財務風險外部原因精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險外部原因，期待它們能激發您的靈感。

篇1

【關鍵詞】 財務風險 成因 風險類型 防范措施

在現階段企業的發展中財務風險的概念對企業非常重要，財務風險是指企業在各項財務活動過程中，因種種難以預料無法控制的因素給財務狀況造成的不確定性，進而使財務產生蒙受損失的可能性。一般是因為企業內部結構分配不合理、融資不恰當而導致公司有很大的幾率使債務沒有還清，最終達不到投資者預先計算的收益所承擔的風險。企業財務收益及財務結果達不到預期目標，即認為存在財務風險。財務風險有深義和淺義之分，其淺義，顧名思義就是表面意思，即指由于風險造成損失的可能性。風險具有雙重含義，它不單單是指損失的幾率性，還包括由于風險可能會帶來盈利的幾率。這種觀點則從廣義的角度詮釋了風險不一定就會帶來損失，還可能帶來盈利，一方面它可能會給企業帶來勇于挑戰的活力，另一方面可能會對其財務帶來負面的影響。只有做好企業財務風險的防范措施，才能使企業積極健康的在經濟發展的大環境下穩定發展。

一、財務風險的成因及特征分析

企業財務風險形成的原因有很多，而且存在于財務經營活動的各個環節，財務風險的不同形成的具體原因也不盡相同，有的是來至企業外部的原因既有，也有的是企業自身原因造成的。企業財務風險產生的外部原因是企業外部環境的復雜多變性。企業財務管理工作的外部因素包括自然因素、社會因素、市場因素等。外部因素的變化，企業是難以準確預見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業帶來財務風險。同時，企業的管理水平、產品或服務質量、經營條件、工作效率、員工素質等也會給企業財務管理活動帶來風險。導致企業財務風險成因的具體表現為：

1. 經濟大環境的不穩定性。企業財務管理的大環境是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的大環境是復雜多變的，包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素雖存在于企業的外部，但對企業的財務管理有重大影響。如果企業財務管理系統不能快速適應企業外部環境的變化，必然會給企業帶來風險。

2.資本框架不合理。現階段大多企業存在資本框架不合理現象。資本框架主要是指企業資金來源中權益融資和債務融資的比例關系。在當前，許多企業都出現了負債融資過高的現象。過多的負債使得企業對固定的利息支付增多，從而增加了企業的償債壓力，也使得籌資成本大大增加，當企業靠負債來維持日常經營活動時就引發了嚴重的財務風險。

3.證券市場和金融體系不完善。企業資金來源有自有資金和對外融資兩種方式。對外融資主要是銀行信貸資金。自有資金主要是通過證券市場發行股票融資。由于我國證券市場和金融體系不完善，很多企業在沒有達到上市融資的條件下，導致該企業在出現資金短缺時很難通過證券市場融資，增加了企業的財務風險。

4 .企業的管理人員對財務風險的認識和重視度不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。許多企業的管理人員對風險的客觀性認識不足，風險意識淡薄，認為只要管理好資金就不會產生財務風險，甚至出現決策失誤，結果給企業帶來巨大的損失，導致財務風險的形成。

5.企業資金結構不合理，負債比例過高。在我國，資金結構主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高，很多企業資產負債率達到 80%以上。資金結構的不合理導致企業財務負擔沉重，償付能力嚴重不足，由此產生財務風險。

6.財務決策缺乏科學性導致決策失誤。財務決策缺乏科學性導致財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。

二、企業財務風險發生的基本類型

1.籌資風險。籌資活動是企業生產經營活動的起點。在基金市場的供需變化下，企業籌備集中資金后財務可能會發生不同的狀況，就會引起一時無法應對的風險，叫作籌資風險。

2.投資風險。投資是企業在社會中成為佼佼者的必然手段，但是投資恰當與否，直接影響企業的成長。如果投資策略或投資方式恰當，企業會盈利，若不恰當，企業會有很大的困難甚至面臨破產，投資風險的成因較為復雜，一般包括證券投資和直接投資兩種類型。

3.經營風險。經營風險是指企業在經營決策過程中由于對市場行情的判斷失誤或對企業戰略發展目標的誤判，導致企業盈利水平下降。一般來說，經營風險主要出現在采購環節、業務管理環節、市場定位和人力資源管理環節之中，經營風險的出現往往會伴隨著其他財務風險，對企業的發展造成較為嚴重的影響。經營風險分為非財務風險和財務風險，非財務風險包括生產風險和產品風險。

三、對企業財務風險問題的解決對策

1.提高財務管理系統對外部環境的應變能力面對復雜的外部環境，企業必須能夠對外部經營風險因素進行準確識別，對財務風險進行識別之后要想有效地控制，促進企業的可持續發展，必須建立科學有效的財務風險控制機制，采取合理可行的風險防范與控制措施，盡最大可能降低財務風險的負面影響。

2.提高財務管理人員水平和會計信息質量。財務風險無處不在，為了有效降低發生風險的可能性，企業應大力培養并加強財務人員面對危險的應對意識和對威脅的科學準確的判斷力，使財務管理人員準確、及時地發現和預估潛在的財務風險，在此基礎上，財務的風險評估離不開會計準確、及時、全面的技術支持，因此，企業還應該提高會計獲取信息的能力的培養。降低財務風險離不開每一個環節的正確、有價值的判斷。

3.提高財務決策的科學水平提升財務管理制度的科學性和合理性，從制度上為風險管理提供必要的保障，進而擴寬企業對其他方面的經營。正確的財務決策會促使財務管理工作的成功，錯誤的財務決策必然使財務管理工作失敗，它們之間息息相關，經驗決策和主觀決策會大大增加財務管理決策的失誤性，必須防止經驗和主觀思想的擴大。為了能夠有效地防范財務風險，必須通過優化財務風險管理制度，對各種方案制定相適應的決策，同時利用多種方法來防范和規避財務風險，具體包括分散法、回避法和轉移法等。

4.提高企業的應變能力。企業應該密切關注市場環境企業外部因素，追蹤包括宏觀經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化、資源環境等一系列環境因素的變化所帶來的風險，采取積極的措施，加強企業對外部不利因素的規避。

5.加強企業的資產流動管理。企業在借入資金時，首先要慎重考慮資金成本、信息傳遞、財務風險等各種因素，而且一定要做到適度負債經營，必須保證有足夠的現金償還到期債務本金和利息。如果企業的資產流動性較差，變現能力不強，無法償還到期債務，就會使企業潛在的財務風險變成現實，使企業財務陷入財務危機，導致企業經營失敗。對一些生產經營好、資金周轉快的企業，負債比率可以適當高些，對于經營不理想、資金周轉緩慢的企業，負債比率應適當降低些，不能盲目。流動負債和長期負債的搭配比例應與企業資金占用狀況相適應。

6 .建立財務風險預警體系。任何財務危機都有一個逐步顯現、不斷惡化的過程，因此應對公司的財務運營過程進行跟蹤、監控，及早發現財務危機信號，預測企業財務危機，一旦發現某種異兆就應著手應變，以避免或減少對企業的破壞。財務風險預警就是在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動以預防風險或為采取適當對策爭取時間，其對于預防或識別重大財務風險事件顯得尤為重要。預警系統的建立要遵循前瞻性原則和成本效益原則。企業財務危機預警系統的各種措施都要以財務預警為目的，增強前瞻性，堅持在成本最低的基礎上提高企業在不_定條件下對風險的識別、評估及采取合理的對策等應變能力的目標。

篇2

關鍵詞：財務風險管控 財務風險傳導機理 財務風險預警

隨著我國經濟市場化的加強，央企或者整體上市或者聚集優質資源上市，無論哪種方式，上市部分占據了央企集團公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業集團發展對銀行的過度依賴和金融風險，為集團的快速發展起到了重要的推動作用。然而，激烈的市場競爭也使上市央企在其發展中需要面臨各種類型的財務風險。

一、目前企業集團面臨的財務風險分析

（一）國內企業集團面臨的財務風險

1.財務風險釋義。企業集團面臨的財務風險是指因為集團內部財務管理不當、資金結構不平衡等引起的無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是由于企業經營活動中各個生產環節的經營風險引發的，例如原材料采購中存在的風險、生產過程中材料消耗產生的風險、銷售過程中客戶群維護存在的風險、原材料及產品運輸中產生的風險、產品定價決策產生的風險、外匯市場的匯率變化產生的風險等，這些經營風險充斥于并影響著企業經營活動的每一個部分。企業集團面臨的財務風險是所有上市公司在迅速發展的過程中都必須面對的一個客觀存在的現實問題，雖然不可能完全消除風險，但可以采取有效措施來降低風險。

2.融資風險、投資風險和經營風險。目前，上市央企集團面臨的財務風險主要為融資風險、投資風險和經營風險。

融資風險，是指在融資即籌資過程中由于決策、規劃等原因帶來的企業集團收益變動的風險。例如，長期融資必然存在利息費用穩定但缺乏靈活性的特點，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動而帶來的不穩定性。又例如，如果企業過度負債，使債務在資本結構中所占比例超過安全合理的比例，將產生財務風險。

投資風險，是指將資金投入企業經營中，在經營及銷售過程中，市場份額波動、市場本身風險等原因，導致投資收益與目標收益率不一致，影響企業集團整體經濟效益而產生的風險。現有企業集團投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項目由于各種原因無法達到目標投資收益率等產生直接投資風險；間接投資中，可能由于股價下跌、被投資者破產等原因導致債權無法收回而產生的間接投資風險。

經營風險，是指集團企業在采購、生產、銷售等各個運營環節產生的，由于經營的不確定性因素造成的現金流不暢通而導致企業整體經濟效益下降的風險。主要表現在，采購方面有可能產生原材料供應市場價格上升、貨品短缺等風險，生產方面有可能產生生產工藝不佳導致無法順利生產合格產品，銷售方面有可能產生銷售不暢、貨款無法收回等風險。

3.系統風險與非系統風險。目前央企面臨的財務風險又可劃分為系統風險和非系統風險。系統風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場經濟的日益激烈、政治因素及匯率變動的發生，上市集團公司在經營過程中面臨大量風險。非系統風險主要存在于投資風險，由于投資項目利潤沒有達到預期目標甚至虧損，影響整個集團公司盈利水平以及償債能力。

（二）財務風險的成因

基于上述企業集團風險類型的分析，我們從外部原因和企業自身原因兩個方面分析財務風險的成因。

1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會原因、經濟原因、政治原因四個方面。其中，自然原因是指由于天災人禍和物理原因等導致企業財務的風險；社會原因是指由于社會制度、歷史文化、價值觀念、消費習慣等不一致性的因素導致企業財務的風險；經濟原因主要為社會資源配置情況、社會總供求、國家宏觀經濟政策等導致的人財物和產供銷方面出現偏差；政治原因是指由于國家政策和法律法規的變化，導致企業集團產生財務風險。

2.集團企業自身原因。集團企業自身原因是造成集團面臨各種財務風險的最本質的原因。具體包括：

（1）企業內部資本結構欠佳。在企業集團資本構成中，根據企業所在行業、經營狀況，存在一個較為合理的資本結構，即合理的負債和權益資本的比例。負債是一把“雙刃劍”，負債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應，優點是不影響企業股權、降低企業資金成本。但是負債經營如果比例不合理，將會產生無法償還債款的財務風險。如果集團企業為了杠桿效應，使企業集團過度負債，勢必會導致企業集團財務風險加大。

（2）投資管理不慎。多數企業集團會跨行業經營，但如果進入某個行業時缺乏行業信息收集和分析，憑主觀感受進行投資，將會導致決策失誤，產生財務風險，不但不能給企業帶來收益，而且會導致企業產生巨額的損失，讓企業陷入財務危機。

（3）資金管理不善。由于經濟形勢下行的因素，導致現有企業銷售普遍受到影響，一些企業為了擴大市場份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進行銷售，應收賬款激增。實際財務管理中，由于缺乏應收賬款管理的機制、措施，再加上管理體系的不完善，導致應收賬款無法收回或壞賬增多，更進一步加劇了企業資金的不安全性，產生流動性較差的現象，使企業面臨巨大的財務風險。

（4）企業集團內部財務關系不明晰。集團企業內部各控股公司之間財務關系不明晰，資金使用不規范、利益分配不規范等，容易導致資金使用得不到有效的監督和控制。

（5）連帶擔保。由于集團公司內部的各子分公司大多是獨立的會計主體和法律主體，如果某個公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔保，由于信息不對稱等因素，擔保公司無法及時發現該擔保可能產生的債務風險，如果多個公司互相提供擔保，在連環擔保的情況下，容易引發集中的財務危機。

（6）內部控制不健全。內部控制不健全，就無法從管理體制和機制上防范財務風險點的產生，控制風險的發生和傳導，將會引發企業集團的財務風險。

二、企業風險傳導機理研究

企業財務風險不僅客觀存在，而且具有很強的動態傳導性，由于風險源和風險傳導載體的存在，企業財務風險不僅在企業內部進行傳導，而且還會隨著傳導的加熱、加快而擴散到企業外部進行傳導，從而導致企業風險的破壞面不斷擴散，而且傳導載體往往與利益相關。

（一）財務風險傳導的原因及特性

國家信用體系及法制方面的缺失導致的企業集團信用體制的不健全，會給風險傳到機制提供發展的環境。財務風險傳導具有復雜性、路徑依賴性、方向性、突發性及不可逆性等特性。企業財務風險傳導系統復雜，而導致其財務風險傳導系統的構成因素也很多，在財務風險出現過程中總會有某一路徑使風險得以實施，財務風險模式分為單向風險傳導與雙向風險傳導以及多向風險傳導，財務風險具有很強的隱蔽性，財務風險雖可提前預知，避免其發生，然而一旦發生的話就不可逆轉，只能盡可能的減少企業損失。

（二）風險傳導要素及機理

1.財務風險傳導要素。企業風險傳導四大要素包括財務風險源、財務風險傳導載體、內外部供應鏈，以及風險闕值。分析企業財務風險傳導的各個環節和部分，風險源、傳導載體和中介體、風險結果等，任何部分涉及到的任何一個元素都可以稱為是財務風險傳導要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環環相扣，帶有一定的邏輯性，導致了財務風險的不可逆性。無論哪個要素發生問題，都可能導致財務風險的發生。從另一方面來說，上述四個要素也成為我們進行集團財務風險控制的突破口所在。

2.財務風險傳導機理。財務風險傳導在傳遞鏈條節點間具有傳遞效應，體現在具體的采購、生產、銷售等企業管理的環節中，上述四大要素之間形成動態效應的傳遞，并且財務風險在發生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財務風險在傳遞的過程中會形成一股推動力，作用到風險傳導媒介鏈條節點上，在企業內部由此及彼的進行傳遞，并通過一定的傳遞時間、傳遞載體進行風險的傳遞。風險的運動方式在時間和空間上都呈現出多種復雜的、復合的狀態，表現形式也分為多種，例如籌資方面產生的財務風險，有可能因為過度債務產生，也有可能企業集團財務管控方面的缺陷導致，還有可能因為企業集團外部環境因素的變化產生。而且，風險傳導的結果也是一個鏈條動態的集成。

三、基于風險傳導機理，多方面健全財務風險管控體系

將問題產生的原因及內在機理分析透徹，從根源上和從內在機理上有針對性地找出防范關鍵點，將有效地達到防范和管控的目的。財務風險傳導的四個要素及傳導機理所在，也就是防范的關鍵點所在。從財務風險傳導的四個要素分析，找出控制企業財務風險傳導的關鍵點，將財務風險控制到位，就可以將財務風險傳導進行終止，從而最大化降低財務風險。企業財務集團要注重從根源上控制財務風險源、阻滯財務風險傳導路徑等相應的傳導控制策略，力爭將財務風險降到最低。具體如下：

（一）完善內控及風險管理制度

企業集團應建立健全內控制度及財務風險管控制度規范，建立完善的現代企業制度和法人治理結構，在此基礎上，形成明晰的企業內部分工和責任落實，保證會計核算的準確和數據真實，讓管理者及時掌握真實的財務活動信息，將財務預警落到實處，使其發揮最大的功效。企業應建立健全風險管理制度，并將風險各環節進行分解落實，做到企業內部管理的風險判別、風險預警及評估等方面的協調一致。

（二）健全產權管理體制和資金管理機制

通過資金統一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運作過程和效果，建立產權關系順暢的企業集團組織架構和以市場為導向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現代企業制度，母公司作為子公司的股東，行使相應權力，承擔出資人職責，促使集團內部風險管控規范進行。

（三）加強投資決策的科學性

在正式投資之前，加強對投資項目的預測、評估，搜集投資外部環境和投資項目本身現金流量、經濟效益、環境作用等方面的信息，并對以上信息深度挖掘和分析，如果發現該項目各方面均具有可行性，再去實施投資，這將大大降低投資風險的發生概率。

（四）密切關注資金流動性，加強應收款項管理

由于經濟形勢的下滑，部分煤炭企業為了搶占市場份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進銷售，然而，如果不顧資金風險，盲目賒銷，則會使款項滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經濟效益，而且降低企業整體價值。煤炭企業集團應根據市場行情及企業自身狀況，建立適合自身發展的信用政策體系，確定本企業應收款項收回平衡率，在對客戶進行賒銷時，要對該客戶的信用狀況進行詳細的評價，降低應收款項收回風險。在日常工作中，要注重應收款項管理，實時監控款項的收回狀況，并適當的向客戶提供現金折扣吸引，促進款項的盡快收回，增加資金的流動性。

四、煤炭企業財務風險防控工作的兩項有效提升點

煤炭企業在建立健全風險防控體系的同時，如能加強財務風險評價和預警的準確性，將從前提上和源頭上提高風險防控的針對性和有效性，大大增強風險防控的力度和效果，將企業集團財務風險切實降到最小化。

（一）加強財務風險評價體系的合理性和適用性

企業的財務風險評價是通過設置并觀察一些敏感性的評價指標，采用統計學或數學上的研究方法來實現，只有篩選出最具有代表性的企業經營狀況的觀測指標，才能更好實現風險評價的功效。財務風險的發生，究其根源，與企業內部控制狀況、公司治理結構和風險管理能力有著密切的關系，同時也會受到股權結構和利益相關者一定程度影響，因此，構建財務風險評價體系應注重考慮風險管理、公司治理、內部控制、股權結構、利益相關者等因素。

建立一個適用于煤炭企業的財務風險評價模型，才能對財務風險發生概率進行準確的預測。其中，評價主體、評價客體、評價方式方法和評價的標準等因素是指標體系構建的重要因素。

1.評價主體。財務風險的評價主體，是由受財務狀況影響的相關對象構成，即對企業財務狀況進行診斷的利益相關者，包括企業內部利益相關者和外部利益相關者。因此，建立風險評價體系時，評價主體應該既有內部主體，又有外部主體。內部主體主要是煤炭企業內部的各級管理人員，各級管理人員通過該模型和體系的構建和評價，能夠盡早地了解企業經營和財務的現狀，提前發現財務風險容易發生的環節，在風險發生之前就采取有針對性的措施進行解決，達到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權人、業務活動相關者和監管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評價體系，更好的對公司經營和財務現狀進行評價，從而進行更加科學的投資決策。

2.評價客體。風險評價指標體系的評價客體應界定為企業和環境兩個層面。其中，在企業層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財務指標及股權結構、管理層管理水平等方面，對煤炭企業經營現狀、資金結構、公司治理等因素進行評價。在環境層面，主要是指對煤炭企業經營的外部環境進行評價，包括行業經濟、國家行業政策等方面。環境層面是因為企業的經營發展離不開外部環境的支持，外部環境通過改變企業所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評價財務風險，不能忽視企業外部環境的作用。

3.評價目標。財務風險評價的目標應為通過該評價模型和系統，清晰地了解煤炭企業經營和財務管控現狀，進而準確地了解財務風險發生的概率及易于發生財務風險的環節所在，為內部主體和外部主體采取措施降低風險提供依據。

4.評價指標。評價指標可分為管理型、財務型和經濟型指標。管理型指標是從公司治理的角度來分析影響財務狀況的因素，包括財務指標與非財務指標。其中，財務指標主要來源于煤炭企業的財務報表，包括煤炭企業財務結構指標、盈利能力指標、償債能力指標、經營效率指標等。非財務指標只能由企業信息披露或某些外在特征體現，非財務指標對企業發展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經濟型指標存在于企業所處的宏觀經濟環境中，如市場競爭風險，稅收、匯率變動等。

5.判定標準。煤炭企業應在國際、國內先進理論的指導下，參考行業內部標準、企業經營情況等因素，建立適合煤炭企業的評判標準，對于常見的用來評價的財務指標已經形成了一定共識，一些新興的用來評價的財務指標和不可以量化的非財務指標可以行業內部對比得到判斷標準。

6.評價方法。企業財務風險的評價方法是對財務指標數據進行分析、處理，獲取評價結果的具體手段。現有評價主要包括統計類的方法，例如多元線性判別法等。

從以上核心要素出發，通過對核心要素的正確選取和評判，加強財務風險評價體系的合理性，更有效地評價企業面臨的財務風險，從而有的放矢地進行風險防范工作，大大提高風險管理的有效性。

（二）將現金流量分析思想融入風險預警模型中

現行的多種實證性預警模型主要有財務比率分析模型、單變量模型、多變量函數模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評判現有企業的經營狀況和財務管控狀況，進而加大財務風險防范的針對性等方面，發揮了很大的作用。但以上方法歸根結底屬于靜態分析，即都是根據企業的財務報表數據進行計算和分析。財務報表的時點性，使得上述風險預警模型普遍缺乏時間上的發展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預警能力，從而降低了預警模型的準確度。

由于企業理財的目標是企業價值最大化，企業價值的最核心的表現為現金流量，因此，企業理財的終極目標是現金流量的數量和質量的最優化。企業的財務報表只能反映企業的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準確地反映財務風險所在，只有現金流量才能從本質上反映出企業是否存在財務風險和危機。因此，應把現金流量分析融入到風險預警模型中，才能提高預警的準確性，同時，融入的過程中，應把握超前性、敏感性、監控性及適用性原則。

將現金流量分析思想融入到財務風險預警之后，風險預警模型應分為動態的現金流量預算分析模塊和動態的現金流量指標分析模塊兩個部分。其中，在現金流量預算分析模塊中，進行現金流量預算的編制、預算的執行性評價、煤炭企業現金流量的經營效益反饋等有關現金流量預算的業務分析，該分析結果側重于企業內部經營者使用，突出顯示預警模型的超前性和監控性。動態的現金流量指標分析模塊主要進行煤炭企業現金流量運營效益方面的相關指標收集和分析，該分析結果主要給外部利益相關者使用，使其更加簡便地得到煤炭企業現金流量經營效益的評價結果。將上述兩個模塊的分析結果綜合分析，從現金流量運營效益方面，將清晰地反映出煤炭企業經營和財務管理的現狀，發生財務風險的概率及環節，大大提高財務風險預警的準確性。

融入了現金流量分析思想的財務風險預警模型，與上述所提到的靜態分析模型相比，具有多項優勢。一方面，該模型是引入了現金流量的流入、流出、凈額、預算等方面的概念，使得評價模型具有動態性、立體性，而且，現金流量的運營狀況和企業獲取現金流量的能力是真正反映企業財務風險發生概率的本質指標，這樣就能大大增加財務風險的預警能力，另一方面，相比于企業利潤指標，現金流量相關指標因為受外部金融機構的監管，其數量和質量更具有準確性和客觀性。

當然，將現金流量分析思想融入財務風險預警模型，獲得更大的預警能力，關鍵點在于編制現金流量動態預算，煤炭企業應加大現金流量預算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實有效的現金流量動態預算，提高財務風險預警的準確性。

五、結束語

財務風險管理是煤炭企業管理和財務管理的重要組成部分。本文在分析了風險傳導機理的基礎上，有針對性地提出了建立風險管理體系的建議，并提供了兩項風險評價及預警的模型，希望對企業集團風險管理有所裨益。J

參考文獻：

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篇3

【關鍵詞】企業 財務風險 預防對策

一、企業財務風險的主要形成原因

現階段，導致企業財務風險形成的原因具有多樣化性質，不僅受到外部宏觀因素的影響，還會受到一些內部因素的影響，經過筆者的總結，企業財務風險的主要形成原因如下：

（一）企業財務關系較為混亂

企業財務控制關系混亂是財務風險產生的最本質原因。企業在開展財務管理工作過程中，應加強對財務關系管理的重視度。企業財務關系混亂主要體現在企業資金結構混亂和資產負債率偏高兩個方面，這些因素都會導致財務風險上升。除此之外，財務關系混亂也會受到企業庫存結構和信用政策管理異常的影響，企業庫存政策不合理會引起企業資金周轉速度降低，產生過多壞賬，進一步導致財務風險發生。

（二）企業面臨的外部因素較為復雜

外部因素是指宏觀角度上的經濟環境、法律法規制度和國際環境等方面。這些宏觀的外部因素對于企業來說是難以通過自身力量而改變的，企業需要在內部建立一套良好的財務管理體系來應對這些外部環境的突然變化，才可以從一定程度上降低財務風險。當這些外部環境發生變化時，若企業內部的財務管理體系無法快速、靈活地應對這些變化，那么企業則會處于十分危險的財務環境當中。

（三）企業財務管理人員風險意識薄弱

風險是一種無處不在的無形物質，雖然它不能完全被避免，但是若能夠較早識別風險，并通過一定的措施進行規避，則能夠最大程度地確保損失降低。企業財務管理人員的風險意識直接決定了企業所面臨的財務風險的大小，若財務管理人員風險意識薄弱，對一些潛在的風險不具備識別能力，那么就無法在短時間內采取有效措施來進行對應，使來自各方面的風險不斷累積，最后使企業處于無法處理的財務風險當中。

（四）財務決策缺乏合理性

在企業的日常生產經營過程中，需要無時無刻地進行各種決策。在進行財務決策時，需要使用一些個人主觀意見或經驗來進行輔助，而并沒有綜合考慮企業正在面臨的內外部環境或因素就進行盲目決策，最終導致企業陷入極大的財務風險當中。另外，企業管理者的判斷分析能力也對企業財務風險具有一定程度的影響，若企業管理者本身缺乏較高的素質和水平，那么企業所面臨的風險則是無時無刻的，因此可以說，企業管理者自身也是引起財務風險的主要原因之一。

二、企業財務風險的預防對策

（一）形成良好的風險意識、提高風險識別能力、建立風險防范體系

若想有效防止企業財務風險的形成，最基本的方法是形成良好的風險意識，并通過各種手段來提高企業財務管理人員的風險識別能力。企業財務人員需要無時無刻警惕來源于各方面的財務風險，并意識到任何財務風險都是客觀存在的，可能存在于任何一個經營環節當中，因此企業財務人員不能忽略自身風險意識的形成。與此同時，一旦有風險發生時，企業必須存在一套嚴謹可行的風險應對體制用于應對風險的發生。

（二）完善企業財務關系，做好責權利三者之間的統一

企業內部的財務管理若能實現合理化管理，則可以較大程度地降低企業可能會面臨的各類財務風險。有效改善企業財務關系可以通過科學調整企業資金結構、提高資金運用效率兩個方面來實現。必須要確保企業的財務管理系統長期處于動態管理狀態中，防止僵化的現象發生。與此同時，還應充分明確各個職能部門和員工在企業管理過程中充當的作用，并賦予他們相應的工作權利，實現責權利之間的良好統一。企業財務風險防范工作并不僅僅是通過財務部門來單獨完成的，需要各個部門進行配合方可實現。科學良好的財務關系在企業內部具有十分重要的作用，它就像一條平整而通暢的道路，而各個部門就像行使在道路中的車輛，只有兩者相互配合相互協調才能使整個工作運行順暢。

（三）加強企業資金管理能力、提高企業運行能力

資金管理是企業財務管理工作的重要環節，同時也是最容易引起財務風險發生的部分。

加強企業內部資金管理工作，應提高對企業資金應用和分配的重視度，提高資金的運行效率和周轉能力等。企業良好的運行能力和盈利能力代表該企業的負債具有良好的償還能力，且正處于穩健的發展過程中，將來發生財務風險的可能性相對較小。因此，對于任何企業來說，加強資金管理都是防范風險發生的重要途徑。

（四）提升企業財務決策能力、建立財務預警體系

任何一家企業的財務決策水平不僅會影響到該企業的生產經營情況，對于企業未來的發展也具有十分重要的決定性作用。因此，必須加強企業財務決策水平的提升，要求企業財務管理人員不斷提高自身的理論知識與實踐能力，只有具備了較強的風險意識和較好的風險識別能力才能為企業有效降低財務風險。

三、結束語

綜上所述，導致企業財務風險形成的原因是由內部和外部因素兩個方面構成，因此企業在針對財務風險開展預防工作時，必須圍繞內外部兩個方面著手進行，不能忽略其中任何一個部分。另外，企業財務風險防范工作不僅需要財務人員的主導，更需要其他部門的配合與參與，才能全方面實現企業風險的防范和對應，最終使企業的經營管理活動更加有效。

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篇4

1 財務風險

風險是指發生損失的一個概率或者實際結果與理想結果之間出現偏差的可能性，財務風險是指企業經營過程中與財務相關的風險，財務風險本身有廣義和狹義之分，廣義的財務風險是指企業所有風險在資金層面的一個表現，狹義的財務風險是指企業日常經營管理中資金籌集使用等方面所發生的風險。企業財務風險一般表現為以下3種典型形式：①籌資風險，負債經營是目前很多企業采取的一種經營策略，通過負債可以彌補自身資金積累不足，企業擴張資金不夠的難題，實現借助于負債這一財務杠桿可以實現企業價值的增大，然而負債總是有約定的還本付息時間，如果企業負債比例過高，就會背上沉重的資金還款壓力，一旦所借入的資金不能夠按照預期產生效益，那么企業的就會面臨還款違約風險；②投資風險，投資有風險這是資金投資領域的客觀規律，收益越大風險越高，如果在投資之前沒有做好投資風險分析的話，那么企業的投資就會有打水漂的風險，企業將有限的資金投入到了難以取得預期的收益的項目之中就會分散企業的資金優勢，加劇企業的財務風險；③資金運營風險，企業從原材料的采購到產品的生產銷售往往會有一個較長的過程，在此過程中，因為市場競爭比較劇烈，很多企業都會賒購原材料，同時又賒銷產品，當企業的賒銷款不能夠及時收回的話，那么企業的資金鏈就會趨緊，嚴重的情況下還會斷裂，從而導致財務風險的產生。

2 企業財務風險的成因分析

企業財務風險產生的原因是多方面的，既有企業外部因素，也有企業內部因素，既有可控因素，也有不可控因素，對這些因素進行系統的梳理分析是企業財務風險控制手段采取的前提條件，本文從外部原因以及內部原因對企業財務風險的主要成因進行兩個方面的概括。

2.1 外部原因

企業總是處于一個社會環境之中，其經營活動不可避免地會受到外部環境因素的影響，進而會給企業帶來財務風險，一般來說，外部風險主要有以下幾點：①市場風險，市場環境的瞬息萬變很容易給企業的正常經營活動帶來不可預測的影響，行業景氣與否，競爭對手變化情況等等都會打亂企業的財務預期，舉例而言，當企業所在的行業步入不景氣的周期以后，企業的應收就會現款，從而導致企業出現財務風險；②政策風險，政策的變動也會給企業帶來巨大的財務風險，舉例而言，利率政策的變動將會導致企業資金成本的上升，當國家上調貸款利率的時候，那些負債經營的企業資金壓力就會大增，從而產生財務風險，或者當國家出臺某類產業政策時，也會給企業資金運營帶來波動，以房地產行業為例，在國家限購政策出臺以后，企業的銷售回款就會延遲，結果放大財務風險；③社會風險，社會環境的變化會給企業財務帶來風險，舉例而言，隨著社會公眾環保意識的提升，那些不能夠做到綠色生產以及銷售的企業所生產的產品就會銷售受阻；④合作風險，企業總是處于一定的產業鏈條中，其上下游都會有合作對象，當這些合作對象出現狀況的時候，也會給企業帶來財務風險，舉例而言，企業上游原材料供應商突然提高價格，就會增大企業的財務支出，帶來財務風險。雖然對于企業來說外部風險的可控性比較小，但是并不意味著企業必然遭受這些外部風險導致的財務風險，對于企業來說采取有效的措施完全可以規避外部風險或者將外部風險的沖擊降到最低。

2.2 內部風險

從企業自身來尋找財務風險的成因，本文認為有以下幾個方面：①企業管理人員風險意識淡薄、長期以來，我國企業在宏觀經濟向好的背景下，其發展基本上是順風順水，企業管理者因此財務風險意識不足，對于企業的發展前景盲目樂觀，沒有危機意識，這種情況下，企業管理者就會忽視企業經營中各種潛在的風險。企業在具體的經營過程中將大部分精力都用在了市場開拓以及產品開發層面，沒有形成良好的財務風險意識，這種情況下一個冒進的企業發展決策更是進一步放大了企業的財務風險。②企業財務工作人員專業能力不強，財務風險控制水平較低。財務風險控制是財務工作者的一項重要工作內容，但是財務風險的識別以及控制需要財務工作人員具有比較高的專業技術能力，如果財務工作人員不具有這方面的知識以及豐富的財務風險控制經驗就會導致財務風險不被發現，從而給企業的經營帶來更大的危害。③投資決策比較隨意。企業財務風險發生的主要原因之一就是投資決策隨意，投資行為沒有一個科學的流程，往往是企業管理者腦袋一熱，看到哪些項目有不錯的盈利，就沒有進行投資決策分析貿然進入，其結果可想而知，企業的財務風險也就會因此而放大。④內部控制制度不夠健全。很多企業沒有建立完善的內部控制制度，企業管理者之間的職責權限界定不明，財務支出管理混亂，企業的資金利用效率不高，資金的周轉期限比較長，由此也會導致企業財務風險的產生。

3 企業財務風險控制具體策略

企業財務風險成因的復雜性客觀上要求有企業應從多方面著手來進行企業財務風險的控制，針對企業財務風險的具體成因，結合目前企業財務管理的實際情況，本文提出從以下幾個方面著手來推動企業財務風險控制水平的不斷提升。

3.1 注重對外部環境的分析

企業總是處于一定的外部經營環境中，外部經營環境的變化客觀存在，這對于企業財務狀況必然會產生一定的影響，為了有效地化解外部環境給企業財務帶來的不利影響，需要企業加強對外部環境的分析以及預測。企業管理者應樹立順勢而為的經營管理理念，根據外部環境的變化及時進行經營策略的調整，這樣才能夠有效地化解外部環境對于企業財務的沖擊，反之如果環境與企業的財務手段存在沖突的話，必然會放大企業的財務風險。舉例而言，當行業進入衰退周期的時候，企業在財務策略方面就要適度保 守，減少投資規模，采用現金為王的策略度過行業的寒冬，這樣就能減少企業財務風險的發生。當國家實施降低貨幣利率政策的時候，意味著資金的使用成本的下降，企業可以適度地提升負債比例，這樣就可以化解經營中出現的資金短缺問題，另外一方面還可以提升企業的收益。企業管理者在平時的工作中應密切觀察外部環境的變化，注重積累相關方面的政策信息，立足當前，未雨綢繆，這樣才能將財務風險控制在一個比較低的狀態。

3.2 提升財務人員專業能力

很多企業財務風險的爆發都是因為財務人員專業能力欠缺所導致的，財務管理崗位是企業的重要工作崗位，企業應該在崗位的勝任能力方面進行全面的分析，據此來進行嚴格的招聘以及培訓，從而構建一支專業知識過硬，職業素養良好的財務工作人員隊伍，來提升企業的財務管理水平，降低企業財務風險。在招聘方面，企業應注意對應聘者勝任力的考核，不僅要注重對應聘者的財務風險控制專業知識的考察，同時還要注意對其工作經驗以及職業素養的考核，畢竟財務崗位至關重要，用人不慎會直接導致財務風險發生概率的提升。在培訓方面，企業應加大投入力度，在財務風險管理領域知識快速更迭的情況下，企業管理者應強化財務人員的培訓，通過不斷的培訓讓財務人員了解到、掌握到財務風險控制領域最新的知識、最新的方法，從而為其財務風險控制工作的開展夯實知識基礎。

3.3 科學進行投資決策

企業的投資需要進行詳細的分析論證，這樣才能最大限度地將投資不利帶給企業的財務風險降到最低，很多企業現有的粗放式的投資決策機制應盡快地加以改變。企業科學的投資決策應做好項目的盡職調查，為了提升企業投資決策的正確性，僅僅依靠單個管理者進行決策顯然其失誤概率是比較大的，但是如果能夠采用集體討論的方式進行投資決策，那么集結眾人智慧進行的投資決策能夠照顧到投資的方方面面，提升投資成功的概率。

3.4 謹慎選擇合作伙伴

隨著社會分工的細化，企業不可能將產品生產以及銷售的全部工作都納入到企業的內部，這就不可避免地涉及到合作伙伴的選擇問題，選擇一個可以信賴的合作伙伴可以幫助企業更好地開展經營，減少財務風險發生概率。在合作伙伴的選擇層面，企業應建立一整套的篩選體系，不能僅僅將成本作為合作伙伴選擇的標準，同時還要考慮其他因素，例如質量、供應速度等等，這樣才能減少合作風險的產生。

企業財務風險控制意義重大，關系到企業的生死存亡，對于這一問題，企業的管理者應給予高度的重視，結合自身的實際，借鑒其他企業的經驗，不斷地摸索探索，從而找到一條適合企業財務風險控制的道路，實現企業財務風險控制水平的不斷提升，為企業的發展提供良好的財務保障。

主要參考文獻

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[2]賀冬娥.淺析企業財務風險的成因與控制[J].硅谷，2009（8）.

[3]陳健.試論企業財務風險的成因及控制[J].云南科技管理，2007（5）.

篇5

一、企業財務風險的特征

（一）財務風險的含義。企業的“財務風險”，主要是指企業的經營總風險在財務上的一種現，是指企業的財務活動將來的實際結果與預期結果之間出現偏離的一種可能性。在現代的市場經濟條件下，企業的財務風險已經貫穿于企業的各個環節，財務風險是經營中的各種風險因素在財務上的體現。具體來講，企業的財務風險主要有廣義和狹義之分，其中，廣義的財務風險主要是指企業的財務活動因為受到一些不確定的因素的影響，使得企業在實際中的財務收益和其預期的財務收益發生了偏離，企業的財務因此蒙受損失的一種可能性。狹義的財務風險是我們通常所講的舉債的籌資風險，企業因為借入的資金而不斷增加的到期的債務無法償還其本息的一種可能，以及企業的利潤存在的一種可變性。

（二）財務風險的特征

1、綜合。企業的財務風險涉及到了企業的財務活動中的各個環節，還涉及到企業內部和外部的因素，所以，企業的財務風險是企業的財務活動整個過程中各種綜合矛盾的反映。

2、盈虧共存。財務的風險只是說明有可能會有損失，但是，通過對風險進行合理的控制，可以取得豐厚的報酬，財務的風險和收益之間成正比。

3、客觀。只要企業進行經營，從事財務的活動，財務風險就會存在。它的存在是不以人的意志為轉移的，企業不能回避它，并且這一風險也不能消除，企業只能利用各種的技術或者是手段來規避風險。

4、不確定。企業的財務風險在一定的時期、一定的條件下可能會發生，但是也有可能不會發生，而且其發生的時間以及風險的程度無法確定[1]。

二、企業財務風險成因

（一）外部的原因。現代型的企業不斷地出現，其作為我國市場的重要的主體，不同的企業面對外部的環境，其適應力也不相同，外部的環境是企業很難改變的條件，外部的環境主要包括經濟的環境、市場的環境、資源的環境以及社會的環境等等，而且，這些因素雖然都在企業之外，但是會對企業的經營以及產生產生重大的影響，所以，企業的領導者們要積極得適應它們。外部的因素具有復雜以及多變的特點，其變化有可能會個企業的發展帶來某機遇，但也可能讓企業面臨威脅，宏觀的外部環境的消極變化對給企業的財務帶來較大的風險。而且，外部環境的變化對企業來講比較難以預見和控制。目前，我國的許多企業都缺少對外部的環境積極適應的能力和一定的應變能力，具體表現為，企業對外部的環境的消極變化反應較為滯后，而且采取的應對措施的效果也不見明顯，這樣導致了財務風險的產生。

（二）內部的原因。企業財務風險產生的內部原因主要有以下幾點。

1、企業財務決策不合理。有些企業在進行財務的決策時，由于對形式的分析不到位，導致出現失誤，財務風險產生的重要原因就是企業的財務決策出現失誤。避免失誤的前提是要進行科學的財務決策。目前，企業的財務決策觀決策以及經驗決策的現象較為嚴重，這樣的情況導致決策的失誤時有發生，給企業的財務帶來一定的風險。比如，在企業對固定的資產進行投資決策的過程中，有的企業對自己投資的項目缺乏系統和深入研究，對項目的可行性了解不夠，再加上財務決策時收集的經濟信息不夠具體全面，財務決策者的個人素質不達標等等的原因，會導致投資決策的失誤，使得投資的項目不能夠獲得應有的效益，資本也無法收回，給企業帶來財務風險[2]。

2、企業資金的結構不科學。企業的資金機構不合理的風險一方面體現在資金的所有者的權益以及負債之間的比例不科學，在經濟環境較好或者是財務的費用較低的時期，企業通過自身負債的增加在利潤率不變時可以大幅提升企業的利潤和所有者的權益。但是，在經濟環境較差或者是財務的費用比較高的時期，企業的虧損會增大。另一方面，企業的長期和短期的負債配置不科學，長期的債務少但是短期的債務多，這樣會使得企業因為短期負債償還的時候出現問題，陷入困境，出現財務風險。

3、企業內部人員認識不到位。在現實的工作中，我國相當部分的企業的財務管理的工作人員對于企業財務風險認識性不到位，而且普遍缺乏風險的意識，認為管好和用好企業的資金，就不會出現財務的風險。這樣對于企業財務風險的意識淡薄是產生財務風險的原因之一。

三、企業財務風險的控制

（一）樹立正確的觀念。企業的財務風險通常會使得資產的流動性降低、資產的負債率也較高、經營所需的資金出現不足的情況、債務的負擔增加以及盈利的能力也會下降，這些問題和企業的財務管理有著各種的關聯。為了規避財務的風險，企業經營中要懂得居安思危，不斷地增加風險的意識，具體來講，企業要加強關于資產的動態分析，對于財務管理中出現的各種變化應該認真地分析，這樣才能夠使企業在經營和理財中保持較強的適應能力。提高企業財務風險的價值觀，設置高效管理部門，配置專業的管理人員，完善管理的體制制度，加強財務管理的工作，對企業的管理人員進行定期的業務培訓，增強他們的風險意識，提高管理者的決策水平[3]。

（二）完善財務預警機制。企業的日常經營面臨著不確定的風險，優勢還會出現財務風險以及破產的現象。所以，企業有應該建立自己的財務預警機制，對企業的財務情況實施監測和信息的及時反饋，以此來提高企業的反應能力，減少由于信息不及時所帶來的財務損失。從財務管理角度出發，企業應該確立財務分析的指標，與企業不同時期以及同行的水平指標進行對比。同時，還要分析企業的在不同時期的償債能力、發展能力以及運營的能力等各項指標，對出現的財務風險原因分析，從而提出可行的管理策略，降低對企業的危害程度。