順周期性特征[4]。

通過(guò)對(duì)過(guò)往文獻(xiàn)的梳理，還未有發(fā)現(xiàn)探討股權(quán)結(jié)構(gòu)是否會(huì)對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提周期性產(chǎn)生影響的相關(guān)研究。但有部分文獻(xiàn)探討了股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行行為的影響，潘敏 等（2013）討論了銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行信J行為周期性特征的影響，結(jié)果表明國(guó)有股份占比提高會(huì)顯著增強(qiáng)信貸總量增速的逆周期性特征[5]。張晶晶 等（2007）的研究表明，由于國(guó)有股持股主體的缺位，易出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”問(wèn)題而犧牲出資者利益，因而國(guó)家持股與銀行的股權(quán)收益率呈負(fù)相關(guān)[6]。但也有研究表明銀行股權(quán)資本結(jié)構(gòu)所涉及的成本對(duì)于銀行價(jià)值影響并不十分顯著（鄭鳴 等，2008）[7]。

二、研究設(shè)計(jì)

借鑒袁鯤 等（2014）[4]、Packer et al.（2012）[3]的研究成果，建立如下計(jì)量模型：

LLPi，t=α0+α1GDPGt+α2PTIi，t+α3TAi，t+α4NPLi，t+α5LOANi，t+α6TCRi，t+α7LIQUIDi，t+α8INDEPi，t+εi，t

其中LLPi，t為貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提比例，是貸款損失計(jì)提與貸款總額的比值。GDPGt為實(shí)際GDP增長(zhǎng)率。PTIi，t為稅前收入除以資產(chǎn)總額。TAi，t為總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。NPLi，t為不良貸款額除以貸款總額。LOANi，t為貸款總額除以資產(chǎn)總額。TCRi，t為資本充足率。LIQUIDi，t為流動(dòng)資產(chǎn)除以總借貸與存款總量的和。INDEPi，t為虛擬變量，反映依據(jù)銀行股份構(gòu)成評(píng)價(jià)得出的獨(dú)立性指標(biāo)。

一般而言，銀行貸款損失可以分為預(yù)期損失和非預(yù)期損失兩種，貸款損失準(zhǔn)備用于覆蓋預(yù)期發(fā)生的損失，而銀行資本用于覆蓋非預(yù)期發(fā)生的損失。計(jì)提貸款損失實(shí)際上是利用部分銀行利潤(rùn)作為風(fēng)險(xiǎn)緩沖的行為。在經(jīng)濟(jì)狀況向好時(shí)，問(wèn)題貸款較少，貸款損失準(zhǔn)備較低，不對(duì)銀行利潤(rùn)構(gòu)成負(fù)擔(dān)，銀行為尋求利潤(rùn)可能增加貸款供給；在經(jīng)濟(jì)狀況下行時(shí)，問(wèn)題貸款增多，貸款損失準(zhǔn)備較高，銀行利潤(rùn)減少，銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可能減少貸款供應(yīng)量。Laeven et al.（2003）的大樣本實(shí)證研究確認(rèn)貸款損失準(zhǔn)備是一種典型的后視型變量，表現(xiàn)出順周期性[8]。另外一種觀點(diǎn)則認(rèn)為，出于實(shí)現(xiàn)管理目標(biāo)的考慮，貸款損失準(zhǔn)備也可能會(huì)表現(xiàn)出逆周期性。Beaver et al.（1996），Ahmed et al.（1999）給出了三種可能的管理動(dòng)機(jī)：首先，銀行為了獲取股東認(rèn)可，傾向于保持貸款供應(yīng)量的穩(wěn)定可持續(xù)的增長(zhǎng)，避免收益率大幅波動(dòng)的情況，因而在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)增加貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提，而在下行期減少計(jì)提，以實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)收入的目的。其次，不論如何計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備都會(huì)減少銀行的留存收益，從而減少核心監(jiān)管資本，但部分監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定，銀行的一般貸款損失準(zhǔn)備可以按一定比例補(bǔ)充二級(jí)資本，如果這一計(jì)算比例使得二級(jí)資本的增量大于一級(jí)資本的減少量，那么銀行就具備資本管理的動(dòng)機(jī)，通過(guò)增加貸款損失計(jì)提來(lái)增加監(jiān)管資本，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利。最后，商業(yè)銀行擁有高水平的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提，表示其更謹(jǐn)慎地控制風(fēng)險(xiǎn)以及具有抵消未來(lái)可能損失的實(shí)力，利于向投資者傳遞財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健性的信號(hào)[9-10]。

因此，模型中的α1與α2是本文關(guān)注的重點(diǎn)。這兩個(gè)系數(shù)反映了不同的貸款損失計(jì)提動(dòng)機(jī)。出于銀行管理動(dòng)機(jī)的考量主要由α2反饋，負(fù)的α2說(shuō)明銀行將在利潤(rùn)豐厚期計(jì)提更少的貸款損失準(zhǔn)備，呈現(xiàn)順周期性；出于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的考慮主要由α1反饋，負(fù)的α1說(shuō)明銀行在宏觀經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候減少損失計(jì)提，呈現(xiàn)順周期性。正的α1和α2則反饋出貸款損失計(jì)提的逆周期性。根據(jù)袁鯤 等（2014）對(duì)上市銀行面板數(shù)據(jù)的研究[4]，本文預(yù)計(jì)α1和α2均為負(fù)數(shù)，即存在順周期性。

PTIi，t，TAi，t，NPLi，t，LOANi，t，TCRi，t和LIQUIDi，t為根據(jù)過(guò)往文獻(xiàn)設(shè)立的控制變量。其中TCRi，t亦可反饋貸款損失準(zhǔn)備的計(jì)提是否存在管理套利行為。

α8INDEPx為本文討論的重點(diǎn)，即銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)反映出的重要特征――銀行獨(dú)立性，是否對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提周期性產(chǎn)生影響。INDEPx來(lái)源于Bankscope根據(jù)銀行股權(quán)構(gòu)成特征而對(duì)其數(shù)據(jù)庫(kù)中銀行的獨(dú)立性給出的評(píng)價(jià)。Bankscope的獨(dú)立性評(píng)價(jià)指標(biāo)包含A，B，C，D，U五種。A級(jí)為獨(dú)立性最高的級(jí)別，代表沒(méi)有直接或間接持股超過(guò)25%的股東；B級(jí)代表沒(méi)有直接或間接持股超過(guò)50%的股東，但有一個(gè)或一個(gè)以上的直接或間接持股超過(guò)25%的股東；C級(jí)代表有一個(gè)累積持股超過(guò)50%的股東；D級(jí)代表有一個(gè)直接持股超過(guò)50%的股東。U級(jí)代表不屬于以上情況的評(píng)級(jí)，或沒(méi)有持股信息可以用于評(píng)級(jí)。根據(jù)這些信息構(gòu)建虛擬變量INDEPx。當(dāng)商業(yè)銀行獨(dú)立性評(píng)級(jí)為A時(shí)，INDEPa取值為1，否則為0。INDEPb，INDEPc，INDEPd賦值方法一致。如果α8顯著，則表明相應(yīng)的獨(dú)立性評(píng)級(jí)會(huì)對(duì)貸款損失計(jì)提產(chǎn)生影響，進(jìn)一步觀察α1與α2的變化來(lái)判斷這一獨(dú)立性評(píng)級(jí)對(duì)貸款損失計(jì)提周期性的影響。本文預(yù)計(jì)α8顯著且α1與α2會(huì)隨著α8的加入而變化，即銀行獨(dú)立性會(huì)對(duì)貸款損失計(jì)提的周期性產(chǎn)生影響。

三、實(shí)證分析

（一）樣本選取

本文采用Banksocpe提取的2005―2014年的中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)非平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。由于本文著重分析銀行獨(dú)立性對(duì)貸款損失計(jì)提周期性的影響，故舍棄獨(dú)立性評(píng)級(jí)為U的銀行。排除含有異常數(shù)據(jù)的樣本后，最終的樣本包含104家銀行，描述性統(tǒng)計(jì)如下：

貸款損失計(jì)提比例在-2.55%（法國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，2013）至5.86%（廣西北部灣銀行，2013）之間分布，均值為0.62%。稅前收入資產(chǎn)比在-2.85%（法國(guó)興業(yè)銀行，2009）與3.87%（九江銀行，2012）之間分布，均值為1.48%。不良貸款率在0.02%（珠海華潤(rùn)銀行，2011）至38.22%（廣州銀行，2010）之間分布，均值為1.56%。流動(dòng)資產(chǎn)比在2.16%至95.05%之間分布，均值為27.77%。參見(jiàn)表1。

（二）回歸分析

通過(guò)Hausman檢驗(yàn)，chi2（7）

表2的Overall列為不考慮獨(dú)立性虛擬變量時(shí)的回歸結(jié)果，INDEPa，INDEPb，INDEPc，INDEPd分別代表在考慮不同獨(dú)立性等級(jí)的虛擬變量后的回歸結(jié)果。

1. 貸款損失計(jì)提的影響因素。表2中Overall列的回歸結(jié)果：（1）GDP系數(shù)在5%的顯著水平上為負(fù)值，與預(yù)期一致。即在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段，銀行傾向于低估信用風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致銀行信貸的過(guò)度增長(zhǎng)；而在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，銀行的貸款損失準(zhǔn)備由于貸款資產(chǎn)質(zhì)量惡化而大幅上升，M而壓縮銀行信貸，最終基于貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的信用風(fēng)險(xiǎn)管理將導(dǎo)致商業(yè)銀行順周期性。這肯定了過(guò)往文獻(xiàn)認(rèn)為貸款損失計(jì)提存在“后視型”變量的特征。

（2）PTI系數(shù)在1%的顯著水平上為負(fù)值，且與GDP同向變動(dòng)。這表明商業(yè)銀行是依據(jù)商業(yè)周期性決定貸款損失計(jì)提的水平，當(dāng)銀行利潤(rùn)率增長(zhǎng)時(shí)，銀行傾向于追加投資，而不是審慎地提高貸款損失計(jì)提；當(dāng)銀行利潤(rùn)率下降時(shí)，表明銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量在下降，從而貸款損失計(jì)提被動(dòng)提高。簡(jiǎn)而言之，這其中基于平滑收入、資本管理以及信號(hào)顯示等因素的管理動(dòng)機(jī)并未表現(xiàn)出來(lái)，即商業(yè)銀行不存在逆周期的管理行為。

（3）NPL系數(shù)在1%的顯著水平上為正值，這符合商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，即當(dāng)不良貸款增多時(shí)，銀行的貸款損失計(jì)提也必然隨之升高。

（4）TCL系數(shù)在各個(gè)模型中均不顯著，說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行不存在利用貸款損失準(zhǔn)備實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利的行為。

（5）LIQUID系數(shù)在1%的顯著水平上為負(fù)值，即銀行流動(dòng)性的增加將減少貸款損失計(jì)提，考慮到在商業(yè)周期上升階段，銀行利潤(rùn)率增長(zhǎng)，為了盈利而追加投資，實(shí)現(xiàn)收益最大化的動(dòng)機(jī)不斷加強(qiáng)，因而傾向于減少貸款損失計(jì)提而增加流動(dòng)性，確保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

2. 銀行獨(dú)立性對(duì)貸款損失準(zhǔn)備與經(jīng)濟(jì)周期性關(guān)系的影響。當(dāng)模型加入虛擬變量INDEPx，觀察各變量系數(shù)的變化，從中可以分析銀行獨(dú)立性對(duì)于貸款損失計(jì)提與經(jīng)濟(jì)周期性之間關(guān)系的影響。

（1）觀察GDP項(xiàng)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)INDEPa與INDEPd加入模型時(shí)，GDP分別在5%和1%的顯著水平上為負(fù)值，但I(xiàn)NDEPb與INDEPc的系數(shù)不顯著。這一現(xiàn)象部分符合研究預(yù)期。說(shuō)明銀行獨(dú)立性在一定程度上會(huì)對(duì)貸款損失計(jì)提的周期性產(chǎn)生影響。當(dāng)銀行獨(dú)立性較強(qiáng)時(shí)（考慮INDEPa的模型），GDP的系數(shù)為-0.034，大于銀行獨(dú)立性較弱時(shí)（考慮INDEPd的模型）的-0.038 5，即獨(dú)立性較強(qiáng)的銀行在經(jīng)濟(jì)上行階段計(jì)提更多的貸款損失準(zhǔn)備，也就是說(shuō)，從宏觀角度上而言，銀行獨(dú)立性的減弱將加強(qiáng)貸款損失計(jì)提的順周期性。我國(guó)主要商業(yè)銀行的股份構(gòu)成中，國(guó)有股份占比較高，國(guó)家對(duì)銀行的控制力較強(qiáng)，因此，一方面銀行的相機(jī)管理靈活性下降，依據(jù)現(xiàn)行制度，銀行僅在發(fā)生貸款減值時(shí)才進(jìn)行貸款損失計(jì)提，有更強(qiáng)的后視性特征，從而導(dǎo)致更強(qiáng)的順周期性；另一方面，獨(dú)立性下降的銀行會(huì)在策略上服從大股東的意志，在經(jīng)濟(jì)上升階段，國(guó)家擴(kuò)大財(cái)政支出，增加貨幣供給，受其影響的商業(yè)銀行也相應(yīng)地增加信貸供給，從而導(dǎo)致順周期性增強(qiáng)。

（2）觀察PTI系數(shù)的變化，PTI系數(shù)在四組中均在1%的顯著水平上為負(fù)值。銀行獨(dú)立性較強(qiáng)時(shí)（即考慮INDEPa的模型），PTI的系數(shù)為-0.194 2，隨著銀行獨(dú)立性降低（即考慮INDEPb，INDEPc，INDEPd的模型），PTI的系數(shù)分別為-0.164 6，-0.169 5和-0.167 6，隨著銀行獨(dú)立性的減弱，PTI的系數(shù)有增大的趨勢(shì)，即在銀行利潤(rùn)率上升時(shí)，獨(dú)立性較弱的銀行相對(duì)而言會(huì)有更高的貸款損失計(jì)提比例，順周期性得到減弱。根據(jù)研究假設(shè)以及上文分析可知，中國(guó)商業(yè)銀行整體上并不存在逆周期性的管理動(dòng)機(jī)，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好的時(shí)候，利潤(rùn)率上升，為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，銀行傾向于減少貸款損失計(jì)提而呈現(xiàn)順周期性。但是，考慮到獨(dú)立性時(shí)，這一順周期性的強(qiáng)度發(fā)生了變化。獨(dú)立性較強(qiáng)的銀行，其市場(chǎng)化程度更高，自主性更強(qiáng)，呈現(xiàn)更強(qiáng)順周期性。隨著獨(dú)立性減弱，銀行的市場(chǎng)化程度降低，對(duì)市場(chǎng)變化敏感度也隨之降低，使得調(diào)整貸款損失計(jì)提的策略滯后，呈現(xiàn)較弱的順周期性。這與張晶晶 等（2007）[6]的研究結(jié)果相符。

（3）LIQUID系數(shù)在加入控制變量后，在5%和10%的顯著水平上分別為負(fù)值，但變化的趨勢(shì)并不明顯，即商業(yè)銀行的流動(dòng)性與貸款損失計(jì)提比例呈反比，顯示順周期性，但銀行獨(dú)立性的變化并未對(duì)這一規(guī)律產(chǎn)生一致性的影響。

四、結(jié)論與政策建議

本文以2005―2014年中國(guó)境內(nèi)104家商業(yè)銀行為樣本，就銀行獨(dú)立性對(duì)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提與經(jīng)濟(jì)周期性的影響進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果顯示，受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、利潤(rùn)驅(qū)使以及流有怨芾淼撓跋歟商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備呈現(xiàn)明顯的順周期特征，且這一特征隨著銀行獨(dú)立性的變化而改變。從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)考慮，銀行獨(dú)立性減弱將加強(qiáng)貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的順周期性，但在微觀管理動(dòng)機(jī)角度，銀行獨(dú)立性減弱將削弱順周期性。

銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提的目的在于提高銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，真實(shí)客觀地反映銀行的經(jīng)營(yíng)損失狀況，保證銀行穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，進(jìn)而確保金融體系乃至國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展。貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提行為的不合理有可能導(dǎo)致銀行信貸周期的波動(dòng)，有必要對(duì)我國(guó)目前的貸款損失準(zhǔn)備制度進(jìn)行改革，同時(shí)配合銀行體系的完善，為此提出以下意見(jiàn)：

（1）探討按預(yù)計(jì)損失而非實(shí)際損失計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備的可行性，以緩解因“后視性”導(dǎo)致的順周期性。我國(guó)現(xiàn)有的貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提制度較為僵化，以實(shí)際損失為主要計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。在很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家，貸款損失準(zhǔn)備金的計(jì)提方式以及計(jì)提比例更具有靈活性，在一定的法律法規(guī)框架下，商業(yè)銀行根據(jù)自身狀況和審慎原則自主決定，計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)也具有多樣化，如貸款分類(lèi)以及歷史貸款損失概率等。我國(guó)的銀行業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，市場(chǎng)化程度不斷提高，逐步具備了自主決定貸款損失計(jì)提的條件，進(jìn)一步放寬監(jiān)管當(dāng)局的計(jì)提原則勢(shì)在必行。

（2）銀行的利潤(rùn)管理動(dòng)機(jī)促使貸款損失計(jì)提呈現(xiàn)順周期性，但銀行獨(dú)立性降低將減緩這一順周期性。因此，在推進(jìn)金融體系進(jìn)一步開(kāi)放，加強(qiáng)銀行業(yè)市場(chǎng)化的同時(shí)，也要保證足夠的大股東占比，以確保銀行體系的穩(wěn)定，國(guó)家政策的貫徹落實(shí)。

（3）加強(qiáng)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的培養(yǎng)，鼓勵(lì)引導(dǎo)商業(yè)銀行建立逆周期性的貸款損失計(jì)提制度，根據(jù)商業(yè)周期、銀行的利潤(rùn)以及貸款狀況，動(dòng)態(tài)撥備貸款損失計(jì)提。

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篇5

關(guān)鍵詞：大數(shù)據(jù);經(jīng)濟(jì)金融;理論研究

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（9）-0089-05

IBM執(zhí)行總裁羅睿蘭認(rèn)為，“數(shù)據(jù)將成為一切行業(yè)當(dāng)中決定勝負(fù)的根本因素，最終數(shù)據(jù)將成為人類(lèi)至關(guān)重要的自然資源。”麥肯錫給“大數(shù)據(jù)”的定義是：大小超出常規(guī)的數(shù)據(jù)庫(kù)工具獲取、存儲(chǔ)、管理和分析能力的數(shù)據(jù)集;亞馬遜的“大數(shù)據(jù)”定義：任何超過(guò)了一臺(tái)計(jì)算機(jī)處理能力的數(shù)據(jù)量;維基百科的“大數(shù)據(jù)”定義：“無(wú)法在一定時(shí)間內(nèi)用常規(guī)軟件工具對(duì)其內(nèi)容進(jìn)行抓取、管理和處理的數(shù)據(jù)集合”;美國(guó)國(guó)家科學(xué)基金會(huì)（NSF）的“大數(shù)據(jù)”定義：“由科學(xué)儀器、傳感設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)交易、電子郵件、音視頻軟件、網(wǎng)絡(luò)點(diǎn)擊流等多種數(shù)據(jù)源生成的大規(guī)模，多元化、復(fù)雜、長(zhǎng)期的分布式數(shù)據(jù)集”?！按髷?shù)據(jù)”的顯著特點(diǎn)是大量化（Volume）、多樣化（Variety）、快速化（Velocity）及由此產(chǎn)生的價(jià)值（Value）?！按髷?shù)據(jù)”提供給人們新的觀察世界方法，并用數(shù)據(jù)化思維和先進(jìn)的處理技術(shù)去探索海量數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。

一、構(gòu)建“大數(shù)據(jù)”是人民銀行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和金融統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)實(shí)需要

受“大數(shù)據(jù)”驅(qū)動(dòng)，依托信息共享、高度集成的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、先進(jìn)的數(shù)據(jù)挖掘分析模型，“大數(shù)據(jù)”將改變?nèi)嗣胥y行宏觀調(diào)控、管理與決策的方式與方法。

（一）構(gòu)建“大數(shù)據(jù)”，強(qiáng)化人民銀行宏觀調(diào)控管理的智能化。人民銀行“大數(shù)據(jù)”實(shí)施后，人民銀行業(yè)務(wù)將從傳統(tǒng)的手工處理向全信息化處理轉(zhuǎn)變，業(yè)務(wù)基礎(chǔ)工作重心將從手工或半手工采集數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換到靈活運(yùn)用人民銀行“大數(shù)據(jù)”，依托對(duì)結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的聚類(lèi)和清洗，優(yōu)化人民銀行綜合管理模塊數(shù)據(jù)自動(dòng)采集功能，實(shí)施宏觀預(yù)測(cè)分析，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況進(jìn)行綜合分析和評(píng)價(jià)，實(shí)時(shí)掌控全國(guó)經(jīng)濟(jì)金融變化動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)人民銀行宏觀調(diào)控的智能化處理。

（二）構(gòu)建“大數(shù)據(jù)”，夯實(shí)人民銀行信息服務(wù)與決策支持的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著人民銀行各類(lèi)數(shù)據(jù)處理、管理和交換進(jìn)一步集中，經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)共享渠道的進(jìn)一步暢通，“大數(shù)據(jù)”的統(tǒng)一性和完整度將出現(xiàn)質(zhì)的變化，人民銀行將成為國(guó)家調(diào)控、政府及其部門(mén)、企事業(yè)單位等部門(mén)數(shù)據(jù)的樞紐。充分挖掘和運(yùn)用人民銀行“大數(shù)據(jù)”，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融政策的制定、執(zhí)行、監(jiān)測(cè)、決策和實(shí)施，提供快捷、全面的數(shù)據(jù)支撐和信息支持。

（三）構(gòu)建“大數(shù)據(jù)”，有利于人民銀行及時(shí)掌控、跟蹤金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)深度挖掘人民銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，建立和完善人民銀行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管模型，實(shí)施人民銀行調(diào)控手段的規(guī)范化管理，動(dòng)態(tài)跟蹤、管理資金流的異常監(jiān)測(cè)，實(shí)現(xiàn)人民銀行風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)部業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制、外部業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的智能化處理。

二、人民銀行初步具備建立“大數(shù)據(jù)”的基本條件

人民銀行數(shù)據(jù)是指人民銀行在履職過(guò)程中所獲取的具有分析、研究、決策等功用和價(jià)值的數(shù)據(jù)，包括調(diào)查統(tǒng)計(jì)、貨幣信貸、征信管理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、國(guó)庫(kù)等結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，以及人民銀行經(jīng)過(guò)積累的統(tǒng)計(jì)、貨幣分析資料庫(kù)、圖表、文字資料、影音視頻文件等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。

（一）建立了較為全面的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。經(jīng)過(guò)多年探索，人民銀行目前已構(gòu)建了包括貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)、信貸收支統(tǒng)計(jì)、現(xiàn)金收支統(tǒng)計(jì)、對(duì)外金融統(tǒng)計(jì)、金融市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)、人民銀行專(zhuān)項(xiàng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)（企業(yè)商品價(jià)格指數(shù)、景氣調(diào)查指數(shù)）和資金流量統(tǒng)計(jì)等金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系，為人民銀行宏觀調(diào)控服務(wù)，著力提高貨幣政策針對(duì)性、靈活性，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2014年12月，人民銀行征信中心與環(huán)境保護(hù)部政策法規(guī)司、國(guó)家稅務(wù)總局稽查局、國(guó)家外匯管理局管理檢查司、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司等8家單位簽署信息采集合作文件，標(biāo)志著人民銀行征信系統(tǒng)在信用信息交換共享方面邁出新步伐，將進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)社會(huì)信用體系建設(shè)。

（二）建立了規(guī)模較大的人民銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。一是建立了金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。截至2013年末，金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)收錄近8.4 億自然人和1919.3 萬(wàn)戶(hù)企業(yè)及其他組織的信息; 個(gè)人、企業(yè)信息全年查詢(xún)量分別達(dá)3.5 億次和1.04 億次;全國(guó)累計(jì)補(bǔ)充完善小微企業(yè)信息近243 萬(wàn)戶(hù)，累計(jì)已有35 萬(wàn)戶(hù)小微企業(yè)獲得銀行貸款，貸款余額72318.90 億元;全國(guó)共為1.51 億農(nóng)戶(hù)建立了信用檔案，對(duì)10143萬(wàn)農(nóng)戶(hù)進(jìn)行了信用評(píng)定，貸款余額2萬(wàn)億元。二是建立了國(guó)庫(kù)數(shù)據(jù)庫(kù)。國(guó)庫(kù)數(shù)據(jù)匯集了各級(jí)政府財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和各級(jí)國(guó)庫(kù)管理數(shù)據(jù)，包括各類(lèi)結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。以“3T”系統(tǒng)[指國(guó)庫(kù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)集中系統(tǒng)（TCBS）、國(guó)庫(kù)信息處理系統(tǒng)（TIPS）、國(guó)庫(kù)管理信息系統(tǒng)（TMIS） 三大系統(tǒng)]為核心的現(xiàn)代化國(guó)庫(kù)信息系統(tǒng)總體框架基本形成。2013年，全國(guó)通過(guò)TIPS成功處理各類(lèi)業(yè)務(wù)20798.5萬(wàn)筆，金額136911.25億元，通過(guò)TCBS辦理收入業(yè)務(wù)38070萬(wàn)筆，金額109574億元;辦理實(shí)撥資金支出業(yè)務(wù)621萬(wàn)筆，金額118694億元;辦理退庫(kù)業(yè)務(wù)153萬(wàn)筆。2013年國(guó)庫(kù)系統(tǒng)共辦理國(guó)庫(kù)收支41.18 萬(wàn)億元，2013年11 月，國(guó)庫(kù)管理基礎(chǔ)信息模塊在全國(guó)正式上線(xiàn)，國(guó)債管理模塊與38 家儲(chǔ)蓄國(guó)債承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)正式聯(lián)通。

（三）金融標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)取得顯著成效。2010年，人民銀行推出《銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系框架》，《中國(guó)金融集成電路（IC）卡規(guī)范》（2 0 1 0版）等1 4項(xiàng)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn);《金融業(yè)機(jī)構(gòu)信息管理規(guī)定》，建設(shè)金融業(yè)機(jī)構(gòu)信息管理系統(tǒng)，構(gòu)建中國(guó)首個(gè)金融機(jī)構(gòu)名錄庫(kù)，囊括23萬(wàn)多家金融機(jī)構(gòu)信息。2011年3月，人民銀行頒布《關(guān)于推進(jìn)金融IC卡應(yīng)用工作的意見(jiàn)》，啟動(dòng)我國(guó)銀行磁條卡向IC卡遷移戰(zhàn)略。2012年《中國(guó)金融集成電路（IC）卡規(guī)范》（PBOC3.0），組織建設(shè)國(guó)家金融IC卡安全檢測(cè)中心。先后《證券、期貨、保險(xiǎn)、印制、銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系》;修訂《人民銀行信息安全綜合規(guī)范（2013 版）》，《金融機(jī)構(gòu)代碼證管理辦法（試行）》。2014年8月，人民銀行《統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與元數(shù)據(jù)交換（SDMX）》標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范了我國(guó)金融統(tǒng)計(jì)信息的處理、交換和對(duì)外流程等內(nèi)容。2014年11月，人民銀行《金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)用戶(hù)管理規(guī)范》和《征信機(jī)構(gòu)信息安全規(guī)范》。

（四）人民銀行數(shù)據(jù)具有較高的利用價(jià)值。人民銀行貨幣政策委員會(huì)通過(guò)分析研究存貸款及其變動(dòng)對(duì)貨幣政策產(chǎn)生的影響，對(duì)貨幣政策進(jìn)行適時(shí)適度調(diào)整。財(cái)政部等部門(mén)從人民銀行提取數(shù)據(jù)并加以利用，也會(huì)影響其宏觀決策的變化。地方政府通過(guò)使用國(guó)庫(kù)部門(mén)提供的預(yù)算收支數(shù)據(jù)，加強(qiáng)對(duì)預(yù)算收支情況、地方財(cái)政投入等各種管理工作。

三、制約人民銀行“大數(shù)據(jù)”構(gòu)建的主要因素

當(dāng)前，存在一些技術(shù)、法規(guī)因素制約了人民銀行“大數(shù)據(jù)”的建立、分析和利用。

（一）技術(shù)操作層面上，數(shù)據(jù)采集和挖掘仍較為落后。1、數(shù)據(jù)采集和挖掘較為落后。與阿里巴巴等電商動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)相比，人民銀行數(shù)據(jù)挖掘和采集方式仍較為落后，數(shù)據(jù)錄入處于原始狀態(tài)。人民銀行現(xiàn)在面臨的最大問(wèn)題是沒(méi)有利用好系統(tǒng)數(shù)據(jù)，系統(tǒng)利用率大概不到20%?；ヂ?lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等新興企業(yè)在“大數(shù)據(jù)”處理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、市場(chǎng)靈活度等方面都擁有明顯的優(yōu)勢(shì)，在這種情況下，人民銀行更應(yīng)激活利用內(nèi)部的“沉睡數(shù)據(jù)”。

2、數(shù)據(jù)整理缺乏標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)。人民銀行數(shù)據(jù)交換過(guò)程中缺乏標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)模型，且存在語(yǔ)義區(qū)別和數(shù)據(jù)源的不一致問(wèn)題，不少業(yè)務(wù)處理和管理系統(tǒng)缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的統(tǒng)一設(shè)計(jì)，直接導(dǎo)致“大數(shù)據(jù)”二次開(kāi)發(fā)難。

3、缺乏對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)利用。人民銀行檔案管理制度對(duì)會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、報(bào)表和其他會(huì)計(jì)資料的完整和安全作出了具體要求，人民銀行數(shù)據(jù)的利用仍以報(bào)表、報(bào)告等傳統(tǒng)方式為主，對(duì)數(shù)據(jù)的分析仍集中在結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，但對(duì)圖片和影音視頻文件等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)尚未統(tǒng)一進(jìn)行數(shù)字化處理和規(guī)定，缺乏多維度智能分析、展示，缺乏對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理能力。

（二）法律制度層面上缺乏明確的法規(guī)依據(jù)。人民銀行進(jìn)行“大數(shù)據(jù)”挖掘，涉及到法律制度建設(shè)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)等多方面原因。

1、個(gè)人信息采集的合法性問(wèn)題。《征信業(yè)管理?xiàng)l例》第十三條規(guī)定：采集個(gè)人信息應(yīng)當(dāng)經(jīng)信息主體本人同意，未經(jīng)本人同意不得采集。但是，依照法律、行政法規(guī)規(guī)定公開(kāi)的信息除外。因此，對(duì)信息主體的通話(huà)的語(yǔ)音信息、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)或ATM機(jī)的錄像信息等，這些數(shù)據(jù)信息采集如未得到信息主體允許，進(jìn)一步分析開(kāi)發(fā)是否合法、侵犯?jìng)€(gè)人隱私尚未定論，影響了人民銀銀行數(shù)據(jù)采集的拓展。

2、“大數(shù)據(jù)”的基礎(chǔ)設(shè)施和安全管理亟待加強(qiáng)。由于“大數(shù)據(jù)”是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，金融“大數(shù)據(jù)”的安全問(wèn)題日益突出，進(jìn)一步增加了“大數(shù)據(jù)”的風(fēng)險(xiǎn)隱患，若處理不當(dāng)可能遭受重大損失。因此，信息安全體系建設(shè)、“大數(shù)據(jù)”安全技術(shù)研發(fā)、動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)安全監(jiān)控機(jī)制等亟待加強(qiáng)。

3、跨部門(mén)信息共享機(jī)制尚未建立。如共享信息的名稱(chēng)、內(nèi)容、質(zhì)量、數(shù)量、更新頻度、授權(quán)使用范圍和使用方式、共享期限、共享依據(jù)、實(shí)現(xiàn)進(jìn)度等事項(xiàng)，以及信息共享相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范等尚未建立。

四、國(guó)外央行“大數(shù)據(jù)”運(yùn)用比較分析及借鑒

以下主要介紹“定向算法文本分析”（簡(jiǎn)稱(chēng)DATA）、XBRL分析框架在國(guó)外央行的運(yùn)用情況，以期對(duì)我國(guó)“大數(shù)據(jù)”利用提供借鑒。

（一）歐洲央行（ECB）和美聯(lián)儲(chǔ)運(yùn)用“定向算法文本分析”（簡(jiǎn)稱(chēng)DATA）的新方法和統(tǒng)計(jì)手段。在2014年11月份的報(bào)告中，歐洲央行描述了基于“大數(shù)據(jù)”的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)方法。DATA是基于文本數(shù)據(jù)集內(nèi)的特定術(shù)語(yǔ)搜索，該搜索是以信念敘述理論為指導(dǎo)。信念敘述理論不僅表面上關(guān)注人們對(duì)經(jīng)濟(jì)的感性預(yù)期，如“積極/消極”，“樂(lè)觀/悲觀”等，而且深入分析經(jīng)濟(jì)決策背后隱藏的人類(lèi)情感，包括情感的性質(zhì)及程度。通過(guò)采用DATA方法來(lái)直接地、透明地構(gòu)造情感轉(zhuǎn)移的相關(guān)性指標(biāo)，評(píng)估這種相關(guān)性是否顯著。如將相對(duì)情感指標(biāo)（BROKER）定義為一個(gè)月之內(nèi)興奮類(lèi)關(guān)鍵詞和焦慮類(lèi)關(guān)鍵詞出現(xiàn)的頻率之差，這個(gè)差值除以文本中的總字?jǐn)?shù)即是標(biāo)準(zhǔn)化后的指標(biāo)。密歇根信心指數(shù)（MCI）主要用于衡量消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)能力和購(gòu)買(mǎi)意愿。指數(shù)以至少500次電話(huà)采訪(fǎng)，詢(xún)問(wèn)大約50個(gè)問(wèn)題，為期兩周的調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)構(gòu)成。指數(shù)每月兩次，其中初步數(shù)據(jù)在每月第二個(gè)周五，最終結(jié)果在每月第四個(gè)周五。研究表明，初步指數(shù)和最終指數(shù)間高度相關(guān)，因此，關(guān)鍵是預(yù)測(cè)T+1時(shí)點(diǎn)初步指數(shù)較T時(shí)點(diǎn)最終指數(shù)的變化，這個(gè)變化值用DIFFPRELIM來(lái)表示。

按照“大數(shù)據(jù)”預(yù)測(cè)方法，DIFFBROKER對(duì)DIFFPRELIM的回歸。DIFFPRELIM=初步指數(shù)（T+1）-最終指數(shù)（T），DIFFBROKER=BROKER（T）-BROKER（T-1），T為2010年7月到2012年3月中的任意某月。將兩者數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，可得到2012年5月的密歇根指數(shù)預(yù)測(cè)值，如此逐月推進(jìn)重復(fù)此項(xiàng)運(yùn)算，直到估計(jì)出2013年7月的指數(shù)。從2012年5月到2013年7月期間的預(yù)測(cè)結(jié)果看，運(yùn)用基于“大數(shù)據(jù)”的DATA，對(duì)代表消費(fèi)者信心減去其焦慮的凈水平的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行文本分析，對(duì)這15個(gè)月的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，其中預(yù)測(cè)準(zhǔn)確的有12個(gè)月。繼續(xù)用“大數(shù)據(jù)”方法來(lái)預(yù)測(cè)更遠(yuǎn)期的MCI值，結(jié)果顯示即使預(yù)測(cè)4個(gè)月后的情況，BROKER數(shù)據(jù)仍然顯示出預(yù)測(cè)功能。就預(yù)測(cè)的正確性而言，預(yù)測(cè)期為2期時(shí)，15個(gè)月中有11較準(zhǔn)確;預(yù)測(cè)期為3期時(shí)，15個(gè)月中有8個(gè)較準(zhǔn)確;而預(yù)測(cè)期為4期時(shí)，有7個(gè)月較準(zhǔn)確。

（二）XBRL分析框架在國(guó)外央行運(yùn)用概況。XBRL是“Extensible Business Reporting Language”的縮寫(xiě)，意為可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言，主要用于商業(yè)和財(cái)務(wù)信息的定義和交換，讓在不同系統(tǒng)間共享數(shù)據(jù)成為可能，被設(shè)計(jì)成能夠適應(yīng)最復(fù)雜的金融報(bào)告形式。

XBRL在日本央行的運(yùn)用。日本央行從2003年中期起開(kāi)展XBRL試驗(yàn)。2006年2月，日本的金融服務(wù)公司每月使用XBRL向日本央行報(bào)送數(shù)據(jù)。日本央行認(rèn)為，每月使用XBRL報(bào)送資產(chǎn)負(fù)債表大大減輕數(shù)據(jù)驗(yàn)證等工作負(fù)擔(dān)。XBRL簡(jiǎn)化了報(bào)送流程，特別是能夠通過(guò)提交前的驗(yàn)證功能發(fā)現(xiàn)報(bào)告中的問(wèn)題。

2、XBRL在南美央行的運(yùn)用。巴西央行積極研究XBRL（巴西資產(chǎn)負(fù)債表注冊(cè)項(xiàng)目的一部分）的應(yīng)用。2008年10月，阿根廷央行擔(dān)當(dāng)建立XBRL阿根廷臨時(shí)地區(qū)組織的組織者，并向XBRL國(guó)際組織申請(qǐng)直屬成員資格。阿根廷央行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債表注冊(cè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目主要是根據(jù)公司規(guī)模、市場(chǎng)知名度等標(biāo)準(zhǔn)分階段實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)送的XBRL化，主要目標(biāo)是對(duì)阿根廷各類(lèi)公司進(jìn)行清晰的信用評(píng)級(jí)。

3、XBRL在西班牙央行的運(yùn)用。西班牙政府了JUS/206/2009號(hào)法令后，XBRL已成為西班牙年度數(shù)字化財(cái)務(wù)報(bào)表編制的基礎(chǔ)。每年，2，743個(gè)實(shí)體向西班牙央行報(bào)送109，554份XBRL報(bào)告，XBRL技術(shù)的引入實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)驗(yàn)證的自動(dòng)化，提高了數(shù)據(jù)質(zhì)量。同時(shí)，可以通過(guò)對(duì)內(nèi)容嚴(yán)格定義來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。西班牙央行的職責(zé)之一是收集、處理和保存西班牙非金融性公司的財(cái)務(wù)信息，增加對(duì)西班牙各分支行業(yè)的了解;收集本國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息，履行其監(jiān)管?chē)?guó)內(nèi)銀行業(yè)體系;收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，向歐洲央行（ECB）報(bào)送所有公司數(shù)據(jù)的職責(zé)。西班牙央行正在推進(jìn)XBRL應(yīng)用擴(kuò)展計(jì)劃，在償付能力信息、財(cái)務(wù)報(bào)表、互保、外幣兌換處和評(píng)估公司中增加運(yùn)用這些公式。

（三）快速預(yù)判宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。英國(guó)央行以前通過(guò)統(tǒng)計(jì)部門(mén)的房地產(chǎn)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、就業(yè)數(shù)據(jù)等，判斷房地產(chǎn)市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)變動(dòng)趨勢(shì)，但統(tǒng)計(jì)部門(mén)的數(shù)據(jù)一般有數(shù)日乃至數(shù)周的時(shí)滯，不利于對(duì)形勢(shì)的快速判斷。目前英國(guó)央行現(xiàn)已運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”對(duì)英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)趨勢(shì)作出快速判斷，通過(guò)對(duì)一些網(wǎng)絡(luò)搜索關(guān)鍵詞的監(jiān)控，如“按揭”“房?jī)r(jià)”“職位”等，獲取最新的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，分析預(yù)測(cè)客戶(hù)及交易對(duì)手行為。加拿大央行利用“大數(shù)據(jù)”分析并跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)的變化。

五、相關(guān)建議

歐洲等國(guó)外央行的探索表明，“大數(shù)據(jù)”在經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和金融統(tǒng)計(jì)等領(lǐng)域的應(yīng)用具有良好效果。應(yīng)積極借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，探索人民銀行利用“大數(shù)據(jù)”進(jìn)行經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和金融統(tǒng)計(jì)。

（一）適應(yīng)“大數(shù)據(jù)”要求，規(guī)劃人民銀行“大數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略的頂層設(shè)計(jì)。一是建立“大數(shù)據(jù)”研究機(jī)構(gòu)。在總行層面設(shè)置專(zhuān)門(mén)研究“大數(shù)據(jù)”機(jī)構(gòu)，建立數(shù)據(jù)管理決策機(jī)制和內(nèi)部協(xié)調(diào)機(jī)制，制定“大數(shù)據(jù)”工作規(guī)劃，形成管理數(shù)據(jù)、使用數(shù)據(jù)和推廣數(shù)據(jù)的有效工作機(jī)制。二是明確“大數(shù)據(jù)”發(fā)展重點(diǎn)。規(guī)劃明確“大數(shù)據(jù)”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)、空間布局和保障措施，推動(dòng)和改善與“大數(shù)據(jù)”相關(guān)的收集、儲(chǔ)存和分析工具及技術(shù)，開(kāi)展“大數(shù)據(jù)”應(yīng)用示范，加大對(duì)基礎(chǔ)研究的“大數(shù)據(jù)”獲取方式、組織與管理、關(guān)聯(lián)與發(fā)現(xiàn)、分析與可視化等方面的研究。三是以數(shù)據(jù)分析技術(shù)為核心。加快非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理技術(shù)、非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)管理技術(shù)、可視化技術(shù)等基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，并推動(dòng)與云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的融合。加強(qiáng)網(wǎng)頁(yè)搜索技術(shù)、知識(shí)計(jì)算（搜索）技術(shù)、知識(shí)庫(kù)技術(shù)等核心技術(shù)的研發(fā)，并與數(shù)據(jù)處理技術(shù)相結(jié)合，為提高人民銀行金融調(diào)控能力提供技術(shù)支持。四是構(gòu)建覆蓋從數(shù)據(jù)訪(fǎng)問(wèn)、數(shù)據(jù)傳輸、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)隔離到數(shù)據(jù)銷(xiāo)毀各環(huán)節(jié)的云端數(shù)據(jù)安全框架。建立“大數(shù)據(jù)”隱私保護(hù)制度和信息安全保障體系，提高安全防范能力，嚴(yán)密維護(hù)信息安全（包括濫用、篡改、損壞、竊取、失泄密等）。

（二）結(jié)合人民銀行履職特點(diǎn)，科學(xué)構(gòu)建人民銀行數(shù)據(jù)庫(kù)。借鑒“大數(shù)據(jù)”理論，建立以總行為中心、分支機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)（見(jiàn)圖1），人民銀行數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)行總行統(tǒng)一規(guī)劃建模，分級(jí)管理推進(jìn)，上下協(xié)調(diào)一致;本級(jí)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)由中心統(tǒng)一分發(fā)，非業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)逐級(jí)上傳，借助人民銀行內(nèi)網(wǎng)“云計(jì)算”1技術(shù)，提升數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、計(jì)算分析能力;運(yùn)用“霧計(jì)算”2技術(shù)，對(duì)人民銀行敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行保護(hù)，甄別、控制竊取和濫用數(shù)據(jù)行為，確保人民銀行數(shù)據(jù)安全。數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu)由經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，分析、預(yù)測(cè)模型庫(kù)和分析、預(yù)測(cè)體系三部分組成。運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)的理論和方法，對(duì)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)進(jìn)行分類(lèi)、量化、數(shù)據(jù)收集和整理及進(jìn)行描述和分析，反映經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)規(guī)律，為經(jīng)濟(jì)金融制度的設(shè)計(jì)和理論研究以及金融調(diào)控機(jī)制的實(shí)施提供客觀和科學(xué)的依據(jù)。

（三）建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制，構(gòu)建人民銀行“大數(shù)據(jù)”平臺(tái)。建立與銀行、保險(xiǎn)、證券等監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、電商、數(shù)據(jù)公司、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)等合作機(jī)制，構(gòu)建共享數(shù)據(jù)庫(kù)和信息共享機(jī)制。同時(shí)，將金融宏觀調(diào)控與移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)等融合，提高內(nèi)外部數(shù)據(jù)信息的整合能力。構(gòu)建人民銀行宏觀審慎管理“大數(shù)據(jù)”平臺(tái)，建立適應(yīng)“大數(shù)據(jù)”時(shí)代要求的信息化基礎(chǔ)架構(gòu)，通過(guò)信息技術(shù)手段，采集金融經(jīng)營(yíng)管理數(shù)據(jù)，建立標(biāo)準(zhǔn)化、系統(tǒng)性的數(shù)據(jù)體系，搭建“大數(shù)據(jù)”平臺(tái)，為金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管提供基礎(chǔ)性的網(wǎng)絡(luò)支持和信息服務(wù)。

（四）借鑒歐洲等央行經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建人民銀行“大數(shù)據(jù)”分析和預(yù)測(cè)模型。借鑒歐洲等央行經(jīng)驗(yàn)，改進(jìn)和優(yōu)化統(tǒng)計(jì)范圍、工具分類(lèi)、部門(mén)分類(lèi)、信息披露、數(shù)據(jù)質(zhì)量控制等方面，進(jìn)一步完善金融統(tǒng)計(jì)體系。嘗試建立人民銀行決策知識(shí)庫(kù)和預(yù)測(cè)、分析模型。要運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理出的一些關(guān)鍵性指標(biāo)，構(gòu)建前瞻性的動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡模型（Dynamic Stochastic General Equilibrium，DSGE）的宏觀計(jì)量模型，對(duì)未來(lái)一個(gè)時(shí)期可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，提升人民銀行宏觀預(yù)測(cè)能力和運(yùn)作效率，為貨幣政策制定和執(zhí)行提供決策參考。

（五）探索挖掘數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)新方式，建立和完善人民銀行“大數(shù)據(jù)”挖掘與應(yīng)用體系。結(jié)合人民銀行宏觀審慎管理等職責(zé)需要，積極探索挖掘和利用數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)新方式，如可將傳統(tǒng)的銀行家調(diào)查問(wèn)卷改變?yōu)閷?duì)銀行家情緒的搜集，利用DATA預(yù)測(cè)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)情況。圍繞深化經(jīng)濟(jì)金融改革、金融宏觀調(diào)控等需求，統(tǒng)籌好歷史數(shù)據(jù)和當(dāng)前采集數(shù)據(jù)的關(guān)系，充分挖掘歷史數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值，并運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”技術(shù)手段提升分析現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)的能力，形成具有人民銀行特色的數(shù)據(jù)挖掘與應(yīng)用體系，推動(dòng)人民銀行數(shù)據(jù)利用向智能化邁進(jìn)。