發(fā)布時(shí)間:2023-09-22 10:36:38
序言:作為思想的載體和知識(shí)的探索者,寫作是一種獨(dú)特的藝術(shù),我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇金融危機(jī)的影響,期待它們能激發(fā)您的靈感。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī)金融監(jiān)管重復(fù)與缺位
在當(dāng)前的金融危機(jī)下,全球金融業(yè)所面臨的業(yè)務(wù)規(guī)則和市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生著深刻的變化,金融監(jiān)管也日益暴露出許多問題和不足。比如在各相關(guān)利益者的博弈互動(dòng)中,監(jiān)管者的行為并不必然會(huì)與既定的監(jiān)管目標(biāo)一致,既存在因監(jiān)管者被俘獲導(dǎo)致的監(jiān)管寬容問題,也存在著監(jiān)管人員利用監(jiān)管權(quán)力尋租、設(shè)租導(dǎo)致監(jiān)管腐敗的問題,還有可能有由于監(jiān)管措施過于嚴(yán)厲、監(jiān)管范圍過寬導(dǎo)致的監(jiān)管過度問題。因此,對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,必須建立一套科學(xué)有效的激勵(lì)約束機(jī)制,通過一系列的政策、程序、操作規(guī)程來(lái)指導(dǎo)、約束監(jiān)管人員的履職行為,實(shí)現(xiàn)適度的最優(yōu)監(jiān)管狀態(tài)。
一、金融危機(jī)與金融監(jiān)管
1、金融危機(jī)產(chǎn)生的原因
眾所周知,這次全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本原因在于美國(guó)的次級(jí)貸款危機(jī)。具體來(lái)說(shuō),在2007年底,隨著美國(guó)利率的不斷走高和房?jī)r(jià)泡沫的破滅,貸款者出現(xiàn)了償付危機(jī),貸款機(jī)構(gòu)的違約率不斷攀升。而次級(jí)債券正是將上述資產(chǎn)打包整合,通過資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品設(shè)計(jì)技術(shù)創(chuàng)設(shè)的。償付基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流出現(xiàn)的問題,必然反映到次級(jí)債券及其衍生產(chǎn)品上,從而造成次級(jí)債券及其衍生品違約率上升和價(jià)格的暴跌,這樣,房?jī)r(jià)、次級(jí)貸款、次級(jí)債券及其衍生產(chǎn)品陷入一種惡性循環(huán),這是第一個(gè)層次的危機(jī)。在美國(guó)各大投行以及評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的鼓吹下,包括銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的市場(chǎng)投資主體買進(jìn)了大量的次級(jí)債券及其衍生產(chǎn)品,而這些被鼓吹為安全資產(chǎn)同時(shí)收益率極高的金融產(chǎn)品價(jià)格的暴跌導(dǎo)致了各投資主體財(cái)務(wù)狀況的惡化,進(jìn)而引起市場(chǎng)的恐慌,股市暴跌,市民擠兌,一時(shí)間美國(guó)的金融體系處于了崩潰的邊緣,這是危機(jī)的第二個(gè)層次。隨著事態(tài)的進(jìn)一步擴(kuò)大,問題一步步的暴露出來(lái),危機(jī)由美國(guó)擴(kuò)散到全世界,引起全世界的金融危機(jī),這是第三個(gè)層次的危機(jī)。
2、金融監(jiān)管在金融危機(jī)中所扮演的角色
(1)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能的重復(fù)與缺位。美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常要面對(duì)多家監(jiān)管機(jī)構(gòu),但是卻缺乏一個(gè)權(quán)威的聲音來(lái)對(duì)其不同的監(jiān)管聲音進(jìn)行有效的整合。各家監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著自己特有的監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),各家監(jiān)管機(jī)構(gòu)在履行其監(jiān)管職能時(shí),也就難免出現(xiàn)監(jiān)管力量的沖突,一旦發(fā)生沖突,各家監(jiān)管機(jī)構(gòu)都站在自己的利益上說(shuō)話,缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制,往往無(wú)法達(dá)成一致的意見。即使能夠達(dá)成一致的意見,也由于決策的嚴(yán)重滯后,延緩了政策的執(zhí)行。
(2)監(jiān)管的規(guī)則過細(xì)。在金融危機(jī)爆發(fā)以前,美國(guó)的金融監(jiān)管體制一貫以規(guī)則嚴(yán)密而著稱,也是世界各國(guó)金融改革發(fā)展學(xué)習(xí)借鑒的典范。但是這次次貸危機(jī)的爆發(fā)卻從另一個(gè)側(cè)面顯示了這種過細(xì)的規(guī)則所潛藏的問題,對(duì)其進(jìn)行分析,頗有一點(diǎn)哲學(xué)的味道。規(guī)則過細(xì),存在著過猶不及的缺點(diǎn)。因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)世界是紛繁復(fù)雜的,也是變化無(wú)窮的,制定過細(xì)的監(jiān)管規(guī)則無(wú)異于將監(jiān)管的范圍限定在看似廣大的范圍內(nèi),限定在事物發(fā)展的某一時(shí)點(diǎn)上。這樣,面對(duì)規(guī)則沒有約束到的監(jiān)管漏洞,監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行為顯得僵化,缺乏活力,監(jiān)管者對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)也難免滯后和遲緩。
(3)監(jiān)管的范圍過窄。業(yè)務(wù)范圍管制就是要求金融機(jī)構(gòu)只能在規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng),違反規(guī)則要受到嚴(yán)厲處罰。業(yè)務(wù)范圍管制既限制了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)發(fā)展空間,也不利于分散金融風(fēng)險(xiǎn),更使得金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的積極性受到制約,導(dǎo)致其創(chuàng)新動(dòng)力不足。同時(shí),這種管制也影響了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的提升。例如我國(guó)對(duì)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)行嚴(yán)格的管制政策,國(guó)家劃定金融業(yè)經(jīng)營(yíng)界限,銀行內(nèi)部上收經(jīng)營(yíng)權(quán),這在某種程度上導(dǎo)致了商業(yè)銀行功能定位模糊,服務(wù)品種雷同,業(yè)務(wù)創(chuàng)新潛力不足,整體服務(wù)水平不高,金融資源配置扭曲且使用效率低下等,較難適應(yīng)目前社會(huì)日趨增長(zhǎng)的個(gè)性化服務(wù)的需求。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)告訴我們,允許銀行從事范圍寬廣的業(yè)務(wù)有著可觀的多元化效益,有助于銀行業(yè)務(wù)的效益和穩(wěn)定,但人為地設(shè)置種種限制則適得其反。
二、金融危機(jī)下我國(guó)如何完善金融監(jiān)管的措施
在金融危機(jī)下,我們應(yīng)采用科學(xué)的制度化程序,盡可能克服導(dǎo)致不良治理的各種因素,在獨(dú)立程度、自律與他律、監(jiān)管與創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)程度、透明度等多個(gè)方面進(jìn)行取舍和調(diào)整,從而達(dá)到一個(gè)參與博弈各方都較為認(rèn)可的均衡狀態(tài)。
1、堅(jiān)持金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新并重的思路
當(dāng)前我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、體制轉(zhuǎn)軌的發(fā)展階段,傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制思想仍然比較嚴(yán)重,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的行政色彩仍然比較濃重,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的主要領(lǐng)導(dǎo)仍然享有行政級(jí)別,因此在實(shí)際工作中,難免會(huì)出現(xiàn)一味求穩(wěn)、不思進(jìn)取、不敢創(chuàng)新的現(xiàn)象。中國(guó)金融體系的發(fā)展程度與像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然存在著很大的差距,因此,在這樣的前提下,面對(duì)金融危機(jī)的沖擊,就不敢進(jìn)行金融創(chuàng)新,甚至阻撓金融創(chuàng)新就顯得過于保守,既不利于我國(guó)金融市場(chǎng)和金融體系的不斷完善,也不利于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)主體成長(zhǎng)和市場(chǎng)要素的培育,從長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái),對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展是不利的,對(duì)確保我國(guó)的金融安全也是適得其反的。同時(shí),在適度金融創(chuàng)新的前提下,進(jìn)一步加強(qiáng)金融監(jiān)管,把金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管與生俱來(lái)的不協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)化為良性互動(dòng),以金融創(chuàng)新促進(jìn)金融監(jiān)管水平的提高,以高效優(yōu)質(zhì)的金融監(jiān)管為金融創(chuàng)新提供良好的市場(chǎng)環(huán)境,堅(jiān)持金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新并重才是我國(guó)面對(duì)這場(chǎng)前所未有經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)應(yīng)該采取的正確觀念和態(tài)度。
2、完善金融監(jiān)管的外部制度環(huán)境
近些年來(lái),一些經(jīng)改革后新成立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的治理較好,其原因不在于其存在的形式,更重要的是由于其在改革時(shí)吸取了以往的經(jīng)驗(yàn),考慮到了良好治理的意義,新的制度安排和整個(gè)國(guó)家的制度結(jié)構(gòu)是相容的。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的良好治理并不是一個(gè)孤立的過程,其效率高低在相當(dāng)程度上仍需要一系列外在環(huán)境的支持。一是國(guó)家治理環(huán)境。監(jiān)在我國(guó),金融監(jiān)管部門直接對(duì)國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé),在國(guó)務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下展開工作,這與美國(guó)的情況有很大的不同,因此,在健全我國(guó)金融監(jiān)管治理的過程中,既要充分借鑒和吸收國(guó)際上金融監(jiān)管治理的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),也要考慮我國(guó)的具體國(guó)情,建立與此相適應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)。二是法律環(huán)境。由于法律可以明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)利和監(jiān)管目標(biāo),賦予監(jiān)管部門特定的執(zhí)法權(quán)力和手段,所以獨(dú)立而明確的法權(quán)地位是健全和完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理的前提,也是約束和規(guī)范監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管人員的基本依據(jù),同時(shí)還是保護(hù)監(jiān)管者的盡職行為、保證監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立實(shí)施監(jiān)管行為的法律保障。
3、強(qiáng)化金融監(jiān)管的程序化
監(jiān)管績(jī)效不僅取決于靜態(tài)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)程度,更取決于監(jiān)管人員實(shí)施監(jiān)管行為的動(dòng)態(tài)過程。因此,除了建立系統(tǒng)、明確、量化的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)外,還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管人員實(shí)際監(jiān)管行為過程的規(guī)范化控制。也就是國(guó)際上所強(qiáng)調(diào)的基于規(guī)則的監(jiān)管,即對(duì)監(jiān)管工作所有環(huán)節(jié)都制定嚴(yán)密的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)則,并隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展而定期更新,以保證監(jiān)管人員操作的規(guī)范化和統(tǒng)一化,保證監(jiān)管措施的及時(shí)性和適應(yīng)性。另外要強(qiáng)化金融監(jiān)管的程序化,除了行政公開制度以外,還必須逐步落實(shí)好以下幾個(gè)制度:一是當(dāng)事人參與制度。即金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在實(shí)施監(jiān)管過程中,作出對(duì)相對(duì)人、利害關(guān)系人不利的行政決定前,應(yīng)當(dāng)告知相對(duì)人、利害關(guān)系人,并給予其陳述和申辯的機(jī)會(huì)。作出行政決定后,應(yīng)當(dāng)告知相對(duì)人依法享有申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。對(duì)重大事項(xiàng)、相對(duì)人、利害關(guān)系人依法要求聽證的,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)組織聽證。二是回避制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在執(zhí)法過程中,如果有相應(yīng)事項(xiàng)與本單位內(nèi)部某某人員有利害關(guān)系可能影響到案件公正處理的,該工作人員不得參與該事項(xiàng)的處理。
4、提高金融監(jiān)管的透明度
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)將有關(guān)金融監(jiān)管的目標(biāo)、政策以及金融監(jiān)管的過程、決定依法向社會(huì)公開,既方便社會(huì)監(jiān)督,又可以防止監(jiān)管權(quán)力的濫用。第一,通過立法的形式要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)向公眾披露必要的監(jiān)管信息和現(xiàn)代金融技術(shù)、產(chǎn)品方面的知識(shí),提高公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),從而更好的保護(hù)公眾的利益,公眾就能夠盡量減少因?yàn)椴涣私怙L(fēng)險(xiǎn)而遭到損失的可能性。第二,進(jìn)一步按照國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和新巴塞爾資本協(xié)議的有關(guān)規(guī)定來(lái)修訂我國(guó)金融業(yè)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。只有不斷的與國(guó)際接軌使標(biāo)準(zhǔn)明晰化,才有利于減少交易成本,也更方便監(jiān)管機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管活動(dòng)和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自查行為。第三,進(jìn)一步完善各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息溝通和交流制度,以及聯(lián)合信息披露制度。由于目前我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式,而金融集團(tuán)、金融控股公司的出現(xiàn)要求銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)以及人民銀行之間的協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)一步改進(jìn)和完善。當(dāng)前,比較迫切的是使監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度化,發(fā)揮其應(yīng)有的作用。
5、建立金融監(jiān)管信息共享機(jī)制
我國(guó)金融業(yè)各監(jiān)管主體之間因職責(zé)界定不清晰、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一,溝通協(xié)調(diào)不暢通,指標(biāo)詮釋不一致,數(shù)據(jù)信息不共享,在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、現(xiàn)場(chǎng)檢查、行政處罰等方面存在真空、重復(fù)或監(jiān)管意見不一致。各家金融機(jī)構(gòu)需要研究、理解、滿足不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至是同一監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部不同部門的監(jiān)管意圖和要求,開發(fā)不同的信息系統(tǒng),將各自的信息通過不同的途徑向多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送,占用了大量的人力和物力。為加強(qiáng)各監(jiān)管當(dāng)局之間的溝通協(xié)調(diào),在目前分業(yè)監(jiān)管的前提下,構(gòu)建好我國(guó)金融監(jiān)管框架體系和流程,法律法規(guī)要對(duì)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)及其交叉的業(yè)務(wù)、交叉的領(lǐng)域賦予明確的職責(zé)和權(quán)利,實(shí)現(xiàn)從機(jī)構(gòu)到功能到市場(chǎng)、從縱向到橫向的全方位監(jiān)管覆蓋,不重疊不疏漏。借鑒國(guó)外牽頭監(jiān)管、雙峰監(jiān)管和傘型監(jiān)管模式:在涉及交叉經(jīng)營(yíng)和交叉監(jiān)管時(shí),明確一個(gè)主監(jiān)管機(jī)構(gòu),其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)密切配合,實(shí)行牽頭監(jiān)管;在涉及系統(tǒng)性安全和機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)監(jiān)管上,可實(shí)行雙峰監(jiān)管;在涉及綜合經(jīng)價(jià)上,可搭建傘型監(jiān)管架構(gòu)。明確監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管職責(zé),在現(xiàn)場(chǎng)檢查上互相溝通配合,在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)上統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),在各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間形成有效的監(jiān)管分工和合作機(jī)制、溝通協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制,防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)各自為政,政出多門的局面。
總之,面對(duì)次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī),我們不應(yīng)回避金融創(chuàng)新,更不應(yīng)談金融創(chuàng)新色變,而應(yīng)充分認(rèn)識(shí)我國(guó)的國(guó)情,堅(jiān)持金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管并重,促進(jìn)兩者的協(xié)調(diào)互動(dòng),共同推進(jìn)我國(guó)金融體系和金融市場(chǎng)的完善。
【參考文獻(xiàn)】
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遭受了打擊,美國(guó)仍然是全球第一經(jīng)濟(jì)大國(guó),世界經(jīng)濟(jì)不可能在一夜之間擺脫對(duì)美國(guó)的依賴,也沒有國(guó)家能夠在一夜之間取代美國(guó)的地位。不過,至少我們可以期待,未來(lái)的世界經(jīng)濟(jì)將不再是單發(fā)動(dòng)機(jī),而會(huì)是雙發(fā)動(dòng)機(jī)或者多發(fā)動(dòng)機(jī)。
二、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式遭拷問
這場(chǎng)危機(jī)改變了不少國(guó)家的命運(yùn),一些國(guó)家?guī)缀跏且灰怪g,從“天堂”墜入“地獄”。不論是愛爾蘭,還是波羅的海三國(guó),抑或是冰島,都在這場(chǎng)危機(jī)中遭受到了最沉重的打擊。過度的金融泡沫或房地產(chǎn)泡沫,曾讓這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng),無(wú)限風(fēng)光,但在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的表面之下,卻累積著可怕的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō),他們的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式存在重大問題,需要糾正。然而,或許只有一場(chǎng)危機(jī),只有泡沫破滅后帶來(lái)的極端痛苦,才能真正促使這些國(guó)家反思存在的問題。對(duì)這些國(guó)家來(lái)說(shuō),如果能夠從這種最沉重的打擊中進(jìn)行最徹底的反思,吸取最深刻的教訓(xùn),當(dāng)是不幸中之萬(wàn)幸。對(duì)其他國(guó)家來(lái)說(shuō),這些國(guó)家的遭遇和教訓(xùn),其隱藏重大弊端的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式,同樣值得引以為戒。
三、不再迷信西方經(jīng)濟(jì)理念
這場(chǎng)危機(jī)改變了人們的諸多觀念。美國(guó)層出不窮的金融創(chuàng)新令很多人眼花繚亂,無(wú)比羨慕。就連引發(fā)這場(chǎng)危機(jī)的“次級(jí)貸款”也曾被視為金融創(chuàng)新之舉。然而,一場(chǎng)危機(jī)讓人們意識(shí)到,所謂的金融創(chuàng)新,很大一部分無(wú)異于制造金融泡沫,只不過是華爾街用來(lái)圈錢的種種伎倆。可以說(shuō),這場(chǎng)危機(jī)打破了對(duì)西方和美國(guó)經(jīng)濟(jì)理念和政策的迷信,也打破了西方在經(jīng)濟(jì)、金融等領(lǐng)域的優(yōu)越感。對(duì)很多國(guó)家和民眾來(lái)說(shuō),美國(guó)和西方今后將不再只是學(xué)習(xí)的目標(biāo),還將是批判的對(duì)象。這種觀念上的變化意味著,非西方國(guó)家將以更加獨(dú)立的思想和更加平等的地位,與美國(guó)和西方進(jìn)行各種交流。
四、新興經(jīng)濟(jì)體話語(yǔ)權(quán)增強(qiáng)
毋庸置疑,中國(guó)、印度等亞洲經(jīng)濟(jì)體正在快速成長(zhǎng),并不斷擴(kuò)大其在全球經(jīng)濟(jì)版圖中的分量,為世界經(jīng)濟(jì)提供新的推動(dòng)力。或許可以說(shuō),這場(chǎng)危機(jī)在暴露美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的缺陷和局限性的同時(shí),凸顯了中國(guó)、印度等國(guó)日益增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬14日在紐約重申其金融改革計(jì)劃原則,并呼吁國(guó)會(huì)盡快批準(zhǔn)該計(jì)劃。
在金融危機(jī)發(fā)生一周年之際,奧巴馬來(lái)到位于紐約華爾街的聯(lián)邦大廳,再次闡述金融監(jiān)管改革的三項(xiàng)原則,即保護(hù)消費(fèi)者、堵住金融系統(tǒng)和監(jiān)管系統(tǒng)的漏洞、強(qiáng)化國(guó)際合作。奧巴馬表示,目前沒有理由可以讓人因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的穩(wěn)定而自滿,他還警告華爾街停止不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)行為。奧巴馬呼吁國(guó)會(huì)在今年內(nèi)批準(zhǔn)其金融監(jiān)管改革計(jì)劃。他還強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)資本市場(chǎng)的必要性,但同時(shí)強(qiáng)調(diào)自己仍然是自由市場(chǎng)力量的堅(jiān)定信仰者。
五、分散投資理論在危機(jī)期間失靈
首先,各國(guó)資本市場(chǎng)從來(lái)沒有像今天這樣聯(lián)系得如此緊密。經(jīng)濟(jì)全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中的最大特點(diǎn),而經(jīng)濟(jì)全球化又必然導(dǎo)致貿(mào)易、投資和金融的全球化。當(dāng)美國(guó)市場(chǎng)開始下跌時(shí),投資者把資金從其它資本市場(chǎng)撤回美國(guó),從而引發(fā)多米諾骨牌似的下跌。當(dāng)投資者急需現(xiàn)金的時(shí)候,他們不計(jì)成本地拋售所有投資,包括股票、債券、商品和基金等,就連傳統(tǒng)的避險(xiǎn)天堂——黃金在此次危機(jī)中也未能幸免。
其次,次貸產(chǎn)品上的分散投資是一種假象。從房?jī)r(jià)的角度來(lái)看,次貸產(chǎn)品的分散投資是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移,而不是分散投資理論成立的基石風(fēng)險(xiǎn)分享,也就是說(shuō)當(dāng)一個(gè)投資品種(比如股票)下跌的時(shí)候,另外的投資品種卻在上升(比如債券)。因此,當(dāng)美國(guó)房?jī)r(jià)出現(xiàn)全國(guó)性普降后,次貸產(chǎn)品的分散投資并沒有減少風(fēng)險(xiǎn),而是風(fēng)險(xiǎn)在不同的投資者之間轉(zhuǎn)移。
由于這場(chǎng)國(guó)際金融危機(jī)源于全球經(jīng)濟(jì)的核心國(guó)家(美國(guó))和核心部門(金融業(yè)),是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自發(fā)運(yùn)行的結(jié)果,其負(fù)面影響將是非常深遠(yuǎn)而廣泛的。全球通貨緊縮與通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。受需求下降和流動(dòng)性短缺的影響,2009年全球通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)加大。尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家陷入通貨緊縮的可能性更大。經(jīng)濟(jì)衰退階段的流動(dòng)性短缺是市場(chǎng)缺乏信心的結(jié)果。短期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的惜貸傾向有可能會(huì)引發(fā)通貨緊縮。但是,我們認(rèn)為中期內(nèi)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。為遏制金融危機(jī),各國(guó)注入了大量流動(dòng)性。其中包括連續(xù)大幅降息,美國(guó)聯(lián)邦基金利率已經(jīng)降到接近零,歐洲中央銀行也把利率降到了歷史最低點(diǎn);中央銀行通過金融市場(chǎng)直接注入大量資金以緩解流動(dòng)性短缺;政府發(fā)行債務(wù)以救助金融機(jī)構(gòu)。這些為將來(lái)的通貨膨脹埋下了隱患。一旦金融市場(chǎng)趨于穩(wěn)定,流動(dòng)性泛濫將會(huì)再次出現(xiàn)。
鑒于金融業(yè)在這次危機(jī)中所受到的沉重打擊,從金融管理體制到金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)、從金融工具到風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、從融資模式到金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)都將面臨調(diào)整。這種調(diào)整意味著金融業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)難以成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪繁榮周期的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。
為了彌補(bǔ)巨大的貿(mào)易赤字和預(yù)算赤字,美國(guó)必須創(chuàng)造出巨額的“新的美元”,通過美元其國(guó)際貨幣的特殊地位來(lái)彌補(bǔ)美國(guó)的巨額債務(wù),而每年創(chuàng)造出來(lái)的巨額美元流向其他各國(guó)之后,又通過金融渠道最終流入到了美國(guó)的金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)。這使得美國(guó)的房市和金融股市近十年出現(xiàn)了不正常的瘋狂增長(zhǎng)。而這樣的泡沫式增長(zhǎng)必然會(huì)出現(xiàn)破滅的時(shí)候。在大家的預(yù)期和信心出現(xiàn)動(dòng)搖的時(shí)候,整個(gè)增長(zhǎng)鏈就如同崩塌的大廈一樣一下子全部癱瘓。而這時(shí)侯也就出現(xiàn)了這次的金融危機(jī)了。
參考文獻(xiàn):
1、文學(xué)、郝君富、全球金融危機(jī)環(huán)境中我國(guó)國(guó)際投資戰(zhàn)略分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管
首先,從經(jīng)濟(jì)角度看,這是自上世紀(jì)80年代以來(lái),尤其是冷戰(zhàn)結(jié)束后美、英等西方國(guó)家推崇的新自由資本主義運(yùn)行機(jī)制的弊端在金融全球化背景下的總爆發(fā),集中暴露出它們所推崇的金融領(lǐng)域“去規(guī)制化”進(jìn)程嚴(yán)重忽視金融全球化發(fā)展本身的規(guī)律和特點(diǎn),缺乏對(duì)金融體系運(yùn)行的有效監(jiān)管,喪失了應(yīng)有的預(yù)警功能。
其次,當(dāng)前的金融/經(jīng)濟(jì)危機(jī)是經(jīng)濟(jì)全球化、信息化背景下首次出現(xiàn)的全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重失衡。此次金融危機(jī)的政治原因本質(zhì)上是全球化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制與國(guó)別化的經(jīng)濟(jì)決策體制之間長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性矛盾凸現(xiàn)的結(jié)果。一方面,世界經(jīng)濟(jì)體系的全球性市場(chǎng)運(yùn)行對(duì)資源的全球配置需求以及相應(yīng)的全球經(jīng)濟(jì)治理體制能力的要求不斷提高,而現(xiàn)有全球經(jīng)濟(jì)治理體制的充分性、合法性和有效性卻存在不同程度的缺陷;另一方面,作為國(guó)際經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征之一的經(jīng)濟(jì)政策制定的國(guó)別化,進(jìn)一步加劇了全球化的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制與國(guó)別化的經(jīng)濟(jì)決策體制之間矛盾的累積和激化。
二、世界經(jīng)濟(jì)格局新的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和重組拉開序幕
金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的走勢(shì)有五方面的影響:
其一,從危機(jī)發(fā)生至今全球工業(yè)產(chǎn)值和貿(mào)易規(guī)模的萎縮比例來(lái)看,此次金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)衰退程度已經(jīng)超過上世紀(jì)20年代末至30年代初的大蕭條時(shí)期。
其二,貿(mào)易保護(hù)主義勢(shì)頭在各國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的陰影下有所抬頭。
第三,美、歐、日等國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力都因受到危機(jī)的直接嚴(yán)重影響而削弱,但新興大國(guó)群體性崛起的勢(shì)頭也受到不同程度抑制,未來(lái)新興大國(guó)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將更大程度取決于各自完成經(jīng)濟(jì)刺激和結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的政策效應(yīng)和時(shí)間長(zhǎng)短。
第四,本次金融危機(jī)無(wú)法改變?nèi)蚧?jīng)濟(jì)深入發(fā)展的大趨勢(shì),包括美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興大國(guó)等所謂“全球化中心國(guó)家”之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展(或衰退)相互密切關(guān)聯(lián)和影響將持續(xù)加深。最后,從整個(gè)世界范圍和中長(zhǎng)期的影響來(lái)看,金融危機(jī)對(duì)于“全球化邊緣國(guó)家”的經(jīng)濟(jì)打擊將更大于“全球化中心國(guó)家”。世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)力量發(fā)展差異將在短期內(nèi)繼續(xù)擴(kuò)大。金融危機(jī)同時(shí)全面啟動(dòng)了新一輪國(guó)際金融乃至全球經(jīng)濟(jì)體系的改革進(jìn)程。一方面,金融危機(jī)標(biāo)志著美獨(dú)霸金融體系格局的結(jié)束;另一方面,全球金融/經(jīng)濟(jì)體系改革和過渡是一個(gè)長(zhǎng)期而漸進(jìn)的過程。
三、世界政治、安全格局的深度變革正在加速
第一,盡管金融危機(jī)不同程度地制約了當(dāng)前國(guó)際體系中的霸權(quán)國(guó)、傳統(tǒng)大國(guó)和新興大國(guó)等核心成員的對(duì)外政策制定,使政策的內(nèi)向性有所加強(qiáng),但主要國(guó)家仍表現(xiàn)出強(qiáng)烈的化危機(jī)為機(jī)遇的意愿,力爭(zhēng)以改革國(guó)際金融機(jī)制為突破口,在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系和政治體系的變革進(jìn)程中占據(jù)有利地位。
第二,席卷世界的金融危機(jī)再次使國(guó)際社會(huì)認(rèn)識(shí)到全球化時(shí)代跨國(guó)性問題的復(fù)雜性和各國(guó)利益的相互依存性,增加了大國(guó)合作的緊迫性和可能性,G7等發(fā)達(dá)工業(yè)國(guó)家在這次危機(jī)中已經(jīng)難以獨(dú)自應(yīng)對(duì),不得不在半年內(nèi)連續(xù)召開兩次G20峰會(huì)進(jìn)行全球范圍的宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)。新興大國(guó)不但在參與全球經(jīng)濟(jì)治理架構(gòu)中嶄露頭角,而且相互機(jī)制化合作意愿明顯增強(qiáng)。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī);經(jīng)濟(jì)下滑;社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革
金融危機(jī)(Financial Crises)最簡(jiǎn)單的定義是指突發(fā)的、覆蓋幾乎全部金融領(lǐng)域的金融狀況惡化。金融危機(jī)在《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》中的定義是:“全部或大部分金融指標(biāo)--短期利率、資產(chǎn)(證券、房地產(chǎn)、土地)價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期的惡化”。
以美國(guó)次貸危機(jī)為導(dǎo)火線的全球性金融危機(jī)爆發(fā),波及到了全球范圍內(nèi)的多數(shù)國(guó)家。國(guó)際金融形勢(shì)突變、經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易急劇惡化,對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強(qiáng)度之大都超出了人們的預(yù)料,中國(guó)面臨著重大的挑戰(zhàn),主要表現(xiàn)為:
1.影響我國(guó)的外貿(mào)出口
我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易最近幾年來(lái)一直保持著較高的增長(zhǎng)率,但在金融危機(jī)的影響下,我國(guó)的外貿(mào)出口已經(jīng)出現(xiàn)衰退,中國(guó)的出口商品競(jìng)爭(zhēng)力較大幅度地減弱,對(duì)外經(jīng)貿(mào)形勢(shì)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。導(dǎo)致我國(guó)外貿(mào)出口衰退的原因之一是由于中國(guó)與東南亞地區(qū)各國(guó)出口商品結(jié)構(gòu)頗為雷同,出口市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也非常相似,競(jìng)爭(zhēng)性大于互補(bǔ)性。產(chǎn)品種類均主要是電子、化纖、服裝、玩具、鞋類等勞動(dòng)密集性產(chǎn)品,市場(chǎng)也均集中在美國(guó)、歐盟、日本等地,因此,東南亞金融危機(jī)將削弱中國(guó)產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力。由于中國(guó)進(jìn)出口總額占我國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值比重近1/4,尤其是出口已成為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的一個(gè)重要“邊際因素”,因此,貿(mào)易順差減少,對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響巨大。同時(shí),由于我國(guó)的出口中一半以上屬于兩頭在外的加工貿(mào)易,國(guó)民經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度已達(dá)到較高水平,國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展己開始產(chǎn)生較大直接影響,因此,國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響日益增加。
2.影響我國(guó)企業(yè)引進(jìn)外資
此次金融危機(jī)對(duì)工業(yè)項(xiàng)目招商引資和企業(yè)投資產(chǎn)生了普遍影響。部分投資者缺乏投資信心,致使引進(jìn)資金、技術(shù)等借助外力的發(fā)展受到限制和影響,招商引資難度加大,項(xiàng)目引進(jìn)勢(shì)頭減弱。出于對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的擔(dān)憂,部分生產(chǎn)企業(yè)對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)難以預(yù)料把握,多數(shù)企業(yè)處于觀望狀態(tài),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及企業(yè)投資削減會(huì)逐漸凸顯,將直接或間接地影響未來(lái)工業(yè)引進(jìn)外資增資擴(kuò)能。
當(dāng)前,全球金融危機(jī)加劇蔓延,經(jīng)濟(jì)增速下滑已成為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的主要矛盾。2009年中國(guó)要把保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展作為宏觀調(diào)控的首要任務(wù),將立足點(diǎn)放在擴(kuò)大內(nèi)需,特別是擴(kuò)大消費(fèi)需求上。實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策,在積極擴(kuò)大投資的同時(shí),重點(diǎn)通過促進(jìn)就業(yè)再就業(yè)、增加居民收入、發(fā)展服務(wù)業(yè)、改善居民消費(fèi)環(huán)境等,把擴(kuò)大內(nèi)需與保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)社會(huì)發(fā)展和改善民生結(jié)合起來(lái)。雖然我國(guó)在此次金融危機(jī)中面臨著重大的考驗(yàn),但是總的來(lái)說(shuō),我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還是比較平穩(wěn)的。為保證中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快發(fā)展,國(guó)家出臺(tái)了一籃子保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的措施:第一,為穩(wěn)定糧食生產(chǎn),增加農(nóng)民收入,刺激農(nóng)村消費(fèi),擴(kuò)大內(nèi)需而采取的政策。國(guó)家發(fā)展改革委宣布,繼續(xù)加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策力度,其中包括全力組織開展主要農(nóng)產(chǎn)品收購(gòu),較大幅度提高糧食最低收購(gòu)價(jià)格,較大幅度增加對(duì)種糧農(nóng)民的補(bǔ)貼。第二,為穩(wěn)定出口,財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布,適當(dāng)調(diào)高紡織品、服裝、玩具等勞動(dòng)密集型商品和高技術(shù)含量、高附加值商品的出口退稅率。再次,為改善民生,擴(kuò)大內(nèi)需,財(cái)政部宣布,將加大資助困難學(xué)生、優(yōu)撫救濟(jì)、住房保障等方面的支持力度,加大保障民生投入力度,切實(shí)保障低收入群眾和特殊群體的基本生活。
這次始于美國(guó)的全球金融危機(jī)的發(fā)生,很大程度上源于貨幣信貸過度擴(kuò)張背景下,金融監(jiān)管的缺失導(dǎo)致金融業(yè)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過度膨脹。相比較而言,中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的主要問題則在于結(jié)構(gòu)扭曲和局部泡沫的生成。為解決這種結(jié)構(gòu)性缺陷,使社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展。社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革應(yīng)著重于以下幾個(gè)重要領(lǐng)域:
2.1加快建設(shè)金融業(yè)健康發(fā)展所需要的長(zhǎng)期市場(chǎng)信用基礎(chǔ)
長(zhǎng)期市場(chǎng)信用基礎(chǔ)的缺失是發(fā)展中國(guó)家的絆腳石。發(fā)展中國(guó)家長(zhǎng)期信用基礎(chǔ)的缺失意味著缺乏良好的長(zhǎng)期投資環(huán)境,這是國(guó)際資本投機(jī)性日益增強(qiáng)的重要原因。國(guó)際資本流入證券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)市場(chǎng)越多,流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的就越少,在資本市場(chǎng)存在融資管制的情況下,國(guó)際資本的全球組合投資無(wú)助于發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,而是導(dǎo)致財(cái)富從發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移、成為國(guó)家間不平等加深的重要原因。同樣,長(zhǎng)期市場(chǎng)信用基礎(chǔ)的缺失,也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)資本投機(jī)性增強(qiáng),泡沫生成、金融風(fēng)險(xiǎn)積累和財(cái)富從中低收入階層向高收入或少數(shù)利益集團(tuán)轉(zhuǎn)移,農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域則得不到金融業(yè)應(yīng)有的支持。
2.2盡快建立充分成熟的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)
目前,大量流入的外商直接投資和數(shù)據(jù)巨大的外債,已對(duì)人民幣形成壓力。如果要避免因?yàn)檫^分依賴外商投資帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn),中國(guó)就必須盡全力發(fā)展自己的資金市場(chǎng)。只有國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)越活躍,中國(guó)對(duì)外資的依賴程度才會(huì)越低。因此,我們應(yīng)該加快發(fā)展新的融資市場(chǎng)的步伐。在發(fā)展國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)的過程中,特別應(yīng)重視證券、債券和保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,使它們成為中國(guó)國(guó)內(nèi)基金的一個(gè)穩(wěn)定來(lái)源的重要補(bǔ)充,特別是保證耗資巨大的基本建設(shè)項(xiàng)目的資金來(lái)源, 減少對(duì)外國(guó)資本尤其是對(duì)短期外國(guó)資本的過分依賴。當(dāng)然,目前的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)還不十分成熟,要建立充分完整的、市場(chǎng)化的資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則,加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的監(jiān)管;擴(kuò)大市場(chǎng)流通總規(guī)模,提高市場(chǎng)內(nèi)在價(jià)值;提高市場(chǎng)透明度、全面公布信息,以幫助投資者對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)做出正確評(píng)估,提高投資者抗擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2.3深化人民幣匯率形成機(jī)制改革
一國(guó)匯率制度的選擇應(yīng)該順應(yīng)不同時(shí)期國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的變化和金融制度的特征而適時(shí)主動(dòng)調(diào)整。中國(guó)漸進(jìn)主義的改革路徑,決定了人民幣匯率形成機(jī)制改革也必然是漸進(jìn)型的。目前人民幣匯率還不適合完全自由浮動(dòng),但人民幣匯率形成機(jī)制改革要繼續(xù)深化和推進(jìn),進(jìn)一步健全有管理的浮動(dòng)匯率制度,逐步擴(kuò)大匯率彈性區(qū)間, 以增強(qiáng)匯率對(duì)國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)能力,發(fā)揮匯率作為金融危機(jī)緩沖器的作用。匯率雙向波動(dòng)也有利于提高市場(chǎng)參與者防范風(fēng)險(xiǎn)的能力,并抑制短期資本的流入。同時(shí),保持適度的外匯市場(chǎng)干預(yù)。貨幣當(dāng)局應(yīng)動(dòng)態(tài)和準(zhǔn)確地把握市場(chǎng)匯率相對(duì)于均衡水平的狀況,遵從匯率目標(biāo)區(qū)調(diào)控原則,采取“目標(biāo)區(qū)內(nèi)相機(jī)干預(yù)”和“邊界干預(yù)”相結(jié)合的方式,逐漸擴(kuò)大目標(biāo)區(qū)寬度,保持漸進(jìn)性與合理性,避免超調(diào)現(xiàn)象發(fā)生,使匯率水平能在自由浮動(dòng)的情況下保持一定穩(wěn)定的水平。
經(jīng)過改革開放30年的發(fā)展,中國(guó)開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了很大成就,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境更加復(fù)雜,宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控難度也在加大。宏觀經(jīng)濟(jì)中的各種矛盾交織在一起,內(nèi)部因素與外部環(huán)境相互制約,如何選擇和搭配各種經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易調(diào)控手段和政策工具,就成為了開放宏觀經(jīng)濟(jì)條件下的一門難以把握的藝術(shù)。從化解美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)出口的影響來(lái)看,轉(zhuǎn)變我國(guó)外貿(mào)發(fā)展方式,把外部的壓力轉(zhuǎn)換成出口產(chǎn)品升級(jí)的動(dòng)力,以及進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,減少對(duì)外部市場(chǎng)依賴,這應(yīng)是化解外部危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易影響的根本途徑。
【參考文獻(xiàn)】
1寧波貿(mào)易港口業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)
1.1寧波港發(fā)展現(xiàn)狀
寧波港地處我國(guó)大陸海岸線中部,南北和長(zhǎng)江“T”型結(jié)構(gòu)的交匯點(diǎn)上,地理位置適中,是中國(guó)大陸著名的深水良港,也是我國(guó)國(guó)際貿(mào)易港。寧波是一個(gè)典型的港口城市,自“海上絲綢之路”起至今,寧波港已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了從甬江沿岸向外海、從甬江口向北侖地區(qū)拓展的跨越式發(fā)展,成為海河兼?zhèn)涞拈L(zhǎng)三角和長(zhǎng)江沿線地區(qū)的重要物流基地和中轉(zhuǎn)基地,港口物流優(yōu)勢(shì)日益突顯,港口物流逐步發(fā)展壯大。2008年相關(guān)數(shù)據(jù)表明“寧波口岸外貿(mào)出口比例已占到全省48.4%,集裝箱出口比例占全省51.4%,均高于全國(guó)第一大港上海港”,港口物流已成為寧波現(xiàn)代服務(wù)業(yè)體系的又一支重要生力軍。
盡管金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響在逐步加深,但是2008年寧波港業(yè)在海港口岸的帶動(dòng)下,進(jìn)出口貿(mào)易額仍達(dá)1401.85億美元,同比增長(zhǎng)25.5%;港口貨物吞吐量3.62億噸,位列中國(guó)大陸沿海港口第二位,全球第四位;集裝箱吞吐量1084.6萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱,列中國(guó)沿海港口第四位,全球第八位。
1.2寧波港業(yè)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)及影響
金融危機(jī)的破壞性影響始于2008年第四季度,至今仍在持續(xù)。因此,2008年寧波港發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)并不能改變國(guó)際貿(mào)易港口業(yè)下滑明顯的現(xiàn)實(shí)。除此之外,受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響,歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家居民消費(fèi)性需求明顯減弱,外貿(mào)訂單數(shù)量直線下降,從而給寧波港的發(fā)展帶來(lái)了諸多挑戰(zhàn)。
1.3與周邊港口的箱源競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈
在目前國(guó)際貿(mào)易有效需求不足的形勢(shì)下,寧波周邊各港口特別是上海港和溫州港勢(shì)必將會(huì)加大對(duì)寧波箱源經(jīng)濟(jì)腹地的爭(zhēng)奪。港口業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇。特別是受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和貨源不足的限制,部分企業(yè)為招攬運(yùn)輸業(yè)務(wù)通過降低收費(fèi)爭(zhēng)取業(yè)務(wù)的可能性增大。
(1)運(yùn)力供求關(guān)系失衡,船舶利用率大幅下降
大量的前幾年訂造船舶建成下水,運(yùn)力規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,而市場(chǎng)貨源不足,造成寧波航區(qū)有70%以上船舶營(yíng)運(yùn)率大幅下降,甚至有30%的船舶處于半停航、停航狀態(tài)。國(guó)內(nèi)沿海航線船舶,以前一般每月能有3~4個(gè)航次,危機(jī)以來(lái)只有1~2個(gè)航次,船舶停港等貨的時(shí)間較過去長(zhǎng)得多。
(2)多式聯(lián)運(yùn)發(fā)展不足,港口攬貨體系亟待進(jìn)一步完善
集疏運(yùn)體系網(wǎng)絡(luò)連通性的局部瓶頸仍然存在,港口集裝箱運(yùn)輸主要依賴公路運(yùn)輸,由于受內(nèi)河航道的制約,江海聯(lián)運(yùn)、河海聯(lián)運(yùn)在整個(gè)集裝箱運(yùn)輸中所占比例較低。海鐵聯(lián)運(yùn)集裝箱運(yùn)輸還處于起步階段,2009年寧波港海鐵聯(lián)運(yùn)集裝箱僅1690TEU。海鐵聯(lián)運(yùn)的相關(guān)理論研究、配套設(shè)施建設(shè)、政策法規(guī)和運(yùn)營(yíng)實(shí)踐仍處于起步階段,與國(guó)內(nèi)先行的天津、大連、青島、深圳等地相比,還存在較大的差距,系統(tǒng)性工作亟待進(jìn)一步完善和推進(jìn)。同時(shí),寧波港國(guó)際集裝箱貨運(yùn)規(guī)模迅速擴(kuò)張,但主要還是依靠浙江省內(nèi)的箱源,即使是浙江省的箱源,因?yàn)榕c上海港的腹地重疊,競(jìng)爭(zhēng)也比較激烈。據(jù)統(tǒng)計(jì),除礦石、原油外,集裝箱箱源90%來(lái)自于浙江省。
(3)港口國(guó)際貿(mào)易物流發(fā)展不平衡,亟待轉(zhuǎn)型升級(jí)
寧波港口國(guó)際貿(mào)易物流的功能還不夠完善、增值服務(wù)能力還不強(qiáng)、整合配置能力也較弱,特別是港口國(guó)際貿(mào)易物流的輻射腹地不大、社會(huì)化及專業(yè)化服務(wù)程度不高、國(guó)際中轉(zhuǎn)規(guī)模較小、綜合運(yùn)輸體系尚未形成。
3金融危機(jī)影響寧波港口貿(mào)易業(yè)的內(nèi)在機(jī)理分析
3.1金融危機(jī)惡化宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)
受金融危機(jī)影響,目前寧波主要商品出口市場(chǎng)包括美國(guó)、歐盟、日本等國(guó)際商品市場(chǎng)需求明顯減弱。據(jù)寧波市經(jīng)委組織的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),目前寧波的81%的企業(yè)銷售明顯下降,超過40%的企業(yè)開工率的影響程度在20%以上,超過70%以上的企業(yè)新接訂單減少在10%以上。其中,50%的企業(yè)進(jìn)出口下降在10%~30%之間,29%的企業(yè)出口下降達(dá)30%以上。
3.2金融危機(jī)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)成本增加
金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最直接、最大的影響便是“惜貸”。盡管我國(guó)自金融危機(jī)以來(lái)在不斷地調(diào)低基準(zhǔn)利率水平,但決定企業(yè)籌資成本的市場(chǎng)利率卻不降反升。其次,受原材料價(jià)格、能源成本、用工成本不斷增大的影響,物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本也在不斷增加。
3.3落后服務(wù)模式放大金融危機(jī)效應(yīng)
目前,許多寧波的貿(mào)易物流企業(yè)不僅規(guī)模偏小,而且服務(wù)水平低下,大部分只能提供單一的服務(wù),多數(shù)仍然停留在貨物、倉(cāng)儲(chǔ)、庫(kù)存管理、搬運(yùn)和干線運(yùn)輸?shù)确矫妫軌蛱峁┚C合性、全過程和集成化的現(xiàn)代物流企業(yè)還占少數(shù)。總體上講,寧波港口貿(mào)易企業(yè)應(yīng)對(duì)、轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的市場(chǎng)操控能力依然較低。因此,金融危機(jī)來(lái)襲,采用落后的貿(mào)易服務(wù)模式的企業(yè)受沖擊影響的力度也就最大。
4寧波港如何應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的影響
4.1寧波港要通過管理和技術(shù)進(jìn)步提高碼頭效率
在吞吐量增速下降的背景下,碼頭投資者將相應(yīng)做出策略上的調(diào)整,為企業(yè)整合現(xiàn)有資源創(chuàng)造了機(jī)遇。有實(shí)力的碼頭公司應(yīng)抓住機(jī)遇,通過資產(chǎn)重組和資源整合,進(jìn)一步發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益和資源效益。同時(shí),通過優(yōu)化管理和技術(shù)進(jìn)步,提高資源效率,從而保證投資者預(yù)期效益。
4.2寧波港應(yīng)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整
港口行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)非常嚴(yán)峻,此次金融危機(jī)中,等待貿(mào)易大環(huán)境轉(zhuǎn)好的同時(shí),港口還需要從內(nèi)部出發(fā),加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展轉(zhuǎn)型。港口在全面協(xié)調(diào)好“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、上水平”關(guān)系中,要全面正確理解國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)政策的內(nèi)涵,下功夫做好“十二五”規(guī)劃的編制,下功夫制定或完善振興港口的有自身特點(diǎn)和品牌的發(fā)展戰(zhàn)略,既要在克服當(dāng)前困難“保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定”中真見成效,更要在推動(dòng)港口經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)久遠(yuǎn)的科學(xué)發(fā)展上,依照資源稟賦和環(huán)境承載力發(fā)展港口的特色,提升港口核心競(jìng)爭(zhēng)力,不時(shí)增創(chuàng)港口新的比較優(yōu)勢(shì)。
4.3政府推動(dòng)、部門協(xié)調(diào),合力提升國(guó)際貿(mào)易港口發(fā)展能級(jí)
借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),本文認(rèn)為在金融危機(jī)影響擴(kuò)散化的當(dāng)下,政府應(yīng)該采取宏觀管理的方法,用足用好金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的短暫緩沖時(shí)滯,盡快做好政策引導(dǎo),并制定特殊時(shí)期的國(guó)際貿(mào)易港口的產(chǎn)業(yè)扶持政策,加強(qiáng)“一關(guān)三檢”等職能部門的協(xié)調(diào)合作,充實(shí)完善“大通關(guān)”的軟硬件條件,全面提升物流政務(wù)服務(wù)水平;在招商引資方面按照國(guó)際貿(mào)易港口的發(fā)展需要,制定貿(mào)易企業(yè)的貸款優(yōu)惠、稅收和工商登記及相關(guān)扶持政策,重點(diǎn)發(fā)展第四方物流市場(chǎng)、集裝箱海鐵聯(lián)運(yùn)和國(guó)際化空港聯(lián)運(yùn),同時(shí),還要大力推廣信息新技術(shù),廣泛應(yīng)用條形碼、智能標(biāo)簽、無(wú)線射頻識(shí)別(RFID)等自動(dòng)識(shí)別技術(shù)和電子數(shù)據(jù)交換(EDI)技術(shù),不斷提高港航整體信息化水平,不斷推進(jìn)港航現(xiàn)代化建設(shè),全面提升寧波港的發(fā)展能級(jí)。
4.4以港興城、港城互動(dòng),夯實(shí)港口物流發(fā)展硬件基礎(chǔ)
現(xiàn)代化的物流體系需要以便利、快捷的基礎(chǔ)設(shè)施為前提。寧波港口物流要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破,首先必須強(qiáng)化提升物流園區(qū)和配送中心的服務(wù)水平和服務(wù)層次,培育和構(gòu)筑物流鏈上下游客戶信息交換的無(wú)縫對(duì)接,徹底打破行業(yè)界限,實(shí)現(xiàn)“綜合運(yùn)輸體系”現(xiàn)代物流的協(xié)調(diào)發(fā)展;完善港口現(xiàn)代服務(wù)體系,強(qiáng)化金融、保險(xiǎn)、商業(yè)、信息和機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)服務(wù),進(jìn)一步推進(jìn)“電子口岸”建設(shè)。同時(shí),借鑒經(jīng)驗(yàn)提升層次,增強(qiáng)港口物流企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。現(xiàn)代物流的標(biāo)志之一就是第三方物流的出現(xiàn)。寧波要實(shí)現(xiàn)港口物流的轉(zhuǎn)型發(fā)展就必須要培育和扶持具有一定基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)的大中型物流企業(yè),鼓勵(lì)物流企業(yè)推廣普及物流信息化管理,搭建信息化管理平臺(tái);拓寬物流企業(yè)的服務(wù)領(lǐng)域,建立物流信譽(yù)體系,逐步改變業(yè)務(wù)單一的現(xiàn)狀;引導(dǎo)企業(yè)積極推行標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù),開拓腹地運(yùn)輸、拆裝箱、報(bào)關(guān)報(bào)檢等系列增值服務(wù),引導(dǎo)企業(yè)向現(xiàn)代化、跨行業(yè)、跨地區(qū)的第三方、第四方物流集團(tuán)發(fā)展。
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