財務風險體系精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇財務風險體系，期待它們能激發您的靈感。

篇1

（一）財務風險的概念

“風險”一詞源于古典經濟學，主要是用于論證企業收益與隱藏的或有代價之間的辯證關系，而財務風險是把風險概念具體到財務領域。因此，了解財務風險概念，首先需要清晰財務的主要內容：財務是指企業資金運動的全過程，包含籌資階段、資金投入階段、資金轉化階段和資金回收及分配階段。因此財務風險主要是指企業在資金運動過程中的不確定性，目前學術界對財務風險的定義分為廣義和狹義兩種。廣義的財務風險是指企業在各項財務經營活動中，由于面對各種內部和外部因素導致公司在財務經營狀況上存在的不確定性，具體來講主要指在公司籌融資、資金投放運用、資金回收及分配上存在的籌資風險、投資風險、現金流穩定性風險及持續現金回收風險等。此處所指的現金是指廣義的現金。狹義的財務風險是指企業在償還債務能力上的不確定性，主要指企業是否擁有充足的現金流及時償還到期債務。償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，企業能否按時償還到期債務需要衡量其資產結構的優化程度，觀測其與債務結構的匹配性如何。企業償債能力目前可以通過資產負債率、速動比率等相關財務指標予以監控。本文討論的財務風險是指廣義的財務風險。

（二）財務風險研究現狀

近年來，隨著我國市場經濟的進一步深化，經濟體制日漸健全，資本市場愈漸開放，投資者對企業經營現狀的了解程度也日漸提高，如何提前評估企業財務風險、及時防范財務危機成為投資者和經營者共同重視的問題，也是學術界重點研究的課題。蘭艷澤（2001）從集團公司的角度對財務風險進行了分析，認為集團公司財務風險主要在于不斷地規模擴張導致企業資源不能及時最優化整合，管理層級結構不斷深化造成企業信息溝通不暢，致使集團公司管理能力下降，出現“臃腫綜合并發癥”，從而提高了企業籌、融資風險和經營風險；唐曉云（2007）年在“略論企業財務風險管理”一文中，對財務風險進行了定義，認為企業財務風險主要是指企業在日常經營活動中，受各種不確定因素（或難以控制因素）的影響，造成企業財務狀況不確定，從而導致企業蒙受損失的可能性。國內學者也對風險評估做了大量細致的研究，主要是通過建立多種變量的回歸模型，通過實證分析的方法，分析公司財務結構，了解其真實財務狀況，構建公司財務危機預警模型。油曉峰（2005）在《中國上市公司財務治理研究》一書中，總結了現有國內文獻對財務危機預警機制回歸模型的方法。

二、財務風險形成的內外成因

（一）外部成因分析

企業存活于市場中，如果把企業比喻成人體的細胞，那么市場環境就好比于人體的細胞液，企業自身經營狀況如何需要受市場宏觀環境的外部影響。總體而言，財務風險形成的外部成因包括經濟環境風險和市場環境風險。

1.經濟環境風險

經濟環境主要是指受外界影響的宏觀環境，其風險在于外部宏觀環境發生較大變化致使公司財務不確定性增加，蒙受損失的可能性加強。概括而言，經濟環境風險主要是指企業受外部稅收政策、經濟宏觀政策、國家貨幣政策、產業結構調整政策等相關整體層面的變化。對于單個公司而言，經濟環境風險很難避免，不可改變，只能提前做好規避風險措施，但難以將風險降至為零。

2.市場環境風險

企業持續的生產經營依賴于市場長期穩定的發展，而一旦市場環境發生較大變化，必然會影響企業政策的生產經營活動，增加企業財務風險的可能性，這就是所謂的市場環境風險。具體而已，如果一個行業，其消費結構發生了轉變，那么企業如未能及時改變產品針對的市場人群，并及時做出調整，則企業就要面臨被消費變動所導致的產品滯銷風險，最終導致企業銷售收入下降，資產負債配比結構不合理等一連串反應。

（二）內部成因分析

外部成因只是導致財務危機的一部分，根據研究對象不同，企業財務風險的具體情況也不盡相同，需“因人而異”。本文，筆者將內部成因概括為內部控制機制不健全、籌資結構不合理、現金流預算不合理三方面。

1.內部控制機制不健全

健全的內部控制機制是防范企業經營風險的重要保障，一家內部控制機制健全的企業，能及時監控各項經營指標，對異常情況及時發出預警信號。然而，很多企業，特別是中小企業，并沒有單獨制定內部控制制度，更沒有設置內部控制部門負責日常經營行為的合規及風險規避工作，以至于在操作執行部門為個人利益不顧公司風險繼續發出有關指令時，公司管理層難以得到監控，最后導致風險被放大。

2.籌資結構不合理

企業的籌資行為是企業保證正常經營所需資源的重要經營行為之一，籌資結構包括債務結構、債務成本結構以及與之對應的企業資產結構和公司產品利潤回報結構。如何合理配置企業資源，科學籌資，在保證滿足公司正常經營所需資源的前提下，最低成本低籌資，并合理配置籌資結構，避免在短期間內大額支付負債是合理籌資的重要要求。

3.現金流預算不合理

前文已述，狹義的財務風險主要指企業難以及時償還到期債務，因此提前對現金流做出合理、科學預算是防范財務風險的重要手段之一。目前，大多企業都在上期期末和本期期初制定資金預算，并編制報表，但是能否按照預算執行以及預算編制是否合理、完整是衡量該預算編制能否達到預期目的的重要標準。

三、財務風險評價體系建立的步驟

對財務風險評價并非是一個單一步驟，而是一集業務程序梳理、風險識別、風險指標選擇、風險權重確立于一體的系統工程。

（一）確定財務風險的界定及識別

對財務風險的界定及識別是構建財務風險評價體系的關鍵環節。財務風險的識別需要通過多種方法（如德爾菲法、表格分析法、壓力測試法等）并用，梳理企業業務流程，分析風險來源，測試風險條件發生時對公司經營狀況和財務狀況的影響。前文已述，企業財務風險主要有外部成因和內部成因。因此，對財務風險的識別主要分為對系統風險的識別和非系統風險的識別。系統風險主要是對宏觀環境變化所帶來的不確定性的識別，如政策風險、稅收風險、法律風險、市場環境變化風險、經濟形勢風險等；對非系統風險主要是針對企業自身經營環境、業務流程進行梳理、識別。

（二）初步確定財務風險指標，并構建多元回歸模型排除剔除共線性指標、確定各指標權重

通過對財務風險的識別，依然清晰主要的風險大類，其次需要著手對風險指標的篩選。首先，需要初步確定風險大類及風險大類指標。風險大類主要有系統風險定性類、短期償債能力類、長期償債能力類、盈利能力類、發展能力類、現金流穩定類，而各項大類具體指標又可以細分為眾多財務指標，可依據企業自身情況斟酌。其次，需要構建多元回歸模型，通過正態分布檢驗、T檢驗、非參數檢驗等剔除存在共線性的變量，從而避免各變量之間因共線性而對最后評估體系的影響。最后，通過主成分因子分析法，對各子風險指標予以降維處理，得到各風險指標的得分矩陣，從而確定各財務風險指標的權重。至此，企業財務風險評估體系初步建立。

（三）運用歷史數據對財務風險評估體系予以修正

任何一個評估體系的建立都不可能一次完成，需要不斷地擴建數據庫，并通過運用歷史數據對該評估體系予以及時修正。對財務風險評估體系的修正主要有兩種方法：第一，在企業數據庫不完善或者不足以修正財務風險評估體系時，可以運用同行業上市公司數據予以修正；第二，在企業自身歷史數據庫較為完善時，可以直接運用自身數據庫對財務風險評估體系予以檢測并及時分析差異、修正該評估體系。因企業財務風險內部成因并不一致，因此本文提倡在修正階段，以自身歷史數據庫為好。

四、結語

篇2

（佳木斯大學 國際教育學院，黑龍江 佳木斯 154007）

摘　要：我國財務風險評價體系的建立需要借鑒西方成熟與發達國家的財務風險評價體系，才會既符合我們的國情又保持開放的學習態度而與國際接軌。文章通過分析財務的基本構建組成，加上財務的所存在的目前的問題，根據已有的問題提出相應的解決方案。

關鍵詞 ：財務風險；財務管理 ；償債能力

中圖分類號：F230文獻標志碼：A文章編號：1000-8772（2015）10-0122-02

收稿日期：2015-03-20

作者簡介：孫穎超（1992-），女，黑龍江哈爾濱人，在讀本科生，研究方向：會計學。鄭立新（1968-），男，黑龍江省五常人，佳木斯大學副教授，研究方向：領導力與企業文化。

如今經濟快速發展，金融問題已經成為當今焦點話題。企業在贏取利潤的同時也面臨著消息不全等問題。企業財務風險評價體系對整個國民經濟發展起著重要的作用，因為企業面臨著財務風險，許多世界性的企業都已經倒閉，我國的一些大型企業也面臨著財務困境。要想走出財務困境就要進行財務風險評價的相關研究，然而現在我國最關鍵要解決的問題就是在財務風險評價體系下如何更好地進行企業財務管理。必須有一套全面的財務風險價值評估才能保證財務困境得到更好的解決，這也就是本文所要研究的在保證企業利益最大化的同時考慮到長期利潤的增長，和降低風險程度，實現企業可持續發展。

一、相關理論概述

（一）財務風險含義及形成原因

1．財務風險含義

財務風險從廣義上來講，是屬于微觀風險，一個組織最終的性能最終會體現在它的結果上。

從狹義上來細化說即是在遇到財務風險的情況下，由于財務風險的多變導致了財務管理決策的不確定性，進而使得財務風險產生，造成了企業的財務方面的經濟損失。

2．財務風險形成原因

首先，財務管理的宏觀因素的變化導致了企業的外部因素的變化，即財務管理的經濟、社會環境等可觀因素的改變而發生了改變，外部因素的改變也就導致了企業財務管理的不定，進而導致了財務的損失。

其次，使得我國企業財務有較大風險的另一個原因是企業財務活動有復雜的動力學因素。在整個企業的發展經營過程中，越來越多的企業出現了財務管理問題，并且隨著資產發展速度的加快，這使得越來越多的企業的財務活動變得復雜起來。

此外，財務決策失誤也是導致財務出現風險的關鍵因素。目前財務分析的前提是避免財務決策的重大錯誤，由于目前我國的金融體系中沒有各企業科學方法的客觀決策經驗，從而導致了金融風險及金融決策失誤經常發生，使得我國企業經常出現內部財務混亂的現象。企業和企業內部各部門之間在利益分配，資金使用和管理的方法上，責任不明，從而導致資本的效率下降，企業財產受到嚴重侵蝕，財務的安全遭受到威脅，從而導致了財務風險的發生和金融危機的產生。

（二）財務風險的特征

1．客觀性

風險不以人的意志為轉移，企業在管理活動中，企業將會面臨著各種各樣的外部和內部的因素，這些因素會引發各種各樣的變化，最終會導致財務狀況發生和經營成果越來越差，因此只有通過分析、理解、控制和評估的方法來加強風險的管理。

2．累積性

在企業財務活動中由于內部控制制度不完善產生金融欺詐、虛假的支付，粉飾利潤等現象產生；企業生產管理不善則導致產品質量下降，生產成本增加……這些問題的慢慢積累便導致了金融風險的形成。

3．不確定性

金融風險的另一個影響因素是組織環境，組織環境的變化是未知的，這就導致了金融風險的程度也是無法預測的。

4．．所造成的財產損失性

財務風險會對企業的發展和生存造成威脅，它反映在對企業的經營成果、財務狀況、經濟效益等方面產生不利影響。企業需要花費大量的人力和物力來采取措施去避免這些不利影響。

二、體系研究

（一）財務管理的多變性

財務管理有法律、經濟等許多因素在里面。這些因素對企業的財務管理都會產生很大的影響，而我們又很難準確的預測宏觀環境的變化對企業產生的不利影響。如若企業的財務管理體系不能適應外部的復雜環境，這將會給企業的理財帶來極大的困難。

（二）設計指標不專業

首先，企業的各種財務的能力指標影響了財務的發展。盈利能力的缺失會給企業的生存和發展帶來極大的阻礙。如若不能到期及時償還債務，企業將會出現金融上的危機，使得降低資產的利用率，對企業利潤的增長產生影響，嚴重時會導致企業破產，這種種不利影響使得企業很難得到長足的發展。這些指標大多都局限反應在企業的損益表和資產負債表上，這種靜態的反應缺乏了準確性和真實性。除此之外，企業很容易粉飾所謂的利潤表和資產負債表，這就使得了管理者所得到的的數據缺乏可靠性、真實性和科學性。

另一方面，基于現金基礎的現金流分析，它不容易被粉飾，能夠準確的將企業一定時期的現金流反應出來，更具有可靠性和真實性。在經濟全球化的大背景下，企業所面臨的內外部環境也正發生著快速而激烈的變化，為了能夠科學、客觀的反映出企業的管理狀況，從而采用了現金流量表的財務風險評價指標。

根據風險評價指標的四種類型，償債能力評價指標的定義應該包含相關的現金流指標和盈利能力指標。

（三）設計指標不科學

企業財務風險評價指標設計的不科學現象是體現在很多方面的，筆者就其對企業財務風險評價結果影響較大的部分指標具體說明一下。償債能力風險評價指標設計不科學，它是通過流動資產與負債之間的比例關系，判斷短期償還流動負債的能力，從而衡量企業資金流動性的大小。事實上，計算流動比率的數據來自于財務報表，另外有一些因素（如企業清算能力、短期債務負擔）并不體現在這個報表中，這反而影響了企業的短期償債能力，有些甚至影響更大。

（四）相關的其他指標選擇不全面

評價指標體系的原則之一是要求全面性，但目前金融風險評估系統設計過于簡單，尤其是非財務風險評價指標。非財務指標是在結合財務人員的經驗，在財務報表的基礎上進行分析，對定量分析的不足加以彌補。隨著社會經濟的發展，人力資源因素分析、企業創新和發展能力等非金融風險評價指標是該公司財務風險評估指標的重要組成部分，對實現財務目標起著巨大的作用，但由于這些非財務指標的不全面性以無法充分說明企業風險的問題。如與治理問題相關的財務風險則是由高管持股，關聯方交易和擔保體現。

三、建立健全企業財務風險評價體系

（一）解決好償債風險

項目的資產負債表對現金流的影響可以用現金流量表反映出來，根據其用途，可以分為三個操作：第一現金流；第二投資；第三融資。通過現金流分析，我們可以清楚的了解到企業的現金流及現金流狀況。這對于我們評價企業的支付能力、償債能力和周轉能力是有益處的，也有助于我們分析企業現金流的影響因素以及對企業未來可能的現金流量進行預測。此外，時間的價值是現代企業發展需要著重考慮的因素，所以企業的價值表現在獲取現金流的能力上，企業價值評估的基礎是現金流獲取力，這也是金融風險評估的基礎。筆者認為，從現金流的分析角度來看，為了提升企業的核心競爭能力，應該增加現金債務比率指標。

（二）解決好營運風險

風險評估的指標之一是應收賬款周轉率，應收賬款的恢復能力隨著其周轉率的提高而增快，若應收賬款周轉率太低，會影響企業正常的資金周轉和對債務的償付能力。企業大量使用現金銷售、分期付款的結算方式時，應收賬款周轉率便不能真實的反應企業的運營情況。因此，我們引入了平均應收賬款賬齡指標這個參數，來科學有效的反應企業應收賬款周轉率能力。公式如下：

應收賬款平均賬齡=（某項應收賬款金額×某項應收賬款賬齡）/各項應收賬款金額。

能夠適應激烈的市場環境，是一個企業取得長足發展的必要條件，這也需要一個企業不斷優化內部的財務管理措施，與時俱進改善經營理念，健全會計制度，樹立現代財務管理的理念，只有這樣企業才能做大、做強。

（三）解決好財務風險

高管持股比例的風險評價指標，高管持股比例是指公司的董事、監事和高級管理人員的持股比例的聚合。股東和高管之間的關系決定企業需要實現一個長期激勵高管的薪酬系統。高管持股是一種長期激勵的方法。根據委托理論，當高管持股比例過低，高管所分享的利益較少，他人承擔公司的損失，從而導致忽視企業的經營管理狀況；當高管持股比例增加，高管所分享到的利益就會增多，從而達到與其他股東的利益相一致，雙方將共同追求企業價值的最大化。通過上述的回歸結果我們看到，高管持股與公司成績效果有很大的關系，即高管持股比率越高，企業財務風險就越小。因此高管持股在企業風險上起尤為重要的作用。

參考文獻

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篇3

關鍵詞：保險公司；財務風險；防控體系

根據我國目前的市場情況來看，保險行業在不斷的發展壯大的同時，風險也隨之而來。公司規模壯大不僅體現在公司業務規模上，還體現在保險公司的數量上。在競爭如此激烈的市場環境中保險公司如何才能保持自身長久的競爭優勢，更好的生存和發展是一個急需解決的問題。筆者認為，保險公司需要建立實施企業內部的財務風險防控體制，無時無刻不監督著企業，規避企業面臨的風險，通過提高保險公司財務系統的管理水平，降低保險公司的財產損失，促進保險公司持久、健康、高效的發展。

一、保險公司所面臨的財務風險種類

(一)定價的風險

保險公司的銷售業務是公司后續工作的基礎，那么，一單保險的定價是如何制定的？定價的多少是如何影響銷售業務的呢？保險公司的相關費用是依據保險公司的預算來計算的，在前期的資金投入時，企業如果不具備科學有效的計算方式的話，保險單的相關費用計算不準確，客戶的滿意度降低，不利于保險公司的后期發展。當費用過高時，客戶可能回選擇其他的保險公司，造成較低的投保率，而且已參加投保的客戶可能會退訂；當費用偏低或過低時，雖然公司的銷售業務明顯提高，但是公司本身的盈利額會減低甚至是會虧損。

(二)利率的風險

眾所周知，目前銀行內部除了儲蓄外也設立了理財服務點，而保險的功能也是理財，那么保險公司的業務水平就會受到銀行等金融機構的影響。而且很多個體將投保錯誤的理解為是儲蓄，更加激發了保險公司與銀行等機構的競爭，例如，當銀行的儲蓄利率上浮了幾個百分點后，更多的人會選擇將錢存入銀行以獲取更多的利息，而不愿意將錢拿去投保，這就使得保險公司的業務水平降低，影響公司的資金運轉，不利于公司規避資金風險。

(三)責任準備金的風險

也許群眾參與投保的初衷不盡相同，但是保險最重要的功能就是轉移風險，損失分攤。在選擇保險公司的時候，我們最看重的也就是保險公司的業務水平和償還的能力，公司的償還能力主要看公司的準備金的金額，看是否能夠及時的依照合同約定支付客戶的損失。如果公司的責任準備金不足時，會降低公司在客戶心中的信譽度，影響保險公司的投保率，同時保險公司的資金周轉會出現問題，導致公司無法正常的運行，而是忙于責任準備金的籌集。

(四)償付能力不足的風險

筆者認為，償還能力不足與責任準備金的不足密切相關。通俗來講，當投保人在發生災難等風險時，要向保險公司進行索賠，但保險公司的責任準備金不足，無法履行合同內容，就會使得客戶認為該保險公司的償付能力不足以滿足自己的需求，將會導致客戶的流失。另外，如果在前期公司制定保險定價的時候就不科學合理，公司資金的運轉方式不規范，也會使得保險公司面臨償付能力不足的風險，出現信任危機和財務危機。

(五)資產負債的風險

由保險這一行業的特點所決定，保險公司的經營是一種負債模式，在資金流轉的各個環節都需要管理者高度重視，防止出現資金匹配不當而使公司無法如期履行合同內容，沒有能力支付索賠金額，導致保險公司面臨資產負債的財務風險。

(六)其他類型的財務風險

保險公司的財務風險受到了很多不可控因素的影響，他的主要職能就是轉移風險和降低客戶損失。當客戶投的是農業保險或者是災后利益損失保險的話，自然災害就是影響保險公司財務風險出現的因素，這些因素是不可控的，需要在業務銷售方面多加斟酌。

二、保險公司風險應對措施及風險控制體系

(一)應對措施

第一，降低融資的風險。在保險公司的運營中中，融資占據重要地位，引起了管理者的重視，如何降低融資風險已經成為了焦點。筆者認為，降低融資風險要做到以下兩個方面：一是建立規避融資風險的機制，樹立正確的融資風險觀念，即要求管理者合理的規劃公司融資機構，并最大限度的利用融資機構，但是要注意不能過分的依賴外部資金的流入。二是要有科學規范的預算計算方法，科學的預算方法可以幫助保險公司制定合理的定價以及設計完美的保險產品，使得保險公司的營業利潤得以提高，降低融資風險。第二，降低投資的風險。在這個保險業務多元化的時代，供保險公司選擇的投資業務也越來越豐富，一些保險公司會出現不知如何選擇的現象。針對這個問題，首先，保險公司應該深度的分析市場行情，選擇前景較好的項目，并根據自身條件限制，在業務投入上制定合理的資金分配，合理負債，在保證公司自身的正常業務運行的前提下，將企業資金的效益發揮到最大化。然后，保險公司在選擇了合適的投資對象后，假如是證券投資，那么保險公司需要重點關注如何規避證券投資的風險。第三，降低承保的風險。承保風險的降低主要是通過提高保險公司的定價實力來得以實現的。保險產品定價離不開預算，預算是對企業業務費用包括利潤、成本以及費用的浮動范圍的一種計算方式，它不僅要滿足投保客戶的需求，還要為公司提供預期的利潤。因此，我們需要加強公司在這方面的能力，結合公司實際情況和市場的需求，制定合理的保險產品，以降低承保風險的發生。第四，降低理賠的風險。理賠發生在投保人遇到風險之后，保險公司需要根據合同約定，對投保人的經濟損失或是人身安全等損失進行償付。這需要公司具備兩種能力：一是保險公司責任準備金的管理能力，它要求保險公司要正確掌管責任準備金，準確核對，避免錯賬的出現，而且準備金的金額要充足，降低負債狀況。二是保險公司對投保人風險案件的審核能力，它包括調查、損失計算、賠償等環節，在這些核查過程中，秉持嚴格原則，降低不合理賠償的出現頻率，減少保險公司的經濟損失。第五，降低管理的風險。保險公司利潤的虧損在很大程度上都與公司內部財務管理不恰當有關，因此需要我們制定科學的，合理的財務管理制度，并且嚴格實施，具體包括：提高預算能力，以此為基準適度的調配企業內部資金運轉；制定內部控制制度，注重業務過程中出現的細節問題，盡可能的規范工作；內外監督并存，保障保險公司規避可控因素所帶來的風險；建立績效管理，調動公司人員的工作積極性，以此來降低風險的發生。

(二)建立保險公司的財務風險防控體系

第一，構建風險警報系統。警報系統是為保險公司提供危險信號的系統，可以讓保險公司及時有效的解決公司面臨的危機。這一系統是以先進的信息收集技術以及對危險信息的辨別能力為基礎的，為了構建這一系統，保險公司需要擁有多條信息收集渠道，使公司可以及時的獲取信息，并且是相對全面的。第二，建立風險評價系統。根據風險警報系統的警示，由風險評價系統自行選擇合適方法評估保險公司面臨的財務風險發生的概率以及對保險公司的損失值進行預計算，進而為高層管理者提供具體的指標分析，使高層管理者據此做出正確的決策，化解財務風險危機。第三，創建風險控制系統。風險控制系統在風險管理中發揮著巨大作用，它主要被用來幫助公司制定風險控制方案，降低公司損失的系統。當保險公司即將面臨著某種財務風險時，風險控制系統會及時的反饋，積極制定調控措施，以將保險公司的風險值掌控在很小的范圍內。當風險已經發生，風險控制系統會及時給出相應的解決措施和應對方案以確保保險公司的經濟損失最小化。

三、結語

對于保險公司來說，財務風險的管理是整個公司運營的核心，是最不能出錯的一個環節，稍有不慎就會導致整個企業破產。面對當今保險公司面臨的財務風險，需要我們有針對性的建立風險防控制度，提高公司自身的財務管理水平及風險防控意識，將財務管理的風險扼殺在搖籃中。文章就保險公司面臨的風險結合現階段所采取的應對措施，制定相應的財務風險防控體制，希望可以對保險公司的發展起到一定的作用。財

參考文獻：

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[2]吳藝波.略論保險公司財務風險管理與控制[J].時代金融,2010,08:132-133.

篇4

關鍵詞：企業；財務風險；評價體系

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）024-000-01

一、引言

如今企業的發展面臨著更多的機會以及風險，衡量一個企業的競爭能力，不僅要從產品業務的市場份額入手，也可從企業自身的抗風險能力來考量。企業在面對日益復雜的經營環境時，需要對所處環境中的各類因素進行分析，形成全面有效的財務風險評價體系，將有助于企業提升抗風險能力，并實現企業的長期持續健康發展。

二、企業財務風險評價體系存在的問題

（一）對財務風險的評價指標設計缺乏科學性

企業財務風險評價體系的指標設計還有欠缺不足的地方，比如衡量企業償債能力的指標，通常采用速動比率和流動比率，但這兩個指標的數據來自于企業的財務報表，雖能在一定程度上衡量企業的賬面流動資產或者貨幣資金對短期債務的清償能力，但是畢竟難以完全代表企業的實際現金流狀況。企業的償債能力狀況受眾多因素的影響，還包括了應收賬款回收狀況和存貨周轉速度等，因此對財務風險的評價指標，用簡易的指標設計很難對企業的財務風險進行準確的描述。除了衡量各類財務風險所需的具體的指標設計缺乏科學性，還存在不足的是指標體系的建設，即現有的財務風險評價方法中，對財務指標的歸類不合理不全面，也很難能夠反映企業的真實狀況，可能導致財務信息失真的現象出現。

（二）對現金流量的重視不足

企業的財務風險評價體系中，還存在的一個不足是，評價體系中主要包含了衡量企業的盈利能力、償債能力、營運能力等方面的指標，但這些數據主要來自于利潤表和資產負債表，而企業的財務風險評價體系里面對現金流量數據的使用相對來說較少。而利潤表和資產負債表的數據，由于采用權責發生制并且在會計估計以及會計政策選擇時可能有的調整，這些信息存在被粉飾的風險。而現金流量表由于反應企業的真實現金流狀況，并采用收付實現制使得數據的真實性準確性程度更高。所以由于企業的財務風險評價體系對現金流量數據的應用較少，所以企業的盈利能力、運營狀況、償債能力并不一定能夠真實的反應出來。

（三）財務風險評價體系對非財務指標的重視度不足

為了全面真實的反映企業的財務風險，對評價體系的指標構建就不僅僅會涉及到財務類指標，非財務類指標也需要納入到該體系中，從多個角度入手對企業的潛在風險進行分析。據數據調查研究顯示，企業的財務風險因其產生受到各類因素的廣泛影響，所以只使用財務指標這樣的風險評價體系是不健全的。但目前部分企業的風險評價體系中，對非財務類指標的重視和使用不足，不利于企業對自身的財務風險進行有效的預測，達不到良好的風險控制效果。

三、完善企業財務風險評價體系建設的對策

（一）完善對財務風險的評價指標設計，使其能夠科學全面的反應企業的各類財務風險

要完善企業財務風險評價體系的指標設計，首先需從具體的指標設計入手，使之能夠盡可能準確反映企業的真實財務狀況。對于償債能力指標的設計，除了使用速動比率和流動比率等反應來自靜態報表的信息，也可更多的使用現金流量指標，畢竟用于償還債務的還是企業的現金流而不是資產負債表上的貨幣資金。對于營運能力指標上的改進，比如可在分析應收賬款周轉率時通過應收賬款平均賬齡進一步調整。對于盈利能力指標的改進，可考慮增加對現金流量指標的應用。其次，除了各類財務風險具體指標的設計以外，企業的財務風險評價體系還可從對財務指標的合理歸類方面去改善，以避免出現財務信息失真的現象，使得企業財務風險評價體系能夠反映企業的真實狀況。

（二）提高對現金流量的重視

企業的財務風險評價體系將利潤表、資產負債表以及現金流量表的相關數據密切結合使用，可使風險評價體系更真實全面的反應出企業的財務狀況，有助于提高企業應對潛在財務風險的能力。現金流量表由于采用收付實現制，來反應企業的真實現金流狀況，這使得數據的真實性準確性程度更高，能夠有效的降低企業財務信息被修改修飾的風險。因此在企業的財務風險評價體系中，可適當結合企業的發展狀況，以及自身現金流量的特點，相應的引入一些指標，如現金流量利息保障倍數等指標，該指標相較于一般的利息保障倍數，即考量息稅前利潤對企業所承擔的利息覆蓋能力，前者是從企業能夠提供的現金流角度去衡量企業的支付利息能力，而后者是從企業的利潤角度。多個角度的評價方式，更能夠準確全面的反應出企業的財務風險狀況。

（三）加強財務風險評價體系對非財務指標的使用

企業的財務風險評價體系的構建，其評價指標的構成應既包含財務類指標，也包含非財務類指標，完善的風險評價體系有助于從多個角度入手對企業的潛在風險進行分析，并全面真實的反映企業的財務風險。由于企業的財務風險其影響因素分布廣泛，因此企業加強對非財務指標的使用，來對風險進行全面的綜合評價分析，具有重要的意義。比如從企業的人力資源水平、創新研發能力、行業市場競爭地位等非財務類因素加強分析，有利于企業對自身的財務風險進行有效的預測，從而達到良好的風險控制效果。

四、結語

綜上所述，企業要完善其財務風險評價體系的建設，需要完善對財務風險的評價指標設計，使其能夠科學全面的反應企業的各類財務風險；需要提高對現金流量的重視，來反應企業的真實現金流狀況，現金流量數據的真實性準確性程度能夠有效的降低企業財務信息被修改修飾的風險；需要加強財務風險評價體系對非財務指標的使用，完善的風險評價體系有助于從多個角度入手對企業的潛在風險進行控制，加強對非財務指標的使用，來對風險進行全面的綜合評價分析。

參考文獻：

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一般來講，公立醫院是由政府出資扶持的公共衛生組織，它是以非營利性為目的具有公立性質的事業單位，其主要工作內容是保證人們接受最基礎的醫療服務并且治療疑難雜癥。另外，公立醫院也具有協助意外事件、國際醫療援助等職責。公立醫院在我國的醫療服務系統中始終處于重要的位置。當前，由于我國經濟的發展速度越來越快，公共財政以及醫療體制的改革也在逐漸變化，因此，公立醫院面臨著嚴峻的競爭形勢，各種風險也隨之而來。然而，在所面臨的大量風險當中，財務風險應該屬于不容忽視的風險。

1.公立醫院財務風險評價的內涵

1.1公立醫院財務風險

財務風險是企業經營管理中比較常見的風險，站在理論的角度來分析，可以分別從狹義和廣義兩個方面來對財務風險加以解釋。狹義上是指由于企業在籌備款項的過程中所欠下的債務造成了收益方面的不穩定性而導致的財務風險，又可以叫做融資風險。廣義上主要指企業在開展各種財務活動的過程中，由于受到外界因素或者是其他不可控因素的影響，使企業的財務運轉與預期目標相差甚遠，最終可能給企業帶來了經濟損失。然而，公立醫院的財務風險主要指在經營發展的過程中由于資金流動而可能產生的種種不良事件或者是造成的損失。

1.2公立醫院財務風險的基本特點

首先，具有客觀性。由于人們的主觀思想無法改變財務風險，所以，財務風險的客觀性比較明顯。這種客觀性是由構成財務風險的動因所決定的。不管是內部動因還是外部動因都是真實存在的，這就為財務風險的客觀性打下了基礎。除此之外，財務風險的無法規避性也反映了其凸顯的客觀性，只要某個組織實施了財務活動，就必然存在財務風險。其次，具有不確定性。在公立醫院中，不確定性屬于導致財務風險的必要因素。由于公立醫院無法預測出財務風險所導致的潛在后果，因此其具有較強的不確定性。再次，具有可控性以及損失性。盡管財務風險具有無法避免的不確定性，并且管理人員憑借既有的知識能力水平也無法全面掌控財務風險，然而，財務風險的出現以及發展是具有規律性的，所以，管理工作者能夠采取科學的手段估算出財務風險發生的區域以及所產生的影響程度，可以及時使用有效的方法來預防風險的出現，有利于控制財務危機的發生。有財務風險存在就必然會造成相應的損失。最后，具有相關性。相比較而言，財務風險要比其他風險具有較強的相關性。管理者的方法以及決策直接影響著財務風險產生的可能性和引起的后果。管理者的主觀思想以及綜合能力是產生財務風險的間接原因。假設管理者可以正確預測出公立醫院所存在的外部環境，產生對財務風險進行防控的意識，主動采用防控手段，就能夠有效避免產生財務風險[1]。

2.公立醫院財務風險評價

對財務風險進行預防的中心內容就是財務風險評價，財務風險預防的效果如何是由其決定的。公立醫院要想有效的預防財務風險，首要工作就應該評價財務風險，只有通過這種方式才能更好的了解公立醫院財務風險的具體情況，從而有利于公立醫院提出預防財務風險的有效手段。

對財務風險的辨別以及預算是評價財務風險的基礎，同時，財務風險評價屬于一個確定和估算財務風險的過程。對于公立醫院來說，財務風險評價主要是根據財務報表體現出的數據來對醫院的運行以及財務情況進行客觀性的分析，與容易產生財務風險的來源、條件等原因相結合來對財務風險產生的概率和造成的后果進行評價。

3.公立醫院財務風險評價指標體系的構建

3.1構建公立醫院財務風險評價指標體系的意義

公立醫院正常運行的過程中，不管是運行狀況還是財務成果都要用各項指標來得以體現。然而，僅僅依靠單?指標是不可能從整體上對財務情況以及運行的業績進行評價的，應該使用既能夠起到補充作用的又可以從某一方面具體體現出其財務情況以及業績的指標，把全部指標進行整合，從而構建一個由多項指標組成的體系，這樣才能夠全面地評價醫院的財務情況。所以，形成一個系統性的風險評價指標體系具有非常深遠的意義。

首先，這種體系可以有助于管理人員全面地對公立醫院的財務風險狀態進行評價，可以為風險評價敲一個警鐘，預測出可能產生的財務危機；其次，這種體系還有利于監督現階段公立醫院財務運行的基本情況，并且把現存問題凸顯出來，協助管理人員查找導致問題產生的原因并且加以改進；最后，這種體系可以提升管理人員的風險意識，提高其管理財務風險的重視程度，進一步有利于公立醫院整體水平的提高[2]。

3.2構建公立醫院財務風險評價指標體系的基本原則

3.2.1關聯性原則

對財務風險進行評價時不可以實施盲目性地操作，必須設定明確的目標并且具有指向性。利用評價工作的開展來逐漸增加公立醫院的價值，進一步促進財務管理目標的實現。因此，確定評價指標之前有必要把財務目標考慮進去，評價指標不可以和財務目標背道而馳，否則就失去了實際意義。

3.2.2科學合理性原則

科學合理性主要指對財務風險評估的標準進行構建時，應該把科學理論作為基礎，讓其更具科學性。對各項評價指標進行設定前首先要分析其是否符合科學，不僅要使各項指標可以如實地體現出醫院的財務情況，而且還要客觀地反映出其財務管理潛在的風險。

3.2.3系統性和靈活性相結合的原則

系統性主要指對風險評估的標準進行確定時，應該全面兼顧到各個環節并且對其加以完善，形成一個評價框架而且邏輯性以及靈活性要強。首先，評價指標的戰略思想以及理論依據必須要科學統一；其次，各個評價指標應該起到相輔相成的作用，具有自身的獨特之處，力求和公立醫院的自身特點相符合。

3.2.4全面性原則

公立醫院財務風險的評價指標體系應當包括財務活動的全部環節，延伸到財務活動?^程的所有范圍。除此之外，按照醫院本身的特點來決定應該加強重視的環節，然后開始從整體上展開分析或者是評價。

3.2.5可比性原則

由于公立醫院所處的區域、規模大小以及級別都有所不同，因此，各個醫院在財務活動開展中所面臨的財務風險也是不相同的。由此可見，在對財務風險的評價指標進行設定時，一定要有可比性，從而不僅有利于不同的公立醫院間財務風險程度的橫向對比，而且也有利于醫院自身在不同時間開展財務活動時財務風險的縱向對比。

3.2.6可操作性原則

可操作性原則主要指采用的評價指標既應該與財務風險評價的目標相符合，同時又需要大量的數據進行支持。有必要選取明確、層次清晰的評價指標，從而有利于相關評估人員使用適當的方法精準的衡量以及數據的取得。

4.公立醫院財務風險評價方法的選擇

4.1層次分析法

層次分析法主要應用了系統工程學的理論，對繁瑣的全部評價目標逐步進行分解，分解層次呈階梯結構，然后把組成同一層次的元素展開對比，建立判斷矩陣，對各個元素的相對權重以及組合權重進行計算，最后把層次進行排序，從而使得出的數值具有次序性，按照得出數值的大小來確定評價對象的好壞。

4.2人工神經網絡法

人工神經網絡的工作原理和人類大腦的工作原理基本相同，它按照接收到的數據，經過學習以及訓練的過程，最終得出輸入以及輸出數據之間存在的內在聯系，進一步找到了問題的答案。在人工神經網絡法的基礎上形成了定性與定量相結合的評價模型，這種評價模型與人類的思維方式是非常類似的。經過訓練的神經網絡能夠把評價專家總結的經驗知識傳播到網絡上，然后模擬專家來展開定量評價，有效地避免了由人為操作產生的失誤。由于通過實際例子得出了模型的權值，所以，不會出現權重以及有關系數受到人為影響而導致的不確定性的情況發生。人工神經網絡法對于處理多指標綜合評價的問題是有效的，然而，此種方法也有缺點存在。主要體現在其使用的原理比較抽象，可操作性也較低。

4.3模糊綜合評價法

眾所周知，由于評價一種因素只需要一個數值，因此在評估受一種因素約束的事物時并不是很困難。然而，多數情況下，事物都是受到多種復雜因素制約的，由此可見，要想全面的進行評價，就必須把全部因素都考慮進去。但是，往往在認知上會出現不確定性和界限模糊的情況，從而無法通過單個固定的數值來衡量全部因素的好壞。在這種情況下，產生了模糊綜合評價法。這種方法既可以處理現實模型性以及科學準確性之間的矛盾，又可以使定量和定性思想相結合，并且操作起來比較簡便，十分有利于不確定性的解決[3]。