供應鏈金融的建議精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇供應鏈金融的建議，期待它們能激發您的靈感。

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【關鍵詞】　供應鏈金融；中小企業；優勢；建議

中圖分類號：F270文獻標識碼：A文章編號：1006-0278(2012)03-059-01

一、供應鏈金融的基本概念

伴隨著市場經濟的發展和供應鏈概念的誕生，市場競爭己不再僅僅是企業之間的競爭，還包括了供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈中企業的關系也越來越緊密。因此供應鏈融資作為解決供應鏈中企業資金籌集難題的一種有效途徑也就應運而生。但是供應鏈融資到目前為止還沒有統一的定義，對于供應鏈金融的探索還在繼續，供應鏈融資理念提供了一種新思維，它跳出了單個企業的傳統局限，站在產業供應鏈的全局維度，切合產業經濟，提供金融服務。供應鏈融資按照資金來源這個維度可以劃分為自嘗性貿易融資和商業信用融資。

二、我國中小企業融資現狀

中小企業已經成為現代經濟運行中不可缺少的重要組成部分，在推動國民經濟持續快速發展、緩解就業壓力、促進市場繁榮和社會穩定等方面都發揮了不可替代的重要作用，為國民經濟的發展做出了巨大貢獻。但同時，我國中小企業的發展同樣也面臨著許多的困難，例如融資困難，即中小企業所獲得的融資與其在國民經濟和社會發展中的地位和作用極不相稱。融資困難，已經成為制約我國企業特別是中小企業發展的最大瓶頸。

長期以來，中小企業融資問題一直都備受關注。中小企業的融資特點是由其自身的特殊性所決定的： 1.資金需求數額少，要得急，頻率高，風險高；2.自有資本金偏少，抵押擔保落實難；3.融資方式單一，以借貸融資為主，先天不足，缺少直接融資途徑；4.融資成本過高，企業不堪重負；5.信息不對稱加劇了融資難度；6.以民間借貸為主，自我融資發展壯大。

三、供應鏈金融存在的問題及風險

供應鏈金融運作也存在一些潛在問題和風險：

(一)尚未建立、健全中小企業信用評價體系

在供應鏈融資模式下，雖然各金融機構已不再局限于企業財務報表等硬信息。借助供應鏈中核心企業的力量和供應鏈的綜合實力，廣大中小企業的融資壓力有所緩和。但是，完善的中小企業信用評價體系仍然還未建立。雖然供應鏈融資能有效規避單一企業的信用風險，但卻不能消除信用風險。

(二)金融產品單一，不能滿足中小企業的需求

雖然供應鏈融資在我國發展迅速，供應鏈融資服務也日益完善。但是，目前各金融機構所提供的供應鏈融資產品大都是較為基礎的供應鏈融資服務，還未能很好地滿足中小企業不斷發展的全方位、多層次的融資需求。

（三）供應鏈自身風險

供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，混亂和不確定成為市場的主要特征，需求波動加劇，產品與技術的生命周期明顯縮短，引入競爭性產品使生命周期更加難以預測，供應鏈產生大量的混亂。與此同時，企業不僅受到諸如自然災害、罷工和恐怖襲擊等外部事件的影響，同樣也會遇到企業戰略調整的沖擊，這些改變都潛在地增加了供應鏈自身的風險。

四、加快發展供應鏈金融的建議

（一）國家制定相關政策，改善中小企業的融資困境

國家要積極完善相關政策法規，推動供應鏈融資體系和平臺的建立。隨著供應鏈融資的發展，對相關法律法規也有了新的要求。但是，目前國內相關的法律還未能跟上供應鏈融資發展的步伐，阻礙了供應鏈融資業務的發展。因此，首先國家有責任在不斷進行市場建設的同時，加強對于供應鏈相關法律、法規的制定工作，以規范供應鏈融資中的行為，促進供應鏈融資業務的發展。其次鼓勵各金融機構、第三方物流企業都積極參與到供應鏈融資業務中去，推動供應鏈融資業務的發展。

（二）加快中小企業信用體系建設，創新供應鏈融資業務

一方面，各金融機構應當根據中小企業的生產經營特征和需求特點，建立起適合中小企業的授信評級體系。另一方面，各金融機構應密切關注廣大中小企業的融資需求，研發適應市場的供應鏈金融產品。這樣做，不僅滿足了廣大中小企業的需求，緩解了其的資金壓力，也促進了金融機構自身業務的拓展和實力的提高。

(三)中小企業要不斷提高自身意識，更好地利用供應鏈融資緩解其資金壓力

國內多數中小企業習慣于從銀行獲取普通形式的長期貸款，對供應鏈融資這些金融工具缺乏認識，因而失去了許多融資機會。而且部分企業信用觀念淡薄，舉債意識強烈，償債意識不足。因此，各中小企業要不斷提高自身意識和綜合素質，將供應鏈內相關的上下游企業與融資業務結合起來，針對自身情況及供應鏈的特點，合理利用供應鏈融資服務，以更有效地緩解其資金壓力。

參考文獻：

[1]黃麗琴．我國中小企業融資難問題分析與對策研究[D].中國優秀碩士學位論文全文數據庫,2007—03-31．

[2]劉濤,李幫義,樂菲菲.供應鏈中的信用交易與中小企業融資解困[J].商業時代，2008，22:71-72．

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陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學商學院2012級學生，碩士生，主要研究方向：財務管理理論與實務。

摘要：供應鏈金融是商業銀行針對中小企業的特點和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應鏈金融給各方帶來的優勢及在這種運作模式下存在的風險，并結合現行的企業運作實踐做出相應的對策分析，希望對解決安徽省中小企業的融資問題提供參考方案。

關鍵詞：供應鏈金融；中小企業融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規模以上中小企業倒閉，經過分析，研究者發現導致中小企業倒閉的直接原因就是企業的現金流中斷。與此同時，商業銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業自身方面的原因，還有一個重要原因是銀行部門的金融服務創新沒有適應市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創新融資渠道。供應鏈金融在這一背景下應運而生，并受到越來越多的國內外商業銀行與第三物流企業的重視，成為解決中小企業融資難的一個新的渠道。

一、供應鏈金融在安徽省中小企業融資中的應用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應鏈金融業務

安徽省金融供應鏈尚處于發展的初期，上海浦東發展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業銀行在安徽省金融機構供應鏈中處于前列，三大銀行根據各自的經營狀況推出了相應的供應鏈金融業務。

1、浦發銀行推出全面升級的“供應鏈金融解決方案”，為企業提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內的各類企業在物流、信息流和資金流管理上提高實效、節約成本、增加價值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業經營的格局。在安徽省中小企業間這三大板塊緊密協作，充分發揮“信息流、實物流、資金流三流合一的整體優勢，實現板塊間有效聯動。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴格履行內部授信審查審批的同時，還對運營良好、發展前景良好的中小企業，主動給予“降低門檻”、創新質押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業信貸服務平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業特點的信貸品種、服務方式和服務手段，切實緩解中小企業“融資難”問題。

（二）供應鏈金融在安徽中小企業融資中實施的效果

供應鏈金融通過對完整產業鏈或部分節點給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業融資難困境，而且有利于增加銀行的業務收入，增強核心企業的競爭優勢，收到了一項創新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業獲得信貸支持

供應鏈融資模式成功突破傳統貸款業務的評級授信、地質擔保押、審批流程等方面的限制，給中小企業提供了穩定且低成本的融資模式，如交行主動給予“降低門檻”、創新質押擔保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務支持，有利于企業全方位的發展。

2、為物流企業的發展提供了新的契機

第三方物流在其提供服務的過程中為自身的發展創造了新的業務增長點，提升了自己綜合價值，同時可以吸引更多的客戶。同時，把一些規模大、資質較好的物流企業吸進強勢的供應鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應鏈金融的介入無疑會加快第三方物流企業的優勝劣汰。

3、開拓了銀行業務新渠道

供應鏈融資為銀行提供了穩定可靠的業務渠道，增加了銀行的利潤。具體表現：（1）優化業務結構，銀行根據交易設計產品營銷方案，其中供應鏈融資與定制化的授信額度成為商業銀行流動資金貸款領域最重要的兩個業務增長點。（2）構建了銀行、企業、商品良性互動的產業環境，達到銀行與供應鏈系統成員的多方共贏。

二、供應鏈金融在安徽省中小企業融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應鏈上的多數企業沒有業務往來，銀行很難得到企業可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時的信貸政策；另一方面，因為對流動資產進行評估的方法和標準存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應鏈金融給各方帶來的風險

1、物流業瀆職風險

安徽省內管理規范、實力較強的物流公司較少，且大多數管理系統較落后，難以滿足銀行對企業出貨進貨實施嚴格的監管。在此背景下，如果對物流企業準入不嚴，供應鏈金融的貨押監管變量可能轉化為一個新的風險隱患。比如出現監管方瀆職、與中小企業的合謀詐騙或與核心企業發生糾紛等，必然影響供應鏈金融的有序發展，使供應鏈金融的風險管理不能無縫銜接，甚至可能導致整個供應鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風險

一方面，借款企業為了獲得銀行貸款，中小企業在財務報表編制及審計報告中采取隱藏不利財務信息從而獲得貸款[2]，實現短期效應的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業真實的財務狀況及經營情況，最終必然導致銀行承擔極大貸款潛在的風險。另一方面，由于商業銀行的管理機制和監管機制不健全，以及管理人員的素質參差不齊，業務操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風險

3、供應鏈自身的風險

供應鏈金融會產生“自我擴散”的效應，使供應鏈金融業務將各方連接起來，形成穩定的合作關系。然而，生產商、物流方、金融機構這種鐵三角的關系，意味著一個環節出現問題，將使風險傳播整條供應鏈。如果這種風險不加以控制將會影響整個行業的發展。

（三）供應鏈金融信息化水平較低

信息化建設發展與供應鏈金融發展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴重的影響了安徽省中小企業的發展。雖然電子商務手段在一定程度上增強了貿易系統的可信度，但是安徽省商業銀行普遍沒有將供應鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應鏈金融在安徽中小企業實施中存在問題的對策建議

供應鏈金融這一創新的模式具有持久的生命，并將進一步促進企業獲得經濟和社會效益。但是必須有效地控制風險，控制風險可從以下方面入手：

（一）建立全方位動態的信用評估體系

首先政府要建立健全社會信用系統和企業、個人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業銀行債務的企業實施聯合制裁，維護商業銀行權益。其次，應加強企業的信用理念，供應鏈上的企業是合作而不是競爭的關系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業要加強自身的風險意識。再者，核心企業在選擇供應鏈成員時，將信用度評價作為一項重要的標準，對各加盟成員進行嚴格的篩選，對潛在不良的企業進行及時地淘汰，以保證供應鏈及供應鏈金融的和諧發展。最后，銀行必須變靜態評估為動態評估，評級方法由傳統的單一授信主體評價制度轉變為“主體+債項”二合一的新型評價制度[3]。同時銀行應根據實際情況設置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個指標，來評價企業以往的信用度。

（二）加快銀行供應鏈金融的人才的培養

供應鏈融資業務對從業人員要求較高，應盡快地培養一批熟悉國際金融、國際貿易以及法律等知識的復合型人才。要做到這一點，一方面，要積極引進高水平、高素質的復合人才；另外一方面 ，銀行應加大對員工的培訓，定期更新業務知識，提高員工素質，降低操作風險。。

（三）完善銀行對合作企業評估和約束機制

1、借款企業

對于借款企業銀行，你一方面，銀行應針對每個供應鏈的具體的融資項目，成立專門的項目評估小組，并且對該項目所處的行業前景、發展動態、項目生命周期、相應的國家法律法規政策，以及國內外的市場狀況進行詳細的評估，對于存在潛在危險的項目及時發出預警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴格的責任合同來約束合作企業，使合作企業嚴格地按照合同的規定使用貸款，對于沒有按合同規定使用貸款，并將貸款投入風險較高項目的企業，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業

應建立物流企業嚴格的準入管理機制和靈活的監管制度，從而完善對物流企業的準入標準和評價機制[4]，以控制物流企業瀆職風險。此外，銀行可以根據物流企業的監管資質和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內監管企業對貸款的使用，從而形成嚴格的監管和控制機制。同時，還要考慮物流企業的信用風險，包括物流企業所處的行業地位、自身資金規模以及自身在物流與供應鏈金融業務中的歷史信用記錄。

3、核心企業

對于核心企業銀行應充分了解企業的資信狀況和財務狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進行函證和調查，防止經營狀況不佳的核心企業因為，為了獲得資金而與其他供應鏈上的企業進行合謀。同時還要對核心企業內部控制環境進行控制測試，了解內部控制活動是否有效執行，進一步發現管理層是否存在舞弊的可能。同時鼓勵核心企業建立內部審計機制，防止企業存在虛假的信息。銀行應根據建立的內部機制對核心企業從做賬方法、業務流程、資金流程等方面進行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風險發生的可能性。

（四）加強供應鏈的管理

降低供應鏈金融自身給銀行帶來的風險，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業的支持。銀行可以通過調閱核心企業財務報表、檢查核心企業過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時要求企業出具全套的合同單據。另外，銀行必須引入專業的物流公司或倉儲機構對質物進行監管。同時，商業銀行要建立健全激勵懲罰機制，增強成員對核心企業的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應按照“統一規劃、統一建設、統一管理”的原則，科學規劃、合理布局，建設安徽省供應鏈金融信息服務平臺和金融信息化服務保障體系。從企業層面看，應不斷地加大信息化技術的利用水平，通過現代化信息的利用，將供應鏈上的上下游企業組織起來，加強各企業間的信息交流，降低信息傳遞的風險。從銀行層面上看，應建立信息化系統平臺，積極地開發出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務平臺[5]，將信息化綜合服務平臺應用到供應鏈金融中，促進行業融合發展，有效的提高銀企協作的服務質量和服務水平。

總之，供應鏈金融的發展前景是廣闊的，將成為銀行業金融產品創新和增加利潤來源的新領域，亦是物流企業挖掘供應鏈價值的新大陸。建立一個良好的供應鏈金融創新的經濟環境，離不開法律法規的保障，以及物流業、商業銀行及供應鏈成員的相互協作。必須合理有效地處理好各方面的相互關系，從而促進供應鏈金融長期穩定的發展。（作者單位：安徽大學）

基金項目：2012年度安徽省教育廳人文社會科學重點研究項目《后金融危機背景下基于供應鏈金融的安徽中小企業融資渠道創新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

參考文獻：

[1]李善良.基于供應鏈金融視角下的中小企業融資問題的研究[J].蘇州大學學報，2012，（9）.

[2]龍志云，陳飛燕.我國供應鏈金融發展狀況的再思考[J].金融觀察，2011，（1）.

[3]李殊琦.發展我國供應鏈業務的政策建議[J].金融與經濟，2011，（7）.

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【關鍵詞】產業集群；供應鏈融資；中小企業

一、產業集群與供應鏈融資

產業集群是指在某個特定產業中相互關聯、在地理位置上相對集中的若干企業和機構的集合。它可以是以一個或者少數幾個核心企業為中心而形成的單鏈集群；也可以是眾多規模較小的中小企業構成的簡單網絡集群；還可以是以多條核心供應鏈為中心而形成的空間網絡動態集群。所謂供應鏈融資是指基于企業商品交易項下應收應付、預收預付和存貨融資而衍生出來的組合融資，是以核心企業為切入點，通過對信息流、物流、資金流的有效控制或對有實力關聯方的責任捆綁，針對核心企業上下游長期合作的配套企業——供應商、經銷商提供的融資服務。在產業集群供應鏈融資模式下，銀行等金融機構從原來的重點評估中小企業本身風險，轉化為對集群內整個供應鏈及其交易的風險評估，同時強調集群供應鏈內核心企業實力和信譽水平。

二、制約我國集群中小企業融資的主要因素

（1）商業銀行針對集群供應鏈中小企業貸款模式較為滯

后。傳統上，銀行授信按擔保方式去分為三種：保證擔保授信、信用授信和抵押授信。保證擔保授信需要第三方提供擔保，而中小企業難以找到合適的擔保。銀行往往對集群中的大型企業給予較高的授信，而沒有將核心企業與供應鏈上的中小企業作為一個整體進行授信，這樣就嚴重制約了集群供應鏈上中小企業的發展。（2）集群供應鏈企業間缺乏融資協同。集群內企業信譽鏈的建立意味著它形成了一個協同的整體，從而使企業從個體融資轉變為整個集群供應鏈融資。這樣就大幅降低了集群內中小企業的融資難度。（3）集群供應鏈融資產品創新不足。目前國際上供應鏈金融業務品種繁多，包括先票（款）后貨授信，進口信用證項下未來貨權質押授信、票據池授信、動態抵（質）押授信、出口信用險項下授信、普通倉單質押授信、國內保理池融資、附保函的商業承兌匯票等等。而國內產品多集中在應收賬款融資、倉單質押、保兌倉融資類產品中。雖然現行的供應鏈融資模式能夠解決集群內中小企業的融資難問題，但是由于我國市場經濟的復雜環境，這些融資產品已經不能滿足集群供應鏈上中小企業的融資需求，需要更多的創新產品來替代。

三、我國集群中小企業融資政策建議

（1）鼓勵供應鏈融資提供方多元化。中小企業申請商業銀行貸款往往較難，我們也可以鼓勵一些集群供應鏈中的核心企業、物流公司、第三方管理公司等成為相應的放貸主體方，還可以充分利用社會資本網絡。（2）加強集群供應鏈上中小企業融資的內外協同。集群供應鏈上中小企業要解決融資難問題不光要與內部單元協同，更重要的是與外部的銀行等放貸主體進行協同，要實現雙方的信息互動，盡量弱化信息不對稱。建議銀行等金融機構、集群供應鏈內企業和物流公司應在現有信息平臺的基礎上，增加新的功能模塊以及接口數據傳輸功能，實現銀行、集群供應鏈內企業和物流公司在信息共享上的高效運作。（3）大力發展集群供應鏈企業融資產品創新。隨著商業銀行與社會資本網的進入，市場競爭越發激烈，集群供應鏈內中小企業融資需求多樣化，提供融資服務的主體必須采取差別化的融資產品。

本文對我國集群供應鏈中小企業融資問題進行了簡要分析，從融資主體、資金提供方兩者入手，探討了它們各自對集群供應鏈中小企業融資難問題產生的影響。在分析了其融資難原因的基礎上，考慮了融資方與資金提供方兩者之間的內在聯系，提出了解決我國集群供應鏈中小企業融資難的幾條建議。

參 考 文 獻

[1]趙廣華．產業集群供應鏈協同管理體系構建[J]．科技基本與對策．2010（18）：53～56

[2]劉克，王嵐．產業集群中中小企業外部融資效率研究——制度理論的視角[J]．當代經濟科學．2010（3）：11～19

[3]趙廣華．供應鏈融資——解決中小企業融資難的新型信貸模式

[J]．生產力研究．2010（7）：225～226

[4]張淑煥，陳志蓮．基于集群理論的中小企業“融資鏈”問題探討[J]．商業經濟與管理．2006（5）：66～69

[5]李殊琦．發展我國供應鏈金融業務的政策建議[J]．金融與經濟．2011（7）：36～39

[6]魏仙.緩解我國中小企業融資難的對策分析[J].企業導報.2010（3）

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關鍵詞：中小企業 供應鏈金融 融資

一、我國中小企業的發展現狀

改革開放以來，我國中小企業不斷發展壯大，已成為我國經濟和社會發展的重要力量，在繁榮經濟、增加就業、推動創新、改善民生等方面，發揮巨大的作用。由《2010年中國企業管理年鑒》，截止2009年底，全國工商登記企業1030萬戶，個體工商戶3130萬戶，按現行中小企業劃分標準測算，中小企業達4153.1萬戶，超過企業總戶數的99.8%。中小企業創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的62%左右，提供了近80%的城鎮就業崗位。然而，資金短缺問題一直困擾著我國中小企業的發展。

首先，受法律法規制約，中小企業的融資能力有限。一方面，受制于政策因素，大部分中小企業難以實現二級市場融資。另一方面，國內民間借貸受到嚴格的限制，且成本也相對較高，導致大部分中小企業通過民間融資困難。第三，我國開展的小額貸款公司等試點機構經營風險需獨自承擔，利潤完全從利息中獲取，造成利息水平高，相關業務發展緩慢。

其次，受制于企業規模、信用記錄等因素，銀行借款能力較差。在信貸市場上，出于回避違約風險的動機，銀行須將部分企業“擠出”信貸市場，一般銀行會將企業的大小、過去的信用記錄等作為發放貸款的考核條件。然而，中小企業一般規模較小，固定資產較少，難以獲得銀行信貸配額。并且很多中小企業信息透明程度不高，造成銀行與企業之間的信息不對稱，從而導致惜貸現象發生。

隨著經濟全球化的發展，企業分工越來越明顯，大企業外包業務逐步增加。但研究表明，大企業因自身利益而對中小企業供應商采取推后付款等手段導致整個供應鏈效益的非理性，抵消了市場分工帶來的好處，因此如何進行供應鏈管理以及供應鏈融資問題成為了近年來的一個研究熱點。

二、供應鏈金融的簡介與發展

所謂供應鏈，就是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流等進行控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中， 從而將供應商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個整體的網絡結構。

長期以來，企業關于供應鏈的管理側重與物流和信息流層面，資金流或的管理卻被忽視。隨著全球化的發展，價值鏈周期延長，如何改變核心企業基于單獨成本和現金流的優化的個體理性決策所導致的團體非理性問題成為供應鏈研究的主要方向，供應鏈金融的概念應運而生。

供應鏈金融業務不僅一定程度上解決了中小企業融資難的問題，而且也為開展業務的銀行提供了新的盈利模式。

首先，供應鏈金融業務一定程度上緩解了信息不對稱問題。主要表現在：1、供應鏈融資立足于宏觀角度，通過現存的企業間合作關系，銀行可以了解企業過去的情況，而對整個供應鏈及行業的角度分析，又能進一步判斷企業的未來，降低信貸風險。2、處在供應鏈中的企業通過商會、行會等緊密聯系在一起，之間的信息比較暢通。3、通過供應鏈金融業務，信貸風險不在單獨由中小企業承擔，而是與企業在供應鏈中的位置與地位，以及供應鏈中核心企業的信用等密切相關。

其次，供應鏈的存在提高了銀行對中小企業放貸的積極性。在供應鏈中， 中小企業聚集， 企業信息相互交流， 從而產生信息的“規模”效應，從而降低銀行的信息匯集的成本， 提高銀行對中小企業貸款的積極性。

第三， 供應鏈的存在為中小企業實行信用擔保創造了條件。我國信用擔保體系目前尚不完善， 中小企業難以獲得相關擔保， 從而加大了獲得銀行貸款的難度。因供應鏈內的企業相互了解對方的信譽狀況和經營能力等信息，利于中小企業獲得擔保支持。

最后，銀行可以使用標準化的模式在供應鏈體系中進行批量貸款業務，從而提高銀行的效率和收益，也一定程度降低了相應的風險。

正是由于這些優點，供應鏈金融業務深受各大銀行喜愛。深發展銀行于2003年開始在公司內部貫徹供應鏈金融的營銷理念，創造“N”到“1”模式，先進行供應鏈上眾多弱勢中小企業的融資業務，最后迫使核心企業轉向銀行，帶動公司中小企業業務與核心企業業務的雙雙提升。隨后，國內各大銀行也開始不斷推出了各類產品，如2007 年上浦發銀行的“供應鏈融資”；中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”等一系列供應鏈金融服務；華夏銀行推出 “融資共贏鏈”業務等。

三、供應鏈融資的基本模式

在實際應用中，供應鏈金融一般可分為以下三類融資模式：

（一）應收賬款融資模式

以應收賬款向銀行辦理融資的行為，稱為應收賬款融資。應收賬款融資多用于供應鏈上游的債權企業融資。債權人、債務人以及銀行均參與其中，債務企業在其中起著反擔保的作用，從而降低銀行的信貸風險。

應收賬款融資利用應收賬款易變現、易保管的特點，且融資機構享有追索權，從而作為質押品更容易被雙方接受，使得企業容易獲得銀行的短期信用支持，從而促進整條供應鏈的正常運行。

（二）保兌倉融資模式

保兌倉業務是指金融機構以控制企業購買商品的提貨權為手段，為企業提供信貸授信，并按企業的銷售回款的金額逐步向企業釋放提貨權。

一般，保兌倉業務除了需要直接于處于供應鏈中的企業和銀行參與外，還需要倉儲監管單位負責對質押物品的監管以及評估工作；保兌倉業務一般需上游企業給予回購的承諾，進而降低銀行的風險。

（三）融通倉業務

所謂融通倉，是指第三方物流企業對融資企業提供的一種金融與物流集成式的金融服務，它不但可以為客戶提供高質量的物流服務，還能為客戶提供間接或直接的金融服務，以提高客戶的經營和資本運作效率。

融通倉運作的基本過程是：生產經營企業以采購的原材料或產成品作為質押物存入第三方物流開設的融通倉并獲得金融機構的貸款，然后在后期經營與產品銷售過程中分階段償還，物流企業提供質押物的保管、評估、信用擔保等服務

四、中小企業供應鏈融資的風險分析

與傳統融資業務相比，供應鏈金融業務參與者眾多，而且一般會涉及不同行業、技術領域等，因此其在風險方面也呈現出其自身的特殊性。

首先是供應鏈自身的風險。一方面是供應鏈自身面臨的外部風險。供應鏈由于參與者眾多，受到諸多內外因素的影響，如災害、罷工等，由于涉及行業眾多，導致這一外部因素影響較大，某一環節的差錯可能阻礙整條供應鏈的運行。

另一方面是供應鏈自身內部的風險。供應鏈金融業務將供應鏈上的各方連接起來，使生產商、物流方、金融機構相互關聯，形成穩定的合作關系。然而，這種“鐵三角”關系也意味著，一旦某一環節出現問題，其影響也會隨著供應鏈不斷展開，使得供應鏈成為了一條風險傳播鏈。例如，如果上游企業出現問題，則原材料供給可能不足，那么除了影響企業自身的信貸外，同時還會影響下游企業的生產和銷售，進而影響了整個行業，影響銀行為下游企業提供信貸融資。因此，供應鏈融資在不出現風險的情況下，其運轉將非常利于生產擴大，提高全行業的效益。但一旦出現風險并且不能有效控制，那么其造成的影響也將是對整個行業的。

其次是供應鏈金融業務的運營風險。銀行開展供應鏈金融業務，除擁有信貸風險外，還會全面參與企業業務流程中各方面的風險，即要從產品設計、客戶需求階段直到原材料采購、生產、產成品交付給客戶收回資金的整個過程。同時，企業物流的專業化也需銀行評估考核，選擇具有較高物流管理水平、企業信息化、供應鏈管理都有一定能力的企業是“供應鏈金融”業務成功的關鍵之一，也是供應鏈金融運營的風險點之一。

第三，法律風險。供應鏈融資涉及的利益主體較多，是多種金融產品的組合，很難依靠單一的法律法規進行約束。

針對以上風險，我們建議從以下幾個方面完善供應鏈金融業務。

首先，完善法律體系，強化外部約束機制。供應鏈融資關系到一個行業的發展前景，并且將實體經濟與虛擬經濟巧妙的整合起來，這就意味著，如果發生風險，其帶來的影響可能是毀滅性的。因此，應首先制定法律法規，形成一個良好的外部約束機制。供應鏈融資開展時間較短，在產品的創建、條約制定等方面缺少一個參照物，而供應鏈融資涉及的貨權、付款承諾、責任擔保等與許多現存的法律有牽連，如何協調好這些法律以及銀行信貸準則之間的整合尤其重要。

其次，完善信用體系建設，加大內部控制力度。首先應強化企業的信用理念，提高企業自身的信用意識。供應鏈上各企業是一個合作的關系，而不是競爭關系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業應從自身抓起，防止道德風險和逆向選擇的出現。第二，建立內部信用評級指標體系，建立信用記錄。第三，實行內部互相監督措施。供應鏈上的企業除了對自身進行約束、提高自身信用水平外，還應該對其他企業互相監督。

第三，建立風險隔離機制，防止風險擴散。供應鏈融資最大的問題在于其風險的傳播性。因此，建立風險隔離機制十分必要。

五、當前我國開展供應鏈金融業務面臨的問題及對策建議

從2003年深發展將供應鏈金融引入我國，其在我國已經取得了很大的發展，但目前供應鏈金融業務仍面臨著很多問題：

首先，供應鏈金融業務開展不足。目前大部分地方股份制銀行因能力或條件不足，并未開展供應鏈金融業務，而這些銀行往往主要面向的是中小企業，從而導致廣大的中小企業無法享受該業務所帶來的利益，依然面臨著嚴峻的融資難問題。

其次，銀行與企業之間存在明顯的信息不對稱問題。由于銀行與中小企業之間信息傳遞不通暢，導致很多中小企業并不知道不熟悉什么是供應鏈金融業務從，使得銀行在業務擴張、客戶拓展方面存在很大的不便。

第三，物流企業發展不足。很多供應鏈金融業務需要第三方物流企業參與，物流企業在風險控制方面起著很大的作用。同時，物流企業可以自身部分取代銀行，參與供應鏈金融業務，為中小企業融資帶來更大的便利。

為此我們提出以下建議：

1、政府設立供應鏈金融發展專項資金。政府可設立供應鏈金融發展專項資金，對中小企業融資作出突出貢獻的銀行給予表彰和獎勵，以鼓勵銀行拓展供應鏈金融業務。

2、構建融資信息服務平臺。建立由政府主導、各金融機構參與的公共金融信息服務平臺。通過這個平臺推介銀行的供應鏈金融服務，同時也向銀行推介好的企業和項目，解決企業和銀行之間信息不對稱的問題。

3、搭建銀行與企業之間溝通的橋梁。由政府牽頭，舉辦由銀行和企業共同參加的座談會，增進雙方的信任和了解。邀請銀行舉辦業務培訓會，向企業介紹其供應鏈金融服務產品。

4、加快物流的建設。物流企業在供應鏈金融環節中扮演著天然監管人的角色，因此，各地應加快物流的建設，為供應鏈金融的發展提供良好的服務。

參考文獻：

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[2]馮靜生.供應鏈金融.優勢、風險及建議[J].區域金融研究，2009年，第2期

篇5

關鍵詞：供應鏈金融；反向保理；運行模式；發展

中圖分類號：F25

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）10-0047-03

2008年金融危機爆發以來，各國政府都采取相關措施應對危機，學術界也利用這次危機在理論研究上進行思考，使得供應鏈金融這個領域得到廣泛關注和深入研究。企業對現金流量需求的波動性增加了金融產品的需求，供應鏈金融就是在這樣背景下產生的。企業需要資金用于投資，同時也要留存資金以抵抗風險。供應鏈金融的運作模式恰恰可以解決企業資金短缺的困境，但是目前企業還很少熟悉和了解供應鏈金融的結構框架和運作方式，沒有看到供應鏈金融在解決資金限制中發揮的作用，因此，了解供應鏈金融的框架并將其應用于企業資金配置中具有重要意義。

供應鏈金融相關研究已得到廣泛關注，國內外文獻已有很多從供應鏈金融的發展模式、風險管理、融資渠道等方面展開探討。國內文獻主要集中在促進擴大中小企業融資渠道、風險防范等方面展開，針對供應鏈金融的結構和模式研究有限。胡躍飛等從供應鏈金融發展的實體經濟的角度，討論供應鏈財務管理到供應鏈金融的演變過程，并從學理上對供應鏈金融進行界定。徐學鋒等從供應鏈金融概念的界定和理論基礎闡述出發，分析我國供應鏈金融存在的業務模式、技術實施和組織制度的問題，提出從技術創新、組織創新和制度創新上解決我國供應鏈金融發展問題。馮靜生介紹了供應鏈金融的產生和發展，通過我國的實際情況分析供應鏈金融的優勢和風險，研究供應鏈金融的運作規律，并對改善我國供應鏈金融發展環境給出建議。張Z等從物流金融與供應鏈金融的融資方式的概念、運作主體、運作模式等分別進行論述，指出了兩者的區別及在融資活動中可能產生的問題，提出對策解決運作主體收益最大化問題。刁葉光等研究了供應鏈金融下的反向保理業務，并將該模式與采購訂單融資和存貨融資相結合，并對國內商業銀行的反向保理業務進行分析并給出建議。張玉馨介紹了反向保理業務的模式和供應鏈金融的概念與發展，結合我國中小企業融資難的特點，分析了反向保理在我國發展的潛力。國外文獻也從一些角度對供應鏈金融問題進行研究，Pfohl等研究了供應鏈中的財務流，優化財務流能夠減少供應鏈的資本成本，并提出了供應鏈金融的數學模型和分析框架。Gomm根據供應鏈和物流的財務問題提出分析框架，指出供應鏈財務管理更有利于供應鏈管理，能夠改進資本成本率。Wuttke等建立關于供應鏈金融的知識，分析公司如何采用供應鏈金融來發展企業，并指出供應商在這個過程中的作用，最后利用六家歐洲企業的實例說明供應鏈金融的優勢。

供應鏈金融的研究能夠減少企業的資金成本，增加企業的融資手段，有利于企業資金的安排和配置。現有資金優化和融資已成為企業面對的主要問題，如何使企業資本運營更有效率，供應鏈金融可能會產生比較好的效果。因此，理解供應鏈金融的基本概念和運作流程，同時分析供應鏈金融的主要形式的運作情況，將有利于企業發展。

1 供應鏈金融主要業務的運作模式

供應鏈金融在企業中具體的運作模式主要表現為反向保理模式，方向保理業務主要指金融機構或相關企業針對有信譽企業，提供給有信譽企業供應鏈的上下游企業更多有利的貸款選擇，通過貨物抵押、應收賬款抵押等方式。反向保理業務能夠以更靈活的形式為企業提供資金支持，同時根據主要核心企業的信譽程度實施風險控制，能夠獲得有效的收益，實現金融機構和企業之間的多贏。圖1顯示了反向保理業務的運作模式。

在很多企業都采用了反向保理業務，該業務能夠減少擔保交易的風險，同時降低了擔保交易的成本。原來的供應鏈管理中，只強調供應鏈上企業之間的合作和溝通，但是，由于資金的限制和過度依靠核心企業，上下游的中小企業往往得不到很好的保障，在應收貨款和應付貨款的問題上要消耗很大的溝通成本，增加了供應鏈管理的難度。反向保理業務能夠有效避免這種風險，通過金融機構共同承擔這種風險，減少了溝通成本，使供應鏈的運行更加順暢。供應鏈金融的運行為企業創造更有利的條件，增加企業之間的關聯度，將功能整合為一體，在供應鏈中創造出更大的價值和提高風險管理水平。

2 供應鏈金融業務的發展

很多學者嘗試為供應鏈金融下定義，雖然定義的細節中有些不同，但是大體的含義是一致的，研究主要包括在如何協調供應鏈內部金融合作、如何創造利益相關者的價值等，實質為供應鏈各相關成員之間的資金調節。供應鏈金融特別適合于核心企業為大型制造業企業，企業在采購設備或關鍵部件時，可以將信譽授權給供應商，當確保產品滿意后支付貨款，減少很大的風險。供應鏈金融這種授權信譽的運作模式主要受財務調節的控制、價格歧視、降低交易成本和質量保證等需求的推動。供應鏈金融模式在實踐中也得到很多應用，從最原始的物流金融開始發展到更多的模式，主要發展狀況分為以下三種情況：

2.1 企業間金融合作的進一步融合

現在大多數企業之間的交易已公開賬戶的形式展開，這種方式增加了企業間的透明度。傳統的交易主要體現在先付款后發貨，或是先付一部分款再發貨，這種交易模式加大了對資金的占用，要有很充足的流動資金才可以保證企業的順利運行。供應鏈企業之間雖然要比一般的企業交易關系更牢固，但是這種交易模式也需要占用很多資金。而供應鏈金融形式的引入，使得更多的利益相關者參與到供應鏈中，開展更廣泛的金融合作，無形中加大了供應鏈資金的數量，提供更多的交易機會，減少供應鏈的交易風險。

2.2 利用供應鏈金融調節加強風險管理

供應鏈金融也能夠增加風險管理能力，交易信譽能可以作為一種機制分擔供應鏈中的風險。通過一些企業的實際表明，反向保理業務和核心企業的資金援助能夠減少供應鏈的干擾和波動，加強風險的控制能力，提高客戶需求滿意的能力。同時，供應鏈金融的調節還能夠降低交易成本，引入金融機構的資金支持可以減少關于交易支付方式的討論，避免供應鏈的企業之間關于交易付款方式的協商和溝通，這樣無形中減少了企業之間的交易成本，保證了供應鏈的穩定性。

2.3 供應鏈金融調節的網絡效應

供應鏈金融在供應鏈中能夠產生多種資金配置的方式，建立在雙方的信譽基礎上。通過供應鏈將更多的企業聯系到一起，形成資金配置的網絡。網絡的產生可以提供更多的企業之間的聯系，通過資金支持和金融支持產生更多的資金流，保證企業網的有效運行，減少網絡中的風險，提高供應網絡的效率。在盤活更多企業的同時，也能保證金融機構創造更多的交易和保理方式，更好的服務于企業。

3 供應鏈金融實施的效果

一般很多依靠供應鏈的企業都具有龐大而復雜的供應網絡，需要與很多企業發生財務往來，這就為供應鏈金融提供了應用的基礎。每個企業都在思考如何利用供應鏈金融來實現供應鏈資金的充裕和保證，都想將企業的戰略和執行策略順利完成。企業利用供應鏈金融能夠獲得很多優勢，在財務協調方面：為企業間的資金調節提供戰略向導、減少資金的運作成本、提供企業的財務信譽評估等。在風險管理方面，通過支付期的延展降低資金運行成本、減少產品的價格、標準的支付期降低交易成本等。在供應鏈網絡方面，增加供應鏈中資金的流動性、擴大供應鏈網絡的效用、提高網絡間企業的合作性。

不同企業針對供應鏈金融的運用也有不同的理解，對于反向保理業務，有些企業主要利用反向保理提高占用資金的流轉速度、降低采購成本，通過標準化的資金支付期限的延長來減少財務成本。而另一些企業主要集中在面對顧客需求波動時，提高供應商的供應能力，在需求波動條件下的供應商能力能夠影響未來收益、利潤和市場份額。反向保理提高供應商的流動性，降低短期財務成本，減少運行時的財務障礙等。改善供應鏈的績效情況，以顧客需求變動為核心的供應鏈管理方式。

企業不同的戰略目標也能影響供應鏈金融實施的狀況和財務調節的作用，以風險管控為主的企業和以擴大業務量為主的企業在具體的供應鏈金融實施會有差異。供應鏈金融成為供應鏈企業間協商的一種策略方法，能夠評估企業的供應資金成本和資金運作時的成本，資金支付期限和支付比例的不同，會導致多種合作方式產生，能夠為企業間的溝通與合作帶來更靈活的方式。有些企業以收益最大化為目標，要求更低的資金運作和持有成本，實現更大的交易比例。另一些企業針對不同的供應商實施相同的標準，不區分具體的資金支付期限和資金支付比例，實現全供應鏈網絡的合作緊密化。

總之，供應鏈金融在企業中的實施會有不同效果，根據企業的不同目標會產生不同的供應鏈金融的具體實施方式，但是，不同的實施方式都有助于企業供應鏈的合理化，有助于企業增加更大的資金流動性以實現更大的交易范圍。企業在利用供應鏈金融業務時，要確定與供應鏈之外的金融機構和融資平臺建立良好的合作關系，要增加企業財務和業務運作時的透明性，將更多的相關機構吸引到供應鏈網絡中，擴大資金的獲取渠道，加快資金的周轉速度，以更低的資金運作成本實現更大的效益。

4 結論

供應鏈金融的概念和運作模式還在不斷的發展中，這種融資形式能夠改變供應鏈的運作方式，提高供應鏈的資金供給，為供應鏈帶來競爭力。供應鏈金融不但提高了供應鏈中企業的競爭力，減少供應鏈的波動性和干擾性，保持供應鏈有效的運行。但是，在如何構建供應鏈金融的統一模式，有利指導企業以顧客化為導向的供應鏈最大收益，還有待于進一步研究供應鏈金融。通過對供應鏈金融概念的認識，運作模式、發展狀況和實踐的效果，能夠供應鏈金融的基本框架，說明供應鏈金融在企業供應鏈交易中應用的潛力和優勢，為企業及其供應鏈的合理運行提供基礎。

參考文獻

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